Economía Bancaria y Crediticia

Unidad I
 Concepto de dinero
• Llamamos dinero a todo activo o bien
aceptado como medio de pago o medición del
valor por los agentes económicos para sus
intercambios y además cumple con la función
de ser unidad de cuenta y depósito de valor.
Las monedas y billetes en circulación son la
forma final adoptada por las economías como
dinero.
 Propiedades del dinero
• Es unidad de cuenta, lo que permite fijar los precios de
los bienes y servicios. Sin él no sabríamos cuánto
cuestan.

• Es un medio de pago, ya que es aceptado por todas las

personas para pagar la compra y venta de los bienes y
servicios.

• Es depósito de valor, lo que quiere decir que conserva

su valor en el tiempo, pues tiene la capacidad de
comprar bienes y servicios en el futuro.
 Funciones Del Dinero
El dinero cumple varias funciones:
• Agiliza la división del trabajo.
• Permite el cálculo económico estableciendo comparaciones
entre costes y rendimientos esperados.
• Permite expresar bienes heterogéneos en unidades
comunes.
• Facilita el comercio.
• Permite postergar decisiones de compra y conservar los
rendimientos obtenidos de los factores de producción.
• En muchos países se han utilizado distintos bienes para
sustituir algunas de las funciones del dinero oficial, por
ejemplo, a la función de depósitos de valor.
 Tipos de dinero
• 1- Dinero signo: éste está representado por las monedas y billetes
fraccionarios en el que el valor del material con el que se hizo es
muy inferior a su valor como dinero. Es decir que estas monedas y
billetes reciben denominaciones sumamente elevadas en
comparación al papel o metal con el que se producen. En el caso del
dinero signo el valor es otorgado por la entidad que lo respalda y
emite.
• 2- Dinero mercancía: en este caso, el dinero puede ser utilizado
como mercancía destinada al consumo o al comercio, o bien, para
utilizarla como medio de cambio. De una u otra manera, este medio
de cambio posee el mismo valor.
• 3- Dinero de curso legal: este es el dinero que un determinado
gobierno reconoce como aceptable para cancelar deudas y también
como medio de pago. Gracias al apoyo legal, el dinero nacional
tiene la posibilidad de ser aceptado en la mayoría de los
intercambios.
 Tipos de dinero
• 4- Dinero bancario: en este caso, el dinero es el que generan los
depósitos bancarios y está compuesto por: depósitos a plazo,
depósitos de ahorro y los depósitos a la vista.
• 5- Dinero pagaré: este dinero se basa, en la mayoría de los casos,
en la deuda de alguna institución de crédito. Los depósitos
bancarios a la vista, que se transfieren con cheques, pertenecen a
esta clase de dinero. Cuando un individuo firma un cheque, lo que
hace es que la deuda sea transferida al banco, quien le dará el
dinero al individuo que haya recibido el cheque.
• 6- Dinero electrónico: este es el dinero que sólo se intercambia
electrónicamente, para esto se suelen utilizar el ordenador e
internet, es así que el usuario nunca entra en contacto físico con él.
• 7- Dinero crediticio: este consiste en un papel cuyo emisor puede
ser un banco o gobierno y es el que lo avala para pagar en metal su
valor equivalente.
 Intermediación Financiera
Al hablar de Intermediación financiera se
encuentran los siguientes temas:
• Ahorro.
• Inversión.
• Transferencia de poder adquisitivo de
Ahorradores a Inversionistas.
• Banca.
El rol de los intermediarios financieros
Se encarga de relacionar a los ahorradores
(prestamistas últimos) con los inversionistas
(prestatarios últimos).
• Los bancos se encargaron de la transferencia.
Ofrecieron el servicio de Intermediario, mediante
el cobro de una comisión.
• A mayor desarrollo aparecen además de los
Gobiernos, los bancos comerciales, asociaciones
de ahorro y préstamo, cooperativas, compañías
de seguros, fondos de pensiones y los fondos
mútuos.
 El sistema financiero
• de un país está formado por el conjunto de instituciones,
medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el
ahorro que generan los prestamistas (o unidades de gasto
con superávit) hacia los prestatarios (o unidades de gasto
con déficit), así como facilitar y otorgar seguridad al
movimiento de dinero y al sistema de pagos.

• De acuerdo con Alejandro Martínez Torres Omar, en su libro

Análisis económico, el sistema financiero es el conjunto de
regulaciones, normativas, instrumentos, personas e
instituciones que operan y constituyen el mercado de
dinero así como el mercado de capitales. Orientando y
dirigiendo tanto el ahorro como la inversión, poniendo en
contacto la oferta y la demanda de dinero de un país.
 Transformación de los activos
financieros
• La labor de intermediación es llevada a cabo
por las instituciones que componen el sistema
financiero, y se considera básica para realizar
la transformación de los activos financieros,
denominados primarios, emitidos por las
unidades inversoras (con el fin de obtener
fondos para aumentar sus activos reales), en
activos financieros indirectos, más acordes
con las preferencias de los ahorradores.
Sistema financiero e intermediarios bancarios
Estructura del sistema financiero
 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Estructura de la industria bancaria.
• En el Paraguay operan (104) 17 bancos, 9
financieras, 38 cooperativas de ahorro y
crédito (con activos mayores a Gs 50 mil
millones), 2 instituciones financieras públicas,
3 Empresas de Medios de Pago Electrónico
(EMPEs), 35 compañías aseguradoras
• con datos a junio de 2017
 CANTIDAD DE PROVEEDORES DE
SERVICIOS FINANCIEROS

