TALLER MERCADO DE CAPITALES INTERNACIONALES

KEYLIS MICHEL PAYARES VARGAS

CARLOS EDUARDO MIER MORENO

DOCENTE:
MARIA ISABEL ORTIZ IGLESIAS
MERCADO DE CAPITALES INTERNACIONALES

UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR

VALLEDUPAR, CESAR
29 DE SEPTIEMBRE DE 2023
1. Buscar y analizar los 5 bancos más grandes del mundo ahora y comparar
con la relación del año 2004.

Jpmorgan chase & co. (estados unidos):

JPMorgan Chase es uno de los bancos más grandes y antiguos de Estados
Unidos, con sede en Nueva York. Actúa en áreas como banca de inversión,
banca comercial, gestión de activos, servicios de tesorería y banca minorista.
Tiene una presencia global con sucursales y operaciones en varios países.
El banco estadounidense JP Morgan Chase, con una capitalización bursátil, al
27 de febrero 2023, de US$ 414,81 miles de millones. Según los informes
financieros, la compañía cerró el primer trimestre de este año con un beneficio
neto de 12,622 millones de dólares, lo que supone un incremento del 52,4 por
ciento respecto de las ganancias del mismo periodo de 2022.
Respecto a 2004
En 2004, JPMorgan Chase era uno de los bancos más grandes de Estados
Unidos y del mundo. En ese momento, tenía activos totales significativos,
aunque la cifra exacta variaba a lo largo del año debido a transacciones y
movimientos en el mercado financiero. En ese período, JPMorgan Chase
estaba en proceso de completar su fusión con Bank One, una adquisición
importante que aumentó su tamaño y alcance. La fusión entre JPMorgan
Chase y Bank One se anunció en enero de 2004 y se completó a fines de ese
año. Esta fusión fue una de las más grandes en la historia de la banca en ese
momento y consolidó la posición de JPMorgan Chase como uno de los
principales bancos en Estados Unidos. La fusión permitió a JPMorgan Chase
expandir su presencia geográfica y diversificar sus líneas de negocios.
Cabe recalcar que el banco JPMorgan Chase tenía una posición fuerte en el
mercado financiero y competía con otros gigantes financieros como Citigroup y
Bank of América en Estados Unidos. La adquisición de Bank One fortaleció su
presencia en el Medio Oeste de Estados Unidos.
Bank of america (estados unidos):
Bank of América es otro de los principales bancos de Estados Unidos y tiene
su sede en Charlotte, Carolina del Norte. Ofrece una amplia gama de servicios
financieros, incluyendo banca minorista, banca de inversión, gestión de
patrimonio y servicios hipotecarios. Tiene una extensa red de sucursales en
todo el país.
El Bank of América alcanzó una capitalización de US$ 273,81 miles de
millones, entre enero y marzo de 2023, la compañía logró un beneficio neto de
8.161 millones de dólares en el primer trimestre de 2023, un 15,4 por ciento
más que los 7.067 millones de dólares registrados en el mismo período del
pasado año.
Respecto a 2004
Bank of América había completado varias adquisiciones notables en los años
previos a 2004. En 2003, adquirió Fleet Boston Financial Corporation, una de
las mayores adquisiciones bancarias en la historia de Estados Unidos en ese
momento. Esto aumentó su presencia en el noreste de Estados Unidos.
Entre 2004 y 2005, Bank of América adquirió una participación del 9% en el
Banco Construcción de China ( 中 国 建 设 银 行 ), uno de los cuatro grandes
bancos de China, por USD 3 000 millones. Eso representa la mayor incursión
de la compañía en el creciente sector bancario chino. Bank of América cuenta
con oficinas en Hong Kong, Shanghái, América Latina y Guangzhou, y busca
ampliar considerablemente su negocio en ese país.
De mismo modo en 2004 el Bank of América tenía una fuerte presencia en
Estados Unidos, también operaba en varios otros países a través de
sucursales y filiales, especialmente en Europa y América Latina.
Industrial and commercial bank of china (icbc) (china):
ICBC es el banco más grande del mundo en términos de activos y tiene su
