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Movimiento Comercial y Financiero de Ciudad del Este _________________________________________________________________________________________________

BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY GERENCIA DE ESTUDIOS ECONOMICOS DEPARTAMENTO DE ECONOMIA INTERNACIONAL

MOVIMIENTO COMERCIAL Y FINANCIERO DE CIUDAD DEL ESTE

PERSPECTIVAS DENTRO DEL PROCESO DE INTEGRACIN

Asuncin, Noviembre de 1998

1 Documento elaborado por: REINALDO PENNER en el marco del Convenio con el Banco Interamericano de Desarrollo ATN/SF5469-PR. Mejoramiento de las Estadsticas Nacionales. Las opiniones expresadas en este documento son de exclusiva responsabilidad del autor y no reflejan necesariamente la posicin del Banco Central del Paraguay. Coordinacin: Lorraine Ocampos. Asistencia para entrevistas a empresarios de Ciudad del Este: Sergio Britos y Jorge Corvaln. Colaboraron en la revisin del documento: Hernn Meja, Mnica Prez y Gernimo Mosqueira.

Departamento de Economa Internacional - Gerencia de Estudios Econmicos Banco Central del Paraguay ____________________________________________________________________________________________________

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PRESENTACION

Hacer estadsticas y contar con datos confiables no deja de tener sus dificultades en un pas con larga tradicin de informalidad en su economa en general y en su comercio exterior en particular. Ya en tiempos del Dr. Francia pese al severo y personal control que l ejerca sobre las instituciones y las personas, no logr eliminar el contrabando de algodn hacia los pases vecinos, ni el ingreso de productos para el consumo domstico. Las estadsticas econmicas adolecen de este problema de larga data, que se ha intensificado a partir de la dcada del 70 cuando el pas comenz a desarrollar ms intensamente el comercio de reexportacin sobre todo al Brasil cuyas operaciones se registraban slo parcialmente, lo que ha complicado la realizacin del anlisis y de la investigacin econmica. Esta preocupacin ha sido una constante en la Gerencia de Estudios Econmicos del Banco Central del Paraguay, motivo por el cual se est llevando a cabo el Programa de Apoyo al Fortalecimiento de las Estadsticas Nacionales financiado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Uno de los componentes del Programa es el Mejoramiento del Registro de la Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos, que est siendo implementado por el Departamento de Economa Internacional (DEI) de esta Gerencia y tiene por objetivo mejorar las estadsticas de la Balanza de Pagos del pas, en especial las estadsticas de la Balanza Comercial que se enfrentan con el problema del comercio no registrado y del comercio de reexportacion que no figuran en las estadsticas bsicas del pas. Para ello se emprendieron varias acciones paralelas y complementarias. Por un lado se ha iniciado la revisin de las series estadsticas existentes y de las metodologas de registro utilizadas especficamente para el clculo de las reexportaciones. Paralelamente se consider fundamental tener un conocimiento ms acabado sobre la actividad del centro de reexportacin ms importante del pas: Ciudad del Este, para lo cual se realizaron encuestas a comercios y compristas y conteos de compristas y turistas en esta Ciudad, emprendindose al mismo tiempo la investigacin sobre el Movimiento Comercial y Financiero de Ciudad del Este, que se presenta a continuacin. Los resultados de esta investigacin permiten tener un mejor conocimiento sobre la realidad de este Centro Comercial, no solo porque en la misma se procesan los resultados de las encuestas realizadas, sino que adems se utilizan informaciones estadsticas de Instituciones brasileas como Foz do Iguacu Turismo S.A. (Foztur) y de los puertos francos. Por otro lado las entrevistas a Instituciones privadas y publicas y a empresarios de la zona permitieron enriquecer la informacin y obtener una percepcin ms certera sobre el pasado, la realidad actual y el futuro de esta zona, y en especial sobre su principal actividad: la reexportacin, que como bien lo seala el estudio ha tenido un peso fundamental en el primer quinquenio de la dcada del 90, habiendo sido este hecho hasta ahora slo analizado marginalmente en las investigaciones econmicas. El trabajo elaborado por el economista Reinaldo Penner, quien con habilidad combin sus conocimientos microeconmicos tericos y prcticos, tanto en el sector real como financiero, con su preparacin macroeconmica, ha permitido poner a disposicin una investigacin de inters significativo para estudiosos de la economa paraguaya y sobre todo para los tomadores de decisiones en el mbito privado como pblico.

Lorraine Ocampos Directora Departamento de Economa Internacional

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ndice Resumen Ejecutivo.. i

Seccin 1. La Economa de Reexportacin................................................................ 2. El Auge Econmico de 1991-95............................................................... 3. La Recesin del Sector Reexportador....................................................... 3.1 La Unificacin de los Aranceles......................................................... 3.2 La Recesin Brasilea........................................................................

Pgina 1 5 9 10 13 15

3.3 El Aumento de los Costos de Transaccin........................................... 3.4 Competencia y Globalizacin de los Mercados de Consumo................ 17
4. El Movimiento Comercial.........................................................................

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5.

El Impacto Econmico del Sector Reexportador....................................... 29 5.1 La Expansin Interna.......................................................................... 5.2 El Impacto en la Economa Brasilea.................................................. 5.3 El Movimiento Financiero................................................................... 31 36 39 45

6.

Perspectivas Econmicas de Ciudad del Este............................................. Anexo Estadstico

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Resumen Ejecutivo Teniendo en cuenta que, aparentemente, gran parte del movimiento comercial y financiero del Paraguay con los dems pases del MERCOSUR tiene lugar en las zonas fronterizas y atendiendo a que con la finalizacin de la ltima etapa del proceso de integracin del MERCOSUR, en el ao 2006, el futuro de las zonas de comercio fronterizo, en especial Ciudad del Este, es incierto, este trabajo ha pretendido analizar y evaluar el movimiento comercial y financiero de Ciudad del Este, a fin de poder cuantificar su importancia presente y su incidencia sobre la economa del pas, y estimar las perspectivas futuras de esta regin dentro de un proceso avanzado de integracin regional. Los resultados esperados de esta investigacin han sido:

a) b) c) d) e)

Obtener un mejor conocimiento de la compleja realidad del sector reexportador Contar con una metodologa de clculo alternativo sobre tales transacciones; Cotejar los resultados obtenidos con las estimaciones estadsticas realizadas en el Departamento de Economa Internacional; Conocer la incidencia de estas transacciones sobre el total de la economa del pas y sobre los diferentes sectores econmicos; Estimar las perspectivas de la actividad de reexportacin dentro de un proceso avanzado de integracin regional.

Un aspecto fundamental del presente trabajo a es que se analiza la triangulacin como un sector de la economa, al cual se le ha dado el nombre de reexportacin. No se pretende investigar la parte ilicita (contrabando) del negocio de reexportacion, que sin dudas significa una parte importante del mismo. No obstante sin querer soslayar los efectos negativos de ello, en la economa como en la institucionalidad del pas, este estudio evalua la evolucin del comercio de reexportacin en los ltimos aos y la importancia que lleg a tener con relacin a los principales sectores econmicos, observndose su dinmica sin detenerse mucho en su calificacin. El mtodo de trabajo empleado para obtener los resultados esperados fue una combinacin de entrevistas, anlisis estadstico y acompaar e interpretar los resultados de las encuestas a comerciantes, compristas y turistas realizadas por el Departamento de Economa Internacional (DEI) de la Gerencia de Estudios Econmicos (GEE) del Banco Central del Paraguay (BCP). Para el anlisis del impacto en el sector financiero se utilizaron las estadsticas referentes a transacciones cambiarias que se procesan en este Departamento,

A Sin pretender mencionar a todos quienes aportaron en este trabajo, el consultor que elabor el presente trabajo agradece especialmente a todos los que integran el Departamento de Economa Internacional (DEI) y respondieron a los mltiples pedidos de recopilacin de datos y por tiles sugerencias expresadas especialmente durante las seciones de discusin del borrador. Tambin ayudaron Guillermo Sosa de la STP, James Spalding del Ministerio de Integracin, Rubn Fadlala de la DGA, Jos Riquelme de la DGA de CIVECA, Jeffrey Hesler de la Cmara de Comercio Paraguayo - Americana, Oscar B. Codas de KPMG, la Ingeniera Tabacman de Vendome, Eduardo Rivera de Shell Area 5, Hector Gajer de Datalab, Silvia Mara Thomazi de FOZTUR y Pablo Mendoza de la Junta Municipal de CdE. Muchas entrevistas fueron organizadas en base a los contactos de estas personas y la ayuda indispensable de la Cmara Comercio Paraguayo Americana. Finalmente, una mencin especial a Lorena Ocampos por su labor de coordinacin y lanzamiento del trabajo de investigacin econmica sobre la reexportacin en Paraguay.
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as como las estadsticas procesadas en los dems departamentos del Banco Central, mostrndose una

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serie lo suficientemente extensa como para poder apreciar las tendencias. Tambien han sido una fuente importante de informacin las estadsticas de Foztur y de los puertos francos de Paranagua y Santos. Cabra mencionar que el DEI ha invertido muchas horas-hombre en la investigacin del comercio no-registrado. Posiblemente, sea uno de los pocos departamentos de estudio de un banco central que publica regularmente datos sobre el comercio no-registrado, basado en fuentes como el Department of Trade Statistics del Fondo Monetario Internacional. No obstante, como se observa en el trabajo podra suponerse que los problemas de registro estadstico y por ende de comercio no-registrado tambin existen en los dems pases del Mercosur en especial durante el primer quinquenio de los aos 90. Las encuestas encaradas actualmente por el DEI para estimar la oferta y la demanda generan un cumulo de informacin que enriquecer los trabajos de anlisis e investigacin posteriores y permitir un mejor conocimiento de esta realidad. En la seccin 4 de este trabajo se encuentra explicado el mtodo y los resultados obtenidos sobre el comercio de reexportacin de Ciudad del Este. Dado que el DEI cuenta con una metodologa actualmente en revisin- para realizar estimaciones de las reexportaciones basada en fuentes estadsticas existentes nacionales e internacionales, el enfoque aqu adoptado fue el de encontrar un mtodo de verificacin. As se lleg a estimar el volumen de la demanda y la oferta de reexportaciones (SECCIN 4). Segn estas estimaciones, el sector de reexportacin de Ciudad del Este tena un movimiento de entre US$ 4.375 y 4.038 millones en 1995, el cual estara disminuyendo a un nivel proyectado de entre US$ 2.408 y 2.033 para 1998. Estos resultados si bien son superiores a las estimaciones estadsticas realizadas por el DEI de aproximadamente US$ 2.200 millones para 1995, presentan tendencias similares y resultados mucho ms aproximados de los que normalmente se manejan en medios periodsticos que oscilan entre los US$ 10.000 y 20.000 millones al ao para el momento pico. Lo significativo es que entre 1997 y 1998 las estimaciones de los mtodos sealados bsicamente se aproximan, arrojando resultados de entre US$ 1700 y 2700 millones. Pero ms importante es que las tendencias coinciden, mostrando un crecimiento notable entre 1991 y 1995, y una cada de la actividad a partir de este ao, cuando se inicia una recesin que dura hasta la fecha (SECCIN 1 Y 2). Al igual que otros sectores de la economa, ste tambin est expuesto a las tendencias que afectan a la economa del pas, como ser la integracin al MERCOSUR, la globalizacin de los mercados y la creciente competencia internacional. Pero a diferencia de los otros sectores, la reexportacin es una actividad estrechamente compartida con Brasil, no slo por sus efectos inmediatos en el sector hotelero de Foz de Yguaz y en las oportunidades de empleo para los compristas o micro-comerciantes brasileos, sino tambin porque el aprovisionamiento de Ciudad del Este se realiza mediante puertos francos paraguayos en Brasil y con ello es un generador de actividad portuaria y de transporte en el pas vecino. En Paraguay, la reexportacin es un sector econmico que est ligado a otros ramos y sectores, como por ejemplo al ramo de envases de cartn y de productos plsticos, a la actividad de las casas de cambio, al comercio interno de electrnicos, informticos, cosmticos, perfumes y bebidas alcohlicas y al sector transporte. Las causas de la recesin no son principalmente la unificacin de aranceles pues la disminucin arancelaria por parte de Brasil ya se inici a fines de la dcada pasada, siendo an leve el aumento de

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aranceles en Paraguay (SECCIN 3). El motivo por el cual Paraguay no sube significativamente sus aranceles, a pesar de los acuerdos del MERCOSUR, es que la mayora de los productos de reexportacin estn incluidos en la Lista de Excepcin con vigencia hasta el 2006. Adems de ello, no existe an una normativa de valorizacin unificada a nivel del mercado comn, por lo que las aduanas en cuestin tienen cierto margen de maniobra. Si los aranceles no fueron la principal causa de la actual recesin, lo sern en el 2006? La respuesta es que posiblemente no, dado que Brasil tiene pocas posibilidades de reducir sus impuestos internos, que son altos frente a los impuestos internos de Paraguay, especialmente cuando se trata del rgimen especial para el sector reexportacin (llamado Rgimen de Turismo). Segn este anlisis, las causas de la recesin de Ciudad del Este son el estancamiento econmico de Brasil y el aumento de los costos de transaccin como las trabas aduaneras, la inseguridad, la falta de comodidad en el acceso y en el transporte, entre otros factores. La incidencia econmica del sector de reexportacin es difcil de subestimar dado que se ha constituido en el principal sector generador de divisas del pas en el primer quinquenio de la dcada del 90. Ms del 50% de los movimientos de cambio del pas se realizan en Ciudad del Este y por la recesin a partir de 1995 las divisas han fluido con menor intensidad hacia el pas. Como resultado de la menor entrada de divisas desde 1995 se da un menor nivel de crecimiento de los depsitos en moneda extranjera y el Banco Central del Paraguay debe tener una mayor intervencin vendedora en el mercado cambiado para defender el Guaran frente al Dlar (SECCIN 5). La reexportacin no es una actividad marginal, exclusiva de un submundo econmico o de un sector netamente fronterizo (tipo maquila) sino que est entrelazada con la economa paraguaya. La realidad geogrfica del Paraguay es apropiada para constituir un sector de intermediacin comercial con una funcin regional que puentea su economa local con los pases vecinos. En otras partes del mundo pueden encontrarse otros casos de este tipo de economas pequeas y abiertas que desarrollan esta actividad dentro de la total legalidad, es decir no dentro de un ambiente ilcito como el contrabando. La especializacin del Paraguay en la cadena comercial de esta actividad esta ms en el comercio detallista que en el mayorista. Es decir, antes que haberse especializado en desarrollar una plataforma de trnsito con puertos martimos y areos conectados con transportes multimodales como lo estn haciendo las ciudades de Miami, Hong Kong, o Montevideo, el caso de Ciudad del Este es ms bien un tipo de shopping o galeras para minoristas. Es un gran duty free para sacolerios (micro-comerciantes). Este aspecto es fundamental a la hora de buscar soluciones a la actual recesin de esta actividad, en el sentido de analizar el porqu los turistas y consumidores finales - o semifinales como los micro-comerciantes - dejan de viajar hacia la zona y realizar compras. Se es consciente de que el futuro de la reexportacin dentro de un mundo regionalizado y globalizado, donde los controles trascienden los limites nacionales, pasa preponderantemente por la total formalizacin de la actividad. Cabe sealar que actualmente existen grandes diferencias en los grados de formalizacin de las empresas que operan en la reexportacin, que tambin son las mayores del pas en su ramo. A modo de ejemplo al analizar los aportes del Impuesto a la Renta de la Direccin de Grandes Contribuyentes se nota que una empresa puede aportar unos US$ 10 millones al ao mientras que otra empresa comparable no aporta siquiera la suma de US$ 100 mil al ao.

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El conocimiento adquirido en la realizacin de esta actividad y la potenciacin del mismo dentro de un

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ambiente de mayor formalizacin tendra una elevada viabilidad, ya que su simple aniquilamiento y reconversin hacia una industrializacin acelerada parecera poco realista. En lugar de ello, se recomienda actuar con medidas tendientes a formalizar los talleres de imitacin y falsificacin en Ciudad del Este y negociar con mayor fortaleza con Brasil en los foros existentes del MERCOSUR. El termino de reconversin, sin embargo, s se aplicara en el sentido de lo que la Secretaria Tcnica de Planificacin llama transformar a Ciudad del Este en una Ciudad Shopping

1. Esto es lo que los comerciantes claman constantemente, pero si la ejecutoria de la Municipalidad de Ciudad del Este y de la Gobernacin no poseen el liderazgo necesario, difcilmente se pueda lograr iniciar un proceso contundente3. Existe un desorden en el microcentro de Ciudad del Este cuyo final es irreversiblemente el cierre de los shoppings y la gestacin de un gran mercado al estilo Pettirossi en Asuncin, donde el valor agregado es tan bajo que slo resulta rentable para el pequeo comercio informal. Entonces, otro sentido de la reconversin es que la misma deba afrontarse desde el sector publico, cumpliendo sus funciones bsicas en el microcentro, antes que desde el sector privado, cambiando sus salones de venta en talleres de produccin.

2 3

STP, Lineamientos para el Desarrollo de Ciudad del Este y su Area Metropolitano, nov. 1997 idem, pag. 11.

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PERSPECTIVAS DENTRO DEL PROCESO DE INTEGRACIN. Documento elaborado por: REINALDO PENNER en el marco del Convenio con el Banco Interamericano de Desarrollo ATN/SF-5469-PR. Mejoramiento de las Estadsticas Nacionales. Las opiniones expresadas en este documento son de exclusiva responsabilidad del autor y no reflejan necesariamente la posicin del Banco Central del Paraguay. Coordinacin: Lorraine Ocampos. Asistencia para entrevistas a empresarios de Ciudad del Este: Sergio Britos y Jorge Corvaln. Colaboraron en la revisin del documento: Hernn Meja, Mnica Prez y Gernimo Mosqueira. 1. La Economia de Reexportacin

1.

La economa de Ciudad del Este es frecuentemente tipificada como una de triangulacin y fabricacin de productos falsificados, lavado de dinero y operacin de mafias internacionales. En las visitas de trabajo a la ciudad y en el marco de esta investigacin se observ la dinmica econmica sin detenerse mayormente en su calificacin. Ciudad del Este es la segunda ciudad del Paraguay, y conforma con Hernandarias y Presidente Franco el rea metropolitana de mayor crecimiento demogrfico del pas, aumentando de 29.000 habitantes en 1972, a 82.000 en 1982 y 178.000 en 1990. En la ciudad se han establecido ms de 5.000 comerciantes paraguayos y de origen chino, libans, rabe y brasileo, quienes se especializaron por un lado en la comercializacin de artculos de consumo de marcas prestigiosas y por otro lado, en las imitaciones baratas de juguetes, confecciones o compact disc. Los comerciantes tienen un detallado conocimiento del mercado de consumo brasileo y mantienen estrechos contactos con fabricantes y comerciantes de Asia, Europa y Estados Unidos. El mercado da empleo a vendedores que atienden a un pblico exigente y profesional. Saliendo de la ciudad en direccin a Asuncin, a la altura de Minga Guaz, existe un rea industrial - empresas agroindustriales y otras localizadas en el Parque Industrial Oriental y el Parque Industrial Mercosur - adems de una infraestructura de depsitos y de transporte como la Terminal de Contenedores y el Aeropuerto Guaran. Ms all de esta micro-regin industrial y logstica de Ciudad del Este, existen extensas regiones de cultivos de granos.

2.

Saliendo de Ciudad del Este en direccin a Brasil, se integran Foz de Yguaz y en direccin a la Argentina, Puerto Yguaz, todo lo cual hace parte de una sla rea urbana de las Tres Fronteras con cerca de medio milln de habitantes. De hecho existe una integracin urbana y cualquier negocio acepta como moneda corriente, adems del dlar, las monedas nacionales de los tres pases. Es una ciudad fronteriza muy dinmica donde existe una vivencia directa de los resultados de la integracin en el Mercosur. Existen proyectos de integracin zonal como el lanzamiento del Polo Turstico Yguaz. En la regin de las Tres Fronteras existen optimas condiciones de vida y residencia por el acceso a las mltiples reservas de bosques naturales, las reas de turismo ecolgico y las facilidades para el deporte acutico.

3.

La ciudad fue fundada en 1957 en el contexto de una poltica de expansin agraria hacia el este del Paraguay y con el objetivo de establecer una vinculacin permanente con Brasil. El elemento dinamizador fue, en una primera instancia, el aprovechamiento de los recursos hdricos, mediante la construccin de la represa de Acaray en la dcada del 60 y de la represa de Itaip, en el perodo 1975-1985. Paralelamente, se fue desarrollando el comercio fronterizo, estimulado por la construccin del puente, que liga la ciudad con Foz de Yguaz de Brasil, y por la pavimentacin de la Ruta Internacional a mediados de 1960.

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4.

El comercio fronterizo comenz en los aos 60 cuando los comerciantes de Foz de Yguaz pasaban la frontera productos de consumo para satisfacer la demanda del lado paraguayo. Otro hito marc la habilitacin, a fines de la dcada, de una zona franca a 10 Km de la ciudad, administrada por comerciantes paraguayos y brasileos, donde se poda importar libre de impuestos. A partir de esta zona se inici un tipo de comercio fronterizo que es el de reexportacin o triangulacin, que luego se ira desplazando hacia la cabecera del puente. Desde 1970 se sucedieron una serie de normativas sobre la reduccin impositiva para el comercio de reexportacin y la modalidad de liquidacin nica de los impuestos antes de ingresar al pas. Esta liquidacin incluye todos los impuestos como los aranceles, el Impuesto al Valor Agregado, el Impuesto Selectivo al Consumo y el Impuesto a la Renta que conjuntamente representan menos del 10% del valor imponible. Dichas normativas constituyen el Rgimen de Turismo. Gracias a estas normativas, los comerciantes de Ciudad del Este fueron favorecidos fiscalmente para vender artculos importados a los turistas de compra que visitaban las tradicionales casas comerciales establecidas cerca del Puente de la Amistad. Paralelamente se fue desarrollando la actividad de importacin y istribucin a los comerciantes locales y, en creciente medida, a los comerciantes de distintos estados brasileos.

5.

Este comercio de importacin y distribucin se extendi luego al resto del pas mediante la aplicacin del Rgimen de Turismo en todas las aduanas del pas, con lo cual se creaban las bases para transformar la reexportacin en uno de los sectores econmicos ms importantes de la economa nacional. Ciudad del Este, sin embargo siempre fue la principal puerta de entrada de los productos del Rgimen. Los Depsitos Francos Paraguayos sobre la costa atlntica del Brasil, que el Puerto de Paranagu y el Puerto de Santos concedi en 1956 (Ley 332/56) a la Aduana paraguaya coadyuvaron a darle esa importancia a la ciudad como corredor comercial. Si bien el contrabando es una prctica bastante comn en cualquier ciudad fronteriza del mundo, en el Paraguay las magnitudes alcanzadas con relacin al comercio registrado han sido muy elevadas. Sin dudas la actividad de reexportacin contiene una parte importante de negocio ilcito (contrabando). Sin querer subestimar los efectos negativos de ello en la economa como en la institucionalidad del pas, este estudio pretende analizar la evolucin del comercio de reexportacin y la importancia que lleg a tener con relacin a los principales sectores econmicos.

6.

Una de las caractersticas del registro estadstico del comercio exterior del pas es que la aduana no registra la mayor parte del ingreso de mercaderas para reexportacin ni tampoco la salida de bienes vendidos a turistas o comerciantes brasileos -que representan buena parte de esta actividad-, ya que salen del pas en forma de contrabando hormiga o va el turismo de compra. Por tal motivo a partir de los aos 90 el Banco Central del Paraguay comenz a elaborar una balanza comercial global que incluyera importaciones y exportaciones registradas (por la Direccin General de Aduanas) y no registradas. En el Grfico 1 podemos observar la evolucin histrica de la balanza comercial registrada y notamos que a partir de mediados de la dcada de 1960, comienza a crecer el dficit comercial lo cual de por s podra ser un claro reflejo de que la reexportacin comenzaba a marcar una presencia en la economa paraguaya.

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Grfico 1 La Balanza Comercial Registrada, 1954-1990 Dficit/Supervit en US$ Millones

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Fuente: Tabla 14, Anexo Estadstico.

7.

Exceptuando la crisis externa que ocurri alrededor de 1960, han habido dos perodos de mayor dficits que son en 1966-1971 y 1975-1985, y que se relacionan con la construccin de las obras de las represas de Acaray, Itaip y Yacyret, y especialmente en el segundo perodo con el aumento de las importaciones de bienes de consumo. Los proyectos generaban un importante flujo de importaciones de bienes destinados a las obras, con lo cual se generaba un dficit cuya contrapartida eran los crditos externos. Si bien la reexportacin no fue an un negocio de miles de millones de dlares, su origen se remonta a finales de los aos 60 y principios del 70, que fue el perodo de acelerado crecimiento de la economa brasilea, conocido como el milagro econmico. Durante la dcada del 70, la reexportacin fue ganando importancia en Ciudad del Este y Foz de Yguaz, mientras que en los aos 80 no se registra un crecimiento excepcional. Sin embargo, si observamos los datos de recaudaciones aduaneras del Rgimen de Turismo, notaremos un gran crecimiento en el perodo 1991- 1995.

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Grfico 2 Recaudaciones por el Rgimen Turismo (US$)

Fuente: Memoria 1997, Direccin General de Aduanas. __________________________________________

2.El Auge Econmico de 1991-95

8.

Entre 1991 y 1995, Ciudad del Este tuvo un crecimiento econmico acelerado. La novedad era que, ya no se venda solamente a turistas y se realizaba la distribucin a los comerciantes de la regin, sino que aparecieron en forma masiva los agentes que hicieron posible el aumento del comercio fronterizo, los compristas, que son pequeos comerciantes itinerantes que viajan desde diversas ciudades de Brasil y realizan compras en la ciudad con el objetivo de reventa en su pas. Los factores que estimularon este tipo de contrabando hormiga fueron la desocupacin laboral en Brasil, el aumento en 1992 de la cuota de compra al turista brasileo a US$ 500 y la creciente demanda de artculos importados en el pas vecino. Estos factores deben considerarse parte de un cambio general de la poltica brasilea hacia la liberalizacin comercial, iniciada a finales de la dcada del 80. Cuadro 1 Brasil: Tarifas de Arancel Promedio (%)

1987 1988 1989 1990 1991 1992

51,0 % 41,0 % 35,5 % 32,2 % 25,3 % 16,5 %

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1993 1994 2001 14,0 % 13,8 % 11,5 %

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Fuente: tomado de Fabio Giambiagi, Estabilizacin Econmica y Ajuste Estructural: el Caso de Brasil, en Dionisio Borda y Fernando Masi, Estabilizacin y Ajuste de las Economas del Mercosur, CADEP, 1998.

9.

Como la mayora de los pases latinoamericanos, a finales de la dcada del 80 y principios del 90, Brasil inici un proceso de apertura comercial. La reduccin de los aranceles entre 1987 y 1990 fue del 37 % (18,8 puntos porcentuales), y se intensific luego entre 1990 y 1994 bajando aproximadamente un 57 % (cuadro 1). En 1990 se elimin la lista de productos importados prohibidos y se derogaron los requisitos de licencia previa y posteriormente se reformaron los rganos de control del comercio como la Cmara de Comercio Exterior (CAMEX) y el Departamento de Comercio Exterior (DECEX). Como efecto de esta liberalizacin, aumentaban las importaciones en Brasil a un ritmo acelerado, especialmente la de los bienes de consumo como se puede verificar en el cuadro 2. El Gasto Privado de Consumo Final como porcentaje del PIB creci de 58,5% en 1990 a 65,3% en 1995, lo cual refleja la vigorosidad del crecimiento de la demanda de consumo en la economa brasilea; parte del mismo proceso fue la evolucin del coeficiente de apertura de Importaciones/PIB que creci de 6,1% en 1990 a 8,4% en 1995; asimismo, la balanza comercial como porcentaje del PIB pas de un supervit de 1,8% en 1990, a uno de 3,5% en 1992 y finalmente, a un dficit de -1,3% en 1995. Otro indicador de la importancia de la apertura fue el aumento del nmero de empresas importadoras que pasaron de 16.628 en 1990 a 37.925 en 1997.

Cuadro 2 Importaciones de Bienes de Consumo (excl. vehculos) en Brasil

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998**

Bienes de Consumo* Crecimiento en %

2.244

2.739 22%

4.113 50%

7.314 78%

8.205 12%

8.777 7%

2.524 13%

Importaciones Totales Crecimiento en %

20.554

25.256 23%

33.079 31%

49.971 51%

53.301 7%

61.358 15%

18.213 -2%

* Excluidos automviles; ** Tasas de crecimiento cuatrimestral 1997 contra 1998. Fuente: Boletim do Banco Central do Brasil, Dezembro 1997, Suplemento Estatstico y Balanza Comercial Brasileira, Ministerio da Industria, do Comercio e do Turismo.