• Evaluación del lado de la oferta de la inclusión financiera en Paraguay. Nota Técnica del Banco Mundial
2014.
• Estrategia Nacional de Inclusión Financiera ENIF – Noviembre 2017
 el marco legal bajo el cual las entidades
que forman parte del sistema financiero operan
en el mercado paraguayo

• Estrategia Nacional de Inclusión Financiera ENIF – Noviembre 2017

 INSTITUCIONES FINANCIERAS REGULADAS
A- BANCOS, FINANCIERAS Y COOPERATIVAS

• Considerando a los Bancos, Financieras y a las Cooperativas de

Ahorro y Crédito de Tipo A representan un Activo Total de Gs 127,2
billones, siendo los Bancos el 86%, las Cooperativas el 10%, así
como las Financieras el 4%.
• Estrategia Nacional de Inclusión Financiera ENIF – Noviembre 2017
• El Pasivo de estas asciende a Gs 111,5
billones, con una concentración del 87% en
Bancos, Cooperativas 9% y Financieras 4%.
Pasivo de 111,5 Billones
Financieras; 4%

Cooperativas; 9%

Bancos; 87%

Bancos Cooperativas Financieras

• A diciembre de 2016, los ahorros de los socios
de Cooperativas representaron el 88,1% de
sus pasivos y el ahorro a la vista representó el
29,4% del total, así como
• el ahorro a corto plazo (hasta un año) 39,9%
del total y el ahorro a largo plazo (más de un
año) 30,7% del total.
 RESUMEN DE BALANCES DE BANCOS,
FINANCIERAS Y COOPERATIVAS EN BILLONES DE GS.
 Monto administrados por Sector
BCP 2016

Cooperativas; 9,2; 10%

Financieras; 3,2; 4%

Sector Monto
Bancos 78 Bancos; 78; 86%
Financieras 3,2
Cooperativas 9,2
90,4

Bancos Financieras Cooperativas

 B- INSTITUCIONES FINANCIERAS PÚBLICAS
CRÉDITO AGRÍCOLA DE HABILITACIÓN (CAH)
• El Crédito Agrícola de Habilitación (CAH) está
orientado a prestar servicios financieros
preferentemente al sector financiero rural, a los
micro y pequeños emprendedores que realicen
actividades económicas, a las asociaciones,
cooperativas y otras formas de organización que
los nuclean.
• A septiembre 2017, cuenta con un total de
77.508 clientes, de los cuales el 72% son hombres
y el 28% mujeres. Cartera de crédito es de G.
475.669.263.974 (Capital).
 BANCO NACIONAL DE FOMENTO
(BNF)
• El BNF es la banca estatal cuyo objetivo es
promover el desarrollo económico y social del
país, brindando servicios bancarios y
financieros, con el fin de promover el
desarrollo social de los sectores más
vulnerables. Posee una extensa red
compuesta por 79 sucursales instaladas,
algunas de ellas en lugares donde la banca
privada no registra presencia.
http://bit.ly/2U19uwJ
 AGENCIA FINANCIERA DE
DESARROLLO
• Es la banca pública de segundo piso, que impulsa el
desarrollo económico y la generación de empleo a
través de la canalización de recursos financieros y la
provisión de servicios especializados.
• De esta forma posibilita el acceso a financiamiento
para vivienda, recursos de largo plazo para
emprendimientos productivos, y la promoción de
ventanillas de apoyo como Proforestal, Microcrédito,
Pymes, préstamos educacionales, etc. Además, de la
capitalización del fondo de garantía para mipymes.

http://bit.ly/2U0yT9M
Productos AFD
 SECRETARÍA NACIONAL DE LA
VIVIENDA Y EL HÁBITAT
• Es la institución pública responsable de
establecer, regir e implementar la política
habitacional del país con énfasis en los
sectores de escasos recursos. Entre una de sus
funciones es la de administrar la cartera de
préstamos del CONAVI y del BNV, e
implementar las Leyes 1555, 1741, 2637 y
complementarias, que modifican las
condiciones de crédito de los anteriores
programas de vivienda.
 Evolutivo de la Morosidad
30/06/2019
En porcentaje

Ju nio Ju nio
2018 2019

FINANCIERAS
1- El Comercio Financiera S.A.E.C.A. 10,59% 8,77%
2- Financiera Paraguayo - Japonesa S.A.E.C.A. 4,66% 5,47%
3- Finexpar S.A.E.C.A. 4,98% 5,17%
4- Crisol y Encarnación Financiera (CEFISA) S.A.E.C.A. 0,26% 4,43%
5- Finlatina S.A. de Finanzas 5,31% 5,74%
6- Financiera Río S.A.E.C.A. 4,66% -
7- Tú Financiera S.A. 9,47% 9,74%
8- Fic S.A. de Finanzas 3,90% 5,10%
9- Solar Ahorro y Finanzas S.A.E.C.A. 4,48% 4,73%
Tota l Empr es a s Fina ncier a s 5,77% 6,22%
P ARTICIP ACIÓ N ESTATAL
Fondo Ganadero 13,48% 15,42%