sede en Beijing, China. Es propiedad en gran parte del gobierno chino y es uno
de los "cuatro grandes" bancos estatales chinos. Ofrece una amplia gama de
servicios financieros en China y en el extranjero.
En términos de servicios internacionales, ICBC se destaca por su oferta
integral. El banco facilita una amplia gama de transacciones transfronterizas,
incluidas las transferencias bancarias internacionales, el cambio de moneda
extranjera y la financiación del comercio internacional. La extensa red de
bancos corresponsales y asociaciones de ICBC en todo el mundo permite
transacciones internacionales fluidas y eficientes, lo que lo convierte en la
opción preferida para personas y empresas involucradas en el comercio y las
inversiones globales.
El Banco Industrial y Comercial de China (ICBC por sus siglas en inglés). Este
tuvo un capital de US$ 210,71 miles de millones. A pesar de que la información
de China no tiene tan fácil acceso, según informes recientes, en el primer
trimestre de 2023 este banco tuvo un beneficio neto de 90.160 millones de
yuanes, alrededor de 13.020 millones de dólares.
Es necesario añadir que la compañía presentó una caída de 4,8 por ciento, en
los ingresos por intereses netos, una de sus mayores fuentes de ganancia,
pasando de 176.885 millones de yuanes el año pasado a 168.410 millones de
yuanes este año.
Respeto al 2004
En 2004, ICBC fue galardonado como "Mejor Banco Asiático de Financiamiento
de Comercio" y "Mejor Banco Asiático de Financiamiento de Proyectos" por
Emerging Markets, "Mejor Banco de China" por The Banker, "Mejor Banco de
Internet para Clientes de China" nuevamente por el Revista estadounidense
Global Finance. La cuenta Elite Club de ICBC recibió el premio "Desempeño de
ventas excepcional en 2004 en China". ICBC ganó una vez más el "Mejor
Banco de China continental" otorgado por Asiamoney, la "Empresa más
estimada de China" y el "Mejor banco minorista de China" de 2003 a 2004. Ese
mismo año, ICBC ganó el título de "Mejor Custody Bank of China" otorgado por
Asiamoney, Euromoney respectivamente, y el "Mejor Banco Minorista de
China" otorgado por la revista de Singapur The Asian Banker.
Las operaciones del banco en Pekín figuran bajo el nombre de ICBC Asia.
Adquirió la filial de Hong Kong de Fortis y la renombró bajo su propio nombre el
10 de octubre de 2005.
Aunque no hay información de cuánto dinero tenía en el 2004 se puede decir
que eran millones de yuanes ya que el ICBC ya estaba explorando
oportunidades de expansión internacional, con un enfoque particular en la
región de Asia y algunos mercados seleccionados en otros continentes.
China construction bank (china):
China Construction Bank es otro de los principales bancos chinos y tiene su
sede en Beijing. Al igual que ICBC, es propiedad en gran parte del gobierno
chino y es uno de los bancos más grandes de China y del mundo.
Centrarse en la financiación de la infraestructura: como sugiere el nombre,
China Construction Bank históricamente ha desempeñado un papel importante
en el apoyo al desarrollo de la infraestructura de China. El banco tiene un
fuerte enfoque en brindar financiamiento y servicios bancarios a proyectos de
infraestructura, que incluyen construcción, transporte, energía y
telecomunicaciones. Esta especialización posiciona a CCB como un socio
valioso para las empresas nacionales e internacionales involucradas en
sectores relacionados con la infraestructura.
Al 31 de marzo de 2023, los activos de CCB ascendían a 36,94 billones de
RMB, un aumento del 6,77%. El importe total de préstamos y anticipos alcanzó
los 22,53 billones de RMB, un aumento del 6,28%. Los pasivos totales
alcanzaron los 33,98 billones de RMB, un aumento del 7,10%. El importe total
de los depósitos fue de 27,48 billones de RMB, un aumento del 9,82%. El
beneficio neto alcanzó los 89.147 millones de RMB, un aumento del 2,03%,
respectivamente. La rentabilidad anualizada sobre los activos medios se situó