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10. En lneas generales, Ciudad del Este aprovech los beneficios del creciente comercio regional resultante de la mayor liberalizacin del mercado vecino. El factor decisivo fue el aumento considerable en el movimiento de compristas desde los diversos estados de Brasil, que se trasladan en mnibus a Foz de Yguaz y Ciudad del Este (ver grfico 3). El crecimiento del comercio entre 1991 y 1995 gener un auge de construccin de galeras y shoppings en el microcentro. As se fue constituyendo una autntica rea comercial de unas 15 manzanas situadas en la cabecera del Puente que une Foz de Yguaz con Ciudad del Este. Los primeros puntos comerciales que contribuyeron a formar el potencial comercial de la ciudad tenan un efecto preponderante en la exposicin o accesibilidad rpida de las personas que venan por el puente. La proximidad del puente y otras referencias urbanas, como el Shopping Monalisa, Shopping Vendome y Casa China se constituyeron en un factor de valoracin inmobiliaria.

Grfico 3

Fuente: Tabla 7.1 del anexo estadstico.

11. No solo en el comercio detallista se dio este crecimiento. Por el lado del comercio de distribucin aument considerablemente el nmero de pequeos y medianos importadores, muchos de origen chino. A nivel del comercio de distribucin internacional los empresarios extendieron sus operaciones hacia el Mercosur, donde aprovecharon los nichos de mercado para realizar el trading internacional, que consiste en la compra de artculos en un tercer pas y su colocacin directa en el mercado de consumo de los pases del Mercosur, sin que pasen por Ciudad del Este en trminos fsicos. El movimiento de contenedores en Paranagu aument de 936 toneladas en 1993, a 2.333 toneladas en 1994 y 19.946 en 1995 y se supone que buena parte de estos contenedores no llega a Ciudad del Este pues son vendidos directamente a comerciantes brasileos.

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3. La Recesin del Sector Reexportador

12. Desde el segundo semestre de 1995, a medio ao de haber entrado en vigencia el arancel externo comn, se fue estancando la economa de la ciudad y desde entonces se fue reduciendo en trminos absolutos su movimiento comercial. Actualmente entran por el puente unos 70.000 compristas por mes, frente a 200.000 en 1995 (ver cuadro 7 anexo estadstico). Por el lado de los turistas de compra tambin se fue observando una merma en el nmero de personas que entraron a la ciudad, de 152.000 en 1994 a 139.000 en 1995 (ver cuadro 8.3 del anexo estadstico). Existen muchos salones que estn cerrando, lo que se refleja en la reduccin de la expedicin anual de patentes comerciales a comerciantes del microcentro, que pasaron de 5.050 en 1997 a 2.552 en 1998. En la encuesta DEI-CEIP 98a se encontr que las 146 empresas encuestadas contestaron que en promedio habien disminuido el personal de unos 7 vendedores en 1995, a 5 en 1997 y a 3 en 1998 (tabla 10.4). La facturacin que en 1996 an no habra disminuido, baj en promedio en un 10% en 1997 y en un 33% en 1998 (tabla 10.4). Este cuadro de recesin econmica ha despertado una polmica en el Mercosur acerca de la viabilidad de la economa de reexportacin de Ciudad del Este. A continuacin se distinguen como causas de la recesin, adems de la (1) La entrada en vigencia del arancel externo comn en el Mercosur, otros tres factores: (2) La recesin brasilea; (3) El aumento de los costos de transaccin; y (4) La mayor competencia y globalizacin de los mercados de consumo en el Mercosur. 3.1 La Unificacin de los Aranceles 13. La hiptesis corriente es que la unificacin de los aranceles en el Mercosur es el inicio de un proceso de agona de la actividad comercial de Ciudad del Este. En el marco de la constitucin de la unin aduanera del Mercosur en 1995, se estableci el arancel externo comn para todos los productos y unas listas especiales para aquellos artculos que gozan de un arancel diferenciado por unos aos ms. Para el caso de Paraguay, los aranceles de dichos productos tienen tiempo hasta el ao 2006 para unificarse. La tendencia de los aranceles de las listas de excepcin es que estn bajando para Brasil y subiendo para Paraguay, a fin de que queden unificados en el futuro. Por este motivo, muchos anlisis sobre el futuro de la actividad de reexportacin en el Paraguay, concluyen que en el ao 2006 Ciudad del Este estara en crisis debiendo iniciar por ello un proceso de reconversin industrial. En los planes de la Municipalidad de Foz de Yguaz, por ejemplo, se estableci que el ao 2006 es una especie de Da D para la economa de la regin por lo que se ha lanzado el turismo ecolgico como la alternativa de desarrollo para la regin. En el grfico 4 se puede observar la convergencia de los aranceles de los productos de las listas de excepcin. Existen acuerdos especiales para los Automviles, los Bienes de Capital, las Telecomunicaciones e Informtica que tienen an plazos diferentes. 14. Los aranceles del Rgimen de Turismo, que estn actualmente en la Lista de Excepcin deben aumentar paulatinamente entre 1995 y 2006 lo cual se reflejar en una suba de los precios y/o en una baja de los mrgenes de venta. En uno y otro caso, este comercio disminuira y perdera en competitividad. El sistema de liquidacin nica permite evaluar el nivel real de la carga impositiva del Rgimen de Turismo mediante la relacin Recaudaciones Rgimen Turismo/Valor Imponible (ver cuadros 6.1 y 6.2 del Anexo estadstico). De acuerdo a este coeficiente, los impuestos efectivos totales del Rgimen de Turismo aumentaron a un 7,2% en 1994, 8,5% en 1995, 8,8% en 1996, llegando al 9,0% en 1997. Esto equivale a un aumento efectivo de 1,8 puntos porcentuales entre 1994 y 1997. Aunque este aumento puede, a la larga, afectar a los comerciantes de Ciudad del Este que trabajan con mrgenes de venta de entre 5% y 15%, es posible que no sea la principal causa de la recesin econmica, como se demuestra ms abajo.

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Grfico 4

Fuente: Amrico Pereira Rodi, Manual Prctico Aduanero Legislacin del Mercosur. El Foro 1996.

15. Los aranceles de Brasil ya venan bajado desde finales de la dcada del 80 y durante todo el perodo del auge econmico de Ciudad del Este (1991-1995) se intensific el desarme arancelario (ver cuadro 1). Por lo tanto, el diferencial de aranceles se ha reducido y con ello tambin las ventajas comparativas de Ciudad del Este en los aos de mayor crecimiento. Este proceso no parece explicar la cada dramtica de las ventas en Ciudad del Este, porque se trata de una evolucin paulatina y no de una rebaja abrupta de impuestos que podra haber cambiado los precios relativos a favor de Brasil, en desmedro de Ciudad del Este. Adems de ello, existen otros elementos que tienen un efecto atenuante sobre los aranceles, como ser los impuestos internos y el sistema de valorizacin. En el caso de Paraguay los impuestos internos son menores a Brasil (grfico 5), y especialmente en el caso del Rgimen de Turismo existen an mayores diferencias a favor de Paraguay. Mientras Brasil no realice una reforma fiscal que permita reducir sus impuestos internos, la unificacin de aranceles no resultar en una prdida radical de la competitividad de Ciudad del Este.

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Grfico 5

Fuente: CEPAL, El Pacto Fiscal, Santiago de Chile 1998. 16. Otra circunstancia atenuante del efecto arancel es que en el marco del Mercosur, no est an vigente el Cdigo Aduanero Comunitario que regule los procedimientos de valorizacin. En 1996 el Paraguay adopt un sistema de verificacin de pre-embarque para todas las importaciones y Argentina lo hizo en noviembre de 1997, mientras Brasil an no tiene adoptado una prctica definida (Lista de Precios Mnimos, Factura Embarque, Control Pre-Embarque, etc.). Esto demuestra que el proceso de Mercosur todava es marginal a las prcticas aduaneras de sus pases miembros. Ante la ausencia de esta normativa, la valoracin podr constituirse en un instrumento de diferenciacin impositiva. De hecho, los importadores de Ciudad del Este saben exactamente cuntos son los costos de ingreso por contenedor en las distintas aduanas de los puertos brasileos. Actualmente, estos costos hacen parte del juego competitivo entre las aduanas de Ciudad del Este, Montevideo y Santos por aumentar su flujo de importaciones.

3.2 La Recesin Brasilea 15. En la encuesta comercial DEI-CEIP 98a realizada en Ciudad del Este en junio de 1998, los comerciantes respondieron que la principal causa de la recesin fueron las trabas de la Aduana brasilea (tabla 10.7 del anexo). En muchos anlisis, el factor decisivo para explicar las menores ventas es la reduccin de la cuota de compra mxima libre de impuestos para cada turista brasileo desde US$ 500 en 1995 a US$ 250 en 1996 y US$ 150 en 1997. Adems de la reduccin de la cuota, la aduana acta con ms severidad en los controles, lo cual en varias ocasiones ha derivado

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en enfrentamientos con los compristas, quienes por ejemplo en junio de 1998 han procedido a bloquear el puente.

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10. Los comerciantes encuestados tambin reconocen que el menor crecimiento del poder adquisitivo en Brasil, as como la mayor competencia desde Brasil donde se ofertan productos similares a precios similares son causas directas de las menores ventas en Ciudad del Este. El crecimiento del ingreso per cpita en Brasil entre 1994 y 1997 fue 4.5%, 2.8%, 1.6% y 2.2%. Desde la puesta en vigencia del Plan Real a mediados de 1994 y la disminucin del crecimiento econmico a partir de 1995, la economa brasilea se encuentra en un proceso de cambios estructurales y reformas. Si bien en 1997 se observa una leve recuperacin del crecimiento per cpita con respecto a 1996, la situacin econmica en general no parece haber recuperado los niveles anteriores. La evolucin de las importaciones de bienes de consumo del Brasil, acompa esta cada del poder adquisitivo, como se puede apreciar en el cuadro 2. Grfico 6

Fuente: Tabla 14 de anexo estadstico

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11. Entre 1993 y 1995 el tipo de cambio real guaran-real aument en aproximadamente 13% (tabla 14.1. anexo estadstico) estimulando de esa manera, especialmente durante el segundo semestre de 1994 cuando se lanzo el Plan Real, el crecimiento de la demanda brasilea hacia productos importados la cual se deriva en parte a Ciudad del Este. Esta situacin se revierte a partir del 95 cuando el promedio anual de la paridad real cae 9,2%, mantenindose el descenso, aunque a un ritmo ms leve, en los aos subsiguientes. La aparicin de un dficit comercial en 1995 hizo que la poltica cambiaria en el Brasil apuntara ms a frenar las importaciones, por lo cual se volvieron a introducir medidas como la obligacin de cerrar el tipo de cambio a 180 das previo el embarque y el tipo de cambio respecto al dlar se devalu en unos 15% en trminos nominales (inflacin 22%). En el marco de esta poltica de restriccin de las importaciones, se redujo la cuota de importaciones para turistas de US$ 500 a 250 en 1995 y a 150 en 1996 y a fines de 1997 se elev en 3 puntos el arancel externo comn, pasando de un promedio del 20% al 23%. Se puede concluir que la evolucin del tipo de cambio fue un factor de estmulo al crecimiento de las ventas de Ciudad del Este a partir de 1992 y de freno a partir de 1995, aunque el comportamiento del tipo de cambio no es la variable explicativa principal del movimiento comercial de Ciudad del Este. 3.3 El Aumento de los Costos de Transaccin 19. La mala imagen de Ciudad del Este ha jugado un papel significativo en la competitividad de Ciudad del Este. Es decir, la prdida de competitividad no es nicamente por los crecientes costos, sino tambin por el deficiente funcionamiento del mercado. Basado en el anlisis de campo y las entrevistas, se pueden mencionar los siguientes factores que se relacionan con el aumento de los costos de transaccin: a. b. c. las dificultades de acceso al centro comercial de la ciudad por el puente; un exceso de habilitacin de taxis que imposibilitan el trfico en el microcentro; la masiva presencia de mesiteros que fueron reduciendo a un mnimo el rea de exposicin de los salones; d. e. f. g. la inseguridad en la va pblica; la falta de funcionamiento adecuado de los servicios de limpieza; inadecuada infraestructura como ser estado de calles, zonas peatonales, etc. la habilitacin desordenada de servicios urbanos como agua, electricidad y telfono.

Pero no slo la desorganizacin en la zona del puente y del microcentro, dominio de mltiples poderes pblicos, ha causado altos costos de transaccin, tambin la falta de un marco jurdico legal apropiado, en reemplazo del anacrnico Rgimen de Turismo, que permita funcionar a Ciudad del Este como centro comercial minorista, mayoristas y del trading internacional para el Mercosur, no han contribuido a contrarrestar la retraccin econmica. Estos factores son un reflejo de que la ciudad no pudo formular e impulsar una estrategia apropiada en respuesta a la globalizacin de las economas regionales y en consecuencia a las condiciones de competencia ms severas. Esta debilidad, sin embargo no se circunscribe nicamente a Ciudad del Este sino que se extiende a toda la regin de las Tres Fronteras.

20. En los datos de la tabla 7.1 del anexo se demuestra que los compristas disminuyeron en un 2% en 1995 (segundo semestre), en un 38% en 1996, en un 20% en 1997 y en un 31% en 1998. Los turistas que visitan Foz de Yguaz, segn la tabla 8.1 del anexo, se redujeron en un 26% en 1996. Aquellos dispuestos a realizar compras durante la visita (como un objetivo declarado), lo cual beneficia fundamentalmente Ciudad del Este, pasaron de un 22% del total de turistas ingresados a Foz de Yguaz en 1994, a un 18% en 1995 y 14% en 1996 (tabla 8.4 del anexo). El nmero de turistas no brasileos se redujo de un 45% del total de turistas en 1994 a un 39% en 1995 y un 36% en 1996 (tabla 8.5), siendo responsable de esta disminucin especialmente la merma en la entrada de turistas argentinos desde 1993. Ha disminuido la satisfaccin de los turistas respecto a

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los servicios de comercio, seguridad pblica y limpieza pblica (tabla 8.9). En 1995 tambin decay el nmero de visitantes de la represa de Itaip, de los cuales un 31% son argentinos (tabla 8.10); lo mismo ocurre con los visitantes del Ecomuseo (tabla 8.11). La inseguridad de las rutas internacionales de acceso fue uno de los factores que caus la disminucin del nmero de turistas que se desplazan por la va terrestre (tabla 8.12), mientras que los desembarques en el Aeropuerto de Foz de Yguaz disminuyeron ms levemente (tabla 8.13). En resumen, el problema de la menor concurrencia de compristas y turistas a Ciudad del Este, parece ser un problema de toda la regin de las Tres Fronteras.

18. En un intento por revertir la deteriorada imagen de Ciudad del Este, una agencia publicitaria investig la posibilidad de darle a la regin el nombre Yguaz, en lugar de Tres Fronteras y lleg a las siguientes conclusiones: Foz de Yguaz tena una imagen de ciudad poco atractiva, donde existen pocos lugares interesantes aparte de la visita a las Cataratas; Ciudad del Este se asociaba con los sacoleiros, desorganizacin, suciedad y conveniente slo para quien compra y revende; Puerto Yguaz era desconocido. La imagen que asocian los periodistas de los medios de comunicacin con Ciudad del Este es invariablemente negativa: comercio marginal, contrabando oficial, calidad dudosa, sin garanta, sin infraestructura, de un pas que no se esfuerza en ser serio, autos robados etc. Segn el estudio, el turismo ecolgico y el turismo de compras podan ser complementarios, como se ha demostrado en el caso de Miami y Cancn, pero al turista ecolgico en general no le gusta el desorden, a no ser que sea un lugar extico como Bagdad, lo cual no es el caso de Ciudad del Este.

3.4 Competencia y Globalizacin de los Mercados de Consumo

19. La apertura comercial del Brasil y Argentina en los aos 90, benefici a Ciudad del Este, pero a su vez aument la competencia desde los grandes centros comerciales de estos pases vecinos. La presin competitiva se fue sintiendo en todos los niveles, como los precios, la privatizacin aduanera, y la extensin de los beneficios de zonas francas. As, por ejemplo, se han abierto entrepostos de la Zona Franca de Manaus (ZFM) en Resende (Rio de Janeiro) y en Campinas (Sao Paulo) que conectados mediante lneas martimas Manaus-Santos y que surten de productos provenientes de la ZFM. Han surgido shoppings y galeras en muchas ciudades del interior de Brasil que ofrecen una buena variedad de artculos importados en electrnica, perfumes y licores. En cambio, Ciudad del Este est invadida por un creciente nmero de pequeos comerciantes que se dedica a revender cigarrillos, sin otro atractivo y know how que el contrabando. Existen miles de mesiteros que son cautivos de los esquemas de distribucin de grandes importadores quienes operan bajo el manto de la proteccin poltica. As, el microcentro se ha convertido en un mercado popular sin atractivo para el turismo, sin ordenamiento municipal, carente de seguridad pblica y limpieza. En resumen, Ciudad del Este perdi participacin en el comercio detallista. Las importaciones de bienes de consumo (excl. automviles) de Brasil no disminuyeron en trminos absolutos desde 1995, sino que solo se redujo su ritmo de crecimiento, mientras que el comercio detallista en Ciudad del Este se redujo en trminos absolutos, como veremos en la prxima seccin referente a la estimacin del movimiento comercial.

20. Se han aplicado esquemas de privatizacin en la mayora de los puertos de la costa atlntica y ahora la competencia entre ellos es un hecho, por lo que todos han flexibilizado los procedimientos de despacho (Ley de Puertos 8630/93). Con el fin del concepto clsico de las aduanas en Brasil, por el cual se conceban a las mismas como rganos de proteccin, recaudacin y combate a los fraudes, ahora se antepone un concepto de asegurar la celeridad de los flujos y apoyar al operador econmico sin descuidar al Estado. Existen depsitos fiscales, zonas francas y "entrepostos" a lo largo de muchos puertos de Brasil, Uruguay y Argentina que hacen posible el trading y que estimularon el contrabando en todos los pases del Mercosur. Ciudad del Este tambin mejor sus condiciones para el gran comercio de transito, en especial se encontr una ruta alternativa al

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Puente para la salida de la soja, se inaugur el Aeropuerto Guaran y se cre una Terminal de ii Contenedores. Pero esto no fue suficiente y el trading se ha desplazado a los puertos Atlnticos de entrada de contenedores, y se realiza en forma de comercio de trnsito. Ciudad del Este qued con algunos comerciantes grandes que operan en el trading en el mbito de Mercosur, pero fundamentalmente, la ciudad ya no se beneficia de las ventajas de ser un corredor comercial.

4. El Movimiento Comercial

18. Actualmente existen diversas estimaciones para calcular el valor del movimiento comercial de reexportacin (ver cuadro 4) y las mismas estn sometidas a un constante anlisis y al desarrollo de nuevos mtodos por parte del Departamento de Economa Internacional (DEI) de la Gerencia de Estudios Econmicos (GEE) del Banco Central del Paraguay (BCP). Adems, el DEI ha procedido a corroborar los datos estadsticos, por dos vas: por el lado de la oferta, para lo cual se ha encargado la realizacin de encuestas a empresas comerciales de Ciudad del Este; y por el lado de la demanda, por medio de conteos y encuestas a compristas y turistas. Pueden haber diferencias importantes entre la oferta y la demanda porque existen canales de comercializacin muy difciles de estimar, como las pistas clandestinas y el trading, y tambin por desajustes entre la oferta y la demanda.

19. En definitiva , el valor de las reexportaciones podra estimarse a travs de tres mtodos: a) el mtodo estadstico, cuya base son las estadsticas bsicas existentes en el pais: Direccin General de Aduanas (DGA), Encuesta de Hogares (BCP, DGEC) y en el exterior: Direction of Trade Statistics (DOTS) FMI; b) el mtodo por el lado de la oferta: en base a encuestas a comercios de Ciudad del Este; y c) el mtodo por el lado de la demanda: en base a conteo de compristas y turistas en Ciudad del Este y encuestas para estimar el valor de compras. En el siguiente grfico se presentan en forma resumida los diferentes mtodos.

Grfico 7 Mtodos para estimar el Valor de la Reexportacin

(MREG)

(CPOT)

(MNoREG) IMPORTACIONES NO

CONSUMO POTENCIAL IMPORTACIONES REGISTRADAS DOMESTICO DE IMPORTACIONES REGISTRADAS REEXPORTABLES

REGISTRADAS

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(XRE-EXP) ESTIMACION ESTADISTICA DE LAS REEXPORTACIONES

(DEMANDACOMP/TUR)

(OFERTACOM-POT) CAPACIDAD DE VENTA/COMERCIO POTENCIAL

COMPRAS de COMPRISTAS Y TURISTAS

20. Los datos de importaciones totales no pueden obtenerse a partir de los registros del Paraguay, porque los mismos no contienen las importaciones no registradas. Una aproximacin de los registros completos se obtiene a partir de las Exportaciones del Resto del Mundo a Paraguay. La estimacin estadstica de las reexportaciones podra hacerse de diferentes formas. Lo ideal sera disponer de las importaciones totales (registradas y no registradas) desagregadas por paises y productos, y sustraer de las mismas las partidas de productos reexportables (por ejemplo, aquellos del rgimen de turismo) a las cuales debera restarse el consumo domstico potencial de tales productos. La dificultad en obtener estadisticas mundiales desagregadas por producto hace que se estime el valor de las reexportaciones a travs de las importaciones registradas las cuales s estn desagregadas por producto y de las que debe restarse el consumo potencial domstico de importaciones registradas de bienes reexportables. Actualmente, el DEI-CEIP est revisando y ajustando la metodologa existente para calcular las reexportaciones por esta va.

21. Existen algunos elementos que pueden afectar los resultados de las estimaciones del valor de reexportaciones por el mtodo estadstico. Primero, cabe sealar que los datos de exportaciones del Resto del Mundo a Paraguay, contienen partidas que se redestinan a otro pas (por ejemplo, Brasil), las cuales se deben sustraer del total, mientras que las partidas con destino a otros pases (por ejemplo, Uruguay) pero que se redestinan a Paraguay, deben sumarse al total. Segundo, Paraguay es un pas mediterrneo y todas sus importaciones no provenientes del Mercosur pasan por puertos o aduanas de trnsito de la costa atlntica o pacfica lo que implica que durante su traslado al destino las mismas podran estar sujetas a desvos ilegales. Esta probabilidad aumenta cuando se trata de grandes partidas y su destino final es Ciudad del Este, cuyo comercio se especializa en el trnsito de productos. Por ello, es importante distinguir las importaciones que, por ejemplo, pasan va Buenos Aires con destino a Asuncin de aquellas que llegan desde Santos o Montevideo con

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destino a Ciudad del Este, pues en estos ltimos casos es sabido que existen muchas operaciones de redestinacin legal y de desvo ilegal.

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22. La fuente de datos usados en todos los anlisis estadsticos de las reexportaciones proviene del Department of Trade Statistics del Fondo Monetario Internacional. En el cuadro 3 se resumen las diferencias entre las importaciones registradas y las importaciones que no son registradas como tales por los pases del Mercosur, pero que el resto del mundo (excepto el mismo pas) lo tiene registrado como una salida con destino a ese pas. Como se puede observar en el cuadro, estas diferencias tienden a disminuir en Amrica Latina, pasando de US$ 27.400 millones en 1990 a US$ 16.400 millones en 1995, siendo negativa la diferencia en 1996. En cambio, en el Mercosur en igual perodo las mismas han aumentado de US$ 2.812 millones a US$ 8.853 millones en 1995, observndose tambin un descenso en 1996.

1.

Las diferencias entre lo que el resto del mundo informa y las estadsticas de los propios pases hara suponer que todos los pases del Mercosur podran tener problemas en sus registros estadsticos. No es posible sobre la base de estos datos sostener que los datos reflejan algn tipo de subfacturacin o contrabando, aunque en el caso de Paraguay esto siempre fue la tnica. Una hiptesis es que estos datos demuestran que la subfacturacin, como parte de un problema de valorizacin, an no haba sido superado y que por ello Argentina y Paraguay implementaron el control de preembarque a partir de 1997 y 1996 respectivamente. Otra hiptesis es que los datos pueden estar demostrando la creciente importancia del trading en el mbito de Mercosur. La Regin del Ro de la Plata en su amplia definicin alberga una de las economas ms desarrolladas del continente suramericano. Por ello, es posible que en el marco del gran comercio de extrazona con destino a esta regin, los comerciantes realicen un tipo de comercio en gran escala, donde se venden en mltiplos de contenedores a clientes situados en alguno de estos pases.

29. Con los actuales datos no se puede establecer la participacin de Ciudad del Este en este trading aunque s existen algunas consideraciones que merecen destacarse. La participacin de Paraguay en las importaciones no registradas del Mercosur aumenta a principio de los aos 90, se estabilizan en 1993/94 y decaen en 1995. En resumen, cabe trazar la conclusin de que en Paraguay comenz

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a estancarse la reexportacin comercial porque la misma se desplaza a otras zonas del Mercosur. Aunque Ciudad del Este siempre fue una zona de contrabando, no debe excluirse que ahora existan otras zonas que hacen este negocio y que el Este est perdiendo participacin en el mismo. Con la creacin de Zonas Francas en la costa atlntica fue cobrando importancia el trading en sus mltiples modalidades legales e ilegales. As por ejemplo, la mayor parte de los artculos de electrnica en Ciudad del Este proviene de la zona franca de Uruguay.

27. Segn datos recabados en las entrevistas, se estn desviando productos durante su traslado desde los puertos de trnsito a Ciudad del Este. Segn despachantes aduaneros, un 40% de los contenedores que ingresan a los Puertos Francos Paraguayos sobre el Atlntico no ingresan a Ciudad del Este y se desvan directamente a su destino. Parte de esta actividad es realizada por comerciantes que ni existen en Ciudad del Este, sino que solamente emplean la ciudad como una plataforma offshore para legalizar el despacho. Existen diversas modalidades que se emplean, una de ellas es que se descarga el contenedor en el depsito de una casa comercial brasilea, se recarga con arena a fin de que mantenga su peso inicial y retoma su viaje a Foz de Yguaz y luego Ciudad del Este. Este trading de desvo es otra manifestacin de la prdida de control de comercio de reexportacin por parte de los comerciantes de Ciudad del Este.

28. Por todos estos factores sera posible que en algunos aos del perodo en estudio, el volumen y valor de importaciones no registradas de Paraguay sea en realidad mayor al monto que figura en el cuadro arriba. Por ejemplo, actualmente es ms conveniente exportar a cualquier destino menos a Ciudad del Este, porque el control y la fijacin de todas las autoridades de seguridad y fiscalizacin de los pases del Mercosur estn concentrados en esta ciudad. De ser as, el mtodo estadstico para estimar la oferta de productos reexportables requiere de una validacin con datos primarios.

29. Segn los resultados de las estimaciones de las reexportaciones de Paraguay, existe una curva de crecimiento en el perodo 1991-1995 que confirma las conclusiones referentes al auge y la recesin mencionadas ms arriba (cuadro 4). El que la participacin de las mismas disminuya respecto a las importaciones totales indicara que el sector de reexportacin pudo haber comenzado a perder importancia a partir del segundo quinquenio de los 90 frente al consumo domstico de importados.

Un aspecto importante es que al estimar las reexportaciones, el Banco Mundial y el FMI incorporan un margen de venta del 10%, mientras que en realidad, el margen consiste en el margen que corresponde al importador, que es un 5%, adems del margen del saln de venta, que es otro 6%, mientras que para los shoppings y los medianos y grandes comercios, quienes en gran medida son propios importadores, el margen total es de un 26% debido a que venden principalmente productos premium y se dedican en un 10% al turismo de compra donde obtienen mrgenes de un 80%. En resumen, si calculamos que el primer sector hace el 75% y el segundo sector el 25% del comercio de Ciudad del Este, el negocio de reexportacin puede tener un margen del orden del 15% (ver cuadro 5). Cabe sealar, que para el caso de la balanza comercial Ciudad del Este ello implica un valor agregado del 15%.

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Cuadro 4 Estimaciones de las Reexportaciones (millones US$)

6=4+5

7=3/6 % REEXPORTA. BCP (4) / IMPORTA. TOTALES

TOTAL REEXPORTACIONES Banco Mundial (1) FMI (2) BCP (3) Registradas (4) 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1.076 895 1.171 1.923 2.453 3.242 2.734 863,4 1.105,7 1.315,9 2.104 2.512 2.994 2.672 2.219,2

IMPORTACIONES NoRegistradas (5) 482,7 592 688 1.240 1.412 1.689 1.440 1.163 1.676 1.868 1.925 2.718 3.552 4.471 4.290 4.120 Totales

1.193,3 1.276 1.237 1.478 2.140 2.782 2.850 2.957

51,5% 59,1% 68,3 % 77,4 % 70,7 % 67,0 % 62,3 % 53,8 %

Fuente: (1) Banco Mundial, Mercosur and Paraguays Growth Prospects, August 1992; (2) FMI, Memorandum de la misin articulo IV en 1997. (3) BCP, Datos ago. 1998 del Departamento de Economia Internacional. (5) FMI, DOTS 1996

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Con este margen podran aumentar las estimaciones del cuadro 4. Por ejemplo, los datos del ii FMI para el ano 1995 pueden traducirse de la siguiente manera. Si consideramos que Ciudad del Este es slo un 73% del total de comercio de reexportacin del Paraguay y se considera un margen del 15%, resulta una reexportacin para la ciudad por valor de US$ 2.474 millones. Segn la Municipalidad de Ciudad del Este, existan en el microcentro 4.280 comercios en 1995, lo cual resulta en una facturacin mensual promedia por cada saln de US$ 57.809, donde el margen del 5% representa para cada comerciante un excedente de US$ 2.890 por mes. Restando de este monto un alquiler de US$ 1.300 por saln y el salario de tres vendedores a US$ 300 cada uno, quedan utilidades brutas mensuales de US$ 690 por comerciante. Esto parece una cifra baja para sustentar el dinamismo del movimiento comercial de la ciudad. Probablemente el movimiento comercial en 1995 haya sido mayor que lo estimado por el FMI y el BCP. De todas formas el mtodo que se escoja para estimar las reexportaciones deber tener en cuenta las posibilidades de continuidad para la realizacin de series estadsticas medianamente confiables.

