Metodo de tendencias 400

350
Año Activo circulante Pasivo circulante
1 340 300 300

2 345 320 250

3 295 340
200
4 350 330
5 360 320 150

100

50

Tendencias de los Eficiencia de 0

Liquidez inmediata Apalancamiento 1 2
ultimos 5 años la planta
1 1.4 1.8 2
2 1 1.2 2.5
3 1.9 1.4 2.9
4 1.6 1.6 3.2
5 1.8 1.4 3.4
 Chart Title
400

350

300

250

200

150

100

50

0 Activo circulante Pasivo circulante

1 2 3 4 5

Chart Title
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0 Liquidez inmediata Apalancamiento Eficiencia de la planta
1 2 3 4 5
 Cia. Manufacturera El Trebol, S.A

Estados de situación finananciera comparativos por los ejercicios terminados al 32 de diciembre de 2017 y 2018

Activo 2017 2018 Aumento Disminucion

Circulante
Efectivo y equivalentes de efectivo 30,000.00 25,000.00 5,000.00
Cuentas por cobrar 218,000.00 196,000.00 22,000.00
Inventarios 98,000.00 84,000.00 14,000.00
Propiedades planta y equipo
Terrenos 40,000.00 40,000.00 - -
Edificios 60,000.00 60,000.00 - -
Maquinaria y equipo 120,000.00 140,000.00 20,000.00
Cargos diferidos
Gastos de organización 4,000.00 3,500.00 500.00
Sumas 570,000.00 548,500.00
Pasivo
Circulante
Cuentas por pagar 89,500.00 77,000.00 12,500.00
Provisiones, contigencias y compromisos
Obligaciones en circulacion 75,000.00 50,000.00 25,000.00
Sumas 164,500.00 127,000.00
Reservas
Cuentas dudosas de cobro 7,000.00 5,000.00 2,000.00
Depreciacion de edificios 18,000.00 24,000.00 6,000.00
Depreciacion de Maquinaria 33,000.00 39,000.00 6,000.00
Sumas 58,000.00 68,000.00
Capital contable
Capital Social 300,000.00 300,000.00 - -
Reservas de Utilidades 47,500.00 53,500.00 6,000.00
Suma del capital contable 347,500.00 353,500.00
Suma del activo y capital 570,000.00 548,500.00
Es util para prepara el estado de flujo de efectivo.
 Fabrica de embutidos la Loma, S, A de C.V
Estado de situacion financiera al 31 de diciembre del 2020

Porcientos
Miles de pesos
Activo Circulante %
Efectivo y equivalentes de efectivo 2,136.00 2.35
Clientes 34,430.00 37.95
Inventarios 14,160.00 15.61
Total del activo circulante 50,726.00 55.91
Activo fijo
Terrenos 2,426.00 2.67
Edificio 2,729.00 3.01
Maquinaria y equipo 21,620.00 23.83
Equipo de transporte 12,188.00 13.43
Total del activo fijo 38,963.00 42.95
Otros activos
Prima de seguros pagadas por anticipado 658.00 0.73

Rentas pagadas por anticipado 376.00 0.41

Total de otros activos 1,034.00 1.14

Total del Activo 90,723.00

mbutidos la Loma, S, A de C.V
nanciera al 31 de diciembre del 2020 Ejemplo para obtener el total del acti
( 50726.00 X 100)/90723.00= 55.91 %
Porcientos
Miles de pesos
Pasivo Circulante % Se sigue el mismo procedimiento para
Proveedores 16,239.00 23.78
Acreedores diversos 18,437.00 27.00
Credito bancario a corto plazo 24,370.00 35.68 Ejemplo para obtener el porciento de
impuestos por pagar 850.00 1.24
Otros activos a corto plazo 104.00 0.15 (2136.00 X 55.91 %)/50,726.00= 2.35
Total de pasivo circulante 60,000.00 87.85
creditos bancarios a Largo Plazo 1,897.00 2.78
Otras obligaciones a Largo Plazo 3,600.00 5.27
Total pasivo a Largo Plazo 5,497.00 8.05
Otros pasivos
Rentas cobradas por anticipado 2,800.00 4.10
Total pasivo 68,297.00 100.00

¿Qué cuentas moverías, b

Capital
Capital Social 46,772.00 208.56 La cuenta de clientes
Resultados de ejercicios anteriores 12,654.00 56.43 Revizar la antigüedad de saldos; aplic
Resultado del ejercicio (perdida) - 37,000.00 - 164.99
Total Capital 22,426.00 100.00
Total pasivo y capital 90,723.00
emplo para obtener el total del activo circulante.
0726.00 X 100)/90723.00= 55.91 %

sigue el mismo procedimiento para obtener el porcentaje total del activo fijo y otros activos

emplo para obtener el porciento de efectivo y equivalentes de efectivo.

