BBVA Corporate & Investment Banking LIMA Flash Peru BBVA Cash Equity Research 13dejuliode 2023 (@4oPer) Observador del Mercado Local iene Yul %5Sd_%YTD SkP500 AA72 07% 05% 165% © El SP/BVL Select sublé 0.25% of mireolen L Por Sol om 5 ‘explicado por el avance de los sectores Minero ees S87 05% 20% 56% (42.3106) y Eléctrico (+0.68%%); y compensado Ipsa(CH) 6079 1.4% 42% 158% por el retroceso del sector Financiero (-0.98%). COLCAP(CO) 162 12% 36% 96% Se negociaron, USD7-Imn en. 686 operaciones, IPC (M) 53957 0.3% 02% 11.3% © SOnsO BUN (eB O8Oe) a ggcion més transade, con Bovespa(BR) 17686 0.76 -L6% 7.2% | Bo Tea tana de nterds en 7.75% por Fuer “ é sexto mes consecutivo, segin analistas, es financieros. Esto 2 pesar que la inflacion siguo desaceleréndose, llegando en junio a disminuir a 5Mejores lee Id %Sd_VolY «6 ABYodel7.89% obtenido en mayo. VOUCRACT 126 260% 45% 7 = Inversién minera se contrajo 19.8% entre enero how 520 55% sa% 43.~—~=«*Y;*Mayo. Dada Ia ausencia de ura obra de gran cneacecl ae Sam Toes 3 SnaMUTa coro la mina Quellaveco segin datos, C 4810 48% 03% 21 CARTAVCT 490 43% 1% 47 Internacional SPeores ere 961d 454 VolY oe bursatiles de EEUU. y Eur Los mercados bursétiles de EEUU. y Europa TUMANC) O82 10% BSS negocian al alza (SPX: +0.18%; SXXP: +0.68%). GLORIAM 649 02% 58% 3 Por sulado, Chinaavanzé en 1.26%, asimismo hizo pap 14970 0.0% 03% 205 (propio Japdn en 1.49%, BAP. 149.70 0.0% —-0.5% 205 © En EEUU, los uturos amanecen al aza, amedida > m ‘que disminuyen los temores sobre un posible es MOTO 00% 05% 205 umento de tasas de interes por laReserva Federal Mayer vo. lerte_%Id_—-%5Sd_ Vo" —_y una recesi6n: toda vez que el dato desolicitudes BNO ESH TTSIE _ Miciales de desempleo semostré por debajo de lo previsto 237k). BACKUSI 2400 00% 38% MO? 4 , 5 5 uropa, los mercados regionales avanzan, en oY MESO 08% 08% ST medio de las expectativas de un probable ALIGORCI 7.15 03% 153% 418_——_acercamiento al fin del ciclo de alza de tasas por la BBVA 7.88 3.0% 69% 416 Fed; en tarto, la economia del Reino Unido se cone contrajo en 0.1% en maya por debajo de lo an ‘esperado, luego del feriadopor la celebracign de la ene Beant ccoronacién del rey Carlos Il toda vez que el precio del petitleo se mantiene estable a pesarde que la ‘Agencia Irtemacional de Energia ha previsto una menor demanda mundial de petrdleo (reduciéndose ‘en 220,000bpd_ respecto al pronéstico del mes pasado). LMA = En Asia, los principales indices cerraron al alza, Equity Strategist influenciados por el repunte de las acciones Juan Miguel Pucker* tecnolégicas chinas (al_mostrarse sefiales de fm luan ptucker@bovacom relajamiento en los controles regulatorios del & +511 2003: sector), en medio del optimismo de que laReserva auoteneaicnane Federal pudiera proximamente detener su ajuste ~ monetario agresivo Creando