Cuadro 5 El Margen de Venta en Ciudad del Este Comercio Galeras y Pequeos Salones Margen por sector Importacin/Distribucin Venta a Compristas Venta a Turistas TOTAL Participacin Margen Promedio Total de CdE 8,3 % 6,5 % 14,8 % 5% 6% 11% 75 % Participacin 100% 0% 100 % Comercio Shoppings y Grandes Salones Margen Por sector 20 % 80 % 26 % 25 % ParticiPacin 90 % 10 % 100 % 100 % TOTAL

Fuente: estimaciones basadas en entrevistas y Encuesta BCP-DEI 98 a y b.

35. En 1996 el nmero de comercios se elev de 4.280 a 5.177 y en 1997 baj a 5.059 y, provisoriamente a 2.552 en 1998 (ver cuadro 6). Se estima, que actualmente el rea comercial cubre unos 200.000 metros cuadrados con un precio de venta que oscila entorno a los US$ 5.000 por metro cuadrado y con alquileres que varan desde US$ 119 por metro cuadrado para salones con acceso a la calle a US$ 36 por metro cuadrado para salones que estn en los pisos superiores de las galeras. Segn algunas estimaciones, la facturacin mensual durante el auge 1991-1995 fue de US$ 1.500, lo cual permite calcular la capacidad de venta de los comercios en unos 3.600 millones.

36. En la encuesta DEI-CEIP 98a realizada entre los comercios del microcentro se pudieron obtener datos ms acertados sobre la oferta de reexportacin de Ciudad del Este. En la tabla 10.0, 10.1 y 10.2 del Anexo Estadstico se renen los datos de 76 comercios encuestados que operan en los ramos de whisky y cigarrillos, perfumes y cosmticos, electrnica de comunicacin, vestimenta y tenis, informtica, electrnica de sonido e imagen, variedades y artculos para el hogar,

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x x

instrumentos musicales, juguetes, flores artificiales, cds, frmacos, relojes y armas. Los datos ii de la tabla 10.2 renen los elementos para calcular la facturacin por metro cuadrado. En la columna 3 figura la superficie de cada saln, siendo el promedio general de 43 metros por saln; en la columna 4 figura la rotacin promedia mensual de productos por cada comercio, resultando un promedio general de 2,8 veces por mes, lo cual equivale a una duracin promedia del stock de 10 das. En la columna 5 se puede observar el alquiler mensual, cuyo promedio es de US$ 1.331, dando un costo promedio de US$ 31 por metro cuadrado (columna 7, ultima fila). El nmero de vendedores en promedio es de 3 por saln (columna 8) lo cual representa un costo mensual por metro cuadrado de unos US$ 22, si partimos de que cada vendedor gana 300 dlares por mes (columna 9). El margen de venta informado por los comerciantes encuestados fue en promedio un 5,8 % (columna 10).

37. Con un margen del 5,8% cada saln debe en promedio vender mensualmente por metro cuadrado US$ 903 dlares para afrontar pagar sus costos de alquiler y salarios de vendedores (break even point) (columna 11). Estimamos las utilidades brutas mnimas sobre la base del supuesto de que cada vendedor es una fuente directa de facturacin y por lo tanto, generador de utilidades brutas. En las entrevistas result que cada vendedor podra generar unos US$ 700 por mes dependiendo de la rotacin y del margen del negocio, por lo cual se multiplic este monto por dos factores: 1) La rotacin del comercio/rotacin promedia del ramo y 2) El margen del comercio/margen promedio del ramo (ver tabla 10.1). De esta forma result un promedio de utilidades brutas mensuales de US$ 2.340 por cada comercio (columna 12) lo cual significa unos US$ 55 por cada metro cuadrado (columna 13). Entonces para ganar el costo del alquiler, pagar el salario de los vendedores y obtener una utilidad bruta, los negocios deben en promedio facturar US$ 1.839 por cada metro cuadrado (columna 14) y mensualmente US$ 78.627 (columna 15).

38. En el cuadro 6 se resumen las estimaciones de la oferta y demanda total de reexportacin comercial basadas en los datos presentados. Segn estas cifras, la oferta basada en datos de la encuesta DEICEIP 98a es levemente menor a la demanda en 1995 y notablemente mayor que la demanda durante los aos 1996 y 1997 pero en 1998 tiende a igualarse a esta. A fin de facilitar las comparaciones tambin se presentan nuevamente los resultados segn mtodo estadstico de acuerdo a las estimaciones realizadas por el grupo de trabajo del Departamento de Economia Internacional (DEI). De hecho, sabemos que en 1996 se estanca el crecimiento y desde entonces viene disminuyendo en forma muy drstica el comercio de reexportacin, lo cual no est reflejado en estos datos de oferta segn la encuesta. Esto puede radicar en el comportamiento del comerciante en ajustarse ms lentamente a la merma de la demanda. Primero el comerciante disminuye los precios y mrgenes de venta, y luego cuando se acumulan las prdidas, busca cambiar la lnea de productos; entonces an puede despedir vendedores y recin en ltima instancia, cierra el comercio tal como ha ocurrido en 1997 y 1998. El hecho de que la cantidad de comercios creci en demasa, profundizando con ello la recesin fue mencionado frecuentemente en las entrevistas. Cuadro 6 Valor de Reexportaciones Anuales de Ciudad del Este segn diferentes Mtodos

1995 Demanda de Compristas Demanda de Turistas Mtodo Demanda (1) US$ millones Crecimiento 4.298 77 4.375

1996 3.002 47 3.049 -40%

1997 2.661 43 2.704 -11

1998 2.001 32 2.033 -25

Mtodo Estadstico (2) US$ Millones

2.186

1.951

1.620

1559,6

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Crecimiento -11% -11%

x x i v

Venta p/mes (3) US$ Empresas c/Patentes Microcentro(4) Mtodo Oferta US$ Millones Crecimiento (1) Segn datos de la tabla 9 del Anexo Estadstico; 4.280 4.038

78.627 5.177 4.884 21% 5.059 4.773 -2% 2.552 2.408 -50%

(2) Ciudad del Este representa el 73% de las reexportaciones estimadas por el BCP; (3) Segn tabla 10.2 del Anexo; 4. Segn la Municipalidad de Ciudad del Este.

5. El Impacto Econmico del Sector Reexportador

39. Se estima que en los aos 1991-1995, el comercio de reexportacin fue ganando una posicin dentro de la economa del Paraguay comparable al sector del algodn o de la soja. La base del clculo es el Valor Agregado del comercio de reexportacin, segn el Margen de Venta del 15%. La participacin porcentual del Valor Agregado del comercio de reexportacin en el PIB aument del 4,3% en 1990 al 10,1% en 1994; luego decay al 6,4% en 1996. En los tres aos del perodo 1993-1995, el comercio de reexportacin, se constituy en un sector ms importante que el conjunto del sector sojero y algodonero. De 1996 en adelante, como ya se ha demostrado anteriormente, la economa de Ciudad del Este perdi dinamismo, y con ello, decreci la participacin de la reexportacin comercial en el PIB, perdiendo por ello paulatinamente su posicin privilegiada de mayor sector de la economa.

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Cuadro 7 Composicin del PIB NACIONAL Participacin % del PIB SECTORIAL Sector de la Soja y el Algodn y la Reexportacin. En Porcentajes

x x v

1990 PIB SOJA PIB ALGODN PIB REEXPORTACIN PIB OTROS SECTORES PIB NACIONAL 3,5% 3,9% 4,3% 88,3% 100%

1991 2,4% 3,8% 4,0% 93,8% 100%

1992 3,9% 1,7% 4,2% 85,7% 100%

1993 4,7% 2,2% 8,7% 84,4% 100%

1994 4,2% 2,0% 10,1% 83,7% 100%

1995 3,7% 2,4% 9,8% 84,1% 100%

1996 5,1% 1,2% 6,4% 87,3% 100%

Fuente: Tabla 12.2 del Anexo Estadstico.

El sector de reexportacin esta integrado a las Cuentas Nacionales a travs de las importaciones. El mtodo seguido en las Cuentas Nacionales, es que a partir de las importaciones se genera un valor agregado del comercio interno. Por ejemplo, un aumento de las importaciones se refleja en las Cuentas Nacionales, entre otras, mediante un mayor PIB del sector de comercio interno. Entonces, en los anlisis es dificil aislar la importancia del sector reexportacin, dado que aparece como parte del comercio interno, cuando en realidad tiene un impacto mucho mayor en la economa por ser un sector generador de divisas. Al analizar la evolucin de la reexportacin, notamos que esta es consistente con el crecimiento del PIB (cuadro 8). En 1991, la soja tuvo un resultado muy negativo, el algodn creci considerablemente y la reexportacin en forma moderada, por lo cual el PIB Nacional creci apenas en 2%. En 1992, la soja creci considerablemente, pero el algodn se redujo en forma muy pronunciada, mientras que hubo un crecimiento moderado de la reexportacin por lo cual el PIB tuvo un comportamiento similar al del ao anterior. En 1993 sin embargo, los tres sectores crecieron a tasas elevadas, y como reflejo el PIB nacional aument en un 4%. El ao 1994 hubiese sido econmicamente desastroso por la crisis del algodn y el estancamiento de la soja, pero la economa creci medianamente debido a que la reexportacin aument en un 33% ganando un espacio sin precedentes en la economa paraguaya. Pese a la crisis financiera del 95, los tres sectores tuvieron un buen comportamiento, gracias a lo cual el Producto Interno Bruto tuvo su mayor expansin en este quinquenio. En 1996, se inici la recesin en el sector de reexportacin que conjuntamente con los malos resultados del sector de algodn y el moderado crecimiento de la soja produjo un estancamiento casi total del PIB. Con estas observaciones, se demuestra que existe una relacin estrecha entre el comportamiento del sector de reexportacin y el del PIB, de la misma forma que el comportamiento de la soja y del algodn sectores productivos tradicionales de la economa- inciden considerablemente en la evolucin de este agregado.

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x x v

Cuadro 8 Crecimiento del PIB SECTORIAL Y NACIONAL Sector de la Soja, el Algodn y la Reexportacin En Porcentajes 1991 PIB SOJA PIB ALGODN PIB REEXPORTACIN -22% 17% 10% 1992 57% -38% 10% 1993 11% 8% 118% 1994 0% -10% 33% 1995 23% 21% 12% 1996 8% -29% -30%

PIB NACIONAL

2% -- SOJA ++ ALGO.

2% ++ SOJA --- ALGO. +TRIA. => + PIB

4% + SOJA + ALGO. +++ TRIA. => ++PIB

3% -+ SOJA -ALGO. ++ TRIA. => + PIB

4,7% ++ SOJA ++ALGO. + TRIA. => ++PIB

1% + SOJA -- ALGO. --TRIA. => -+ PIB

EFECTOS

+TRIA. => + PIB

Fuente: Tabla 12.2 del Anexo Estadstico.

5.1 Expansin Interna 41. La reexportacin se fue diversificando paulatinamente desde la electrnica y el whisky & cigarrillos a otros ramos como los artculos del hogar y los objetos de decoracin. La innovacin de productos hace que la composicin por ramos sea muy dinmica y permite generar efectos multiplicadores, como en el caso de los artculos de plstico, los ventiladores, las confecciones, los CDs. En algunos ramos existen mayores oportunidades de participacin local en la presentacin final de los productos a los clientes que en otros. Una idea de la diversificacin se obtiene de los ramos encuestados en el microcentro que son una muestra representativa del sector de reexportacin (cuadro 9). La reexportacin no solo se expandi como actividad hacia todas las ciudades fronterizas del pas, especialmente Ciudad del Este (Brasil), PJCaballero (Brasil), Asuncin (Argentina) y Encarnacin (Argentina), sino que tambin fue ganando importancia en el comercio local. Como se ha visto el Rgimen de Turismo se inicia en los 60 y sobrevive hasta el momento bajo la forma de la Lista de Excepciones al arancel externo comn del Mercosur. Al generalizarse este Rgimen en todas las aduanas del pas, prcticamente exista la posibilidad de orientar parte de las operaciones, que en un principio estaban destinadas al mercado externo, al mercado interno. Esto constituy una mayor aproximacin entre la actividad de reexportacin y el mercado interno, lo cual hoy es visible para cualquier observador que analiza los mercados y las ferias en los centros urbanos del pas. Segn los resultados de la encuesta comercial, los comercios de Ciudad del Este venden un 9% a mayoristas paraguayos y un 4% a turistas paraguayos, y estos porcentajes son mucho ms altos en Asuncin y las ciudades del interior del pas. Para ilustrar la forma en que la reexportacin fue

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permeando en todos los puntos fronterizos del pas, basta observar las recaudaciones aduaneras. En trminos de recaudaciones por el rgimen de turismo, podemos observar que las aduanas situadas en el rea de Asuncin fueron disminuyendo su participacin de un 43% del total en 1994 a un 34% en 1998 (tabla 5.3 del anexo). A su vez, Encarnacin aument su participacin en las recaudaciones en este perodo. Ciudad del Este permaneci en un nivel de aproximadamente 55% del total de recaudaciones. Cuadro 9 Los Ramos y los Empresarios de Ciudad del Este Sectores Electrnica Hogar & variedades Juguetes Informtica Vestimenta Cosmticos & perfumes Cigarrillos Telefona Tenis & deportes Whisky Flores CDs Otros 25% 13% 12% 9% 7% 6% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 10% 100% Nacionalidad Paraguayo Oriental Arabe Brasileo Otros/no especificados 28% 27% 24% 11% 10% 100% Agremiacin S No 15% 84%

x x v ii

Fuente: Encuesta BCP-DEI/CEIP/98

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x x

43. Otro aspecto que debe ser resaltado al analizar el impacto del comercio de reexportacin en la v economa del pas, es en el mbito de las recaudaciones impositivas. Las recaudaciones totales de las Aduanas del pas, en concepto de IVA, Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), Impuestos Aduaneros, Impuesto a la Renta representan un 50% de los Ingresos Tributarios ii del Sector Pblico, mientras que aquellas provenientes del Rgimen Turismo hacen al 20% de los Ingresos Tributarios totales del Sector Pblico (cuadro 10). Se observa, que el crecimiento de los Ingresos Tributarios coincide estrechamente con el dinamismo de las recaudaciones aduaneras y estas a su vez con aquellas provenientes del Rgimen Turismo. En resumen, la merma significativa del comercio de reexportacin a partir de 1996 ha causado el estancamiento de los ingresos tributarios y por ello, atrasos en la ejecucin del Presupuesto Pblico.

44. La participacin porcentual de las recaudaciones en concepto de aranceles ha disminuido desde 1995 y, en cambio, aument la participacin del ISC en el total recaudado, lo cual refleja la creciente importancia del comercio fronterizo de whisky y los cigarrillos en la estructura de Ingresos Tributarios, pues este impuesto se grava slo sobre estos productos (tabla 4.1 del anexo). Gracias al aumento del ISC, la participacin del Rgimen Turismo en el total recaudado slo disminuy en 4 puntos desde 1995 (tabla 4.1), a pesar de la mayor cada de las importaciones de estos productos. En trminos de aranceles, tambin se observa la creciente importancia del whisky y los cigarrillos, que conjuntamente aumentaron su participacin en el total de recaudaciones en Aduanas desde un 11% en 1995 a un 24% en 1998. Esta creciente importancia se puede observar con una simple revisin de las 20 principales empresas importadoras del pas y los productos ingresados, que representan un 30% de las importaciones registradas (tabla 13). Cuadro 10 Los Ingresos Tributarios Totales del Pas, la Recaudacin Aduanera y la Recaudacin por el Rgimen Turismo.

1994 Mlns. US$ Recaudaciones Aduaneras Recaudaciones Rg. Turismo Ingresos Tributarios Totales 387,8 115,0 767,7 % del Total 51% 15% 100%

1995 Mlns. US$ 536,7 219,2 1.004,8 % del Total 53% 22% 100% Mlns. US$

1996 % del Total 49% 20% 100%

1997 Mlns. US$ 532,0 198,0 1.027 % del Total 52% 19% 100%

491,9 199,2 1.009,6

Fuente: Ministerio de Hacienda, Direccin de Poltica Fiscal y clculos basados en las Tablas 4.1 y 4.2 del Anexo Estadstico.

45. La segunda empresa importadora del Paraguay, despus de Petropar que es la primera en importancia (como en todo pas no productor de petrleo), es una que se dedica a la reexportacin de cigarrillos. Pero en este ramo han ingresado varias empresas productoras de cigarrillos del Paraguay, lo cual tiene efectos multiplicadores significativos, como por ejemplo la fabricacin de empaques de cartn para el sector por una empresa instalada en Asuncin. Podramos concluir que la reexportacin estimul un sector exportador no tradicional.

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x x

46. Existen otros ejemplos de exportaciones no tradicionales ligadas a la reexportacin. Muchas i de las reexportaciones de confecciones de afamadas marcas vendidas por los grandes shoppings de Ciudad del Este y Asuncin son, en realidad, exportaciones. La reexportacin de paales desechables por Ciudad del Este, gener un importante crecimiento de una empresa x importadora de los mismos de Chile y Argentina que estableci en Ciudad del Este un gran depsito de los mismos para proveer al mercado reexportador. Actualmente, se ha instalado en el Parque Mercosur de Ciudad del Este una empresa que fabrica paales desechables y los exporta a travs de los canales de la reexportacin. El auge de la reexportacin de equipos informticos motiv a una empresa del ramo a ensamblar equipos en Ciudad del Este y con el crecimiento en la dcada de 1990 esta empresa se ha establecido como un importante proveedor de equipos de PCs a travs de una red de empresas, tanto productoras como comerciales, que ligan Miami con el Mercosur. Un ejemplo similar ha ocurrido con los perfumes, que se reexportan desde Ciudad del Este y que tienen como centro de distribucin Asuncin. El conocimiento del canal de distribucin y con ello de las tcnicas apropiadas de mercadeo, hizo que se desarrollara una empresa que produce y exporta perfumes. En el Parque Industrial Oriental se han instalado tres empresas industriales del sector de plsticos que producen para los comercios del sector de reexportacin, una de las cuales hace cintas adhesivas que son usadas en grandes volmenes por los compristas al fraccionar y re-empaquetar sus compras. As existen mltiples ejemplos de feed back entre el sector de reexportacin y sectores de manufactura y de servicios. El motor de esta dinmica es la reexportacin que genera know how de produccin y distribucin y facilita el acceso al mercado. La industria de imitacin es tal vez el ejemplo ms obvio de este feed back, pero existen muchos ejemplos de integracin vertical y horizontal en cuyo caso nada tiene que ver la falsificacin.

5.2 El Impacto en la Economa Brasilea

47. Muchos anlisis, sin embargo han demostrado que la reexportacin tiene impactos ms positivos en la economa brasilea que la paraguaya porque los excedentes se estaran transfiriendo directamente al pas vecino. Segn un estudio realizado en 1995 para el Banco InterAmericano de Desarollo29, existan en ese ao 6.479 empresas en el microcentro de Ciudad del Este30 que empleaban 23.950 empleados, de los cuales un 65% eran forneos que residan en Foz de Yguaz. Si estimamos que tales empleados ejercan su poder adquisitivo en esta ciudad, los efectos multiplicadores inmediatos de la actividad de reexportacin se diluyen en gran parte. Segn el mencionado estudio, existan igualmente unos 3.000 empresarios forneos, aproximadamente el 46% del total que tambin realizaban gran parte de sus gastos en residencias, hogares y vehculos y consumo fuera de Ciudad del Este. Segn la encuesta comercial DEI-CEIP 1998a, un 72% de los empresarios son de origen extranjero. Estimamos que un 30% de los extranjeros reside en Ciudad del Este, con lo cual los forneos ascenderan a un 50% lo cual es similar al porcentaje encontrado por el estudio mencionado.

48. La preferencia de un 50% de los empresarios por vivir en Foz de Yguaz tiene como resultado que el efecto econmico directo para la economa paraguaya derivado de la reexportacin se reduce considerablemente. Uno de los efectos es que las utilidades son transferidas a cuentas en bancos de Foz de Yguaz, lo cual favorece al sistema financiero del pas vecino. Para el propsito, existe un intenso trfico de vehculos blindados que transportan gran parte del valor resultante de las ventas diarias de Ciudad del Este a Foz de Yguaz. Entre 1991 y 1997 se habran transferido unos US$ 900 millones al Brasil. De esta forma, la balanza comercial negativa que tiene Brasil con Paraguay es compensada ampliamente por transferencias financieras en concepto de servicios de factores de produccin (cuadro 11).

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Cuadro 11

x x x

La Generacin de Divisas y el Crecimiento de Depsitos en M/E En US$ millones Ao Valor Agregado Reexportacin por el Mtodo de la Demanda (1) 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 196,5 213,0 447,4 588,3 656,2 457,4 405,5 2.964,4 Utilidades Brutas (2) Inversin Util. Brutas en Paraguay (3) Inversin Util. Brutas en Brasil (3)

117,9 127,8 268,4 353,0 393,7 274,4 243,3 1.778,7

59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3

59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3

(1) Equivalente al margen de venta del 15% de la facturacin estimada (ver columna 6 de la tabla 12.1 del anexo estadstico); (2) Del margen de venta de 15% un 6% es considerado costo variable y el resto 9% utilidades brutas; (3) Un 50% de las mismas permanecen en Paraguay;

49. En Foz de Yguaz se desarroll una infraestructura hotelera muy importante de 1990 en adelante, especialmente en la categora de hoteles sin clasificacin destinados al turismo de compra. Segn el cuadro 12, en 1990 existan 7.350 camas en los hoteles sin clasificacin y otros establecimientos de hospedaje, frente a 12.256 camas en los hoteles clasificados. En 1996, las camas en los hoteles sin clasificacin y otros establecimientos haban aumentado a 15.131, lo cual representa un aumento de ms del 100%. En cambio, las camas de hoteles clasificados prcticamente permanecieron en el mismo nivel durante este perodo. En 1997, la recesin en la regin de las Tres Fronteras caus una merma en la capacidad hotelera del 13%, especialmente en el sector econmico de hoteles sin clasificacin y otros establecimientos donde fue del 20%.

La reexportacin tambin tiene impactos ms negativos en la economa brasilea porque el contrabando no paga impuestos y perjudicara a la industria local. Para este efecto, es muy ilustrativo comparar la magnitud de la reexportacin con las importaciones regulares de bienes de consumo del Brasil, excluyendo las importaciones de vehculos. El valor de las reexportaciones a travs de Ciudad del Este representaba, despus de deducir el margen de venta, a fin de comparar las magnitudes, un valor equivalente al 53% del total de las importaciones de bienes de consumo del Brasil registradas en 1992. En 1993 la reexportacin creci hasta llegar a un tope equivalente al

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x x

93% de las importaciones de bienes de consumo de Brasil, es decir, el pas vecino en ese ao x tena dos fuentes comparables de bienes de consumo: las importaciones regulares y los compristas. En 1994, cobr mucha fuerza la apertura comercial y se expandieron las importaciones por encima del crecimiento de la reexportacin, con lo cual esta ltima representaba un valor equivalente a un 81% de las mismas. Este porcentaje baj a un 51% en 1995, un 32% en 1996 y a un 26% en 199726. Estos volmenes explican tambin las dificultades que estn encontrando los comerciantes de Ciudad del Este en continuar creciendo, y el porqu el comercio se traslad desde el Este a los puertos del Atlntico en forma de trading, donde los comerciantes y autoridades econmicas del pas vecino tienen mayor control de la situacin. La prdida de participacin de Ciudad del Este en el mercado en los bienes de consumo importados de Brasil es notable. La misma tambin se observa en la participacin de Paraguay en el total de importaciones no registradas del Mercosur, que de representar un 33% en 1993 desciende al 19% en 1995 (cuadro 3).

Cuadro 12 Establecimientos Hoteleros de Foz de Yguaz 1990 Establecimientos Hoteles clasificados Hoteles Sin Clasificacin Otros Total General 26 165 736 19.606 33 199 1.583 24.172 33 206 1.539 25.330 39 244 1.897 27.435 41 234 1.511 23.836 Total 48 91 Camas 12.256 6.614 1992 Total 48 118 Camas 12.470 10.119 1994 Total 44 129 Camas 12.241 11.550 1996 Total 44 161 Camas 12.304 13.234 1997 Total 42 151 Camas 11.664 10.661

Fuente: FOZTUR - Departamento de Pesquisa e Estatstica

5.3 El Movimiento Financiero El negocio de reexportacin ha generado otra actividad relacionada al mismo, como el cambio de moneda, las transferencias y el traslado de efectivo. Las comisiones en concepto de dichas actividades son una importante fuente de divisas para Paraguay. Normalmente, los compristas ingresan a Ciudad del Este con dlares, que adquieren en las casas de cambio de Foz de Yguaz y Ciudad del Este. Segn la encuesta DEI-CEIP98a, el 89% de los clientes paga en efectivo y los restantes en tarjetas y cheques; el 56% emplea Dlares para pagar sus cuentas, el 35% paga con Reales y el resto con Guaranes (clientes del Paraguay) (tabla 10.5 del anexo estadstico). Sobre la base de estos datos y los valores estimados de reexportacin, se puede estimar un valor mnimo que los bancos y las casas de cambio compran en Ciudad del Este en sus operaciones de cambio del tipo arbitraje (tabla 15.2 del anexo). En la columna 1 estn los valores registrados por el BCP y en la columna 6 los valores estimados a partir de los datos del movimiento comercial y las modalidades de pago segn la encuesta comercial. Las diferencias se pueden explicar por dos motivos: (1) En primer lugar, las entidades financieras en Ciudad del Este registran bajo arbitraje algunas operaciones que no provienen del comercio sino de otras transacciones financieras27 y (2) En segundo lugar, es lgico que existe una alta circulacin del dinero en la economa fronteriza y por lo tanto las divisas pueden pasar varias veces por una misma operacin de cambio28. Este hecho, nos lleva a pensar, que las operaciones de cambio generan un ingreso muy importante para el sistema financiero paraguayo. Si se parte de un margen estimado de 0,5% sobre el total de compras, las

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operaciones generan ingresos en trminos de comisiones, de unos US$ 484 millones de Dlares para todo el perodo 1991-1996, lo cual es aproximadamente un 50% de las utilidades generadas en el sector de reexportacin que se estima ingresaron al Paraguay durante el mismo perodo (ver cuadro 14).

x x x ii

Cuadro 13

La Compras de Divisas en Operaciones de Cambio en Ciudad del Este US$ Millones 1 Compras en Operaciones de Arbitraje en CdE 1991 1992 1993 1994 1995 1996 2.948 4.386 6.113 10.942 9.869 16.115 2= 1/7 3 Compras en Operaciones Arbitraje en el pas 8.932 13.291 30.487 33.159 25.382 25.823 4= 3/7 5 Compras en todas las Operaciones de Cambio en CdE 9.043 9.111 16.996 19.829 17.295 24.597 6= 5/7 7 Compras en todas las Operaciones de Cambio en el pas 30.144 30.370 56.653 66.095 52.069 49.736

10% 14% 11% 17% 19% 32%

30% 44% 54% 50% 49% 52%

30% 30% 30% 30% 33% 49%

Nota: Las cifras sombreadas son estimaciones propias basadas en registros oficiales (series incompletas). Las operaciones de cambio se diferencian en operaciones con particulares, con bancos y casas de cambio, con el BCP, y operaciones de arbitrajes, canjes y movimientos internos, siendo las operaciones de arbitrajes las ms importantes.

Fuentes: Tabla 15.1 del anexo estadstico.

52. Las operaciones de arbitraje han aumentado considerablemente en el perodo 1991-1996 como se puede observar en el cuadro 13. En general, se observa que de un 30% del total de las operaciones de compra en todo el pas durante 1991, las compras por arbitrajes pasaron a constituir ms del 50% al final del quinquenio. Cuando al inicio del perodo, Ciudad del Este hacia un tercio de todas las operaciones de arbitraje en el pas, al final del perodo las mismas ya representaban ms del 50%. Las operaciones de cambio totales de Ciudad del Este, que incluyen las de arbitraje, aumentan del 30% al 49%. Podemos concluir, que existe un efecto claro impuesto por las operaciones de arbitraje de Ciudad del Este en el Mercado de Divisas del pas y que es bastante ntida la correspondencia entre las operaciones de Ciudad del Este y el total de operaciones de divisas, como se puede observar tambin en el grfico 8.

