PONTIFICIA UNIVERSIDADE CATLICA DO RIO GRANDE DO SUL FACULDADE DE ADMINISTRAO, CONTABILIDADE E ECONOMIA CURSO DE CINCIAS ECONMICAS

RAFAEL RODRIGUES CORRA

A NOVA CRISE DO PETRLEO

Porto Alegre Junho de 2009

RAFAEL RODRIGUES CORRA

A NOVA CRISE DO PETRLEO

Monografia apresentada como requisito obteno de grau de Bacharel em Cincias Econmicas da Faculdade de Administrao, Contabilidade e Economia da Pontifcia Universidade Catlica do Rio Grande do Sul. Orientador: Prof. Andr L. F. Scherer

Porto Alegre Junho 2009

RAFAEL RODRIGUES CORRA

A NOVA CRISE DO PETRLEO

Esta Monografia foi considerada aprovada para obteno de grau de Bacharel em Cincias Econmicas da Faculdade de Administrao, Contabilidade e Economia da Pontifcia Universidade Catlica do Rio Grande do Sul. Porto Alegre, ____________________________________________ Prof Letcia Andrade Mestre em Economia Coordenadora da Monografia BANCA EXAMINADORA : __________________________________ Prof Andr Scherer Mestre/Doutor em Economia Pontifcia Universidade Catlica do Rio Grande do Sul. Orientador ___________________________________________ Prof Mestre/Doutor em Economia Pontifcia Universidade Catlica do Rio Grande do Sul. ___________________________________________ Prof Mestre/Doutor em Economia Pontifcia Universidade Catlica do Rio Grande do Sul.

AGRADECIMENTOS

Nesse momento de concluso do curso agradeo a Minha Me pelo apoio aos meus estudos por acreditar em meus sonhos e meus saberes durante os ltimos meses , agradeo a minha av que considero com uma segunda me por me apoiar dar conselhos e me incentivar .Agradeo ao meu Pai por ter me preparado para vida e ao meu Av por sempre ter acreditado em min como pessoa , aos amigos fico grato pelo tempo de amizade e convvio at aqui .

Alguns homens devem passar pelo deserto para aprenderem a dar valor as coisas simples da vida como a gua, a flor , a sombra, o po , a sade e a vida . O Deserto ns faz crescer como homens e nos prepara para uma nova terra que vir. Rafael Rodrigues Correa

RESUMO A Nova Crise do Petrleo, esse estudo trata-se do perodo de 2003 2008 o qual ocorreu uma elevada a acelerao de preos do barril de petrleo a qual passou de 25 dlares em 2003 e chegou 150 dlares, tal crise acentuou-se no ultimo perodo de 2007 2008 em virtude do efeito da grande quantidade de especulao financeira que havia nos mercados futuro e de opes .Durante esse perodo o mundo cresceu de forma significativa puxado por economias emergentes , esse crescimento econmico somado a alta constante dos preos do leo e ao aumento da demanda mundial proporcionou que grande parte das commodities tivesse seu preo influenciado e dessa forma seu aumento foi efetivo durante o perodo.O estudo discorre de forma sucinta como se deu essa elevao de preos do barril de leo descrevendo assim as aes que estavam por trs desse aumento. apresentado um breve histrico sobre a indstria petroleira e logo aps sobre as duas crises do petrleo. Aps Esse captulo histrico apresenta-se um novo sobre dados da indstria atual de petrleo , como capacidade de refino, produo ,reservas e outros. So colocados em cheque temas centrais como a relao do petrleo com o aquecimento global e a possibilidade do fim das reservas de petrleo e a oportunidade que se abre aos negcios do etanol o qual pode substituir a gasolina no setor de combustveis . Enfim nesse estudo amplificado de forma objetiva a importante indstria de hidrocarbonetos que mobiliza a geopoltica , guerras, influncia grupos sociais e territoriais alm de exercer forte significncia em mercados financeiros, indstria essa que pode-se considerar como um grande termmetro da economia por ser grande influenciadora de preos e exercer peso significativo nos ndices de inflao de todos os pases.

Palavras Chave : Acelerao, Preos , leo ,Petrleo.

LISTA DE GRFICOS

Grfico 1 - Preo do Barril entre 1978 1985 ......................................................................... 26 Grfico 2 - Distribuio das Reservas Provadas at 2007...........................................................31 Grfico 3 - A Produo de Barris de Petrleo por Dia 1970 2007..........................................33 Grfico 4 - Concentrao da Capacidade de Refino em 2007.....................................................35 Grfico 5 - Capacidade de Refino em Mil Barris por Dia...........................................................35 Grfico 6 - Consumo de Petrleo em Mil Barris por Dia 1970-2007.........................................36 Grfico 7 - Os Maiores Consumidores de Petrleo em 2007......................................................37 Grfico 8 - Preo A vista do Petrleo Bruto em Dlares 1972-2007..........................................38 Grfico 9 - Percentual Global de Importaes de Petrleo em 2007..........................................41 Grfico 10 - Percentual Global de Exportaes em 2007...........................................................41 Grfico 11 - Crescimento das Importaes 1980-2007..............................................................42 Grfico 12 - Crescimento das Exportaes de 1980-2007.........................................................42 Grfico 13 - Crescimento Percentual do PIB do Mundo 2001-2008.........................................51 Grfico 14 - Mdia de Preos do Petrleo Bruto 2000-2008.....................................................51 Grfico 15 - Variao do ndice de Preos de Commodities de Energia...................................52 Grfico 16 - Os Maiores consumidores de Petrleo em Barris por dia em 2007.......................58 Grfico 17 - Preos do Barril de Petrleo 2002-2009.................................................................61

LISTA DE TABELAS

Tabela 1 - Reservas Provadas por regio at 2007.......................................................................30 Tabela 2 - Produo de Petrleo por Regio............................................................................... .32 Tabela 3 - Capacidade de Refino Por Regio...............................................................................34 Tabela 4 - Consumo de Petrleo por Regio 1970 - 2007........................................................... 36 Tabela 5 - Consumo de Petrleo por Regio em 2007.................................................................37 Tabela 6 - Preo A vista do Barril de Petrleo Bruto em U$......................................................39 Tabela 7 - Movimentao do Comercio Internacional de Petrleo..............................................40 Tabela 8 - ndice de Variao do Percentual do Preo das commodities..................................... 50 Tabela 9 - Consumo e Produo de Petrleo da China em Barris por dia.....................................58

SUMRIO LISTA DE FIGURAS LISTA DE TABELAS RESUMO INTRODUO...............................................................................................................................9 2 A INDSTRIA DO PETRLEO: EVOLUO HISTRICA EM UMA PERSPECTIVA GEOPOLTICA E AS CRISES DOS ANOS 1970....................................................................11 2.1 A GNESE DA PETRO-POLITICA ....................................................................................12 2.2 O COMEO DA INTERVENO ESTATAL DIRETA: PETRLEO E (SUB)DESENVOLVIMENTO ......................................................................................................15 2.3 A FORMAO DA OPEP........................................................................................................17 2.4 PR DENTRO DAS CRISES ...................................................................................................19 2.5. A SEGUNDA CRISE 1979-1981 .............................................................................................24 3. FUTURO DO PETRLEO: TEMAS E CONTROVRSIAS RECENTES .....................28 3.1 PETROLEO ESCASSEZ OU ABUNDANCIA........................................................................ 28 3.2 A ATUAL INDSTRIA DO PETRLEO EM NMEROS.................................................... 32 3.3 O PETRLEO E A SUA RELAO COM O AQUECIMENTO GLOBAL ......................... 42 3.4 A ALTERNATIVA DO ETANOL ............................................................................................46 4 MOTIVAES PARA ELEVAO DOS PREOS ENTRE 2003 E 2008..........................49 4.1 O CRESCIMENTO ECONOMICO MUNDIAL 2003-2008.....................................................49 4.2 O COMEO DA TEMPESTADE 2003-2004............................................................................52 4.3 O FURACO GANHA FORA O PESO DA CHINA NO MERCADO PETROLIFERO. 56 4.4 NO OLHO DO FURACO COMO O PETRLEO CHEGOU A U$ 150 EM 2008.......... 59 4.4.1 HAVIA UMA BOLHA ?....................................................................................................... 61 5 CONCLUSO ............................................................................................................................63 REFERNCIAS............................................................................................................................65 8

1 INTRODUO A indstria do petrleo sem duvida nenhuma, uma das mais importantes indstrias do mundo e talvez seja at mesmo a mais importante Essa indstria j foi e ainda o cerne de guerras e conflitos regionais e territoriais, o centro de debates polticos e econmicos e, ultimamente, tem sido o motor de uma srie de desajustes comercias entre os pases. Os preos altos dessa indstria provocam um aumento considervel da inflao e desequilbrios comerciais importantes em pases importadores de leo. A defesa por preos equilibrados nessa indstria sempre foi importante para as relaes comerciais de importadores com exportadores. possvel ver essa indstria como um grande termmetro do desenvolvimento global. Quando h aumento da demanda por leo um sinal de crescimento econmico, mas quando a demanda (levando geralmente a ajustes na oferta) se contrai sinal de crise, com problemas que se refletem em outras sries de negcios os quais lidam ou necessitam de produtos derivados do leo. O mundo j presenciou duas grandes crises econmicas por causa de problemas de abastecimento de leo na dcada de 1970 e, nesse perodo recente, entre 2007 e 2008, acabamos de presenciar mais uma turbulncia mundial provocada, ao menos em parte, pelos efeitos da acelerao do preo do leo. Este trabalho visa explicar os fatores que provocaram a acelerao dos preos do barril de petrleo entre 2003 e 2008. Nesse perodo, os preos do barril passaram de 25 dlares 150 dlares. O perodo em anlise foi um perodo de grande crescimento econmico global onde economias em desenvolvimento despontaram para um novo horizonte de amadurecimento econmico, de seus instrumentos financeiros e monetrios e de suas capacidades produtivas industriais e agrcolas. Tal perodo de acelerao dos preos pode ser considerado como a Nova Crise do Petrleo, embora seus efeitos tenham sido bem menos dramticos que queles das crises anteriores. Para levarmos a cabo esse estudo, o primeiro captulo far uma reviso histrica da evoluo da indstria petrolfera desde seus primrdios; bem como a crescente importncia geopoltica dessa fonte energtica. O presente estudo iniciado com uma retrospectiva em torno do inicio da indstria do petrleo, seus principais empreendedores e fomentadores. Na seqncia desse captulo vemos as primeiras intervenes polticas durante as estratgias de garantia do petrleo pelos Estados. A combinao entre os interesses da indstria petrolfera e os interesses 9

dos Estados nacionais acabam se refletindo em um processo que ser denominado nesse primeiro captulo como Petro-poltica. Esse conceito ser central para o desenvolvimento do captulo, que busca analisar, em conjunto, a evoluo da indstria e as intervenes estatais at a dcada de 1970. Na seqncia do capitulo dois estuda-se a Primeira Crise do Petrleo ocorrida em 19731974, quando os preos saltaram de 3 dlares para 12 dlares; para, logo em seguida, analisarmos a Segunda Crise do Petrleo iniciada por perodo de forte instabilidade poltica no Oriente Mdio em 1979. No segundo captulo buscar-se- analisar a atual situao estrutural da indstria do petrleo e os principais desafios contemporneos seu desenvolvimento no Sculo XXI. Assim, sero apresentados dados sobre o desempenho da indstria petrolfera entre 1970 e 2007, compreendendo uma srie de variveis como produo, preos e refino, dentre outros. Busca-se ainda, nesse captulo colocar o debate sobre a escassez ou no de petrleo em um contexto que relacione o problema econmico ao ambiental. Assim, ainda neste captulo, ser apresentada a relao, bastante comentada, do aquecimento global com o consumo excessivo de petrleo. Tambm ser verificada a possibilidade da utilizao mais extensiva do etanol e sua oportunidade de desenvolvimento no sentido de contribuir para minimizar os efeitos do aquecimento global. No captulo quatro tratado o tema central dessa monografia. Buscar-se- analisar as motivaes quanto elevao dos preos at o patamar de 150 dlares o barril no primeiro semestre de 2008. Para tanto, buscaremos verificar tanto s presses sobre a demanda de petrleo ocasionadas pelo forte crescimento econmico mundial do perodo 2003-2008, quanto os fatores financeiros que influenciaram para a formao de uma expectativa altista quanto aos preos do produto. A hiptese de uma influncia financeira no comportamento dos preos do petrleo transparece quando se nota a grande volatilidade dos preos nos mercados futuros e sua relao com os preos no mercado vista (spot). Conclui-se o captulo com uma avaliao da diferena entre as duas crises anteriores e a atual crise.

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2 A INDSTRIA DO PETRLEO: EVOLUO HISTRICA EM UMA PERSPECTIVA GEOPOLTICA E AS CRISES DOS ANOS 1970 Neste captulo ser apresentada de forma objetiva e sinttica a histria do surgimento da indstria do petrleo. A partir das primeiras descobertas de poos de petrleo em quantidades comerciais, os homens constituram grandes imprios em volta dessa indstria que se tornou uma das principais indstrias globais, se no a principal. O desenvolvimento dessa indstria desde sua origem foi influenciado pela poltica no decorrer de seu tempo: primeiro por intenes militares para abastecimento de poderosas frotas em momentos de guerra, em segundo lugar para aes de segurana e garantia de suprimento das grandes naes e, por ltimo, por razes de fortalecimento hegemnico. Todas essas aes, bem como a posio central do petrleo na matriz industrial a partir do sculo XX, fizeram com que a indstria de ouro negro se desenvolvesse e ao longo do perodo em anlise . Seguindo a evoluo temporal, ser discutido na seo 2.1 a complexa histria da indstria do leo, que desde sua primeira etapa de industrializao tem atores principais como John Rockefeller, grande empreendedor e estrategista americano. Este cravaria as bases da indstria do petrleo no mundo todo com sua poderosa Standard Oil. Discorrer-se- tambm sobre a estratgia de diversificao da produo e de abastecimento no mundo todo de posta em pratica por Henri Hendrik, acentuando a certeza de que a indstria seria globalizada . De acordo com esta linha temporal, ser descrita a relao das chamadas sete irms, empresas gigantes e poderosas que fatiaram o mercado do Oriente Mdio atravs de acordos prdeterminado, e, conseqentemente, a origem e formao dos pases exportadores de petrleo em um cartel organizado e representativo. Ao final do captulo, nas sees 2.2 e 2.3, sero colocadas s crises que ocorrerem no Oriente Mdio e resultaram em uma enorme convulso de preos no barril de petrleo e, conseqentemente, uma turbulncia econmica e financeira que contribuiu decisivamente para o final da grande fase de crescimento econmico do perodo ps-guerra.

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2.1

A GNESE DA PETRO- POLTICA

Ao regredir segunda metade do Sculo XIX, em meados 1858, quando comearam as pesquisas por petrleo, deve-se destacar o papel dos pioneiros e desbravadores homens de negcio dessa indstria. De acordo com Marinho (1989, p. 14), a histria de que o petrleo foi descoberto por acaso quando se buscava gua falsa, havia, sim, uma expedio organizada para pesquisa na regio da Pensilvnia comanda por Edwin Laurentine Drake. Este, em 1859 descobriu petrleo em quantidade comercial quando perfurou uma cpsula impermevel em Titusville, Florida, evano descoberta da fonte energtica que transformaria a civilizao industrial. Antes disso, o petrleo era chamado de querosene e servia como remdio para o reumatismo e para abastecer as lamparinas. A evoluo da indstria de petrleo foi acionada pela inteligncia e sagacidade de John Rockefeller . Seu imprio foi constitudo de forma vertical,como afirma Marinho (1989, p 16), [...] produo, refino, transporte e distribuio e com isso o monoplio
atravs da eliminao da concorrncia [...].

John Rockefeller constituiu a Standard Oil, empresa pioneira na abordagem integrada da extrao e refino de petrleo. Assim, sua ao inicial foi anexar todas as refinarias de Cleveland, no total de 16 refinarias. J em 1874, Rockefeller detinha cerca de 1/5 das refinarias americanas. O prximo passo foi estender ao seu domnio as ferrovias, as quais eram grandes influenciadoras de preos, e, sobretudo, os nicos meios de transporte de longa distncia. Assumiu o controle aos poucos dos oleodutos, comprando pequenas companhias especializadas. Desse modo, obteve quase o controle total do transporte de petrleo dos EUA (MARINHO, 1989, p. 21). A Standard Oil investiu tambm na questo da distribuio dos barris, alm de espionar os seus rivais, o que lhe permitia manter preos diferentes em diferentes localidades. Contudo, o truste Standard Oil chegaria ao fim em 1911 aps da deciso judicial de dissolver a companhia por abusos contra a ordem econmica norte americana. Como mostra Marinho,
[...]Rockefeller dominou a economia do petrleo, no se pode desmerecer a sua contribuio para o desenvolvimento da indstria do petrleo no primeiro estgio de sua histria. Projetou os alicerces da estrutura dentro de caractersticas econmicas bsicas, que ainda hoje regem a industria do petrleo[..] ( MARINHO,1989, p 24).