Oportunidades SCLAMER s/n anata convent sli W/ISCLAMER GENERA eg PERU OatBBVA Corporate & Investment Banking En la mira Variacién porcentual 1 dia BBVA Cash Equity Research Variacién porcentual en el afio Minero ma 231% Eléctrico 32.4% Electrica mm 0.68% Financiero mm 8.1% Industrial 0.00% Minero mm 8.1% Construcciin 0.00% Consumo mm 6.2% Consumo 0.16% H Industrial 5.8% Ml Firencieo -0.98% Im Construccin 11.6% Fuente BVL Foote BvL Evoluci6n de las principales bolsas Bolsas Latam iit. 3m Bolsas del mundo dilt. 3m 120 125 15 1% 110 8 108 105 100 100 95 9% 0 20 abr-23 may-23, jun-23 juke3. abe-23 may-23 jun juk2a —fovespa ——=COLCAP —=Mexbol Shanghai Nikkei —=SEP5OO eucsccect ——Ipsa —Peru Select —-Stow 600 Fuente Beorbe Fuentes Beorbem Commodities Metales preciosos it: 3m (USD/o7) Metales industriales ult. 3m (USD/ton) 105 110 105 100 100 95 95 3 90 8 20 85 75 abr-23 may-23 unas uaa abr-23may-23 jun23 juke oro — Plats. —PeruSelect —cobre zinc —Plomo —PeruSelect Fuente Beorbem Fuentes Beorbem Creando Oportunidades ISCLAMER, los am bhvamketstralesy com/wp-contnt/Asclamer 1/DISCLAMER GENERAL esp PERU pat Flash Peri 13d julode 20 P2BBVA Corporate & Investment Banking Bolsa de Valores de Lima BBVA Cash Equity Research Yet Prom ye vain oetttes pe el ent ees rece uit Ta —“Saes Wo tat soa BoB ta Tear eB trian 301500 008 138 83H BSS Rah SE trlDstbedn Pe Sis 26st 16h tem Tore 08109 rae oe 30 a 0 — tos — 98 to — 85 — 1st — Tose a0 3 Coosa juss Ta 1 21 aH eT irre jase Moe bax Aas acarna®2n 2) 006 16 008 00% ume 00 Sn ee Bosal ZnPoAs) 33027008 — sa tga 1 7a 3a 0 Se eee us 7e 218 am see Saw RDG 18S Far 8500 Cees Cah 3180 toe? — 16k —s0% —sr8 3889 Bie eS NoaPeni uP) iss 83 GON 008 Zao 078 The Or ve 350 —ans 37m 636 Som 22a a2 Soar (50) 78008643658 28 —1Reh —1zb S219 ear 78 wonton a Nir Sar ios 1 ome oom Cana) ne coe sb) 0248 Ae ea 838 Se 2a a 7 ise 6% bea 1st 3488068 198s) gem Gacap PLSD) 1570 ss — 00% 998 OSS ae cote 218 34s) 268118 698166 von ap-#5 (085) asi 28a 18 09% 30% Se Seaton "ris 3888 00% CoN 098 0-4 aon nr Te = io suo am a a ee a ee 350500 008 182890 Cet ——3e0 a0 oo" aw 008 0-20 Jar ae eo eee io S31 00% S98 —086 0 Sor be om Aeon egos! ii 31008) 09% 207m 0a aa nue a a a a ee we Gat) 00% aig aro) 6992 Scere ‘at a2 00% 338 aug 811601 as —050 6 comm 16 76x 0n 42 Aa 1151657 03% 1598 SH alge GM 23 fast a 8800800810 OT Bete a is) —0 00% 00% aay 0a The ret wun 3774 00% Tz BIB 25 Tego ae 05 ta iota Peeve ico) 670 107 00% 008 IW =) 60% igorcnte Tae Sk ise zm canoe 9002241088 2a TOO Conan io) 2598 Tosh 808 939 err 0e dom tas 1a8 3900" 00x 098 0 87a 0a Too a ost 2 — 208 — Sow e088 ae weeds Fuente: Bloomberg ()Eldatoe cant Creando Oportunidades ryectada pra tn dana VU aor en VE vaer de press Nee Natvo Nr: No Relevante. Nd: No Dsponea aceon no sea bs Actvosbajo AdminstracidvAUM) loro DISCLAMER hts awn brass con Vogconten scons IVDISCLAMER GENERAL en PERL Od uot Flash Peri 13.de ulode 2023, P3BBVA Corporate & Investment Banking Bolsa de Valores de Nueva York BBVA Cash Equity Research cs Vo Pram. ev wee Varcin S08, eo, end Instruments, precio “SES —Taa—“Sass—VO Tes soa peam “Ao "St ot SETA TEE et TE eT oeroertye (iN) a a a ee! 