en el 1,00%; el ROE promedio ponderado anualizado fue del 12,86%. Obtuvo
ingresos netos por intereses de 153.082 millones de RMB. El rendimiento neto
de intereses fue del 1,83% y el margen de interés neto fue del 1,64%, el
ingreso neto por cargos y comisiones de manejo fue de 43.017 millones de
RMB, un aumento interanual del 2,62%.
Respecto a 2004
En 2004, el China Construction Bank era uno de los "cuatro grandes" bancos
estatales de China, junto con el Banco Industrial y Comercial de China (ICBC),
el Banco de Agricultura de China y el Banco de China. Estos bancos estatales
eran las instituciones financieras más grandes y prominentes de China.
China Construction Bank Corporation se constituyó como banco comercial por
acciones en septiembre de 2004 como resultado de un procedimiento de
separación emprendido por nuestro predecesor, China Construction Bank, en
virtud de la Ley de Sociedades de la República Popular China. Tras la
aprobación del Comité de Regulación Bancaria de China el 14 de septiembre
de 2004.El 27 de octubre de 2005, las acciones H del Banco cotizaron en la
Bolsa de Hong Kong (Código de la acción: 939), y el 25 de septiembre de
2007, las acciones A del Banco cotizaron en la Bolsa de Shanghai (Código de
la acción: 601939).
A medida que China se abría a los mercados internacionales, el CCB comenzó
a expandir sus operaciones en el extranjero para atender a clientes chinos que
realizaban negocios en el extranjero y para atraer a clientes extranjeros
interesados en hacer negocios en China. El Desarrollo Económico de China en
ese momento estaba experimentando un rápido crecimiento económico y una
inversión significativa en proyectos de infraestructura, como carreteras,
puentes y edificios. El CCB desempeñó un papel importante en el
financiamiento de estos proyectos, lo que contribuyó al desarrollo económico
del país.
Wells fargo & co. (estados unidos):
Wells Fargo es uno de los principales bancos de Estados Unidos, con sede en
San Francisco, California. una compañía de servicios financieros con
operaciones en todo el mundo. Wells Fargo es el cuarto mejor banco de EE.
UU. por calidad de activos y el tercer mayor banco por capitalización bursátil.4
Wells Fargo es el segundo mayor banco en depósitos, servicios hipotecarios, y
tarjetas de débito. En el pasado, enfrentó controversias y sanciones
regulatorias debido a prácticas comerciales cuestionables.
El Wells Fargo & Co con US$ 176,87 miles de millones de capital bursátil.
Durante el primer trimestre de año, el beneficio de la entidad ascendió a 4.991
millones de dólares frente a los 3.788 millones de dólares que consiguieron en
 el mismo período del año anterior, un incremento de alrededor del 24,1 por
ciento.
Respecto a 2004
En 2004, Wells Fargo tenía una presencia significativa en todo Estados Unidos
con sucursales y cajeros automáticos en numerosos estados. Era conocido por
ser uno de los bancos líderes en la región del oeste de Estados Unidos. En
años anteriores a 2004, Wells Fargo había realizado varias adquisiciones
notables que contribuyeron a su crecimiento. Por ejemplo, en 1998, adquirió
Norwest Corporation, lo que aumentó significativamente su presencia en el
centro de Estados Unidos y lo convirtió en uno de los bancos más grandes del
país.
En ese período, Wells Fargo estaba invirtiendo en tecnología y servicios
bancarios en línea para mejorar la experiencia del cliente. La banca en línea y
los servicios bancarios electrónicos se estaban volviendo cada vez más
importantes en la industria financiera.
En septiembre de 2008, Wells Fargo adquirió Wachovia Corporation, una de
las adquisiciones más grandes en la historia de la banca en ese momento.
Esta adquisición le permitió a Wells Fargo expandirse significativamente en la
costa este de Estados Unidos y fortalecer su presencia nacional. Wachovia
había experimentado problemas financieros debido a la crisis crediticia y
financiera que estalló en 2008.

