PROYECTO DE INVESTIGACION FORMATIVA (PIF)

Estudiantes:
Johan Acosta Garcia
Juan Diego Rojas Martínez
Sofía Jiménez Moreno

Docente
Luis Eduardo Rincón Valero

Matemática Financiera

5/28/2023
 RESUMEN

Esta investigación proporciona un análisis de los productos de renta fija y otras opciones
de financiamiento disponibles en el mercado. Los productos de renta fija son
instrumentos financieros en los que un inversionista presta dinero a un emisor a cambio
de pagos regulares de intereses y la devolución del capital prestado al vencimiento.
Algunos ejemplos comunes de productos de renta fija incluyen bonos gubernamentales,
bonos corporativos, letras del Tesoro y bonos municipales.

Por otro lado, existen otras opciones de financiamiento que no están vinculadas a la renta
fija. Estas opciones incluyen acciones, donde los inversionistas adquieren una
participación en la propiedad de una empresa y pueden beneficiarse de las ganancias y el
aumento del precio de las acciones. Los préstamos bancarios y las líneas de crédito son
formas tradicionales de financiamiento en las que las entidades financieras prestan dinero
a cambio de pagos regulares de intereses y la devolución del capital prestado. El
arrendamiento financiero permite a las empresas o individuos alquilar activos a largo
plazo, como equipos, a cambio de pagos regulares durante un período específico. El
factoring, por otro lado, permite a las empresas vender sus cuentas por cobrar a terceros
a cambio de un pago inmediato. Además, el crowdfunding se ha convertido en una opción
de financiamiento popular, donde los individuos o empresas obtienen fondos al recibir
pequeñas contribuciones de una amplia audiencia.

En resumen, comprender los productos de renta fija y otras opciones de

financiamiento es esencial tanto para los inversionistas como para aquellos que buscan
financiamiento. Cada opción tiene sus propias características y beneficios, y la elección
adecuada dependerá de las necesidades y objetivos financieros individuales. Al analizar
estas opciones, los inversionistas y prestatarios pueden tomar decisiones informadas
que les permitan alcanzar sus metas financieras de manera eficiente y efectiva.
 INTRODUCCIÓN

Cuando hablamos de inversión, es pertinente mencionar que hay diferentes formas de

inversión financiera y privada. Y aunque el propósito principal de realizar una inversión es
obtener unas ganancias para el inversor y que estos dividendos le generen bienestar
económico, las inversiones no son garantía de que se produzca tal efecto positivo. Los
diferentes tipos de inversión permiten diferentes formas de obtener dividendos, sin
embargo, en cualquier escenario existe la posibilidad de que en lugar de ganancias, el
inversionista obtenga perdidas hasta de la totalidad de su inversión. Cabe resaltar que las
inversiones tienen dos variables que están directamente ligadas y relacionadas: Riesgo y
Rentabilidad.

La relación entre el riesgo y la rentabilidad es directa, es decir, en la medida de que el

riesgo asociado a la misma sea mayor, mayor puede ser la rentabilidad. Esto es un punto
fundamental en materia de finanzas, mientras mayor es la posibilidad de ingreso, mayor
es la porsibilidad de pérdida y viceversa, inversiones relativamente confiables donde el
riesgo es bajo, nunca prometen grandes ganancias. Sin embargo, existe una gran variedad
de tipos de inversiones financieras que se adaptan a los gustos, exigencias y necesidades
de los inversionistas y del mercado.

Por otro lado, pensar en emprender en Colombia significa grandes retos, enormes
desafíos, hasta podríamos llegar a pensar que es muy difícil, o casi imposible iniciar con
una idea de negocio prometedora, que nos garantice un gran futuro, una estabilidad que
facilite el vivir bien, que facilite la calidad de vida, o por lo menos que garantice lo mínimo
para tener una estabilidad que esté por encima de lo básico, no solo en el marco
personal, también en el marco familiar, social y económico. Por supuesto que emprender
abarca una serie de dificultades y riesgos, que en la marcha y con el transcurrir del
tiempo, hace que algunas ideas de negocio tengan el éxito esperado, y otros que
desafortunadamente fracasen rotundamente, tomando en cuenta que según un estudio
de Mambu: 67% de las Pymes a nivel mundial no han logrado conseguir la inversión
necesaria para prosperar.