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Grfico 8

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Fuente: tabla 15.1 del anexo estadstico

A pesar de que solo se disponen de datos de Ciudad del Este a partir de julio de 1995, pues los datos anteriores son estimaciones, es notoria la similitud de los movimientos cambiarios. Otra conclusin no menos importante es que durante el primer semestre de 1995 se registra una abrupta cada en las operaciones de cambio, lo cual coincide con el movimiento de compristas, que representan la principal demanda en las actividades de reexportacin.

53. Los ingresos por la reexportacin guardan una estrecha relacin con el aumento de los depsitos en moneda extranjera de tenedores privados en los bancos del pas (cuadro 14). Excepto para los aos 1994 y 1995, existe una correlacin entre la tendencia de los ingresos por la reexportacin y el aumento de los depsitos en M/E. En los aos 1994 y 1995 se verifica una importante disminucin en el ritmo de crecimiento de los depsitos en moneda extranjera en el sistema bancario, y concomitantemente un notable aumento de los depsitos en moneda nacional. Este fenmeno podra analizarse de la siguiente manera. Al convertir los depsitos en moneda extranjera a moneda nacional y sumar los mismos al resto de los depsitos del sistema bancario, se obtiene el total de depsitos del sistema. Es notable que los mismos crecen a un ritmo descendente en el perodo analizado y que la tendencia de crecimiento del total de depsitos se mantiene en forma bastante regular, excepto para el ao 1995, cuando se observa una leve disminucin por debajo de la misma. Es decir que podemos suponer, que al inicio del bienio 1994-95 ha habido una conversin de depsitos de moneda extranjera a moneda nacional, y al final del mismo bienio el pblico volvi a posicionarse en moneda extranjera.

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Grfico 9

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Fuente: tabla 17 del anexo estadstico. El aumento de los depsitos en moneda nacional estara relacionado al diferencial de tasas, especialmente en lo que respecta al ao 1994, o el perodo anterior a la crisis financiera desatada en mayo de 1995. Sin embargo, para 1995 la causa del menor crecimiento de los depsitos en moneda extranjera podra atribuirse a la recesin del sector de reexportaciones.

Cuadro 14

La Generacin de Divisas y el Crecimiento de Depsitos en M/E En US$ millones. Comisiones por Operaciones de Cambio (1) Ao 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 484 45 46 85 99 87 123 Inversin de Utilidades Brutas del Sector de Reexportacin en Paraguay (2) 59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3

Crecimiento Depsitos M/E Sector Privado (3) 99,8 135,1 156,7 69,4 3,7 211,9 113,3 789,9

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1. 2.

A razn de 0,5% sobre el total del cambio en CdE (ver cuadro 13); Segn el cuadro 11. Segn tabla 17 del anexo estadstico .

Del mismo modo, como ya habamos visto arriba, se observa una tendencia al estancamiento en las operaciones cambiarias, que llegan a un monto mximo de operaciones en 1994 y luego bajan sostenidamente en trminos absolutos (cuadro 13 y grfico 9). Cabe destacar sin embargo, que contrariamente a estas tendencias, que coinciden con las tendencias del movimiento de reexportacin, las operaciones de cambio de Ciudad del Este vuelven a aumentar en 1997 (ver cuadro 13). La explicacin ms aceptable de este aumento es que se trata de operaciones relacionadas en gran parte con la fuga de depsitos de ahorro en moneda extranjera de Brasil29.

Los efectos del crecimiento y la recesin del sector de reexportacin tuvieron un impacto muy importante en lo que podra llamarse la poca de oro del dlar, que fue durante el primer quinquenio de los aos 1990. Cuando se observa una clara posicin de oferta en el mercado de divisas hasta 1994 y parte de 1995, el Banco Central del Paraguay poda intervenir con el objetivo de sostener el tipo de cambio, a fin de no perjudicar en demasa al sector agroexportador (ver grfico 9). Como efecto aumentaron las Reservas Internacionales de US$ 672 millones en diciembre de 1990 a US$ 1.044 en diciembre de 199430. El ndice del tipo de cambio real Guaran - Dlar decay de 72, 85 en diciembre de 1990 a 57, 35 en diciembre de 1995 (ver tabla 14.2 del anexo estadstico). Pero esta situacin cambia a partir de 1995, pues la intervencin en el mercado cambiario se volva cada vez ms costosa en trminos de prdidas de Reservas, como se puede notar en el grfico 9. Las Reservas Internacionales del BCP bajaron de US$ 1.062 millones en diciembre de 1996 a US$ 845 millones en diciembre de 1997. La causa principal de la mayor demanda en el mercado cambiario proviene de los ajustes realizados en el sistema financiero, mediante intervenciones y cierres de entidades. Cabra supone que si el momento de realizar dichas medidas hubiese sido durante el auge del sector externo - lase del sector reexportador - las mismas hubiesen generado menores prdidas de reservas.

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Grfico 10

Fuente: tabla 16 del anexo estadstico Cabe entonces plantearse la pregunta de si la crisis bancaria de muchas entidades en Paraguay a partir de 1995 podra atribuirse, no slo a la insostenible situacin de insolvencia de las mismas, sino tambin a la iliquidez, resultante de una menor captacin de depsitos y menor repago de prstamos o aumento de la morosidad, relacionada a su vez, con la recesin del sector reexportador.

1. La Economia de Reexportacin 1. La economa de Ciudad del Este es frecuentemente tipificada como una de triangulacin y fabricacin de productos falsificados, lavado de dinero y operacin de mafias internacionales. En las visitas de trabajo a la ciudad y en el marco de esta investigacin se observ la dinmica econmica sin detenerse mayormente en su calificacin. Ciudad del Este es la segunda ciudad del Paraguay, y conforma con Hernandarias y Presidente Franco el rea metropolitana de mayor crecimiento demogrfico del pas, aumentando de 29.000 habitantes en 1972, a 82.000 en 1982 y 178.000 en 1990. En la ciudad se han establecido ms de 5.000 comerciantes paraguayos y de origen chino, libans, rabe y brasileo, quienes se especializaron por un lado en la comercializacin de artculos de consumo de marcas prestigiosas y por otro lado, en las imitaciones baratas de juguetes, confecciones o compact disc. Los comerciantes tienen un detallado conocimiento del mercado de consumo brasileo y mantienen estrechos contactos con fabricantes y comerciantes de Asia, Europa y Estados Unidos. El mercado da empleo a vendedores que atienden a un pblico exigente y profesional. Saliendo de la ciudad en direccin a Asuncin, a la altura de Minga Guaz, existe un rea industrial - empresas agroindustriales y otras localizadas en el Parque Industrial Oriental y el Parque Industrial Mercosur - adems de una infraestructura de depsitos y de transporte como la Terminal de Contenedores y el Aeropuerto Guaran.

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Ms all de esta micro-regin industrial y logstica de Ciudad del Este, existen extensas regiones de cultivos de granos. 2. Saliendo de Ciudad del Este en direccin a Brasil, se integran Foz de Yguaz y en direccin a la Argentina, Puerto Yguaz, todo lo cual hace parte de una sla rea urbana de las Tres Fronteras

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con cerca de medio milln de habitantes. De hecho existe una integracin urbana y cualquier negocio acepta como moneda corriente, adems del dlar, las monedas nacionales de los tres pases. Es una ciudad fronteriza muy dinmica donde existe una vivencia directa de los resultados de la integracin en el Mercosur. Existen proyectos de integracin zonal como el lanzamiento del Polo Turstico Yguaz. En la regin de las Tres Fronteras existen optimas condiciones de vida y residencia por el acceso a las mltiples reservas de bosques naturales, las reas de turismo ecolgico y las facilidades para el deporte acutico. 3. La ciudad fue fundada en 1957 en el contexto de una poltica de expansin agraria hacia el este del Paraguay y con el objetivo de establecer una vinculacin permanente con Brasil. El elemento dinamizador fue, en una primera instancia, el aprovechamiento de los recursos hdricos, mediante la construccin de la represa de Acaray en la dcada del 60 y de la represa de Itaip, en el perodo 19751985. Paralelamente, se fue desarrollando el comercio fronterizo, estimulado por la construccin del puente, que liga la ciudad con Foz de Yguaz de Brasil, y por la pavimentacin de la Ruta Internacional a mediados de 1960. 4. El comercio fronterizo comenz en los aos 60 cuando los comerciantes de Foz de Yguaz pasaban la frontera productos de consumo para satisfacer la demanda del lado paraguayo. Otro hito marc la habilitacin, a fines de la dcada, de una zona franca a 10 Km de la ciudad, administrada por comerciantes paraguayos y brasileos, donde se poda importar libre de impuestos. A partir de esta zona se inici un tipo de comercio fronterizo que es el de reexportacin o triangulacin 1, que luego se ira desplazando hacia la cabecera del puente. Desde 1970 se sucedieron una serie de normativas sobre la reduccin impositiva para el comercio de reexportacin y la modalidad de liquidacin nica de los impuestos antes de ingresar al pas. Esta liquidacin incluye todos los impuestos como los aranceles, el Impuesto al Valor Agregado, el Impuesto Selectivo al Consumo y el Impuesto a la Renta que conjuntamente representan menos del 10% del valor imponible. Dichas normativas constituyen el Rgimen de Turismo5. Gracias a estas normativas, los comerciantes de Ciudad del Este fueron favorecidos fiscalmente para vender artculos importados a los turistas de compra que visitaban las tradicionales casas comerciales establecidas cerca del Puente de la Amistad. Paralelamente se fue desarrollando la actividad de importacin y istribucin a los comerciantes locales y, en creciente medida, a los comerciantes de distintos estados brasileos6.

En este trabajo se utiliza el trmino reexportacion como sinonimo de triangulacin y se entiende como la importacion por parte de Paraguay de productos provenientes de terceros pases, en especial de los Estados Unidos, Europa y Asia que se vuelven a exportar a pases vecinos como Brasil, sobre todo, y Argentina.
90/91, el Decreto 14003/92, el Decreto 124/93, el Decreto 1836/94, el Decreto 7303/95 y finalmente el Decreto 15199/95, que regula las Listas de Excepciones. Bajo el trmino de Rgimen de Turismo aqu incluimos tambin las normativas referentes a la importacin de whiskys y cigarrillos.

5Como la Ley 273/71, la Resolucin 390/85 Min. de Hacienda, el Decreto 12154/85, el Decreto 17259/86, el Decreto 1770/89, el Decreto 1383/89, el Decreto 4395/90, la Ley 6
Una de las vas de distribucin de productos de Ciudad del Este a comerciantes brasileos es mediante pistas clandestinas, modalidad iniciada a principios de los aos 80 y que se mantiene hasta el momento. Hoy la mayora de los productos estn pasando directamente por el Puente de la Amistad a travs de combis (taxicargas). En el caso de grandes partidas, se estila la modalidad de transporte desviado, donde los contenedores parten de los Puertos Francos Paraguayos de la costa brasilea pero en

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5.

Este comercio de importacin y distribucin se extendi luego al resto del pas mediante la aplicacin del Rgimen de Turismo en todas las aduanas del pas, con lo cual se creaban las bases para transformar la reexportacin en uno de los sectores econmicos ms importantes de la economa nacional. Ciudad del Este, sin embargo siempre fue la principal puerta de entrada de los

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productos del Rgimen. Los Depsitos Francos Paraguayos sobre la costa atlntica del Brasil, que el Puerto de Paranagu y el Puerto de Santos concedi en 1956 (Ley 332/56) a la Aduana paraguaya coadyuvaron a darle esa importancia a la ciudad como corredor comercial. Si bien el contrabando es una prctica bastante comn en cualquier ciudad fronteriza del mundo, en el Paraguay las magnitudes alcanzadas con relacin al comercio registrado han sido muy elevadas. Sin dudas la actividad de reexportacin contiene una parte importante de negocio ilcito (contrabando). Sin querer subestimar los efectos negativos de ello en la economa como en la institucionalidad del pas, este estudio pretende analizar la evolucin del comercio de reexportacin y la importancia que lleg a tener con relacin a los principales sectores econmicos. 6. Una de las caractersticas del registro estadstico del comercio exterior del pas es que la aduana no registra la mayor parte del ingreso de mercaderas para reexportacin ni tampoco la salida de bienes vendidos a turistas o comerciantes brasileos -que representan buena parte de esta actividad-, ya que salen del pas en forma de contrabando hormiga o va el turismo de compra. Por tal motivo a partir de los aos 90 el Banco Central del Paraguay comenz a elaborar una balanza comercial global que incluyera importaciones y exportaciones registradas (por la Direccin General de Aduanas) y no registradas. En el Grfico 1 podemos observar la evolucin histrica de la balanza comercial registrada y notamos que a partir de mediados de la dcada de 1960, comienza a crecer el dficit comercial lo cual de por s podra ser un claro reflejo de que la reexportacin comenzaba a marcar una presencia en la economa paraguaya. Grfico 1 La Balanza Comercial Registrada, 1954-1990 Dficit/Supervit en US$ Millones

200 100 0 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 -100 -200 -300 -400 1990

lugar de arribar a Foz de Yguaz y cruzar el puente, se desvan hacia el destino del cliente
en Brasil.

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Fuente: Tabla 14, Anexo Estadstico. 7. Exceptuando la crisis externa que ocurri alrededor de 1960, han habido dos perodos de mayor dficits que son en 1966-1971 y 1975-1985, y que se relacionan con la construccin de las obras de las represas de Acaray, Itaip y Yacyret, y especialmente en el segundo perodo con el aumento de las importaciones de bienes de consumo. Los proyectos generaban un importante flujo de importaciones de bienes destinados a las obras, con lo cual se generaba un dficit cuya

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contrapartida eran los crditos externos. Si bien la reexportacin no fue an un negocio de miles de millones de dlares7, su origen se remonta a finales de los aos 60 y principios del 70, que fue el perodo de acelerado crecimiento de la economa brasilea, conocido como el milagro econmico. Durante la dcada del 70, la reexportacin fue ganando importancia en Ciudad del Este y Foz de Yguaz, mientras que en los aos 80 no se registra un crecimiento excepcional. Sin embargo, si observamos los datos de recaudaciones aduaneras del Rgimen de Turismo, notaremos un gran crecimiento en el perodo 1991- 19958. Grfico 2 Recaudaciones por el Rgimen Turismo (US$)

1 0 0 .0 0 0 .0 0 0 9 0 .0 0 0 .0 0 0 8 0 .0 0 0 .0 0 0 7 0 .0 0 0 .0 0 0 6 0 .0 0 0 .0 0 0 5 0 .0 0 0 .0 0 0 4 0 .0 0 0 .0 0 0 3 0 .0 0 0 .0 0 0 2 0 .0 0 0 .0 0 0 1 0 .0 0 0 .0 0 0 0 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997

Fuente: Memoria 1997, Direccin General de Aduanas. 2.El Auge Econmico de 1991-95 8. Entre 1991 y 1995, Ciudad del Este tuvo un crecimiento econmico acelerado. La novedad era que, ya no se venda solamente a turistas y se realizaba la distribucin a los comerciantes de la regin, sino que aparecieron en forma masiva los agentes que hicieron posible el aumento del comercio fronterizo, los

En el documento de trabajo de la Secrectara Tcnica de la Presidencia, Alto Paran: Situacin Socio Econmica de Ciudad del Este , de Marzo 1991 se llega a estimar que haban 3.000 millones de dlares anuales de venta de las casas comerciales instaladas en Ciudad del Este, en el ao 1989 pag. 99, lo cual posiblemente es una sobreestimacin del movimiento comercial. 8 Estos datos reflejan en forma muy indirecta el volumen del comercio fronterizo, pero en cambio, dan una idea bastante acertada de la tendencia de la misma ya que no ha habido un cambio significativo en los impuestos aduaneros efectivamente cobrados.

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compristas9, que son pequeos comerciantes itinerantes que viajan desde diversas ciudades de Brasil y realizan compras en la ciudad con el objetivo de reventa en su pas. Los factores que estimularon este tipo de contrabando hormiga fueron la desocupacin laboral en Brasil, el aumento en 1992 de la cuota de compra al turista brasileo a US$ 500 y la creciente demanda de artculos importados en el pas vecino. Estos factores deben considerarse parte de un cambio general de la poltica brasilea hacia la liberalizacin comercial, iniciada a finales de la dcada del 80. Cuadro 1 Brasil: Tarifas de Arancel Promedio (%)

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1987 51,0 % 1988 41,0 % 1989 35,5 % 1990 32,2 % 1991 25,3 % 1992 16,5 % 1993 14,0 % 1994 13,8 % 2001 11,5 % Fuente: tomado de Fabio Giambiagi, Estabilizacin Econmica y Ajuste Estructural: el Caso de Brasil, en Dionisio Borda y Fernando Masi, Estabilizacin y Ajuste de las Economas del Mercosur, CADEP, 1998.

9.

Como la mayora de los pases latinoamericanos, a finales de la dcada del 80 y principios del 90, Brasil inici un proceso de apertura comercial. La reduccin de los aranceles entre 1987 y 1990 fue del 37 % (18,8 puntos porcentuales), y se intensific luego entre 1990 y 1994 bajando aproximadamente un 57 % (cuadro 1). En 1990 se elimin la lista de productos importados prohibidos y se derogaron los requisitos de licencia previa10 y posteriormente se reformaron los rganos de control del comercio como la Cmara de Comercio Exterior (CAMEX) y el Departamento de Comercio Exterior (DECEX). Como efecto de esta liberalizacin, aumentaban las importaciones en Brasil a un ritmo acelerado, especialmente la de los bienes de consumo como se puede verificar en el cuadro 2. El Gasto Privado de Consumo Final como porcentaje del PIB creci de 58,5% en 1990 a 65,3% en 1995, lo cual refleja la vigorosidad del crecimiento de la demanda de consumo en la economa brasilea; parte del mismo proceso fue la evolucin del coeficiente de apertura de Importaciones/PIB que creci de 6,1% en 1990 a 8,4% en 1995; asimismo, la balanza comercial como porcentaje del PIB pas de un supervit de 1,8% en 1990, a uno de 3,5% en 1992 y finalmente, a un dficit de -1,3% en 199511. Otro indicador de la importancia de la apertura fue el aumento del nmero de empresas importadoras que pasaron de 16.628 en 1990 a 37.925 en 199712. Cuadro 2 Importaciones de Bienes de Consumo (excl. vehculos) en Brasil 1992 1993 2.739 22% 1994 4.113 50% 1995 7.314 78% 1996 8.205 12% 1997 8.777 7% 1998** 2.524 13%

Bienes de Consumo* Crecimiento en %

2.244

Conocidos por el nombre de sacoleiros por los grandes bolsones que cargan cuando hacen sus compras. Manuel Agosin y Ricardo French Davis, La Liberalizacin Comercial en Amrica Latina, Revista de la CEPAL No 50, Agosto 1993. 11 CEPAL, Anuario Estadstico de Amrica Latina y el Caribe, 1997. 12 Gazeta Mercantil 14-7-1997.
10

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Importaciones Totales 20.554 25.256 33.079 49.971 53.301 Crecimiento en % 23% 31% 51% 7% * Excluidos automviles; ** Tasas de crecimiento cuatrimestral 1997 contra 1998.

61.358 15%

18.213 -2%

Fuente: Boletim do Banco Central do Brasil, Dezembro 1997, Suplemento Estatstico y Balanza Comercial Brasileira, Ministerio da Industria, do Comercio e do Turismo.

10. En lneas generales, Ciudad del Este aprovech los beneficios del creciente comercio regional resultante de la mayor liberalizacin del mercado vecino. El factor decisivo fue el aumento considerable en el movimiento de compristas

1 desde los diversos estados de Brasil, que se trasladan en mnibus a Foz de Yguaz y Ciudad del Este (ver grfico 3). El crecimiento del comercio entre 1991 y 1995 gener un auge de construccin de galeras y shoppings en el microcentro14. As se fue constituyendo una autntica rea comercial de unas 15 manzanas situadas en la cabecera del Puente que une Foz de Yguaz con Ciudad del Este. Los primeros puntos comerciales que contribuyeron a formar el potencial comercial de la ciudad tenan un efecto preponderante en la exposicin o accesibilidad rpida de las personas que venan por el puente. La proximidad del puente y otras referencias urbanas, como el Shopping Monalisa, Shopping Vendome y Casa China se constituyeron en un factor de valoracin inmobiliaria.
Grfico 3

Entrada Mensual de Compristas a Foz de Yguazu

200.000

150.000

100.000

50.000 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998*

Fuente: Tabla 7.1 del anexo estadstico. 11. No solo en el comercio detallista15 se dio este crecimiento. Por el lado del comercio de distribucin aument considerablemente el nmero de pequeos y medianos importadores, muchos de origen

13 Cabe sealar que Foz do Iguacu Turismo S.A. (Foztur), el Organo Oficial de Turismo de Foz do Iguacu, maneja el mismo concepto de compristas que el utilizado en este estudio. Es decir, compradores profesionales que ingresan a Ciudad del Este para revender en el Brasil la mercadera comprada en esta Ciudad. La mayora de ellos se aloja de uno a dos das en hoteles en Foz de Iguazu. 14 Muestra de la importancia de crecimiento es que durante el perodo 1991-1995 el consumo de electricidad en el Departamento de Alto Paran creci en un 95% frente a un 57% en el Departamento Central, conjuntamente hacen parte del consumo nacional. 15 En realidad se trata de un comercio mayoristas, pues no se vende por unidad sino por cierta cantidad mayor cuyo objetivo es la reventa.

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chino16. A nivel del comercio de distribucin internacional los empresarios extendieron sus

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operaciones hacia el Mercosur, donde aprovecharon los nichos de mercado para realizar el trading internacional, que consiste en la compra de artculos en un tercer pas y su colocacin directa en el mercado de consumo de los pases del Mercosur, sin que pasen por Ciudad del Este en trminos fsicos17. El movimiento de contenedores en Paranagu aument de 936 toneladas en 1993, a 2.333 toneladas en 1994 y 19.946 en 1995 y se supone que buena parte de estos contenedores no llega a Ciudad del Este pues son vendidos directamente a comerciantes brasileos.

3. La Recesin del Sector Reexportador 12. Desde el segundo semestre de 1995, a medio ao de haber entrado en vigencia el arancel externo

comn, se fue estancando la economa de la ciudad y desde entonces se fue reduciendo en trminos absolutos su movimiento comercial. Actualmente entran por el puente unos 70.000 compristas por mes, frente a 200.000 en 1995 (ver cuadro 7 anexo estadstico). Por el lado de los turistas de compra tambin se fue observando una merma en el nmero de personas que entraron a la ciudad, de 152.000 en 1994 a 139.000 en 1995 (ver cuadro 8.3 del anexo estadstico). Existen muchos salones que estn cerrando, lo que se refleja en la reduccin de la expedicin anual de patentes comerciales a comerciantes del microcentro, que pasaron de 5.050 en 1997 a 2.552 en 1998. En la encuesta DEI-CEIP 98a 1 se encontr que las 146 empresas encuestadas contestaron que en promedio habien disminuido el personal de unos 7 vendedores en 1995, a 5 en 1997 y a 3 en 1998 (tabla 10.4). La facturacin que en 1996 an no habra disminuido, baj en promedio en un 10% en 1997 y en un 33% en 1998 (tabla 10.4). Este cuadro de recesin econmica ha despertado una polmica en el Mercosur acerca de la viabilidad de la economa de reexportacin de Ciudad del Este. A continuacin se distinguen como causas de la recesin, adems de la (1) La entrada en vigencia del arancel externo comn en el Mercosur, otros tres factores: (2) La recesin brasilea; (3) El aumento de los costos de transaccin; y (4) La mayor competencia y globalizacin de los mercados de consumo en el Mercosur. 3.1 La Unificacin de los Aranceles 13. La hiptesis corriente es que la unificacin de los aranceles en el Mercosur es el inicio de un proceso de agona de la actividad comercial de Ciudad del Este. En el marco de la constitucin de la unin aduanera del Mercosur en 1995, se estableci el arancel externo comn para todos los productos y unas listas
16

Entre 1992 y 1995 llegaron a Ciudad del Este muchos pequeos comerciantes desde Hong Kong quienes conjuntamente con los comerciantes de Taiwan se dedican no slo a comercializar sino tambin han dado un crecimiento a la industria local de ensamblaje y de imitaciones. 17 Bajo el trmino trading se entiende en este trabajo la accin de compra en grandes volmenes (multiplos de contenedores), de productos de origen externo. El trader usa el territorio nacional como plataforma de redistribucin internacional o como plataforma legal en cuyo caso los productos no ingresan fsicamente al pas. En este ltimo caso se trata de un trading internacional, y el trader solo ingresa las comisiones y mrgenes cobrados por la operacin. Este ltimo tipo de trading no hace parte del comercio exterior del Paraguay, sino que genera el ingreso de comisiones que se contabilizan en la Cuenta de Servicios. El trading no debe confundirse con la reexportacin, que s implica la entrada y salida material de los productos al/del Paraguay, y por lo tanto, hace parte del comercio exterior. 18 En el marco del Proyecto ATN/SF-5469-PR, financiado por el BID, el Departamento de Economa Internacional de la Gerencia de Estudios Econmicos del Banco Central del Paraguay contrat a la firma Consultores en Estadstica, Informtica & Proyectos SRL (CEIP) para la realizacin de la encuesta a 150 comercios de Ciudad del Este. La misma fue realizada en el mes de junio de 1998, habindose discutido ampliamente el contenido del cuestionario con el equipo del DEI y los consultores contratados.

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especiales para aquellos artculos que gozan de un arancel diferenciado por unos aos ms19. Para el caso de Paraguay, los aranceles de dichos productos tienen tiempo hasta el ao 2006 para

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unificarse. La tendencia de los aranceles de las listas de excepcin es que estn bajando para Brasil y subiendo para Paraguay, a fin de que queden unificados en el futuro. Por este motivo, muchos anlisis sobre el futuro de la actividad de reexportacin en el Paraguay, concluyen que en el ao 2006 Ciudad del Este estara en crisis debiendo iniciar por ello un proceso de reconversin industrial. En los planes de la Municipalidad de Foz de Yguaz, por ejemplo, se estableci que el ao 2006 es una especie de Da D para la economa de la regin por lo que se ha lanzado el turismo ecolgico como la alternativa de desarrollo para la regin20. En el grfico 4 se puede observar la convergencia de los aranceles de los productos de las listas de excepcin. Existen acuerdos especiales para los Automviles, los Bienes de Capital, las Telecomunicaciones e Informtica que tienen an plazos diferentes. 14. Los aranceles del Rgimen de Turismo, que estn actualmente en la Lista de Excepcin deben aumentar paulatinamente entre 1995 y 2006 lo cual se reflejar en una suba de los precios y/o en una baja de los mrgenes de venta. En uno y otro caso, este comercio disminuira y perdera en competitividad. El sistema de liquidacin nica permite evaluar el nivel real de la carga impositiva del Rgimen de Turismo mediante la relacin Recaudaciones Rgimen Turismo/Valor Imponible (ver cuadros 6.1 y 6.2 del Anexo estadstico). De acuerdo a este coeficiente, los impuestos efectivos totales del Rgimen de Turismo aumentaron a un 7,2% en 1994, 8,5% en 1995, 8,8% en 1996, llegando al 9,0% en 1997. Esto equivale a un aumento efectivo de 1,8 puntos porcentuales entre 1994 y 1997. Aunque este aumento puede, a la larga, afectar a los comerciantes de Ciudad del Este que trabajan con mrgenes de venta de entre 5% y 15%, es posible que no sea la principal causa de la recesin econmica, como se demuestra ms abajo. Grfico 4

Convergencia de las Excepciones al Arancel Externo Comn


40 35 30 25 20 15 10 5 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Brasil Argentina Uruguay Paraguay

Fuente: Amrico Pereira Rodi, Manual Prctico Aduanero Legislacin del Mercosur. El Foro 1996.

15. Los aranceles de Brasil ya venan bajado desde finales de la dcada del 80 y durante todo el perodo del

19 20

Decisin del Consejo del Mercado Comn No 17/94. FOZTOUR, Plano de Desenvolvimento Integrado do Turismo de Foz de Yguaz, Mayo 1997.

