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Capítulo 1 Tasas Rentas Préstamos
Capítulo 1 Tasas Rentas Préstamos
CAPÍTULO 1
TASAS
1) Calcular la TEA de una TNA = 122% que capitaliza cada 30 días – base 365 días-.
R: 219,84%
2) Hallar la TNA de una TEA del 206,35% sabiendo que la capitalización fue cada 23
días – base 365 días-
R: 115,99%
R: 15,75%
R: 97,38%
5) ¿Cuál es la TNA que iguala el rendimiento de colocar al 25% nominal anual en dos
días si el plazo es de 15 días? – base 365 días-.
R: 25,11%
6) Determine la alternativa más conveniente entre invertir $6.000 al 18% TNA por dos
días o al 19% por 5 días –base 365 días-.
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: $1.425.760; 42.576%
R: 26,25% anual
R: 64,65%
10) Hallar la tasa efectiva anual equivalente a 48% nominal anual capitalizable
mensualmente –base 360 días-.
R: 60,10%
11) Usted necesita $5.000 para sus vacaciones de Diciembre con la familia. Si puede
colocar el capital en un Banco que paga el 12% TNA capitalizado mensualmente,
¿cuánto debe depositar el 1° de Febrero si quiere irse de vacaciones el 1° de
Diciembre? –base 360 días-.
R: $4.526
12) Se coloca una cantidad de dinero así: durante 9 meses a 20% anual capitalizado
semestralmente, por los siguientes cuatro meses a 30% anual capitalizado
mensualmente, por 8 meses más a una tasa de 27% anual capitalizado
cuatrimestralmente y, finalmente, por 15 meses mas a una tasa de 24% anual
capitalizado trimestralmente. El monto al término de la operación fue de 4.049.457,14.
Determine el capital inicial y la tasa efectiva anual de la operación –base 360 días-.
R: $2.000.000; 26,51%
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
13) En una institución financiera se colocan $100.000 al 30% nominal anual con
capitalización mensual durante 20 años. Al finalizar los años 5 y 10 se retiraron
$200.000 y $500.000 respectivamente. Si la tasa de interés disminuye a 18 % nominal
anual capitalizado trimestralmente a partir de finales del séptimo año, determine la
cantidad adicional que se debe depositar a principios del año 15, para compensar los
retiros y la disminución de la tasa de interés y lograr reunir la misma cantidad que se
hubiese obtenido de no producirse ningún cambio –base 360 días-.
R: $12.552.271
R: $78.867
15) Ud. invirtió en una entidad financiera la suma de $25.000 en un plazo fijo al 14%
TNA por 35 días. Al vencimiento posiblemente renueve al 12% TNA por 32 días. Que
rendimiento efectivo mensual producirá la operación –base 365 días-.
R: 1,0714%
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: $4.560,60 y 61,19%
R: 4,91% y $ 50.249
18) El monto de un depósito a 90 días es de $8.760 a una tasa del 21% TNA. Se pide
calcular el capital depositado, la TEA y el importe que recibirá el inversor si el banco le
recomprase el certificado faltando 30 días para el vencimiento a una TNA del 20% -
base 365 días-.
19) Un inversor duda entre invertir a 30 días al 8% TNA o a 60 días al 8,30%. Para ello
desea saber a que tasa mínima debería renovar su depósito por los 30 días restantes a
fin de obtener una cifra igual a la de 60 días que le rendiría la segunda posibilidad –
base 365 días-.
20) Usted concurre a una casa de electrodomésticos para comprar varios equipos de
aire acondicionado para su oficina. El precio de contado de los mismos suma $6.000. El
comerciante le ofrece además la posibilidad de pagarlo financiado en 6 o 12 cuotas
mensuales, con intereses a una tasa directa del 24% TNA (30/360). Calcule: a) El
valor de cada cuota y el precio financiado (PTF) si lo paga en 6 m. b) Valor de cada
cuota y el PTF si lo paga en 12m –base 360 días-.
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
21) Un comerciante que no tiene acceso al crédito bancario por no poder cumplimentar
con la documentación requerida, se endeuda en una financiera tomando un préstamo
a tasa directa por valor de $20.000 a devolver en 24 cuotas mensuales, con un costo
de 30% TNA (30/360). Determine: a) El PTF de la operación. b) El valor de cada cuota
mensual –base 360 días-.
22) Un inversionista coloca su capital a una tasa de 20% nominal anual capitalizado
trimestralmente, durante 15 años. El total de intereses devengados entre final del año
6 y finales del primer trimestre del año 9 es 177.808,86. Determine el capital
acumulado al final de los 15 años –base 360 días-.
