TEMA 4

CUÁNTO CUESTA MI IDEA Y CON QUÉ RECURSOS

CUENTO

1. LAS INVERSIONES Y LOS GASTOS

o INVERSIÓNCompra de un bien imprescindible para obtener el

producto, y que será usado por la empresa y no será vendido.

o GASTOTodo lo que no sea inversión será gasto

2. EL PLAN DE FINANCIACIÓN.

 El plan de financiación es un documento en el que se especifica cuáles

van a ser las fuentes de las que se van a obtener los fondos necesarios
para llevar a cabo la idea de negocio

2.1. APORTACIONES PROPIAS Y DE SOCIOS TEMPORALES.

A. APORTACIÓN DEL EMPRESARIO. Hay que determinar qué

cantidad de dinero debe aportar el empresario: mínimo
alrededor del 35% del total, de otra forma los bancos no
concederán préstamos.

B. RECURRIR A LA FAMILIA A LOS AMIGOS. Son las 3 efes:

family-friends-fools. Si superan los 6000€, hay que constituir el
préstamo en un documento notarial. Si no se hace así puede
haber problemas con Hacienda. También se les puede pedir a
los familiares y amigos que sean avalistas; es decir, que
respondan por nosotros en caso de impago.

C. SOCIEDAD CAPITAL-RIESGO (SCR). Son empresas que se

dedican a invertir en otras empresas que, aunque pequeñas
presentan un gran potencial. La inversión no suele llegar al
50%. El negocio de la SCR consiste en que la empresa objeto
de la inversión logre gran éxito y vender su participación.
Tiempo medio de inversión entre 3 y 10 años.

En los acuerdos firmados con las SCR existe el pacto de

salida del capital riesgo, puede incluir una CLÁUSULA DE
ARRASTRE; esto es, si el capital-riesgo quiere vender su
 parte y el comprador que más ofrece quiere el 100% de la
empresa, el emprendedor estará obligado a vender su parte.

Las SCR pueden ser bien por particulares o por las

Comunidades Autónomas, en todas existe una.

D. BUSINESS ANGELS O INVERSOR PARTICULAR. Son

personas físicas que son o han sido empresarios y que
conocen el sector, y se dedican a invertir e impulsar el
desarrollo de proyectos empresariales con alto potencial de
crecimiento. Son muy parecidos a las SCR pero en el ámbito
particular, aunque están organizados en redes.

E. CROWDFUNDING O MICROMECENAZGO. Una empresa

puede recibir pequeñas aportaciones de un gran número de
financiadores a través de una plataforma en Internet.

2.2. FINANCIACIÓN MEDIANTE ALQUILER.

 Se trata de sustituir la compra de un bien por su alquiler, o retrasar el

momento de la compra, para obtener condiciones más ventajosas.

 Hay 2 formas:

A. RENTING

 Compañías de renting A cambio de una mensualidad te

proporcionan un vehículo nuevo, y, además, incluirán los
siguientes servicios: uso del vehículo por el plazo
contratado (2, 3, 4 ó 5 años), seguro a todo riesgo,
asistencia en carretera desde el km 0, revisiones y
mantenimiento en cualquier concesionario oficial, seguro
integral de averías, sustitución de neumáticos y piezas
desgastadas, matriculación, impuesto de circulación, etc…

 Como en la mayoría de empresas de alquiler se solicitará

una fianza de dos meses.

 Finalizado el contrato, tendrás total libertad parta sustituir el

vehículo por otro nuevo o devolverlo.

 Es recomendable para bienes que se quedan obsoletos

rápidamente.

 Se está extendiendo a otros bienes como ordenadores,

fotocopiadoras, …

 Sólo sobre bienes muebles

  El mantenimiento recae sobre el arrendador.

B. LEASING

 Se utiliza para los siguientes bienes: oficinas, locales,

naves industriales, vehículos y material de transporte,
maquinaría de todo tipo, equipamiento informático y de
oficina; es decir, bienes destinados a actividades
empresariales. Tanto bienes muebles como inmuebles

 Es un alquiler con opción de compra.