O sucesso da Standard Oil, que dominou toda uma cadeia de produtiva desde a extrao at a distribuio mostrou o quanto era necessrio o controle sobre todas as fases do negcio para poder estabelecer os preos. E foi com estratgia de integrao que empresas de outros pases se dirigiram para o Oriente Mdio e l consolidaram, durante anos, o mesmo tipo de negcio que Rockefeller elaborou. 12

Outro homem seguiria planos diferentes aos da Standard Oil. Henri Hendrik August Deterding afirmaria a identidade internacional da indstria petrolfera com a Royal Dutch, na conformidade da mxima holandesa de que a Cooperao d Poder[...] (MARINHO 1989, p 25). Com grande nfase nas fontes geogrficas de abastecimento e sua alta qualidade de refino aliada grande diversificao estratgica dos mercados, a Royal Dutch abastecia a China, a marinha britnica e as ndias Holandesas. Contou para tanto com uma grande aliada, a Shell, a qual obteve xito em transportes de petrleo em virtude de custos mais baixos e caminhos mais curtos a percorrer. A unio Royal Dutch- Shell em 1907 seria realizada no instante no qual os automveis estavam comeando a ser comercializados em massa. Contudo, a Dutch Shell, seguindo a sua linhagem de diversificao de mercados, assumiria um dos melhores poos da poca, junto ao lago do Maracaibo, na Venezuela. (MARINHO, 1989, p. 28) A promissora indstria dos hidrocarbonetos tornou-se o primeiro item nas balanas comerciais internacionais, tanto em valor como em volume. Contudo verificou-se forte concorrncia entre as grandes empresas Standard Oil e Shell contra a empresa sovitica de petrleo Russian Oil. A empresa sovitica abriu diversos escritrios na Europa e conseguiu vender o ouro negro a preos baixos, fazendo com que as duas grandes concorrentes se movimentassem no mesmo sentido. Comeou a uma ao poltica pr-petrolferas nacionais. O governo Britnico decidiu por auxiliar estrategicamente a empresa e teve em mos o controle acionrio da empresa Anglo Persian Oil Co , a empresa que era a unio da Dutch e da Shell para explorao do petrleo persa. O ministro Churchill defendia a incurso do Estado na economia do petrleo, segundo Marinho( 1989, p. 31):
[...]Nossa poltica tem dois objetivos, um final e outro provisrio. Nossa poltica final consiste em tornar o almirantado produtor e proprietrio independente quanto ao abastecimento. Primeiro preciso acumular neste pas reserva de leo suficiente para garantir nossa segurana na guerra e permitir conter as flutuaes de preos na paz. Exercer o poder de negociar, quando o petrleo inundar o mercado a preos baixos[ ...].

Essa declarao de Churchill feita em 1914 mais do que atual e dirigiu o discurso oficial quanto ao tema. Assim estavam postas as primeiras posies de Estado frente gigantesca atividade petrolfera. Nesta nova tendncia petro-poltica, o governo francs agiria da mesma forma com a criao da Compagnie Franaise des Ptroles (CFP), a qual j nasceria internacional .

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No acordo de Achnacarry1 firmado em 1929 onde foi dada a maior partilha dos poos de petrleos, o qual chefes das trs maiores empresas firmaram um acordo para assegurar as novas reservas de petrleo no Oriente Mdio para que elas ficassem nas mos das trs grandes companhias , Standart Oil , Shell e Anglo Persiam . Anos mais tarde, em 1934, no acordo de Londres, o cartel contaria com a presena de mais 4 empresas ; Mobil Oil, Gulf , Texaco e Standard Oil of Califrnia dessa forma finalizando as setes irms . No tratado de Achnacarry constavam as principais disposies sobre o devido procedimento a ser adotado .(MARINHO, 1989, p. 36). Estava consolidada a natureza cartelizada da explorao petrolfera, bem como o leo foi transformado em commodity, com o preo sendo atribudo pelas caractersticas tcnicas do produto e no pelos custos de produo. No decorrer do tempo surgiriam os primeiros conflitos, os quais se efetivaram em relao aos preos do petrleo, pois como os custos de produo eram mais baixos no Oriente Mdio, os pases que estavam mais prximos da regio deveriam pagar um preo a mais sobre o transporte de petrleo para equiparar-se ao preo de petrleo vendido pelos produtores do golfo do Mxico. O sistema foi revisto e foi retirado o frete fantasma. Em compensao foi estabelecido um preo de referncia o que determinava que o barril deveria ser vendido a U$ 1,05 dlar em qualquer lugar. Esse preo possibilitava uma margem de lucro de U$ 0,60 a U$ 0,85 por barril, desde o golfo at os EUA . Dessa forma, o mercado norte-americano passou a comandar os ajustamentos de demanda do mundo inteiro. Os Estados Unidos importavam petrleo a um preo muito baixo, e, concomitantemente, vendiam por um preo relevantemente lucrativo o petrleo que extraam ( MARINHO,1989 , p .38). Sem dvida alguma, o pioneirismo do empreendedor americano foi crucial para dinmica organizacional da indstria petrolfera e deu o grande passo para o que ser chamado neste estudo de petro-poltica. Iniciada a partir do envolvimento poltico das naes buscando garantir o abastecimento de hidrocarbonetos para o seu territrio e sua respectiva comercializao e domnio de fontes para exercer poder de preos. Nesta lgica sucederam-se assinaturas de grandes contratos de explorao no oriente mdio e em outros pases, bem como a distribuio das melhores fatias para as sete irms.

Na prtica tratava-se de um acordo que, basicamente, inclua sete princpios: 1) Estabilizao das suas respectivas participaes no mercado mundial com correspondentes aumentos no caso de aumento da procura pelo sistema pr rata. 2) Utilizao em comum das instalaes existentes.3) Construo de instalaes suplementares se a procura assim o exigisse. 4) Manuteno das vantagens derivadas da situao geogrfica, aplicando-se a regra de que os produtos de especificaes idnticas tm valores idnticos em todos os pontos de origem. 5) Aprovisionamento nos pontos de produo mais prximos. 6) Supresso, na base, ou seja nos poos e refinarias e pelos prprios produtores, de toda a produo excedente. 7) Eliminao de todas as medidas de natureza concorrencial que poderiam aumentar sensivelmente os preos de venda ou revenda.

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At o momento da primeira metade do sculo XX o mundo convivia amistosamente com as questes das concesses de exploraes do petrleo e as naes no interferiam nas questes de distribuies ou de preos. Cabe ainda ressaltar que, nos primeiros acordos de concesses de petrleo firmados antes da Segunda Guerra, os pases produtores eram colonizados ou semicolonizados, muitas vezes submetidos a regimes autoritrios. Dessa forma, as poderosas empresas realizavam contratos a perder de vista e com reas de explorao gigantescas, muitas vezes contando com a complacncia dos representantes de algumas naes que colocavam seus interesse pessoais acima dos interesses nacionais. De qualquer forma, o casamento entre a poltica dos Estados e as gigantes do petrleo estava consolidado. 2.2 O COMEO DA INTERVENO ESTATAL DIRETA: PETRLEO E

(SUB)DESENVOLVIMENTO Outro fator histrico de grande efeito que os Estados soberanos comearam a tomar decises que iriam influenciar e mudar a poltica petrolfera. Isto porque o problema das concesses desempenhava um papel central para pases que desejavam se desenvolver economicamente, sendo vital para toda a logstica de transporte interna e pela necessidade de garantia de abastecimento interno. A poltica aplicava-se a dois fatores principais que estavam difusos no modelo presente: preos de mercado impossibilitavam o desenvolvimento interno das principais ex-colnias e as riquezas energticas das naes eram exploradas por industrias estrangeiras que pagavam impostos baixos e tinham concesses gigantescas com enormes campos de explorao e prazos a perder de vista. Esses dois fatores impossibilitavam o desenvolvimento econmico dos pases principalmente das ex- colnias. Ao perceber a necessidade de garantia de abastecimento energtico para o desenvolvimento econmico o primeiro pas a dar a partida ao intervencionismo direto na indstria de hidrocarbonetos foi o Mxico em 1938. Esse pas promoveu a estatizao das indstrias de petrleo, ferrovias, oleodutos, refinarias, e do sistema de comunicao. Essa enorme expropriao atingiu as principais empresas americanas que estavam instaladas naquele pas . O Mxico foi boicotado economicamente sendo impedido de exportar grande parte de sua produo de hidrocarbonetos perdendo uma grande fatia do mercado. Mesmo com essa presso, o Mxico suportaria as presses internacionais e conseguiu preservar a sua poltica de desenvolvimento interno. Lentamente, os Estados Unidos retomaram as conversas sobre as indenizaes as empresas americanas em 1941. 15

A deciso do governo Mexicano em ter realizado tais expropriaes foi o seu prprio triunfo. O desenvolvimento do Mxico foi efetivo e demonstrou aos outros pases o quanto poderiam ser bem sucedidas polticas de desenvolvimento interno com o auxilio de empresas estatais. Isso proporcionou o desenvolvimento de algumas reas que necessitavam de leo a preos baixos, principalmente no setor de transportes. A Venezuela modificou seu sistema de tributao sobre a concesso e ajustou para 50% , de modo similar foram se sucedendo novos acertos em relao s concesses. Assim Arbia Saudita, em 1951, tambm optou pelo modelo fiscal de aumento da tributao sobre o lucro de 50-50, aps isso todos os pases do Oriente Mdio realizaram esses ajustes, muitos recebiam apenas 25 % e aps passaram a receber 50%. Esse reajuste na tributao dos lucros das empresas, permitiu aos pases apenas colher os frutos da explorao petrolfera. E, dessa maneira, em seis anos todos os produtores de petrleo da regio do golfo e os principais do mundo j tinham inserido o modelo 50-50. (YERGIN, 1992). A ao dos estados do golfo prsico na primeira metade do sculo foi de absteno quanto poltica industrial. Entretanto a essa inibio dos sheiks estava para acabar de uma vez por todas. Tornou-se cada vez maior a participao dos Estados na indstria de hidrocarbonetos. Na segunda metade do sculo, o mundo tinha dois modelos de produo de petrleo convivendo lado a lado. O modelo de concesses efetivo na regio do golfo prsico, Venezuela e Pases Africanos e o modelo de empresas estatais estabelecido na maioria dos pases da Amrica Latina e Unio Sovitica . Tornou-se cada vez maior a necessidade da participao dos Estados na indstria de hidrocarbonetos, houve tambm uma relativa corrida ao Oriente Mdio, pois as novas empresas independentes vislumbravam a oportunidade de explorar aquele precioso mercado, mesmo com a oportunidade de entrar no Oriente Mdio ser cada vez menor. Neste momento os pases rabes j sabiam que estavam no centro econmico da energia mundial. Isso favoreceu ao rabes novas oportunidades de barganha. A nova corrida ao Oriente mdio resultou na diminuio do poder das Sete Irms em estabelecer e regular os preos dos barris, visto que as novas concorrentes eram muito competitivas. Estas novas empresas estrangeiras realizaram associaes com os pases produtores e foram to penetrantes que reduziram o poder das sete irms. Entretanto, todas elas tiveram de pagar muito caro para poder entrar no jogo, com valores significativos de entrada. Alm disso, a maioria dessas novas concesses eram off shore, em reas de explorao mais difcil e cara. Mesmo assim, todas tiveram xito em suas aes. No final dos anos 1950 existiam 28 companhias independentes em 78 pases e, em 1958, j existiam 180 empresas independentes explorando, produzindo e refinando leo no mundo todo. (MARINHO, 1989). 16

Contudo, alguns pases que ainda no possuam estatais iniciavam a criao de empresas 100% nacionais . Essas estatais eram estratgicas por trs motivos: primeiro para desenvolver tecnicamente sua prpria indstria, utilizando-se da janela internacional de exportao e importao; segundo auxiliar o suprimento de leo de maneira mais segura e confivel e menos onerosa; e por terceiro reduzir a dependncia do petrleo pelo cartel internacional. O Estado investia na gesto direta das aes petrolferas tanto como majoritrio quanto minoritrio nas novas companhias estatais ou muitas vezes nacionalizando as estrangeiras. Essas aes de nacionalizao sucederam por conta da viabilidade do desenvolvimento das naes, mesmo com o ajuste fiscal de 50-50 o desenvolvimento ainda necessitava de leo a preos baixos diferentes dos preos colocados pelo mercado. Assim na dcada de 1970, essa deciso pela opo do controle estatal foi adotada por grande parte dos paises rabes. Em meio necessidade de explorar novas jazidas, havia uma nova oportunidade a alguns sheiks continuarem a aumentar seus recursos decorrentes do leo. Seria a implantao do sistema 75-25 , em prol dos produtores, realizada inicialmente pelo Egito e depois Iraque, em 1957. Essas novas concesses tinham alta participao do Estado e poderiam ser explorados leo em reas em que ainda no haviam concesses. (TORRES FILHO,2004) Havia interesses comuns dos pases produtores e das companhias em manter preos estveis. No incio, essa acirrada concorrncia no Oriente Mdio favorecia a queda dos preos, fortalecendo as novas companhias. Essa oportunidade favorecia o mundo consumidor, uma vez que sociedade petrolfera esbanjava barris de petrleo por preos competitivos. Entretanto, essa prosperidade mostrou-se fugaz e efmera. 2.3 A FORMAO DA OPEP A atitude de impedir que os preos baixassem dava-se pelo fato de que as variaes do preo prejudicavam a arrecadao dos pases exportadores e isso afetava suas balanas comerciais de modo que todos os Estados rabes dependiam dessas divisas para seu financiamento e desenvolvimento. Mesmo assim, entre os anos 1960 e 1970, os preos declinaram com o intuito de combater a concorrncia. A Europa era um dos principais mercados do leo rabe e tornou-se mais importante medida que os EUA impuseram cotas importao de petrleo para proteger sua industria nascente em 1958. Nesse mesmo momento a competitividade Sovitica comeava a inundar a Europa com preos competitivos, o que pressionou o mercado a reavaliar suas posies. A alternativa foi realizar aes hostis, inicialmente pelas empresas, British Petroleum que em 1959 realizou um corte de 10% no preo e depois em 1960 pela empresa Exxon Mobil (antiga 17

Standard Oil), com 7% de baixa nos preos. Essas redues foram PERTUSIER ,2004).