136.00 X 55.91 %)/50,726.00= 2.35 %

Activo = p+c
100 100

¿Qué cuentas moverías, bajo que estrategias?

a cuenta de clientes
evizar la antigüedad de saldos; aplicación de pagos, depositos no identificados.
 Los Gorriones, S, A de C.V
Estado de situacion financiera al 31 de dici

Activo Circulante Miles de pesos

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 348,000.00

Clientes $ 304,500.00
Estimación de cuentas incobrables 6,500.00 298,000.00
Almacenes
Materia prima $ 69,200.00
Produccion en proceso 69,240.00
Producción terminada 85,150.00 223,590.00
Suma del activo circulante $ 869,590.00
No circulante
Fijo
Maquinaria y equipo $ 2,543,000.00
Dep. Acum. Maquinaria y equipo 560,000.00 $ 1,983,000.00
Equipo de oficina 459,000.00
Dep. Acum. Equipo de oficina 83,400.00 375,600.00
Intangible
Gastos de instalacion 560,000.00
Amortizacion Acum. Gastos de instalación 23,400.00 536,600.00
Rentas pagadas por anticipado 45,000.00 2,940,200.00
Suma activo total $ 3,809,790.00

Total del Activo

 Los Gorriones, S, A de C.V
o de situacion financiera al 31 de diciembre del 2020

Porcientos Pasivo Circulante

Miles de pesos
%
40.02 Proveedores $ 37,000.00
Acreedores diversos 23,000.00
34.27 impuestos por pagar 213,000.00
Suma pasivo a corto plazo $ 273,000.00
A largo Plazo
Doctos. Por pagar a Largo Plazo 585,000.00
25.71 Suma el pasivo total $ 858,000.00
22.83 Capital Contable
Capital social 500,000.00
Reserva Legal 29,360.00
Utilidades de ejercicios anteriores 320,283.00
67.44 Utilidad del ejercicio 2,102,147.00 2,951,790.00
Suma el capital contable
12.77

18.25
1.53
77.17 Suma de pasivo y Capital contable 3,809,790.00
100.00
 Ejemplo para obtener el total del activo circulante.
( 50726.00 X 100)/90723.00= 55.91 %
Porcientos
% Se sigue el mismo procedimiento para obtener el porcentaje total del activo fijo y otros activos

Ejemplo para obtener el porciento de efectivo y equivalentes de efectivo.

31.82
(2136.00 X 55.91 %)/50,726.00= 2.35 %
68.18
100.00

16.94
0.99
10.85
71.22

100.00
vo fijo y otros activos
 Tema. ANALISIS DE LA EST

Deuda a capital contable=

Las deudas totales representan el 97.71

Deuda activos totales=

De cada peso de activos totales 49.42 ce

Grado de endeudamiento

Proporsión de capital contable a pasivo t

Indica que la empresa obtiene la mayor p

Si fuera menor a 1; significa que la empre
Tendria que obtener recursos de Fuente

proporsión de capital contable a pasivo=

Mide la proporsion del capital contable r

Proporsión de capital contable a activo t

Indica la proporsión del total de recursos

Proporsion de la deuda a Largo p

Mide la participación que tiene la deuda

ma. ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DE CAPITAL

euda a capital contable= Pasivo total 512,000.00 97.71

Capital contable 524,000.00

es representan el 97.71 % del valor del capital contable. NIF

Deuda activos totales= Pasivo total 512,000.00 49.42

Activo Total 1,036,000.00

activos totales 49.42 centavos son financiados por la deuda.

formulas adicionales que no estan en las NIF. Apendice C

pital contable a pasivo total= Capital contable 524,000.00 1.02 INDICA QUE LA MAYOR DE LOS FO
Pasivo total 512,000.00 ACCIONISTAS

presa obtiene la mayor parte de los accionistas

1; significa que la empresa se encuentra apalancada en mas del 50%
ener recursos de Fuentes externas de manera temporal, por ejemplo los pasivos bancarios o la emision de obligaciones.