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Min Metales Barra de howra China USB/im promedo() 524 0.0% 2.056 2.8 a 505 Cobre Cu)USS/m.-LME, spot 5.489 2.2% 2.2% 1.5% 9.331 7.852 Estano (Sn) US$Am.-LME, spot 23,379 38% 36% BT 32,267 2.18 Oro (Au) USE/02. Comex 1957 1.386 2.2% 7.3% 2,050 at Plata (Ag) US$/oz. - Comex 24.) 43% 44% 0.7% 26.1 20.0 Fora (Pb) USS/tm.-LME, spot 2.001 17% 15% 105% 2.273 1996 Zine (20) USE/Am.-LME, spot 2a 3.0% 26% 197% 35082230 Hidrocarburos Gas Natural (HE) USB/emmnbtu 26 28% 38% 276% 35 i Petréleo WT) USS/Bar 758 1.256 5.5% 5.6% 333 67 Agroindustriales Accte de Soya USO/Am 16082 0.086 0% 0.086 1gs8 18982 ‘Azar USD 239 16% 16% 34.286 263 vs Harina de Pescodo USD/Im 2.0100 0.0% 0.0% 69% 20100 18250 Tago USO/bu 6213 4.4% 52% 216% 792.0 5910 Fuerte: Bloomberg Divisas Variacién Ultimos Gmeses Divisas Precio Tala Sdlas__Enelaho Mix Win Latinoamérica Sol PEN) 35815 1186 1% ee ee eso Chieno (CLP) aie _-0.5% 1.8% 47% 83220 779.30 eso Colombano (COP) 4127.82 “13% 0.2% 12% 4.95995 4,101.45 eso Mexicano (MEX) 16691 0.8% 6% 154% 181687 _—_—15.9013 Paso Argentino (ARS) 264.0152 05% 17% 157.0% 2640152 1809740 Real Brasleno (BRL) 45205 -0.7% 26% 0.65% 5.29034 7638 Europa Euro (EUR) 13190 18 25% 4.086 Tmo ___1054 Libra Esterina (GBP) 1.2989 0.4% 22% 75% 1298811830 Franco Suizo (CHF) 11528 148%, 3.6% 66% 11529 1.0612 Asia Yen Japonds (PP) 18.5 “13% 4386 Soe aye ‘a7 ‘Yuan Chino (CN) 71655 -O.6% 1.2% 39% 72537 «6.7010 Criptomonedas (ETFs) Bitcoin(STCC.U) 5a _-08% 25% 882% 5 358 Ethereum (ETHHU) 8.24 07% 16% 55.8% 9.20 6.20 Fuente: Bloomer, Creando Oportunidades SCLAMER, os ar bhvemakestratesy comvwp-contnt/tsclanes W/DISCLARER GENERAL en PERU G4 pat Flash Pert 13de julode2023 PsBBVA Corporate & Investment Banking BBVA Cash Equity Research PERU: multiplos de valoracién (P/E 12m fwd) ‘SP/BVL Peri Select 20 70 41.5% 60 50 40 30 20 10 ° 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023, ‘SOBREVALORADO suBvALoRAoO Financiero 40 35 30 63.6% ‘SOBREVALORADO 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Fuente-Bloomberg[() negocla a scuento ()negoa aunprem) Mineria 100 90 -51.9% 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 SoaREAL ORDO Fuente-Bloomberg [() negoea cuenta /(#)negpcla aun premio) Consumo, 33 -32.8% 28 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Fuente: Bloomberg) negocie a desauento/())negoda aunpremio) Eléctrico 2 i #151% ORR WALORADO 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Fuente: