MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

1. INSTRUCCIONES
2. INGRESO DE VARIABLES
3. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA RESUMIDO
4. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
6. DATOS RESUMEN DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
7. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL RESUMIDO
8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
11. ERI Y ESF CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS
14. INDICADORES DE LIQUIDEZ
15. INDICADORES DE ACTIVIDAD
16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
17. INDICADORES DE RENTABILIDAD
18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR
20. FLUJO DE CAJA
21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS
22. TABLERO DE CONTROL
 INSTRUCCIONES

1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:

a.       Nombre de la empresa (Celda D2)
b.      Sector al que pertenece (Celda D3)
c.       Valores en que se presentan los estados financieros (Celda D4)
d.      Años que se están analizando (Celdas D6 a F6)
e.      Saldos de los activos de los tres períodos (Celdas D9 a F28)
f.        Saldos de los pasivos de los tres períodos (Celdas D31 a F42)
g.       Saldos del patrimonio de los tres períodos (Celdas D45 a F52)
h.      Valores del estado de resultado integral de los tres períodos (Celdas D56 a F64)

i.         En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de no
tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de
compras estimado para empresas industriales o de servicios.

j.        En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo y
patrimonio del período inicial correspondiente al primer año de análisis financiero. (Celdas D69 a D74).

k.       En información adicional, ingresar los demás datos como gasto por depreciación de cada período, tasa mínima
esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días
esperados de rotación de cartera, inventarios y proveedores de cada año. (Celdas D75 a F85)

l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y
comparativo de los resultados (Celdas D90 a E108)

2. Análisis de los resultados.

Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes al
análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y
vertical, indicadores financieros y flujo de caja.
a. Estado de Situacion Financiera: Se calcula el ESF resumido. Es importante verificar que esté cuadrado.
b. Análisis vertical ESF: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el activo, pasivo y
patrimonio resaltadas en un color diferente para facilitar el análisis.

c. Análisis horizontal ESF: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos del ESF.
Muestra en un color resaltado las mayores variaciones en activo, pasivo y patrimonio

d. Resumen ESF: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos gráficos
del ESF para su respectivo análisis
e. Estado de Resultado Integral: Presenta la estructura resumida del estado de resultados integral comparativo

f. Análisis vertical ERI: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos
g. Análisis horizontal ERI: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres períodos del estado
de resultados integral, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores.

h. Resumen ERI: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados integral con un análisis
gráfico que complementa el diagnóstico general.

i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el ESF y ERI con el análisis vertical y horizontal para una mejor lectura
de las variaciones y participaciones porcentuales de estos estados.

j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y
disminuciones, asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es
importante tener en cuenta que está elaborado a partir de variaciones del ESF, por lo tanto es más académico y para
ser totalmente ajustado se requiere información complementaria a los estados financieros.

k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y
largo plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a
partir del principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del ESF, por lo cual si se
dispone de información complementaria puede ser de mayor utilidad.

l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada
uno y los resultados de los tres períodos consecutivos. Así mismo se generan algunos gráficos para su análisis

m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos
para complementar el diagnóstico de los resultados de los tres períodos

n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los

resultados de los tres períodos y un análisis gráfico

o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una breve
interpretación y un análisis gráfico de los principales resultados

p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones
porcentuales de cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la
cual deberán rentar los activos operativos para que la empresa genere valor.

q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa
está creciendo y generando valor para sus accionistas. Tiene algunos análisis gráficos y una breve interpretación.

r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación
de caja operativa, la reposición de capital de trabajo, pago del servicio de la deuda y dividendos.

s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empresa
mediante un análisis gráfico que sirve como apoyo al diagnóstico general de los resultados.

t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo,
indicando si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de
decisiones en la empresa. Adicional al color, ofrece una frase de alerta o de interpretación del resultado.
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EMPRESA: LUDEM S.A.S.
DESCRIPCIÓN DEL SECTOR: Comercial
VALORES PRESENTADOS EN: (Valores en miles de pesos)

AÑOS 2019 2020 2021

ACTIVOS
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1,000 1,250 1,563
Inversiones 1,000 1,250 1,563
Cuentas por Cobrar Comerciales (Cartera) 1,000 1,250 1,563
Inventarios 1,000 1,250 1,563
Diferidos 1,000 1,250 1,563
Otros Activos Corrientes 1,000 1,250 1,563

Muebles y Enseres 1,000 1,250 1,563

Equipos de Oficina 1,000 1,250 1,563
Maquinaria y Equipos 1,000 1,250 1,563
Vehículos 1,000 1,250 1,563
Edificios 1,000 1,250 1,563
Terrenos 1,000 1,250 1,563
Equipos de Computación 1,000 1,250 1,563
Depreciación Acumulada 1,000 1,250 1,563
Propiedad planta y equipo 6,000 7,500 9,375
Intangibles diferentes de la Plusvalia 1,000 1,250 1,563
Inversiones en Asociadas 1,000 1,250 1,563
Valorizaciones (Valor Razonable) 1,000 1,250 1,563
Otros Activos no Corrientes 1,000 1,250 1,563