 Es compatible con las subvenciones.

 Va destinado a equipos que exigen una fuerte inversión y

que tienen una vida operativa larga.

 El mantenimiento recae sobre el arrendatario

2.3. PRÉSTAMOS.

 Se pide dinero a alguna entidad o empresa. Opciones:

o A. PRÉSTAMO BANCARIO.

 Dinero que concede una entidad crediticia (banco, caja de

ahorros, cooperativa de crédito…) a una PYME, a cambio
de unos intereses y durante un periodo de tiempo
determinado

 El tipo de interés nominal puede ser fijo o variable.

 La TAE (Tasa Anual Equivalente), incluye el tipo de interés

más las comisiones.

 Tanto el tipo de interés nominal como la TAE se negocian

con la entidad crediticia.

 EURIBOR. Tipo de interés interbancario, el que paga un

banco a otro cuando le presta dinero.

 Tipos de préstamo:

- PersonalSe solicita para cantidades no muy altas

y por poco tiempo, no más de 10 años. La garantía
es el patrimonio de la persona, si es insuficiente se
 exige que aporte avalistas (persona que se
compromete a pagar el préstamo en caso de que no
lo haga el titular, responsabilidad subsidiaria)

- HipotecarioSe puede conceder por 35 o más

años. Las cantidades suelen ser grandes. El fin es la
compra de un inmueble. La garantía es el inmueble,
de forma que si no devuelve el préstamo, el banco
vende el inmueble y cobra el importe del préstamo
más los intereses y gastos.

También sobre bienes muebles, bienes susceptibles

de hipoteca mobiliaria son: establecimientos
mercantiles, automóviles y otros vehículos de motor,
maquinaria industrial, propiedad industrial e
intelectual.

o B. SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA (SGR)

 Tienen participación pública. Su función es servir de

avalistas a las PYMES. Hay una por cada Comunidad
Autónoma.

 Funcionamiento:

- Hacerse socio de la SGR pagando una pequeña

cuota que se reembolsará una vez que el préstamo
esté finalizado.

- Presentar el proyecto y que la SGR lo considere

viable. Se paga una pequeña cuota por el estudio de
viabilidad.

- Si se considera viable, la SGR avalará el préstamo y

por ese aval cobrará un 0,25% del importe del
préstamo.

 Las SGR están formadas por las PYMES y subvencionadas

por las Administraciones Públicas. Están sometidas a las
reglas, control e inspección igual que las entidades de
crédito por el Banco de España.

o C. EMPRÉSTITOS

 Es propia de las grandes empresas.

 Emite títulos de deuda; es decir, documentos en los que se

compromete al pago de la cantidad más los intereses.
 Pueden tener distintas formas: pagarés, bonos y
obligaciones.

2.4. AYUDAS DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA.

 Las Administraciones Públicas ofrecen distintos tipos de ayuda a los

emprendedores.

 SUBVENCIONES

 Son fondos públicos que las Administraciones Públicas conceden a las

empresas para fomentar una determinada actividad como: crear
empresas, promocionar I+D+i, nuevas inversiones …

 Se conceden a fondo perdido pero hay que justificar y acreditar los

gastos.

 Desde que la convocatoria aparece en el Boletín Oficial hasta que llega

el dinero puede pasar bastante tiempo.

 Exigen un papeleo considerable por lo que existen consultorías

especializadas en gestionar la obtención de subvenciones.

 ICO. INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL. Es un banco público

dependiente del Ministerio de Economía. Concede ayudas y préstamos
subvencionados que gestionan los bancos.

3. LA AUTOFINANCIACIÓN

 Cuando las empresas ya han iniciado su actividad y obtienen beneficios,

pueden dedicar parte de ellos a financiar su negocio.