2. Ventajas y desventajas de los paraísos fiscales. Buscar 5 paraísos fiscales

considerados para Colombia.
Los paraísos fiscales, también conocidos como jurisdicciones de baja tributación o
centros financieros offshore, son países o territorios que ofrecen beneficios
fiscales y financieros a individuos y empresas extranjeras. A continuación, se
presentan algunas ventajas y desventajas de los paraísos fiscales, seguidas por
una lista de cinco paraísos fiscales que a menudo se consideran relevantes para
Colombia:
Ventajas de los Paraísos Fiscales:

 Bajas Tasas de Impuestos: Los paraísos fiscales suelen tener tasas de

impuestos corporativos y personales significativamente más bajas que otros
países, lo que atrae a individuos y empresas que buscan minimizar su
carga fiscal.
  Confidencialidad: Muchos paraísos fiscales ofrecen un alto grado de
confidencialidad financiera, protegiendo la identidad de los inversores y
titulares de cuentas bancarias.

 Fácil Establecimiento de Empresas: Es relativamente sencillo y rápido

establecer empresas y cuentas bancarias en los paraísos fiscales, lo que
facilita las operaciones comerciales internacionales.

 Protección de Activos: Los paraísos fiscales a menudo ofrecen leyes que

protegen los activos contra litigios y confiscaciones gubernamentales.

 Incentivos para Inversiones Extranjeras: Algunos paraísos fiscales

ofrecen incentivos específicos para atraer inversión extranjera, como
exenciones fiscales temporales.
Desventajas de los Paraísos Fiscales:

 Falta de Transparencia: La falta de transparencia en las operaciones

financieras puede facilitar actividades ilegales como la evasión fiscal, el
lavado de dinero y la financiación del terrorismo.

 Perdida de Ingresos para Otros Países: Los países de origen de los

inversores pueden perder ingresos fiscales significativos debido a la elusión
fiscal practicada a través de paraísos fiscales.

 Desigualdad Económica: Los beneficios fiscales favorecen principalmente

a individuos y empresas ricas, lo que puede aumentar la desigualdad
económica tanto a nivel nacional como internacional.

 Riesgos Financieros: Las regulaciones laxas en los paraísos fiscales

pueden conducir a riesgos financieros, como la falta de supervisión
adecuada de las instituciones financieras.

 Presión Internacional: Los países y organizaciones internacionales están

aumentando la presión para que los paraísos fiscales mejoren la
transparencia y cooperen en la lucha contra la evasión fiscal y el lavado de
dinero.
Paraísos Fiscales Considerados para Colombia:
1. Panamá: Panamá es conocido por su sistema bancario confidencial y su
política de baja tributación. Muchos colombianos tienen cuentas bancarias
en Panamá.
 2. Islas Caimán: Este territorio británico de ultramar es famoso por su secreto
bancario y su ausencia de impuestos directos, lo que lo convierte en un
destino atractivo para los inversores colombianos.
3. Bermudas: Bermudas ofrece beneficios fiscales significativos, incluyendo
la falta de impuestos sobre la renta y las ganancias de capital, lo que lo
convierte en un paraíso fiscal popular para empresas internacionales.
4. Islas Vírgenes Británicas: Estas islas tienen una economía basada en
servicios financieros y son conocidas por su política de privacidad y bajas
tasas impositivas.
5. Suiza: Aunque no se considera un paraíso fiscal en el sentido tradicional,
Suiza es conocida por su sistema bancario seguro y confidencialidad
financiera, lo que atrae a inversores de todo el mundo, incluyendo
colombianos.

