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Ejercicios resueltos y propuestos

Manejo de saldos de efectivo

Valenzuela, V. (2020). Ejercicios propuestos y resueltos Manejo de saldos

de efectivo [Guía]. Universidad Andrés Bello, Santiago, Chile.
1- Para una empresa se tienen los siguientes datos: H=$25.000 y
d=$15.000. Al aplicar el modelo Miller-Orr ¿qué debe hacer si el saldo
de caja indica $4.000 proyectados un día X?

Respuesta:
i) H=L+d
ii) Z = L + d/3

Podemos despejar L en i) para luego obtener a través de ii) el valor de Z

$25.000 = L + $15.000 entonces, L = $10.000

Z = $10.000 + $15.000/3 entonces, Z = $15.000

El saldo óptimo Z debiera estar en $15.000 y el mínimo aceptable es $10.000, pero

hay $4.000 y estamos $6.000 bajo el mínimo, pero el modelo M-O dice que
debemos intervenir llevando dinero a la caja hasta tener el óptimo Z = $15.000 para
que se justifique económicamente la intervención; entonces hay que traer $11.000
a caja.
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2- Para una empresa se tienen los siguientes datos: L= $30.000 y Z=

$39.000. Al aplicar el modelo Miller-Orr ¿qué debe hacer si el saldo de
caja indica $63.000 proyectados un día X?

Respuesta:
i) H=L+d
ii) Z = L + d/3

Podemos despejar d en ii) para luego obtener a través de i) el valor de H

$39.000 = $30.000 + d/3 entonces, d = $27.000.

H = $30.000 + $27.000 = $57.000

El saldo óptimo Z debiera estar en $39.000 y el máximo aceptable es $57.000, pero

hay $63.000; estamos pasados en $6.000. El modelo M-O dice que debemos
intervenir sacando dinero de caja hasta tener el óptimo Z = $39.000 para que se
justifique económicamente intervenir, entonces hay que llevar dinero a money market
por $24.000.
3- Para una empresa se tienen los siguientes datos en millones de
pesos: L= $300 y Z= $430. Al aplicar el modelo Miller-Orr ¿qué debe
hacer si el saldo de caja indica $350 proyectados un día X y otro día Y
se proyecta $650?

Respuesta: Te proponemos que compruebes los resultados.

No debemos hacer nada si el saldo de caja es $350 porque está dentro del rango
de tolerancia (d= desde L hasta H); tenemos algo más que el mínimo tolerable. Si el
saldo es $650, tampoco hacemos nada porque la distancia (d) debiera ser $390 con
lo cual H = $690.