Estime la duración de un bono a tres años cupón zero.

La tasa de rentabilidad es
del 10% y el Pn de US$ 1,000

VN 1,000.00
CUPON 0%
Tasa de Rentabilidad 10%

EXAMPLE 2

Año FC VP del FC t*VP del FC

1 - - -
2 - - -
3 1,000.00 751.31 2,253.94
Suma 751.31 2,253.94

Duración 3.00
Duración Mod -2.73
rentabilidad es
ΔP/Δi=-D

∆P=-D∗∆i

años
un bono a tres años con cupón de 6%. La tasa de rentabilidad es del 10% y el Pn
de US$ 1,000

Tasa de Rentabilidad 10.00% 12.00%

Hoy Mañana
EXAMPLE 2

Año FC VP del FC t*VP del FC

1 60.00 54.55 54.55
2 60.00 49.59 99.17
3 1,060.00 796.39 2,389.18
Suma 900.53 2,542.90

Duración 2.82 años

Duración Mod -2.57
 ΔP/Δi=-D

∆P=-D∗∆i ΔP/Δi=dP/di=-D=lim_(∆i→0)⁡〖 (P(i+∆i)-

P(i))/∆i 〗

-5.13%
854.29

0.50% 2.00%
Local Full Local Full
Hoy Mañana Dur Mañana "Real" Mañana DurMañana "Real"
Precio % -1.28% -5.13%
Precio 888.97 889.07 854.29 855.89
0.10 1.60
con cupón 12%. La tasa de rentabilidad es del 10% y el Pn de US$ 1,000

VN 1,000.00
CUPON 12%
Tasa de Rentabilidad 10.00% 10.05%
t0 t1
EXAMPLE 3

Año FC VP del FC t*VP del FC

1 120.00 109.09 109.09
2 120.00 99.17 198.35
3 1,120.00 841.47 2,524.42
Suma 1,049.74 2,831.86

Duración 2.70 años

Duración Mod -2.45 %
D_Mod_Monetario
-0.12%
-1.29