Tota l Sis tema 5,90% 6,47%

http://bit.ly/2U7PU1J
 FONDO GANADERO
• El Fondo Ganadero es una entidad financiera
pública de desarrollo y asistencia técnica para
productores ganaderos.
• Ofrece créditos de corto y largo plazo, así
también funciona como intermediario de
créditos de la Agencia Financiera de
Desarrollo.
• Cuenta con cinco agencias.
2017
 C- EMPRESAS DE MEDIOS DE PAGO
ELECTRÓNICOS
• Las Empresas de Medios de Pago Electrónicos (EMPEs)
son personas jurídicas autorizadas por el BCP con el
objetivo exclusivo de procesar, administrar y/o prestar
servicios relacionados a medios de pago electrónicos a
través de servicios de telecomunicaciones. Así también,
pueden prestar servicios de provisión de dinero
electrónico y/o realizar transferencias electrónicas no
bancarias.
• El marco regulatorio para estas empresas lo constituye
la Resolución BCP N° 6 del 13/03/2014.
• En el caso de Tigo, el volumen transaccionado de los giros a
diciembre de 2016 representó el 91% del total, con un importe de
USD 1.378 millones en dicho año.
• Por otro lado, el 53% de los 2,2 millones de clientes reportados por
esta Empe son mujeres, y el 45% se encuentran en los
Departamento Central y Asunción.
• Para el caso de Personal, el Cash in es de Gs 9.500 millones entre
enero y agosto de 2017, y el promedio mensual de giros en el año
2017 es de Gs 180.000. Así también esta Empe muestra una
participación importante de mujeres, siendo el 51% del total.
• Por el lado de la Empe Claro, el volumen de transacciones promedio
del último trimestre de Gs 2.700 millones para 15.000
transacciones, y una participación femenina entre sus clientes del
47%.
 Controles BCP - Resolución 10/2019

• El Banco Central observa en este mercado un movimiento anual de dinero

equivalente al 4% del PIB, con unos de 4,5 millones de transacciones por
mes y 1,5 millones de cuentas activas.
http://bit.ly/340D0ac
 D- COMPAÑÍAS ASEGURADORAS
• En el Paraguay existen 36 empresas
aseguradoras, que cuentan con aprox. 267
agencias.
• En el mercado existen diferentes productos de
seguro que ofrecen las compañías que se
agrupan en 14 categorías generales
CANTIDAD DE TIPOS DE SEGUROS
SEGÚN CATEGORÍA
PRIMA DIRECTA PER CÁPITA
 INSTITUCIONES FINANCIERAS NO
REGULADAS A- CASAS DE CRÉDITOS
• Las Casas de Crédito son empresas que ofrecen
productos crediticios. En diciembre de 2015 se
constituyó la Cámara Paraguaya de Casas de
Crédito (CPCC) que está integrada por 25
empresas del rubro y cuentan con un total de 835
sucursales en todos los departamentos, con
excepción de Alto Paraguay.
• Con datos a marzo de 2017, las entidades de la
CPCC atienden a 369.739 clientes en 622.912
cuentas de crédito, lo que representa una cartera
de USD 367 millones.
 B- CASAS DE EMPEÑO Y OTROS
PUNTOS DE INTERMEDIACIÓN
• En la Subsecretaría de Estado de Tributación
(SET) dependiente del Ministerio de Hacienda,
se encuentran inscriptas diferentes Personas
Físicas y Jurídicas que prestan servicios
financieros como Casas de Empeño,
Prestamistas Particulares, Otros tipos de
Crédito y de Intermediación Financiera.
 C- EMPRESAS DE FINANCIAMIENTO
COLECTIVO Y EMPRESAS FINTECH
• Paraguay no se encuentra fuera del auge de las
finanzas alternativas que ha surgido a nivel mundial.
Una de las empresas que más ha evolucionado en esta
área, han sido las de Financiamiento Colectivo o
Crowdfunding, que en general ofrecen servicios
relacionados a préstamos, inversión y factoraje. Es así,
que en el país se ha conformado una Asociación de
Financiamiento Colectivo (AFICO) compuesta de 5
empresas.
• En Paraguay, se ha constituido la Cámara Paraguaya de
Fintech, conformada hasta el momento por 7 empresas
socio fundadoras.
• El término Fintech (acrónimo de Finance y
Technology) se usa para englobar las
actividades que utilizan las nuevas tecnologías
de la información y la comunicación en la
prestación de servicios financieros.
http://www.fintech.org.py/
DIMENSIONES GENERALES DEL
MERCADO
 DIMENSIONES GENERALES DEL MERCADO
Datos a Junio de 2019 / Var % 2019 vs. 2018
COMPRAS CON TARJETA DE CRÉDITO Y DÉBITO
Expresado en Billones de Gs
EVOLUCIÓN DE COMPRAS VS. RETIRO EN ATM
Expresado en Billones de Gs
 COMPRAS POR RUBRO
Top 5 Share por Rubro / Datos a Junio 2019
La crisis internacional (2008-2013) develó serias
fallas regulatorias y de supervisión en los
sistemas financieros de los países desarrollados.
• Allí se permitían titularizaciones hipotecarias que
sacaban totalmente el riesgo crediticio de los balances,
invitando a otorgamientos no bien estudiados y a
apalancamientos exagerados. Ello condujo a una
burbuja especulativa que, al estallar, disparó la relación
crédito/valor hipotecario (loan to value) debido a la
desvalorización de los inmuebles. Los hogares
entregaron sus bienes en dación de pago, mientras que
los estados financieros de los bancos colapsaron al no
recibir el servicio de la deuda, sino unas garantías
desvalorizadas y costosas de administrar.
• En consecuencia, se diseñó la Ley Dodd-Frank
en Estados Unidos, la cual fue aprobada en
2010. Dicha ley se focaliza en el
fortalecimiento de la supervisión consolidada,
lo cual busca evitar excesivos apalancamientos
bancarios, especialmente en titularizaciones
hipotecarias.
http://bit.ly/33Z9gL2
• También se anunció la llamada Regla Volcker (cuya
implementación fue aprobada en diciembre de 2013),
la cual pretende frenar la especulación en los mercados
de derivados con dineros de terceros (“proprietary
trading”) y las participaciones en Fondos de Cobertura
(hedge funds) y Fondos de Capital Privado (private
equities).
• Asimismo, se estableció que las operaciones con
derivados OTC se deberán realizar a través de cámaras
centrales de compensación, con el fin de mitigar el
riesgo de contraparte.
 Proprietary trading
• Comercio patentado ocurre cuando un
comerciante negocia acciones, bonos,
monedas, productos básicos, sus derivados u
otros instrumentos financieros con el dinero
de la empresa, también conocida como la
cuenta nostro, al contrario del dinero de los
depositantes, para obtener ganancias por sí
mismo.
 Fondo de cobertura
• Los fondos de cobertura son inversiones alternativas que
utilizan fondos agrupados y emplean una variedad de
estrategias para obtener ganancias para sus inversores. El
objetivo de un fondo de cobertura es proporcionar los
mayores retornos de inversión posibles lo más rápido
posible. Para lograr este objetivo, las inversiones de los
fondos de cobertura están principalmente en activos
altamente líquidos, lo que permite que el fondo obtenga
ganancias rápidamente de una inversión y luego transfiera
los fondos a otra inversión que es más prometedora de
inmediato. Los fondos de cobertura tienden a utilizar el
apalancamiento, o dinero prestado, para aumentar sus
rendimientos.