R: $1.867.918
23) Una empresa tiene excedentes financieros durante 70 días y cuenta con las
siguientes opciones:
a) Compra de títulos públicos: cotización al día de inversión: $80; cotización
estimada al septuagésimo día: $93. Gastos de compra: 1%. Gastos de venta:
2%.
b) Colocación a plazo fijo al 5% efectivo durante los primeros 30 días y del 6%
durante los 40 restantes.
c) Compra de documentos de terceros con vencimiento dentro de 70 días.
Determinar cuál deberá ser la TNA de descuento bancario (adelantada) a cobrar en la
opción c) de tal modo que el rendimiento de la misma sea igual a la mejor de las otras
dos opciones, -base 360 días-.
24) A qué TNA deberé colocar los fondos en el tercer período de 122 días para lograr
un rendimiento del 19% anual, si durante los primeros 122 días la TNA fue del 16% y
durante el segundo período la tasa efectiva fue del 7% -hacer con base 360 y 365
días-.
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
25) La empresa “El cordobés” debe tomar fondos el día 26/5 para cubrir necesidades
transitorias hasta el 31/7 y cuenta con las siguientes alternativas:
a) Vender el 26/5 títulos a un precio de $184 sabiendo que podrá volver a
comprarlos a un precio estimado de $270. Los gastos de compra son del
0.75% y los de venta del 1.25%.
b) El banco ofrece fondos por este plazo a una TNA adelantada del 180%
debiendo abonar el 1% en concepto de sellado al tomar el préstamo.
Determinar el costo mensual de cada alternativa. Se pide además determinar el costo
anual, -base 365 días-.
26) ¿Cuál es el costo efectivo anual de un préstamo de $150.000 a 180 días tomados a
una tasa del 30% TNA con capitalización trimestral, si para disponer del mismo debo
pagar una comisión del 2% directa y gastos de $200?, -base 365 días-.
R: 39.53%
27) Ud. posee en una institución financiera un plazo fijo de $100.000 de capital original
colocado a un plazo de 180 días a una TNA del 8%.
Transcurridos los primeros 35 días de la imposición le surgió un imprevisto y necesita
inmediatamente recuperar el dinero depositado. El mismo banco le ofrece comprar el
certificado a una TEM del 0.7%, -base 360 días-.
Preguntas:
a) Cuál hubiese sido el monto del plazo fijo a su vencimiento original.
b) Cuál es el descuento practicado por el banco en la compra del certificado
c) Cuál es el rendimiento de la operación plazo fijo con el descuento de
documento a los 35 días
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: a) $ 104.000
b) D = $ 3.472
c) 0.528%
d) Es preferible el descuento bancario.
28) Una entidad financiera abona el 24% TNA a los depósitos a plazo fijo a 30 días.
Sabiendo que la rentabilidad pretendida es de 25 puntos efectivos anuales por sobre su
costo efectivo anual de captación, determinar qué TNA adelantada deberá cobrar para
descuentos de pagarés con vencimientos
a) a 30 días de plazo
b) a 60 días de plazo
c) a 75 días de plazo
Considerar que durante el período de descuento no se modifican las condiciones
preestablecidas, -base 360 días-.
R: a) 41.028%
b) 40.32%
c) 39.98%
29) A qué tasa deberíamos renovar un depósito que hicimos hace 37 días al 21% TNA
por otros 27 días, si el rendimiento efectivo anual de toda la operación debiera ser por
lo menos del 30%, -base 360 días-.
30) El banco “Pocofe” nos presta fondos por 9 meses a una TNA adelantada con
capitalización trimestral del 8.8%. Producto de la negociación del gerente financiero
de nuestra firma, el banco acepta la TEM en un 15%.
¿Cuál era la TE por los 9 meses que pretendía el banco y cuál es la TNA adelantada
con capitalización trimestral que finalmente se acordó?, -base 360 días-.
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: TE 9 meses: 6.9%
TNA adelantada con capitalización trimestral: 137%
31)
a) Cuál es la TEA que corresponde a una operación de préstamo por 73 días de
$15.000 a una TNA del 19% que capitaliza mensualmente. Los gastos de
carpeta y estudios del préstamo ascienden a $300 y se pagan al obtener el
préstamo. El sellado, del 1%, también se paga al inicio pero sobre la suma
nominal de capital más interés.
b) ¿Cómo resulta la operación comparada con otra cuya TEM es del 2%?
-base 360 días-.
R: a) TEA: 40.59%
b) La operación resulta más onerosa que la de TEM 2%.
32) Un capital que genera intereses a una tasa del 20% anual con capitalización
mensual, ha producido luego de dos años un monto que es superior en $5000 al que
se hubiera obtenido si con la misma tasa pero a interés simple, -base 365 días-.
a) Determinar cuál es dicho monto.
b) Determinar a qué tasa de interés simple, los montos finales se igualarían.
