FINANZAS PARA PYMES

UNIDAD II

Funcionamiento Financiero en los Negocios

1. Ciclo del dinero

2. Como se recupera la inversión
3. El Punto de equilibrio
4. Administración de los costos fijos

1- Ciclo del dinero

La suma de dinero en circulación depende:

1) de la masa de mercancías en circulación,

2) del nivel de los precios de las mercancías,

3) de la velocidad de circulación del dinero.

La cantidad global de dinero es determinada por la suma de los precios de las mercancías
dividida por el promedio de ciclos de circulación de las unidades monetarias del mismo
signo. En el ciclo de circulación el dinero actúa no sólo como medio de circulación, sino,
además, como medio de pago. Por esto la cantidad de dinero que se encuentra en
circulación, a una velocidad dada del ciclo, es igual a la suma de los precios de las
mercancías que se han de realizar, menos la suma de los precios de las mercancías
vendidas a crédito, más la suma de los pagos cuyos plazos han vencido, menos la suma de
los pagos que se compensan entre si y menos la suma del ciclo repetida, en el cual el
mismo dinero funciona alternativamente como medio de circulación y como medio de
pago.

Bajo el capitalismo, el volumen de la circulación monetaria se determina

espontáneamente. Cuando el dinero en circulación era metálico y el papel moneda

se canjeaba libremente en oro -como ocurría en los países capitalistas antes de la

primera guerra mundial- la circulación del dinero se adaptaba automáticamente a las

necesidades que de él hubiera. Las monedas excedentes se atesoraban y se volvían a
poner en circulación cuando se necesitaban en mayor cantidad.

Actualmente, en los países capitalistas circula el papel moneda y la moneda metálica

subsidiaria para las necesidades de la pequeña circulación. La creciente inestabilidad de la
economía capitalista en el período de la crisis general del capitalismo y la emisión de papel
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moneda para financiar los gestos militares hacen que los canales de la circulación queden
abarrotados con una masa excedente de dinero papel. La desvalorización de este dinero a
consecuencia de su emisión excesiva -desvalorización aprovechada por las clases
dominantes para enriquecerse, para cargar los gastos del Estado sobre los hombros de las
masas trabajadoras y aumentar la explotación de las mismas- conduce a la inflación en los
países capitalistas.

En la sociedad socialista, la ley de la circulación del dinero, de modo análogo a lo que

ocurre con las otras leyes económicas del socialismo, no actúa de manera espontánea,
sino que se utiliza de manera planificada. Ello se manifiesta en el hecho de que el volumen
de la circulación de mercancías y el nivel de los precios de estas últimas se establecen a
través de un plan (excepción hecha del comercio koljosiano). El sistema de las cuentas de
compensación, que en la economía socialista se aplican en gran escala para realizar casi
toda la masa de medios de producción y una parte de los artículos de consumo, reduce la
necesidad de dinero en efectivo. Esto no sólo proporciona una gran economía en la
circulación monetaria, sino que, además, hace más fácil planificar la cantidad de dinero
que se ha de poner en circulación.

2- Como se recupera la inversión

El periodo de recuperación de la inversión - PRI - es uno de los métodos que en el

corto plazo puede tener el favoritismo de algunas personas a la hora de evaluar

sus proyectos de inversión. Por su facilidad de cálculo y aplicación, el Periodo de

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Recuperación de la Inversión es considerado un indicador que mide tanto la

liquidez del proyecto como también el riesgo relativo pues permite anticipar los

eventos en el corto plazo.

Es importante anotar que este indicador es un instrumento financiero que al igual

que el Valor Presente Netoy la Tasa Interna de Retorno, permite optimizar el

proceso de toma de decisiones.

¿En qué consiste el PRI? Es un instrumento que permite medir el plazo de

tiempo que se requiere para que los flujos netos de efectivo de una inversión

recuperen su costo o inversión inicial.

¿Cómo se calcula el estado de Flujo Neto de Efectivo (FNE)? Para calcular los

FNE debe acudirse a los pronósticos tanto de la inversión inicial como del estado

de resultados del proyecto. La inversión inicial supone los diferentes desembolsos

que hará la empresa en el momento de ejecutar el proyecto (año cero). Por ser

desembolsos de dinero debe ir con signo negativo en el estado de FNE.

