Clase 7: Descuento comercial

La operación financiera de descuento es la inversa a la operación de capitalización.

Con esta operación se calcula el capital equivalente en un momento anterior de un
importe futuro.
Mientras que la ley de capitalización calcula unos intereses que se les añade al importe
principal, compensando el aplazamiento en el tiempo de su disposición. En las leyes de
descuento es justo al contrario: se calculan los intereses que hay que pagar por
adelantar la disposición del capital.
Dentro de las leyes de descuento, se pueden distinguir tres modelos: 
      Descuento comercial

   

     Descuento racional

   

     Descuento económico
Vamos a empezar con el estudio del descuento comercial.

A) DESCUENTO COMERCIAL

La ley financiera del descuento comercial, que permite calcular el importe del
descuento, es la siguiente:
D = Co * d * t
" D " son los intereses que hay que pagar
" Co " es el capital inicial (en el momento t=0)
" d " es la tasa de descuento que se aplica
" t " es el tiempo que dura la inversión
Veamos un ejemplo: calcular los intereses de descuento que generan 2 millones de
pesetas, descontados  a un tipo del 15%, durante un plazo de 1 año.
D = 2.000.000 * 0,15 * 1
D = 300.000 ptas.
Una vez que conocemos el importe del descuento, se puede calcular el capital final
(que  equivale al capital inicial menos el importe del descuento):
Cf = Co - D
(sustituyendo "D" por su
Cf = Co - ( Co * d * t )
equivalente)
Cf = Co * ( 1 - ( d * t )) (sacando factor común "Co")
" Cf " es el capital final
Ejemplo: ¿ Cual era el capital final en el ejemplo anterior ?  
Cf = Co - D
Cf = 2.000.000 - 300.000
Cf = 1.700.000 ptas.
Al igual que ya hemos visto con las leyes de capitalización, es importante tener en
cuenta que el tipo de interés y el plazo deben referirse a la misma medida temporal. El
tipo de interés equivalente se calcula tal como visto al estudiar la capitalización simple.
Recordemos el ejemplo: tipos equivalentes a una tasa anual del 15%. 
Base temporal Calculo Tipo resultante
Año 15 / 1 15 %
Semestre 15 / 2 7,5 %
 Cuatrimestre 15 / 3 5%
Trimestre 15 / 4 3,75 %
Mes 15 / 12 1,25 %
Día 15 / 365 0,041 %
Veamos un ejemplo: calcular los intereses de descuento de un capital de 600.000
pesetas al 15% anual durante 3 meses:
Si utilizo como base temporal meses, tengo que calcular el tipo
mensual de descuento equivalente al 15% anual: 1,25% (= 15 /
12)
Ya puedo aplicar la formula: D = Co * d + t
D = 600.000 * 0,0125 * 3 = 22.500 ptas.
La ley de descuento comercial, al igual que la de capitalización simple, sólo se utiliza
en el corto plazo (operaciones a menos de 1 año).

Clase 8:Descuento comercial: Ejercicios.

 Ejercicio 1: Calcular el descuento por anticipar un capital de 800.000 ptas. por 7 meses
a un tipo de descuento del 12%.

 Ejercicio 2: Calcular el capital final que quedaría en la operación anterior.

 Ejercicio 3: Se descuentan 200.000 ptas. por 6 meses y 900.000 ptas. por 5 meses, a
un tipo de descuento del 15%. Calcular el capital actual total de las dos operaciones.

 Ejercicio 4: ¿ Qué importe actual es más elevado: el que resulta de descontar

1.000.000 ptas. por 6 meses al 12%, o el de descontar 1.200.000 ptas. por 9 meses al
15% ?

 Ejercicio 5: Se descuentan 800.000 ptas. por un plazo de 4 meses, y los interese del
descuento son 40.000 ptas.  Calcular el tipo del descuento. 

SOLUCIONES

Ejercicio 1:

Aplicamos la formula del interés: D = C * d * t

Como el plazo está expresado en meses, tenemos que calcular el tipo de
descuento en base mensual equivalente al 12% anual.
Luego, d (12) = 12 / 12 = 1,0 (es el tipo de descuento mensual equivalente)
Se podría también haber dejado el tipo anual, y haber puesto el plazo (7
meses) en base anual (= 0,583 años). El resultado habría sido el mismo.
Comprobar
Una vez que tengo el tipo mensual equivalente, aplico la formula del
interés.
Luego, D = 800.000 * 0,01 * 7 (un tipo del 1% equivales a 0,01)
Luego, D = 56.000 ptas.