Bloorera[() negocie a desaxerto /(H)negodia aun premio) Construccién 100 90 -76.0% 20 70 60 50 40 30 20 10 ° "Sevacome| 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 SOaRE ORDO Fuente: Bloomberg) negocie a desauento/())negoda aunpremio) Creando Oportunidades Fuente: Bloomberg) negocie a desauento/())negoda aunpremio) Flash Peri 13d julode 20 P6BBVA Corporate & Investment Banking BBVA Cash Equity Research EE.UU.: multiplos de valoracién (P/E 12m fwd) S&P 500 40 Se +16.3% 32 28 24 20 16 2 SORREVALRADS Cuidado de salud 28 +10.9% 24 20 Financiero Energia 40 109 % 5.5% 30 2 8 0 Fa 24 soon ° 20 semeove0 16 xs 12 20 3 sous v0 ae » SVS LPL o eo SP PS QML SES EELS SSS LES LEE SL SSS Sea TeaeeER one 0 “3 70 +20.3% ‘a +45.8% os 2 50 ‘SOBRE VALORADO 28 40 B % x 0 2 “SUBVALORADO 20 i Time 8 2 FS PSP CS 2 LP & SLI ISS LS LPL s Creando Oportunidades ISCLAIMER: tlos://waw bbvarnarketstratesy com/wp-content/diselaimer h/DISCLAMER GENERAL eap PERL O4 pat Flash Peri 13d julode 20 beBBVA Corporate & Investment Banking BBVA Cash Equity Research EE.UU.: multiplos de valoracién (P/E 12m fwd) Consumo Basico 28 412.1% Industrial 60 52 47.2% 44 36 SOBREVALORADO supvaLoRAno Servicios 30 : +8.9% 22 —s Mineria 40 36 6.5% 32 2B SOBREALORIDD Fuente Creando Oportunidades u +11.7% ° HC S 2 SS PD LK os SLL SSS SK Inmobiliario 80 rR -15.1% oa 56 48 40 32 24 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 SORREVALRADS Foen Flash Peri 13d julode 20 PBB BVA BBVA Cash Equity Research Corporate & Investment Banking Global Equity Research Director of Global Markets Researchand Strategy ‘Ana Muneral Equity Mexico MX Head Research and Strategy Ociel Hernandez Financials Director Rodrigo Ortega rortegambbva.com 4525856219701 Construction / Fibras Mining / Industrials Consumer / Pharma /Retall (Chief Analyst Chief Analyst Chief Analyst Francisco Chavez Jean Baptiste Bruny Miguel Utoa f.chaverbbva.com jean oruny@ bbva.com miguel. uloa@bbva.com 4525556219703, 4525856219849, 4525856219706 Telecoms / Media / Housing Mining / Industrials / Beverages / Food Chief Analyst Airports / Infrastructure Chief Analyst Alejandro Galostra, CFA Analyst Pablo Abraham apjandro.gallestrambova.com Montserrat Araujo pablo.abranamabova.com +5255 56219870 montserrat araujo@bva.com #8255 56211390 4525856212333, Global Equity Content and SustainableStrategies Technical Analysis Chief Anatyst Chiet Anatyst Chie Anatyst Rocio Aguilar Mauricio Herndndez us Migual Plucker Roberto Gonzélez Toco 2gular dominguez@ibbvacom maurica.hernandez.1@bbva.com _an-pfucker@bbva.com —_r-gonzalez17@bibva.com "esese219905 = (eo seseo gee "51 209 36 ‘525856219704 Emmenuel Reyes moisesemmanueleyes@bbva.com 4525556211745, Creando Oportunidades DISCLAMER bttos/Awsy emanate cv opcontet/ Asche I/DISCLAMER GENERAL ep PERU Oat Flash Peri 13de juliode 2023 P9