R: a) $ 59.227,67
b) 2%
33) Una persona realizó un depósito en un banco hace 15 años, el cual otorgaba en
ese momento una tasa del 6% anual. A los 10 años se modificó la tasa al 3%. Si el
saldo actual es de $364.560, - base 365 días-.
a) ¿De cuánto fue el depósito inicial y cuál fue la tasa media de la inversión?
b) ¿Cuánto tiempo hubiera tardado en obtener la misma suma de dinero si la tasa
hubiera bajado a 3% después del quinto año?
c) ¿A qué tasa debería haber invertido el dinero durante los últimos cinco años, si
se deseaba obtener $400.000 al cabo de los quince años?
R: a) $175.600; 5%
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
c) 4.929%
34) Una empresa tiene precios de venta al contado, pero dada la recesión actual se
desea implementar una lista de precios a plazos de la siguiente manera: 20% al
contado y el saldo en dos pagos iguales a 90 y 180 días. Se considera una TNA del
36% compuesto, -base 365 días-. Determinar:
a) Modificación a la lista original para precios a plazos.
b) Modificación a la nueva lista por pago al contado.
35) Un banco que opera con una cartera de documentos descontados cobra el 24%
anual adelantado por operaciones a 60 días. Vencido el primer bimestre las sumas
cobradas se reinvierten en la cartera por igual plazo y así sucesivamente, -base 365
días-.
a) ¿Qué importe habrá que asignar al principio de un año para contar al principio del
siguiente con $2.000.000?
b) ¿Qué importe habrá que asignar en las condiciones de a) si además se estima una
morosidad del 2%? (año civil = 365 días)
c) ¿Qué rendimiento anual por unidad de capital resulta?¿A qué tasa se refiere?
R: a) $1.565.624,23
b) $1.770.362,65
c) 12.97% TEA
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
INFLACIÓN
(Respuestas considerando año comercial –360 días-)
R: 2.055%
R: 6.566%
R: a) 54.14%
b) 9.985%
4) Cuando dentro de 5 años una persona se jubile desea realizar un gran viaje al
exterior, por lo que deposita $10.000. Sus expectativas de tasa son del 7.5% TNA con
capitalización mensual para los primeros 2 años y del 6% TNA con capitalización
bimestral en los 3 años restantes.
¿Cuál es la máxima tasa de inflación que debería darse en los 5 años para lograr 1 vez
y ¼ el depósito original en términos reales.
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: 32%
R: conviene a)
7) El Señor Roca invirtió $15.000 a 8 meses a una tasa del 89% TNS adelantada con
capitalización mensual. Las tasas de inflación mensuales para los primeros 4 meses
fueron 5%, 6%, 7% y 8% respectivamente. Si el Señor Roca pretende un rendimiento
real bimestral del 3%, ¿cuál debería ser la máxima tasa promedio de inflación para los
últimos 4 meses?
R: 25.67%
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
RENTAS:
AMORTIZACIONES E IMPOSICIONES
(Base 360 días)
R: $46.919,22
2) Qué conviene más: recibir $8500 inmediatamente, o $5000 ahora y luego 8 cuotas
de $1000 considerando una TEM del 4%.
3) Una señora desea comprar un equipo Pentium completo y decide analizar los planes
de pago de 2 casas de artículos para el hogar: el valor de contado es de $3600 y la
TNA del 12% capitalizable cada 30 días. Determinar cuál opción le conviene:
a) 10% anticipado, resto en 8 cuotas mensuales iguales de $650.
b) 6 cuotas vencidas iguales de $650
R: conviene b) : $ 3.767,06
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: a) $1.745
b) $1.532,72
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: Incremento: $1.632,32
6 primeras cuotas: $79.504,57
9) Dado el incremento que han obtenido sus actividades, una empresa ha decidido
incorporar un nuevo sistema, cuyo costo es de $150.000. El proveedor ofrece dos
alternativas de pago:
a) 10% anticipo y saldo en 5 cuotas vencidas, con el 1,2158% mensual directo de
interés.
b) 15% anticipo y saldo en 8 cuotas vencidas de $17.405 c/u.
¿Cuál es la más conveniente si la tasa activa del mercado es 1.5% mensual durante
todo el período?
R: $18.279,44
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R: $65.50
R: a) $99.9
b) $115.49
c) $43.21
R: $ 66.777.337,30
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Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: $ 170.694,87
15) Se desea saber en cuánto tiempo se amortiza un préstamo de $200.000 con cuotas
mensuales de $25.000 con un interés del 2% mensual.
R: 8,8 meses
16) Comenzando a fin de cada año y con pagos anuales de $10.000 constituimos un
fondo de $180.000 en un banco que capitaliza al 5% anual. Determinar el número de
pagos necesarios.