PASIVOS
Obligaciones Financieras Corto Plazo 1,000 1,250 1,563
Cuentas por Pagar Comerciales (Proveedores) 1,000 1,250 1,563
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 1,000 1,250 1,563
Pasivos por Impuestos Corrientes 1,000 1,250 1,563
Pasivos por Beneficios a Empleados Corrientes 1,000 1,250 1,563
Otros Pasivos Corrientes 1,000 1,250 1,563

Obligaciones Financieras Largo Plazo 1,000 1,250 1,563

Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 1,000 1,250 1,563
Pasivos por Beneficios a Empleados No Corrientes 1,000 1,250 1,563
Pasivos Estimados y Provisiones 1,000 1,250 1,563
Otros Pasivos No Corrientes 1,000 1,250 1,563

PATRIMONIO
Capital Social 1,000 1,250 1,563
Superávit de Capital 500 625 781
Reservas 100 125 156
Revalorización del Patrimonio 500 625 781
Resultado del Ejercicio 1,400 1,750 2,188
Resultados de Ejercicios Anteriores 500 625 781
Prima en Colocacion de Acciones 500 625 781
Otras Cuentas de Patrimonio 500 625 781

CUENTAS DE RESULTADOS
Ventas (Ingresos de Actividades Ordinarias) 8,000 10,000 12,500
Costo de Ventas 5,000 6,250 7,813
Gastos de Administración 1,000 1,250 1,563
Gastos de Ventas 500 625 781
Ingresos Financieros 1,000 1,250 1,563
Otros Ingresos 500 625 781
Gastos Financieros 1,000 1,250 1,563
Otros Gastos 500 625 781
Gasto Impuesto de Renta 100 125 156

INFORMACION ADICIONAL 2019 2020 2021

Compras durante el año 5,000 6,500 8,125
Cartera al inicio del año 1,000
Inventario al inicio del año 1,000
Proveedores al inicio del año 1,000
100%
Activo corriente al inicio del año 6,000
Activo fijo al inicio del año 6,000
Patrimonio al inicio del año 5,000
Depreciacion y amortizaciones del período 250 250 313
TMRR (Tasa Patrimonio) 20.0% 20.0% 20.0%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 12.0% 12.0% 12.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 15.0% 15.0% 15.0%
Tasa interés inversiones 12.0% 12.0% 12.0%
Costo de los proveedores 5.0% 5.0% 5.0%
Costo de otros pasivos 3.0% 3.0% 3.0%
Tasa de impuesto a la renta 33.0% 32.0% 31.0%
 LUDEM S.A.S.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(Valores en miles de pesos)

2019 2020

ACTIVOS

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1,000 1,250

Inversiones 1,000 1,250
Cuentas por Cobrar Comerciales (Cartera) 1,000 1,250
Inventarios 1,000 1,250
Diferidos 1,000 1,250
Otros Activos Corrientes 1,000 1,250

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 6,000 7,500

Propiedad planta y equipo 6,000 7,500

Intangibles diferentes de la Plusvalia 1,000 1,250
Inversiones en Asociadas 1,000 1,250
Valorizaciones (Valor Razonable) 1,000 1,250
Otros Activos no Corrientes 1,000 1,250

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 10,000 12,500

TOTAL ACTIVOS 16,000 20,000

PASIVOS

Obligaciones Financieras Corto Plazo 1,000 1,250

Cuentas por Pagar Comerciales (Proveedores) 1,000 1,250
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 1,000 1,250
Pasivos por Impuestos Corrientes 1,000 1,250
Pasivos por Beneficios a Empleados Corrientes 1,000 1,250
Otros Pasivos Corrientes 1,000 1,250

TOTAL PASIVO CORRIENTE 6,000 7,500

Obligaciones Financieras Largo Plazo 1,000 1,250

Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 1,000 1,250
Pasivos por Beneficios a Empleados No Corrientes 1,000 1,250
Pasivos Estimados y Provisiones 1,000 1,250
Otros Pasivos No Corrientes 1,000 1,250

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 5,000 6,250

TOTAL PASIVO 11,000 13,750

PATRIMONIO

Capital Social 1,000 1,250

Superávit de Capital 500 625
Reservas 100 125
Revalorización del Patrimonio 500 625
Resultado del Ejercicio 1,400 1,750
Resultados de Ejercicios Anteriores 500 625
Prima en Colocacion de Acciones 500 625
Otras Cuentas de Patrimonio 500 625

TOTAL PATRIMONIO 5,000 6,250

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16,000 20,000

 LUDEM S.A.S.
DO DE SITUACION FINANCIERA
Valores en miles de pesos)

2021

1,563
1,563
1,563
1,563
1,563
1,563

9,375

9,375
1,563
1,563
1,563
1,563

15,625

25,000

1,563
1,563
1,563
1,563
1,563
1,563

9,375

1,563
1,563
1,563
1,563
1,563

7,813
17,188

1,563
781
156
781
2,188
781
781
781

7,813

25,000
 LUDEM S.A.S.
ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVOS 2019 2020 2021