pital contable a pasivo= Capital contable 524,000.00 1.50

Pasivo a Largo Plazo 350,000.00

on del capital contable respecto del pasivo a Largo Plazo a fin de conocer cual de las fuentes de recursos se mas utilizado.

pital contable a activo total= Capital contable 524,000.00 0.506

Activo total 1,036,000.00

ión del total de recursos existentes en la empresa que ha sifo financiada por los accionistas

on de la deuda a Largo plazo a activo total= Deuda a Largo Plazo 350,000.00 0.34
Activo Total 1,036,000.00

ción que tiene la deuda Largo plazo como fuente de fondos en relación con el total de los activos existentes en la empresa.
DICA QUE LA MAYOR DE LOS FONDOS CORRESPONDE A LOS

obligaciones.

e mas utilizado.

es en la empresa.
Tema. Razones de cobertura (solvencia)

Cobertura de interes= UAFI = Utilidad antes de financiamiento e impuestos (EBITD

CIF Costos integral de finaciamiento o cargo por intereses

Mide la capacidad de la compañía para cumplir con sus pagos anuales por concepto de intereses.
Los intereses se cubren 1.21 veces, lo cual interpreta alto riesgo, ya que el promedio de la industr
Por lo tanto la empresa cubre con dificultad sus compromisos y asu vez dificulta la obtención de n
en un futuro inmediato.
UAII= utilidad antes de intereses e im

Cobertura de cargos fijos (CCF)= UAII + pagos de arrendamiento

Cargo por intereses + pagos de arrendamiento + pagos
la deuda/ (1-tasa de impuesto)

= utilidad antes de cargos fijos e impuestos o utilidad de operación

Cargos fijos constituidos por los intereses del periodo + pagos al principal, asi como

Se cubre 1.43 veces sus cargos fijos, comparados con 5.5 veces de la industria, indica que la empr

Cobertura de flujo (CF)= FOAFI Flujo operativo antes de financiamiento e impuestos (E

CIF Costo integral de financiamiento

Cuanto mayor sea esta relación, con mayor facilidad podrá reducir su carga financiera, si la propo
económicos para amortizar la totalidad de la deuda.

Razón de cobertura de deuda= Flujo operativo

Deuda total

Razón para cubrir la deuda durante ese mismo periodo, la deuda se compone de pagos de princip
y los gastos adicionales.
financiamiento e impuestos (EBITDA) 111,111.11 1.21
naciamiento o cargo por intereses 91451.89

anuales por concepto de intereses.

go, ya que el promedio de la industria es de 6 veces
y asu vez dificulta la obtención de nuevos prestamos

AII= utilidad antes de intereses e impuestos

111,111.11 1.610
+ pagos de arrendamiento + pagos de amortizaciones 69,000.00

tilidad de operación
riodo + pagos al principal, asi como la deuda cubierta. O costo integral de financiamiento

s de la industria, indica que la empresa es mas debil que el promedio, se enfrentara con problemas en caso de que pretenda incrementar

es de financiamiento e impuestos (EBITDA) 190,000.00 2.08

anciamiento 91,451.89

ucir su carga financiera, si la proporsión fuera inferior a 1; la empresa precisa de varios ejercicios

190000.00
0

da se compone de pagos de principal e intereses junto con cualquier pago adicional asociado
caso de que pretenda incrementar su deuda.
 Rendimiento sobre el capital contable= (Rendimiento sobre los

Rendimiento sobre los activos (ROA)= % Margen de utilidad X

productividad de los activos totales
9.83

% Margen de utilidad= Utilidad neta / Ventas

6.21

Ventas Utilidad neta

2285 142.00

Costo Totales Ventas

2,143.00 2285

Gastos de
Costo de ventas
operación
1,600.00 458.00

Otros ingresos y
gastos Impuestos
- 25.00 60.00
= (Rendimiento sobre los activos ) (Activos / Capital contable)= 7.18
Metodo DUPONT

Activos / Capital contable

1.37

Rotación o productividad de los activos totales = Ventas /

Activos totales
1.58

Ventas Activos totales

2285 1,445.00

No circulante Activos Circulantes

847.00 598.00

Efectivo y
Pagos anticp
Valores
45 95.00

Cuentas por
cobrar Inventarios
93.00 365.00
 7.18
odo DUPONT

ROE 7.18
ROA 6.21%
 ROA. RETURN ON ASSETS.
Compañía ABC, S. A de C.V ROA. RENDIMIENTO DEL ACTIVO. O ACTIVOS OPER
Estado de Resultados del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2021 Rentabilidad economica, rentabilidad sobre inversi