http://bit.ly/2U4JbWm
 Fondo de capital privado
• Los fondos de capital privado se parecen más a las
empresas de capital de riesgo en el sentido de que
invierten directamente en compañías, principalmente
comprando compañías privadas, aunque a veces buscan
adquirir una participación mayoritaria en compañías que
cotizan en bolsa a través de la compra de acciones. Con
frecuencia utilizan compras apalancadas para adquirir
empresas con dificultades financieras.

• A diferencia de los fondos de cobertura centrados en las

ganancias a corto plazo, los fondos de capital privado se
centran en el potencial a largo plazo de la cartera de
empresas en las que tienen intereses o adquieren.
• en América Latina se han venido implementando
varias disposiciones regulatorias en el período
poscrisis internacional, donde se destacan las
recomendaciones del Acuerdo de Basilea III en
materia de requerimientos de capital bancario y
de liquidez.
• A nivel regional, Perú lidera la implementación de
estas disposiciones (casi en su totalidad), seguido
por México, Brasil y Colombia
http://bit.ly/2U2GdBw https://bbva.info/2U87hzt
Un ejemplo de regulación benéfica a nivel global tiene
que ver con esas recomendaciones de Basilea III. En
particular, dicho acuerdo se focaliza en:
• i) requerir más capital de calidad, especialmente en
aquellas instituciones sistémicamente importantes
(Systemically Important Financial Institutions-SIFIs);
• ii) fortalecer los mecanismos de cobertura-medición
del riesgo de productos financieros (v. gr.
titularizaciones, derivados y posiciones del Libro de
Tesorería);
• iii) limitar los apalancamientos en posiciones fuera del
balance;
• iv) definir nuevos estándares de liquidez; y
• v) reducir la prociclicidad del negocio bancario.
 La regulación bancaria
• Es una forma de regulación gubernamental que se
sujeta a los bancos a ciertos requisitos, restricciones y
directrices.
• Esta estructura normativa crea transparencia entre las
instituciones bancarias y los individuos y corporaciones
con los que hacen negocios, entre otras cosas. Dada la
interconexión de la industria bancaria y la dependencia
que la economía nacional (y global) tienen en los
bancos, es importante para las agencias reguladoras
mantener el control sobre las prácticas estandarizadas
de estas instituciones.
 El Objetivo de la Regulación
• Los objetivos principales de las entidades
reguladoras y supervisoras del sistema
bancario son salvaguardar el sistema de pagos
de la economía y proteger los derechos de
propiedad de los depositantes. De forma
simultánea, se busca generar las condiciones
necesarias para una eficiente intermediación
financiera
 El papel de la banca
en el crecimiento económico.
• Los bancos desempeñan un papel crucial en la determinación de los
niveles de vida de las economías modernas.
• Tienen la capacidad de estimular y recolectar el ahorro de una
sociedad y distribuirlo entre las empresas y los sectores que
necesitan capital como insumo para sus actividades económicas.
Mediante este proceso, el sector bancario puede determinar y
alterar la trayectoria del progreso económico, sobre todo en países
que no cuentan con fuentes alternativas de financiamiento como
mercados de capitales desarrollados.
• La función de los bancos también abarca la distribución del crédito.
Al ofrecer servicios de sistemas de pagos y proteger los depósitos,
los bancos pueden convertirse en la piedra angular de la
prosperidad económica”.
 ¿Por qué es importante el Crédito
Bancario?
• “La mayoría de las actividades de los bancos están
relacionadas con la distribución eficiente de recursos,
función esencial para el desarrollo económico. Los
bancos son agentes fundamentales en la distribución
del capital y, por lo tanto, estimulan el desarrollo
económico. De hecho, existe una alta correlación entre
el crédito bancario y el producto interno bruto (PIB)
per cápita. Los países con sectores bancarios pequeños
tienen niveles más bajos de desarrollo”. “Esta fuerte
correlación es una clara señal del vínculo existente
entre el desarrollo financiero y el económico”
 Banco. Concepto.
• Es una institución financiera que se encarga de
administrar el dinero de unos para prestarlo a
otros.
• La banca, o el sistema bancario, es el conjunto
de entidades o instituciones que, dentro de
una economía determinada, prestan el
servicio de banco o banca.
 Cinco funciones principales de un
sector financiero moderno
• En primer lugar un mecanismo para consolidar o
combinar los recursos financieros y así generar
grandes cantidades de capital.
• Número dos, un sector moderno tiene un
mecanismo para transferir los recursos
económicos a través del tiempo y del espacio,
permitiendo que los individuos puedan separar el
patrón de vida del ingreso, que obviamente va
cambiando de la edad de 20 a 60 y esto se
relaciona con los egresos o los gastos