seguidas pelas concorrentes

resultando em uma queda drstica nos lucros das empresas e nas receitas dos principais pases ( Esse reajuste para baixo resultou em um prejuzo de US$ 476 milhes para os pases produtores. O nvel dos preos praticados no golfo prsico passou a ser menor ao que se praticava na dcada de 1950, chegando a perdas de US$ 4 bilhes de dlares para os pases exportadores da regio na dcada de 1960-70 (MARINHO,1989,p 114) A oferta de petrleo aumentou tanto que estava quase excedendo a demanda. A Lbia e a Arglia exportavam grandes quantidades de leo para o mundo todo e o petrleo sovitico batia na porta dos europeus sendo muito bem-vindo. Eram muitos os produtores e muitos os compradores. A Amrica tinha seus representantes poderosos como a Venezuela e os Estados Unidos que aumentaram sua produo que j era relativamente alta. Os pases da frica agora tinham a Arglia, o norte europeu tinha a potencialidade da Unio Sovitica, e, no centro da Europa, contava com a estatal francesa e empresas inglesas. No centro do abastecimento mundial estavam os grandes produtores rabes de petrleo, sofrendo danos irreparveis decorrentes da ao de companhias que no conseguiam controlar. A formao da OPEP (Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo) foi rpida e silenciosa. O Ministro de Minas da Venezuela reuniu-se com o Ministro dos Recursos Petrolferos da Arbia Saudita, principal pas da regio. Nessa conversa seriam iniciados os primeiros prs da futura Organizao dos Pases Produtores de Petrleo. Aps o dilogo, o Ministro da Arbia Saudita viajaria aos principais pases produtores de leo para conversar sobre os objetivos comuns dos pases exportadores de petrleo. Em uma necessidade de fixar os preos de forma racional para os Estados exportadores, os pases se reuniram em Bagd em setembro de 1960 e j em outubro fundaram a Organizao dos Paises Exportadores de Petrleo OPEP. Os fundadores eram Arbia Saudita, Ir, Iraque, Kuwait e Venezuela . Depois foram aceitos Qatar em 1961, Indonsia e Lbia em 1962; Abu Dhabi e Bahrein em 1967; Arglia em 1969; Nigria em 1971; Equador em 1973 e Gabo em 1975. Dentre as regras estavam ; ser exportador de leo bruto superior a 150mil barris por dia e ter intenes semelhantes aos pases membros. (MARINHO, 1989). Dentre os objetivos da organizao estavam a defesa da poltica de preos estveis. Assegurar as receitas dos paises produtores, garantir o retorno ao capital investido na industria do leo. Entretanto, a fora poltica da organizao no surgiu efeito de uma hora para outra, mas aos poucos foi obtendo xito nas suas aes. A OPEP, originalmente uma oposio ao cartel das industrias internacionais de hidrocarbonetos, gradualmente deixou de ser uma novidade e tornou-se eficiente em determinar preos. Seu sucesso decorre de trs fatores: assimetria de poder entre as 18

empresas petrolferas e os governos dos pases produtores isoladamente, erro das empresas petroleiras nas redues dos preos para assegurar competitividade prejudicando as divisas dos Estados e a necessidade de unio dos pases para enfrentarem o oligoplio das petrolferas. (PERTUSIER,2004). 2.4 POR DENTRO DAS CRISES Foi a importncia militar e no a importncia econmica que inseriu o petrleo no centro da geopoltica mundial. Os meios de transportes movidos a leo apresentavam-se econmicos e mais velozes em relao aos movidos a carvo. Assim, aps a primeira Guerra Mundial a substituio do carvo pelo petrleo nos meios de transporte foi absoluta. J na Segunda Guerra de 1939 1945 a necessidade de abastecimento por leo e o controle dos canais de abastecimento acirraram ainda mais a guerra, aumentando de forma substancial a intensidade da violncia. O embargo americano s de exportaes de petrleo ao Japo resultou no famoso a ataque ao Pearl Harbor em 1941 destruindo a frota americana do pacifico. O Japo procuraria os campos da Indonsia. A Alemanha invadiria a Unio Sovitica e o Norte da frica visando o objetivo dos poos do Cucaso e do Ir. No entanto a falta de petrleo foi um dos motivos que prejudicaram os instrumentos ofensivos de combate dos Japoneses e Alemes.(TORRES FILHO,2004). O aprendizado com a Segunda Guerra Mundial condicionou uma necessidade de que o acesso s fontes energticas de leo seriam decisivas em qualquer confronto no futuro e tambm na remodelagem do sistema de relaes internacionais (TORRES FILHO,2004). As empresas continuariam sendo os motores do desenvolvimento do mercado dos hidrocarbonetos. Mesmo assim, a partir do perodo ps-guerra, a poltica dos pases e principalmente a poltica norte americana seriam conduzidas por aes que influenciassem os pases exportadores a seu favor, garantindo a necessidade de suprimento de leo. A entrada definitiva dos americanos no Oriente Mdio se deu por parte o governo da Arbia Saudita que tinha o intuito de diminuir a influncia britnica no local. Alm das empresas americanas obterem grandes concesses na regio a segurana militar seria fornecida pelos americanos. O perodo de 1945 at 1973 seria o perodo de enorme crescimento econmico e um crescimento sustentado por petrleo. De acordo com Torres Filho a demanda de leo cresceu a taxas superiores a 7% ano durante 28 anos. Em 1945 o mundo consumia 7,1 milhes de barris por dia (mbpd). E em 1974 consumia 55,9 mbpd. Cabe ressaltar que esse expansivo aumento da demanda internacional s pde ser efetuado graas gigantesca produo de leo que supria o mundo. No deixando de ressaltar que o preo baixo garantiu, tanto aos consumidores quanto aos 19

produtores, a possibilidade de um crescimento econmico ao mundo todo. Tanto nos setores de transporte como carros avies e navios como outras indstrias que se alimentavam dos derivados de hidrocarbonetos. A demanda e as necessidades de energia tiveram um aumento muito significativo nos pases em desenvolvimento e nos pases j desenvolvidos, esse aumento da demanda decorreu da prspera fase de industrializaes experimentadas nesses pases. Entretanto as demais fontes energticas ficaram abdicadas em virtude do oceano de leo que o mundo se encontrava , a exemplo de carvo e energias nucleares. J pelo lado da oferta, as coisas comearam a mudar de forma radical. Alguns anos antes da primeira crise a soma de alguns fatores importantes fizeram a oferta de petrleo recuar de forma substancial antes mesmo que a guerra de 1973 ocorresse. Dentre eles estavam: nacionalizaes na Arglia e expropriaes no Iraque que limitaram e comprometeram a produo; diminuio da produo pela Lbia; problemas de transportes martimos com fretes de petrleo no canal de Suez e o acidente de oleoduto na Sria. Todas essas aes no decorrer do tempo resultaram em um grave impacto no total a ser ofertado e nos preos dos barris. A crise energtica j estava em curso. Contudo, de poo a poo, o petrleo era suficiente para abastecer a demanda se ele chegasse at a superfcie. O fato que esse petrleo de lugares importantes no saiu do poo, pela maioria das vezes em virtude de diminuies da produo e de inseres polticas de expropriaes e estatizaes que inibiram a continuidade do fluxo regular de produo. Vejamos em maior detalhe esses entraves explorao petrolfera poca. A nacionalizao do petrleo na Arglia a partir de 1967 1971 recuperou 51% do domnio das empresas produtoras de petrleo. Essas empresas que se instalaram na Arglia eram de maioria francesas, visto que no passado o pas era colnia Frana. Com esse ato, o governo agora quem controlava o leo do pas, podendo promover suas polticas com maiores recursos provindos da rea energtica. Essa separao da Frana proporcionava ao pas poder movimentar-se em direo OPEP, j que as empresas francesas inseridas naquele pas abasteciam a Frana com leo a preo baixo e dominavam cerca de 70% do petrleo argelino. (MARINHO,1989) Em maio de 1970 o oleoduto Tapline ( Trans Arabic Pipe Line) foi danificado por um trator. O governo da Sria proibiu o concerto do oleoduto . Esse meio era o canal de escoamento do petrleo da Arbia Saudita por onde passam cerca de 475 mil barris por dia. A Sria queria que as taxas de transito fossem reajustadas para cima . Assim at que se resolvesse questo o oleoduto ficou desativado por 7 meses. At ser concertado em janeiro de 1971 em 12horas. (MARINHO ,1989. p. 136) 20

Aps a guerra dos seis dias em 1967 o Egito bloqueou o canal de Suez at 1975. Esse evento causou uma crise martima que teve alta relevncia para alarmar a expectativa de crise. Os petroleiros j eram insuficientes para atender a demanda e o canal de Suez que era um atalho entre a sia e a Europa estava fechado. Os custos dos fretes martimos se elevaram rapidamente desenvolvendo um aumento importante nos preos de transporte. A rota do Cabo da Boa Esperana tambm resultava em custos muito maiores decorrentes da segurana. Essa crise martima resultou em quedas de estoques de petrleo e com essa situao as empresas se viram com a necessidade coordenada de ajustar seus preos, prejudicando at mesmo para os produtores que se encontravam geograficamente prximos de seus compradores. J a situao na Lbia mudou de forma brutal. O pas foi vitima de um golpe de Estado possibilitando a chegada ao poder do Coronel Mu Ammar Al Kadhaf que estabeleceu medidas para proteger suas reservas, diminuindo o teto da produo de 3,6 milhes de mbpd para 2,8 milhes. Esse pas era um dos poucos pases que no necessitavam do canal de Suez em virtude da sua localizao geogrfica e os consumidores de leo da Lbia no tinham de quem comprar petrleo a no ser da prpria Lbia. No Iraque, a situao foi muito parecida com a da Arglia e da Lbia. O sentimento de nacionalismo tambm influenciou os ditadores desse pas, e aos poucos foram expropriando as maiorias das concesses. Nessa srie de expropriaes as companhias reduziram seus tetos de produo e o nvel de investimentos . Assim, em 1967 foi criada a Companhia Nacional Iraquiana de leo, a INOC. Essa companhia conduziria o petrleo tomado pelo governo inclusive com expropriaes da prpria - IPC . Agora, no Iraque todo o leo era estatal e passava pelas mos da INOC (MARINHO,1989) Conforme o Acordo de Teer (1971), as empresas produtoras foram foradas pelos pases produtores a reajustar os preos para cima. Essa negociao reuniu os pases da OPEP e as representantes das companhias de petrleo. Com esse acordo o lucro dos pases rabes elevaria-se muito e as empresas tambm sairiam ganhando, j que estas estavam sendo prejudicadas com a venda de energia muito barata e com a inflao em alta que resultava na elevao de seus custos. Esse reajuste apresentava uma melhoria relativa para as receitas desses pases. O Acordo de Teer em fevereiro de 1971 reformulou o sistema tributrio para 55% sobre o imposto de renda das companhias e elevou o preo de referncia dos barris. Alm de tudo, foi estabelecida uma elevao de 0,35 dlares por barril com reajustes seqentes de 0,5 dlares todo o inicio de ano at 1975. E a contrapartida foi de que os paises no interferissem nos preos das companhias por cinco anos. (MARINHO,1989,p.146). 21

Para os membros da OPEP, sua situao j estava resolvida e todos os paises tiveram ganhos. No entanto, a Lbia tambm teria que encontrar uma sada benfica para os seus problemas e, em abril de 1971, era consolidado o acordo de Trpoli entre o governo lbio e cada uma das companhias de petrleo. Tinha as mesmas bases do acordo de Teer, com a mesma elevao dos impostos e um reajuste de 0,52 dlares por barril. Com a Lbia satisfeita, o Iraque e Arbia Saudita conseguiram possibilitar que seu leo passasse pela Sria e pela Lbia de forma tranqila. Quando o sistema de Bretton Woods entrou em ruptura as coisas ficaram relativamente mais duras com a quebra do padro dlar-ouro. A desvinculao do dlar com o ouro deu-se em agosto de 1971, quando o presidente Richard Nixon suspendeu a conversibilidade do dlar em ouro. Essa medida causou uma desvalorizao da moeda norte americana, em 1972 e 1973 e, conseqentemente, uma queda das receitas dos pases exportadores de leo, j que o dlar era usado como moeda de referncia na cotao dos barris. Uma desvalorizao da moeda significava desajustes nas balanas comerciais dos Estados o que afetava as importaes e exportaes. (PERTUSIER ,2004). Rapidamente a OPEP e as companhias reajustaram seus preos em 8,5% em 1972 e em 6,1% em junho de 1973, com o acordo de Genebra. Em 1973, a capacidade ociosa do mundo era de apenas 500 mil mbpd, aproximadamente 1% da demanda ocidental (MARINHO,1989). Esses reajustes no seriam suficientes pois os preos ficariam ainda piores com a tenso que foi gerada com a guerra do Yom Kippur entre Egito e Sria contra Israel. Durante a guerra os Paises rabes se reuniram para definir suas posies contra o estado Israelense e contra os Estados Ocidentais. A OPEP decidiu por diminuir seu teto de produo inicialmente em 5% at outubro. E depois em novembro realizaram mais um corte de 25%. Equivalente a 6 milhes de mbpd. Decidiram tambm embargar as exportaes aos pases que no eram a favor da causa rabe. Com esse embargo, os rabes reajustaram o preo do petrleo em 70%. Imediatamente o preo do barril saltou. O preo que no final da dcada de 1960 era de 3 a 5 dlares o barril passou para 12 a 15 dlares aps o embargo durante a guerra. O embargo foi condicionado aos pases conforme os nveis de relao e afinidade com os rabes. A Guerra foi finalizada em janeiro 1974 aps presses dos governos norte-americano, da ONU e da Unio Sovitica. Nessas circunstncias, o mundo era inclinado a apoiar a causa rabe ou ficar sem petrleo. De 1970 a 1973, as receitas petrolferas passaram de 7.694 milhes para 21.105 milhes de dlares. As conseqncias foram dramticas, como aponta Torres Filho:
O primeiro Choque do Petrleo marcou o fim do perodo de ouro do ps guerra, As economias desenvolvidas se viram diante de um longo perodo de estagflao, onde o baixo crescimento e a inflao imperaram simultaneamente.Os pases em desenvolvimento sofreram desequilbrios externos estruturais e que vieram a ser financiados pelos bancos privados

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internacionais. Pressionados pelo aumento do preo e pela recesso mundial. A demanda de petrleo passou a crescer mais lentamente.[...] (TORRES FILHO. 2004,p.324).

Os motivos para o embargo de petrleo foram relevantes pois se colocava a questo de poltica internacional em jogo. Outro fator que tumultuou ainda mais a situao de crise foi que o aumento dos preos era benfico a todos os entes do cartel. A alegao de escassez de leo era ambgua, pois havia grandes quantidades de leo nos poos mas a produo foi induzida a se reduzir em 30% no perodo (MARINHO,1989). Desse modo, menos leo chegava at a superfcie e era inegvel que essa menor quantidade era ofertada a preos mais altos. No se podia contestar a situao j que os donos do leo estavam convivendo com uma instabilidade em sua regio. Esse primeiro choque do petrleo, mostrou a todos que o Oriente Mdio possua um cartel forte e manipulador, o qual tinha liberdade para reajustar os preos desde que se apresentassem motivos para isso. A energia escassa e cara proporcionou que os pases em desenvolvimento e os pases desenvolvidos tivessem desequilbrios em suas balanas comerciais, o que causou aumento da inflao e diminuio da atividade econmica. A OPEP tornou-se forte com o senso comum dos pases em representar os interesses polticos da regio e os seus interesses prprios. Assim, tornou-se aps primeiro choque do petrleo um cartel com forte influncia poltica (PERTUISIER,2004). A instabilidade e a insegurana causadas pela elevao dos custos com energia se fizeram sentir mundialmente, inclusive no Brasil:
[...]Estvamos habituados a um mercado com excesso de oferta , a preos relativamente baixos , em que dominava o comprador . Com extraordinrio crescimento do consumo mundial de derivados, propiciado pelas facilidades de uso a baixo custo e agravado com a diminuio de entrada de novos campos produtores e, paralelamente, com a unio dos paises exportadores notadamente rabes que tomando conscincia do valor de suas jazidas, alm de exigirem melhores preos, nacionalizaram progressivamente as concesses das grandes companhias de petrleo- a situao modificou-se radicalmente, havendo a escassez do produto, com preos em elevao continua [...] Apud (MARINHO, 1989, p.129) . Palavras do General Ernestro

Geisel quando deixou a Petrobrs para assumir a Presidncia da Republica em maio de 1973.

2.5 A SEGUNDA CRISE: 1979-1981. A Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo ainda no era um cartel completamente consolidado e existiam colocaes polticas diferentes entre seus membros lideres dentre eles a Arbia Saudita que ponderava o relacionamento estvel com seus consumidores de petrleo e aceitava um nvel de preos menor. J o Ir visualizava sua chance de aumentar o seu desenvolvimento econmico e assim e priorizava o seu desenvolvimento industrial que deveria ser financiado pela elevao dos preos do leo. A Arbia Saudita e o Ir representavam cerca de 48% 23

da produo da OPEP. No mesmo perodo, o Ir aumentava sua demanda por artigos militares e a situao poltica do pas caminhava para uma instabilidade generalizada. Em 1979 a revoluo eclodiu fazendo com que o X abandonasse a cidade de Teer. Dessa forma, os xiitas estabeleceram seu poder liderados pelo seu lder religioso, o aiatol. A Revoluo Iraniana resultaria em um novo choque do petrleo, o segundo em menos de uma dcada . Essa revoluo tinha um carter antiamericano e era extremamente apoiada no fundamentalismo muulmano. Algo crescente entre os pases da regio, ela transformou o Ir at ento comandado pelo X Mohammad Reza Pahlevi que consistia em uma monarquia autocrtica pr-Ocidente, em uma repblica populista teocrtica islmica sob o comando do aiatol Ruhollah Khomeini. (TORRES FILHO,2004) Conforme o autor:
A produo de hidrocarbonetos do Ir foi automaticamente interrompida reduzindo a oferta em 4 milhes de mbpd. E mesmo com os outros grandes produtores aumentando suas produes e exportaes ao nvel total de 2 milhes de mbpd. Em um mercado de 50 milhes de mbpd o impacto de uma reduo de 2milhes significaria menos de 5% da demanda global .Mesmo assim os preos explodiram , passando de US$ 13 para US$ 34 por barril.[..].(TORRES FILHOS, 2004,p .326).