Del estado de resultados del proyecto (pronóstico), se toman los siguientes rubros

con sus correspondientes valores: los resultados contables (utilidad o pérdida

neta), la depreciación, las amortizaciones de activos diferidos y las provisiones.

Estos resultados se suman entre sí y su resultado, positivo o negativo será el flujo

neto de efectivo de cada periodo proyectado.

IMPORTANTE: La depreciación, las amortizaciones de activos nominales y las

provisiones, son rubros (costos y/o gastos) que no generan movimiento alguno de

efectivo (no alteran el flujo de caja) pero si reducen las utilidades operacionales de

una empresa. Esta es la razón por la cual se deben sumar en el estado de flujo

neto de efectivo.
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La siguiente tabla muestra un ejemplo que resume lo hasta ahora descrito:

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO PROYECTO A

CALCULO DEL PRI

Supóngase que se tienen dos proyectos que requieren un mismo valor de

inversión inicial equivalente a $1.000.00. El proyecto (A) presenta los siguientes

FNE (datos en miles):

CALCULO PRI (A): Uno a uno se van acumulando los flujos netos de

efectivo hasta llegar a cubrir el monto de la inversión. Para el proyecto Al periodo

de recuperación de la inversión se logra en el periodo 4:

(200+300+300+200=1.000).

Ahora se tiene al proyecto (B) con los siguientes FNE:

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CALCULO PRI (B): Al ir acumulando los FNE se tiene que, hasta el periodo 3, su sumatoria
es de 600+300+300=1.200, valor mayor al monto de la inversión inicial, $1.000. Quiere
esto decir que el periodo de recuperación se encuentra entre los periodos 2 y 3.

Para determinarlo con mayor exactitud siga el siguiente proceso:

 Se toma el periodo anterior a la recuperación total (2)

 Calcule el costo no recuperado al principio del año dos: 1.000 - 900 = 100.
 Recuerde que los FNE del periodo 1 y 2 suman $900 y que la inversión
inicial asciende a $1.000
 Divida el costo no recuperado (100) entre el FNE del año siguiente (3),
300:100÷300 = 0.33
 Sume al periodo anterior al de la recuperación total (2) el valor calculado
en el paso anterior (0.33)
 El periodo de recuperación de la inversión, para este proyecto y de
acuerdoa sus flujos netos de efectivo, es de 2.33 períodos.

ANÁLISIS: Como se puede apreciar, el proyecto (A) se recupera en el periodo 4 mientras

que el proyecto (B) se recupera en el 2.33 periodo. Lo anterior deja ver que entre más
corto sea el periodo de recuperación mejor será para los inversionistas, por tal razón si los
proyectos fueran mutuamente excluyentes la mejor decisión sería el proyecto (B).

¿CUAL ES EL TIEMPO EXACTO PARA RECUPERAR LA INVERSIÓN?

Para analizar correctamente el tiempo exacto para la recuperación de la inversión,

es importante identificar la unidad de tiempo utilizada en la proyección de los flujos

netos de efectivo. Esta unidad de tiempo puede darse en días, semanas, meses o años.
Para el caso específico de nuestro ejemplo y si suponemos que la unidad de tiempo
utilizada en la proyección son meses de 30 días, el periodo de recuperación para 2.33
equivaldría a: 2 meses + 10 días aproximadamente.

Si la unidad de tiempo utilizada corresponde a años, el 2.33 significaría 2 años + 3 meses +

29 días aproximadamente.
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También es posible calcular el PRI descontado. Se sigue el mismo procedimiento tomando

como base los flujos netos de efectivo descontados a sus tasa de oportunidad o costo de
capital del proyecto. Es decir, se tiene en cuenta la tasa de financiación del proyecto.