http://bit.ly/2U4eK2t
• El sector moderno tiene un mecanismo para
compartir los riesgos, lo cual permite que el
inversionista individual haga múltiples
inversiones en muchas empresas y que
obtenga financiamiento para algunos
proyectos que podrían ser muy riesgosos para
un inversionista unitario, pero son aceptables
cuando el riesgo se distribuye entre varias
personas.
• Número cuatro, un sector moderno establece
un mecanismo para reducir el costo de la
información financiera, un sistema moderno
tiene un intercambio de información muy
elevado sobre el precio de los diferentes
activos de un posible éxito de una compañía.
• el sector financiero establece mecanismos de
compensación y liquidación de pagos, y de
reclamos financieros.
 Servicios de liquidez y de pagos.
• En términos económicos, la liquidez representa la capacidad que tiene un
ente natural o jurídico, para obtener dinero en efectivo. Del mismo
modo, se puede definir liquidez como la cualidad que tiene un bien, de
transformarse de forma inmediata en dinero en efectivo. Un activo será
más líquido a medida que se transforme en dinero.
• Un claro ejemplo de un activo líquido, son los depósitos bancarios, ya que
éstos pueden convertirse en dinero muy rápido, solo basta con ir a una
agencia bancaria o cajero automático para obtener el efectivo.
• Sin embargo, la liquidez que un activo juega un papel antagónico con
respecto a la rentabilidad que el mismo activo pueda ofrecer, lo que
quiere decir, que existe la probabilidad de que un bien muy líquido pueda
ofrecer una mínima rentabilidad.
• Un activo líquido se caracteriza por: la facilidad con la que puede ser
vendido, con un margen pequeño de pérdida de valor y en el momento
que más se desee.
 El riesgo de liquidez
• El riesgo de liquidez, es la probabilidad que
tiene una compañía de no poder cumplir con
sus compromisos de pagos y obligaciones
contraídas a corto plazo. En el caso de las
entidades bancarias, por ejemplo, tratan de
manejar diariamente la cantidad de efectivo
con que cuentan para dar cumplimiento a sus
compromisos de pago.
 La gestión del riesgo.
• Riesgos macroeconómicos
• Los desequilibrios macroeconómicos y las
perturbaciones externas parecen constituir
importantes fuentes de fragilidad para el sector
bancario. No obstante, en las economías más pequeñas
pueden surgir riesgos macroeconómicos significativos
por la falta de diversificación económica, por lo que los
sistemas bancarios de estos países dependen, en gran
medida, de la trayectoria de los principales sectores de
la economía y, por tanto, son incluso más vulnerables a
las perturbaciones externas que las economías más
grandes.
• Los desequilibrios macroeconómicos internos (ej.
déficit presupuestario elevado o nivel de
endeudamiento excesivo) han contribuido a la
fragilidad de los sectores bancarios de ALC.
• Un crecimiento monetario elevado vaticina fragilidad
bancaria en la región.
• Además, la evidencia empírica indica que la inflación
elevada, el crecimiento reducido del PIB, las tasas de
interés real elevadas y los déficits presupuestarios
están estrechamente relacionados con la aparición de
crisis bancarias (Dermigüç-Kunt y Detragiache (2005))
 Riesgos de mercado, de crédito y de
liquidez
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado refleja la sensibilidad de
los ingresos y de las posiciones del balance a los
cambios en los precios de los activos
Riesgo de crédito
El riesgo de que un emisor de deuda deje de
atender sus pagos se conoce con el nombre de
riesgo de crédito
http://bit.ly/2U4sOsE
Riesgos de liquidez
Existen dos tipos de riesgo de liquidez: el primero es el riesgo
de liquidez (del mercado), que se refiere al riesgo de que una
entidad de crédito no pueda ejecutar una operación a un
precio cercano al precio de mercado vigente, por lo que
correría el riesgo de pérdidas en sus posiciones.
El segundo es el riesgo de financiación, es decir, que una
entidad de crédito no pueda captar dinero en efectivo
suficiente para refinanciar su deuda o cumplir las exigencias
de efectivo, márgenes y garantías de las contrapartes (ej.
retiradas de depósitos). En muchas ocasiones, este riesgo se
agudiza a causa del subdesarrollo o inexistencia de mercados
de valores.