3. Diferencia entre los instrumentos de depósito a plazo fijo Y Certificado de

depósitos negociables

Los instrumentos financieros como los depósitos a plazo fijo y los certificados de
depósito negociables son formas de inversión en las que las personas o las
empresas pueden depositar su dinero y ganar intereses. Aunque ambos implican
la colocación de dinero en una institución financiera, tienen algunas diferencias
clave:
Depósito a Plazo Fijo:
 Plazo Fijo: En un depósito a plazo fijo, el dinero se deposita en una cuenta
con un plazo específico, que puede variar desde unos meses hasta varios
años. Durante este tiempo, los fondos no pueden ser retirados sin incurrir
en penalizaciones.
 Tasas de Interés Fijas: Las tasas de interés en un depósito a plazo fijo
suelen ser fijas y se establecen en el momento de la apertura del depósito.
Estas tasas son a menudo más altas que las cuentas de ahorro regulares
debido al compromiso a largo plazo del inversor.
 Falta de Flexibilidad: Estos depósitos ofrecen una tasa de interés
atractiva, pero a cambio de la falta de flexibilidad. Los fondos no pueden ser
retirados hasta que el plazo acordado expire, o si se retiran, se aplican
penalizaciones.
  No Negociables: Los depósitos a plazo fijo no son negociables en el
mercado secundario. No se pueden comprar ni vender entre inversores.
 Garantía: Por lo general, están garantizados por agencias
gubernamentales de seguros de depósitos hasta cierto límite, lo que
significa que si el banco quiebra, los fondos depositados están asegurados
hasta esa cantidad.

Certificados de Depósito Negociables (CDN):

 Plazo Variable: Los CDN tienen plazos que pueden variar desde unos
pocos días hasta varios años. A diferencia de los depósitos a plazo fijo, los
CDN pueden ser emitidos con plazos más cortos, lo que proporciona cierta
flexibilidad a los inversores.
 Tasas de Interés Variables: Las tasas de interés en los CDN pueden ser
fijas o variables, dependiendo del acuerdo entre el emisor y el inversor. Las
tasas variables pueden ajustarse periódicamente según las condiciones del
mercado.
 Negociabilidad: Los CDN son títulos transferibles que pueden ser
comprados y vendidos en el mercado secundario antes de su vencimiento.
Esta capacidad de negociar los CDN en el mercado secundario brinda a los
inversores una mayor liquidez en comparación con los depósitos a plazo
fijo.
 Flexibilidad: Los CDN ofrecen más flexibilidad que los depósitos a plazo
fijo porque los inversores pueden vender los títulos antes del vencimiento
para obtener liquidez si es necesario.
 No Garantizados: A diferencia de los depósitos a plazo fijo, los CDN no
siempre están garantizados por agencias de seguros de depósitos. La
seguridad de la inversión depende del emisor del certificado y de la
calificación crediticia del mismo.
En resumen, la principal diferencia radica en la flexibilidad y la negociabilidad. Los
depósitos a plazo fijo ofrecen tasas de interés fijas y no son negociables antes del
vencimiento, mientras que los CDN pueden tener plazos y tasas variables, y
pueden comprarse y venderse en el mercado secundario.

4. Definir brevemente euro moneda, euro crédito, euro banco, euro libor, libor,
libid, euronotas y euro papel comercial.
  Euro Moneda: Se refiere al dinero en efectivo y las monedas utilizadas en
la Eurozona, que es el grupo de países de la Unión Europea que han
adoptado el euro como su moneda oficial.
 Euro Crédito: Es un préstamo o crédito que se otorga en euros. Las
empresas y gobiernos pueden tomar préstamos en euros, lo que significa
que el préstamo se denota y se paga en la moneda euro.
 Euro Banco: Un banco que opera en la Eurozona y maneja transacciones
financieras en euros. Los bancos en la Eurozona están regulados por las
normativas del Banco Central Europeo (BCE).
 Euro LIBOR: La tasa LIBOR (London Interbank Offered Rate) es la tasa de
interés a la cual los bancos se prestan entre sí en el mercado interbancario
de Londres. Si se denota en euros, se llama euro LIBOR y es un indicador
clave para los tipos de interés en la Eurozona.
 LIBOR: Tasa de interés de referencia que los bancos cobran cuando se
prestan dinero entre sí, en diferentes divisas y plazos, en el mercado
interbancario internacional. Es ampliamente utilizada como tasa de
referencia para préstamos a nivel mundial.
 LIBID: Es el equivalente a la LIBOR, pero para depósitos. Es la tasa a la
que los bancos están dispuestos a recibir dinero de otros bancos en el
mercado interbancario.
 Euronotas: Son instrumentos de deuda emitidos por instituciones
financieras y gobiernos en euros. Son similares a los bonos, pero se emiten
en euros en lugar de otras monedas.
 Euro Papel Comercial: Es un tipo de instrumento financiero a corto plazo
que las empresas utilizan para obtener fondos. Son similares a las letras del
Tesoro y se emiten a plazos de unos pocos días hasta un año. Cuando se
emiten en euros, se llaman euro Papel Comercial.

