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Ciber Caf

Catedrtico Licenciado Mauricio Quijano

Integrantes Jaime Daniel Guevara Mira 00016600 Ethel Patricia Chavarra Montoya 00138401 Marta Mariela Ramrez Martnez 00328100 Materia Gestin Financiera de Largo Plazo

Fecha de entrega Lunes, 2 de febrero de 2009

Ciber Caf

El presente proyecto de negocio es un Ciber Caf situado en la zona de San Salvador, especficamente en los locales frente al edificio de la Centroamericana junto al parqueo de la Universidad Francisco Gavidia. Contar con 14 computadoras para los clientes y una computadora central para el administrador del Ciber Caf, todas las computadoras traen licencia de Sistema Operativo Windows y paquete de Microsoft Office 2007 en su precio de compra que es de $450.00, para esto se adquirirn: 15 muebles para computadora con un precio unitario de $25.00 15 sillas ergonmicas con precio de $23.00 c/u Un software de control de tiempo para la computadora central con un precio de $80.00 (incluye costo de instalacin). Se realizaran instalaciones elctricas para todas las computadoras polarizando todos los toma corrientes del local para proteccin de las computadoras por un precio de $100.00, y se realizarn instalaciones de cableado para Internet para todas las computadoras con un precio de $80.00. Se comprarn 8 reguladores de voltaje para todas las computadoras con un precio unitario de $25.00. Tambin se ofrecern los servicios siguientes: Servicio de impresin blanco y negro, y a colores para el que se comprarn dos impresores HP modelo 1560 con un precio unitario de $38. Fotocopias blanco y negro para el cual se comprar una fotocopiadora Canon con un valor de $210. Servicio de anillado para el que se comprar una anilladora con un precio de $150. Se trabajar con un empleado a tiempo completo que atender el Cibercaf pagndole un salario mensual de $200 incluidas las retenciones (prestaciones

sociales), con un incremento del 8% anual como se contempla ms adelante en el clculo del total de gastos. El proyecto se realiza con una vida til de tres aos 2009, 2010 y 2011.

El desembolso inicial del proyecto de Cibercaf se detalla a continuacin: DESEMBOLSO INICIAL


C n e to ocp Adec c L a ua in oc l Insta c la ioneselc a tric s Insta c c blea Intern la in a do Mobilia yequipo rio C puta om dorac lic ia on enc s Mueblespa PC ra S serg illa onm a ic s R ula eg doresde volta je Im presor H 1 6 P 50 Anilla dora Fotoc opia dora S oftwa c re ontrol de tiem po C pita de tra jo a l ba Pa peleraytiles E tivo en c ja fec a Inventa rio Pa pelera Pa s sta Anillos T oner T intaim presor D S M O S IN IA E E B L O IC L Cn a a tid d 1 1 5 1 5 1 5 1 5 8 2 1 1 1 P e ioU ita io rc n r $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 10 0 0 .0 5 3 .3 40 0 5 .0 2 .0 5 0 2 .0 3 0 2 .0 5 0 3 .0 8 0 10 0 5 .0 20 0 1 .0 8 .0 0 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 1 1 1 2 2 $ $ $ $ $ 2 .0 0 0 1 .0 5 0 1 .0 5 0 1 .0 5 0 3 .0 5 0 $ $ $ $ $ P r ia ac l $ 10 0 0 .0 8 .0 0 0 $ 6 5 .0 ,7 0 0 35 0 7 .0 35 0 4 .0 20 0 0 .0 7 .0 6 0 10 0 5 .0 20 0 1 .0 8 .0 0 0 $ 5 .0 0 0 5 .0 0 0 $ 2 .0 0 0 1 .0 5 0 1 .0 5 0 3 .0 0 0 7 .0 0 0 $ 8 1 .0 ,6 6 0 10 0 5 .0 10 0 0 .0 8 8 .0 ,1 6 0 V lo a r 10 0 8 .0

Para el clculo del perfil de fondos de inversin se han calculado los precios en base a precio de mercado actual y un crecimiento anual en base a la tasa de inflacin para El Salvador para el 2009 de un 8%. Proyeccin de precios para los productos del Ciber Caf
P o u to rdc Prec por horade Internet io Prec de im io presin b/n Prec de im io presin c olor E pa do m sta Fotoc opia s In r m n p e io A u l c e e to r c s n a 20 09 $ 0 5 .7 $ 0 0 .1 $ 0 5 .2 $ 2 0 .0 $ 0 3 .0 8 % $ $ $ $ $ 21 00 0 1 .8 0 1 .1 0 7 .2 2 6 .1 0 3 .0 $ $ $ $ $ 21 01 0 7 .8 0 2 .1 0 9 .2 2 3 .3 0 3 .0