http://bit.ly/2U4sOsE
Desarrollo de un marco adecuado para
la gestión del riesgo
• Principio 1: El Consejo de administración deberá
conocer cuáles son los principales aspectos de los
riesgos operativos para el banco
• Principio 2: El consejo de administración deberá
asegurar que el marco para la gestión del riesgo
operativo en el banco esté sujeto a un proceso de
auditoría interna eficaz e integral por parte de personal
independiente, capacitado y competente
• Principio 3: La alta gerencia deberá ser la responsable
de poner en práctica el marco para la gestión del riesgo
operativo aprobado por el consejo de administración.

http://bit.ly/2U86wGO
 Gestión del riesgo: identificación, evaluación,
seguimiento y cobertura/control
• Principio 4: los bancos deberán identificar y
evaluar el riesgo operativo inherente a todos sus
productos, actividades, procesos y sistemas
relevantes
• Principio 5: Los bancos deberán vigilar
periódicamente los perfiles de riesgo operativo y
las exposiciones sustanciales a pérdidas.
• Principio 6: Los bancos deberán contar con
políticas, procesos y procedimientos para
controlar y cubrir los riesgos operativos más
relevantes.
• Principio 7: Los bancos deberán contar con
planes de contingencia y de continuidad de la
actividad, que aseguren su capacidad
operativa continua y que reduzcan las
pérdidas en caso de interrupción grave de la
actividad.
 La función de los supervisores
• Principio 8: Los supervisores bancarios deberán
exigir a todos los bancos, sea cual sea su tamaño,
que mantengan un marco eficaz para identificar,
evaluar, seguir y controlar o mitigar sus riesgos
operativos más relevantes, como parte de su
aproximación general a la gestión de riesgos.
• Principio 9: Los supervisores deberán realizar,
directa o indirectamente, una evaluación
periódica independiente de las políticas, prácticas
y procedimientos con los que cuentan los bancos
para gestionar sus riesgos operativos
 La función de la divulgación de
información
• Principio 10: Los bancos deberán proporcionar
información pública suficiente para que los
partícipes del mercado puedan evaluar sus
estratégicas de gestión del riesgo operativo
 Papel de los bancos en el proceso de
asignación.
• los bancos tienen el propósito de regular la conducta
de los agentes y de generar un ambiente propicio al
intercambio y a la asignación de recursos en áreas
donde el mercado es insuficiente.
• La segmentación del mercado de crédito, deriva en una
asignación de la inversión poco eficiente, al quedar
marginados proyectos con alto nivel de rentabilidad,
por falta de garantías adecuadas, o por su lejanía de los
centros urbanos de mayor desarrollo (en los que se
concentran las entidades bancarias comerciales), y
disminuye las posibilidades para una mayor generación
de empleos e ingresos para los estratos más pobres.

http://bit.ly/2U53uTK
 Operaciones bancarias
• Concepto.
• Se denominan Operaciones Bancarias a
aquellas operaciones de crédito practicadas
por un banco de manera profesional, como
eslabón de una serie de operaciones activas y
pasivas similares.
 Operaciones activas y pasivas.
• Activas: Cuando el banco otorga el crédito (préstamos, descuentos,
anticipo, apertura de créditos, etc), el banco puede entregar dinero bajo
diversas condiciones (con garantías o sin ellas).
• Pasivas: Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de
los cuales el banco puede disponer para la realización de sus operaciones
de activo. Están registrados en el lado derecho del Balance de Situación;
siendo el caso inverso de las cuentas de activo, ya que los saldos de estas
cuentas, aumentan con transacciones de CRÉDITO y disminuyen con las de
DEBITO. La captación de Pasivo, es de gran importancia para todo banco,
ya que supone las actividades que realiza una institución Bancaria para
allegarse dinero, esencialmente del público en general. Para que un banco
pueda desarrollarse, es necesario que adquiera depósitos, pues sin estos
es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar estos
fondos en préstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le
permitan hacer frente a las demandas de retiro de dinero en efectivo,
solicitado por sus clientes.
 Depósitos:
En cuentas corrientes: son aquellos depósitos en una Cuenta Bancaria, en la
cual pueden hacerse depósitos o de la cual pueden hacerse retiros en
cualquier momento y tantas veces como se desee. En algunos bancos cobran
a partir de una determinada cantidad de extracciones.
Se utiliza el término corriente porque ésta es una cuenta a través de la cual el
Dinero circula o corre constante y libremente.