Ventas $ 7,000,000.00
Costo de ventas 3,000,000.00 Esta empresa tiene una inversión en activos totales
Utilidad bruta $ 4,000,000.00 ( activos circulantes, fijos e inversiones permanente
Gastos de venta y administración 1,000,000.00 con valor de $ 5,000,000.00
Utilidad de operación $ 3,000,000.00
Productos financieros 200,000.00
Gastos financieros 1,500,000.00
Utilidad antes de impuestos 1,700,000.00 ROA= Utilidad Neta + (Gastos financieros)
Impuestos 30 % 510,000.00 Activos
Utilidad Neta $ 1,190,000.00
ROA=
5,00
Formula de rendimiento operativo
La empresa tiene una eficiencia op

Formula de rendimientos operativos

 DEL ACTIVO. O ACTIVOS OPERATIVOS.
mica, rentabilidad sobre inversiones

una inversión en activos totales

, fijos e inversiones permanentes, etc)

ad Neta + (Gastos financieros) X ( 1-tasa de impuestos)

Activos operativos

5,000,000.00 5,000,000.00
ento operativo
empresa tiene una eficiencia operativa de %

entos operativos = Utilidad de operación

Activos operativos
A continuación se presenta información relacionada con las compañias A y B

Rendimiento de activos operativos= Utilidad de operación

Activos operativos

Rendimiento del activo total.

ROA= Utlidad Neta + (Gastos financieros) X ( 1-tasa de impuestos)
Activos operativos

Mide el rendimiento logrado por los actuvos independientemente de quien los financió,

ROA empresa B
Rendimiento del activo total.
ROA= Utlidad Neta + (Gastos financieros) X ( 1-tasa de impuestos)
Activos operativos

ROA empresa B
Rendimiento del activo total.
ROA= Utlidad Neta + (Gastos financieros) X ( 1-tasa de impuestos)
Activos operativos
 150,000.00 Gastos financieros

Indica la eficiencia de las operaciones normales de la empresa y la capacida

utilizando los activos de la empresa

ROA de la empresa A

La empresa tiene una eficiencia operativa del 42.5 %

en los financió,

La empresa tiene una eficiencia operativa de 30 %

astos financieros

de la empresa y la capacidad de generar rendimientos

a operativa de 30 %
 Rendimiento sobre el capital contable= (Rendimiento sobre l

Rendimiento sobre los activos (ROA)= % Margen de utilidad X

productividad de los activos totales

%Margen de utilidad= Utilidad neta / Ventas

Ventas Utilidad neta

Costo Totales Ventas

Gastos de
Costo de ventas
operación

Otros ingresos y
gastos Impuestos
ble= (Rendimiento sobre los activos ) (Activos / Capital contable)=

Activos / Capital contable

Rotación o productividad de los activos totales = Ventas /

Activos totales

Ventas Activos totales

Activos fijos Activos Circulantes

Efectivo y
Otros
Valores

Cuentas por
cobrar Inventarios
 Rendimiento sobre el capital contable= (Rendimiento sobre l

Rendimiento sobre los activos (ROA)= % Margen de utilidad X

productividad de los activos totales

%Margen de utilidad= Utilidad neta / Ventas

Ventas Utilidad neta

Costo Totales Ventas

Gastos de
Costo de ventas
operación

Otros ingresos y
gastos Impuestos
ble= (Rendimiento sobre los activos ) (Activos / Capital contable)=

Activos / Capital contable

Rotación o productividad de los activos totales = Ventas /

Activos totales

Ventas Activos totales

Activos fijos Activos Circulantes

Efectivo y
Otros
Valores

Cuentas por
cobrar Inventarios
 Rendimiento sobre el capital contable= (Rendimiento sobre l

Rendimiento sobre los activos (ROA)= % Margen de utilidad X

productividad de los activos totales

%Margen de utilidad= Utilidad neta / Ventas

Ventas Utilidad neta

Costo Totales Ventas

Gastos de
Costo de ventas
operación

Otros ingresos y
gastos Impuestos
ble= (Rendimiento sobre los activos ) (Activos / Capital contable)=

Activos / Capital contable

Rotación o productividad de los activos totales = Ventas /

Activos totales

Ventas Activos totales

Activos fijos Activos Circulantes

Efectivo y
Otros
Valores

Cuentas por
cobrar Inventarios