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auge econmico de Ciudad del Este (1991-1995) se intensific el desarme arancelario (ver cuadro 1). Por lo tanto, el diferencial de aranceles se ha reducido y con ello tambin las ventajas

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comparativas de Ciudad del Este en los aos de mayor crecimiento. Este proceso no parece explicar la cada dramtica de las ventas en Ciudad del Este, porque se trata de una evolucin paulatina y no de una rebaja abrupta de impuestos que podra haber cambiado los precios relativos a favor de Brasil, en desmedro de Ciudad del Este. Adems de ello, existen otros elementos que tienen un efecto atenuante sobre los aranceles, como ser los impuestos internos y el sistema de valorizacin. En el caso de Paraguay los impuestos internos son menores a Brasil (grfico 5), y especialmente en el caso del Rgimen de Turismo existen an mayores diferencias a favor de Paraguay. Mientras Brasil no realice una reforma fiscal que permita reducir sus impuestos internos, la unificacin de aranceles no resultar en una prdida radical de la competitividad de Ciudad del Este. Grfico 5

Presin Tributaria de los Gobiernos Centrales En Porcentaje del PIB


Ecuador Hait Guatemala Venezuela Mxico Paraguay El Salvador Per Panam Rep. Dominicana Argentina Honduras Uruguay Costa Rica Bolivia Chile Brasil Colombia Nicaragua 0 5 10 15 20

Fuente: CEPAL, El Pacto Fiscal, Santiago de Chile 1998. 16. Otra circunstancia atenuante del efecto arancel es que en el marco del Mercosur, no est an vigente el Cdigo Aduanero Comunitario que regule los procedimientos de valorizacin. En 1996 el Paraguay adopt un sistema de verificacin de pre-embarque para todas las importaciones y Argentina lo hizo en noviembre de 1997, mientras Brasil an no tiene adoptado una prctica definida (Lista de Precios

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Mnimos, Factura Embarque, Control Pre-Embarque, etc.). Esto demuestra que el proceso de Mercosur todava es marginal a las prcticas aduaneras de sus pases miembros. Ante la ausencia

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de esta normativa, la valoracin podr constituirse en un instrumento de diferenciacin impositiva. De hecho, los importadores de Ciudad del Este saben exactamente cuntos son los costos de ingreso por contenedor en las distintas aduanas de los puertos brasileos. Actualmente, estos costos hacen parte del juego competitivo entre las aduanas de Ciudad del Este, Montevideo y Santos por aumentar su flujo de importaciones.

3.2 La Recesin Brasilea 16. En la encuesta comercial DEI-CEIP 98a realizada en Ciudad del Este en junio de 1998, los comerciantes respondieron que la principal causa de la recesin fueron las trabas de la Aduana brasilea (tabla 10.7 del anexo). En muchos anlisis, el factor decisivo para explicar las menores ventas es la reduccin de la cuota de compra mxima libre de impuestos para cada turista brasileo desde US$ 500 en 1995 a US$ 250 en 1996 y US$ 150 en 1997. Adems de la reduccin de la cuota, la aduana acta con ms severidad en los controles, lo cual en varias ocasiones ha derivado en enfrentamientos con los compristas, quienes por ejemplo en junio de 1998 han procedido a bloquear el puente. 17. Los comerciantes encuestados tambin reconocen que el menor crecimiento del poder adquisitivo en Brasil, as como la mayor competencia desde Brasil donde se ofertan productos similares a precios similares son causas directas de las menores ventas en Ciudad del Este. El crecimiento del ingreso per cpita en Brasil entre 1994 y 1997 fue 4.5%, 2.8%, 1.6% y 2.2%. Desde la puesta en vigencia del Plan Real a mediados de 1994 y la disminucin del crecimiento econmico a partir de 1995, la economa brasilea se encuentra en un proceso de cambios estructurales y reformas. Si bien en 1997 se observa una leve recuperacin del crecimiento per cpita con respecto a 1996, la situacin econmica en general no parece haber recuperado los niveles anteriores. La evolucin de las importaciones de bienes de consumo del Brasil, acompa esta cada del poder adquisitivo, como se puede apreciar en el cuadro 2. 18. Entre 1993 y 1995 el tipo de cambio real guaran-real aument en aproximadamente 13% (tabla 14.1. anexo estadstico) estimulando de esa manera, especialmente durante el segundo semestre de 1994 cuando se lanzo el Plan Real, el crecimiento de la demanda brasilea hacia productos importados la cual se deriva en parte a Ciudad del Este. Esta situacin se revierte a partir del 95 cuando el promedio anual de la paridad real cae 9,2%, mantenindose el descenso, aunque a un ritmo ms leve, en los aos subsiguientes. La Grfico 6

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Indice del Tipo de Cambio Real Bilateral (Paraguay-Brasil) Junio de 1989 = 100 (Promedios Anuales) 129 119 109 99 89 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

Fuente: Tabla 14 de anexo estadstico

aparicin de un dficit comercial en 1995 hizo que la poltica cambiaria en el Brasil apuntara ms a frenar las importaciones, por lo cual se volvieron a introducir medidas como la obligacin de cerrar el tipo de cambio a 180 das previo el embarque y el tipo de cambio respecto al dlar se devalu en unos 15% en trminos nominales (inflacin 22%). En el marco de esta poltica de restriccin de las importaciones, se redujo la cuota de importaciones para turistas de US$ 500 a 250 en 1995 y a 150 en 1996 y a fines de 1997 se elev en 3 puntos el arancel externo comn, pasando de un promedio del 20% al 23%. Se puede concluir que la evolucin del tipo de cambio fue un factor de estmulo al crecimiento de las ventas de Ciudad del Este a partir de 1992 y de freno a partir de 1995, aunque el comportamiento del tipo de cambio no es la variable explicativa principal del movimiento comercial de Ciudad del Este.

3.3 El Aumento de los Costos de Transaccin 19. La mala imagen de Ciudad del Este ha jugado un papel significativo en la competitividad de Ciudad del Este. Es decir, la prdida de competitividad no es nicamente por los crecientes costos, sino tambin por el deficiente funcionamiento del mercado. Basado en el anlisis de campo y las entrevistas, se pueden mencionar los siguientes factores que se relacionan con el aumento de los costos de transaccin: a) b) c) d) e) f) g) las dificultades de acceso al centro comercial de la ciudad por el puente; un exceso de habilitacin de taxis que imposibilitan el trfico en el microcentro; la masiva presencia de mesiteros que fueron reduciendo a un mnimo el rea de exposicin de los salones; la inseguridad en la va pblica; la falta de funcionamiento adecuado de los servicios de limpieza; inadecuada infraestructura como ser estado de calles, zonas peatonales, etc. la habilitacin desordenada de servicios urbanos como agua, electricidad y telfono. Pero no slo la desorganizacin en la zona del puente y del microcentro, dominio de mltiples poderes pblicos, ha causado altos costos de transaccin, tambin la falta de un marco jurdico legal apropiado, en reemplazo del anacrnico Rgimen de Turismo, que permita funcionar a Ciudad del Este como centro comercial minorista, mayoristas y del trading internacional para el Mercosur, no han contribuido a contrarrestar la retraccin econmica. Estos factores son un reflejo de que la ciudad no pudo formular e

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impulsar una estrategia apropiada en respuesta a la globalizacin de las economas regionales y en consecuencia a las condiciones de competencia ms severas. Esta debilidad, sin embargo no se circunscribe nicamente a Ciudad del Este sino que se extiende a toda la regin de las Tres Fronteras.

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20. En los datos de la tabla 7.1 del anexo se demuestra que los compristas disminuyeron en un 2% en 1995 (segundo semestre), en un 38% en 1996, en un 20% en 1997 y en un 31% en 1998. Los turistas que visitan Foz de Yguaz, segn la tabla 8.1 del anexo, se redujeron en un 26% en 1996. Aquellos dispuestos a realizar compras durante la visita (como un objetivo declarado), lo cual beneficia fundamentalmente Ciudad del Este, pasaron de un 22% del total de turistas ingresados a Foz de Yguaz en 1994, a un 18% en 1995 y 14% en 1996 (tabla 8.4 del anexo). El nmero de turistas no brasileos se redujo de un 45% del total de turistas en 1994 a un 39% en 1995 y un 36% en 1996 (tabla 8.5), siendo responsable de esta disminucin especialmente la merma en la entrada de turistas argentinos desde 1993. Ha disminuido la satisfaccin de los turistas respecto a los servicios de comercio, seguridad pblica y limpieza pblica (tabla 8.9). En 1995 tambin decay el nmero de visitantes de la represa de Itaip, de los cuales un 31% son argentinos (tabla 8.10); lo mismo ocurre con los visitantes del Ecomuseo (tabla 8.11). La inseguridad de las rutas internacionales de acceso fue uno de los factores que caus la disminucin del nmero de turistas que se desplazan por la va terrestre (tabla 8.12), mientras que los desembarques en el Aeropuerto de Foz de Yguaz disminuyeron ms levemente (tabla 8.13). En resumen, el problema de la menor concurrencia de compristas y turistas a Ciudad del Este, parece ser un problema de toda la regin de las Tres Fronteras. 21. En un intento por revertir la deteriorada imagen de Ciudad del Este, una agencia publicitaria21 investig la posibilidad de darle a la regin el nombre Yguaz, en lugar de Tres Fronteras y lleg a las siguientes conclusiones: Foz de Yguaz tena una imagen de ciudad poco atractiva, donde existen pocos lugares interesantes aparte de la visita a las Cataratas; Ciudad del Este se asociaba con los sacoleiros, desorganizacin, suciedad y conveniente slo para quien compra y revende; Puerto Yguaz era desconocido. La imagen que asocian los periodistas de los medios de comunicacin con Ciudad del Este es invariablemente negativa: comercio marginal, contrabando oficial, calidad dudosa, sin garanta, sin infraestructura, de un pas que no se esfuerza en ser serio, autos robados etc. Segn el estudio, el turismo ecolgico y el turismo de compras podan ser complementarios, como se ha demostrado en el caso de Miami y Cancn, pero al turista ecolgico en general no le gusta el desorden, a no ser que sea un lugar extico como Bagdad, lo cual no es el caso de Ciudad del Este.

3.4 Competencia y Globalizacin de los Mercados de Consumo 22. La apertura comercial del Brasil y Argentina en los aos 90, benefici a Ciudad del Este, pero a su vez aument la competencia desde los grandes centros comerciales de estos pases vecinos. La presin competitiva se fue sintiendo en todos los niveles, como los precios, la privatizacin aduanera, y la extensin de los beneficios de zonas francas. As, por ejemplo, se han abierto entrepostos de la Zona Franca de Manaus (ZFM) en Resende (Rio de Janeiro) y en Campinas (Sao Paulo) que conectados

21 Standard Ovilgy & Mather, Pesquisa de Imagen para el Posicionamiento Estratgico del Polo Internacional del Yguaz, mayo 1996.

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mediante lneas martimas Manaus-Santos y que surten de productos provenientes de la ZFM. Han surgido shoppings y galeras en muchas ciudades del interior de Brasil que ofrecen una buena variedad de artculos importados en electrnica, perfumes y licores. En cambio, Ciudad del Este est invadida por un creciente nmero de pequeos comerciantes que se dedica a revender

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cigarrillos, sin otro atractivo y know how que el contrabando. Existen miles de mesiteros que son cautivos de los esquemas de distribucin de grandes importadores quienes operan bajo el manto de la proteccin poltica. As, el microcentro se ha convertido en un mercado popular sin atractivo para el turismo, sin ordenamiento municipal, carente de seguridad pblica y limpieza. En resumen, Ciudad del Este perdi participacin en el comercio detallista. Las importaciones de bienes de consumo (excl. automviles) de Brasil no disminuyeron en trminos absolutos desde 1995, sino que solo se redujo su ritmo de crecimiento, mientras que el comercio detallista en Ciudad del Este se redujo en trminos absolutos, como veremos en la prxima seccin referente a la estimacin del movimiento comercial. 23. Se han aplicado esquemas de privatizacin en la mayora de los puertos de la costa atlntica y ahora la competencia entre ellos es un hecho, por lo que todos han flexibilizado los procedimientos de despacho (Ley de Puertos 8630/93). Con el fin del concepto clsico de las aduanas en Brasil, por el cual se conceban a las mismas como rganos de proteccin, recaudacin y combate a los fraudes, ahora se antepone un concepto de asegurar la celeridad de los flujos y apoyar al operador econmico sin descuidar al Estado. Existen depsitos fiscales, zonas francas y "entrepostos" a lo largo de muchos puertos de Brasil, Uruguay y Argentina que hacen posible el trading y que estimularon el contrabando en todos los pases del Mercosur. Ciudad del Este tambin mejor sus condiciones para el gran comercio de transito, en especial se encontr una ruta alternativa al Puente para la salida de la soja, se inaugur el Aeropuerto Guaran y se cre una Terminal de Contenedores. Pero esto no fue suficiente y el trading se ha desplazado a los puertos Atlnticos de entrada de contenedores, y se realiza en forma de comercio de trnsito. Ciudad del Este qued con algunos comerciantes grandes que operan en el trading en el mbito de Mercosur, pero fundamentalmente, la ciudad ya no se beneficia de las ventajas de ser un corredor comercial.

4. El Movimiento Comercial 24. Actualmente existen diversas estimaciones para calcular el valor del movimiento comercial de de la Gerencia de

reexportacin (ver cuadro 4) y las mismas estn sometidas a un constante anlisis y al desarrollo de nuevos mtodos por parte del Departamento de Economa Internacional (DEI) Estudios Econmicos (GEE) del Banco Central del Paraguay (BCP). Adems, el DEI ha procedido a corroborar los datos estadsticos, por dos vas: por el lado de la oferta, para lo cual se ha encargado la realizacin de encuestas a empresas comerciales de Ciudad del Este; y por el lado de la demanda, por medio de conteos y encuestas a compristas y turistas. Pueden haber diferencias importantes entre la oferta y la demanda porque existen canales de comercializacin muy difciles de estimar, como las pistas clandestinas y el trading, y tambin por desajustes entre la oferta y la demanda. 25. En definitiva , el valor de las reexportaciones podra estimarse a travs de tres mtodos: a) el mtodo estadstico, cuya base son las estadsticas bsicas existentes en el pais: Direccin General de Aduanas (DGA), Encuesta de Hogares (BCP, DGEC) y en el exterior: Direction of Trade Statistics (DOTS) FMI; b)

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el mtodo por el lado de la oferta: en base a encuestas a comercios de Ciudad del Este; y c) el mtodo por el lado de la demanda: en base a conteo de compristas y turistas en Ciudad del Este y encuestas para estimar el valor de compras. En el siguiente grfico se presentan en forma resumida los diferentes mtodos. Grfico 7 Mtodos para estimar el Valor de la Reexportacin

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(MREG) IMPORTACIONES REGISTRADAS

(CPOT) CONSUMO POTENCIAL DOMESTICO DE IMPORTACIONES REGISTRADAS REEXPORTABLES

(MNoREG) IMPORTACIONES NO REGISTRADAS

(XRE-EXP) ESTIMACION ESTADISTICA DE LAS REEXPORTACIONES

(DEMANDACOMP/TUR) COMPRAS de COMPRISTAS Y TURISTAS

(OFERTACOM-POT) CAPACIDAD DE VENTA/COMERCIO POTENCIAL

26. Los datos de importaciones totales no pueden obtenerse a partir de los registros del Paraguay, porque los mismos no contienen las importaciones no registradas. Una aproximacin de los registros completos se obtiene a partir de las Exportaciones del Resto del Mundo a Paraguay. La estimacin estadstica de las reexportaciones podra hacerse de diferentes formas. Lo ideal sera disponer de las importaciones totales (registradas y no registradas) desagregadas por paises y productos, y sustraer de las mismas las partidas de productos reexportables (por ejemplo, aquellos del rgimen de turismo) a las cuales debera restarse el consumo domstico potencial de tales productos. La dificultad en obtener estadisticas mundiales desagregadas por producto hace que se estime el valor de las reexportaciones a travs de las importaciones registradas las cuales s estn desagregadas por producto y de las que debe restarse el consumo potencial domstico de importaciones registradas de bienes reexportables. Actualmente, el DEICEIP est revisando y ajustando la metodologa existente

22

Gustavo Sanabria y Miguel Angel Arguello, Clculo de las Reexportaciones en el Paraguay: Mtodo del Consumo

Potencial de las Importaciones, junio 1996, BCP.

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1 para calcular las reexportaciones por esta va.


27. Existen algunos elementos que pueden afectar los resultados de las estimaciones del valor de reexportaciones por el mtodo estadstico. Primero, cabe sealar que los datos de exportaciones del Resto del Mundo a Paraguay, contienen partidas que se redestinan a otro pas (por ejemplo, Brasil), las cuales se deben sustraer del total, mientras que las partidas con destino a otros pases (por ejemplo, Uruguay) pero que se redestinan a Paraguay, deben sumarse al total. Segundo, Paraguay es un pas mediterrneo y todas sus importaciones no provenientes del Mercosur pasan por puertos o aduanas de trnsito de la costa atlntica o pacfica lo que implica que durante su traslado al destino las mismas podran estar sujetas a desvos ilegales. Esta probabilidad aumenta cuando se trata de grandes partidas y su destino final es Ciudad del Este, cuyo comercio se especializa en el trnsito de productos. Por ello, es importante distinguir las importaciones que, por ejemplo, pasan va Buenos Aires con destino a Asuncin de aquellas que llegan desde Santos o Montevideo con destino a Ciudad del Este, pues en estos ltimos casos es sabido que existen muchas operaciones de redestinacin legal y de desvo ilegal. 28. La fuente de datos usados en todos los anlisis estadsticos de las reexportaciones proviene del Department of Trade Statistics del Fondo Monetario Internacional. En el cuadro 3 se resumen las diferencias entre las importaciones registradas y las importaciones que no son registradas como tales por los pases del Mercosur, pero que el resto del mundo (excepto el mismo pas) lo tiene registrado como una salida con destino a ese pas. Como se puede observar en el cuadro, estas diferencias tienden a disminuir en Amrica Latina, pasando de US$ 27.400 millones en 1990 a US$ 16.400 millones en 1995, siendo negativa la diferencia en 1996. En cambio, en el Mercosur en igual perodo las mismas han aumentado de US$ 2.812 millones a US$ 8.853 millones en 1995, observndose tambin un descenso en 1996.

Cuadro 3 Importaciones no Registradas


Diferencia entre las Exportaciones Mundiales hacia los Pases del Mercosur las Importaciones Registradas por los Pases del Mercosur en millones de US$ FO B y en % 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 Argentina 993 570 676 1301 881 689 1237 -916 Brasil 1128 1553 1071 861 748 2501 420 3398 Uruguay 103 120 228 183 179 302 801 626 Paraguay 367 503 303 467 554 665 1213 1419 PY % Mercosur 14% 18% 13% 17% 23% 16% 33% 31% Mercosur 2592 2745 2278 2812 2362 4157 3672 4526 Mercosur % AL 14% 12% 9% 10% 14% 16% 21% 23% Amrica Latina 18382 22298 24757 27420 16761 25544 17170 19680 Fuente: IMF, Direction of Trade Statistics Yearbook, 1994, 1996 y 1997 y

1995 694 5565 892 1703 19% 8853 54% 16403

1996 1165 922 827 843 22% 3757 63% -5947

Las diferencias entre lo que el resto del mundo informa y las estadsticas de los propios pases hara suponer que todos los pases del Mercosur podran tener problemas en sus registros estadsticos. No es

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posible sobre la base de estos datos sostener que los datos reflejan algn tipo de subfacturacin o contrabando, aunque en el caso de Paraguay esto siempre fue la tnica 1. Una hiptesis es que estos datos demuestran que la subfacturacin, como parte de un problema de valorizacin, an no haba sido superado y que por ello Argentina y Paraguay implementaron el control de preembarque a partir de 1997 y 1996 respectivamente. Otra hiptesis es que los datos pueden estar demostrando la creciente importancia del trading en el mbito de Mercosur. La Regin del Ro de la Plata en su amplia definicin alberga una de las economas ms desarrolladas del continente suramericano. Por ello, es posible que en el marco del gran comercio de extrazona con destino a esta regin, los comerciantes realicen un tipo de comercio en gran escala, donde se venden en mltiplos de contenedores a clientes situados en alguno de estos pases24. 29. Con los actuales datos no se puede establecer la participacin de Ciudad del Este en este trading aunque s existen algunas consideraciones que merecen destacarse. La participacin de Paraguay en las importaciones no registradas del Mercosur aumenta a principio de los aos 90, se estabilizan en 1993/94 y decaen en 1995. En resumen, cabe trazar la conclusin de que en Paraguay comenz a estancarse la reexportacin comercial porque la misma se desplaza a otras zonas del Mercosur. Aunque Ciudad del Este siempre fue una zona de contrabando, no debe excluirse que ahora existan otras zonas que hacen este negocio y que el Este est perdiendo participacin en el mismo. Con la creacin de Zonas Francas en la costa atlntica fue cobrando importancia el trading en sus mltiples modalidades legales e ilegales. As por ejemplo, la mayor parte de los artculos de electrnica en Ciudad del Este proviene de la zona franca de Uruguay. 30. Segn datos recabados en las entrevistas, se estn desviando productos durante su traslado desde los puertos de trnsito a Ciudad del Este. Segn despachantes aduaneros, un 40% de los contenedores que ingresan a los Puertos Francos Paraguayos sobre el Atlntico no ingresan a Ciudad del Este y se desvan directamente a su destino. Parte de esta actividad es realizada por comerciantes que ni existen en Ciudad del Este, sino que solamente emplean la ciudad como una plataforma offshore para legalizar el despacho. Existen diversas modalidades que se emplean, una de ellas es que se descarga el contenedor en el depsito de una casa comercial brasilea, se recarga con arena a fin de que mantenga su peso inicial y retoma su viaje a Foz de Yguaz y luego Ciudad del Este. Este trading de desvo es otra manifestacin de la prdida de control de comercio de reexportacin por parte de los comerciantes de Ciudad del Este.

23

El contrabando existe en todos los pases que tiene sistema deficiente de control, como en caso paraguayo, o que tiene

polticas macroeconmicas que distorsionan sus precios relativos como en el caso de Brasil y Argentina en las dcadas pasadas.
24

Cabe sealar que es improbable que todas estas importaciones no registradas sean partidas de redestinacin a otros

pases de Amrica Latina que no sean del Mercosur. Existen dos argumentos para descartar esta posibilidad, en primer lugar porque resulta poco lgico llevar un cargamento por ejemplo a Buenos Aires, cuando antes de arribar, parte de la carga se venda por ejemplo a Venezuela o Chile, porque estos pases tienen otra ruta martima y area. En segundo lugar, el comercio no registrado existe en toda Amrica Latina y por ello no es posible que los pases del continente no participen en las practicas comerciales que se asocia con los datos de importaciones no registradas.

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31. Por todos estos factores sera posible que en algunos aos del perodo en estudio, el volumen y valor de importaciones no registradas de Paraguay sea en realidad mayor al monto que figura en el cuadro arriba. Por ejemplo, actualmente es ms conveniente exportar a cualquier destino menos a Ciudad del Este, porque el control y la fijacin de todas las autoridades de seguridad y fiscalizacin de los pases del Mercosur estn concentrados en esta ciudad. De ser as, el mtodo estadstico para estimar la oferta de productos reexportables requiere de una validacin con datos primarios. 32. Segn los resultados de las estimaciones de las reexportaciones de Paraguay, existe una curva de crecimiento en el perodo 1991-1995 que confirma las conclusiones referentes al auge y la recesin mencionadas ms arriba (cuadro 4). El que la participacin de las mismas disminuya respecto a las importaciones totales indicara que el sector de reexportacin pudo haber comenzado a perder importancia a partir del segundo quinquenio de los 90 frente al consumo domstico de importados. 33. Un aspecto importante es que al estimar las reexportaciones, el Banco Mundial y el FMI incorporan un margen de venta del 10%, mientras que en realidad, el margen consiste en el margen que corresponde al importador, que es un 5%, adems del margen del saln de venta, que es otro 6%, mientras que para los shoppings y los medianos y grandes comercios, quienes en gran medida son propios importadores, el margen total es de un 26% debido a que venden

Cuadro 4 Estimaciones de las Reexportaciones (millones US$) 1 2 3 TOTAL REEXPORTACIONES FMI (2) BCP (3) 4 5 6=4+5 IMPORTACIONES 7=3/6 %

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Fuente:

RegisNoTotales REEXPORTA. tradas RegisBCP (4) / IMPORTA. (4) tradas (5) TOTALES 863,4 1.193,3 482,7 1.676 51,5% 895 1.105,7 1.276 592 1.868 59,1% 1.171 1.315,9 1.237 688 1.925 68,3 % 1.923 2.104 1.478 1.240 2.718 77,4 % 2.453 2.512 2.140 1.412 3.552 70,7 % 3.242 2.994 2.782 1.689 4.471 67,0 % 2.734 2.672 2.850 1.440 4.290 62,3 % 2.219,2 2.957 1.163 4.120 53,8 % (1) Banco Mundial, Mercosur and Paraguays Growth Prospects, August 199225; (2) FMI, Memorandum de la misin articulo IV en 1997. (3) BCP, Datos ago. 1998 del Departamento de Economia Internacional. (5) FMI, DOTS 1996

Banco Mundial (1) 1.076

25 El Banco Mundial estimaba un flujo de 18 millones de turistas en 1990 con una compra promedia de US$ 60 por persona. Sobre la base de ello valuaban las reexportaciones de ese ao en US$ 1.076 millones, efectuadas en un 73% en Ciudad del Este, 23% en Encarnacin y 4% en Asuncin. Estos datos podran ser vlidos para inicio de la dcada del 1990 pero a la luz de los actuales datos se sabe que no son turistas los que compran en Ciudad del Este sino compristas cuyo comportamiento es muy diferente en frecuencia de visitas y monto de compras.

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principalmente productos premium y se dedican en un 10% al turismo de compra donde obtienen

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mrgenes de un 80%. En resumen, si calculamos que el primer sector hace el 75% y el segundo sector el 25% del comercio de Ciudad del Este, el negocio de reexportacin puede tener un margen del orden del 15% (ver cuadro 5). Cabe sealar, que para el caso de la balanza comercial Ciudad del Este ello implica un valor agregado del 15%. 34. Con este margen podran aumentar las estimaciones del cuadro 4. Por ejemplo, los datos del FMI para el ano 1995 pueden traducirse de la siguiente manera. Si consideramos que Ciudad del Este es slo un 73% del total de comercio de reexportacin del Paraguay

1 y se
Cuadro 5 El Margen de Venta en Ciudad del Este Comercio Galeras y Pequeos Salones Margen Participor sector pacin 5% 6% 100% 0% 11% 100 % 75 % Comercio Shoppings y Grandes Salones Margen Participor sector Pacin 20 % 90 % 80 % 10 % 26 % 100 % 25 % TOTAL

Importacin/Distribucin Venta a Compristas Venta a Turistas TOTAL Participacin Margen Promedio Total de CdE 8,3 % 6,5 % Fuente: estimaciones basadas en entrevistas y Encuesta BCP-DEI 98 a y b.

100 % 14,8 %

considera un margen del 15%, resulta una reexportacin para la ciudad por valor de US$ 2.474 millones. Segn la Municipalidad de Ciudad del Este, existan en el microcentro 4.280 comercios en 1995, lo cual resulta en una facturacin mensual promedia por cada saln de US$ 57.809, donde el margen del 5% representa para cada comerciante un excedente de US$ 2.890 por mes. Restando de este monto un alquiler de US$ 1.300 por saln y el salario de tres vendedores a US$ 300 cada uno, quedan utilidades brutas mensuales de US$ 690 por comerciante. Esto parece una cifra baja para sustentar el dinamismo del movimiento comercial de la ciudad. Probablemente el movimiento comercial en 1995 haya sido mayor que lo estimado por el FMI y el BCP. De todas formas el mtodo que se escoja para estimar las reexportaciones deber tener en cuenta las posibilidades de continuidad para estadsticas medianamente confiables. 35. En 1996 el nmero de comercios se elev de 4.280 a 5.177 y en 1997 baj a 5.059 y, provisoriamente a 2.552 en 1998 (ver cuadro 6). Se estima, que actualmente el rea comercial cubre unos 200.000 metros cuadrados con un precio de venta que oscila entorno a los US$ 5.000 por metro cuadrado y con la realizacin de series

26

Las actividades de cada ciudad fronteriza no dependen nicamente del volumen de importaciones realizadas a travs de sus aduanas respectivas. La preferencia de las aduanas depende de la optimizacin de las rutas martimas y areas, as como de la eleccin de los puertos de trnsito sobre la costa atlntica. Para distribuir las actividades de reexportacin seguiremos el criterio empleado por el Banco Mundial, que es de 73% Ciudad del Este, 23% Asuncin y 4% Encarnacin.