Las principales desventajas que presenta este indicador son las siguientes: Ignora los flujos
netos de efectivo más allá del periodo de recuperación; sesga los proyectos a largo plazo
que pueden ser más rentables que los proyectos a corto plazo; ignora el valor del dinero
en el tiempo cuando no se aplica una tasa de descuento o costo de capital. Estas
desventajas pueden inducir a los inversionistas a tomar decisiones equivocadas.

3- El Punto de equilibrio

Cuántas unidades se tendrán que vender para poder cubrir los costos y gastos

totales? Cuál es el valor en ventas que una empresa debe alcanzar para cubrir sus

costos y gastos operativos?

Para poder comprender mucho mejor el concepto de PUNTO DE EQUILIBRIO, se

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deben identificar los diferentes costos y gastos que intervienen en el proceso productivo.
Para operar adecuadamente el punto de equilibrio es necesario comenzar por conocer
que el costo se relaciona con el volumen de producción y que el gasto guarda una
estrecha relación con las ventas. Tantos costos como gastos pueden ser fijos o variables.

Se entiende por costos operativos de naturaleza fija aquellos que no varían con el nivel de
producción y que son recuperables dentro de la operación. El siguiente ejemplo podrá
servir para una mejor comprensión de estos términos: Una empresa incurre en costos de
arrendamiento de bodegas y en depreciación de maquinaria.

Si la empresa produce a un porcentaje menor al de su capacidad instalada tendrá que

asumir una carga operativa fija por concepto de arrendamiento y depreciación tal y como
si trabajara al 100% de su capacidad. Por su parte los gastos operacionales fijos son
aquellos que se requieren para poder colocar (vender) los productos o servicios en manos
del consumidor final y que tienen una relación indirecta con la producción del bien o
servicio que se ofrece. Siempre aparecerán prodúzcase o no la venta. También se puede
decir que el gasto es lo que se requiere para poder recuperar el costo operacional. En el
rubro de gastos de ventas (administrativos) fijos se encuentran entre otros: la nómina
administrativa, la depreciación de la planta física del área administrativa (se incluyen
muebles y enseres) y todos aquellos que dependen exclusivamente del área comercial.

Los costos variables al igual que los costos fijos, también están incorporados en el
producto final. Sin embargo, estos costos variables como por ejemplo, la mano de obra, la
materia prima y los costos indirectos de fabricación, si dependen del volumen de
producción. Por su parte los gastos variables como las comisiones de ventas dependen
exclusivamente de la comercialización y venta. Si hay ventas se pagarán comisiones, de lo
contrario no existirá esta partida en la estructura de gastos.

El análisis del PUNTO DE EQUILIBRIO estudia entonces la relación que existe

entre costos y gastos fijos, costos y gastos variables, volumen de ventas y utilidades
operacionales. Se entiende por PUNTO DE EQUILIBRIO aquel nivel de producción y ventas
que una empresa o negocio alcanza para lograr cubrir los costos y gastos con sus ingresos
obtenidos. En otras palabras, a este nivel de producción y ventas la utilidad operacional es
cero, o sea, que los ingresos son iguales a la sumatoria de los costos y gastos
operacionales. También el punto de equilibrio se considera como una herramienta útil
para determinar el apalancamiento operativo que puede tener una empresa en un
momento determinado.
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El PUNTO DE EQUILIBRIO se puede calcular tanto para unidades como para valores en
dinero. Algebraicamente el punto de equilibrio para unidades se calcula así:

Fórmula (1)

donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable unitario

O también se puede calcular para ventas de la siguiente manera......

Fórmula (2)

donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales

Ejemplo 1: En la fabricación de muebles de oficina para los equipos de cómputo se

requiere de diversos materiales, dependiendo del modelo a producir: madera (tablex),
rieles, canto, bisagras, porta cd, deslizadores, tornillos, manijas, porta imanes. Se utilizan
también las siguientes herramientas: pulidora, taladro, sierra eléctrica, brocas, caladora,
banco para carpintería, destornilladores, pinzas, alicates, metro lineal, bisturí, guantes. La
fabricación de estos elementos requiere de costos indirectos como papel de lija, pegante
industrial, energía eléctrica y lubricantes, además de la mano de obra directa.