As coisas no estavam indo muito bem no Oriente Mdio com a revoluo iraniana e logo aps com a invaso da Unio Sovitica no Afeganisto em dezembro de 1979, um conflito armado entre tropas soviticas, que apoiavam o governo marxista do Afeganisto, e insurgentes afegos de mujahidin, que procuravam derrubar o regime comunista no pas. No contexto da Guerra Fria, a Unio Sovitica apoiou o governo, enquanto que os rebeldes receberam apoio dos Estados Unidos, do Paquisto e de outros pases muulmanos. Sendo que o cerne da questo era a influencia na qual o regime do afego seria envolvido, comunista ou no , o pas tinha importantes reservas de petrleo as quais deveriam ser conduzidas pela poltica vermelha. Visto que os preos do petrleo em pocas de crise tornavam-se muito volteis. Alm de tudo novas economias soviticas eram extremamente necessrias para a manuteno do regime comunista, principalmente regies petrolferas como o Afeganisto. A falta de petrleo atingiu a todos os envolvidos na logstica , refinadores e distribuidores e empresas produtoras, elas aumentaram seus estoques de leo por causa da incerteza que se sucedia no mercado e com isso tentavam se proteger . Essa ao resultava em um excesso de demanda muito maior do que os 2milhes de mbpd. Esse excesso de demanda chegava a aproximadamente a 5 milhes de mbpd ou seja 10% do mercado mundial. Assim com essa desregularo entre a oferta e a demanda a OPEP liberou seus entes para reajustar os preos conforme as circunstncias. (TORRES FILHO, 2004, p. 326).

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Aos poucos a o Ir foi reabastecendo o mundo e re-equilibrando a relao entre a demanda e a oferta. Mas em setembro de 1980 essa relao entraria novamente em colapso com a guerra entre Ir e Iraque e o leo subiu para US$ 42 o barril. A guerra teria comeado por reivindicaes de Saddam Hussein ao acordo territorial de 1975. Com a posse dessas terras o Iraque poderia em ampliar seu territrio e conseguir aumentar os seus recursos provenientes da extrao de petrleo. Se conseguisse expandir suas terras com parte do territrio iraniano, Saddam sairia da condio de terceiro ou quarto lugar nas exportaes, para chegar ao segundo ou at primeiro lugar, superando a Arbia Saudita. Era o petrleo mais uma vez derramando sangue. O outro fator era a existncia da guerra fria os EUA apoiaram os Iraquianos pois no mantinham boas relaes com lder do Ir, o aiatol Khomeini, os Soviticos apoiaram os Iranianos foi uma batalha dura principalmente pela utilizao de armas qumicas pelo Iraque e do proveito da utilizao todos os instrumentos de combate. (TAMUTA, 2007). O golfo nunca ficou to turbulento e violento como nesse perodo de 1979 1981. A estratgia de aumentar a influncia de regies soviticas era proporcionada por abastecimentos militares de grosso calibre e sob a denominao conjunta de serem todos antiamericanos. As naes envolvidas proclamavam hinos nacionalistas eram aplaudidos de p pelas duas potncias, EUA e URSS. Essa ligao resultava em uma necessidade de insurgir um estado com uma maior fora regional contra vizinhos, e, por trs dessas movimentaes polticas, a vontade de dominar mais jazidas. Do outro lado, o mundo sofria pela falta de abastecimento e pelos altos preos pagos pelo petrleo decorrentes de sangrias nos Estados rabes. Entretanto, a demanda por petrleo j estava em uma tendncia baixista, em virtudes de avanos tecnolgicos gerados pela industrializao. A energia era cada vez melhor utilizada e favorecia o melhor aproveitamento dos combustveis e de outros derivados. A oferta de hidrocarbonetos tambm sofreu uma elevao, visto que novos postos foram colocados em operao.

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40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 out/78 out/79 out/80 out/81 out/82 out/83 out/84 out/85

Preo do Barril

Grfico 1 - Preo do Barril entre 1978 1985 . Fonte : Marinho (1989.p 50 130) Desde 1979, os preos do barril subiram de forma abrupta decorrentes de causas como revoluo iraniana, guerra do Afeganisto e guerra entre Ir e Iraque em 1980. Nessa escalada a produo teve algumas interrupes e os preos disparavam nos mercados spot. Decorrente disto, a OPEP possibilitou que os preos fossem arranjados conforme as necessidades dos pases. Cabe ressaltar que muitos desses paises passaram a ter um dficit nos anos finais da dcada de 70, chegando a OPEP a passar de um supervit de US$ 41 bilhes em 1976 para um dficit de US$ 1,7 bilhes em 1978. (MARINHO,1989). A OPEP defendia esse ajuste de preos para reajustar sua balana e nada melhor do que a crise para isso. No prximo ano seria o inicio de uma recesso geral da economia global com a elevao da taxa de juros em 1981. Decorrente da alta acelerao inflacionria dos EUA o Federal Reserve elevou a taxa para 21,5 %. O que fez o consumo de hidrocarbonetos diminuir relativamente e colocando a demanda de leo abaixo do nvel da dcada anterior. Cabe ressaltar que com o corte de juros a crise financeira piorou ainda mais sendo considerado como a dcada perdida, com baixo crescimento econmico, aumento da inflao e do desemprego, generalizado e recesso das maiorias das economias. Principalmente economias em desenvolvimento que no eram capazes de se financiar sem os recursos estrangeiros. (TORRES FILHO,2004). Contudo, essa poca de crise tornou-se competitiva para os novos produtores ou produtores emergentes como paises do norte europeu, e exemplo da Unio Sovitica que estabeleceu o preo abaixo do preo da OPEP. Outras novas fontes exportadoras aumentaram muito sua produo para 26

se beneficiar da crise. Alguns contratos foram diminudos para o curto prazo e contratos net-back ajudaram a restabelecer a competitividade do leo para preos mais reais em relao produo. Os preos reais caram e influenciaram na queda dos preos spot. (PERTUISIER,2004). Nesta elevao da concorrncia houve uma melhora global que dificultou para OPEP fazendo com que tivesse uma diminuio da fatia de mercado em torno de 50 a 40%. A dvida externa do conjunto da OPEP era de 106 bilhes em 1985. Entre os entes houve novas inseres sobre as mudanas de valor no preo para baixo, fazendo com que as concorrncias aumentassem e diminussem as receitas chegando o barril a 9,5 dlares. Em um perodo de desacelerao econmica fazendo com que o excedente de mercado chegasse a 1,7 milho de mbpds em 1986. (MARINHO,1989). Nessas circunstncias a OPEP tomou a posio por fazer valer os interesses da instituio e com acordo diminuiu a produo em 2,3 milhes de mbpd , isso possibilitou que a produo baixase para de 16,8 milhes de mbpd. E o preo ficaria na base dos 18 dlares por barril . Esse ajuste de declino na produo foi em grande parte promovido pela Arbia Saudita que se tornou a grande balana dos ajustes de produo movimentando para cima ou para baixo conforme os interesses e os acordos estabelecidos. (PERTUSIER,2004). Nesse captulo foi possvel observar como a industria do petrleo foi progressivamente sendo incorporada s grandes questes estratgicas da geopoltica mundial, tendo sido ator relevante na prosperidade e nas crises que afetaram a economia no ps-guerra. No prximo captulo, analisaremos mais precisamente a influncia econmica do petrleo e os questionamentos quanto ao seu futuro.

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FUTURO DO PETRLEO: TEMAS E CONTROVRSIAS RECENTES Neste captulo sero apresentadas as principais questes que envolvem o petrleo no

cenrio atual, onde a volatilidade dos preos do leo gera problemas e traz desajustes aos pases e as empresas. Na seo 3.1, o tema um dos mais difceis, pois se trata da possibilidade do fim do ouro negro, ao tratar do polmico tema de escassez ou da abundncia de leo em um perodo futuro prximo. Na prxima seo, 3.2, sero apresentados os dados atuais da indstria do petrleo como produo, refino, consumo e exportaes, trata-se portanto de uma seco de anlise da evoluo da indstria como um todo onde se buscar identificar como se encaminha a economia do leo nos seus principais setores produtivos. Dando continuidade ao estudo dois pontos vitais e altamente representativos dos atuais debates econmicos e sociais sero discutidos, como a relao entre o aquecimento global e o petrleo na seco 3.3 e, na seo 3.4, a alternativa do etanol que surge frente ao petrleo no mesmo momento em que o aquecimento global necessita de solues viveis. 3.1 PETRLEO ESCASSEZ OU ABUNDNCIA Ningum sabe ou pode saber quanto de leo existe em baixo da superfcie da terra ou o quanto possvel produzir no futuro. Tambm improvvel dizer corretamente o quanto se pode extrair das reservas off-shore, reservas que se encontram nos oceanos. Existem diversas distines chave: fim irreversvel de reservas, reservas provadas, probabilidades e possibilidades de reservas de petrleo no mundo as quais afetam os nmeros e as projees mesmo a partir das melhores informaes e estimativas. Mostrando a fragilidade do uso das informaes, as previses antes e durante a disparada dos preos do petrleo em 2007-8 tinham o horizonte temporal de pesquisas e estudos anteriores a 2007. J em 2008, o mundo foi tomado por descobertas de algumas jazidas relevantes para o futuro, alm de pases indicarem que utilizaro de suas reservas protegidas at o momento, modificando potencialmente uma situao de escassez iminente. Este o caso das reservas do prsal, no Brasil, as quais recentemente foram descobertas e dos poos do Alaska, nos Estados Unidos, os quais esto protegidos por questes ambientais. Cabe destacar que outros lugares inacessveis at o momento como o Plo Norte futuramente podero ser mais um espao de 28

produo, decorrente do derretimento da calota polar provocada pelo aquecimento global, aqui desconsideradas as catstrofes ambientais decorrentes destas modificaes. No caso do Plo Norte, no oceano abaixo do gelo foi encontrado petrleo, mas at o presente momento, este se encontra inacessvel. Entretanto, como cada vez mais as geleiras diminuem, possvel que num futuro seja vivel a explorao do local. Essas possibilidades somadas fazem estudos, pesquisas, decises e previses mudarem de rumo. Em um ano as previses que cercavam um futuro de escassez de leo passaram hoje para um futuro de abundncia, caso tais reservas potenciais se tornem efetivas. Assim, o que se pode colocar em relao ao futuro da energia no mundo que existem grandes reservas de hidrocarbonetos para serem exploradas, a sua explorao dependendo de tecnologias inovadoras (no caso do pr-sal), polticas ambientais (no caso do Alaska) e, at mesmo, da evoluo dos fatores climticos. Existe pouca probabilidade de descobertas e grandes jazidas de petrleo em terra e grande parte deste novo leo est no fundo dos oceanos. E do fundo dos oceanos que as empresas e os pases daro continuidade dinmica petrolfera. No se pode deixar de colocar que futuramente as alternativas sobre o leo sero maiores do que as de hoje. Essas alternativas seguiro de acordo com as mudanas nos padres industriais futuramente estabelecidos. Pois como colocado na seco 3.3, o mundo necessita reduzir o nvel de emisso de dixido de carbono. Naturalmente, a questo que surge se tnhamos uma previso de escassez futura colocada em muito estudos e pesquisas, hoje temos uma previso de abundncia. Em virtude de trs motivos, todos eles relacionados varivel tempo. O primeiro motivo para ser sugerido que o mundo passara para um perodo de abundncia de leo que existem campos que quando forem iniciados sustentaro de forma gradual a transio daqueles campos que j entrarem em declnio. O segundo motivo que novas tecnologias j permitem que a indstria automobilstica tenha uma transio de fontes de energia seguras, algumas no presente momento mais baratas que leo a exemplo do etanol. Existem tambm carros hidrognio e carros eltricos, essas duas alternativas ainda com alto custo industrial at o presente momento. Mas, com a evoluo global, natural que se auto-custeiem no futuro. O peso da indstria automobilstica no consumo de leo j provocaria uma reduo significativa na indstria petrolfera, caso essas alternativas de combustveis limpos sejam fortemente industrializadas. O terceiro motivo que sugere que poder se ter um mundo com abundncia de leo a seriedade que se d progressivamente ao problema do aquecimento global, e, as movimentaes polticas, mesmo sem mostrar um esforo eficaz na reduo das emisses, sugerem que o mundo aos poucos ser mais pr-ambiental, com o incentivo das energias limpas. As decises aos poucos 29

indicam maior conscientizao da opinio pblica e principalmente dos polticos e de algumas empresas. Tabela 1 Reservas Provadas por regio at 2007 Em Mil Milhes de Barris Reservas Provadas 1987 1997 2007 Participao % Amrica do Norte............................ 101.2 89.0 69.3 5,60 Amrica Central e do Sul ............... 68.1 93.4 111.2 9,00 Europa e Eursia.............................. 75.8 88.0 143.7 11,60 Oriente Mdio ................................. 566.6 683.2 755.3 61,00 frica .............................................. 58.7 75.3 117.5 9,50 Asia Pacifica ............... 39.8 40.4 40.8 3,30 Total Global 910.2 1069.3 1239.5 100 Fonte : BP Statistical Review of World Energy June 2008 Nota: Reservas Provadas com informaes suficientes para ser colocadas em produo no futuro sobre as condies operacionais existentes. De acordo com a Tabela 1, todas as regies petrolferas tiveram um aumento do nvel de suas reservas entre 1987 e 2007. A nica exceo na Amrica do Norte onde as reservas tiveram um declnio de aproximadamente 30%. O percentual global nesses 20 anos cresceu 36,18 % de 1987 2007. Caso se considere uma taxa mdia de crescimento anual, esta seria de 1,81%, mas como os reservatrios de leo no aumentam de um ano para outro, essa taxa de crescimento anual deve ser desconsiderada, pois muito voltil. J o nvel de reservas e o perodo em que se descobrem novos poos so extremamente difceis de serem computados com preciso. Os demais todos tm crescimento no nvel de reservas , sendo que o Oriente Mdio teve um aumento de 33,30% nesse perodo observado. J o a Europa teve uma evoluo no mesmo perodo de 89,58% no nvel de reservas, esse elevado grau devesse a queda da Unio Sovitica onde os dados agregaram junto. As reservas de leo africanas tiveram duplicao de seu tamanho ao longo desses vinte anos, crescendo em um percentual de 100,17%. Na Amrica do Sul e Central o crescimento dos reservatrios de leo chega nesse mesmo perodo a uma variao de 63,29 % em relao aos nveis de 1987, de acordo com os dados do BP Statistical Review of Word Energy of June 2008. No grfico 2 apresenta-se a distribuio das reservas por percentual de acordo com o ano de 2007. Neste grfico nota-se uma concentrao das reservas no Oriente Mdio chegando a possuir 61 % de todas as reservas provadas.

30

America do Norte
9 ,5% 3 ,3 % 5,6 % 9 ,0 % 11,6 %

America Central e do Sul Europa e Eurasia Oriente Medio Africa

6 1,0 %

Asia Pacifico

Grfico 2 Distribuio das Reservas Provadas at 2007 Fonte : BP Statistical Review of World Energy June 2008 No se pode deixar de discorrer que h estudos srios e importantes sobre as possibilidades futuras de escassez de petrleo, e, visto que tal fonte no infinita, ela acabar, isso pressupe qualquer lgica fsica e geolgica. O fato que quando o hidrocarboneto chegar ao declnio, as principais indstrias que dependem dele hoje para sobreviver dificilmente sofrero grandes ajustes. No caso explcito da indstria automobilstica, que j possui fontes alternativas de energia, quando as dificuldades de leo chegarem, provavelmente essa indstria nem utilize mais de gasolina ou diesel como fonte principal de combustvel. O perodo de escassez do petrleo est hoje mais longe do que antes, pode-se pensar em um futuro com petrleo pelos prximos 50 anos com exatido. De acordo com artigo publicado no Washington Post em 2003, o mundo possui mais petrleo do que o homem capaz de extrair. O trecho abaixo desloca uma probabilidade de escassez para um futuro que no podemos visualizar.
O mundo contm quantidades imensas de recursos no convencionais de leo que ns ainda nem sequer comeamos a tocar . Por exemplo ,as areias com piche encontradas no Canad e na Amrica do Sul contm 600 bilhes de barris de leo o suficiente para fornecer aos Estados Unidos leo suficiente para 84 anos de consumo a taxa atual . Mundo afora, a quantidade de leo que pode ser extrada de subsolos rochosos poderia ser to grande quanto 14.000 bilhes de barris. O bastante para abastecer o mundo por 500 anos (apud Washington Post; Petroleum age is just beginning, by David Daming from National Center for Policy Analysis (NCPA) .