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alquileres que varan desde US$ 119 por metro cuadrado para salones con acceso a la calle a US$ 36 por metro cuadrado para salones que estn en los pisos superiores de las galeras

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1. Segn algunas estimaciones, la facturacin mensual durante el auge 1991-1995 fue de US$ 1.500, lo cual permite calcular la capacidad de venta de los comercios en unos 3.600 millones28. 36. En la encuesta DEI-CEIP 98a realizada entre los comercios del microcentro se pudieron obtener datos ms acertados sobre la oferta de reexportacin de Ciudad del Este 1. En la tabla 10.0, 10.1 y 10.2 del Anexo Estadstico se renen los datos de 76 comercios encuestados que operan en los ramos de whisky y cigarrillos, perfumes y cosmticos, electrnica de comunicacin, vestimenta y tenis, informtica, electrnica de sonido e imagen, variedades y artculos para el hogar, instrumentos musicales, juguetes, flores artificiales, cds, frmacos, relojes y armas30. Los datos de la tabla 10.2 renen los elementos para calcular la facturacin por metro cuadrado. En la columna 3 figura la superficie de cada saln, siendo el promedio general de 43 metros por saln; en la columna 4 figura la rotacin promedia mensual de productos por cada comercio, resultando un promedio general de 2,8 veces por mes, lo cual equivale a una duracin promedia del stock de 10 das. En la columna 5 se puede observar el alquiler mensual, cuyo promedio es de US$ 1.331, dando un costo promedio de US$ 31 por metro cuadrado (columna 7, ultima fila). El nmero de vendedores en promedio es de 3 por saln (columna 8) lo cual representa un costo mensual por metro cuadrado de unos US$ 22, si partimos de que cada vendedor gana 300 dlares por mes (columna 9). El margen de venta informado por los comerciantes encuestados fue en promedio un 5,8 % (columna 10). 37. Con un margen del 5,8% cada saln debe en promedio vender mensualmente por metro cuadrado US$ 903 dlares para afrontar pagar sus costos de alquiler y salarios de vendedores (break even point) (columna 11). Estimamos las utilidades brutas mnimas sobre la base del supuesto de que cada vendedor es una fuente directa de facturacin y por lo tanto, generador de utilidades brutas. En las entrevistas result que cada vendedor podra generar unos US$ 700 por mes dependiendo de la rotacin y del margen del negocio, por lo cual se multiplic este monto por dos factores: 1) La rotacin del comercio/rotacin promedia del ramo y 2) El margen del comercio/margen promedio del ramo (ver tabla 10.1). De esta forma result un promedio de utilidades brutas mensuales de US$ 2.340 por cada comercio (columna 12) lo cual significa unos US$ 55 por cada metro cuadrado (columna 13). Entonces para ganar el costo del alquiler, pagar el salario de los vendedores y obtener una utilidad bruta, los negocios deben en promedio facturar US$ 1.839 por cada metro cuadrado (columna 14) y mensualmente US$ 78.627 (columna 15)31. 38. En el cuadro 6 se resumen las estimaciones de la oferta y demanda total de reexportacin comercial basadas en los datos presentados. Segn estas cifras, la oferta basada en datos de la encuesta DEI-CEIP 98a es levemente menor a la demanda en 1995 y notablemente mayor que la demanda durante los aos 1996 y 1997 pero en 1998 tiende a igualarse a esta. A fin de facilitar las comparaciones tambin se presentan nuevamente los resultados segn mtodo estadstico de acuerdo a las estimaciones realizadas

27

Esto es consistente con un regla segn la cual los alquileres anuales deberan representar entre un 5 y 10% del valor

inmobiliario.
28 Juan B. Morales Aranda, Investigacin del Mercado Inmobiliario de Aprovechamiento de Terrenos en la Zona del Futuro Puente entre Foz de Yguaz y Pdte. Franco, EDAN, 1997. 29 Los datos completos de la encuesta se encuentran en el Departamento de Economia Internacional de la Gerencia de Estudios Economicos del BCP. 30 Estas empresas fueron seleccionadas del total de 146 en base al criterio de operar en un ramo definido, dejando de lado aquellas que no distiguian claramente un ramo mayoritario en su giro comercial. 31 A fin de comparar estos datos con aquellos de la encuesta completa, se encontraran los siguientes valores en DEI/CEIP/98A: superficie promedia 56 m2 (desv. tipica 67) ; rotacion anual 0,4 (desv. tipica 0,3) ; alquiler US$ 1.312 (desv. tipica 836) ; vendedores por salon 3 (desv. tipica 1) ; margen de venta 5,8% (desv. tipica 4,8%).

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por el grupo de trabajo del Departamento de Economia Internacional (DEI). De hecho, sabemos

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que en 1996 se estanca el crecimiento y desde entonces viene disminuyendo en forma muy drstica el comercio de reexportacin, lo cual no est reflejado en estos datos de oferta segn la encuesta. Esto puede radicar en el comportamiento del comerciante en ajustarse ms lentamente a la merma de la demanda. Primero el comerciante disminuye los precios y mrgenes de venta, y luego cuando se acumulan las prdidas, busca cambiar la lnea de productos; entonces an puede despedir vendedores y recin en ltima instancia, cierra el comercio tal como ha ocurrido en 1997 y 1998. El hecho de que la cantidad de comercios creci en demasa, profundizando con ello la recesin fue mencionado frecuentemente en las entrevistas. Cuadro 6 Valor de Reexportaciones Anuales de Ciudad del Este segn diferentes Mtodos Demanda de Compristas Demanda de Turistas Mtodo Demanda (1) Crecimiento Mtodo Estadstico (2) Crecimiento 1995 4.298 77 4.375 1996 3.002 47 3.049 -40% 1.951 -11% 1997 2.661 43 2.704 -11 1.620 -11% 1998 2.001 32 2.033 -25 1559,6

US$ millones

US$ Millones

2.186

Venta p/mes (3) US$ 78.627 Empresas c/Patentes Microcentro(4) 4.280 5.177 5.059 Mtodo Oferta US$ Millones 4.038 4.884 4.773 Crecimiento 21% -2% (1) Segn datos de la tabla 9 del Anexo Estadstico; (2) Ciudad del Este representa el 73% de las reexportaciones estimadas por el BCP; (3) Segn tabla 10.2 del Anexo;

2.552 2.408 -50%

(4) Segn la Municipalidad de Ciudad del Este.


5. El Impacto Econmico del Sector Reexportador 39. Se estima que en los aos 1991-1995, el comercio de reexportacin fue ganando una posicin dentro de la economa del Paraguay comparable al sector del algodn o de la soja. La base del clculo es el Valor Agregado del comercio de reexportacin, segn el Margen de Venta del 15%. La participacin porcentual del Valor Agregado del comercio de reexportacin en el PIB aument del 4,3% en 1990 al 10,1% en 1994; luego decay al 6,4% en 1996. En los tres aos del perodo 1993-1995, el comercio de reexportacin, se constituy en un sector ms importante que el conjunto del sector sojero y algodonero. De 1996 en adelante, como ya se ha demostrado anteriormente, la economa de Ciudad del Este perdi dinamismo, y con ello, decreci la participacin de la reexportacin comercial en el PIB, perdiendo por ello paulatinamente su posicin privilegiada de mayor sector de la economa.

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Cuadro 7 Composicin del PIB NACIONAL Participacin % del PIB SECTORIAL Sector de la Soja y el Algodn y la Reexportacin En Porcentajes 1990 3,5% 3,9% 4,3% 88,3% 1991 2,4% 3,8% 4,0% 93,8% 100% 1992 3,9% 1,7% 4,2% 85,7% 100% 1993 4,7% 2,2% 8,7% 84,4% 100% 1994 4,2% 2,0% 10,1% 83,7% 100% 1995 3,7% 2,4% 9,8% 84,1% 100% 1996 5,1% 1,2% 6,4% 87,3% 100%

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PIB SOJA PIB ALGODN PIB REEXPORTACIN PIB OTROS SECTORES

PIB NACIONAL 100% Fuente: Tabla 12.2 del Anexo Estadstico.

40. El sector de reexportacin esta integrado a las Cuentas Nacionales a travs de las importaciones. El mtodo seguido en las Cuentas Nacionales, es que a partir de las importaciones se genera un valor agregado del comercio interno. Por ejemplo, un aumento de las importaciones se refleja en las Cuentas Nacionales, entre otras, mediante un mayor PIB del sector de comercio interno. Entonces, en los anlisis es dificil aislar la importancia del sector reexportacin, dado que aparece como parte del comercio interno, cuando en realidad tiene un impacto mucho mayor en la economa por ser un sector generador de divisas. Al analizar la evolucin de la reexportacin, notamos que esta es consistente con el crecimiento del PIB (cuadro 8). En 1991, la soja tuvo un resultado muy negativo, el algodn creci considerablemente y la reexportacin en forma moderada, por lo cual el PIB Nacional creci apenas en 2%. En 1992, la soja creci considerablemente, pero el algodn se redujo en forma muy pronunciada, mientras que hubo un crecimiento moderado de la reexportacin por lo cual el PIB tuvo un comportamiento similar al del ao anterior. En 1993 sin embargo, los tres sectores crecieron a tasas elevadas, y como reflejo el PIB nacional aument en un 4%. El ao 1994 hubiese sido econmicamente desastroso por la crisis del algodn y el estancamiento de la soja, pero la economa creci medianamente debido a que la reexportacin aument en un 33% ganando un espacio sin precedentes en la economa paraguaya. Pese a la crisis financiera del 95, los tres sectores tuvieron un buen comportamiento, gracias a lo cual el Producto Interno Bruto Cuadro 8 Crecimiento del PIB SECTORIAL Y NACIONAL Sector de la Soja, el Algodn y la Reexportacin En Porcentajes 1991 PIB SOJA PIB ALGODN PIB REEXPORTACIN PIB NACIONAL -22% 17% 10% 2% -- SOJA ++ ALGO. + TRIA. + PIB 1992 57% -38% 10% 2% 1993 11% 8% 118% 4% 1994 0% -10% 33% 3% 1995 23% 21% 12% 4,7% ++ SOJA ++ ALGO. + TRIA. ++ PIB 1996 8% -29% -30% 1% + SOJA -- ALGO. -- TRIA. -+ PIB

EFECTOS

++ SOJA + SOJA -+ SOJA --- ALGO. + ALGO. - ALGO. + TRIA. +++ TRIA. ++ TRIA. + PIB ++ PIB + PIB

Fuente: Tabla 12.2 del Anexo Estadstico.

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tuvo su mayor expansin en este quinquenio. En 1996, se inici la recesin en el sector de

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reexportacin que conjuntamente con los malos resultados del sector de algodn y el moderado crecimiento de la soja produjo un estancamiento casi total del PIB. Con estas observaciones, se demuestra que existe una relacin estrecha entre el comportamiento del sector de reexportacin y el del PIB, de la misma forma que el comportamiento de la soja y del algodn sectores productivos tradicionales de la economa- inciden considerablemente en la evolucin de este agregado. 5.1 La Expansin Interna 41. La reexportacin se fue diversificando paulatinamente desde la electrnica y el whisky & cigarrillos a otros ramos como los artculos del hogar y los objetos de decoracin. La innovacin de productos hace que la composicin por ramos sea muy dinmica y permite generar efectos multiplicadores, como en el caso de los artculos de plstico, los ventiladores, las confecciones, los CDs. En algunos ramos existen mayores oportunidades de participacin local en la presentacin final de los productos a los clientes que en otros. Una idea de la diversificacin se obtiene de los ramos encuestados en el microcentro que son una muestra representativa del sector de reexportacin (cuadro 9). 42. La reexportacin no solo se expandi como actividad hacia todas las ciudades fronterizas del pas, especialmente Ciudad del Este (Brasil), PJCaballero (Brasil), Asuncin (Argentina) Rgimen de Turismo y Encarnacin (Argentina), sino que tambin fue ganando importancia en el comercio local. Como se ha visto el

se inicia en los 60 y sobrevive hasta el momento bajo la forma de la Lista de Excepciones al arancel externo comn del Mercosur. Al generalizarse este Rgimen en todas las aduanas del pas, prcticamente exista la posibilidad de orientar parte de las operaciones, que en un principio estaban destinadas al mercado externo, al mercado interno. Esto constituy una mayor aproximacin entre la actividad de reexportacin y el mercado interno, lo cual hoy es visible para cualquier observador que analiza los mercados y las ferias en los centros urbanos del pas. Segn los resultados de la encuesta comercial, los comercios de Ciudad del Este venden un 9% a mayoristas paraguayos y un 4% a turistas paraguayos, y estos porcentajes son mucho ms altos en Asuncin y las ciudades del interior del pas. Para ilustrar la forma en que la reexportacin fue permeando en todos los puntos fronterizos del pas, basta observar las recaudaciones aduaneras. En trminos de recaudaciones por el rgimen de turismo, podemos observar que las aduanas situadas en el rea de Asuncin fueron disminuyendo su participacin de un 43% del total en 1994 a un 34% en 1998 (tabla 5.3 del anexo). A su vez, Encarnacin aument su participacin en las recaudaciones en este perodo. Ciudad del Este permaneci en un nivel de aproximadamente 55% del total de recaudaciones.

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Aqu se refiere al Rgimen Turismo incluido el whisky y los cigarrillos.

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Cuadro 9 Los Ramos y los Empresarios de Ciudad del Este Sectores Electrnica Hogar & variedades Juguetes Informtica Vestimenta Cosmticos & perfumes Cigarrillos Telefona Tenis & deportes Whisky Flores CDs Otros 25% 13% 12% 9% 7% 6% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 10% 100% Nacionalidad Paraguayo Oriental Arabe Brasileo Otros/no especificados Agremiacin S No Fuente: Encuesta BCP-DEI/CEIP/98a 28% 27% 24% 11% 10% 100% 15% 84%

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43. Otro aspecto que debe ser resaltado al analizar el impacto del comercio de reexportacin en la economa del pas, es en el mbito de las recaudaciones impositivas. Las recaudaciones totales de las Aduanas del pas, en concepto de IVA, Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), Impuestos Aduaneros, Impuesto a la Renta representan un 50% de los Ingresos Tributarios del Sector Pblico, mientras que aquellas provenientes del Rgimen Turismo hacen al 20% de los Ingresos Tributarios totales del Sector Pblico (cuadro 10). Se observa, que el crecimiento de los Ingresos Tributarios coincide estrechamente con el dinamismo de las recaudaciones aduaneras y estas a su vez con aquellas provenientes del Rgimen Turismo. En resumen, la merma significativa del comercio de reexportacin a partir de 1996 ha causado el estancamiento de los ingresos tributarios y por ello, atrasos en la ejecucin del Presupuesto Pblico. 44. La participacin porcentual de las recaudaciones en concepto de aranceles ha disminuido desde 1995 y, en cambio, aument la participacin del ISC en el total recaudado, lo cual refleja la creciente importancia del comercio fronterizo de whisky y los cigarrillos en la estructura de Ingresos Tributarios, pues este impuesto se grava slo sobre estos productos (tabla 4.1 del anexo). Gracias al aumento del ISC, la participacin del Rgimen Turismo en el total recaudado slo disminuy en 4 puntos desde 1995 (tabla 4.1), a pesar de la mayor cada de las importaciones de estos productos. En trminos de aranceles,

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tambin se observa la creciente importancia del whisky y los cigarrillos, que conjuntamente aumentaron su participacin en el total de recaudaciones en Aduanas desde un 11% en 1995 a un 24% en 1998. Esta creciente importancia se puede observar con una simple revisin de las 20 principales empresas importadoras del pas y los productos ingresados, que representan un 30% de las importaciones registradas (tabla 13). Cuadro 10 Los Ingresos Tributarios Totales del Pas, la Recaudacin Aduanera y la Recaudacin por el Rgimen Turismo 1994 Mlns. % del US$ Total 387,8 51% 1995 Mlns. % del US$ Total 536,7 53% 1996 Mlns. % del US$ Total 491,9 49%

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Recaudaciones Aduaneras Recaudaciones Rg. 115,0 15% 219,2 22% 199,2 20% 198,0 19% Turismo Ingresos Tributarios 767,7 100% 1.004,8 100% 1.009,6 100% 1.027 100% Totales Fuente: Ministerio de Hacienda, Direccin de Poltica Fiscal y clculos basados en las Tablas 4.1 y 4.2 del Anexo Estadstico. 45. La segunda empresa importadora del Paraguay, despus de Petropar que es la primera en importancia (como en todo pas no productor de petrleo), es una que se dedica a la reexportacin de cigarrillos. Pero en este ramo han ingresado varias empresas productoras de cigarrillos del Paraguay, lo cual tiene efectos multiplicadores significativos, como por ejemplo la fabricacin de empaques de cartn para el sector por una empresa instalada en Asuncin. Podramos concluir que la reexportacin estimul un sector exportador no tradicional. 46. Existen otros ejemplos de exportaciones no tradicionales ligadas a la reexportacin. Muchas de las reexportaciones de confecciones de afamadas marcas vendidas por los grandes shoppings de Ciudad del Este y Asuncin son, en realidad, exportaciones. La reexportacin de paales desechables por Ciudad del Este, gener un importante crecimiento de una empresa importadora de los mismos de Chile y Argentina que estableci en Ciudad del Este un gran depsito de los mismos para proveer al mercado reexportador. Actualmente, se ha instalado en el Parque Mercosur de Ciudad del Este una empresa que fabrica paales desechables y los exporta a travs de los canales de la reexportacin. El auge de la reexportacin de equipos informticos motiv a una empresa del ramo a ensamblar equipos en Ciudad del Este y con el crecimiento en la dcada de 1990 esta empresa se ha establecido como un importante proveedor de equipos de PCs a travs de una red de empresas, tanto productoras como comerciales, que ligan Miami con el Mercosur. Un ejemplo similar ha ocurrido con los perfumes, que se reexportan desde Ciudad del Este y que tienen como centro de distribucin Asuncin. El conocimiento del canal de distribucin y con ello de las tcnicas apropiadas de mercadeo, hizo que se desarrollara una empresa que produce y exporta perfumes. En el Parque Industrial Oriental se han instalado tres empresas industriales del sector de plsticos que producen para los comercios del sector de reexportacin, una de las cuales hace cintas adhesivas que son usadas en grandes volmenes por los compristas al fraccionar y re-empaquetar sus compras. As existen mltiples ejemplos de feed back entre el sector de reexportacin y sectores de manufactura y de servicios. El motor de esta dinmica es la reexportacin que genera know how de produccin y distribucin y facilita el acceso al mercado. La industria de imitacin es tal vez el ejemplo

1997 Mlns. % del US$ Total 532,0 52%

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ms obvio de este feed back, pero existen muchos ejemplos de integracin vertical y horizontal en cuyo caso nada tiene que ver la falsificacin.

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5.2 El Impacto en la Economa Brasilea 47. Muchos anlisis, sin embargo han demostrado que la reexportacin tiene impactos ms positivos en la economa brasilea que la paraguaya porque los excedentes se estaran transfiriendo directamente al pas vecino. Segn un estudio realizado en 1995 para el Banco InterAmericano de Desarollo

29, existan en ese ao 6.479 empresas en el microcentro de Ciudad del Este30 que empleaban 23.950 empleados, de los cuales un 65% eran forneos que residan en Foz de Yguaz. Si estimamos que tales empleados ejercan su poder adquisitivo en esta ciudad, los efectos multiplicadores inmediatos de la actividad de reexportacin se diluyen en gran parte. Segn el mencionado estudio, existan igualmente unos 3.000 empresarios forneos, aproximadamente el 46% del total que tambin realizaban gran parte de sus gastos en residencias, hogares y vehculos y consumo fuera de Ciudad del Este. Segn la encuesta comercial DEI-CEIP 1998a, un 72% de los empresarios son de origen extranjero. Estimamos que un 30% de los extranjeros reside en Ciudad del Este, con lo cual los forneos ascenderan a un 50% lo cual es similar al porcentaje encontrado por el estudio mencionado.
48. La preferencia de un 50% de los empresarios por vivir en Foz de Yguaz tiene como resultado que el efecto econmico directo para la economa paraguaya derivado de la reexportacin se reduce considerablemente. Uno de los efectos es que las utilidades son transferidas a cuentas en bancos de Foz de Yguaz, lo cual favorece al sistema financiero del pas vecino. Para el propsito, existe un intenso trfico de vehculos blindados que transportan gran parte del valor resultante de las ventas diarias de Ciudad del Este a Foz de Yguaz. Entre 1991 y 1997 se habran transferido unos US$ 900 millones al Brasil. De esta forma, la balanza comercial negativa que tiene Brasil con Paraguay es compensada ampliamente por transferencias financieras en concepto de servicios de factores de produccin (cuadro 11).

29 30

Cayo Cceres, Migraciones Laborales en el Mercosur: el Caso Paraguayo, BID ATN/SF-4130-RE, set. 1995. 1995 Cifra superior a la que se obtuvo de la Municipalidad en trminos de patentes (4.280) porque las mismas fueron corregidas con estimaciones de empresas constituidas ilegalmente.

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Cuadro 11 La Generacin de Divisas y el Crecimiento de Depsitos en M/E En US$ millones Ao Valor Utilidades Inversin Inversin Agregado Reexportacin por el Mtodo de la Demanda (1) 1991 196,5 1992 1993 1994 1995 1996 1997 213,0 447,4 588,3 656,2 457,4 405,5 2.964,4 Brutas (2) Util. Brutas en Paraguay (3) Util. Brutas en Brasil (3)

117,9 127,8 268,4 353,0 393,7 274,4 243,3 1.778,7

59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3

59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3

(1) Equivalente al margen de venta del 15% de la facturacin estimada (ver columna 6 de la tabla 12.1 del anexo estadstico); (2) Del margen de venta de 15% un 6% es considerado costo variable y el resto 9% utilidades brutas; (3) Un 50% de las mismas permanecen en Paraguay;

49. En Foz de Yguaz se desarroll una infraestructura hotelera muy importante de 1990 en adelante, especialmente en la categora de hoteles sin clasificacin destinados al turismo de compra. Segn el cuadro 12, en 1990 existan 7.350 camas en los hoteles sin clasificacin y otros establecimientos de hospedaje, frente a 12.256 camas en los hoteles clasificados. En 1996, las camas en los hoteles sin clasificacin y otros establecimientos haban aumentado a 15.131, lo cual representa un aumento de ms del 100%. En cambio, las camas de hoteles clasificados prcticamente permanecieron en el mismo nivel durante este perodo. En 1997, la recesin en la regin de las Tres Fronteras caus una merma en la capacidad hotelera del 13%, especialmente en el sector econmico de hoteles sin clasificacin y otros establecimientos donde fue del 20%. 50. La reexportacin tambin tiene impactos ms negativos en la economa brasilea porque el contrabando no paga impuestos y perjudicara a la industria local. Para este efecto, es muy ilustrativo comparar la magnitud de la reexportacin con las importaciones regulares de bienes de consumo del Brasil, excluyendo las importaciones de vehculos. El valor de las reexportaciones a travs de Ciudad del Este representaba, despus de deducir el margen de

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Cuadro 12 Establecimientos Hoteleros de Foz de Yguaz 1990 Establecimientos Hoteles clasificados Hoteles Sin Clasificacin Otros Total General Total 48 91 26 165 Camas 12.256 6.614 736 19.606 Total 48 118 33 199 1992 Camas 12.470 10.119 1.583 24.172 44 129 33 206 1994 Total Camas 12.241 11.550 1.539 25.330 44 161 39 244 1996 Total Camas 12.304 13.234 1.897 27.435 Total 42 151 41 234 1997 Camas 11.664 10.661 1.511 23.836

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Fuente: FOZTUR - Departamento de Pesquisa e Estatstica venta, a fin de comparar las magnitudes, un valor equivalente al 53% del total de las importaciones de bienes de consumo del Brasil registradas en 1992. En 1993 la reexportacin creci hasta llegar a un tope equivalente al 93% de las importaciones de bienes de consumo de Brasil, es decir, el pas vecino en ese ao tena dos fuentes comparables de bienes de consumo: las importaciones regulares y los compristas. En 1994, cobr mucha fuerza la apertura comercial y se expandieron las importaciones por encima del crecimiento de la reexportacin, con lo cual esta ltima representaba un valor equivalente a un 81% de las mismas. Este porcentaje baj a un 51% en 1995, un 32% en 1996 y a un 26% en 1997. 51. Estos volmenes explican tambin las dificultades que estn encontrando los comerciantes de Ciudad del Este en continuar creciendo, y el porqu el comercio se traslad desde el Este a los puertos del Atlntico en forma de trading, donde los comerciantes y autoridades econmicas del pas vecino tienen mayor control de la situacin. La prdida de participacin de Ciudad del Este en el mercado en los bienes de consumo importados de Brasil es notable. La misma tambin se observa en la participacin de Paraguay en el total de importaciones no registradas del Mercosur, que de representar un 33% en 1993 desciende al 19% en 1995 (cuadro 3). 5.3 El Movimiento Financiero 52. El negocio de reexportacin ha generado otra actividad relacionada al mismo, como el cambio de moneda, las transferencias y el traslado de efectivo. Las comisiones en concepto de dichas actividades son una importante fuente de divisas para Paraguay. Normalmente, los compristas ingresan a Ciudad del Este con dlares, que adquieren en las casas de cambio de Foz de Yguaz y Ciudad del Este. Segn la encuesta DEI-CEIP98a, el 89% de los clientes paga en efectivo y los restantes en tarjetas y cheques; el 56% emplea Dlares para pagar sus cuentas, el 35% paga con Reales y el resto con Guaranes (clientes del Paraguay) (tabla 10.5 del anexo estadstico). Sobre la base de estos datos y los valores estimados de reexportacin, se puede estimar un valor mnimo que los bancos y las casas de cambio compran en Ciudad del Este en sus operaciones de cambio del tipo arbitraje (tabla 15.2 del anexo). En la columna 1 estn los valores registrados por el BCP y en la columna 6 los valores estimados a partir de los datos del movimiento comercial y las modalidades de pago segn la encuesta comercial. Las diferencias se pueden explicar por dos motivos: (1) En primer lugar, las entidades financieras en Ciudad del Este registran bajo arbitraje algunas operaciones que no provienen del comercio sino de otras transacciones financieras 27 y (2) En segundo lugar, es lgico que existe una alta circulacin del dinero en la economa fronteriza y por lo tanto las divisas pueden pasar varias veces por una misma operacin de cambio28. Este hecho,

26 27

Cruzando los datos del cuadro 2, del captulo 1, con aquellos de la tabla 12.1, del Anexo Estadstico. Algunos bancos brasileos fueron habilitados en 1969 (circular no. 5) a operar en cuentas corrientes denominadas CC5 y que son destinadas a personas fsicas o jurdicas no residentes en Brasil para depositar sus ventas en Dlares o Reales. 28 Por ejemplo, si un comprista ingresa a Ciudad del Este y compra US$ 3.000 a una Casa de Cambio (= primer arbitraje por el mismo valor) para gastar el importe en los comercios del microcentro. Al final de la jornada, los comercios venden los US$ 3.000 a un banco para obtener un cheque (= segundo arbitraje por el mismo valor).

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nos lleva a pensar, que las operaciones de cambio generan un ingreso muy importante para el sistema financiero paraguayo. Si se parte de un margen estimado de 0,5% sobre el total de

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compras, las operaciones generan ingresos en trminos de comisiones, de unos US$ 484 millones de Dlares para todo el perodo 1991-1996, lo cual es aproximadamente un 50% de las utilidades generadas en el sector de reexportacin que se estima ingresaron al Paraguay durante el mismo perodo (ver cuadro 14).

Cuadro 13 La Compras de Divisas en Operaciones de Cambio en Ciudad del Este US$ Millones 1 Compras en Operaciones de Arbitraje en CdE 1991 1992 1993 1994 1995 1996 2.948 4.386 6.113 10.942 9.869 16.115 2= 1/7 % 3 Compras en Operaciones Arbitraje en el pas 8.932 13.291 30.487 33.159 25.382 25.823 4= 3/7 % 5 Compras en todas las Operaciones de Cambio en CdE 9.043 9.111 16.996 19.829 17.295 24.597 6= 5/7 % 7 Compras en todas las Operaciones de Cambio en el pas 30.144 30.370 56.653 66.095 52.069 49.736

10% 14% 11% 17% 19% 32%

30% 44% 54% 50% 49% 52%

30% 30% 30% 30% 33% 49%

Nota: Las cifras sombreadas son estimaciones propias basadas en registros oficiales (series incompletas). Las operaciones de cambio se diferencian en operaciones con particulares, con bancos y casas de cambio, con el BCP, y operaciones de arbitrajes, canjes y movimientos internos, siendo las operaciones de arbitrajes las ms importantes.

Fuentes: Tabla 15.1 del anexo estadstico.

53. Las operaciones de arbitraje han aumentado considerablemente en el perodo 1991-1996 como se puede observar en el cuadro 13. En general, se observa que de un 30% del total de las operaciones de compra en todo el pas durante 1991, las compras por arbitrajes pasaron a constituir ms del 50% al final del quinquenio. Cuando al inicio del perodo, Ciudad del Este hacia un tercio de todas las operaciones de arbitraje en el pas, al final del perodo las mismas ya representaban ms del 50%. Las operaciones de cambio totales de Ciudad del Este, que incluyen las de arbitraje, aumentan del 30% al 49%. Podemos concluir, que existe un efecto claro impuesto por las operaciones de arbitraje de Ciudad del Este en el Mercado de Divisas del pas y que es bastante ntida la correspondencia entre las operaciones de

Pero la Casa de Cambio que vendi los dlares obtuvo como contravalor el equivalente en Reales que vendi a un banco brasileo a cambio de Dlares (= tercer arbitraje por el mismo valor). Al final del da, la operacin iniciada por un comprista gener tres informes al BCP por arbitraje, todos equivalentes al monto de US$ 3.000. Por ello, es una falencia en la cual algunos anlisis superficiales han cado en querer deducir de las operaciones de cambio el valor de la reexportacin. Hemos notado que s efectivamente existe una relacin estrecha entre la actividad de reexportacin y la actividad de cambio, pero no es posible establecer valores y volmenes de movimiento por esta va.