Nuestra intención en el presente trabajo, es investigar, y argumentar diferentes opciones

de inversión de renta fija atípicas a las que tradicionalmente ofrece la banca comercial, asi
como otras opciones de endeudamiento expresando y describiendo características
propias de los instrumentos financieros de inversión, así como un marco conceptual
presentando un paralelo entre las características de opciones de inversión de renta fija y
de renta variable.
 MARCO CONCEPTUAL

1. Renta Fija: La renta fija son títulos negociables con la finalidad de captar fondos
directamente del público, por lo que el emisor se compromete a pagar intereses y
a devolver el principal en un momento prefijado. Los títulos de renta fija pueden
ser emitidos por empresas y organismos públicos o por empresas privadas.
Riesgos de la renta fija:
* Tasa de intéres: Cuando las tasas de intéres suben los precios de los bonos caen,
lo que signifIcaria que los mismos perderian valor y rentabilidad.
* Riesgo de inflación: Al momento de que la tasa de inflación supere la cantidad
fija de ingresos, el inversionista perdera poder adquisitivo.
* Riesgo de crédito: El riesgo de crédito es la posibilidad de que un emisor pueda
incumplir su obligacion de deuda, ocasionando que no reciba el valor total de la
inversion principal
* Riesgo de liquidez: Es la posbilidad de que el inversionista quiera vender un
activo de renta fija, pero no encuentra un comprador
2. Renta Variable: La renta variable es un tipo de inversión en la que la
recuperación del capital invertido y la rentabilidad de la inversión no están
garantizadas. Además puede ocurrir que la rentabilidad sea negativa, pudiendo
llegar a perder el dinero invertido, esto se debe a que la rentabilidad depende de
distintos factores como la evolucion de la empresa en la que se invierte, la
situacion económica, el comportamiento de los merados financieros.
La renta variable es uno de los actores principales en los mercados financieros. En
las bolsas se negocian también renta fija, derivados financieros y otros activos,
pero cuando se habla de bolsa se suele referir al mercado de acciones. Dado que
no conocemos la rentabilidad que vamos a recibir, el riesgo de invertir en renta
variable es mayor que invertir en renta fija.
Por ello, invirtiendo en renta variable se espera una mayor rentabilidad que en
renta fija o en productos de ahorro. Aunque suele dar mayor rentabilidad,
sobretodo en el largo plazo, no siempre tiene por qué ser así.
Tipos de activos renta variables:
* Materias primas
* Divísas
* Acciones
* Índices bursátiles

Riesgos renta variable:

* Las acciones no tienen una rentabilidad determinada y, en la mayoría de los
casos, ni siquiera predecible.
* Las rentabilidades obtenidas por una acción en el pasado no garantizan que se
vayan a mantener en el futuro.
 PRODUCTOS RENTA FIJA

PAPELES COMERCIALES:
Los papeles comerciales son títulos valores emitidos masivamente por una entidad y
ofrecidos públicamente en el mercado de capitales, previa aprobación de la
Superintendencia de Valores.
Características:

1. Están emitidos al portador o en forma nominativa a opción de la sociedad emisora.

2. Manejan periodicidades de pago de intereses, como: Mes vencido (MV), Trimestre Vencido
(TV), Semestre Vencido (SV), Periodo Vencido (PV), Año Vencido (AV), dependiendo del tipo
de tasa a la cual sean emitidos.
3. La retención en la fuente se cobra de acuerdo con la normatividad vigente.
Plazo:
El plazo debe ser superior a 15 días e inferior a 1 año.
Monto:
El monto de la emisión no puede ser inferior a dos mil (2000) SMMLV
Beneficios:
1. Son una opción más en el mercado para la diversificación de portafolios.

2. La compra de papeles comerciales es una alternativa de inversión con interesantes

tasas.
3. La venta de papeles comerciales es una oportunidad para subsanar problemas de liquidez
que tengas en tu empresa.
Tasas:
La tasa de interés la determina el emisor de acuerdo con las condiciones de mercado,
al momento de realizar la emisión de los papeles comerciales.

TIDIS
Son titulos valores desmaterializados emitidos por el Ministerio de Hacienda
Y Crédito Publico, para que la DIAN efectúe la devolución de impuestos sobre
sobre saldos a favor, a nombre de los contribuyentes que lo soliciten.
Caracteristicas:
1. Son desmaterializados, es decir, no se emiten títulos físicos
2. Tienen vigencia de un (1) año, a partir de la apertura del Título en DCV- Depósito Central
de Valores del Banco de la República.

3. Pueden utilizarse para el pago de impuestos de la DIAN antes de la fecha de su

vencimiento, de lo contrario, perderán validez.
4. Son títulos negociables en el mercado secundario.
Plazo:
Se debe redimir dentro del año calendario siguientes a la fecha efectuada la anotación
en cuenta
Monto:
El monto de la emisión no puede ser inferior treinta uno punto tres (31,3) SMMLV
Beneficios:

1. Se obtiene liquidez en el mercado secundario en cualquier momento antes de su

vencimiento.
2. Se pueden utilizar para pago de impuestos, siempre y cuando se realice antes de la fecha
de vencimiento del TIDIS.
Tasas:
son negociados de acuerdo a las condiciones de mercado en el momento de la venta, o de la
compra