De acordo com Carlos Camilo Martins, durante 1970 a 1990 o mundo consumiu 600 bilhes de barris de petrleo. E a Agncia Internacional de Energia afirma que existem reservas de 2,3 trilhes de barris explorveis, sem considerar as fontes no convencionais. Esses nmeros 31

permitem que se faam projees para um futuro com a presena de leo garantida para meio sculo de crescimento. Logo, a escassez de leo no algo para um futuro imediato como se chegou a pensar. 3.2 A ATUAL INDSTTRIA DO PETRLEO EM NMEROS Ao analisar mais profundamente os nmeros e os dados indstria petrolfera global possvel observar que a indstria tem um peso significante tanto no consumo como na produo de alguns pases. Nesse caso, podemos considerar estas economias como substancialmente economias petrolferas diferentes de pases desenvolvidos ,altamente diversificados e produtivos. Este estudo baseado nos dados da BP Statistical Review of Word Energy June, 2008. No caso o estudo mostra dezenas de dados da indstria petrolfera global. O estudo ser tomado para apresentar os principais dados da indstria do leo neste captulo. Tabela 2- Produo de Petrleo por Regio
1970 Amrica do Norte............... Amrica Central e do Sul ... Europa e Eursia.................. Oriente Medio .................... frica ................................. Asia Pacifica .. Total Global ... 13257 4829 7982 13904 6112 1979 48064 1975 12549 3698 10994 19733 5047 3806 55826 1980 14063 3747 15088 18882 6225 4943 62948 1985 15304 3720 16442 10645 5433 5928 57472 1900 13856 4507 16106 17540 6725 6743 65477 1995 13789 5782 13830 20239 7111 7380 68132

(Em Mill Barris)

2000 13904 6813 14950 23516 7804 7928 74916 2005 13696 6899 17542 25393 9846 7880 81255 2007 13665 6633 17835 25176 10318 7907 81533

Fonte : BP Statistical Review of World Energy -2008 Nota : Incluindo leo cru ,leo de Xisto e leo com areia e gs natural liquefeito

32

27000

America do Norte
24000 21000

America Central e do Sul Europa e Eurasia

Em Mil Barris Por Dia

18000 15000 12000 9000 6000 3000

Oriente Medio

Africa

Asia Pacifico
0 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2007

Grfico 3 A Produo de Barris de Petrleo por Dia 1970 2007 Fonte : BP Statistical Review of World Energy -2008 A produtividade em mil barris refere-se a uma capacidade mdia de extrao do barril de sua fonte por dia o chamado mpbd. De acordo com o grfico e a tabela acima, os quais mostram a produo em mil barris de acordo com a regio, podemos destacar alguns aspectos muitos importantes. Comeando por analisar a produo do Oriente Mdio, a qual era muito prxima da produo da Amrica do Norte durante a primeira metade dos anos 1970, nota-se que a partir da segunda metade da dcada a produo de hidrocarbonetos teve um crescimento de 41,92 % em um perodo de 5 anos, aumentando a uma taxa mdia de 8,38 % ao ano. Na dcada de 1980, houve um gigantesco declnio em virtude do desaquecimento econmico decorrente da subida dos juros dos EUA, da moratria do Mxico e do aumento da inflao em pases subdesenvolvidos. A queda acentuada da produtividade deve-se tambm ao aumento da competitividade de pases da antiga Unio Sovitica e ao crescimento geral da produtividade nas outras regies do mundo, bem como ao declnio do consumo de leos em quatro grandes regies, sendo estas a Amrica do Norte, a Europa e Eursia, a sia do Pacfico e a Amrica do Sul. Os rabes optaram por diminuir sua produo nessa poca de declnio econmico. Cabe ressaltar que em 37 anos a produtividade dos sheiks cresceu 81,07% de 1970 2007. A partir do perodo de crise, de 1985 a 2007, o crescimento 33

durante esses 22 anos foi de 136,52% e o crescimento mdio chega 6,20% no aumento da produtividade anual. A frica tambm apresentou crescimento significativo na produo de petrleo, com uma taxa mdia de 1,86% ao ano e, durante os 37 anos em anlise, cresceu em 68,82% sua atividade de produo de leo. A regio da sia, no mesmo perodo, expandiu sua atividade em 299,55% e com uma taxa mdia de crescimento anual de 8,10%. A produtividade da Amrica do Norte cresceu apenas 3% ao longo de 37 anos a Amrica do Sul e Central 37% no mesmo perodo apresentandose com uma mdia de crescimento de 1% ao ano em sua produtividade. A Eursia cresceu 123,44 % no mesmo perodo e com uma taxa mdia de 3,33% ao ano no mesmo perodo de observao. Tabela 3- Capacidade de Refino Por Regio
1970 14818 4808 21968 2466 697 6588 51344 1975 18075 6891 30539 3061 1242 10844 70652 1980 21982 7251 32037 3529 2102 12365 79266 1985 1990 18622 19195 6104 6009 28695 27929 4425 5214 2532 2804 12634 13449 73012 74600 1995 18569 5877 25675 5776 2893 17303 76093

(Em Mil barris por Dia)

2000 19937 6307 24837 6335 2872 21641 81929 2005 2007 20698 20970 6424 6513 25043 25024 7159 7525 3221 3280 22954 24601 85499 87913 Part.% 2007 23,90 7,40 28,50 8,60 3,70 28,00 100

Amrica do Norte ....... Amrica Central e do Sul ............................... Europa e Eursia ........ Oriente Mdio ............ frica ......................... sia Pacifica .............. Total Global ................

Fonte : BP Statistical Review of World Energy- 2008 No seguimento da anlise pode-se verificar a capacidade de refino no perodo de 1970 2007. Grande parte o petrleo global refinado na Europa e a capacidade de refino da sia cresceu tanto que hoje a regio que mais refina leo depois da Europa. Muito dessa capacidade esta relacionada ao crescimento de economias como a China e outros paises da regio. A sia refina 28% do petrleo do mundo e a Europa 28,50% , a Amrica do norte refina 23,90% . Amrica do Central e do Sul 7,40% o Oriente Mdio 8,60% e a frica apenas 3,70% da capacidade global.

34

30,00% 27,00% 24,00% 21,00% 18,00% 15,00% 12,00% 9,00% 6,00% 3,00% 0,00% America do America Europa e Norte Central e do Eurasia Sul Oriente Medio Africa Asia Pacifico

Percentual total de 2007

Grfico 4 - Concentrao da Capacidade de Refino em 2007 Fonte : BP Statistical Review of World Energy - 2008
33000 30000 27000 24000 Produtividade 21000 18000 15000 12000 9000 6000 3000 0 1970 1975 1980 1985 1990 ANO 1995 2000 2005 2007 America do Norte America Central e do Sul Europa e Eurasia Oriente Medio Africa Asia Pacifico

Grfico 5- Capacidade de Refino em Mil Barris por Dia Fonte : BP Statistical Review of World Energy -2008

35

A tabela seguir apresenta o consumo de petrleo em Mil barris por dia de acordo com as regies. Tabela 4 Consumo de Petrleo por Regio 1970 2007 1970 Amrica do Norte....... 16612 Amrica Central e do Sul .............................. 2201 Europa e Eursia......... 18628 Oriente Mdio ............ 1164 frica ......................... 725 sia Pacifica .............. 6737 Total Global ............... 46066 1975 18707 2770 22060 1436 948 9071 54991 1980 20012 3463 24389 2046 1374 10557 61841 1985 18535 3281 22406 2939 1719 10511 59391 (Em Mil Barris por Dia) 1990 1995 20206 21150 3773 4380 23540 19703 3484 4216 1976 2197 13876 18194 66855 69841 2000 23548 4907 19564 4716 2458 21147 78340 2005 25023 5147 20274 5731 2773 24368 83317 2007 25024 5493 20100 6203 2955 25444 85220

Fonte : BP Statistical Review of World Energy - 2008

27500 25000 22500 20000 Em Mil Barris 17500 15000 12500 10000 7500 5000 2500 0 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2007 Ano Asia Pacifico Africa Oriente Mdio America Central e do Sul Europa e Eurasia America do Norte

Grfico 6 - Consumo de Petrleo em Mil Barris por Dia 1970-2007 Fonte : BP Statistical Review of World Energy - 2008 O consumo do Oriente Mdio , frica e Amrica Latina no chega a 6 milhes barris por dia . J o consumo da sia cresceu 261,70% nesses 37 anos , a uma taxa mdia de 7,07% ao ano e hoje a regio que mais consome petrleo do mundo chegando a aproximadamente 30 % . A Amrica do Norte consome 28,7 % , Europa 24 % , Oriente Mdio 7,4 %. Amrica Latina 6,4 % e 36

frica 3,5 % . O consumo da Europa que j foi a regio de maior consumo por petrleo caiu substancialmente nos anos 1990 e 2000. J o consumo de leo pela Amrica do Norte cresceu muito nas duas ultimas dcadas como se pode observar no grfico acima , uma evoluo de 50,63 % no perodo observado , e a uma taxa mdia de crescimento de 1,36 % ao ano. Tabela 5 Consumo de Petrleo por Regio em 2007 Regies Part.% 2007 Amrica do Norte................... 28,70 Amrica Central e do Sul ....... 6,40 Europa e Eursia..................... 24 Oriente Mdio ....................... 7,40 frica ..................................... 3,50 sia Pacifico .......................... 30 Total Global ........................... 100 Fonte : BP Statistical Review of World Energy (2008) Em termos absolutos, os pases que mais consomem petrleo so os Estados Unidos, os quais sozinhos correspondem a 24% do consumo de petrleo em todo o mundo, e a China, que j representa quase 10% do consumo. O terceiro maior pas consumidor o Japo com quase 6% do consumo mundial.
Resto do Mundo 35,7% Estados Unidos 23,9% China 9,3% Japo 5,8% India Russia 3,3% 3,2% Arabia Saudita Alemanha 2,5% Brasil 2,8% Coreia do Sul 2,4% 2,7%

Reino Unido 2,0% Italia 2,1% Espanha 2,0%

Frana 2,3%

Grfico 7- Os Maiores Consumidores de Petrleo em 2007 Fonte: BP Statistical Review of World Energy - 2008

37

Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2008 O grfico 8 apresenta o crescimento dos preos do barril de leo dos tipos brent, dubai e WTI. O barril do brent negociado em Londres e o seu preo serve de referncia para os mercados de derivativos da Europa e da sia. Seu nome deve-se a uma antiga plataforma da empresa Shell no mar do Norte, a cotao do petrleo Brent publicada diariamente pela Platt's Crude Oil Marketwire e negociado pela International Petroleum Exchange (IPE) de Londres . J o petrleo Dubai a referncia de venda no mercado sia- Pacfico Eexiste outra cotao que a WTI sigla de West Texas Intermediate. A regio do Oeste Texas concentra a explorao de petrleo nos EUA , negociado em Nova York pela bolsa New York Mercantile Exchange (NYMEX). Essa cotao serve de referncia para os mercados de derivados dos EUA . De acordo com o grfico 8, que apresenta a escalada do leo em dlares nos ltimos anos at a crise mundial de 2008, existem alguns pontos importantes que devem ser destacados. Em um primeiro momento, como j destacado anteriormente, os preos dispararam na dcada de 1970, seguidos de um declnio significativo durante toda a dcada de 80, com pequenas flutuaes no final da dcada. J a dcada de 1990 apresenta um equilibro nos preos do barril mantendo-se entre 14 e 20 dlares o preo do barril. A crise asitica em 1997 fica claramente apresentada no grfico 8 onde a curva mostra uma queda acentuada, levando o preo do barril para 12 dlares em 1998. O 38

19 72 19 75 19 78 19 81 19 84 19 87 19 90 19 93 19 96 19 99 20 02 20 05

75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 -5,00

U$

Duba i Brent WTI

Ano

Grfico 8 - Preo A vista do Petrleo Bruto 1972-2007

preo volta a crescer mas ocorre um declnio acentuado em 2001, com o fato histrico do 11/09/2001, essa a ultima queda do barril, os preos voltam a se elevar de forma gradual chegando a patamares jamais alcanados causando apreenso e expectativas sobre o cenrio futuro em 2008 Tabela 6 - Preo A vista do Barril de Petrleo Bruto em U$ - 1972-2007
Perodo 1972............................. 1973 ............................ 1974 ............................. 1975 ............................ 1976 ............................ 1977 ............................. 1978 ............................. 1979 .............................. 1980 ............................. 1981.............................. 1982 ............................. 1983.............................. 1984.............................. 1985.............................. 1986.............................. 1987.............................. 1988.............................. 1989............................. 1990............................ 1991............................ 1992............................ 1993............................ 1994............................ 1995............................ 1996............................. 1997................................ 1998............................. 1999............................. 2000............................. 2001.............................. 2002............................. 2003............................. 2004............................. 2005............................. 2006............................... 2007................................ Dubai 1,90 2,83 10,41 10,70 11,63 12,38 13,03 29,75 35,69 34,32 31,80 28,78 28,06 27,53 13,10 16,95 13,27 15,62 20,45 16,63 17,17 14,93 14,74 16,10 18,52 18,23 12,21 17,25 26,20 22,81 23,74 26,78 33,64 49,35 61,50 68,19 Brent 12,80 13,92 14,02 31,61 36,83 35,93 32,97 29,55 28,78 27,56 14,43 18,44 14,92 18,23 23,73 20,00 19,32 16,97 15,82 17,02 20,67 19,09 12,72 17,97 28,50 24,44 25,02 28,83 38,27 54,52 65,14 72,39 WTI 12,23 14,22 14,55 25,08 37,96 36,08 33,65 30,30 29,39 27,98 15,10 19,18 15,97 19,68 24,50 21,54 20,57 18,45 17,21 18,42 22,16 20,61 14,39 19,31 30,37 25,93 26,16 31,07 41,49 56,59 66,02 72,20

Fonte: BP Statistical Review of World Energy - 2008

39

Tabela 7- Movimentao do Comrcio Internacional de Petrleo 1980 / 2007

(Em Mil Barris Por Dia)

1980

1985

1990

1995

2000

2005

Part.% em 2007 2007 13632 13953 5032 22207 54824 24,90 25,40 9,20 40,50 100,00 2,60 10,70 6,50 4,10 15,20 35,90 14,90 9,60 3,00 100,00

Importaes
Estados Unidos................. 6735 5065 8026 8830 11092 13525 Europa.............................. 12244 8768 9801 10436 11070 13261 Japo................................ 4985 4045 4802 5581 5329 5225 Resto do Mundo .............. 8360 6610 8812 12405 15880 19172 Total................................. 32324 24488 31441 37253 43371 51182

Exportaes
Estados Unidos .............. Amrica do Norte.......... Amrica Central e do Sul Europa ........................... Antiga URSS ................ Oriente Mdio ................. frica ........................... sia Pacifico ................... Resto do Mundo ............. Total................................ 555 780 889 949 890 1129 1439 1875 3045 3231 3772 4407 5395 5871 3010 1985 2367 1401 3079 3528 3570 n/a n/a n/a 2797 1967 2149 2273 2040 2549 2659 1474 4273 7076 8334 17510 9340 14212 16651 18944 19821 19680 5295 4180 4852 5419 6025 7428 8166 2099 2339 2182 3419 3736 8601 5274 495 1050 1938 990 940 1542 1656 32324 24488 31441 37253 43371 51182 54824

Fonte : BP Statistical Review of Word Energy -2008 Incluindo os EUA n/a no h avaliao antes de 1993 incluindo Europa central e excluindo movimentos entre URRS e Europa Central Somando frica do Sul e do Norte A tabela 7 apresenta o desenvolvimento do comercio internacional , ressaltando a

importncia do crescimento das importaes dos Estados Unidos que hoje representa aproximadamente 25% das importaes globais de petrleo , a Europa importa 25,40% e o Japo 9 % sendo explicito que essas trs regies representam 60% das importaes de petrleo do mundo . J a concentrao das exportaes fica com o Oriente Mdio que exporta 36 % do petrleo mundial seguida pelos paises da antiga unio sovitica e da frica com aproximadamente 15 % cada regio. Os Grficos 9 e 10 apresentam de forma mais simples os nmeros da tabela 8 no ano 2007.

40

25% 41%

Estados Unidos Europa Japo

9%

25%

Resto do Mundo

Grfico 9- Percentual Global de Importaes de Petrleo em 2007 Fonte : BP Statistical Review of Word Energy - 2008
Resto do America do Mundo Norte 3% 11% America Central e do Sul 7% Europa 4%

Asia Pacifico 10% Africa 15%

Oriente Medio 35%

Antiga URSS 15%

Grfico 10 Percentual Global de Exportaes em 2007. Fonte : BP Statistical Review of Word Energy - 2008

Os Grficos 11 e 12 apresentam o crescimento das importaes e exportaes por regies desde os anos 80, nota-se que o Oriente Mdio sempre foi o maior exportador entre as regies com um serio declino nos anos 80 decorrente do baixo crescimento econmico da dcada onde a OPEP preferiu reduzir seus nveis de produo j que no mesmo momento outras regies aumentavam seus nveis de produo como Europa, Eursia ,Amrica do Norte e sia e frica .Cabe ressaltar que o declnio pela demanda de petrleo na primeira metade dos anos 80 resultado do efeito do aumento dos juros americanos que influenciaram o declino econmico dos anos 80 e dos efeitos da segunda crise do petrleo.