A plazo fijo: Las imposiciones a plazo fijo son el depósito típico por
excelencia. Su funcionamiento es muy sencillo. Se cede un capital
determinado a la entidad bancaria durante un plazo específico. El plazo
puede durar apenas unos días o prolongarse durante varios años.
A lo largo de dicho plazo, no se podrá disponer del dinero, salvo pagando una
penalización por la cancelación anticipada. Una vez termina el plazo, y
dependiendo de los casos, el depósito es renovado de forma automática o se
deposita el capital en una cuenta corriente vinculada.
 Depósitos:
En caja de ahorros: son transacciones mediante las
cuales los clientes hacen depósitos de dinero en efectivo
con destino al ahorro, por lo que una institución bancaria
está obligada a mantener la libre disponibilidad de los
fondos depositados por el cliente.
En garantía de terceros, o varios: Los Depósitos en
Garantía son los contratos mediante los cuales se
amparan las cantidades que se dejan en guarda para
garantizar valores o servicios que el negocio va a
disfrutar; por ejemplo, el depósito que exige la Compañía
de Luz para proporcionar energía eléctrica; el depósito
que se deja como garantía para el arrendamiento de un
edificio, etc.
 Naturaleza jurídica del depósito
bancario.
• Según la doctrina mercantilista tradicional es
un depósito sui generis o irregular pues el
depositario, en este caso el Banco, utiliza las
cosas depositadas, las sumas monetarias, por
el cliente.
 ¿Qué es el ratio de apalancamiento y
cómo se calcula?
• El ratio de apalancamiento es una medida que
relaciona el endeudamiento y el activo de una
empresa

https://bbva.info/342jNoW
 ¿Cómo se calcula el ratio de
apalancamiento?
• El ratio de apalancamiento es el cociente entre el
capital regulatorio requerido de Nivel 1 (o CET1) y
el total de activos bancarios (incluidos aquellos
que están fuera de balance).

Objetivos:
• Por un lado, limitar el exceso de deuda que una
entidad pueda asumir,.
• y, además, contar con una medida
complementaria que refuerce los requerimientos
de capital independientemente del riesgo.
 ¿Qué ratio de apalancamiento exigen
los reguladores?
• Basilea III ha establecido, de cara a 2018, un
ratio de apalancamiento mínimo del 3%, lo
que supone que el capital deberá ser
suficiente para cubrir el 3% del total de los
activos.
 Velocidad de circulación del dinero
• Este indicador expresa el número de veces que la
suma del dinero circulante y los depósitos a la
vista (M2) rota íntegramente en un período
anual.

¿Cómo medimos este indicador?

• Se mide por el cociente entre el Valor Bruto de la
Producción del país, llevado a nivel anual, y el
valor del M2 (circulante + depósitos a la vista). Se
expresa en el número de veces que el M2 rota
íntegramente en un período anual.
http://bit.ly/2U303fY
Análisis del Mercado Primario y
Mercado Secundario
 Análisis del Mercado Primario y
Mercado Secundario
• El Banco Central es, por lo general, la entidad encargada de
poner inicialmente en circulación los medios de pago de
una economía. Al respecto, la eficiencia de este servicio
dependerá del cuidado que ejerza la autoridad monetaria
en la cantidad de medios de pagos puesta en circulación.
Así, la demanda del dinero primario emitido por un Banco
Central dependerá de la calidad del mismo, la cual está en
relación directa con la estabilidad de su valor real.
• A su vez, dicha estabilidad dependerá de la evolución de la
cantidad de dinero emitido. En consecuencia, una de las
funciones de todo Banco Central debería ser la de regular la
cantidad de dinero puesta a disposición de la economía
para financiar la producción y el gasto.
 Mercado Primario y Mercado
Secundario
• Los bancos centrales disponen de unos instrumentos de control
para regular la economía. Esos instrumentos son: Operaciones en el
mercado secundario, tipo de interés, tasa de descuento y
coeficiente de reservas.
• Operaciones en el mercado secundario: El banco central compra o
vende divisas, acciones, bonos y determinados activos con el fin de
regular la oferta y demanda monetaria.
• Tipo de interés: Los bancos centrales utilizan ese instrumento para
retirar dinero del mercado altos tipos de interés o fomentar la
circulación de dinero con bajos tipos de interés.
• Tasa de descuento: Se diferencia de la tasa de interés a que con
esta tasa se descuenta la pérdida o aumento de valor del dinero.
• Coeficiente de reservas: Es el capital que deben de tener
obligatoriamente los bancos privados en el banco central. Se mide
en porcentaje.
 Velocidad de circulación del dinero
• Este indicador expresa el número de veces que la
suma del dinero circulante y los depósitos a la
vista (M2) rota íntegramente en un período
anual.

¿Cómo medimos este indicador?