Bonos:
Titulo que representa el derecho a recibir un flujo de pagos periodicos a cambio de
entregar al inicio del pacto una cantidad de dinero. Estos pueden ser emitidos por un
Estado, gobierno local o empresa
Caracteristicas:
1. Son títulos emitidos por entidades privadas o públicas, financieras o no financieras.
2. Pagan una tasa de interés establecida por el emisor de acuerdo con las condiciones de
mercado al momento de realizar la emisión del Bono.
3. Le dan una tasa de retorno al inversionista que varía según el plazo, emisor, monto
negociado y calificación de riesgo.
4. Cobran la retención en la fuente dependiendo de la normatividad vigente
Plazo:
Tienen un plazo mínimo de emisión de un año.
Beneficios:
1. Múltiples plazos y tasas.
2. Múltiples emisores.
3. Flujo predecible de dinero
4. Mayor liquidez porque existe la oportunidad de vender en el mercado secundario
Tasas:
La tasa de interés la fija el emisor de acuerdo con las condiciones de mercado
 ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN

BUSINESS ANGELS

Un Business Angel, también conocido como inversor de proximidad, es un individuo

que aporta capital empresas de nueva creación el fin de financiarlas e invertir en
ellas. Además y por norma general, el business angel no solo aporta financiaciones la
empresa si no que también aporta su tiempo y conocimiento, de manera que se
implican de forma activa en las decisiones de la empresa.

Características:
1. Su finalidad prioritaria es sacar rentabilidad a la inversión.

2. Se trata de personas con una alta capacidad económica, y el dinero que invierten siempre
es de su propiedad.

3. Las inversiones se producen durante las primeras fases de vida de la empresa y siempre en
proyectos de nueva creación.

4. Su aportación va más allá de lo monetario, y se extiende a sus contactos y conocimientos

empresariales.

5. También invierten tiempo para involucrarse en el desarrollo de la empresa.

Tipos:
1. Inversor ángel de retorno de inversión: El objetivo de los business angel de esta
categoría se centra en alcanzar un buen retorno de la inversión realizada.

2. Inversor ángel corporativo: son business angel que trabajaron como directivos de
compañías y están buscando acrecentar sus fuentes de ingresos.

3. Inversor ángel emprendedor: este es un inversor emprendedor que ha tenido éxito con
sus propios proyectos.

4. Inversor ángel de alta tecnología: Esperan también un retorno favorable de su inversión,

aunque con el acostumbrado riesgo de un business angel.
 CONCLUSIONES

1. La renta fija ofrece estabilidad y seguridad: Los productos de renta fija son atractivos
para los inversionistas que buscan una inversión más segura y estable. Al recibir pagos de
intereses regulares y tener la garantía de devolución del capital invertido, los productos
de renta fija proporcionan cierta estabilidad en comparación con los productos de renta
variable, que están sujetos a mayores fluctuaciones en el mercado.

2. Diversificación de la cartera: Los productos de renta fija pueden desempeñar un papel

importante en la diversificación de la cartera de inversiones. Al incluir productos de renta
fija junto con productos de renta variable, se puede reducir el riesgo general de la cartera
y aprovechar el potencial de ganancias a largo plazo.

3. Flexibilidad en las alternativas de financiamiento: Existen diversas alternativas de

financiamiento más allá de los productos de renta fija, como los préstamos bancarios,
líneas de crédito y financiamiento a través de inversionistas privados. Cada opción tiene
sus propias características y requisitos, lo que brinda flexibilidad a los individuos y las
empresas para elegir la opción que mejor se adapte a sus necesidades financieras y
capacidad de pago.

4. Evaluación exhaustiva de riesgos y costos: Antes de tomar una decisión de

financiamiento, es esencial realizar un análisis exhaustivo de los riesgos y costos
asociados con cada opción. Esto implica evaluar la tasa de interés, plazos, garantías
requeridas y los costos totales del financiamiento. Una evaluación cuidadosa ayudará a
minimizar los riesgos financieros y garantizar una decisión informada.

5. Contexto económico y regulatorio: Es importante tener en cuenta el contexto

económico y regulatorio al considerar las alternativas de financiamiento. Las tasas de
interés, las políticas gubernamentales y las regulaciones financieras pueden tener un
impacto significativo en la elección y disponibilidad de opciones de financiamiento.

6. Planificación financiera a largo plazo: Tanto los inversionistas como las empresas deben
considerar la planificación financiera a largo plazo al seleccionar productos de renta fija o
alternativas de financiamiento. Esto implica tener en cuenta los objetivos financieros a
largo plazo, la capacidad de pago y la gestión efectiva de los recursos financieros.
 BIBLIOGRAFÍA

Papeles Comerciales- Productos Financieros Pymes. (s. f.). Bancolombia.

https://www.bancolombia.com/negocios/productos-financieros/renta-fija-bonos

Bonos - Productos Financieros Pymes. (s. f.). Bancolombia.

https://www.bancolombia.com/negocios/productos-financieros/renta-fija-bonos

Tidis - Productos Financieros Pymes. (s. f.). Bancolombia.

https://www.bancolombia.com/negocios/productos-financieros/renta-fija-bonos

Arias, A. S. (2013, junio 25). Renta fija. Economipedia.

https://economipedia.com/definiciones/renta-fija.html