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 16.7% 16.7% 16.7%

Inversiones 16.7% 16.7% 16.7%
Cuentas por Cobrar Comerciales (Cartera) 16.7% 16.7% 16.7%
Inventarios 16.7% 16.7% 16.7%
Diferidos 16.7% 16.7% 16.7%
Otros Activos Corrientes 16.7% 16.7% 16.7%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 37.5% 37.5% 37.5%

Propiedad planta y equipo 60.0% 60.0% 60.0%

Intangibles diferentes de la Plusvalia 10.0% 10.0% 10.0%
Inversiones en Asociadas 10.0% 10.0% 10.0%
Valorizaciones (Valor Razonable) 10.0% 10.0% 10.0%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 62.5% 62.5% 62.5%

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

Obligaciones Financieras Corto Plazo 16.7% 16.7% 16.7%

Cuentas por Pagar Comerciales (Proveedores) 16.7% 16.7% 16.7%
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 16.7% 16.7% 16.7%
Pasivos por Impuestos Corrientes 16.7% 16.7% 16.7%
Pasivos por Beneficios a Empleados Corrientes 16.7% 16.7% 16.7%
Otros Pasivos Corrientes 16.7% 16.7% 16.7%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 54.5% 54.5% 54.5%

Obligaciones Financieras Largo Plazo 20.0% 20.0% 20.0%

Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 20.0% 20.0% 20.0%
Pasivos por Beneficios a Empleados No Corrient 20.0% 20.0% 20.0%
Pasivos Estimados y Provisiones 20.0% 20.0% 20.0%
Otros Pasivos No Corrientes 20.0% 20.0% 20.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 45.5% 45.5% 45.5%

TOTAL PASIVO 68.8% 68.8% 68.8%

Capital Social 20.0% 20.0% 20.0%

Superávit de Capital 10.0% 10.0% 10.0%
Reservas 2.0% 2.0% 2.0%
Revalorización del Patrimonio 10.0% 10.0% 10.0%
Resultado del Ejercicio 28.0% 28.0% 28.0%
Resultados de Ejercicios Anteriores 10.0% 10.0% 10.0%
Prima en Colocacion de Acciones 10.0% 10.0% 10.0%
Otras Cuentas de Patrimonio 10.0% 10.0% 10.0%

TOTAL PATRIMONIO 31.3% 31.3% 31.3%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

 LUDEM S.A.S.
ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

2020 - 2019 2021 - 2020

var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 250 25.0% 313 25.0%

Inversiones 250 25.0% 313 25.0%
Cuentas por Cobrar Comerciales (Cartera) 250 25.0% 313 25.0%
Inventarios 250 25.0% 313 25.0%
Diferidos 250 25.0% 313 25.0%
Otros Activos Corrientes 250 25.0% 313 25.0%

Total Activos Corrientes 1,500 25.0% 1,875 25.0%

Muebles y Enseres 250 25.0% 313 25.0%

Equipos de Oficina 250 25.0% 313 25.0%
Maquinaria y Equipos 250 25.0% 313 25.0%
Vehículos 250 25.0% 313 25.0%
Edificios 250 25.0% 313 25.0%
Terrenos 250 25.0% 313 25.0%
Equipos de Computación 250 25.0% 313 25.0%
Depreciación Acumulada 250 25.0% 313 25.0%
Propiedad planta y equipo 1,500 25.0% 1,875 25.0%
Intangibles diferentes de la Plusvalia 250 25.0% 313 25.0%
Inversiones en Asociadas 250 25.0% 313 25.0%
Valorizaciones (Valor Razonable) 250 25.0% 313 25.0%
Otros Activos no Corrientes 250 25.0% 313 25.0%

Total Activos Fijos 2,500 25.0% 3,125 25.0%

TOTAL ACTIVOS 4,000 25.0% 5,000 25.0%

PASIVOS

Obligaciones Financieras Corto Plazo 250 25.0% 313 25.0%

Cuentas por Pagar Comerciales (Proveedores) 250 25.0% 313 25.0%
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 250 25.0% 313 25.0%
Pasivos por Impuestos Corrientes 250 25.0% 313 25.0%
Pasivos por Beneficios a Empleados Corriente 250 25.0% 313 25.0%
Otros Pasivos Corrientes 250 25.0% 313 25.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,500 25.0% 1,875 25.0%

Obligaciones Financieras Largo Plazo 250 25.0% 313 25.0%

Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 250 25.0% 313 25.0%
Pasivos por Beneficios a Empleados No Corrie 250 25.0% 313 25.0%
Pasivos Estimados y Provisiones 250 25.0% 313 25.0%
Otros Pasivos No Corrientes 250 25.0% 313 25.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 1,250 25.0% 1,563 25.0%

TOTAL PASIVO 2,750 25.0% 3,438 25.0%

PATRIMONIO

Capital Social 250 25.0% 313 25.0%

Superávit de Capital 125 25.0% 156 25.0%
Reservas 25 25.0% 31 25.0%
Revalorización del Patrimonio 125 25.0% 156 25.0%
Resultado del Ejercicio 350 25.0% 438 25.0%
Resultados de Ejercicios Anteriores 125 25.0% 156 25.0%
Prima en Colocacion de Acciones 125 25.0% 156 25.0%
Otras Cuentas de Patrimonio 125 25.0% 156 25.0%