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Ciudad del Este y el total de operaciones de divisas, como se puede observar tambin en el grfico 8. A pesar Grfico 8

Compra de Divisas por Bancos y Casas de Cambio del Pas Millones de US$
10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 ene-91 abr-91 jul-91 oct-91 ene-92 abr-92 jul-92 oct-92 ene-93 abr-93 jul-93 oct-93 ene-94 abr-94 jul-94 oct-94 ene-95 abr-95 jul-95 oct-95 ene-96 abr-96 jul-96 oct-96 ene-97 abr-97 Arbitraje CdE Total Arbitraje Total CdE Total Pas

Fuente: tabla 15.1 del anexo estadstico de que solo se disponen de datos de Ciudad del Este a partir de julio de 1995, pues los datos anteriores son estimaciones, es notoria la similitud de los movimientos cambiarios. Otra conclusin no menos importante es que durante el primer semestre de 1995 se registra una abrupta cada en las operaciones de cambio, lo cual coincide con el movimiento de compristas, que representan la principal demanda en las actividades de reexportacin. 54. Los ingresos por la reexportacin guardan una estrecha relacin con el aumento de los depsitos en moneda extranjera de tenedores privados en los bancos del pas (cuadro 14). Excepto para los aos 1994 y 1995, existe una correlacin entre la tendencia de los ingresos por la reexportacin y el aumento de los depsitos en M/E. En los aos 1994 y 1995 se verifica una importante disminucin en el ritmo de crecimiento de los depsitos en moneda extranjera en el sistema bancario, y concomitantemente un notable aumento de los depsitos en moneda nacional. Este fenmeno podra analizarse de la siguiente manera. Al convertir los depsitos en moneda extranjera a moneda nacional y sumar los mismos al resto de los depsitos del sistema bancario, se obtiene el total de depsitos del sistema. Es notable que los mismos crecen a un ritmo descendente en el perodo analizado y que la tendencia de crecimiento del total de depsitos se mantiene en forma bastante regular, excepto para el ao 1995, cuando se observa una leve disminucin por debajo de la misma. Es decir que podemos suponer, que al inicio del bienio

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1994-95 ha habido una conversin de depsitos de moneda extranjera a moneda nacional, y al final del mismo bienio el pblico volvi a posicionarse en moneda extranjera. Grfico 9

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Depositos Privados en Bancos y BNF Tasas Anuales de Crecimiento


50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Depsitos Moneda Nacional Depsitos Moneda Extranjera Total Depsitos

Fuente: tabla 17 del anexo estadstico. El aumento de los depsitos en moneda nacional estara relacionado al diferencial de tasas, especialmente en lo que respecta al ao 1994, o el perodo anterior a la crisis financiera desatada en mayo de 1995

1. Sin embargo, para 1995 la causa del menor crecimiento de los depsitos en moneda extranjera podra atribuirse a la recesin del sector de reexportaciones.

Cuadro 14 La Generacin de Divisas y el Crecimiento de Depsitos en M/E En US$ millones Ao Comisiones por Operaciones de Cambio (1) 45 46 85 99 87 123 484 Inversin de Utilidades Brutas del Sector de Reexportacin en Paraguay (2) 59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3 Crecimiento Depsitos M/E Sector Privado (3) 99,8 135,1 156,7 69,4 3,7 211,9 113,3 789,9

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

(1) A razn de 0,5% sobre el total del cambio en CdE (ver cuadro 13); (2) Segn el cuadro 11;
33

Ver los boletines de INFOGER del BCP de diciembre 1994 y diciembre de 1995.

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(3) Segn tabla 17 del anexo estadstico.

Del mismo modo, como ya habamos visto arriba, se observa una tendencia al estancamiento en las operaciones cambiarias, que llegan a un monto mximo de operaciones en 1994 y luego bajan sostenidamente en trminos absolutos (cuadro 13 y grfico 9). Cabe destacar sin embargo, que contrariamente a estas tendencias, que coinciden con las tendencias del movimiento de reexportacin, las operaciones de cambio de Ciudad del Este vuelven a aumentar en 1997 (ver cuadro 13). La explicacin ms aceptable de este aumento es que se trata de operaciones relacionadas en gran parte con la fuga de depsitos de ahorro en moneda extranjera de Brasil

29.
55. Los efectos del crecimiento y la recesin del sector de reexportacin tuvieron un impacto muy importante en lo que podra llamarse la poca de oro del dlar, que fue durante el primer quinquenio de los aos 1990. Cuando se observa una clara posicin de oferta en el mercado de divisas hasta 1994 y parte de 1995, el Banco Central del Paraguay poda intervenir con el objetivo de sostener el tipo de cambio, a fin de no perjudicar en demasa al sector agroexportador (ver grfico 9). Como efecto aumentaron las Reservas Internacionales de US$ 672 millones en diciembre de 1990 a US$ 1.044 en diciembre de 199430. El ndice del tipo de cambio real Guaran - Dlar decay de 72, 85 en diciembre de 1990 a 57, 35 en diciembre de 1995 (ver tabla 14.2 del anexo estadstico). Pero esta situacin cambia a partir de 1995, pues la intervencin en el mercado cambiario se volva cada vez ms costosa en trminos de prdidas de Reservas, como se puede notar en el grfico 9. Las Reservas Internacionales del BCP bajaron de US$ 1.062 millones en diciembre de 1996 a US$ 845 millones en diciembre de 1997. La causa principal de la mayor demanda en el mercado cambiario proviene de los ajustes realizados en el sistema financiero, mediante intervenciones y cierres de entidades. Cabra supone que si el momento de realizar dichas medidas hubiese sido durante el auge del sector externo lase del sector reexportador - las mismas hubiesen generado menores prdidas de reservas. Grfico 10

29

Dichos movimientos significan ms que nada un movimiento contable pues los depsitos entran a las entidades financieras de Ciudad del Este slo a efectos de blanqueo posterior mediante el uso de las cuentas CC5 o bien para ser giradas al exterior. En uno y otro caso, las entidades ganan comisiones pero no se realiza una entrada y salida de divisas, que pudieran ejercer efectos en el mercado cambiario local. 30 Segn, INFOGER, boletn interno del BCP.

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Intervencin del Banco Central del Paraguay en el Mercado Cambiario En Millones US$
600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Neto

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Compra Venta

Fuente: tabla 16 del anexo estadstico Cabe entonces plantearse la pregunta de si la crisis bancaria de muchas entidades en Paraguay a partir de 1995 podra atribuirse, no slo a la insostenible situacin de insolvencia de las mismas, sino tambin a la iliquidez, resultante de una menor captacin de depsitos y menor repago de prstamos o aumento de la morosidad, relacionada a su vez, con la recesin del sector reexportador

1. 6.
Perspectivas Econmicas de Ciudad del Este

56. La actual coyuntura econmica del Paraguay se caracteriza por un creciente dficit en la balanza de pagos, una disminucin en las recaudaciones y falta de oportunidades de empleo. La recesin del sector reexportador juega un rol en todo esto. La importancia de este sector ha sido o bien soslayada en el anlisis econmico o bien magnificada, tergiversando la informacin de forma inapropiada para asociar la actividad exclusivamente con practicas ilegales tal como se mencion al inicio de este trabajo. Lo que se observa con los resultados de esta investigacin es que la actividad de reexportacin si se realiza legalmente podra representar una oportunidad para el pas, que al ser desaprovechada internamente es apropiada por comerciantes de Brasil. Es decir, si Ciudad del Este quiere subsistir deber luchar dentro de un marco de economa globalizada, donde los aranceles son apenas uno de los elementos en juego. Aun con aranceles unificados, la economa reexportadora tiene posibilidades de permanecer, pero si nada se hace para reducir los crecientes costos de transaccin, es posible que desaparezca como sector gravitante de la economa paraguaya. Pero si Brasil hiciera una reforma fiscal radical y en el corto plazo, los aranceles unificados entraran a jugar un papel mucho ms preponderante. 57. Los costos de transporte y de transaccin hacen gran parte de la ventaja de costos de Ciudad del Este. Es decir, que todos los consumidores residentes en un radio equidistante de San Pablo y de Ciudad del Este, preferirn realizar sus compras de bienes de consumo del tipo turismo en el mercado paulista,

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Esta pregunta es una hipotesis que merece atencin pero no sera indagada en este trabajo.

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pero quienes residen ms distantes de San Pablo pueden decidir entre la ventaja del menor costo de transporte y la desventaja de los altos costos de transaccin. Por ello, es tan importante que Ciudad del Este logre bajar los mismos.

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58. El primer paso para ello es substituir el actual Rgimen de Turismo (respecto a los impuestos internos) vs. Lista de Excepciones (referente a aranceles) por un marco legal ms transparente. El nuevo marco legal debe recaudar igual o mas que el actual, lo cual representa una entrada de unos US$ 200 millones al ao, o sea unos US$ 150 millones solo para Ciudad del Este (=73%). Entonces, si se opta por la figura de una zona franca, la misma deber generar este valor en recaudaciones totales, lo cual conlleva a gravar el Impuesto a la Renta (1 a 2%) a los 2.500 a 5.000 comerciantes ubicados en las 15 cuadras del microcentro y el IVA e ISC (1 a 2%) y el arancel a los compristas que ingresan y salen del rea. La carga impositiva a los comerciantes debera distribuirse de la forma equitativa entre grandes, medianos y pequeos comerciantes. La actual Ley 523/95 de Zona Franca, incorpora las normativas de 8/94 del Consejo Mercado Comn del Mercosur de considerar la misma como una extrazona, en el sentido de gravar el arancel externo comn en el momento en que los productos abandonen la misma y entren en el mercado comn. Esto implica que hasta el 2006 existiran privilegios arancelarios pero despus los mismos caducaran. El problema es que las zonas francas en general, gravan al abandonar el rea y no al entrar, lo cual implica que Paraguay puede, a la larga, recaudar menos y Brasil mas si las manzanas ubicadas en la cabecera del puente de Ciudad del Este son convertidas a este rgimen

1. En el mejor de los casos, Paraguay podra negociar con Brasil un rgimen de zona franca por el cual ambas aduanas cobran el 50% de los aranceles a los compristas que pasan el puente en direccin Brasil. Aun en este caso, el desafo para Paraguay es de trasladar de nuevo su principal aduana de CIVECA a la cabecera del puente y dejar de cobrar por los contenedores que entran para pasar a cobrar a los compristas que salen. Por ello, cualquier rgimen de zona franca deber incluir en la negociacin a CIVECA pues de lo contrario la terminal de contenedores se podr convertir en una gran playa de contrabando una vez que su actual aduana se traslade al puente. Tambin es importante que Brasil sea participe de la forma concreta en que ira a funcionar la zona franca a ser creada, pues de lo contrario ser letra muerta, ya que la aduana de ese pas simplemente puede aumentar las trabas y multas (mayores costos de transaccin) y anular cualquier ventaja fiscal creada en el lado paraguayo. Es mas, las autoridades municipales y estaduales presentes en la regin de las Tres Fronteras debern ser consultadas antes de poner en vigencia el nuevo marco legal.
59. Es fundamental para cualquier poltica econmica tener como objetivo la mayor generacin de valor agregado de sus productos antes de entrar en la cadena de comercializacin al exterior. Por ello, el programa de una mayor industrializacin de los productos comercializados en Ciudad del Este es acertado. El nombre que muchos le han dado a este programa la reconversin industrial es sin embargo no del todo acertado, pues lgicamente, si se reconvierte la capacidad comercializadora de las 15 manzanas del microcentro en pequeos talleres industriales de confeccin, plsticos, juguetes, etc., se perdera el mayor potencial de la ciudad, que es la city de las novedades internacionales en el corazn
35

Esto depende tambien si la zona franca linda con territorio brasileno o si est totalmente en territorio paraguayo. Si la zona franca est en terriotorio paraguayo, la aduana paraguaya debe cumplir con las normas de Mercosur y gravar a los compristas. Pero debemos recordar que an no se aplica dentro del Mercosur el principio de tributacin nica, por lo que los bienes de extrazona ingresados a Paraguay vuelven e ser gravados si los mismos ingresan a Brasil.

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del Mercosur. En lugar de ello, es importante aprender de las relaciones industriales del lugar y estimular la formalizacin de los actuales talleres productores de imitaciones y falsificaciones. Un programa cuyo objetivo sea el blanqueo de los swetshops

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1 de Ciudad del Este monitoreado por un organismo internacional sera muy apropiado. No debe pensarse en reemplazar lo actualmente existente, sino en consolidar las relaciones existentes entre productores y comerciantes. Los problemas fundamentales del momento, emanados de las trabas impuestas por la aduana brasilea, no se podrn evitar aun con productos industriales fabricados en Ciudad del Este37. En resumen, podra lanzarse un programa que apunte a un mayor contenido nacional del sector reexportador reforzando con ello esta tendencia que el mercado de por s esta generando. En dicho sentido, la ley de maquila es un instrumento muy apropiado.
60. El termino de reconversin, sin embargo, s se aplica en el sentido de lo que la Secretaria Tcnica de Planificacin llama transformar a Ciudad del Este en una Ciudad Shopping

1. Esto es lo que los comerciantes claman constantemente, pero si la ejecutora de la Municipalidad de Ciudad del Este y de la Gobernacin no poseen el liderazgo necesario, difcilmente se pueda lograr iniciar un proceso contundente39. Existen un desorden en el microcentro de Ciudad del Este cuyo final es irreversiblemente el cierre de los shoppings y la gestacin de un gran mercado al estilo Pettirossi en Asuncin, donde el valor agregado es tan bajo que slo resulta rentable para el pequeo comercio informal. Entonces, otro sentido de la reconversin es que la misma debe afrontarse desde el sector publico, cumpliendo sus funciones bsicas en el microcentro, antes que desde el sector privado, cambiando sus salones de venta en talleres de produccin.

Referencias BibliogrficasAgosin, Manuel / French Davis, Ricardo: La Liberalizacin Comercial en Amrica Latina. Revista de la CEPAL No 50, Agosto 1993.Banco Central del Paraguay (BCP): Boletines de

INFOGER. Diciembre 1994 y Diciembre de 1995. Banco Mundial: Mercosur and Paraguays Growth Prospects, August 1992 Fondo Monetario Internacional (FMI): Paraguay Staff Report for the 1997 Article IV Consultation. August 29, 1997
Cceres, Cayo: Migraciones Laborales en el Mercosur: el Caso Paraguayo, BID ATN/SF-4130-RE. Mimeo. Setiembre 1995

CEPAL: Anuario Estadstico de Amrica Latina y el Caribe. Santiago de Chile 1997.

CEPAL: El Pacto Fiscal, Santiago de Chile 1998. Direccin General de Aduanas (DGA): Memoria 1997.

36

Es el nombre que se le da en Asia a los pequenos talleres industriales de mano de obra barata y produccion de imitaciones. 37 Existen mltiples barreras para-arancelarias que son activadas por los paises vecinos cuando quieren evitar la entrada de productos intrazonales. Solo un proceso de profundizacion del Mercosur podra desarmar los mismos en forma paulatina. El hecho de por ejemplo, montar una gran industria de juguetes baratos en Ciudad del Este posiblemente pueda sufrir la accin de tales barreras tal como actualmente se aplica al sector reexportador. 38 STP, Lineamientos para el Desarrollo de Ciudad del Este y su Area Metropolitano, nov. 1997 39 idem, pag. 11.

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FMI: Direction of Trade Statistics, Washington DC. 1996, 1997

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FOZTOUR: Plano de Desenvolvimento Integrado do Turismo de Foz de Yguaz, Mayo 1997.Gazeta Mercantil. 14-7-1997.

Giambini, Fabio: Estabilizacin Econmica y Ajuste Estructural: el Caso de Brasil. En: Dionisio Borda y Fernando Masi: Estabilizacin y Ajuste de las Economas del Mercosur. CADEP, 1998.
Morales Aranda, Juan B.: Investigacin del Mercado Inmobiliario de Aprovechamiento de Terrenos en la Zona del Futuro Puente entre Foz de Yguaz y Pdte. Franco. EDAN, 1997.

Sanabria, Gustavo / Arguello, Miguel Angel: Clculo de las Reexportaciones en el Paraguay: Mtodo del Consumo Potencial de las Importaciones. Mimeo. BCP. Junio 1996.

Pereira Rodi, Amrico: Manual Prctico Aduanero Legislacin del Mercosur. El Foro 1996.

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Standard Ovilgy & Mather: Pesquisa de Imagen para el Posicionamiento Estratgico del Polo Internacional del Yguaz. Mayo 1996.

5. El Impacto Econmico del Sector Reexportador 61. Se estima que en los aos 1991-1995, el comercio de reexportacin fue ganando una posicin dentro de la economa del Paraguay comparable al sector del algodn o de la soja. La base del clculo es el Valor Agregado del comercio de reexportacin, segn el Margen de Venta del 15%. La participacin porcentual del Valor Agregado del comercio de reexportacin en el PIB aument del 4,3% en 1990 al 10,1% en 1994; luego decay al 6,4% en 1996. En los tres aos del perodo 1993-1995, el comercio de reexportacin, se constituy en un sector ms importante que el conjunto del sector sojero y algodonero. De 1996 en adelante, como ya se ha demostrado anteriormente, la economa de Ciudad del Este perdi dinamismo, y con ello, decreci la participacin de la reexportacin comercial en el PIB, perdiendo por ello paulatinamente su posicin privilegiada de mayor sector de la economa. Cuadro 7 Composicin del PIB NACIONAL Participacin % del PIB SECTORIAL Sector de la Soja y el Algodn y la Reexportacin En Porcentajes 1990 3,5% 3,9% 4,3% 88,3% 1991 2,4% 3,8% 4,0% 93,8% 100% 1992 3,9% 1,7% 4,2% 85,7% 100% 1993 4,7% 2,2% 8,7% 84,4% 100% 1994 4,2% 2,0% 10,1% 83,7% 100% 1995 3,7% 2,4% 9,8% 84,1% 100% 1996 5,1% 1,2% 6,4% 87,3% 100%

PIB SOJA PIB ALGODN PIB REEXPORTACIN PIB OTROS SECTORES

PIB NACIONAL 100% Fuente: Tabla 12.2 del Anexo Estadstico.

62. El sector de reexportacin esta integrado a las Cuentas Nacionales a travs de las importaciones. El mtodo seguido en las Cuentas Nacionales, es que a partir de las importaciones se genera un valor

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agregado del comercio interno. Por ejemplo, un aumento de las importaciones se refleja en las Cuentas Nacionales, entre otras, mediante un mayor PIB del sector de comercio interno. Entonces,

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en los anlisis es dificil aislar la importancia del sector reexportacin, dado que aparece como parte del comercio interno, cuando en realidad tiene un impacto mucho mayor en la economa por ser un sector generador de divisas. Al analizar la evolucin de la reexportacin, notamos que esta es consistente con el crecimiento del PIB (cuadro 8). En 1991, la soja tuvo un resultado muy negativo, el algodn creci considerablemente y la reexportacin en forma moderada, por lo cual el PIB Nacional creci apenas en 2%. En 1992, la soja creci considerablemente, pero el algodn se redujo en forma muy pronunciada, mientras que hubo un crecimiento moderado de la reexportacin por lo cual el PIB tuvo un comportamiento similar al del ao anterior. En 1993 sin embargo, los tres sectores crecieron a tasas elevadas, y como reflejo el PIB nacional aument en un 4%. El ao 1994 hubiese sido econmicamente desastroso por la crisis del algodn y el estancamiento de la soja, pero la economa creci medianamente debido a que la reexportacin aument en un 33% ganando un espacio sin precedentes en la economa paraguaya. Pese a la crisis financiera del 95, los tres sectores tuvieron un buen comportamiento, gracias a lo cual el Producto Interno Bruto Cuadro 8 Crecimiento del PIB SECTORIAL Y NACIONAL Sector de la Soja, el Algodn y la Reexportacin En Porcentajes 1991 PIB SOJA PIB ALGODN PIB REEXPORTACIN PIB NACIONAL -22% 17% 10% 2% -- SOJA ++ ALGO. + TRIA. + PIB 1992 57% -38% 10% 2% 1993 11% 8% 118% 4% 1994 0% -10% 33% 3% 1995 23% 21% 12% 4,7% ++ SOJA ++ ALGO. + TRIA. ++ PIB 1996 8% -29% -30% 1% + SOJA -- ALGO. -- TRIA. -+ PIB

EFECTOS

++ SOJA + SOJA -+ SOJA --- ALGO. + ALGO. - ALGO. + TRIA. +++ TRIA. ++ TRIA. + PIB ++ PIB + PIB

Fuente: Tabla 12.2 del Anexo Estadstico. tuvo su mayor expansin en este quinquenio. En 1996, se inici la recesin en el sector de reexportacin que conjuntamente con los malos resultados del sector de algodn y el moderado crecimiento de la soja produjo un estancamiento casi total del PIB. Con estas observaciones, se demuestra que existe una relacin estrecha entre el comportamiento del sector de reexportacin y el del PIB, de la misma forma que el comportamiento de la soja y del algodn sectores productivos tradicionales de la economainciden considerablemente en la evolucin de este agregado. 5.1 La Expansin Interna 63. La reexportacin se fue diversificando paulatinamente desde la electrnica y el whisky & cigarrillos a otros ramos como los artculos del hogar y los objetos de decoracin. La innovacin de productos hace que la composicin por ramos sea muy dinmica y permite generar efectos multiplicadores, como en el caso de los artculos de plstico, los ventiladores, las confecciones, los CDs. En algunos ramos existen mayores oportunidades de participacin local en la presentacin final de los productos a los clientes que

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en otros. Una idea de la diversificacin se obtiene de los ramos encuestados en el microcentro que son una muestra representativa del sector de reexportacin (cuadro 9). 64. La reexportacin no solo se expandi como actividad hacia todas las ciudades fronterizas del pas, especialmente Ciudad del Este (Brasil), PJCaballero (Brasil), Asuncin (Argentina) Rgimen de Turismo

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y Encarnacin

(Argentina), sino que tambin fue ganando importancia en el comercio local. Como se ha visto el

1 se inicia en los 60 y sobrevive hasta el


Cuadro 9 Los Ramos y los Empresarios de Ciudad del Este Sectores Electrnica Hogar & variedades Juguetes Informtica Vestimenta Cosmticos & perfumes Cigarrillos Telefona Tenis & deportes Whisky Flores CDs Otros 25% 13% 12% 9% 7% 6% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 10% 100% Nacionalidad Paraguayo Oriental Arabe Brasileo Otros/no especificados Agremiacin S No Fuente: Encuesta BCP-DEI/CEIP/98a momento bajo la forma de la Lista de Excepciones al arancel externo comn del Mercosur. Al generalizarse este Rgimen en todas las aduanas del pas, prcticamente exista la posibilidad de orientar parte de las operaciones, que en un principio estaban destinadas al mercado externo, al mercado interno. Esto constituy una mayor aproximacin entre la actividad de reexportacin y el mercado interno, lo cual hoy es visible para cualquier observador que analiza los mercados y las ferias en los centros urbanos del pas. Segn los resultados de la encuesta comercial, los comercios de Ciudad del Este venden un 9% a mayoristas paraguayos y un 4% a turistas paraguayos, y estos porcentajes son mucho ms altos en Asuncin y las ciudades del interior del pas. Para ilustrar la forma en que la reexportacin fue permeando en todos los puntos fronterizos del pas, basta observar las recaudaciones aduaneras. En trminos de recaudaciones por el rgimen de turismo, podemos observar que las aduanas situadas en el rea de Asuncin fueron disminuyendo su participacin de un 43% del total en 1994 a un 34% en 1998 (tabla 5.3 del anexo). A su 28% 27% 24% 11% 10% 100% 15% 84%

40

Aqu se refiere al Rgimen Turismo incluido el whisky y los cigarrillos.

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vez, Encarnacin aument su participacin en las recaudaciones en este perodo. Ciudad del Este permaneci en un nivel de aproximadamente 55% del total de recaudaciones. 65. Otro aspecto que debe ser resaltado al analizar el impacto del comercio de reexportacin en la

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economa del pas, es en el mbito de las recaudaciones impositivas. Las recaudaciones totales de las Aduanas del pas, en concepto de IVA, Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), Impuestos Aduaneros, Impuesto a la Renta representan un 50% de los Ingresos Tributarios del Sector Pblico, mientras que aquellas provenientes del Rgimen Turismo hacen al 20% de los Ingresos Tributarios totales del Sector Pblico (cuadro 10). Se observa, que el crecimiento de los Ingresos Tributarios coincide estrechamente con el dinamismo de las recaudaciones aduaneras y estas a su vez con aquellas provenientes del Rgimen Turismo. En resumen, la merma significativa del comercio de reexportacin a partir de 1996 ha causado el estancamiento de los ingresos tributarios y por ello, atrasos en la ejecucin del Presupuesto Pblico. 66. La participacin porcentual de las recaudaciones en concepto de aranceles ha disminuido desde 1995 y, en cambio, aument la participacin del ISC en el total recaudado, lo cual refleja la creciente importancia del comercio fronterizo de whisky y los cigarrillos en la estructura de Ingresos Tributarios, pues este impuesto se grava slo sobre estos productos (tabla 4.1 del anexo). Gracias al aumento del ISC, la participacin del Rgimen Turismo en el total recaudado slo disminuy en 4 puntos desde 1995 (tabla 4.1), a pesar de la mayor cada de las importaciones de estos productos. En trminos de aranceles, tambin se observa la creciente importancia del whisky y los cigarrillos, que conjuntamente aumentaron su participacin en el total de recaudaciones en Aduanas desde un 11% en 1995 a un 24% en 1998. Esta creciente importancia se puede observar con una simple revisin de las 20 principales empresas importadoras del pas y los productos ingresados, que representan un 30% de las importaciones registradas (tabla 13). Cuadro 10 Los Ingresos Tributarios Totales del Pas, la Recaudacin Aduanera y la Recaudacin por el Rgimen Turismo 1994 Mlns. % del US$ Total 387,8 51% 1995 Mlns. % del US$ Total 536,7 53% 1996 Mlns. % del US$ Total 491,9 49% 1997 Mlns. % del US$ Total 532,0 52%

Recaudaciones Aduaneras Recaudaciones Rg. 115,0 15% 219,2 22% 199,2 20% 198,0 19% Turismo Ingresos Tributarios 767,7 100% 1.004,8 100% 1.009,6 100% 1.027 100% Totales Fuente: Ministerio de Hacienda, Direccin de Poltica Fiscal y clculos basados en las Tablas 4.1 y 4.2 del Anexo Estadstico. 67. La segunda empresa importadora del Paraguay, despus de Petropar que es la primera en importancia (como en todo pas no productor de petrleo), es una que se dedica a la reexportacin de cigarrillos. Pero en este ramo han ingresado varias empresas productoras de cigarrillos del Paraguay, lo cual tiene efectos multiplicadores significativos, como por ejemplo la fabricacin de empaques de cartn para el sector por una empresa instalada en Asuncin. Podramos concluir que la reexportacin estimul un sector exportador no tradicional.

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68. Existen otros ejemplos de exportaciones no tradicionales ligadas a la reexportacin. Muchas de las reexportaciones de confecciones de afamadas marcas vendidas por los grandes shoppings de Ciudad del Este y Asuncin son, en realidad, exportaciones. La reexportacin de paales desechables por Ciudad del Este, gener un importante crecimiento de una empresa importadora de los mismos de Chile y Argentina que estableci en Ciudad del Este un gran depsito de los

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mismos para proveer al mercado reexportador. Actualmente, se ha instalado en el Parque Mercosur de Ciudad del Este una empresa que fabrica paales desechables y los exporta a travs de los canales de la reexportacin. El auge de la reexportacin de equipos informticos motiv a una empresa del ramo a ensamblar equipos en Ciudad del Este y con el crecimiento en la dcada de 1990 esta empresa se ha establecido como un importante proveedor de equipos de PCs a travs de una red de empresas, tanto productoras como comerciales, que ligan Miami con el Mercosur. Un ejemplo similar ha ocurrido con los perfumes, que se reexportan desde Ciudad del Este y que tienen como centro de distribucin Asuncin. El conocimiento del canal de distribucin y con ello de las tcnicas apropiadas de mercadeo, hizo que se desarrollara una empresa que produce y exporta perfumes. En el Parque Industrial Oriental se han instalado tres empresas industriales del sector de plsticos que producen para los comercios del sector de reexportacin, una de las cuales hace cintas adhesivas que son usadas en grandes volmenes por los compristas al fraccionar y re-empaquetar sus compras. As existen mltiples ejemplos de feed back entre el sector de reexportacin y sectores de manufactura y de servicios. El motor de esta dinmica es la reexportacin que genera know how de produccin y distribucin y facilita el acceso al mercado. La industria de imitacin es tal vez el ejemplo ms obvio de este feed back, pero existen muchos ejemplos de integracin vertical y horizontal en cuyo caso nada tiene que ver la falsificacin.