De acuerdo a un modelo específico, en materiales se requiere la suma de $85.000 para

producir una unidad de producto terminado. Las herramientas, propiedad del taller,
tienen un valor en libros de $65.000.000 y se deprecian en 10 años por el método de línea
recta. Las instalaciones físicas de la planta tienen un costo de $42.500.000 y se deprecian
a 20 años, también por el mismo método. La mano de obra directa equivale a $25.000 por
unidad fabricada y los costos indirectos de fabricación se calculan en $10.000 por unidad
producida. El precio de venta de cada unidad terminada tiene un valor de $175.000. La
nómina administrativa tiene un valor de $5 millones de pesos mensuales y se paga una
comisión del 10% por ventas.

¿Cuántas unidades se deberán producir y vender para no arrojar pérdidas

operacionales?¿Cuál es el punto de equilibrio de la empresa?

COSTOS Y GASTOS FIJOS

Depreciación planta 2.125.000

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Depreciación herramientas 6.500.000

Nómina administrativa anual 60.000.000

TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS ANUALES 68.625.000

COSTOS Y GASTOS VARIABLES POR UNIDAD PRODUCIDA

Mano de obra 25.000

Materiales directos 85.000

Costos indirectos de fabricación 10.000

Comisión de ventas 17.500

TOTAL COSTOS Y GASTOS VARIABLES POR UNIDAD

PRODUCIDA

137.500

PRECIO DE VENTA 175.000

Análisis: Si el precio de venta por unidad producida es de $175.000 y el costo variable

unitario es de $137.500, quiere decir que cada unidad que se venda, contribuirá con
$37.500 para cubrir los costos fijos y las utilidades operacionales del taller. Si se
reemplazan en la formula (1) estas variables, se tendrá un punto de equilibrio de 1.830
unidades. Es decir, se tendrán que vender 1.830 unidades en el año para poder cubrir sus
costos y gastos operativos y así poder comenzar a generar utilidades.

Ventas: 1.830 x $175.000 320.250.000

Costos y gastos variables: 1.830 x $137.500 251.625.000

Margen de contribución 68.625.000

Costos y gatos fijos 68.625.000

Utilidad o pérdida operacional 0

4- Administración de los costos fijos

Todo negocio, consiste básicamente en satisfacer necesidades y deseos del cliente

vendiéndole un producto o servicio por más dinero de lo que cuesta fabricarlo.
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La ventaja que se obtiene con el precio, se utiliza para cubrir los costos y para obtener una
utilidad.

La mayoría de los empresarios, principalmente de pequeñas empresas definen sus precios

de venta a partir de los precios de sus competidores, sin saber si ellos alcanzan a cubrir los
costos de sus empresas. La consecuencia inmediata derivada de ésta situación es que los
negocios no prosperan.

Conocer los costos de la empresa es un elemento clave de la correcta gestión empresarial,

para que el esfuerzo y la energía que se invierte en la empresa den los frutos esperados.

Por otra parte, no existen decisiones empresariales que de alguna forma no influyan en
los costos de una empresa. Es por eso imperativo que las decisiones a tomarse tengan la
suficiente calidad, para garantizar el buen desenvolvimiento de las mismas.

Para evitar que la eficacia de estas decisiones no dependa únicamente de la buena suerte,
sino más bien, sea el resultado de un análisis de las posibles consecuencias, cada decisión
debe ser respaldada por tres importantes aspectos:

 Conocer cuáles son las consecuencias técnicas de la decisión.

 Evaluar las incidencias en los costos de la empresa.
 Calcular el impacto en el mercado que atiende la empresa.

Diferencias entre costo variable y costo fijo, y los efectos de los cambio en

el volumen sobre ellos

Costo fijos son los que se tienen que pagar sin importar si la empresa produce mayor o
menor cantidad de productos, como ejemplo están los arrendamientos, que aunque la
empresa este activa o no hay que pagarlos, así produzca 100 o 500 unidades siempre
deberá pagar el mismo valor por concepto de arrendamiento.