TOTAL PATRIMONIO 1,250 25.0% 1,563 25.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,000 25.0% 5,000 25.0%

 LUDEM S.A.S.
ANALISIS AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

2019 2020 2021

 LUDEM S.A.S.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
(Valores en miles de pesos)

2019 2020

Ventas (Ingresos de Actividades Ordinarias) 8,000 10,000

Costo de Ventas 5,000 6,250

UTILIDAD BRUTA 3,000 3,750

Gastos de Administración 1,000 1,250

Gastos de Ventas 500 625

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 1,500 1,875

Ingresos Financieros 1,000 1,250

Otros Ingresos 500 625
Gastos Financieros 1,000 1,250
Otros Gastos 500 625

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 1,500 1,875

Gasto Impuesto de Renta 100 125

UTILIDAD NETA 1,400 1,750

 LUDEM S.A.S.
DO DE RESULTADO INTEGRAL
Valores en miles de pesos)

2021

12,500

7,813

4,688

1,563
781

2,344

1,563
781
1,563
781

2,344

156

2,188
 LUDEM S.A.S.
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

2019 2020 2021

Ventas (Ingresos de Actividades Ordinarias) 100.0% 100.0% 100.0%

Costo de Ventas 62.5% 62.5% 62.5%

UTILIDAD BRUTA 37.5% 37.5% 37.5%

Gastos de Administración 12.5% 12.5% 12.5%

Gastos de Ventas 6.3% 6.3% 6.3%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 18.8% 18.8% 18.8%

Ingresos Financieros 12.5% 12.5% 12.5%

Otros Ingresos 6.3% 6.3% 6.3%
Gastos Financieros 12.5% 12.5% 12.5%
Otros Gastos 6.3% 6.3% 6.3%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 18.8% 18.8% 18.8%

Gasto Impuesto de Renta 1.3% 1.3% 1.3%

UTILIDAD NETA 17.5% 17.5% 17.5%

 LUDEM S.A.S.
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

2020 - 2019 2021 - 2020

var absoluta var relativa var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos de Actividades Ordinarias) 2,000 25.0% 2,500 25.0%

Costo de Ventas 1,250 25.0% 1,563 25.0%

UTILIDAD BRUTA 750 25.0% 938 25.0%

Gastos de Administración 250 25.0% 313 25.0%

Gastos de Ventas 125 25.0% 156 25.0%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 375 25.0% 469 25.0%

Ingresos Financieros 250 25.0% 313 25.0%

Otros Ingresos 125 25.0% 156 25.0%
Gastos Financieros 250 25.0% 313 25.0%
Otros Gastos 125 25.0% 156 25.0%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 375 25.0% 469 25.0%

Gasto Impuesto de Renta 25 25.0% 31 25.0%

UTILIDAD NETA 350 25.0% 438 25.0%

 LUDEM S.A.S.
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

2019 2020 2021

 LUDEM S.A.S.
ANALISIS ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVOS 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2020ANALISIS ESTADO DE SITUACION FINANCIERA2019 2021ANALISIS ESTADO DE SITUACION FINANCIERA2020
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Inversiones 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Cuentas por Cobrar Comerciales (Cartera) 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Inventarios 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Diferidos 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Otros Activos Corrientes 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 6,000 7,500 9,375 37.50% 37.50% 37.50% 1,500 25.00% 1,875 25.00%

Muebles y Enseres 1,000 1,250 1,563 9.09% 9.09% 9.09% 0 0.00% 0 0.00%
Equipos de Oficina 1,000 1,250 1,563 9.09% 9.09% 9.09% 250 25.00% 313 25.00%
Maquinaria y Equipos 1,000 1,250 1,563 9.09% 9.09% 9.09% 250 25.00% 313 25.00%
Vehículos 1,000 1,250 1,563 9.09% 9.09% 9.09% 250 25.00% 313 25.00%
Edificios 1,000 1,250 1,563 9.09% 9.09% 9.09% 250 25.00% 313 25.00%
Terrenos 1,000 1,250 1,563 9.09% 9.09% 9.09% 250 25.00% 313 25.00%
Equipos de Computación 1,000 1,250 1,563 9.09% 9.09% 9.09% 250 25.00% 313 25.00%
Depreciación Acumulada 1,000 1,250 1,563 9.09% 9.09% 9.09% 250 25.00% 313 25.00%
Propiedad planta y equipo 6,000 7,500 9,375 60.00% 60.00% 60.00% 250 25.00% 313 25.00%
Intangibles diferentes de la Plusvalia 1,000 1,250 1,563 10.00% 10.00% 10.00% 1,500 25.00% 1,875 25.00%
Inversiones en Asociadas 1,000 1,250 1,563 10.00% 10.00% 10.00% 250 25.00% 313 25.00%
Valorizaciones (Valor Razonable) 1,000 1,250 1,563 10.00% 10.00% 10.00% 250 25.00% 313 25.00%

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 11,000 13,750 17,188 62.50% 62.50% 62.50% 2,500 25.00% 3,125 25.00%

