Derivados Financieros Aplicados al Riesgo de la Empresa

CASO PRÁCTICO
DERIVADOS FINANCIEROS APLICADOS AL RIESGO DE LA EMPRESA

Gonzalo R.T. es director del departamento de front office en una empresa financiera de
inversiones y ahora mismo ha detectado dos señales de alarma en una inversión planificada para
diversificar mercados.

En la reunión de seguimiento decidieron invertir en acciones de Repsol, que cotizan actualmente

en 9,50€ pero debido a la nueva situación financiera internacional, tiene miedo de que el valor
pueda caer rápidamente y está pensando en invertir a través de opciones financieras para
minimizar el riesgo y la inversión en lo posible. Su horizonte temporal es un año.

Sus dos alternativas son:

a) Invertir comprando 1000 acciones a 9,5€

b) Invertir comprando a vencimiento 1.000 call 9,5€ Repsol a 1,5€ cada una e invertir 8.000€
en renta fija a 1 año con un interés del 0,8% cupón anual.

Calcula qué ocurriría si en 1 año la cotización de Repsol está en 5€, 8€, 9,5€, 11€ y 12,5€.

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