41

25000 22500 20000 17500 15000 12500 10000 7500 5000 2500 0 1980

Em Mil Barris Por dia

Estados Unidos Europa Japo Resto do Mundo

1985

1990

1995
Ano

2000

2005

2007

Grfico 11 - Crescimento das Importaes - 1980-2007 Fonte : BP Statistical Review of Word Energy - 2008
22500 America do Norte America Central e do Sul Europa Antiga URSS Oriente Medio Africa Asia Pacifico 1985 1990 1995 Ano 2000 2005 2007 Resto do Mundo

Quantidade em Miil barris por Dia

20000 17500 15000 12500 10000 7500 5000 2500 0 1980 -2500

Grfico 12 - Crescimento das Exportaes - 1980-2007 Fonte : BP Statistical Review of Word Energy - 2008

42

3.3

O PETROLEO E SUA RELAO COM O AQUECIMENTO GLOBAL Durante os ltimos anos tornou-se freqente o debate sobre o aquecimento global,

especialistas, comunidade cientifica e outros cientistas relatam em estudos que a terra vive um perodo de transformao climtica de substancial peso e que a matriz desse aquecimento esta diretamente ligada utilizao intensa de fontes de energia fsseis como carvo e petrleo. impossvel deixar de discorrer nesse estudo sobre que tipo de relao essa entre petrleo e o aquecimento global. O alerta do aquecimento global j vinha sendo feito desde muito cedo j em 1992 quando representantes de diversos paises se reuniram no Rio de Janeiro para tratar do tema da preservao do meio ambiente na ECO 92. Desde aquela poca j se tinham estudos de que a atividade humana na terra estava alterando comportamentos climticos. Nessa conveno e logo em seguida no tratado de Kyoto no Japo em 1997 diversas alternativas foram colocadas disposio entre tanto os principais pases do mundo no se dispuseram a assinar o tratado dentre eles o principal poluidor os Estados Unidos. Tais convenes no tiveram xito. O Na reunio de Kyoto a qual contava com a presena dos principais pases do mundo e dos pases em desenvolvimento foi proposto o famoso protocolo de Kyoto o qual estabelecia as necessidades de reduo do nvel das emisses de CO2 e todo o contexto de periculosidade climtica. Inicialmente o protocolo no teve xito fsico e caiu no esquecimento pblico. Entretanto no ano de 2007 dez anos depois da proposta do protocolo de Kyoto o debate sobre o aquecimento global foi reaberto quando o Painel Intergovernamental sobre Mudanas Climticas ( IPCC) mostrou seu ultimo relatrio em 2007. O IPCC que foi criado em 1988 j produziu quatro estudos sobre as mudanas climticas dentre eles o de 1990 que foi a base para as primeiras convenes, o relatrio de 1995 que foi base para o protocolo de Kyoto. O Estudo de 2001 e o ultimo estudo em 2007. Este rgo criado pela ONU e pela Organizao Metereolgica Mundial (WMO) tem como objetivo promover avaliaes tcno-cientficas e socioeconmicas sobre as mudanas climticas do planeta. Neste ltimo relatrio o estudo demonstra a alta intensidade nas mudanas climticas do planeta resultantes da elevada atividade humana depredatria do meio ambiente e do elevado grau de utilizao de combustveis fsseis, que aumentam os nveis de emisses de CO2 na atmosfera, gs que o principal causador do efeito estufa. Dentre as recomendaes mais efetivas do IPCC esta a utilizao de processos energticos mais limpos e energias renovveis , diminuio do desmatamento e das queimadas , alm de maiores eficincias nos processos industriais. 43

O estudo do IPCC mostra que o aquecimento global causado pela larga utilizao de combustveis fsseis como carvo e petrleo. O estudo demonstra uma variao brusca em um perodo de tempo muito baixo com uma variao de 0,4 a 0,8 graus Celsius na temperatura mdia da terra no ultimo sculo. Tal variao em condies normais levaria milhes de anos para ocorrer. O aquecimento global trata-se portanto de um aumento mdio na variao da temperatura da terra . As mudanas no clima ocorrem em virtude de desequilbrios do efeito estufa . Esses desequilbrios so causados pelos gases que compem o Efeito Estufa. Tais gases so emitidos pelas atividades produtivas humanas ,geralmente so liberados na atmosfera por dois principais motivos; primeiro pela queima de combustveis fsseis como carvo e petrleo e em segundo pelas atividades industriais e sociais dos grupos. Outros motivos que facilitam a expanso dos gases so as queimadas as quais tem relao direta com o desmatamento quanto mais queimadas mais desmatamento e menor o nvel de absoro de CO2 pelos vegetais. importante ressaltar que o que contribuiu para a vasta gama de biodiversidade vegetal no planeta terra foi o grande excesso de gs carbnico que era presente na atmosfera virtude da gigantesca atividade vulcnica de milhares de anos atrs. Esse gs contribuiu para que a vida vegetal tivesse grande impulso. O aumento da emisso de CO2 (Dixido de carbono) que um dos principais gases que compem o efeito estufa na atmosfera aumenta a irradiao de calor no globo pois os gases ficam retidos e bloqueados na atmosfera da terra. A preocupao do efeito estufa se da por causa das alteraes nos gases que compe o efeito estufa. Visto que essas variaes nas composies do efeito estufa podem causar srios danos ao clima. No caso do aquecimento global ocorre que essa manuteno de emisso do dixido de carbono tende naturalmente a acelerar o aumento da temperatura da terra provocando um serio risco as espcies, inclusive aos humanos. De acordo com o IPCC a utilizao de petrleo, carvo e gs natural aceleraram de forma substancial a concentrao de dixido de carbono na atmosfera , o nvel dobrou nos ltimos cem anos , se o mundo continuar nesse ritmo e o desmatamento e as queimadas continuarem constantes o futuro do mundo esta ameaado. De acordo com a agncia Reuters a China o maior poluidor do mundo com aproximadamente 6,2 bilhes de toneladas a emisso total de CO2 e, 2006 . Os Eua So o Segundo com 5,8 bilhes de toneladas em 2006. Para A agncia internacional de Energia (AIE) A China s ultrapassaria os EUA na emisso de CO2 em 2008 , mas ao analisar a poluio per capta as emisses da china so consideradas baixas pois correspondem por cerca de dos EUA(Agncia Reuters). Entre as conseqncias do aquecimento global pode-se destacar que o planeta ter um clima mais mido e quente com mais enchentes, mais reas secas e crnicas como desertos. Elevao dos 44

nveis ocenicos e inundao de certas reas litorneas e desaparecimento das geleiras, o aumento das doenas transmitidas por insetos , reduo substancial das colheitas de regies tropicais e subtropicais , diminuio dos nveis de gua potvel, entre outros. Essas so alguns dos danos do aquecimento global resultantes dos estudos do IPCC . Cabe ressaltar que o aquecimento global resultado do uso de intenso de dois motores que impulsionaram o desenvolvimento econmico e social do globo at hoje. O petrleo foi para indstria o que a gua para o plantio. Sem o uso intensivo de combustveis fsseis como petrleo e carvo a industrializao em determinadas regies teria sido comprometida , como exemplo citase o caso das duas crises do petrleo que comprometeram o desenvolvimento da economia. O principal motor do aquecimento global tambm um dos principais motores econmicos da economia globalizada , o petrleo. Essa a fonte generalizada de energia , e serve como insumo indiscutvel para os meios de locomoo e para uma ampla rede de industrias que se utilizam seus derivados como industrias de fertilizantes, de plsticos, qumicas entre outras alm das refinarias e postos de gasolina. O preo pela manuteno atual dos nveis de emisses de CO2 caro e a natureza cobrar e a conta das geraes futuras. Cabe ressaltar que as possibilidades de mudanas nos padres industriais e energticos tem sentido poltico adverso do que seria o correto fazer , note-se que o correto corrigir o mais breve possvel para que essa gerao no seja a culpada pelo desequilbrio que poder ocorrer . Mas entende-se que para a maioria das economias o crescimento econmico deve nortear as aes dos pases, esse crescimento baseado em energias fsseis e danosas ao meio ambiente ser mantido enquanto no se for possvel mudar a matriz energtica atual. O crescimento mais sustentvel e custos. Para que os nveis de emisses de gs carbnico diminuam necessrio uma reduo radical nos nveis de emisso no longo prazo. Entretanto diminuir substancialmente a participao de petrleo na utilizao dos processos industriais e energticos muito difcil e complicado de fazer-se hoje, mas j h alternativas dinmicas de minimizao de hidrocarbonetos em algumas indstrias como, por exemplo, automobilstica que pode trabalhar de forma dual com gasolina ou lcool . H tambm recentemente a apario de carros movidos a hidrognio e eletricidade no Japo , prottipos que ainda no foram industrializados por serem altamente caros at o presente momento . O desenvolvimento de novas tecnologias e novas indstrias limpas inicialmente caro mas j alternativas baratas de energias limpas , como etanol. 45 limpo tangvel. As energias limpas esto ai e provam que possvel desenvolver localidades com energias limpas e renovveis e at mesmo de tima eficincia de

No momento de implantao industrial dessas novas tecnologias e energias ser inegvel que as indstrias sujas tornem-se obsoletas ao longo do tempo , isto se ao longo do tempo o homem agir de forma racional as indstrias passaram a produzir cada vez mais utilizando-se de energias limpas. No se pode deixar de mencionar que h uma impossibilidade de um dia esse insumo ser descartado para garantir a sobrevivncia das geraes. A cadeia industrial do leo to forte que em todas as posies de polticos, cientistas so favorveis h uma diminuio nos nveis de emisso em um prazo de 50 anos , isso metade de um sculo. No curto prazo as decises em prol do desenvolvimento sustentvel e pr-ambiental ainda no so eficazes e algumas permanecem apenas sustentas em discursos demagogos de polticos pois os principais emissores no se importam com os nveis de emisso que produzem e sustentam o crescimento de suas economias com base nos combustveis fsseis como no caso dos dois maiores emissores do planeta que ainda no se comprometero , Estados Unidos e China.

3.4.

A ALTERNATIVA DO ETANOL Atualmente os debates econmicos, polticos e sociais sobre aquecimento global e sobre a

alta volatilidade dos preos de petrleo encontram-se sempre nas mesas de debate em um ponto incomum, todos inserem as fontes alternativas de energia como uma soluo aos problemas . Nesse debate diversas fontes de energia so colocadas em pauta e no momento a nica alternativa indiscutvel chama-se etanol , o etanol um derivado que pode ser obtido atravs de um processamento de alguns tipos de vegetais como milho, cana de acar , beterraba e folha de girassol . O Etanol nada mais do que o lcool em um processo mais refinado. De acordo com a revista agroanalysis em 2007 o desenvolvimento e a incorporao do etanol pelas mais diversas economias ser gradual e constante , cada vez mais os pases desenvolvidos e pases em desenvolvimento optaram por inserir percentuais cada vez maiores de etanol nos postos de combustveis. Alguns fatores colocam o etanol em posio favorvel para ser consumido , dentre eles ; preos acessveis e menores do que os preos de hidrocarbonetos , so combustveis limpos e renovveis, favorecem a diminuio da dependncia de leo , alm de polurem pouco o meio ambiente. Os principais produtores de etanol so os Estados Unidos e o Brasil , os modelos desses dois paises originas de matrizes completamente diferentes . O Modelo americano produz etanol a partir do milho. Esse etanol menos eficiente e na sua base existe a utilizao larga de 46

combustveis fsseis pois existem insumos na sua produo como fertilizantes e agrotxicos . Alm de tudo necessrio muito milho para produzir etanol. Esse milho deixa de ser absorvido pela indstria agrcola de raes e deixa de ser exportado . A industrias de avicultura e suinocultura e de cereais tem seus insumos reduzidos e conseqentemente encarecidos medida que menos milho deixa de ser exportado. Os Estados Unidos o maior produtor de lcool e de milho. Conforme a revista agroanalysis para cada quilo de carne suna so necessrios 3,35 kg de milho e 1,74 kg de milho para cada quilo de carne de frango. O caso do Brasil um pouco diferente , o pas mais produtivo porque produz etanol a partir da cana de acar , obtm grandes quantidades de etanol pois a cana muito mais produtiva do que o milho. O pas o segundo maior produtor de etanol e logo ser o maior produtor e exportador . Assim que novas plantas e projetos forem finalizados . Outro fator que contribui para o desenvolvimento da cana o clima tropical presente no Brasil . A alternativa do etanol to importante que economias em desenvolvimento podem crescer utilizando e produzindo essa fonte energtica . No momento o etanol ainda no negociado como uma commodity , pois um subproduto agrcola mas tudo indica que em um futuro prximo o etanol ser includo na lista de commoditys . Todos os grandes pases tendem a incluir mais etanol adicionado a gasolina e na bombas dos postos de gasolina para suprir o aumento da demanda de carros flex , a estimativa da AFEVEA que em 2020 80% dos carros em circulao no Brasil sejam carros flex . Deve-se destacar que em momento algum o etanol substituir a gasolina por completo nos postos de combustveis e muito menos que esta fonte energtica limpa seja a soluo para os problemas do mundo , o etanol deve ser considerado como uma fonte energtica alternativa , eficiente e limpa que eficaz para diminuir os nveis de emisso de dixido de carbono e que capaz de diminuir a dependncia de petrleo pelos paises em algumas indstrias ou setores da economia . Nesse sentido temos alguns fatores muito importantes que somados fazem com que a crena de uma mudana estrutural na industria petrolfera possa ocorrer . Um dos motivos que existem j energias limpas que podem substituir o petrleo em algumas indstrias , como o caso do etanol essas novas fontes de energia diminuem o peso da urgncia por petrleo em determinados setores . Outro fator que no seguimento de veculos e automveis a tecnologia est adaptando carrocerias as novas tecnologias como carro eltrico e carro a hidrognio o que tambm diminuem o peso sobre a diviso de carros flex para passarmos a ter carros com outros tipos de energia !!! Tem tambm a questo do aquecimento global que sugere que a economia seja cada vez mais limpa para que novas geraes possam ter um ambiente de vida equilibrado. Isso sugere a 47

todos menos Petrleo. E nessa ocasio entre 2007 e 2008 os preos do petrleo chegaram a patamares inimaginveis e o consumo por esse combustvel aumento de forma substancial de modo que todos comearam a se perguntar ser que estamos prximos de uma nova crise do Petrleo ?.

48

MOTIVAES PARA A ELEVAO DOS PREOS DO PETRLEO ENTRE 2003 E 2008 Entre 2003 e 2008 os preos de petrleo se elevaram constantemente e permaneceram

durante um grande perodo de tempo sem previso de queda. Muitas projees circularam sobre a os preos do petrleo no perodo, com as marcas apontadas, em geral, sendo superadas com o passar do tempo. Durante esse grande perodo de elevaes de preos na indstria do petrleo teve-se a impresso de que se beirava a um novo colapso por conta da elevao nos preos dos combustveis. O intuito do presente captulo apresentar as motivaes dessas grandes elevaes de preos da indstria do leo ocorridas no perodo recente. Com o elevado crescimento econmico mundial, a produo se aproximava do limite da capacidade ociosa em vrios pases que eram exportadores de petrleo. Contribuiu para a falta potencial da commodity os relativamente baixos preos praticados no anos 1990, os quais tiveram como conseqncia o abandono dos investimentos em prospeco e explorao de novos campos petrolferos. Esse fato levou a uma estabilizao das reservas conhecidas em produo, o que ocasionou problemas de oferta que comearam a ser observados crescentemente a partir de 2003. Nesse perodo, o crescimento das economias emergentes aumentou ainda mais a desconfiana em relao ao potencial de oferta de hidrocarbonetos no curto prazo, e, nessa perspectiva, possibilitou o avano da especulao sobre os mercados futuros na indstria do leo. 4.1 O CRESCIMENTO ECONMICO MUNDIAL NO PERODO 2003-2008 A partir do perodo de 2002 o mundo entrou em uma fase de crescimento econmico constante e muito maior do que nos anos 1980 e 1990. Essa fase marca ainda um maior amadurecimento de economias emergentes, com destaque para China, ndia, Rssia e Brasil. Esse perodo entre 2002 e 2008 foi um perodo onde o volume do comrcio mundial cresceu de forma considervel, ao mesmo tempo em que houve importante desvalorizao do dlar frente a diversas moedas. Os ndices de preos da grande maioria das commodities se elevaram bastante significativamente, de certa forma puxados pelo preo do petrleo, que saltou de 25 dlares para 147 dlares entre 2003 e 2008. Grande parte desse crescimento econmico e do aumento da 49

demanda global teve forte influncia de paises como China e ndia, os quais cresceram taxas mdias de 10 % e 8,5% ao ano respectivamente. Ressalte-se que o aumento dos preos dos produtos primrios ocorrido nesse perodo proporcionou que economias em desenvolvimento tivessem desempenhos positivos em suas balanas comerciais, resolvendo os problemas externos que haviam limitado seu crescimento durante os anos 1990. Entretanto, a elevao dos preos dos produtos primrios tambm representava uma maior presso sobre a inflao, bem como sobre as balanas comerciais daqueles pases menos dotados de bens primrios. Embora tenha uma base real, as explicaes para as abruptas elevaes nos preos das commodities tambm passam por questes financeiras, especialmente aps 2006. Assim, o aumento de capitais de instituies financeiras aplicando em futuros e opes de commodities, os quais se multiplicaram com a crescente importncia da constituio de fundos especficos para esse fim, bem como a importncia despertada por esses mercado como fonte de diversificao de aplicaes para os fundos soberanos de muitos pases, tambm contribuiu para a elevao dos preos nos mercados futuros, com seus reflexos sobre os mercados spot. Para o Fundo Monetrio Internacional, a especulao no um condutor de preos, mas pode ampliar e acelerar o movimento dos preos e tm efeito limitado no tempo. Ou seja, embora no seja um causador, um elemento perturbador quanto ao nvel dos preos no mercado. O prprio aumento dos preos do petrleo tambm influenciou para um forte crescimento nos preos das commodities, pois os custos de transporte se elevaram muito em decorrncia dos preos ascendentes do leo. Esse crescimento nos preos da energia fssil tambm contriburam para uma expanso da indstria de biocombustveis, o que reduziu a disponibilidade de alimentos e favoreceu ao encadeamento dos efeitos de aumentos nos preos dos produtos primrios e das matrias-pimas. Tabela 8 ndice de Variao do Percentual do Preo das commodities-2002-2008
Commodities por Grupo Alimentos e Bebidas Tropicais.......... Oleaginosas e leos vegetais............. Matrias-Primas Agricolas ................ Mineirais , Minerios e Metais............ Petrleo Bruto ...................................
2002 0,4 24,9 -2,4 -2,7 2 2003 2,3 17,4 19,8 12,4 15,8 2004 2005 13,2 8,8 13,2 -9,5 13,4 3,9 40,7 26,2 30,7 41,3 2006 17,8 5 15 60,3 20,4 2007 8,6 52,9 11,2 12,8 10,7 2008 61,2 93,1 80,5 260,8 185,1