TOTAL ACTIVOS 17,000 21,250 26,563 4,000 25.00% 5,000 25.00%

PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones Financieras Corto Plazo 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Cuentas por Pagar Comerciales (Proveedores) 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Pasivos por Impuestos Corrientes 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Pasivos por Beneficios a Empleados Corrientes 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%
Otros Pasivos Corrientes 1,000 1,250 1,563 16.67% 16.67% 16.67% 250 25.00% 313 25.00%

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 6,000 7,500 9,375 54.55% 54.55% 54.55% 1,500 25.00% 1,875 25.00%

Obligaciones Financieras Largo Plazo 1,000 1,250 1,563 20.00% 20.00% 20.00% 250 25.00% 313 25.00%
Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 1,000 1,250 1,563 20.00% 20.00% 20.00% 250 25.00% 313 25.00%
Pasivos por Beneficios a Empleados No Corrientes 1,000 1,250 1,563 20.00% 20.00% 20.00% 250 25.00% 313 25.00%
Pasivos Estimados y Provisiones 1,000 1,250 1,563 20.00% 20.00% 20.00% 250 25.00% 313 25.00%
Otros Pasivos No Corrientes 1,000 1,250 1,563 20.00% 20.00% 20.00% 250 25.00% 313 25.00%

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 5,000 6,250 7,813 45.45% 45.45% 45.45% 1,250 25.00% 1,563 25.00%
TOTAL PASIVOS 11,000 13,750 17,188 68.75% 68.75% 68.75% 2,750 25.00% 3,438 25.00%

PATRIMONIO
Capital Social 1,000 1,250 1,563 20.00% 20.00% 20.00% 250 25.00% 313 25.00%
Superávit de Capital 500 625 781 10.00% 10.00% 10.00% 125 25.00% 156 25.00%
Reservas 100 125 156 2.00% 2.00% 2.00% 25 25.00% 31 25.00%
Revalorización del Patrimonio 500 625 781 10.00% 10.00% 10.00% 125 25.00% 156 25.00%
Resultado del Ejercicio 1,400 1,750 2,188 28.00% 28.00% 28.00% 350 25.00% 438 25.00%
Resultados de Ejercicios Anteriores 500 625 781 10.00% 10.00% 10.00% 125 25.00% 156 25.00%
Prima en Colocacion de Acciones 500 625 781 10.00% 10.00% 10.00% 125 25.00% 156 25.00%
Otras Cuentas de Patrimonio 500 625 781 10.00% 10.00% 10.00% 125 25.00% 156 25.00%

TOTAL PATRIMONIO 5,000 6,250 7,813 31.25% 31.25% 31.25% 1,250 25.00% 1,563 25.00%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 16,000 20,000 25,000 4,000 25.00% 5,000 25.00%

ANALISIS ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

2019 2020 2021 2019 2020 2021 2020ANALISIS ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL2019 2021ANALISIS ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL2020

VENTAS (INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS) 8,000 10,000 12,500 2,000 25.00% 2,500 25.00%
Costo de Ventas 5,000 6,250 7,813 62.50% 62.50% 62.50% 1,250 25.00% 1,563 25.00%
UTILIDAD BRUTA 3,000 3,750 4,688 37.50% 37.50% 37.50% 750 25.00% 938 25.00%
Gastos de Administración 1,000 1,250 1,563 12.50% 12.50% 12.50% 250 25.00% 313 25.00%
Gastos de Ventas 500 625 781 6.25% 6.25% 6.25% 125 25.00% 156 25.00%
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 1,500 1,875 2,344 18.75% 18.75% 18.75% 375 25.00% 469 25.00%
Ingresos Financieros 1,000 1,250 1,563 12.50% 12.50% 12.50% 250 25.00% 313 25.00%
Otros Ingresos 500 625 781 6.25% 6.25% 6.25% 125 25.00% 156 25.00%
Gastos Financieros 1,000 1,250 1,563 12.50% 12.50% 12.50% 250 25.00% 313 25.00%
Otros Gastos 500 625 781 6.25% 6.25% 6.25% 125 25.00% 156 25.00%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 1,500 1,875 2,344 18.75% 18.75% 18.75% 375 25.00% 469 25.00%
Gasto Impuesto de Renta 100 125 156 1.25% 1.25% 1.25% 25 25.00% 31 25.00%
UTILIDAD NETA 1,400 1,750 2,188 17.50% 17.50% 17.50% 350 25.00% 438 25.00%
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2020 2021

SALDO INICIAL 5,000 6,250

Capital Social 1,000 1,250
Superávit de Capital 500 625
Reservas 100 125
Revalorización del Patrimonio 500 625
Resultado del Ejercicio 1,400 1,750
Resultados de Ejercicios Anteriores 500 625
Prima en Colocacion de Acciones 500 625
Otras Cuentas de Patrimonio 500 625

AUMENTOS 3,900 4,875

Capital Social 250 313
Superávit de Capital 125 156
Reservas 25 31
Revalorización del Patrimonio 125 156
Resultado del Ejercicio 1,725 2,156
Resultados de Ejercicios Anteriores 1,400 1,750
Prima en Colocacion de Acciones 125 156
Otras Cuentas de Patrimonio 125 156

