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Guia Bsico de Investimentos

Por: Minhas EconomiasTpico(s): Investimento O que fazer quando finalmente sobra um dinheirinho no final do ms? Em que aplicar? Se voc tem dvidas, no se sinta mal. H uma grande variedade de produtos financeiros de investimento, cada um com uma caracterstica prpria e destinada a um pblico e/ou objetivo especficos. Escolher o mais adequado para a sua situao exige algum estudo e conhecimento. Para lhe ajudar nesta tarefa, apresentamos a seguir um guia inicial para comear a desvendar este mundo. Em primeiro lugar importante conhecer algumas das caractersticas mais importantes dos investimentos. Eles sero importantes para voc fazer uma primeira classificao dos diferentes produtos oferecidos no mercado. As principais caractersticas so: 1. Renda Fixa x Renda Varivel 2. Pr-Fixados x Ps-Fixados 3. Liquidez 4. Risco do investimento 5. Tributao 6. Custos operacionais Neste post estaremos explicando as 2 primeiras. Nos prximos, detalharemos as restantes. 1. Renda Fixa x Renda Varivel Em um investimento em renda fixa a forma de clculo da taxa de retorno previamente definida. Ela pode ser um percentual pr-definido ou ento pode ser baseado em algum ndice (o que pode no lhe dar a certeza do retorno final, mas lhe dar a certeza de como ela ser calculada). J ouviu isso? Isto mesmo, eles podem ser pr ou ps-fixados. Por outro lado, em um investimento em renda varivel, a taxa de retorno no definida, nem mesmo a sua forma de clculo. O exemplo clssico de renda varivel so as aes, cujos preos oscilam de acordo com as ofertas de compra e venda do mercado, e no seguem nenhum clculo pr-definido. 2. Pr-Fixados x Ps-Fixados Um investimento pr-fixado quando a taxa de retorno do investimento j conhecida no momento em que voc fizer a aplicao. Neste caso, voc j sabe o quanto vai render o seu dinheiro, independentemente do que ocorrer na economia. uma forma de garantir de antemo um certo rendimento. Por outro lado, um investimento ps-fixado quando o rendimento s ser conhecido no futuro. Geralmente este rendimento estar atrelado a algum outro ndice. Por exemplo, um certo investimento pode lhe oferecer um rendimento anual da taxa da inflao (como o IGPM ou o IPCA) mais 6% de juros fixos. Assim, seu rendimento final s ser conhecido no futuro (posteriormente), quando for divulgada a taxa da inflao do perodo todo.

Bom, por hoje isso, mas no perca nosso prximo post com o detalhamento das prximas 2 caractersticas dos investimento: a Liquidez e osRisco de investimento. Continuamos hoje com o nosso Guia de Investimento, explicando um pouco das principais caractersticas dos investimentos que voc deve conhecer para conseguir classific-los. Se voc no leu a primeira parte, clique Aqui para acess-la. Nela, explicamos as caractersticas Renda Fixa x Renda Varivel e Pr-Fixados x Ps-Fixados. Agora iremos detalhar mais 2 importantes caractersticas: a Liquidez e osRisco de investimento. 3. Liquidez Ao se fazer um investimento necessrio tambm analis-lo com relao sua liquidez, ou seja, o quo fcil ou difcil ser sair deste investimento e transform-lo novamente em dinheiro vivo. - alguns investimentos so feitos por um prazo determinado. Caso voc decida ou precise sair antes deste prazo, provavelmente ter um rendimento menor ou mesmo nenhum rendimento; - outros investimentos no possuem prazo determinado, podendo ser baixados (resgatados) a qualquer momento. Entretanto, podem ter uma carncia de alguns dias para efetivamente estarem disponveis para voc. Por exemplo, voc pode requerer o resgate de um investimento hoje e receber o dinheiro somente trs dias depois; - h investimentos cuja liquidez considerada baixa pelo fato de ser mais difcil encontrar compradores no curto prazo. Neste grupo se encontram os investimentos em imveis (casas, apartamentos, etc.). 4. Risco do investimento Outra caracterstica muito importante a ser analisada quanto ao risco do investimento, que a possibilidade de perder parte ou todo o investimento (ou de deixar de ganhar mais, o que seria uma perda de oportunidade). Este risco pode e deve ser analisado sob diversos pontos de vista, e como voc ver muitos deles esto relacionados com as caractersticas anteriormente explicadas: - risco de mercado: o risco decorrente da variao de preos e taxas como aes, cmbio, ttulos e juros. Sob este ponto de vista, investimentos com retornos que sejam mais previsveis apresentam menor risco. por isso que comum ouvir dizer que o investimento em aes de alto risco, pois como j vimos o seu retorno varivel e menos previsvel do que na renda fixa; - risco de crdito: o risco que voc tem de investir o dinheiro e no receber nada ou somente uma parte de volta. Ou ento de receber com atraso. Dando um exemplo bem simples, voc pode emprestar um dinheiro a seu parente, cobrando certos juros, mas no receber nada de volta pelo fato dele ter falido. Isto tambm pode acontecer com instituies financeiras. Alguns tipos de investimentos oferecem garantia contra este tipo de risco atravs do Fundo Garantidor de Crdito (FGC). De modo geral, o FGC garante at R$ 60.000,00 por CPF e por instituio financeira;