Fonte: CNUCED (2008). De acordo com a Tabela 8, o ndice de preos das commodities teve um elevado aumento durante o perodo de crescimento dos preos do petrleo. No ltimo perodo em 2008 a

50

escalada de preos foi muito mais acentuada, como mostra o fato do barril de petrleo ter atingido seu pico de aproximadamente U$ 150,00 dlares.
12 11 10 9 8 7 % 6 5 4 3 2 1 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Mundo Japo EUA U.E Russia Brasil China India

Grfico 13 - Crescimento Percentual do PIB do Mundo 2001-2008 Fonte: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2009 De acordo com o Grfico 13, a economia mundial Mundo cresceu taxas mdias de 3,5 % entre 2002 e 2008. China com uma mdia de 10%, ndia, com 8,5 %, Rssia, com uma mdia de 7% e Brasil, com uma mdia 3,8% no perodo, puxaram esse dinamismo. Mas mesmo pases desenvolvidos como os Estados Unidos (mdia de 2,4%) e o Japo, (mdia de 1,7%), tambm tiveram contribuio positiva, embora perdendo espao relativamente.
200.000 180.000 160.000 140.000 120.000 U$ 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

WTI, Brent , Dubai em U$ por Barril WTI, Brent, Dubai como base 2005=100

Grfico 14 - Mdia de Preos do Petrleo Bruto 2000-2008 Fonte : International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2009 51

O grfico 14 apresenta uma mdia simples dos preos das cotaes de petrleo bruto de WTI , Brent e Dubai em dlares e outro indexado a base 2005 como referncia.

200.000 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

ndice de Preos de Commodities Combustveis - Gs Natural , Petrleo Bruto , Carvo Grfico 15 Variao do ndice de Preos de Commodities de Energia Fonte : International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2009 O Grfico 15 apresenta a variao do ndice de preos das commodities de energia, gs natural , carvo e petrleo bruto. Observa-se que os preos dos combustveis fsseis tm durante todo o perodo de 2002- 2008 um aumento constante, ampliada no ltimo perodo em anlise. 4.2 O COMEO DA TEMPESTADE: 2003-2004 necessrio seguir uma linha temporal destacando quais so as causas desse ciclo ascendente dos preos do petrleo. Inicialmente, temos que ressaltar os fatores que levaram ao desequilbrio de mercado entre 2003 e 2004. Inicialmente, o crescimento dos preos na indstria do leo est intimamente ligado guerra do Iraque, que comeou em 19 de maro de 2003. Essa invaso dos Estados Unidos ao territrio Iraquiano proporcionou que os primeiros ajustes no preo fossem justificados de forma simples, pois havia novamente uma guerra em um territrio em constante instabilidade e que conta com grandes jazidas petrolferas. Por trs do discurso de que o Iraque possua armas de destruio em massa haviam interesses da ordem econmica, energtica e da industria blica. Alm de tudo, no fim do ano 2000, internacionais. 52 Saddam Hussein havia substitudo o dlar pelo euro nas transaes petrolferas de seu pas, o que confrontava, ainda que fracamente, a soberania do dlar nas relaes

Aps o incio da invaso norte-americana do Iraque, o mercado petrolfero comeou se desalinhar. Os preos comearam a subir em um momento em que a demanda mundial registrou um recuo sazonal de aproximadamente 2 milhes de barris por dia. De acordo com Nicolas Sarkis, a situao de instabilidade no Iraque afetou diretamente as instalaes no parque petrolfero, atentados e sabotagens fizeram com que a produo casse de 2,12 mbpd em 2002 para 1,33 mbpd em 2003 (milhes de barris de petrleo por dia). Alm disso, contratos efetuados pelo regime de Saddam Hussein, que tratavam das exploraes de novas jazidas, foram cancelados (NICOLAS SARKIS,2004). Cabe ressaltar que fisicamente a Guerra do Iraque no teve impacto significativo sobre a oferta mundial de petrleo, visto que o pas j estava menos presente no mercado de petrleo. Contudo, a situao contribuiu para a elevao significativa dos preos pelos motivos psicolgicos centrados na questo da regio ser grande produtora. Ao mesmo tempo, na Arbia Saudita, que o maior exportador de petrleo do mundo, ocorreram alguns atentados terroristas na zona petrolfera e no complexo petroqumico que resultaram em prejuzos e quedas momentneas de produo. Tais aes e atentados foram decorrentes de transtornos de instabilidades polticas no pas entre maio e novembro de 2003. A autoria dos ataques foi atribuda Al-Qaeda. Esse transtorno deveu-se ao apoio da Arbia Saudita aos norte-americanos. Essas tenses provocadas nos dois pases somadas causaram um grande distrbio na produo, o que ajudou na elevao dos preos do leo no durante o ano de 2003. No se pode deixar de destacar tambm os distrbios ocorridos na Venezuela e na Nigria no mesmo perodo. Na Venezuela, ocorreu em 2003 uma grande greve que paralisou o parque petrolfero, resultando em uma queda da produo desse pas. J na Nigria, os conflitos sociais tambm resultaram em greves e distrbios na produo (NICOLAS SARKIS). Havia tambm os problemas de infra-estrutura enfrentados pelas refinarias nos grandes pases consumidores decorrentes da falta de investimentos dos ltimos anos. A capacidade em 2004 era de 83,6 mbpd e o pico era de aproximadamente 82,5 mbpd. Assim, a capacidade ociosa da refinao era quase inexistente. Na Venezuela, a greve do setor petrolfero de dezembro de 2002 a fevereiro de 2003, levou consigo 25% do PIB do pas mas no segundo semestre de 2003 lentamente a produo voltou a se recuperar . Essa greve provocou a derrubada da produo petroleira de 3 milhes de barris dirios para 25 mil, freando o aparato produtivo e provocando a quebra de centenas de empresas e a demisso de milhares de trabalhadores. No primeiro e no segundo trimestres de 2003, o PIB caiu 15% e 25%, respectivamente ( LUCIANO WEXELL). J na Nigria, em 2003 de acordo com o Le Monde Diplomatique, os conflitos tnicos explodiram mas o que realmente o que suscitou sua exploso foi a concentrao de renda de um 53

pequeno grupo que subtraa os recursos do petrleo. Concentradas no delta do rio Niger, as reservas de petrleo chegavam a 30 bilhes de Barris. Dessa forma, a riqueza advinda dos recursos naturais do pas ficou centrada numa elite minoritria, enquanto a maioria da populao estava na linha da pobreza. A concentrao de renda e a no participao da sociedade nos negcios petroleiros acabou por levar ao surgimento de movimentos rebeldes na regio do Delta do Nger. Os grupos da regio reivindicavam o investimento dos lucros obtidos com a explorao de recursos naturais, na melhora dos servios pblicos, nveis de desemprego e de desigualdade do pas. Enfim, no tardou que os grupos se insurgissem contra a indstria petrolfera local. Assim, durante algumas semanas, realizaram ataques diversos contra refinarias, oleodutos, poos petrolferos e contra as guardas que protegiam os alvos. Essas aes resultaram em cerca de cem mortes. Esses atentados na Nigria causaram srios problemas ao parque produtivo da regio e limitaram sua capacidade de abastecimento durante um determinado perodo de tempo at que estivesse restabelecida a ordem e as correes necessrias na regio. Outro evento importante se deu em maio2004, com a ocorrncia de uma importante escassez de gasolina nos EUA desde a Driving Season, perodo no qual a procura por combustveis maior em virtude das temporadas de frias e viagens nos EUA. Esse evento provocou, ao mesmo tempo, a elevao dos produtos refinados e consequentemente do leo bruto. Assim, o ano de 2003 e o comeo de 2004 apresentaram-se como um perodo de extrema instabilidade em determinadas regies exportadoras de leo, o que resultou em um leve princpio de um desequilbrio entre demanda e oferta. A partir desse momento, os contratos futuros comearam a avanar com a suposio de que a oferta no poderia acompanhar a demanda durante os prximos perodos. Entre 2000 e 2004 a demanda mundial passou de 76,3 mbpd para 80,9mbpd, representando um aumento de 1,5% a.a . E, no mesmo perodo, o crescimento da demanda chinesa representou um tero d a elevao total, ou seja, um aumento de cerca de 0,5% na demanda global de petrleo ao ano apenas por fora do crescimento da economia chinesa, em um quadro que se repetiria em futuro prximo para a grande maioria das commodities. Por sua vez, a oferta passou de76,9 mbpd para 81,8 mbpd graas ao aumento na produo dos pases da ex-Unio Sovitica. No segundo trimestre de 2004, quando ocorreu a maior elevao dos preos do leo, a oferta superou a demanda em 1,5mbpd. No se pode deixar de destacar tambm que desde os anos 1990 os preos do barril permaneceram estveis e isso proporcionou que investimentos em prospeco e explorao de novos poos fossem postergados. Com elevao dos preos, novos investimentos comearam a ser planejados, bem como a retomada da produo em jazidas de maior custo de explorao (NONNENBERG). 54

A partir de 2004, o tabuleiro do jogo do petrleo j estava montado. Contriburam para os resultados de preos ascendentes aes que acabaram por ocorrer quase que simultaneamente ao redor do mundo. De acordo com o site a Espada constam algumas informaes relevantes sobre fato que tiveram influncia para a continuidade da escalada dos preos do petrleo, tais como: no dia 28 de maro de 2004 ocorre um incndio na refinaria da Exxon em Cingapura (sendo esta a quinta maior refinaria do mundo, com capacidade de processar 580 mil barris por dia); no dia 31 de maro, uma outra exploso atinge uma refinaria em Texas City, a maior das quatro refinarias da British Petroleum na regio de Houston, com capacidade para refinar 435 mil barris por dia de petrleo bruto, sendo a dcima segunda maior refinaria do mundo. No mesmo dia, uma reportagem da Bloomberg informa que os fechamentos temporrios de refinarias asiticas reduziram a demanda por petrleo bruto em pelo menos 2 milhes de barris por dia ou aproximadamente 10% da capacidade total de refinamento. Entre as quatorze refinarias asiticas de petrleo que planejavam fechar para manuteno no segundo trimestre estavam a Nippon Oil Corp. e a SK Corp. Esse fechamento temporrio de seis semanas reduziria a demanda por petrleo na regio que responsvel por um tero do consumo mundial E em 6 de abril de 2004, foi a vez da noticia de que a Shell que planejava demolir uma de suas refinarias mais lucrativas mesmo com o fato da usina ter a mais alta margem de refinamento, ou lucros por galo que qualquer outra refinaria da Shell no pas. A Shell tinha afirmado que no era economicamente vivel manter a refinaria aberta e tinha se recusado coloc-la venda. No Novo Mxico tambm ocorreria uma exploso que atingiu a refinaria produtora de gasolina, em 8 de abril de 2004. Todas essas informaes em seqncia umas as outras facilitaram ainda mais o aumento nos preos de contratos futuros de petrleo, e que estes fossem vistos como sem perspectiva de queda no curto prazo. E aumentaram o medo e a incerteza quanto garantia de abastecimento no futuro, visto que algumas das grandes refinadoras de leo foram debilitadas ou pararam para manuteno. impossvel discorrer sobre a coordenao pr-concebida dessas aes como faz Espada, mas cabe ressaltar a influncia desses eventos em curto prazo para a disparada nos preos dos contratos futuros de petrleo, como estamos fazendo aqui.

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4.3

O FURACO GANHA FORA O PESO DA CHINA NO MERCADO DE PETRLEO Na procura constante por novos mercados petrolferos exportadores, a China deparou-se, no

caso da frica, com um potencial fornecedor e dela obteve fortes alianas comerciais. Identifica-se que a presena chinesa no local aumentou de forma substancial suas transaes comerciais com o continente africano e, nessas transaes, o comrcio de armamentos e de petrleo tiveram relevante ateno no cenrio global. Atualmente, a China vem trabalhando parcerias petrolferas com o Brasil e com outros pases exportadores para diversificar suas fontes de abastecimento energticas. Tudo indica que a demanda por petrleo na China continuar a aumentar medida que cada vez mais trabalhadores so incorporados ao mercado de trabalho em virtude do alto crescimento econmico do pas, aumentando o grau de urbanizao da economia chinesa de forma dramtica. Esse rpido crescimento econmico proporcionou que a demanda por petrleo no se estabilizasse to cedo. Isso facilitou que as previses feitas por analistas influenciassem as expectativas sobre a demanda futura de petrleo,o que modifica as expectativas quanto as preos futuros, possibilitando mais uma leve acelerao dos preos. Fisicamente, muito relativo dizer que a China tem um acentuado peso no mercado petrolfero. A China tambm um grande produtor de petrleo, 65% da gasolina utilizada na China sendo produzida pelo prprio pas, o que no impediu que a elevao da demanda chinesa exercesse forte presso sobre os preos internacionais. Outro fator importante a ressaltar que a China, no excessivamente dependente do petrleo: o consumo de carvo responde por mais de 65% da energia consumida pelos chineses, tal fator tambm expe a regio aos problemas climticos e explica por que se tornou o maior poluidor do mundo (bem como, em certa medida, converso recente da poltica norte-americana em prol das tecnologias limpas). Para Chen Hwai, diretor do Centro de Pesquisas de Polticas do Ministrio da Construo Chinesa, a oferta e a demanda mundiais de petrleo esto em equilbrio, para ele a demanda chinesa no forte o suficiente para afetar o equilbrio entre oferta e procura em todo o mundo. Durante esse perodo de 2003-2008 de aumento dos preos do ouro negro a China tem peso na composio de preos atuais e dos preos do mercado futuro, especialmente dada a expectativa de elevao na utilizao de automveis no pas. Considera-se que h de fato um aumento expressivo na demanda por petrleo pela China, a qual aumenta seu consumo por leo em aproximadamente 7,5 % ao ano. hoje o segundo pas que mais consome petrleo mas todos os dados deixam de forma clara que esse pas no desestabilizou ainda o equilbrio entre oferta e demanda global. Entretanto, essa relevncia no atual perodo no apenas fsica, visto que no h 56

escassez de petrleo nesse determinado momento. O que h, de fato, so motivos psicolgicos que supem que a China em um futuro prximo possa desestabilizar a oferta e a demanda mas essas so previses para 2015 a 2030. Mesmo assim analistas e especuladores ajudam a aumentar a desconfiana no mercado antecipando posies e cenrios. Cabe ressaltar que com 1,3 bilhes de pessoas em seu territrio a China o pas que mais cresce, crescendo nessa dcada a uma taxa de 10 % ao ano. Para que seu crescimento seja suportado ser necessrio cada vez maiores quantidades de leo. Parte do aumento do consumo de petrleo deve-se transio de pessoas do campo para as metrpoles e do aumento da utilizao de automveis entre as pessoas que consumiam antes bicicletas. O elevado crescimento econmico da regio em virtude da grande capacidade de industrializao e de uma grande oferta de mo de obra proporcionou novos nveis de consumo e luxo alm do amadurecimento de uma classe empresarial privada e competitiva internacionalmente. De modo efetivo, o peso da China no consumo internacional de petrleo aumentar cada vez mais e sua influncia ser cada vez mais significativa, visto que as suas reservas provadas de petrleo so pequenas em relao ao seu consumo. E na atual produo esperado que suas reservas durem mais duas dcadas, segundo o IAGS(Institute for Analisys of Global Security) Inevitavelmente o crescimento da China depender do abastecimento de petrleo, dado que hoje, em 2009, importa aproximadamente 50 % do petrleo que consome. A previso que importem cerca de 60% do seu consumo em 2020. Em 2008, a China importou 178,9 milhes de toneladas de petrleo bruto, 9,6% a mais em relao ao ano anterior, segundo a Comisso Nacional de Desenvolvimento e Reforma da China . Esse aumento da dependncia de petrleo do exterior coloca a China no centro de uma nova disputa estratgica onde necessitar aumentar a sua regio de influncia para garantir o seu abastecimento de petrleo. A expectativa de crescimento futuro da China tem relao direta com a dependncia das importaes de petrleo. Isso proporcionou que esse pas aumentasse o esforo e os investimentos para adquirir participaes em explorao e produo em lugares como o Cazaquisto, a Rssia, a Venezuela, o Sudo na frica Ocidental, o Ir, a Arbia Saudita e o Canad. Mesmo trabalhando para diversificar as suas fontes abastecedoras, a China tornou-se cada vez mais dependente do petrleo do Oriente Mdio . Cerca de 58% das importaes de petrleo da China provm da regio. Em 2015, as importaes de hidrocarbonetos do Oriente Mdio dever chegar a 70% do total de suas importaes de leo, de acordo com o IAGS (Institue for Analisys of Global Security). Cabe ressaltar que a China nunca teve interesse no Oriente Mdio, mas sua relao e seus laos com a regio tendem aumentar cada vez mais porque de l que vem grande parte do seu 57

petrleo. Dado que 61% das reservas de petrleo encontram se na regio, pode-se supor que vamos ter futuramente uma nova corrida ao Oriente Mdio, dessa vez envolvendo China e EUA.
Em Milhes