Se ha elaborado la proyeccin de demanda de cada producto por cada ao tomando una tasa de crecimiento del 5% por ao, esto en base a la capacidad de cobertura (disponibilidad de computadoras, impresin de documentos, empastados, fotocopias) de la demanda de parte del ciber caf. Clculo de horas navegadas de Internet (5 horas diarias)(14 pcs) (22das hbiles) (12 meses) = 18,480 horas para el primer ao. Clculo de impresiones b/n (10 trabajos)(20 pginas)(12 meses) = 2,400 pginas de impresin b/n para el primer ao. Clculo de impresiones a color (2 trabajos)(20 pginas)(12 meses) = 480 pginas de impresin a color para el primer ao. Clculo de empastados (20 empastados mensuales)(12 meses) = 240 empastados para el primer ao. Clculo de fotocopias (150 copias al da)(22 das hbiles)(12 meses) = 39,600 copias para el primer ao. Proyeccin de demanda para los productos del Ciber Caf
P o u to rdc H sde Internet ora Im presionesb/n Im presionesde c olor E pa dos m sta Fotoc opia s In r m n v n sA u l c e e to e ta n a 20 09 1 ,4 0 8 8 2 0 ,4 0 40 8 20 4 3 ,6 0 9 0 5 % 21 00 144 90 22 50 54 0 22 5 450 18 21 01 234 07 24 66 59 2 25 6 469 35

Se ha calculado la proyeccin de ventas para los prximos cinco aos en base a los precios y demanda proyectados. Proyeccin de ventas del Ciber Caf

P o u to rdc H de Internet ora Im presinb/n Im presinc olor E pa do m sta Fotoc opia s VNA A U LS E T S N AE

20 09 $ 1 ,8 0 0 3 6 .0 $ 20 0 4 .0 $ 10 0 2 .0 $ 40 0 8 .0 $ 1 8 .0 ,1 8 0 $ 1 ,8 8 0 5 8 .0

21 00 $ 1 ,7 7 4 5 1 .2 $ 22 6 7 .1 $ 16 8 3 .0 $ 54 2 4 .3 $ 1 4 .1 ,3 7 9 $ 1 ,0 6 9 8 1 .9

21 01 $ 1 ,8 3 5 7 2 .3 $ 38 3 0 .6 $ 14 1 5 .3 $ 67 6 1 .2 $ 1 2 .7 ,5 7 2 $ 2 ,4 1 7 0 3 .2

Se han estimado los gastos mensuales y anuales con una tasa de crecimiento del 8% anual tomando en cuenta la tasa de inflacin de El Salvador. Clculo de gatos anuales del Ciber Caf
Gs s a to Mtto PC s Mtto Fotoc opia dora In e ta io vn r Pa pelera Pa s sta Anillos T oner T intaIm presor L pieza im S la a rios E tric d lec ida Ag ua Alquiler loc l a T T LM N U L S OA E S AE T T LD G S O A U L S O A E A T S N AE $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ U ita io n r 2 0 .0 2 0 .0 2 .0 0 0 1 .0 5 0 1 .0 5 0 1 .0 5 0 3 .0 5 0 3 .0 0 0 20 0 0 .0 2 .0 5 0 1 .0 5 0 30 0 5 .0 Cn a a tid d 1 4 1 1 1 1 2 2 1 1 1 1 1 $ $ $ $ $ P r ia ac l $ $ $ 2 .0 0 0 1 .0 5 0 1 .0 5 0 3 .0 0 0 7 .0 0 0 $ $ $ $ $ $ $ 3 .0 0 0 20 0 0 .0 2 .0 5 0 1 .0 5 0 30 0 5 .0 80 0 0 .0 9 0 .0 ,6 0 0 T ta o l 2 .0 8 0 2 0 .0 10 0 5 .0

Depreciacin Se han depreciado los activos, mobiliario y equipo ms instalaciones con el mtodo de lnea recta con tres aos de vida til.
T ta a tiv s o l c o In ta c n s s la i e $ M b r ye u o o ila io q ip $ D p e ia i A u l p r 3a o e r c c n n a aa s $ 10 0 8 .0 8 8 .0 ,1 6 0 $ 2 8 .6 ,7 8 7 8 6 .0 ,3 6 0