Los costos variables son los que se cancelan de acuerdo al volumen de producción, tal
como la mano de obra,(si la producción es baja, se contratan pocos empleados, si
aumentan pues se contrataran más y si disminuye, se despedirán), también tenemos la
materia prima, que se comprará de acuerdo a la cantidad que se esté produciendo.

En una empresa es recomendable controlar y disminuir los costos fijos, ya que estos
afectan económicamente la empresa, si esta está en una etapa de recesión, tales costos
fijos causaran perdida, de tal forma que entre menos costos fijos tenga una empresa,
mejor será la razón gastos-ingresos que se tenga. El manejo de costos variables hace que
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la empresa se mucha más adaptable a las circunstancias cambiantes del mercado, de la

oferta.

Pueden ser definidos como una segregación de los costos de producción entre aquellos
que son fijos y aquellos que varían en relación directa con el volumen de producción, es
decir que solo los costos variables son los que deben formar parte del costo. Los costos
fijos deben considerarse como resultados del periodo en el que se incurren.

Costos fijos; También pueden producirse movimientos en estos costos de tal forma que se
incrementan, la empresa tenga que realizar un esfuerzo adicional para cubrirlos. Cuando
se produce el incremento en estos costos, el punto de equilibrio se mueve hacia la
derecha de la gráfica. Son aquellos costos comprometidos, programados o planeados que
se incurren para proveer y mantener la capacidad de producción y venta de la empresa.

Este costo en un periodo de tiempo dado y a la duración de la actividad, este costo se le

llama "duración relevante" no cambia en total, pero llega a ser progresivamente más
pequeño sobre una base por unidad a medida que el volumen crece y será
progresivamente de mayor cuantía en relación con la unidad, si las actividades antes
mencionadas disminuyen.

Es decir, que estos costos son fijos en relación a su importe en pesos y variables en
relación a la unidad de donde se deduce que los costos fijos son consecuencia de las
decisiones a largo plazo de la gerencia. En las relaciones costo utilidad y en el efecto de los
patrones en el comportamiento de los costos sobre las tomas de decisiones es útil para
precisamente tomar decisiones administrativas.

El análisis costo volumen utilidad, determina el volumen que se fijará como objetivo, es
decir, el volumen necesario para lograr el ingreso operativo deseado, una de las formas
más utilizadas en el análisis costo- volumen- utilidad es el cálculo del punto de equilibrio
de una empresa.?

Costos Variables Para las empresas que no están sujetas a control de precios, resulta muy
interesante ver las diferentes opciones de éstos, y su repercusión en la demanda y, por
tanto, su efecto sobre las utilidades de la empresa. La base sobre la que se reducen los
precios es siempre más grande que la base para incrementar los costos variables; es válido
si se trata del mismo porcentaje de reducción e incremento. Son aquellos costos que
varían en forma proporcional, de acuerdo al nivel de producción o actividad de la
empresa. Son los costos por "producir" o "vender". Por ejemplo:

 Mano de obra directa (a destajo, por producción o por tanto).

 Materias Primas directas.
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 Materiales e Insumos directos.

 Impuestos específicos.
 Envases, Embalajes y etiquetas.
 Comisiones sobre ventas.

Este análisis es muy simple de realizar: cualquier incremento de volumen arriba del punto
de equilibrio actual representa un aumento de las utilidades, y cualquier disminución del
volumen trae aparejado un decremento de las utilidades. Al analizar las diferentes
variables, se determina lo importante que es simular diferentes acciones con respecto a
precios, volumen o costos, a fin de incrementar las utilidades. Esto se puede lograr
comparando lo presupuestado con lo que actualmente está sucediendo, y así llevar a cabo
diferentes estrategias para cada una de las variables.

Margen de contribución por Unidad MCU

El margen de contribución es el la diferencia entre el precio de venta menos los costos

variables. Es considerado también como el exceso de ingresos con respecto a los costos
variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia.

El margen de contribución por unidad se puede determinar solamente para una mezcla de
producto en particular. Si la mezcla real de productos vendidos difiere de la mezcla de
productos usada en el análisis, habrá una divergencia entre la utilidad esperada, basada
en el modelo de costo- volumen- utilidad y la utilidad realizada. Además, el punto de
equilibrio no será el mismo si la mezcla de productos realmente vendidos difiere de la
mezcla de productos usada en el análisis.