5.2 El Impacto en la Economa Brasilea 69. Muchos anlisis, sin embargo han demostrado que la reexportacin tiene impactos ms positivos en la economa brasilea que la paraguaya porque los excedentes se estaran transfiriendo directamente al pas vecino. Segn un estudio realizado en 1995 para el Banco InterAmericano de Desarollo

29, existan en ese ao 6.479 empresas en el microcentro de Ciudad del Este30 que empleaban 23.950 empleados, de los cuales un 65% eran forneos que residan en Foz de Yguaz. Si estimamos que tales empleados ejercan su poder adquisitivo en esta ciudad, los efectos multiplicadores inmediatos de la actividad de reexportacin se diluyen en gran parte. Segn el mencionado estudio, existan igualmente unos 3.000 empresarios forneos, aproximadamente el 46% del total que tambin realizaban gran parte de sus gastos en residencias, hogares y vehculos y consumo fuera de Ciudad del Este. Segn la encuesta comercial DEI-CEIP 1998a, un 72% de los empresarios son de origen extranjero. Estimamos que un 30% de los extranjeros reside en Ciudad del Este, con lo cual los forneos ascenderan a un 50% lo cual es similar al porcentaje encontrado por el estudio mencionado.
70. La preferencia de un 50% de los empresarios por vivir en Foz de Yguaz tiene como resultado que el efecto econmico directo para la economa paraguaya derivado de la reexportacin se reduce

29 30

Cayo Cceres, Migraciones Laborales en el Mercosur: el Caso Paraguayo, BID ATN/SF-4130-RE, set. 1995. 1995 Cifra superior a la que se obtuvo de la Municipalidad en trminos de patentes (4.280) porque las mismas fueron corregidas con estimaciones de empresas constituidas ilegalmente.

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considerablemente. Uno de los efectos es que las utilidades son transferidas a cuentas en bancos de Foz de Yguaz, lo cual favorece al sistema financiero del pas vecino. Para el propsito, existe un intenso trfico de vehculos blindados que transportan gran parte del valor resultante de las ventas diarias de Ciudad del Este a Foz de Yguaz. Entre 1991 y 1997 se habran transferido unos US$ 900 millones al Brasil. De esta forma, la balanza comercial negativa que tiene Brasil con Paraguay es

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compensada ampliamente por transferencias financieras en concepto de servicios de factores de produccin (cuadro 11). Cuadro 11 La Generacin de Divisas y el Crecimiento de Depsitos en M/E En US$ millones Ao Valor Utilidades Inversin Inversin Agregado Reexportacin por el Mtodo de la Demanda (1) 1991 196,5 1992 1993 1994 1995 1996 1997 213,0 447,4 588,3 656,2 457,4 405,5 2.964,4 Brutas (2) Util. Brutas en Paraguay (3) Util. Brutas en Brasil (3)

117,9 127,8 268,4 353,0 393,7 274,4 243,3 1.778,7

59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3

59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3

(1) Equivalente al margen de venta del 15% de la facturacin estimada (ver columna 6 de la tabla 12.1 del anexo estadstico); (2) Del margen de venta de 15% un 6% es considerado costo variable y el resto 9% utilidades brutas; (3) Un 50% de las mismas permanecen en Paraguay; 71. En Foz de Yguaz se desarroll una infraestructura hotelera muy importante de 1990 en adelante, especialmente en la categora de hoteles sin clasificacin destinados al turismo de compra. Segn el cuadro 12, en 1990 existan 7.350 camas en los hoteles sin clasificacin y otros establecimientos de hospedaje, frente a 12.256 camas en los hoteles clasificados. En 1996, las camas en los hoteles sin clasificacin y otros establecimientos haban aumentado a 15.131, lo cual representa un aumento de ms del 100%. En cambio, las camas de hoteles clasificados prcticamente permanecieron en el mismo nivel durante este perodo. En 1997, la recesin en la regin de las Tres Fronteras caus una merma en la capacidad hotelera del 13%, especialmente en el sector econmico de hoteles sin clasificacin y otros establecimientos donde fue del 20%. La reexportacin tambin tiene impactos ms negativos en la economa brasilea porque el contrabando no paga impuestos y perjudicara a la industria local. Para este efecto, es muy ilustrativo comparar la magnitud de la reexportacin con las importaciones regulares de bienes de consumo del Brasil, excluyendo las importaciones de vehculos. El valor de las reexportaciones a travs de Ciudad del Este representaba, despus de deducir el margen de venta, a fin de comparar las magnitudes, un valor equivalente al 53% del total de las importaciones de bienes de consumo del Brasil registradas en 1992. En 1993 la reexportacin creci hasta llegar a un tope equivalente al 93% de las importaciones de bienes de consumo de Brasil, es decir, el pas vecino en ese ao tena dos fuentes comparables de bienes de consumo: las importaciones regulares y los compristas. En 1994, cobr mucha fuerza la apertura comercial y se expandieron las importaciones por encima del crecimiento de la reexportacin, con lo cual

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esta ltima representaba un valor equivalente a un 81% de las mismas. Este porcentaje baj a un 51% en 1995, un 32% en 1996 y a un 26% en 1997

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Cuadro 12 Establecimientos Hoteleros de Foz de Yguaz 1990 Establecimientos Hoteles clasificados Hoteles Sin Clasificacin Otros Total General Total 48 91 26 165 Camas 12.256 6.614 736 19.606 Total 48 118 33 199 1992 Camas 12.470 10.119 1.583 24.172 44 129 33 206 1994 Total Camas 12.241 11.550 1.539 25.330 44 161 39 244 1996 Total Camas 12.304 13.234 1.897 27.435 Total 42 151 41 234 1997 Camas 11.664 10.661 1.511 23.836

Fuente: FOZTUR - Departamento de Pesquisa e Estatstica

26. Estos volmenes explican tambin las dificultades que estn encontrando los comerciantes de Ciudad del Este en continuar creciendo, y el porqu el comercio se traslad desde el Este a los puertos del Atlntico en forma de trading, donde los comerciantes y autoridades econmicas del pas vecino tienen mayor control de la situacin. La prdida de participacin de Ciudad del Este en el mercado en los bienes de consumo importados de Brasil es notable. La misma tambin se observa en la participacin de Paraguay en el total de importaciones no registradas del Mercosur, que de representar un 33% en 1993 desciende al 19% en 1995 (cuadro 3).
5.3 El Movimiento Financiero 72. El negocio de reexportacin ha generado otra actividad relacionada al mismo, como el cambio de moneda, las transferencias y el traslado de efectivo. Las comisiones en concepto de dichas actividades son una importante fuente de divisas para Paraguay. Normalmente, los compristas ingresan a Ciudad del Este con dlares, que adquieren en las casas de cambio de Foz de Yguaz y Ciudad del Este. Segn la encuesta DEI-CEIP98a, el 89% de los clientes paga en efectivo y los restantes en tarjetas y cheques; el 56% emplea Dlares para pagar sus cuentas, el 35% paga con Reales y el resto con Guaranes (clientes del Paraguay) (tabla 10.5 del anexo estadstico). Sobre la base de estos datos y los valores estimados de reexportacin, se puede estimar un valor mnimo que los bancos y las casas de cambio compran en Ciudad del Este en sus operaciones de cambio del tipo arbitraje (tabla 15.2 del anexo). En la columna 1 estn los valores registrados por el BCP y en la columna 6 los valores estimados a partir de los datos del movimiento comercial y las modalidades de pago segn la encuesta comercial. Las diferencias se pueden explicar por dos motivos: (1) En primer lugar, las entidades financieras en Ciudad del Este registran bajo arbitraje algunas operaciones que no provienen del comercio sino de otras transacciones financieras

27 y (2) En segundo lugar, es lgico que existe una alta circulacin del dinero en la economa fronteriza y por lo tanto las divisas pueden pasar varias veces por una
26 27

Cruzando los datos del cuadro 2, del captulo 1, con aquellos de la tabla 12.1, del Anexo Estadstico. Algunos bancos brasileos fueron habilitados en 1969 (circular no. 5) a operar en cuentas corrientes denominadas CC5 y que son destinadas a personas fsicas o jurdicas no residentes en Brasil para depositar sus ventas en Dlares o Reales.

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misma operacin de cambio28. Este hecho, nos lleva a pensar, que las operaciones de cambio generan un ingreso
Cuadro 13 La Compras de Divisas en Operaciones de Cambio en Ciudad del Este US$ Millones 1 Compras en Operaciones de Arbitraje en CdE 1991 1992 1993 1994 1995 1996 2.948 4.386 6.113 10.942 9.869 16.115 2= 1/7 % 3 Compras en Operaciones Arbitraje en el pas 8.932 13.291 30.487 33.159 25.382 25.823 4= 3/7 % 5 Compras en todas las Operaciones de Cambio en CdE 9.043 9.111 16.996 19.829 17.295 24.597 6= 5/7 % 7 Compras en todas las Operaciones de Cambio en el pas 30.144 30.370 56.653 66.095 52.069 49.736

x v ii

10% 14% 11% 17% 19% 32%

30% 44% 54% 50% 49% 52%

30% 30% 30% 30% 33% 49%

Nota: Las cifras sombreadas son estimaciones propias basadas en registros oficiales (series incompletas). Las operaciones de cambio se diferencian en operaciones con particulares, con bancos y casas de cambio, con el BCP, y operaciones de arbitrajes, canjes y movimientos internos, siendo las operaciones de arbitrajes las ms importantes.

Fuentes: Tabla 15.1 del anexo estadstico. muy importante para el sistema financiero paraguayo. Si se parte de un margen estimado de 0,5% sobre el total de compras, las operaciones generan ingresos en trminos de comisiones, de unos US$ 484 millones de Dlares para todo el perodo 1991-1996, lo cual es aproximadamente un 50% de las utilidades generadas en el sector de reexportacin que se estima ingresaron al Paraguay durante el mismo perodo (ver cuadro 14). 73. Las operaciones de arbitraje han aumentado considerablemente en el perodo 1991-1996 como se puede observar en el cuadro 13. En general, se observa que de un 30% del total de las operaciones de compra en todo el pas durante 1991, las compras por arbitrajes pasaron a constituir ms del 50% al final del quinquenio. Cuando al inicio del perodo, Ciudad del Este hacia un tercio de todas las operaciones de arbitraje en el pas, al final del perodo las mismas ya representaban ms del 50%. Las operaciones de cambio totales de Ciudad del Este, que incluyen las de arbitraje, aumentan del 30% al 49%. Podemos concluir, que existe un efecto claro impuesto por las operaciones de arbitraje de Ciudad del Este en el Mercado de Divisas del pas y que es bastante ntida la correspondencia entre las operaciones de

28

Por ejemplo, si un comprista ingresa a Ciudad del Este y compra US$ 3.000 a una Casa de Cambio (= primer arbitraje por el mismo valor) para gastar el importe en los comercios del microcentro. Al final de la jornada, los comercios venden los US$ 3.000 a un banco para obtener un cheque (= segundo arbitraje por el mismo valor). Pero la Casa de Cambio que vendi los dlares obtuvo como contravalor el equivalente en Reales que vendi a un banco brasileo a cambio de Dlares (= tercer arbitraje por el mismo valor). Al final del da, la operacin iniciada por un comprista gener tres informes al BCP por arbitraje, todos equivalentes al monto de US$ 3.000. Por ello, es una falencia en la cual algunos anlisis superficiales han cado en querer deducir de las operaciones de cambio el valor de la reexportacin. Hemos notado que s efectivamente existe una relacin estrecha entre la actividad de reexportacin y la actividad de cambio, pero no es posible establecer valores y volmenes de movimiento por esta va.

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Ciudad del Este y el total de operaciones de divisas, como se puede observar tambin en el grfico 8. A pesar Grfico 8

Compra de Divisas por Bancos y Casas de Cambio del Pas Millones de US$
10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 ene-91 abr-91 jul-91 oct-91 ene-92 abr-92 jul-92 oct-92 ene-93 abr-93 jul-93 oct-93 ene-94 abr-94 jul-94 oct-94 ene-95 abr-95 jul-95 oct-95 ene-96 abr-96 jul-96 oct-96 ene-97 abr-97 Arbitraje CdE Total Arbitraje Total CdE Total Pas

Fuente: tabla 15.1 del anexo estadstico de que solo se disponen de datos de Ciudad del Este a partir de julio de 1995, pues los datos anteriores son estimaciones, es notoria la similitud de los movimientos cambiarios. Otra conclusin no menos importante es que durante el primer semestre de 1995 se registra una abrupta cada en las operaciones de cambio, lo cual coincide con el movimiento de compristas, que representan la principal demanda en las actividades de reexportacin. 74. Los ingresos por la reexportacin guardan una estrecha relacin con el aumento de los depsitos en moneda extranjera de tenedores privados en los bancos del pas (cuadro 14). Excepto para los aos 1994 y 1995, existe una correlacin entre la tendencia de los ingresos por la reexportacin y el aumento de los depsitos en M/E. En los aos 1994 y 1995 se verifica una importante disminucin en el ritmo de crecimiento de los depsitos en moneda extranjera en el sistema bancario, y concomitantemente un notable aumento de los depsitos en moneda nacional. Este fenmeno podra analizarse de la siguiente manera. Al convertir los depsitos en moneda extranjera a moneda nacional y sumar los mismos al resto de los depsitos del sistema bancario, se obtiene el total de depsitos del sistema. Es notable que los mismos crecen a un ritmo descendente en el perodo analizado y que la tendencia de crecimiento del total de depsitos se mantiene en forma bastante regular, excepto para el ao 1995, cuando se observa

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una leve disminucin por debajo de la misma. Es decir que podemos suponer, que al inicio del bienio 1994-95 ha habido una conversin de depsitos de moneda extranjera a moneda nacional, y al final del mismo bienio el pblico volvi a posicionarse en moneda extranjera. Grfico 9

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Depositos Privados en Bancos y BNF Tasas Anuales de Crecimiento


50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Depsitos Moneda Nacional Depsitos Moneda Extranjera Total Depsitos

Fuente: tabla 17 del anexo estadstico. El aumento de los depsitos en moneda nacional estara relacionado al diferencial de tasas, especialmente en lo que respecta al ao 1994, o el perodo anterior a la crisis financiera desatada en mayo de 1995

1. Sin embargo, para 1995 la causa del menor crecimiento de los depsitos en moneda extranjera podra atribuirse a la recesin del sector de reexportaciones.

Cuadro 14 La Generacin de Divisas y el Crecimiento de Depsitos en M/E En US$ millones Ao Comisiones por Operaciones de Cambio (1) 45 46 85 99 87 123 484 Inversin de Utilidades Brutas del Sector de Reexportacin en Paraguay (2) 59,0 63,9 134,2 176,5 196,9 137,2 121,7 889,3 Crecimiento Depsitos M/E Sector Privado (3) 99,8 135,1 156,7 69,4 3,7 211,9 113,3 789,9

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

41

Ver los boletines de INFOGER del BCP de diciembre 1994 y diciembre de 1995.

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(1) A razn de 0,5% sobre el total del cambio en CdE (ver cuadro 13); (2) Segn el cuadro 11; (4) Segn tabla 17 del anexo estadstico.

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Del mismo modo, como ya habamos visto arriba, se observa una tendencia al estancamiento en las operaciones cambiarias, que llegan a un monto mximo de operaciones en 1994 y luego bajan sostenidamente en trminos absolutos (cuadro 13 y grfico 9). Cabe destacar sin embargo, que contrariamente a estas tendencias, que coinciden con las tendencias del movimiento de reexportacin, las operaciones de cambio de Ciudad del Este vuelven a aumentar en 1997 (ver cuadro 13). La explicacin ms aceptable de este aumento es que se trata de operaciones relacionadas en gran parte con la fuga de depsitos de ahorro en moneda extranjera de Brasil

29.
75. Los efectos del crecimiento y la recesin del sector de reexportacin tuvieron un impacto muy importante en lo que podra llamarse la poca de oro del dlar, que fue durante el primer quinquenio de los aos 1990. Cuando se observa una clara posicin de oferta en el mercado de divisas hasta 1994 y parte de 1995, el Banco Central del Paraguay poda intervenir con el objetivo de sostener el tipo de cambio, a fin de no perjudicar en demasa al sector agroexportador (ver grfico 9). Como efecto aumentaron las Reservas Internacionales de US$ 672 millones en diciembre de 1990 a US$ 1.044 en diciembre de 199430. El ndice del tipo de cambio real Guaran - Dlar decay de 72, 85 en diciembre de 1990 a 57, 35 en diciembre de 1995 (ver tabla 14.2 del anexo estadstico). Pero esta situacin cambia a partir de 1995, pues la intervencin en el mercado cambiario se volva cada vez ms costosa en trminos de prdidas de Reservas, como se puede notar en el grfico 9. Las Reservas Internacionales del BCP bajaron de US$ 1.062 millones en diciembre de 1996 a US$ 845 millones en diciembre de 1997. La causa principal de la mayor demanda en el mercado cambiario proviene de los ajustes realizados en el sistema financiero, mediante intervenciones y cierres de entidades. Cabra supone que si el momento de realizar dichas medidas hubiese sido durante el auge del sector externo lase del sector reexportador - las mismas hubiesen generado menores prdidas de reservas. Grfico 10

29

Dichos movimientos significan ms que nada un movimiento contable pues los depsitos entran a las entidades financieras de Ciudad del Este slo a efectos de blanqueo posterior mediante el uso de las cuentas CC5 o bien para ser giradas al exterior. En uno y otro caso, las entidades ganan comisiones pero no se realiza una entrada y salida de divisas, que pudieran ejercer efectos en el mercado cambiario local. 30 Segn, INFOGER, boletn interno del BCP.

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Intervencin del Banco Central del Paraguay en el Mercado Cambiario En Millones US$
600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Neto

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Compra Venta

Fuente: tabla 16 del anexo estadstico Cabe entonces plantearse la pregunta de si la crisis bancaria de muchas entidades en Paraguay a partir de 1995 podra atribuirse, no slo a la insostenible situacin de insolvencia de las mismas, sino tambin a la iliquidez, resultante de una menor captacin de depsitos y menor repago de prstamos o aumento de la morosidad, relacionada a su vez, con la recesin del sector reexportador

1. 7.
Perspectivas Econmicas de Ciudad del Este

76. La actual coyuntura econmica del Paraguay se caracteriza por un creciente dficit en la balanza de pagos, una disminucin en las recaudaciones y falta de oportunidades de empleo. La recesin del sector reexportador juega un rol en todo esto. La importancia de este sector ha sido o bien soslayada en el anlisis econmico o bien magnificada, tergiversando la informacin de forma inapropiada para asociar la actividad exclusivamente con practicas ilegales tal como se mencion al inicio de este trabajo. Lo que se observa con los resultados de esta investigacin es que la actividad de reexportacin si se realiza legalmente podra representar una oportunidad para el pas, que al ser desaprovechada internamente es apropiada por comerciantes de Brasil. Es decir, si Ciudad del Este quiere subsistir deber luchar dentro de un marco de economa globalizada, donde los aranceles son apenas uno de los elementos en juego. Aun con aranceles unificados, la economa reexportadora tiene posibilidades de permanecer, pero si nada se hace para reducir los crecientes costos de transaccin, es posible que desaparezca como sector gravitante de la economa paraguaya. Pero si Brasil hiciera una reforma fiscal radical y en el corto plazo, los aranceles unificados entraran a jugar un papel mucho ms preponderante. 77. Los costos de transporte y de transaccin hacen gran parte de la ventaja de costos de Ciudad del Este. Es decir, que todos los consumidores residentes en un radio equidistante de San Pablo y de Ciudad del Este, preferirn realizar sus compras de bienes de consumo del tipo turismo en el mercado paulista,

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Esta pregunta es una hipotesis que merece atencin pero no sera indagada en este trabajo.

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pero quienes residen ms distantes de San Pablo pueden decidir entre la ventaja del menor costo de transporte y la desventaja de los altos costos de transaccin. Por ello, es tan importante que Ciudad del Este logre bajar los mismos. 78. El primer paso para ello es substituir el actual Rgimen de Turismo (respecto a los impuestos

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internos) vs. Lista de Excepciones (referente a aranceles) por un marco legal ms transparente. El nuevo marco legal debe recaudar igual o mas que el actual, lo cual representa una entrada de unos US$ 200 millones al ao, o sea unos US$ 150 millones solo para Ciudad del Este (=73%). Entonces, si se opta por la figura de una zona franca, la misma deber generar este valor en recaudaciones totales, lo cual conlleva a gravar el Impuesto a la Renta (1 a 2%) a los 2.500 a 5.000 comerciantes ubicados en las 15 cuadras del microcentro y el IVA e ISC (1 a 2%) y el arancel a los compristas que ingresan y salen del rea. La carga impositiva a los comerciantes debera distribuirse de la forma equitativa entre grandes, medianos y pequeos comerciantes. La actual Ley 523/95 de Zona Franca, incorpora las normativas de 8/94 del Consejo Mercado Comn del Mercosur de considerar la misma como una extrazona, en el sentido de gravar el arancel externo comn en el momento en que los productos abandonen la misma y entren en el mercado comn. Esto implica que hasta el 2006 existiran privilegios arancelarios pero despus los mismos caducaran. El problema es que las zonas francas en general, gravan al abandonar el rea y no al entrar, lo cual implica que Paraguay puede, a la larga, recaudar menos y Brasil mas si las manzanas ubicadas en la cabecera del puente de Ciudad del Este son convertidas a este rgimen

1. En el mejor de los casos, Paraguay podra negociar con Brasil un rgimen de zona franca por el cual ambas aduanas cobran el 50% de los aranceles a los compristas que pasan el puente en direccin Brasil. Aun en este caso, el desafo para Paraguay es de trasladar de nuevo su principal aduana de CIVECA a la cabecera del puente y dejar de cobrar por los contenedores que entran para pasar a cobrar a los compristas que salen. Por ello, cualquier rgimen de zona franca deber incluir en la negociacin a CIVECA pues de lo contrario la terminal de contenedores se podr convertir en una gran playa de contrabando una vez que su actual aduana se traslade al puente. Tambin es importante que Brasil sea participe de la forma concreta en que ira a funcionar la zona franca a ser creada, pues de lo contrario ser letra muerta, ya que la aduana de ese pas simplemente puede aumentar las trabas y multas (mayores costos de transaccin) y anular cualquier ventaja fiscal creada en el lado paraguayo. Es mas, las autoridades municipales y estaduales presentes en la regin de las Tres Fronteras debern ser consultadas antes de poner en vigencia el nuevo marco legal.
79. Es fundamental para cualquier poltica econmica tener como objetivo la mayor generacin de valor agregado de sus productos antes de entrar en la cadena de comercializacin al exterior. Por ello, el programa de una mayor industrializacin de los productos comercializados en Ciudad del Este es acertado. El nombre que muchos le han dado a este programa la reconversin industrial es sin embargo no del todo acertado, pues lgicamente, si se reconvierte la capacidad comercializadora de las 15 manzanas del microcentro en pequeos talleres industriales de confeccin, plsticos, juguetes, etc., se perdera el mayor potencial de la ciudad, que es la city de las novedades internacionales en el corazn
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Esto depende tambien si la zona franca linda con territorio brasileno o si est totalmente en territorio paraguayo. Si la zona franca est en terriotorio paraguayo, la aduana paraguaya debe cumplir con las normas de Mercosur y gravar a los compristas. Pero debemos recordar que an no se aplica dentro del Mercosur el principio de tributacin nica, por lo que los bienes de extrazona ingresados a Paraguay vuelven e ser gravados si los mismos ingresan a Brasil.

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del Mercosur. En lugar de ello, es importante aprender de las relaciones industriales del lugar y estimular la formalizacin de los actuales talleres productores de imitaciones y falsificaciones. Un programa cuyo objetivo sea el blanqueo de los swetshops

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1 de Ciudad del Este monitoreado por un organismo internacional sera muy ii apropiado. No debe pensarse en reemplazar lo actualmente existente, sino en consolidar las relaciones existentes entre productores y comerciantes. Los problemas fundamentales del momento, emanados de las trabas impuestas por la aduana brasilea, no se podrn evitar aun con productos industriales fabricados en Ciudad del Este45. En resumen, podra lanzarse un programa que apunte a un mayor contenido nacional del sector reexportador reforzando con ello esta tendencia que el mercado de por s esta generando. En dicho sentido, la ley de maquila es un instrumento muy apropiado.
80. El termino de reconversin, sin embargo, s se aplica en el sentido de lo que la Secretaria Tcnica de Planificacin llama transformar a Ciudad del Este en una Ciudad Shopping

1. Esto es lo que los comerciantes claman constantemente, pero si la ejecutora de la Municipalidad de Ciudad del Este y de la Gobernacin no poseen el liderazgo necesario, difcilmente se pueda lograr iniciar un proceso contundente47. Existen un desorden en el microcentro de Ciudad del Este cuyo final es irreversiblemente el cierre de los shoppings y la gestacin de un gran mercado al estilo Pettirossi en Asuncin, donde el valor agregado es tan bajo que slo resulta rentable para el pequeo comercio informal. Entonces, otro sentido de la reconversin es que la misma debe afrontarse desde el sector publico, cumpliendo sus funciones bsicas en el microcentro, antes que desde el sector privado, cambiando sus salones de venta en talleres de produccin.

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INFOGER. Diciembre 1994 y Diciembre de 1995. Banco Mundial: Mercosur and Paraguays Growth Prospects, August 1992 Fondo Monetario Internacional (FMI): Paraguay Staff Report for the 1997 Article IV Consultation. August 29, 1997
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CEPAL: El Pacto Fiscal, Santiago de Chile 1998. Direccin General de Aduanas (DGA): Memoria 1997.

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Es el nombre que se le da en Asia a los pequenos talleres industriales de mano de obra barata y produccion de imitaciones. 45 Existen mltiples barreras para-arancelarias que son activadas por los paises vecinos cuando quieren evitar la entrada de productos intrazonales. Solo un proceso de profundizacion del Mercosur podra desarmar los mismos en forma paulatina. El hecho de por ejemplo, montar una gran industria de juguetes baratos en Ciudad del Este posiblemente pueda sufrir la accin de tales barreras tal como actualmente se aplica al sector reexportador. 46 STP, Lineamientos para el Desarrollo de Ciudad del Este y su Area Metropolitano, nov. 1997 47 idem, pag. 11.

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FMI: Direction of Trade Statistics, Washington DC. 1996, 1997

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Sanabria, Gustavo / Arguello, Miguel Angel: Clculo de las Reexportaciones en el Paraguay: Mtodo del Consumo Potencial de las Importaciones. Mimeo. BCP. Junio 1996.

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Standard Ovilgy & Mather: Pesquisa de Imagen para el Posicionamiento Estratgico del Polo Internacional del Yguaz. Mayo 1996.

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DE LA FUNCIN PBLICA

I N D I C E CAPITULO I DISPOSICIONES GENERALES Del Artculo 1 al 11 CAPITULO II DE LA CARRERA ADMINISTRATIVA. DE LA INCORPORACION DE LOS FUNCIONARIOS PBLICOS Del Artculo 12 al 23 CAPITULO III DE LA CONTRATACION TEMPORARIA Del Artculo 24 al 29 CAPITULO IV DE LA CLASIFICACION, PROMOCION Y REMUNERACION DE LOS CARGOS Del Artculo 30 al 36 CAPITULO V DEL TRASLADO DE LOS FUNCIONARIOS PBLICOS Del Artculo 37 al 39

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CAPITULO VI DE LA TERMINACION DE LA RELACION JURDICA ENTRE EL ESTADO Y SUS FUNCIONARIOS Del Artculo 40 al 46 CAPITULO VII DE LA ESTABILIDAD DEL FUNCIONARIO PBLICO Artculos 47 y 48 CAPITULO VIII DE LOS DERECHOS DE LOS FUNCIONARIOS PBLICOS Del Artculo 49 al 56 CAPITULO IX DE LAS OBLIGACIONES DE LOS FUNCIONARIOS PUBLICOS. DE LAS PROHIBICIONES Del Artculo 57 al 63 CAPITULO X DEL RGIMEN DISCIPLINARIO Del Artculo 64 al 72 CAPITULO XI DEL SUMARIO ADMINISTRATIVO Del Artculo 73 al 85 CAPITULO XII DE LAS ACCIONES Del Artculo 86 al 89 CAPITULO XIII DEL DESARROLLO INSTITUCIONAL Del Artculo 90 al 92 CAPITULO XIV DE LA SECRETARIA DE LA FUNCIN PBLICA Del Artculo 93 al 102 CAPITULO XV DE LA SEGURIDAD SOCIAL Del Artculo 103 al 107 CAPITULO XVI DE LA SINDICALIZACION Del Artculo 108 al 126 CAPITULO XVII DE LA HUELGA Del Artculo 127 al 138 CAPITULO XVIII DISPOSICIONES FINALES Y TRANSITORIAS Del Artculo 139 al 146

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