Proyeccin de Gastos anuales para el Ciber Caf

C n e to ocp G stos ycostos a D eprecia cin T T LC S O YG S O OA OT S AT S In r m n a u l g s s c e e to n a a to

20 09 $ 9 0 .0 ,6 0 0 $ 2 8 .6 ,7 8 7 $ 1 ,3 8 7 2 8 .6 8 %

21 00 $ 1 ,3 8 0 0 6 .0 $ 2 8 .6 ,7 8 7 $ 1 ,1 6 7 3 5 .6

21 01 $ 1 ,1 7 4 1 9 .4 $ 2 8 .6 ,7 8 7 $ 1 ,9 6 1 3 8 .1

* Tasa de crecimiento del 8% anual

Valor residual Se ha calculado que los activos se pueden vender al final del proyecto de la siguiente manera:
S lid d A tiv sF s a a e c o ijo C puta om dorac licencias on Mueblespa PC ra S s erg illa onm s ica R ula eg dores de volta je Im presor H 1 6 P 50 Anilla dora Fotocopia dora S oftwa control de tiem re po
C n id d at a Pe ioU it rc n. Ttl oa

$ 2 6 .0 ,0 5 0

1 5 1 5 1 5 8 2 1 1 1

$ 10 0 0 .0 $ 1 .0 0 0 $ 1 .0 0 0 $ 1 .0 0 0 $ 1 .0 5 0 $ 7 .0 5 0 $ 8 .0 0 0 $ -

$ 1 0 .0 ,5 0 0 $ 10 0 5 .0 $ 10 0 5 .0 $ 8 .0 0 0 $ 3 .0 0 0 $ 7 .0 5 0 $ 8 .0 0 0 $ -

Se estima que los activos se podrn vender por un valor de $2,065.00, calculando el valor residual adquiriendo una ganancia de capital por venta de activos, teniendo que pagar impuestos por $516.25, detallando el clculo a continuacin: Salida de activos (venta) (-) Impuesto sobre la renta por ingreso 516.25) Valor residual $1,548.75 Se han calculado las generaciones de fondo para los prximos cinco aos en base a los clculos de de proyecciones en ventas y de gastos anuales. Generacin de fondos para proyecto Ciber Caf $2,065.00 ($

Ao s 1 2 3

A V $1 ,8 8 0 5 8 .0 $1 ,0 6 9 8 1 .9 $2 ,4 1 7 0 3 .2

A C $1 ,3 8 7 2 8 .6 $1 ,1 6 7 3 5 .6 $1 ,9 6 1 3 8 .1

( VA ) A- C $3 9 .3 ,4 9 3 $4 6 .3 ,8 0 3 $6 4 .1 ,4 5 6

AN GE $ 2 8 .6 ,7 8 7 $ 2 8 .6 ,7 8 7 $ 2 8 .6 ,7 8 7 $

UI AI 70 7 1 .6 $2 7 .6 ,0 1 6 $3 5 .5 ,6 6 0

U I* AI T $1 7 7 7 .6 $5 7 1 1 .9 $9 4 2 1 .1

UI I AD $ 53 0 3 .0 $1 5 .7 ,5 3 4 $2 4 .3 ,7 2 7

AF G $ 3 2 .6 ,3 1 7 $ 4 4 .4 ,3 2 1 $ 7 7 .7 ,0 9 9

El ltimo ao la generacin de fondos se ve incrementada por el valor residual del proyecto que es de $1,548.75 dando un total de $5,531.04 + $1,548.75 = $7,079.79 Generaciones de Fondo
Ao s 0 1 2 3 A F G $ (8 1 .0 ) ,6 6 0 $ 3 2 .6 ,3 1 7 $ 4 4 .4 ,3 2 1 $ 7 7 .7 ,0 9 9