El MCU es igual a todos los ingresos por venta menos todos los costos que varían respecto
a un factor de costo relacionado con la producción.

Este se calcula como la diferencia entre el Precio de Venta unitario y el Costo

Variable unitario.

Ejemplo: Se desea conocer el MCU para el producto Accionado de Embriague

cuyo Precio de Venta unitario es igual a $ 21.22 y su Costo Variable unitario es $

17.08

MCU = Precio de Venta unitario - Costo Variable unitario

= ($ 21.22 - $ 17.08) = $4.14

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Calcular el punto de equilibrio tanto en volumen total en dinero como unidades

El punto de equilibrio lo podemos calcular en unidades monetarias o en unidades físicas,

conforme veremos en la solución de los diferentes ejercicios. El cálculo en unidades
monetarias es la recomendada cuando la actividad no es reconocible en unidades o
cuando hay varios bienes o productos.

Aquí interviene mucho la "mezcla de producto", es decir, la proporción en que son

vendidos los diferentes productos y esta mezcla debe mantenerse constante en la
realidad, para que el punto de equilibrio calculado coincida con lo real. En los ejercicios
que preceden calcularemos puntos de equilibrio individuales, cuando existen varios
productos.

En caso de calcular el punto de equilibrio en dinero, tenemos la siguiente expresión:

INGRESOS TOTALES = Costos fijos + costos variables totales

Asumimos que los costos variables unitarios son proporcionales al precio de venta, luego,
así también lo serán los costos variables totales y los ingresos totales. En otras palabras,
debemos mantener esa proporción, por lo tanto, podemos escribir la última expresión de
la siguiente forma:

INGRESOS TOTALES = costos fijos + A x (Ingresos totales)

Donde A es la fracción que representa la relación entre el costo variable y el precio

de venta (llamado APORTACION).

A = W – CV

Relación de aportación

La relación de aportación o BV puede expresarse de diferentes formas:

La aportación (A) es la diferencia en unidades monetarias entre el precio de venta y los

costos variables o efectivos. La relación de aportación (BV) es el porcentaje que
representa la aportación con respecto al precio de venta.

El margen de contribución es el mismo margen bruto (utilidad bruta expresada como un

porcentaje de las ventas), que estudiamos en la parte concerniente a los ratios
financieros.
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Fórmula para calcular el punto de equilibrio:

A partir de esta fórmula calcularemos el punto de equilibrio en unidades monetarias, sea

con datos totales o unitarios de los costos variables y ventas. El punto de equilibrio en
unidades físicas lo obtenemos a través de una simple división del resultado proporcionada
por la fórmula (35) entre el precio unitario.

Relaciones costo volumen unidad

El análisis costo-volumen-utilidad (CVU) proporciona una visión financiera panorámica

del proceso de planeación. El CVU está constituido sobre la simplificación de los supuestos
con respecto al comportamiento de los costos.

Factores costos - factores ingresos Se define al factor de costos como un cambio al factor
que ocasionará una modificación en el costo total de un objeto de costos relacionado. Un
factor de ingresos es cualquier circunstancia que afecta a los ingresos. Existen muchos
factores de ingresos como son los cambios en el precio de venta , la calidad de producto y
las exhibiciones de mercadotecnia afectan los ingresos totales.

Para prever los ingresos y costos totales se incluirá un análisis acerca de la manera en que
afectan las combinaciones de factores de ingresos y de costos.

Por ahora suponemos que las unidades de producción son el único factor de costos e
ingresos.

Las relaciones directas CVU son importantes porque:

Tales relaciones han servido de ayuda en la toma de decisiones.

Las relaciones directas ayudan a comprender las relaciones más complejas.

El término CVU analiza el comportamiento de los costos totales, ingresos totales e

ingresos de operación, como cambios que ocurren a nivel de productos , precio de venta,
costos variables o costos fijos. En este análisis se utiliza un solo factor de ingresos y un
solo factor de costos.

