Matriz

Filial
1

_x000D_ BV_C2_Internal
#
 Matriz

Filial:
Matriz
1 2 3
3,000,000.00 750,000.00 -500,000.00 -700,000.00

Intereses ganados 1.75% 52,500.00

Costos bancarios 3.50%

Intereses ganados 2.75% 20,625.00

Costos bancarios 4.50%
Intereses ganados 0.75%
Costos bancarios 3.50% -17,500.00
Intereses ganados 4.25%
Costos bancarios 6.50% -45,500.00
Intereses ganados 1.75%
Costos bancarios 3.50%
Intereses ganados 1.75%
Costos bancarios 3.50%
Intereses ganados 1.75%
Costos bancarios 3.50%
Total interes 52,500.00 20,625.00 -17,500.00 -45,500.00

Conclusión:
Como se presenta en el cuadro de arriba, si se ejecuta el pool, barriendo los saldos a fin de mes,
se podría tener un beneficio bruto de 62k en intereses ganados, que en comparación de los resul-
tados si no se ejecuta el pool solo serían 4,8k. Es decir sin el pool se dejarían de ganar 57k.

A este beneficio bruto, de 57k le deberíamos restar los 8k de comisiones por transferencia de saldos
lo cual implicaría un beneficio financiero neto de 49k, lo cual sigue siendo favorable.

De acuerdo con mi experiencia, en el coorporativo que en el que trabajo, en el cual también tenemos
ciertos criterios del manejo del flujo no operartivo, porque cada filial maneja su flujo operativo, sin embargo,
el flujo de inversión y de financiamiento sí está limitado por la oficina matriz, por tanto nos limitan a un saldo
máximo en banco mensual, y todo el exceso de flujo se debe enviar al HO para desde ahí manejar la estrategia
de inversión (aprobación de capex y envío de recursos), préstamos para cubrir pagos extraordinarios (dividendos,
impuestos anuales, desvinculaciones por jubilación, etc).

Creo que todo esto corresponde a un presupuesto de efectivo anual, en el que centralizan los recursos para deci-

_x000D_ BV_C2_Internal
#
dir las inversiones del grupo, y centralizar el gasto financiero precísamente para poder tener poder de negociación
en cuanto a tasas, costos de comisión, etc.

En cuanto al cuestionamiento sobre en qué caso no se decidiría optar por el costo de 8k por gastos de comisión
por transferencias, esta decisión estaría sujeta al costo beneficio que se podría evidenciar en la planificación del
presupuesto de efectivo, teniendo en cuenta las negociaciones de las condiciones financieras (% de interés activo y pasivo
y las proyecciones de ingresos y costos financieros para determinar el beneficio neto.

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#
 Sin pool Con pool
Matriz Matriz

Filial:
4 5 6
300,000.00 2,000,000.00 -1,300,000.00 3,550,000.00

62,125.00

5,250.00

35,000.00

-45,500.00
5,250.00 35,000.00 -45,500.00 4,875.00 62,125.00 57,250.00
GANO

o, sin embargo,
mitan a un saldo
ejar la estrategia
inarios (dividendos,

recursos para deci-

_x000D_ BV_C2_Internal
#
oder de negociación

astos de comisión
a planificación del
(% de interés activo y pasivo)

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Cash pool Cuenta A Cuenta B Cuenta C Con pool
Balances 500 -300 -400 -200

Interes 25 -24 -32 -16

Tasas 5% 8% 8% 8%

-31 15

Sin pool Total Ahorro