DISMINUCIONES 2,650 3,313

Capital Social 0 0
Superávit de Capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del Patrimonio 0 0
Resultado del Ejercicio 1,375 1,719
Resultados de Ejercicios Anteriores 1,275 1,594
Prima en Colocacion de Acciones 0 0
Otras Cuentas de Patrimonio 0 0

SALDO FINAL 6,250 7,813

Capital Social 1,250 1,563
Superávit de Capital 625 781
Reservas 125 156
Revalorización del Patrimonio 625 781
Resultado del Ejercicio 1,750 2,188
Resultados de Ejercicios Anteriores 625 781
Prima en Colocacion de Acciones 625 781
Otras Cuentas de Patrimonio 625 781
 LUDEM S.A.S.
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES
2021

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

0 Efectivo y Equivalentes al Efectivo 313

0 Inversiones 313
0 Cuentas por Cobrar Comerciales (Cartera) 313
0 Inventarios 313
0 Diferidos 313
0 Otros Activos Corrientes 313
Obligaciones Financieras Corto Plazo 313 0
Cuentas por Pagar Comerciales (Proveedores) 313 0
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 313 0
Pasivos por Impuestos Corrientes 313 0
Pasivos por Beneficios a Empleados Corrientes 313 0
Otros Pasivos Corrientes 313 0

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 1,875 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 1,875

FUENTES DE LARGO PLAZO

0 Propiedad planta y equipo 2,813

0 Intangibles diferentes de la Plusvalia 313
0 Inversiones en Asociadas 313
0 Valorizaciones (Valor Razonable) 313
0 Otros Activos no Corrientes 313
Obligaciones Financieras Largo Plazo 313 0
Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 313 0
Pasivos por Beneficios a Empleados No Corrient 313 0
Pasivos Estimados y Provisiones 313 0
Otros Pasivos No Corrientes 313 0
Capital Social 313 0
Superávit de Capital 156 0
Revalorización del Patrimonio 156 0
Prima en Colocacion de Acciones 156 0
Otras Cuentas de Patrimonio 156 0

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 2,500 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 4,063

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período 2,188 Distribución de dividendos 1,719

Depreciación del período 313

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 2,500

TOTAL FUENTES 6,875 TOTAL APLICACIONES 7,656

781
PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo
y con las fuentes de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo.

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 1,875 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 1,875

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 2,500 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 4,063

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 2,500 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS 1,719

 LUDEM S.A.S.
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación 2019 2020 2021

Recursos de corto plazo para cubrir

KT - Capital de trabajo Activo corriente 6,000 7,500 9,375 ###
deudas de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente trabajo neto sobre el total de activo 0 0 0 ###
corriente

Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios comprometidos en la operación por 2,000 2,500 3,125 ###
cartera pendiente y saldo inventarios

Valor de los recursos operativos de corto

KTNO
KTO - Proveedores plazo que no son financiados por los 1,000 1,250 1,563
Capital de trabajo neto operativo
proveedores (recursos propios).

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente las deudas a corto plazo con sus recursos 1.00 1.00 1.00
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda
cuanto tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto 0.83 0.83 0.83
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de 2019 2020 2021

10,000 2019
1.00 disponibilidad 1.00 1.00 1.00
9,000 2020
Prueba ácida o coeficiente liquidez 0.83 0.83 0.83
0.95 8,000 2021

0.90 7,000
6,000 2019 2020 2021
0.85 KT 6,000 7,500 9,375
5,000
KTN 0 0 0
0.80 4,000
KTO 2,000 2,500 3,125
3,000
KTNO 1,000 1,250 1,563
0.75
Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez 2,000
Razón de solvencia - Razón de
disponibilidad 1,000
0
KT KTN KTO KTNO
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INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2019 2020 2021

Determina el grado de apalncamiento

Endeudamiento total Pasivo total / activo total de acreedores en los activos de la 68.75% 68.75% 68.75%
empresa

Establece cual es el porcentaje del

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total total de deudas que deben ser 54.55% 54.55% 54.55%
canceladas en el corto plazo.

Porcentaje de las ventas que son

Carga financiera Gastos financieros / Ventas 12.50% 12.50% 12.50%
dedicadas a cubrir la carga financiera

Capacidad de la empresa para generar

Cobertura de gastos financieros o veces que
UAII / gastos financieros utilidades operativas y cubrir sus 1.50 1.50 1.50
se ha ganado el interés
intereses. (Veces)

2019 2020 2021

70% Deuda total 69% 69% 69%
Deuda corto plazo 55% 55% 55%
Estructura corriente 38% 38% 38%
60%
Estructura de capital 63% 63% 63%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
 LUDEM S.A.S.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2019 2020 2021

Determina la capacidad de ventas para

Margen Bruto -
Utilidad bruta / ventas generar utilidad bruta, es decir para 37.50% 37.50% 37.50%
Rentabilidad bruta
cubrir los costos de ventas.

Cuanto genera de utilidad operativa

Margen Operativo -
UAII / ventas sobre las ventas al cubrir costos y gastos 18.75% 18.75% 18.75%
Rentabilidad operativa
en desarrollo de su objeto social

Por cada peso en ventas cuanto se

Margen neto - Rentabilidad neta -
Utilidad neta / ventas obtiene de utilidad neta incluyendo 17.50% 17.50% 17.50%
Productividad marginal
operación y no operacional.