Incrementos en el Capital Neto de Trabajo Se ha proyectado un incremento anual en efectivo del 50% para ampliar las actividades del negocio y llevar a cabo promociones tales como: - Artculos promocionales para medio ao y fin de ao: o Llaveros, camisetas y calendarios - Premios o Paquetes de DVD y de CD entre otros productos. - Ambientacin o Meses especiales: da de los enamorados, independencia y otros das festivos. A continuacin se muestra el incremento de capital en los siguientes aos:
Ao s 0 1 2 3 $ $ $ $ AF G (8 1 .0 ) ,6 6 0 3 2 .6 ,3 1 7 4 4 .4 ,3 2 1 7 7 .7 ,0 9 9 $ $ $ $ E c iv fe t o 5 .0 0 0 7 .0 5 0 12 0 1 .5 18 5 6 .7 E c iv fe t o $ $ $ $ 2 .0 5 0 3 .5 7 0 5 .2 6 5 $ $ $ $ G /A s e F ju t (8 1 .0 ) ,6 6 0 3 9 .6 ,2 6 7 4 0 .9 ,3 4 1 7 9 .2 ,1 2 9

La generacin de fondos del tercer ao se ve incrementado por el saldo en efectivo en el incremento del Capital de Trabajo. Anlisis del proyecto en situacin de riesgo Para situaciones de riesgo se han planteado cuatro escenarios desde una economa recesiva hasta una economa en auge de la siguiente forma: Para el escenario proyectado (reg.) existe una probabilidad del 30% de ocurrencia. Escenario 1: en una economa recesiva se espera una disminucin del 50% en las AGF con una probabilidad de ocurrencia del 25% Escenario 2: en una economa mala se espera una disminucin del 30% en las generaciones de fondos proyectadas con el 20% de probabilidad de ocurrencia. Escenario 3: en una economa buena se espera un incremento del 20% en las generaciones de fondos proyectadas con el 15% de probabilidad de ocurrencia. Escenario 4: en una economa en auge se espera una incremento del 30% en las generaciones de fondos proyectadas con el 10% de probabilidad de ocurrencia.

Estos escenarios se han planteado en base a la situacin de la economa actual, pasando desde una economa recesiva con una disminucin fuerte en

las generaciones de fondo de un 50% hasta un incremento mximo esperado del 30% en una economa en auge.

EVALUACIN DE ESCENARIOS
Ao s 0 1 2 $ $ $ R g3 % e 0 (8 1 .0 ) ,6 6 0 3 9 .67 ,2 6 4 0 .91 ,3 4 7 7 .79 ,0 9 5 1 .8 ,5 6 2 1 5 .0 ,6 5 5
R c2 % 0 ) e 5 ( -5 % M lo2 %( -3 % a 0 0 ) B e o1 % 2 % u n 5 ( +0 ) A g 1 % 3 % u e 0 ( +0 )

$ $ $ $ $ $ $

(8 6 0) ,61 .0 1 8.3 ,64 3 2 2.4 ,15 6 3 9.9 ,53 0 (1 4 .5 ) ,5 9 9 (3 7 0 8 .4 ) 33 7,67 .9 1 1 -7 %

$ $ $ $ $ $ $

(8,6 6 0 1 .0 ) 2 0 .67 ,3 7 3 1 .44 ,0 3 4 5 .85 ,9 5 1 7 .9 ,2 6 8 25 0 5 .4 20 ,7 5 8 2 .80 8 %

$ $ $ $ $ $ $

(8 1 .00 ,6 6 ) 3 56 0 ,9 .0 5 65 9 ,1 .8 8 95 5 ,4 .7 8 4 .3 ,3 3 9 1 5 .5 ,2 1 1 7 4 ,2 6.0 54 1 3 4% 0

$ $ $ $ $ $ $

(8,6 6 0 1 .0 ) 4 8 .6 ,2 5 7 5 9 .3 ,5 6 8 9 0 .7 ,2 3 3 9 5 .6 ,7 6 7 95 7 7 .6 77 0 0 .9 1 ,6 3 4 4% 5

3 $ VN $ A VN i $ A *P T IR

$ 4 3 9 .55 47 ,9 6 2% 8

E(VAN) = $3,750.22 = $4,502.80

La Tasa Interna de Retorno (TIR) La TIR vara desde un rendimiento del 8% en una economa mala hasta un 45% en una economa en auge, para el escenario con economa en recesin presenta una TIR negativa del 7% por que genera un VAN negativo de $387.40. ndices de rentabilidad Los ndices de rentabilidad para cada escenario son los siguientes: Escenario Regular = $1.70 Escenario Malo = $1.19 Escenario Bueno = $2.04 Escenario en Auge = $2.22

Valor Actual Neto esperado

La esperanza del VAN es de $3,750.22 y tiene un sigma de $4,502.80, que quiere decir que en el mejor de los casos el VAN podra ser de $8,253.02 y en el peor de los casos sera una prdida de $752.58.