- risco de liquidez: o risco de voc ter um investimento, mas no consegue transform-lo em dinheiro no prazo necessrio ou por um valor justo. Por exemplo, suponha que voc comprou uma casa e agora quer vend-la para pagar algumas dvidas. Ser que vai ser fcil e rpido encontrar um comprador que pague vista e por um preo que possa ser considerado como justo? Voc corre o risco de continuar com a casa (e tambm as despesas associadas a ela como IPTU, manuteno, etc.) ou ento acabar vendendo-a por uma pechincha bom lembrar que no existe investimento com risco 0, 100% seguro. Em todo investimento h riscos envolvidos, em maior ou menor grau. Continuamos hoje com o nosso Guia de Investimento, explicando um pouco das principais caractersticas dos investimentos que voc deve conhecer para conseguir classific-los. Neste captulo falaremos um pouco sobre a Tributao e os Custos Operacionais dos investimentos . Tributao Analise tambm como o seu investimento ser tributado, ou seja, o quanto e quando voc ter que pagar de impostos relativos aos ganhos obtidos. Isto ir influenciar a sua taxa de retorno final, ou seja, o quanto voc efetivamente receber ao final do prazo investido . Por exemplo, ao investir R$ 10 mil a uma taxa de retorno de 10%, voc ter uma renda de juros de R$ 1 mil (renda bruta). No entanto, se h uma cobrana de 20% de imposto de renda, a sua renda final efetiva (renda lquida) ser de apenas R$ 800, o que lhe d um retorno de apenas 8% no perodo. A tributao sobre investimentos varia de acordo com o prazo investido e o tipo de investimento (renda fixa ou renda varivel), alm de ter diferenas especficas em certos tipos de investimentos como fundos e previdncia privada. A seguir apresentaremos algumas destas tributaes: Tabela 1 - Fundos de longo prazo e aplicaes de renda fixa, em geral: Prazo At 180 dias De 181 at 360 dias De 361 at 720 dias Acima de 720 dias Alquota 22,5% 20,0% 17,5% 15,0%

Obs.: Fundos de longo prazo so fundos cujos ttulos tm prazo mdio superior a 365 dias e que possuem menos de 67% de seu patrimnio em aes. Tabela 2 Fundos de curto prazo Prazo At 180 dias Acima de 180 dias Alquota 22,5% 20,0%

Obs.: Fundos de curto prazo so fundos cujos ttulos tm prazo mdio inferior a 366 dias e que possuem menos de 67% de seu patrimnio em aes. Tabela 3 Fundos de aes e aes - 15% Tabela 4 Alquota progressiva de imposto de renda para ano-calendrio 2009 Base de clculo anual em R$ At 17.215,08 De 17.215,09 at 25.800,00 De 25.800,01 at 34.400,40 De 34.400,41 at 42.984,00 Acima de 42.984,00 Alquota % 7,5 15 22,5 27,5

Tabela 5 Alquota regressiva de imposto de renda Prazo At 2 anos A partir de 2 at 4 anos A partir de 4 at 6 anos A partir de 6 at 8 anos A partir de 8 at 10 anos A partir 10 anos Tabela 6 Alquota IOF Nmero de dias 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Nmero de dias 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Alquota 35% 30% 25% 20% 15% 10%

Alquota 96% 93% 90% 86% 83% 80% 76% 73% 70% 66%

Nmero de dias 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Alquota 63% 60% 56% 53% 50% 46% 43% 40% 36% 33%

Alquota 30% 26% 23% 20% 16% 13% 10% 6% 3% 0%

Custos operacionais Outro fator muito importante que afetar o seu retorno total. As instituies financeiras geralmente cobram taxas que representam a cobrana de uma remunerao pelo servio de gerenciamento e controle do dinheiro que voc investiu ou mesmo a guarda dos ttulos adquiridos. No caso de fundos de investimento, tem-se a taxa de administrao, a qual varia muito de acordo com o volume inicial de aplicao, tipo de fundo, etc. No caso de investimentos em aes, tem-se a taxa de corretagem, taxa de custdia, emolumentos, etc.