Rendimiento del total de activos durante

Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales el período por la generación de utilidad 8.75% 8.75% 8.75%
neta

Determina la caja operativa obtenida en

% ROA - Return on assets
Ebitda / activo total el período con el uso de la inversión total 10.94% 10.63% 10.63%
Retorno sobre activos
en activos

Determina el rendimiento obtenido por la

% ROI - Return on investment
UAII / activos operativos promedio empresa en su operación con el uso de 20.00% 20.83% 20.83%
Retorno sobre inversión
los activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes

% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio promedio de impuestos sobre la inversión realizada 30.00% 33.33% 33.33%
Rentabilidad sobre patrimonio
por los propietarios

25%
Desigualdad financiera
2019 2020 2021
Margen operativo 19% 19% 19%
20% 35% Margen neto 18% 18% 18%
Margen Ebitda 22% 21% 21%
30%
15%
2019
25% 2019 2020 2021
2020 TMRR 20% 20% 20%
2021 20%
10% Rendimiento patrimonio 30% 33% 33%
15% Rendimiento activo 20% 21% 21%
Costo del capital 10% 10% 10%
5% 10%

5%
0% 0%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 2019 2020 2021
 5%
0% 0%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 2019 2020 2021
 LUDEM S.A.S.
COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CAPITAL
FUENTE DE FINANCIACIÓN 2019 2020 2021

Obligaciones Financieras Corto Plazo 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
8.04% 8.16% 8.28%

Cuentas por Pagar Comerciales (Proveedores) 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
5.00% 5.00% 5.00%

Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
3.00% 3.00% 3.00%

Pasivos por Impuestos Corrientes 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
3.00% 3.00% 3.00%

Pasivos por Beneficios a Empleados Corrientes 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
3.00% 3.00% 3.00%

Otros Pasivos Corrientes 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
3.00% 3.00% 3.00%

Obligaciones Financieras Largo Plazo 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
10.05% 10.20% 10.35%

Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
12.00% 12.00% 12.00%

Pasivos por Beneficios a Empleados No Corrientes 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
10.05% 10.20% 10.35%

Pasivos Estimados y Provisiones 1,000 1,250 1,563

6.25% 6.25% 6.25%
3.00% 3.00% 3.00%

Otros Pasivos No Corrientes 1,000 1,250 1,563

 6.25% 6.25% 6.25%
3.00% 3.00% 3.00%

total patrimonio 5,000 6,250 7,813

31.25% 31.25% 31.25%
20.00% 20.00% 20.00%

TOTAL FINANCIACIÓN 16,000 20,000 25,000

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL 10.20% 10.22% 10.25%

 LUDEM S.A.S.
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2019 2020 2021

Recursos operativos invertidos por la

KTNO Cartera + inventarios - proveedores empresa diferentes a los financiados por 1,000 1,250 1,563
proveedores.

Recursos necesarios para generar cada

Productividad KTNO KTNO / Ventas 12.50% 12.50% 12.50%
$100 en ventas durante el período

Recursos generados como caja operativa

Margen Ebitda Ebitda / Ventas 21.88% 21.25% 21.25%
por cada $100 en ventas del período

Veces que se recupera la inversión en

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO KTNO para la generación de ventas con la 1.75 1.70 1.70
caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

Activos operativos netos utilizados para

AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos la generación de utilidades operativas sin 8,000 10,000 12,500
considerar otros activos

A la utilidad operacional le descuentan

UODI - Utilidad operativa después de
UAII * (1-%imporenta) impuestos para determinar la verdadera 1,005 1,275 1,617
impuestos
utilidad operativa generada.

Rentabilidad operativa después de

% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON impuestos lograda a partir de los activos 12.56% 12.75% 12.94%
involucrados en la operación.

Es el costo promedio de financiación de

Costo de capital Costo promedio ponderado del capital recursos tanto de pasivos como del 10.20% 10.22% 10.25%
patrimonio según las tasas indicadas

Es el rendimiento de capital logrado en el

EVA AON *(%RAN - %CK) período para los accionistas como mayor 189 253 336
valor por el uso de recursos.

El EVA es positivo si el rendimiento de los

EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al costo de los recursos 189 253 336
y es negativo si es menor.