21.000

17.000

13.000

9.000

5.000

1.000

Estados Unidos

China

Japo

Rssia

India

Alemanha

Brasil

Grfico 16 - Os Maiores consumidores de Petrleo em Barris por dia em 2007. FONTE: Todos CIA World Factbooks. O grfico 16 ilustra os maiores consumidores de petrleo no ano de 2007. A China desponta como o segundo que mais consome e ainda no grfico esto presentes Japo e ndia isso identifica o elevado peso da sia do Pacifico no consumo de global de petrleo tal regio corresponde a 30% do consumo total de petrleo no mundo. Tabela 9 - Consumo e Produo de Petrleo da China em Barris por dia China 2001 2004 2005 2007 Consumo .............................. 4,570,000 6,391,000 6,534,000 7,578,000 Produo .............................. 3,300,000 3,504,000 3,631,000 3,725,000 FONTE: Todos CIA World Factbooks De acordo com a tabela 9 o consumo de petrleo da China aumentou de forma relevante durante os ltimos 7 anos entre 2001 e 2007 consumo por leo quase dobrou. E se continuar com as taxas de crescimento atual, o consumo vai dobrar em 2020, de acordo com as previses da 58

IAGS( Institute for Analysis of Global Security). Na tabela 9 observa-se tambm a produo de petrleo em barris por dia na China o que ilustra que a regio no consegue produzir petrleo suficiente para o seu consumo e tem a necessidade de adquirir petrleo importado para sustentar seu grande consumo. Assim pode-se definir que o crescimento da demanda desta regio por petrleo efetivo e vai durar por muito tempo. Entretanto, entre 2003 e 2008 a China no pode ser considerada como o nico fator responsvel pelo aumento dos preos do petrleo. Isso porque no houve escassez fsica de leo, ainda que a capacidade utilizada na produo estivesse muito elevada. O que ocorreu foi um abastecimento muito prximo da demanda no curto prazo.

4.4

NO OLHO DO FURACO: COMO O PETRLEO CHEGOU A U$ 150,00 EM 2008

Ao efetuar a anlise percebe-se que foram quatro os principais motivos que favoreceram para que os preos do leo chegassem onde chegaram em 2008.a Guerra do Iraque, a desvalorizao do dlar, a escalada da especulao financeira em contratos envolvendo commodities e a elevao do crescimento das economias emergentes, em especial da economia chinesa. Nos cabe, portanto analisar mais detalhadamente o segundo e o terceiro fatores, j que os demais foram objeto do estudo de sees anteriores deste captulo. A desvalorizao do dlar e suas conseqncias potenciais sobre as balanas comerciais dos grandes pases exportadores, tal qual ocorreu na dcada de 1970, foi um dos fatores a pressionar os preos do petrleo no perodo em anlise. Nessa situao seria necessrio equilibrar os prejuzos e nada melhor do que utilizar-se do o aumento do leo. Esse fator proporcionava oportunidade crescente de pressionar pelo aumento dos preos do barril para ajustar a um possvel desequilbrio na balana comercial. Desse modo, esses aumentos eram positivos aos grandes exportadores de leo. Mesmo sabendo que os preos do barril bruto no mercado spot so determinados, em cotaes nas bolsas onde so transacionados os leos WTI, Brent e Dubai; a ascenso de preos do barril era altamente positiva a medida que a oferta permanecia constante e a demanda evolua. Outro motivo bastante discutido seria a especulao financeira. Embora a questo de escassez fsica de oferta de petrleo tenha que ser considerada, tal fator foi o estopim para que os preos se tornassem ainda mais volteis nos mercados futuros. Analistas olhavam o crescimento das importaes de leo da China e ndia e observavam que a produo no se elevava, da mesma

59

forma essas previses propiciaram aos especuladores oportunidade de antecipar uma tendncia de preos mais elevada no futuro. Alm disso, o preo alto do leo respingava em diversas commodities pois aumentavam os custos com transporte, e outros mercados, como o de biocombustiveis, tiveram um aumento de sua demanda, pois competiam em alguns setores com os derivados do petrleo como o caso do milho que produz etanol e da cana de acar. Essa dualidade provocou um aumento no preo dos gros e do prprio acar a medida em que terras foram deslocadas para essas novas oportunidades de negcios. Assim a presso do preo do leo exercia forte presso em outras commodities e negcios o que aumentava as oportunidades de ganhos no mercado financeiro com opes e futuro. Assim entre 2007/2008 , a escalada foi muito grande e o petrleo passou de 70 dlares para 147 dlares o barril em menos de em 12 meses. Entre o segundo semestre de 2007 e o primeiro semestre de 2008, o petrleo escalou exponencialmente em uma seqncia vertiginosa de aumentos de preos(70-80-90-100-110-120-140 dlares) at seu ponto mximo de 147,27, em 11 de julho de 2008. No perodo seguinte, com a intensificao da crise global, ele despencou a 100 dlares o barril, em setembro de 2008. E foi novamente aos 50 dlares em novembro de 2008. Em 18 de dezembro, o leo j estava a na casa dos 40 dlares conforme as cotaes da NYMEX. Essa alta volatilidade confirma, embora de modo indireto, o papel da especulao financeira na escalada dos preos aps 2006. O impacto da especulao financeira foi to forte que assim que foi comprovada a desacelerao econmica global em 2009 os fundos especulativos saram provocando uma queda muito mais acentuada no ritmo de preos do leo. Essa sada de capital especulativo auxiliou que o preo voltasse ao patamar de 2004 em apenas quatro meses. Essa queda de preos fez com que a presso sobre a indstria do petrleo diminusse, j que os preos do leo exercem forte influncia sobre a inflao o que diminui o poder de compra da populao. Alm disso, os pases importadores acabavam por ter desajustes acentuados em suas balanas de comerciais. Essa queda acentuada, colocou fim dramaticidade dos preos altos. J que a crise econmica global pos fim a esse perodo de colapso. A previso que a demanda de petrleo em 2009 seja diminuda em 2,4mbpd , sendo a demanda de aproximadamente 83,4milhes de barris de petrleo por dia .

60

$160,00 $140,00 $120,00 $100,00 $80,00 $60,00 $40,00 $20,00 $2002 2003/1 2003/2 2004 2005 2006
Srie1

2007/1

2007/2

2008/1

2008/2

2009/1

Grfico 17- Preos do Barril de Petrleo 2002-2009 Fonte: Elaborao Prpria considerando o barril Brent . O Grfico 17 apresenta uma ilustrao da evoluo de preos durante o perodo de ascendncia entre 2003 e 2008, tendo tomado o barril Brent como referncia. 4.4.1 HAVIA UMA BOLHA ? Ao longo dessa escalada de preos de 2003 a 2008 muitos economistas, analistas e crticos acreditavam que havia uma determinada bolha na indstria do petrleo. Muitos jornais afirmaram que o estouro da bolha do petrleo seria imensamente maior do que o estouro da bolha de tecnologia. Mas, de acordo com Paul Krugman ,ultimo prmio Nobel da Economia, em um artigo em 2008 publicado no The New York Times no havia nenhuma bolha do petrleo. Sua critica de que no havia uma bolha especulativa, mas sim fatores especulativos que ajudavam a empurrar os preos das commodities para cima, embora no fossem o centro do furaco. Krugman cita que se os especuladores fossem realmente os responsveis o mercado iria entrar em desequilbrio entre oferta e demanda por um determinado tempo at que se reajustasse novamente. No caso as pessoas simplesmente consumiriam menos produtos de petrleo e minimizariam seus gastos com energia. Dessa forma, o preo voltaria a cair, e, pelo lado da oferta, a produo seria aumentada at que houve-se um novo equilbrio, assim o excesso de produo por um preo mais alto deveria cair em virtude da queda da demanda pressionando os preos novamente para baixo. Dessa forma, a especulao s teria um grande efeito se houvesse certeza de um desempenho menor da oferta no momento futuro ou da necessidade de um acmulo de estoques. 61

Assim para Krugman, a elevao dos preos do leo teve por mote um desequilbrio concreto entre oferta e demanda. De um lado pases como China e ndia intensificaram a demanda por combustveis fsseis, dada a necessidade de importao de leo e seus derivados. Por outro lado, haveria um estrangulamento na produtividade do leo decorrente do no investimento em novas refinarias e poos de produo. Portanto, o aumento de preos foi necessrio para que a demanda no superasse a oferta com tamanho desequilbrio. Todavia, de concordncia geral que havia muito capital especulativo investindo em contratos futuros, o que ajudou a aumentar de forma relevante o aumento preo em um curto perodo de tempo entre 2007/2008. Esse capital especulativo no era o centro da acelerao de preos, mas sim um fatores principais que aumentaram a intensidade da escalada e a volatilidade dos preos do barril de petrleo.

62

CONCLUSO Durante o estudo especifico sobre nova crise do petrleo, foi possvel revisar

historicamente a trajetria da indstria de modo a permitir o entendimento de diversos fatores que fazem parte do cenrio do petrleo. Observou-se que a indstria petrleo desde o inicio foi sempre uma indstria muito voltada para exportao onde grandes corporaes internacionais sempre foram presentes nas regies petrolferas e, durante muito tempo, governos locais e empresas tiveram um bom relacionamento. Entretanto, as turbulncias ocorridas nas regies exportadoras do Oriente Mdio causaram conflitos sobre preos entre governos locais empresas . O primeiro choque do petrleo marcou o fim de um perodo de grande crescimento econmico. Seguiu-se a desvalorizao do dlar com a quebra do padro dlar-ouro em 1971 os pases exportadores tiverem um grande desajuste econmico em suas balanas comerciais, em 1973 o estouro da guerra de Egito e Sria contra Israel facilitou que os preos subissem de 3 para 15 dlares provocando uma enorme crise onde pases se depararam com estagflao e desequilbrios nas suas balanas comerciais. Passado pouco tempo, uma nova crise do petrleo provocou danos ainda maiores a economia global. Entre 1979 e 1981 o preo do petrleo passou de 13 para 35 dlares o barril, essa escalada foi alavancada pela revoluo iraniana. Nesse mesmo perodo, o Afeganisto foi invadido pela Unio Sovitica. Logo aps o trmino da revoluo iraniana, o Ir entrou em guerra com o Iraque em 1980. Essa sucesso de conflitos e incidentes marcou um perodo de alta instabilidade na regio, com os preos do petrleo novamente movimentados por problemas que fizeram com que a produo de leo nesses pases fosse drasticamente diminuda. No decorrer do trabalho, outros temas importantes foram focalizados. O primeiro que nossa gerao, bastante provavelmente, no ter falta de petrleo. Isto , existe leo em abundncia em determinadas reservas que garantem o suprimento aos nveis atuais por um bom tempo. Logo, no estamos prximos de ter um esgotamento de hidrocarbonetos. Por outro lado, a oportunidade do etanol aparece em um momento em que extremamente necessrio preservar o planeta para que os efeitos do aquecimento global sejam os menores possveis, coisa que uma maior utilizao dos biocombustiveis ajudar a alcanar. Aps essa incurso histrica quanto as circunstncias que marcaram o desenvolvimento da indstria petrolfera e sua contextualizao com temas que preocupam e influenciam sua atual 63

dinmica, nos foi possvel reunir elementos que buscam explicar o movimento de preos do incio do sculo XXI. Assim, apontamos que regies de grande importncia petrolfera tiveram problemas ruinosos em seus parques produtivos. Venezuela, Arbia Saudita, Nigria, e Iraque no produziram com total capacidade entre o ano de 2002-2004. Nesse mesmo perodo, em abril de 2003, os EUA invadem o Iraque com o intuito de garantir controle sobre o petrleo local e uma posio estratgica relevante na regio. Mesmo com os prejuzos no local, a oferta de leo ainda estava relativamente equilibrada demanda, mas motivaes psicolgicas tomaram conta dos mercados, que reagiram com a certeza que havia menos leo a ser ofertado e elevaram os preos do barril . Note-se que novamente havia uma guerra em uma regio petrolfera, assim como nas outras duas crises do petrleo, e esse foi o fator inicial para o comeo da Nova Crise do Petrleo. Concomitantemente, as economias emergentes comeam a despontar no cenrio mundial e, como no caso da China e da ndia, levaram a um aumento da demanda desses pases por petrleo e por produtos primrios. Dessa forma, a perspectiva de que a oferta de leo no seria capaz de acompanhar a demanda sugeria que os preos fossem aumentados. Entretanto, esses sucessivos aumentos de preos at 2006 se deram ao longo do tempo, de forma no abrupta, como ocorreria posteriormente. Soma-se aos acontecimentos desse perodo a deteriorao do valor do dlar. Assim, chegamos ao final de 2006 com o dlar desvalorizado, o petrleo a um preo ascendente, commodities com preos ascendentes e a demanda global por matrias-prima e produtos primrios em expanso. Esses foram os motivos que possibilitaram a permanncia de uma expectativa altista para o preo do leo. Em 2007, a demanda por diversificao na aplicao de ativos financeiros fez por aumentar ainda mais os capitais especulativos de fundos soberanos e investidores diversos os quais investiram vultuosas quantias em mercados futuros e de opes de commodities (como os chamados Exchange Traded Funds ETFs) com o objetivo de auferir lucros maiores. Havia uma determinada certeza de que os preos do leo continuariam a subir e essa expectativa acelerou o tempo em que o preo do barril aumentava, isto , a especulao fez com que o preo que seria de amanh fosse adiantado. A oferta estava sendo pressionada pela a demanda, mas a previso era de que a oferta na agentaria uma presso maior de demanda e que no mdio prazo esses desajustes resultariam em elevaes nos preos ainda mais acentuadas. Assim, mesmo com a oferta apertada no curto prazo no houve a falta de abastecimento como ocorreu nas outras duas crises. E pode se dizer que a especulao nos mercados auxiliou que a presso de preos aumentasse de forma muito mais rpida entre 2007/2008. As previses tornaram-se catastrficas entre 2007 e 2008, com analistas prevendo o crescimento do preo at 64

200 dlares. Enfim, quando a crise americana mostrou seus efeitos mais concretos, o preo desabou em queda livre voltando a patamares de 5 anos antes. Se no houvesse tamanha especulao, os preos tenderiam a cair de forma mais lenta, demonstrando os efeitos reais e fsicos da crise americana na demanda por petrleo. Entretanto, nos seis meses do segundo semestre de 2008 no se pode verificar uma retrao real na demanda por petrleo que justificasse uma queda to acentuada de preos. Assim, uma conjuno de fatores reais e financeiros, catalisados ao final do perodo pela profuso de capitais especulativos envolvidos com os mercados futuros de commodities foram os fatores responsveis pela exploso dos preos do petrleo em 2007-2008.

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