5. Que función cumple el Club de Paris para coadyubar a las crisis de deuda.
Ejemplificar alguna crisis como la asiática, crisis del petróleo, crisis del
rublo, crisis del peso mexicano, crisis de las puntocom, crisis de argentina,
crisis de la deuda en Europa…etc.
El Club de París es una asociación informal de gobiernos acreedores,
principalmente de países desarrollados, que se dedica a ayudar a países en
desarrollo y en transición a superar sus crisis de deuda. La función principal del
Club de París es coordinar y reestructurar los pagos de la deuda de los países
endeudados para aliviar sus dificultades financieras y evitar el incumplimiento de
pagos. Esto se hace mediante negociaciones entre el país deudor y los gobiernos
acreedores, donde se acuerdan términos y condiciones para reestructurar la
deuda, como la extensión de plazos de pago y la reducción de tasas de interés.
Ejemplos de crisis de deuda en las que el Club de París ha intervenido incluyen:
Crisis de Deuda Asiática (1997-1998): Varios países del sudeste asiático, como
Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y Malasia, enfrentaron crisis financieras debido
a la devaluación de sus monedas y altas tasas de endeudamiento. El Club de
París ayudó a estos países a reestructurar sus deudas y estabilizar sus
economías.
Crisis del peso mexicano (1994): México enfrentó una crisis financiera después
de la devaluación del peso mexicano. El Club de París intervino para ayudar a
México a renegociar su deuda externa y evitar un incumplimiento de pagos.
Crisis Financiera Asiática (2008-2009): A raíz de la crisis financiera global, varios
países asiáticos enfrentaron dificultades económicas. El Club de París trabajó con
países como Filipinas e Indonesia para reestructurar sus deudas y proporcionar
alivio financiero.
Crisis de la Deuda en Europa (2010 en adelante): Varias naciones europeas,
como Grecia, Irlanda, Portugal, España e Italia, enfrentaron crisis de deuda
durante la década de 2010. El Club de París ha estado involucrado en las
negociaciones para reestructurar las deudas y ayudar a estos países a manejar
sus crisis financieras.
Crisis del Rublo (1998): La crisis financiera del rublo ocurrió en Rusia en 1998
debido a una serie de factores, incluyendo la devaluación del rublo y la caída de
los precios del petróleo. El Club de París participó en las negociaciones para
reestructurar la deuda rusa y proporcionar alivio financiero.
Crisis del Petróleo (1973 y 1980): Las crisis del petróleo de la década de 1970
fueron desencadenadas por un aumento drástico en los precios del petróleo. El
Club de París jugó un papel importante en las negociaciones con los países
afectados, ayudándolos a gestionar las presiones económicas resultantes.
Crisis de las Puntocom (2000-2001): La burbuja de las puntocom ocurrió en el
mercado de valores durante finales de la década de 1990 y principios de 2000,
llevando a una gran caída en las acciones de las empresas de tecnología. Aunque
esta crisis no implicó directamente al Club de París, afectó a los mercados
financieros a nivel mundial.
Crisis de Argentina (1998-2002): Argentina enfrentó una grave crisis económica y
financiera a fines de la década de 1990 y principios de 2000. El Club de París
intervino para ayudar a Argentina a reestructurar su deuda soberana y aliviar las
presiones económicas.
El Club de París, a lo largo de los años, ha estado involucrado en diversas crisis
financieras a nivel mundial, trabajando con países endeudados para reestructurar
sus deudas y proporcionar alivio financiero, lo que ha ayudado a mitigar las crisis
económicas y evitar el colapso financiero en muchas ocasiones.