2019 2020 2021

RAN 12.56% 12.75% 12.94%
14.00%
CK 10.20% 10.22% 10.25%
EVA 2.37% 2.53% 2.69%
12.00%

10.00%
14.00%

12.00%

10.00%

8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
2019 2020 2021
 FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2020 2021 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa

Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 1,650 2,000
al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital

Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) 1,400 1,688
de trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para

Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) -100 -188 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer
activos fijos = FCL

FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como
Flujo de caja del accionista (FCA) -3,850 -4,875
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los

dividendos pagados para obtener el flujo de caja
Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados -5,375 -6,781
disponible despues de crecimiento, operación y
dividendos.
 Cuentas de balance Composición de los
100%
25,000
80%
20,000
60%
15,000 40%
10,000 20%
5,000 0%
2019 2020
0
2019 2020 2021
Activos Pasivos Patrimonio Activo corriente Activo largo pl

Composición de pasivo y Ingresos - Egresos y

patrimonio 16,000
14,000
2021 12,000
10,000
8,000
2020 6,000
4,000
2019 2,000
0
Total ingresos Total egresos Utilidad
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% erati
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio 2019 2020 2021

Cumplimiento meta de la li- Análisis ciclo de caja

quidez 80
Razon corriente Prueba acida 70
1.50 1.50 60
50
1.00 1.00 1.00 0.83 40
0.83 0.83
30
20
10
0
Dias cartera Dias inventario
2019 2020 2021 META
2019 2020 2021 ME

Análisis del endeudamiento Análisis de la renta

70.00%
35.00%
60.00%
30.00%
50.00%
40.00% 25.00%
30.00% 20.00%
20.00% 15.00%
10.00%
10.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 5.00%
0.00%
 30.00%
50.00%
40.00% 25.00%
30.00% 20.00%
20.00% 15.00%
10.00%
10.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 5.00%
0.00%
Rent. Rent. Marg. Oper.
Patrim. Activos
2019 2020 2021 ME
 LUDEM S.A.S.
Composición de los activos DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2019 2020

Activos 16,000 20,000

Pasivos 11,000 13,750
Patrimonio 5,000 6,250

2019 2020 2021

Activo corriente 6,000 7,500
Activo largo plazo 10,000 12,500
Activo corriente Activo largo plazo

Pasivo corriente 6,000 7,500

Pasivo largo plazo 5,000 6,250
Ingresos - Egresos y Utilidad Patrimonio 5,000 6,250

Ingresos 8,000 10,000

Costos 5,000 6,250
Gastos 1,100 1,375

Total ingresos 9,500 11,875

Total egresos 8,100 10,125

Total ingresos Total egresos Utilidad op- Utilidad neta

erativa Utilidad operativa 1,500 1,875
2019 2020 2021
Utilidad neta 1,400 1,750

Análisis ciclo de caja vs meta 2019 2020

LIQUIDEZ
KT 6,000 7,500
KTNO 0 0
KTNO 1,000 1,250

Razon corriente 1.00 1.00

Prueba acida 0.83 0.83
Dias cartera 46 41
ias cartera Dias inventario Dias proveedores Dias inventario 73 66
Dias proveedores 72 62
2019 2020 2021 META

2019 2020
Análisis de la rentabilidad ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total 68.75% 68.75%
Endeud. Corto Plazo 54.55% 54.55%
Carga Financiera 12.50% 12.50%
Gastos financieros a Ebitda 57.14% 58.82%

2019 2020
 RENTABILIDAD
Rent. Patrim. 30.00% 33.33%
Rent. Activos 20.00% 20.83%
Marg. Oper. 18.75% 18.75%
Rent. Rent. Marg. Oper. Margen Margen Margen neto 17.50% 17.50%
Patrim. Activos neto Ebitda
Margen Ebitda 21.88% 21.25%
2019 2020 2021 META Palanca crecimiento 175.00% 170.00%
DEM S.A.S.
A ANÁLISIS GRÁFICO

2021

25,000
17,188
7,813

9,375
15,625

9,375
7,813
7,813

12,500
7,813
1,719

14,844
12,656

2,344
2,188

2021 META SECTOR

9,375
0
1,563

1.00 1.50 1.20

0.83 1.50 1.20
41 45 30
66 45 30
62 45 30

2021 META SECTOR

68.75% 20.00% 30.00%

54.55% 20.00% 30.00%
12.50%
58.82% 5.00% 8.00%

2021 META SECTOR

 33.33% 10.00% 12.00%
20.83% 10.00% 12.00%
18.75% 10.00% 5.00%
17.50% 20.00% 10.00%
21.25% 15.00% 10.00%
170.00%
 LUDEM S.A.S.
TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2019 2020 2021 META Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente 1.00 1.00 1.00 1.50 EN EL RANGO

Prueba ácida o coeficiente liquidez 0.83 0.83 0.83 1.50 PROBLEMAS DE LIQUIDEZ

Dias de rotacion deudores 45 41 41 45 EN EL RANGO

dias de rotacion inventario 72 65 65 45 PROBLEMAS DE ROTACIÓN

Dias de rotacion proveedores 72 62 62 45 EN EL RANGO

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total 68.75% 68.75% 68.75% 30.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento a corto plazo 54.55% 54.55% 54.55% 30.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD

Margen Bruto 37.50% 37.50% 37.50% 25.00% ALTO MARGEN BRUTO

Margen Operativo 18.75% 18.75% 18.75% 5.00% ALTO MARGEN OPERATIVO

Margen neto 17.50% 17.50% 17.50% 10.00% EN EL RANGO

Rentabilidad activo operativo 20.00% 20.83% 20.83% 12.00% EN EL RANGO

Rentabilidad del patrimonio 30.00% 33.33% 33.33% 12.00% ALTO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Margen Ebitda 21.88% 21.25% 21.25% 10.00% ALTO MARGEN EBITDA