La letra ¨V¨ por volumen se refiere a factores relacionados con la producción

como son : unidades fabricadas o unidades vendidas; por lo que en el modelo, los cambios
a nivel de ingresos y costos surgirán por variaciones únicamente en el nivel de producción.

Entradas de operación sinónimo de ventas.

Costos de operación están constituidos por los costos variables de operación y los
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costos fijos de operación. También se refiere a los gastos de operación.

Costos de operación= costos variables de operación - costos de operación

Ingreso de operación son las entradas para el período contable menos todos los costos de
operación, incluyendo el costos de los bienes vendidos.

Ingresos de operación = entradas de operación - costos de operación

Ingreso neto Es el ingreso de operación más las entradas provenientes de no operación

(generados por intereses) menos los costos no operativos (costo de intereses) menos el
impuesto sobre ingresos.

Ingreso neto ingreso de operación - impuesto al ingreso

Punto de equilibrio.- El punto de equilibrio es aquel nivel de producción de bienes en que

se igualan los ingresos totales y los costos totales, donde el ingreso de operación es igual a
cero.

Existen tres métodos de para determinar el punto de equilibrio:

1. Método de ecuación Con la metodología empleada, el estado de ingresos puede

expresarse en forma de ecuación como sigue:

Ingreso - costos variables - costos fijos = ingreso de operación

2. Método de margen de contribución El margen de contribución es igual a los ingresos

por ventas menos todos los costos que varían respecto de un factor de costo relacionado
con la producción.

(Precio de vta. - costos unitarios variables) x Nro. de unidades = costos fijos + ingreso de
operación

Margen de contribución por unidad x Nro. De unidades = costos fijos + ingreso de

operación

El ingreso de operación es igual a cero, entonces:

Número de unidades en el punto de equilibrio = costos fijos/margen de contribución por

unidad

3. Método gráfico En el método gráfico se trazan las líneas de costos totales e ingresos
totales para obtener su punto de intersección, que es el punto de equilibrio. Es el punto
en donde los costos totales igualan a los ingresos totales.
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Supuestos en CVU.- El análisis se basa en los siguientes supuestos:

Los costos totales pueden dividirse en un componente fijo y uno variable respecto de un
factor relacionado con la producción.

El comportamiento de los ingresos totales de los costos totales es lineal en relación con
las unidades de producción.

No existe incertidumbre respecto de los datos de costos, ingresos y cantidades de

producción utilizada.

El análisis cubre un solo producto o supone que una mezcla de ventas de productos
permanece constante, independiente del cambio del volumen total de ventas.

Todos los ingresos y costos pueden agregarse y compararse sin considerar el valor del
dinero en el tiempo.

Planeación de costos y CVU.- El análisis CVU es un instrumento útil para la planeación de

costos. Puede proporcionar datos sobre los ingresos que diferentes estructuras de costos
significan para un negocio.

Efecto del horizonte de tiempo.- Los costos no siempre se clasifican como fijos y variables,
porque mientras más corto sea el horizonte de tiempo planeado, será mayor el porcentaje
de costos totales que se considere como fijos.

Para determinar si los costos son realmente fijos depende en grado de la longitud de
horizonte del tiempo en cuestión.

Incertidumbre y análisis de sensibilidad.- El análisis de sensibilidad es una técnica que

examina como cambiará un resultado si no se alcanzan los datos previstos o si cambia
algún supuesto subyacente. Una herramienta del análisis de sensibilidad es el margen de
seguridad, que es el exceso de ingresos presupuestados sobre los ingresos del punto de
equilibrio. La incertidumbre es la posibilidad de que una cantidad sea diferente de una
cantidad esperada. La construcción de un modelo para la toma de decisiones consta de
cinco pasos:

 Identificar el criterio de selección de quien toma decisiones.

 Identificar la serie de acciones consideradas
 Identificar la serie de eventos que pueden ocurrir
 Asignar probabilidades para la ocurrencia de cada evento
 Identifique la serie de resultados posibles que dependen de acciones y eventos
específicos
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