• Se mide por el cociente entre el Valor Bruto de la
Producción del país, llevado a nivel anual, y el
valor del M2 (circulante + depósitos a la vista). Se
expresa en el número de veces que el M2 rota
íntegramente en un período anual.
http://bit.ly/2U303fY
• la M simboliza la masa monetaria (la oferta
monetaria es independiente de los precios y
volumen de transacciones) ,
• la V es la velocidad de circulación del dinero,
• la P es el nivel de precios y
• T son las transacciones o el PIB real (Y). Por lo
tanto, tenemos
MV = PY
• La velocidad se refiere al número promedio de
veces que una unidad monetaria se usa
anualmente para comprar bienes y servicios (que
son parte constituyente del PIB).
• PIB = PY, es decir, el nivel de precios por el PIB.
• V =PY/M, vale decir, la masa monetaria es
igual al PIB real dividido la masa monetaria o
el dinero en circulación.
• Supongamos que en el país A se produce 100
tortas al año, que representa nuestro PIB real.
• También supongamos que una torta se vende a
10G.
• Por último tenemos que la cantidad de dinero
que hay en la economía es de 50G.
• Por lo tanto, en este caso la velocidad del dinero
es: V = PY/M ➔ V = 10G∙100/50G = 20
• En esta economía el público gasta un total de
1.000 (10 x 100) G al año en pizza (PIB nominal).
Para que se realice este gasto de 1.000G con 50G
(M) cada billete de euro debe cambiar de manos
20 veces al año en promedio.
• Supongamos que en el país A se produce
10000 pizzas al año, que representa nuestro
PIB real.
• También supongamos que una pizza se vende
a 1000 G.
• Y tenemos que la cantidad de dinero que hay
en la economía es de 5000G.
• Calcule la velocidad del dinero?
 Operaciones accesorias. Características.
Enumeración y clasificación.
• Las operaciones accesorias son aquellas que
no están incluidas entre las operaciones
activas y pasivas, es decir, aquellas
operaciones donde el banco no recibe ni
otorga créditos, por ejemplo las operaciones
de mediación, donde el banco solamente sirve
de intermediario, en el caso de giros enviados
al cobro, como agente recaudador del Estado,
como custodia de valores, etc.
 Velocidad de rotación de los
depósitos de moneda nacional

• División entre el monto total de los débitos

efectuados en el mes y los fondos en rotación
(promedio simple de los saldos a fin del mes
corriente y del inmediato anterior de los
depósitos correspondientes -en el caso de los
depósitos en cuentas corrientes se suma la parte
no usada de adelantos en cuenta corriente
acordados, cuando su uso no pueda ser
restringido por la entidad-.

http://bit.ly/34bAeiJ
 Cámara compensadora de cheques (Clearing
House): concepto, importancia y ventajas.
• Una cámara de compensación de pagos o cámara de
contrapartida central (clearing house, en inglés) es una
institución financiera que ofrece servicios de
compensación de pagos y liquidación a sus miembros
sobre transacciones de productos financieros.
• Además, las cámaras de compensación de pagos
realizan otra función extra, recogen las garantías
inherentes a las condiciones de cada producto
financiero y con cargo a ellas garantizan el
cumplimiento de las obligaciones. Las cámaras de
compensación de pagos garantizan el mercado.
• Supongamos que en un mercado hemos comprado un
futuro sobre el precio del oro que ahora cotiza a 1.538
dólares la onza y nos comprometemos a comprarlas por
1.600 dentro de seis meses. A los seis meses, el contrato de
futuros sobre el precio del oro cotiza en 1.100 dólares la
onza ¿cómo se garantiza que haremos el pago y
cumpliremos nuestra obligación?
• Para esto existen las cámaras de compensación de pagos.
Mediante un proceso conocido como novación, la cámara
de compensación de pagos se convierte en nuestra
contrapartida. Es decir, en el anterior contrato yo hago el
trato con John, y después vamos a una cámara de
contrapartida central. La cámara se mete en medio de la
transacción de forma que yo trato con la cámara y John
también. De ese modo nos resulta irrelevante con quién
hagamos la operación, puesto que la cámara cubrirá las
pérdidas si la otra parte no cumple su obligación.
• La cámara entonces toma una medida simple, exigir a las partes una
garantía suficiente que cubra las pérdidas en caso de que incumplan
su obligación. Este tipo de garantías son habituales en el mundo de
los derivados financieros, puesto que existe el riesgo de que la otra
parte no cumpla con su obligación. Por supuesto la cámara de
compensación de pagos cobra una tarifa por sus servicios, nada es
gratis. Esta tarifa depende de la cámara y a veces incluso del
derivado que se tiene en cuenta.
• Una ventaja de las cámaras de compensación de pagos es la
compensación de los pagos y de las garantías. Si hubiéramos hecho
el trato con cien personas distintas tendríamos que realizar los
pagos de las garantías a cien personas distintas y cuando tocara
ejecutar el contrato pagar a cien personas distintas.
• Con una cámara de compensación de pagos sólo pagamos a la
cámara y ésta paga a la otra parte. De este modo se simplifica
mucho el pago de garantías y los pagos de los contratos. Además,
compensa, así que si, por ejemplo, un día nos toca pagar 200 y
recibir 300 la cámara nos paga 100.