Ejercicio 2:

La formula del capital final es: Cf = Co - D (capital inicial menos

descuento)
Luego, Cf = 800.000 - 56.000
Luego, Cf = 744.000 ptas.
 Ejercicio 3:

Tenemos que calcular el capital final de ambas operaciones

1er importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses de descuento D = Co * d * t
Luego, D = 200.000 * 0,15 * 0,5 (dejamos el tipo de interés en base anual
y expresamos el plazo en año: 6 meses equivale a 0,5 años. Hubiera
dado igual dejar el plazo en meses y calcular el tipo de descuento
mensual equivalente)
Luego, D = 15.000 ptas.
Luego, Cf = 200.000 - 15.000 = 185.000 ptas.
2do importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses de descuento D = Co * d * t
Luego, D = 900.000 * 0,15 * 0,4166 (5 meses equivale a 0,4166 años).
Luego, D = 56.241 ptas.
Luego, Cf = 900.000 - 56.241 = 843.759 ptas.
Ya podemos sumar los dos importes
Luego, Cf = 185.000 + 843.759 = 1.028.759 ptas.

Ejercicio 4:

1er importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses D = Co * d * t
Luego, D = 1.000.000 * 0,12 * 0,5
Luego, D = 60.000 ptas.
Luego, Cf = 1.000.000 - 60.000 = 940.000 ptas.
2do importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses D = Co * d * t
Luego, D = 1.200.000 * 0,15 * 0,75
Luego, D = 135.000 ptas.
Luego, Cf = 1.200.000 - 135.000 = 1.065.000 ptas.
Por lo tanto, la opción 2ª es mayor.

Ejercicio 5:

Aplicamos la formula del interés: D = C * d * t

Luego, 40.000 = 800.000 * d * 0,333
Luego, d = 40.000 / 266.400 (ya que 266.400 = 800.000 * 0,333)
Luego, d = 0,1502
Por lo tanto, hemos aplicado un tipo anual del 15,02%

Clase 9: Descuento racional.

La ley financiera de descuento racional viene definida de la siguiente manera:
D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
" D " son los intereses que hay que pagar
" Co " es el capital inicial (en el momento t=0)
" d " es la tasa de descuento que se aplica
" t " es el tiempo que dura la inversión
Una vez que sabemos calcular los intereses de descuento, podemos ver como se
determina el capital final:
Cf = Co - D
Cf = Co - (( Co * d * t ) / (1 + d * t)) (sustituyendo "D")
Cf = Co * ( 1 - ( d * t ) / (1 + d * t)) (sacando factor
 común "Co")
(operando en el
Cf = Co * ( ( 1 + d * t -  d * t ) / (1 + d * t))
paréntesis)
luego, Cf = Co / (1 + d * t) " Cf " es el capital final
Veamos un ejemplo: Calcular los intereses de descuento por anticipar un capital de
1.200.000 ptas., durante 8 meses, a un tipo de interés del 14%.
Aplicamos la fórmula D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
luego,  D = ( 1.200.000 * 0,14 * 0,666 ) / (1 + 0,14 * 0,666)
(0,666 es el equivalente anual de 8 meses)
luego,  D = 102.345 ptas.
Podemos ahora calcular el capital final. Lo vamos a calcular de
dos maneras:
a) Aplicando la fórmula Cf = Co - D (capital final es igual al
capital inicial menos los intereses de descuento):
luego, Cf = 1.200.000 - 102.345
luego, Cf = 1.097.655 ptas.
b) Aplicando la fórmula Cf = Co / (1 + d * t)
luego, Cf = 1.200.000 / (1 + 0,14 * 0,666)
luego, Cf = 1.200.000 / 1,09324
luego, Cf = 1.097.655 ptas.
La ley de descuento racional es el equivalente, en sentido inverso, de la ley de
capitalización simple, y, al igual que ésta, sólo se suele utilizar en operaciones a menos
de 1 año. Esta relación de equivalencia no se cumple con la ley de descuento
comercial.
Con el término equivalente nos referimos al hecho de que descontando un capital a un
tipo de interés, y capitalizando el capital resultante con el mismo tipo de interés,
volvemos al capital de partida.
Veamos un ejemplo: Descontar un capital de 1.000.000 ptas., por un plazo de 6 meses
al 10%, y el importe resultante capitalizarlo (capitalización simple) por el mismo plazo y
con el mismo tipo de interés. a) Aplicando el descuento racional; b) Aplicando el
descuento comercial.
a) Aplicando el descuento racional
Primero descuento aplicando la fórmula Cf = Co / (1 + d * t)
luego, Cf = 1.000.000 / (1 + 0,1 * 0,5)
luego, Cf = 952.381 ptas.
Una vez obtenido el capital descontado, lo capitalizo aplicando
la fórmula de capitalización simple Cf = Co * (1 + (i * t))
(El capital descontado, 952.381 ptas, pasa a ser ahora "Co")
luego, Cf = 952.381 * (1 + (0,1 * 0,5))
luego, Cf = 1.000.000 ptas.
Vemos que se ha cumplido la ley de equivalencia, y que hemos
vuelto al capital de partida
b) Aplicando el descuento comercial
Primero descuento aplicando la fórmula Cf = Co * ( 1 - ( d * t ))
luego, Cf = 1.000.000 * (1 - 0,1 * 0,5)
luego, Cf = 950.000 ptas.
Ahora capitalizo Cf = Co * (1 + (i * t))
luego, Cf = 950.000 * (1 + (0,1 * 0,5))
luego, Cf = 997.500 ptas.
No se cumple, por tanto, la relación de equivalencia
Como se ha podido ver en el ejemplo, el descuento que se calcula aplicando la ley de
descuento racional es menor que el que se calcula aplicando la ley de descuento
comercial 