3.1. LA AUTOFINANCIACIÓN POR ENRIQUECIMIENTO: LAS

RESERVAS

 Se trata de los beneficios que no se reparten entre los socios y pasan a

formar parte del “ahorro” de la empresa.

o Reservas legales. Establecidas por la ley

o Reservas estatutarias. Fijadas en los estatutos de la empresa

o Reservas voluntarias. Se deciden en la reunión ordinaria de

socios.

3.2. LA AUTOFINANCIACIÓN POR MANTENIMIENTO: LAS

AMORTIZACIONES Y LAS PROVISIONES
 AMORTIZACIÓN. Es la pérdida de valor de carácter irreversible en los
bienes de la empresa como consecuencia del desgaste por su uso, por
el paso del tiempo o por avances técnicos

 PROVISIONES. Son obligaciones o pérdidas que la empresa no sabe

con exactitud si van a ocurrir o no, ni su cuantía, pero crea un fondo para
prever estas hipotéticas situaciones.

4. FUENTES DE FINANCIACIÓN PARA EL DÍA A DÍA

4.1. CONFIRMING

 Consiste en la posibilidad que ofrece la entidad bancaria de poder pagar

a los proveedores puntualmente aunque no haya dinero en la cuenta;

 El servicio de confirming suele ser gratuito, tan solo si en el momento de

pago no existe dinero en la cuenta, la entidad cobrará una comisión.

 La ventaja del confirming para el empresario que lo contrata consiste en

mejorar la imagen de la empresa ante sus proveedores, al estar la
misma y sus pagos avalados por una institución financiera.

4.2. CUENTA DE CRÉDITO

 Es el instrumento que se puede utilizar en caso de que,

momentáneamente, la empresa no disponga de efectivo parta efectuar
un pago.

 FuncionamientoLa entidad financiera pone a disposición de la

empresa una cuenta con la cantidad y por el plazo solicitado por ésta. Si
la empresa no toma cantidad alguna no pagará intereses. Si la empresa
dispone de alguna cantidad, tendrá que devolver esa cantidad más los
intereses por cada día que disponga de la cantidad

4.3. DESCUBIERTO BANCARÍO

 Se trata de disponer de más efectivo del que existe en cuenta corriente,

es lo que conocemos como estar en números rojos. El banco aceptará el
descubierto o no, en función de la solvencia, de si es o no un buen
cliente, de la cantidad sobrepasada.

 La empresa suele pactar previamente con el banco la cantidad máxima

que se puede sobrepasar.

 Es la forma más cara de financiación que existe. El tipo de interés suele

ser el doble que el que se cobra por un préstamo.

4.4. DESCUENTO COMERCIAL

 Los clientes no suelen pagar al contado, sino a 30, 60 ó 90 días. Si en
ese periodo se precisa disponer de efectivo, se puede solicitar que el
banco adelante el importe de los efectos comerciales adeudados por
nuestros clientes. De esta manera solucionamos el problema de falta de
efectivo.

 A cambio de este adelanto, el banco nos va a cobrar una comisión. En

esto consiste el descuento comercialpresentar a la entidad financiera
efectos comerciales para adelantar su cobro a cambio de una comisión.

4.5. FACTORING

 Consiste en pasarle a una entidad todas las facturas impagadas a

cambio de una comisión, más alta que la de descuento comercial.

 Produce la misma situación que si se le vendiese a una entidad todas

las facturas impagadas, por un precio más bajo que el importe total de
las mismas.

 Puede ser de dos tipos:

o Factoring con recurso: el factor no asume el riesgo de insolvencia.

o Factoring sin recurso: el factor asume el riesgo de insolvencia

(más caro que el primero)

4.6. ALARGAR EL PLAZO DE PAGO A LOS PROVEEDORES

 Consiste en pagar a los proveedores lo más tarde posible,

convirtiéndose así en un excelente modo de financiación.

 Sin embargo, hay que tener en cuenta que la mayoría de los

proveedores presentan descuentos por pronto pago. A pesar de ello
sigue siendo la forma más económica de financiación,.