R: la segunda operación
R: $ 7.836,56
19) Cedo a un banco el derecho a recibir a fin de cada año durante 15 años $15.000.
El banco me abona hoy por tal operación y se obliga a pagarme $45.000 dentro de 3
años, además luego a fin de año durante 12 años restantes una cantidad constante.
Calcular esta cantidad si la tasa empleada es del 5% anual.
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: $ 17.062,35
20) Se desea reunir en 10 años $20.000 con pagos anuales anticipados conociendo
que los primeros 5 años se capitalizará al 8% anual y el resto al 5% anual. Determinar
el valor de los primeros pagos sabiendo que son la mitad de los segundos
R: $ 956,33
21) Desde hace 6 años y hasta hoy, he depositado una cierta suma a fin de cada año
en una entidad que capitaliza al 5% anual, a partir de hoy deseo retirar a fin de cada
año una suma superior en $4.000 a la que depositaba anteriormente de manera que al
cabo de 7 años termine con mi capital. Calcular cuál es el valor de cada uno de estos
retiros suponiendo que la tasa de interés sigue siendo el 5 % anual.
R: $ 26.791,31
22) El 31/01/1994 una señora comienza a realizar una serie de 60 pagos mensuales de
$10.000 cada uno de ellos al 7% de interés anual. Determinar cuanto retirará el
31/12/2004 sabiendo que el 31/12/01 retiró $500.000.
R: $ 455.936,35
23) El 1º de marzo de 2003 una persona efectuó un préstamo de $30.000 que le fue
integrado el 30 de abril de 2004 incrementado con los intereses capitalizados al 2%
mensual. Ese importe lo entrega en pago de una renta de pagos cuatrimestrales
vencidos de 3 años de duración. Determinar el valor de cada una de las cuotas de la
renta si se las valúa al 1,50% cuatrimestral.
R: $ 4.734,68
24) Comunfia S.A. es una empresa automotriz que quiere comprar un nuevo robot
para su línea de producción. El robot cuesta $180.000 y se paga al contado al
momento de la entrega (1-10).
La compra se financia de la siguiente manera:
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
1) La empresa Astra está analizando la línea de créditos ofrecida por un banco, cuyas
condiciones son:
Capital prestado: $150.000
Plazo: 288 días
TNA capitalizable cada 30 días: 12% (base 365 días).
Comisión: 1.5% sobre capital; sellado; 1% sobre capital más interés; Gastos de
certificación de firmas: $500. Todos estos gastos se pagan al momento de
otorgamiento del crédito.
Se desea saber:
a) El costo efectivo total de la operación
b) TEM y TEA
R: a) 13.20%
b) TEM: 1.299%; TEA: 17.01%
2) La empresa Info. S.A. prevé la compra de una máquina cuyo valor al contado es de
$80.000 y el precio de lista $100.000. La tasa efectiva mensual es de 1% (base 360
días)
Se pide:
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: b) $21.835,46
c) discuta los supuestos previos a la elección del sistema.
R: a) $483
b) $5950
c) $1050
R: a) $ 240
b) $ 46
c) 10.32%
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: a) $ 2.373,96
b) $ 1.773,96
c) $ 6.345,64
d) $ 380,74
e) $ 5.647,58
f) 2,32
g) $ 1.474,30
h) $ 2.112,81
R: a) $ 3.186,55
b) $ 988,86
7) Con las tres primeras cuotas de un préstamo por sistema francés se amortizaron
$5.000. Si la tasa de interés es del 4% mensual y la cuota de $4.995,44, indique el
plazo y el valor del préstamo. (Base 360 días).
R: a) 29
b) $ 84.841,13
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: a) $ 98.000
b) $ 64.894,33
R: a) $ 28.000
b) $ 8.000
c) $ 24.000
d) $ 20.000
R: 30 cuotas
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CASOS INTERMEDIOS DE APLICACIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Elementos de Cálculo Financiero: TASAS, RENTAS Y SISTEMAS DE PRÉSTAMOS
R: 9,048%
13) Una deuda de $100.000 se gana el 7% de interés debe ser amortizado en 4 años
por el sistema americano depositando anualmente cuotas al 5% interés, ¿cuál debe ser
la cuota para pagar los intereses y formar el fondo? (Base 360 días).
R: $ 30.201
R: a) $ 9.878
b) 7.23 % anual
c) presente supuestos y discuta el tema.
15) Para efectuar la compra de un artículo tomamos un préstamo personal del cual
adeudamos 5 cuotas mensuales de $16.066 c/u, y nos cobran un interés del 90%
nominal anual vencido. Un banco nos ofrece cancelar la deuda en 10 cuotas de
$9.002,54. ¿Qué alternativa conviene más? (Base 360 días).
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