Lección 10: DESCUENTO RACIONAL:EJERCICIOS

  Ejercicio 1: Calcular el descuento por anticipar un capital de 500.000 ptas. por 4 meses
a un tipo de descuento del 12%; a ) aplicando el descuento racional, b) aplicando el
descuento comercial.
 Ejercicio 2: Se ha descontado un capital de 1.000.000 ptas. por 3 meses, y los
intereses de descuento han ascendido a 40.000 ptas. Calcular el tipo de interés
aplicado (descuento racional).

 Ejercicio 3:Se descuentan 200.000 ptas. al 12% y los intereses de descuento

ascienden a 15.000 ptas. Calcular el plazo del descuento (descuento racional).

 Ejercicio 4: Los intereses de descuento de anticipar un capital por 8 meses, al 10%,

ascienden a 120.000. Calcular el importe del capital inicial (descuento racional).

 Ejercicio 5: Se descuentan 2.000.000 ptas. por un plazo de 4 meses, a un tipo del 10%
(descuento racional). Calcular que tipo habría que aplicar si se utilizara el descuento
comercial, para que el resultado fuera el mismo. 

SOLUCIONES

Ejercicio 1:

a) Aplicando el descuento racional: D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)

x
Luego, D = ( 500.000 * 0,12 * 0,333 ) / (1 + 0,12 * 0,333)
Luego, D = 19.212 ptas.
x
b) Aplicando el descuento comercial: D =  Co * d * t
x
Luego, D = 500.000 * 0,12 * 0,333
Luego, D = 19.980 ptas.

Ejercicio 2:

La formula aplicada ha sido D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)

x
Luego, 40.000 = (1.000.000 * d *0,25 ) / (1 + d * 0,25)
Luego, 40.000 = (250.000 * d) / (1 + d * 0,25)
Luego, 40.000 + 10.000 * d = 250.000 * d
Luego, d = 40.000 / 240.000
Luego, d = 0,1666.
x
Por lo tanto, el tipo de descuento aplicado es el 16,66%

Ejercicio 3:

La formula aplicada ha sido D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)

x
Luego, 15.000 = (200.000 * 0,12 * t ) / (1 + 0,12 * t)
Luego, 15.000 = (24.000 * t) / (1 + 0,12 * t)
Luego, 15.000 + 1.800 * t = 24.000 * t
 Luego, t = 15.000 / 22.200
Luego, t = 0,67567
x
Por lo tanto, el plazo de descuento ha sido 0,67567 años, o lo que es lo
mismo, 8,1 meses.

Ejercicio 4:

La formula aplicada ha sido D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)

x
Luego, 120.000 = (Co * 0,10 * 0,666 ) / (1 + 0,10 * 0,666)
Luego, 120.000 = (Co * 0,0666) / 1,06666
Luego, Co = 120.000 * 1,06666 / 0,0666
Luego, Co = 1.920.000 ptas.

Ejercicio 5:

Primero vamos a calcular a cuanto ascienden los intereses de descuento

aplicando la fórmula del descuento racional D = ( Co * d * t ) / (1 + d * t)
x
Luego, D = ( 2.000.000 * 0,1 * 0,333 ) / (1 + 0,1 * 0,333)
Luego, D = 64.516 ptas.
x
Una vez calculado los intereses de descuento, tengo que ver que tipo de
interés tendría que aplicar en el descuento comercial para obtener el
mismo resultado
x
La fórmula del descuento comercial D = Co * d * t
xx
Luego, 64.516 = 2.000.000 * d * 0,333
Luego, d = 64.516 / 666.666
Luego, d = 0,096774
x
Por lo tanto, el tipo de interés que habría que aplicar en descuento
comercial sería el del 9,6774%.
x
Dado que, para un mismo tipo de interés, el importe de los intereses del
descuento comercial son mayores que los del racional. Para obtener el
mismo resultado, el tipo de interés del descuento comercial tendrá que ser
menor.