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PROGRAMA DE LA ASIGNATURA Curso académico 2009/2010

Identificación y características de la asignatura
Denominación Créditos (T+P) Titulación Centro Curso Carácter Descriptores (BOE)

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
9

Código

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN EMPRESAS
QUINTO TRONCAL Temporalidad

Y DIRECCIÓN DE

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES ANUAL

Nombre
Profesor/es

Despacho Nº 12

Correo-e jmontrey@unex.es

Página web

JUAN MONTERREY MAYORAL

Área de conocimiento Departamento Profesor coordinador (si hay más de uno)

AMPARO Nº 14 asanchez@unex.es SÁNCHEZ SEGURA ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD AMPARO SÁNCHEZ SEGURA

También ha de subrayarse que en realidad. Las causas que motivaron este cambio fueron. la entrada en vigor el 1 de enero de 2008. . Su propia denominación indica que se está en presencia de una disciplina de naturaleza puramente contable.Objetivos y/o competencias El programa de la asignatura Análisis de Estados Financieros se modificó sustancialmente en el curso 2007-2008. financieros de las empresas. y. circunstancia esta que nos llevó a replantear numerosos temas. del nuevo Plan General de Contabilidad que sustituye al aprobado por Real Decreto 1643/1990. el deseo por parte de los profesores de la asignatura de adaptar. dos: por un lado. ya que el manejo adecuado de las técnicas y conceptos propios de la asignatura requieren una perspectiva global de las empresas objeto de análisis. en la medida de lo posible. por otro. con respecto al que se venía impartiendo en cursos anteriores. los contenidos del Análisis de Estados Financieros son interdisciplinarios. sobre todo. fundamentalmente. jurídicos. de forma que no es posible seguir el curso académico con el aprovechamiento deseable si no se dominan con fluidez los conceptos contable fundamentales. estratégicos y. lo que exige el conocimiento adicional de determinados aspectos fiscales. El objetivo de la asignatura es dar a conocer a los alumnos las principales técnicas de análisis de empresas a partir de la información contable externa. en la que existe una relación directa entre el bagaje previo de conocimientos contables que posea el alumno y su éxito académico en la materia. el contenido del mismo al nuevo estilo de docencia que se nos exigirá en el Espacio Europeo de Educación Superior (EEES).

los objetivos docentes se centrarán en dar a conocer a los alumnos los conceptos y técnicas básicos de la materia y su utilidad práctica. y actividades en general. Temas y contenidos (especificar prácticas. El concepto de fondo de maniobra . teoría y seminarios. Por consiguiente. Como podrá comprobarse. en su caso) PARTE PRIMERA: LA PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN CONTABLE PARA EL ANÁLISIS TEMA 1: LOS MECANISMOS FINANCIEROS FUNDAMENTALES 1. La profundización en dichos conceptos y técnicas se llevará a cabo mediante la realización de numerosos supuestos prácticos obtenidos de empresas reales. Estructura del ciclo de operaciones (ciclo corto) 3.La forma más eficiente de adquirir los conocimientos propios del Análisis de Estados Financieros consiste en poner el mayor énfasis posible en los aspectos prácticos y operativos de la asignatura. el programa se articula en dos bloques homogéneos de contenido. Los aspectos tratados en los diferentes temas son interdependientes y su parcelación es algo artificial aunque necesaria desde el punto de vista docente. Estructura del ciclo de inversiones y financiación (ciclo largo) 2.

inversiones y financiación 4. La estructura de las actividades de la empresa: operaciones. Factores macroeconómicos y sectoriales con impacto en AEF 3. 4. 4. 2. 3. distribución e interpretación TEMA 4: ANÁLISIS DE LA CALIDAD DEL RESULTADO 1. Elementos determinantes de la calidad del resultado 3. 2. Metodología del Análisis de Estados Financieros (AEF) 2. Análisis operativo de la calidad del resultado: decisiones de gestión y señales de manipulación contable TEMA 5: ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD 1. Conceptos contables básicos emanados del Código de Comercio El balance y su clasificación funcional La cuenta de pérdidas y ganancias y su clasificación funcional El estado de flujos de efectivo y su clasificación funcional PARTE SEGUNDA: ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE TEMA 3: INTRODUCCIÓN Y ASPECTOS METODOLÓGICOS 1.TEMA 2: CONCEPTOS CONTABLES BÁSICOS Y PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS 1. Los ratios como instrumento del AEF: forma funcional. Concepto de calidad del resultado 2. Concepto de rentabilidad Análisis de la rentabilidad económica (ROI) Análisis de la rentabilidad financiera (ROE) Aplicaciones operativas TEMA 6: ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD FINANCIERA . 3.

El análisis del riesgo a través del endeudamiento 3. 2. Antena 3 de Televisión.A.1. Tiempo de duración del ciclo de operaciones. Sol Meliá. 3. Rotaciones y periodos medios del ciclo de operaciones 2.A. Efectos económicos y financieros derivados de su duración 3.A. S. Aplicaciones operativas TEMA 8: ANÁLISIS DEL RIESGO 1. 4. S. La relación teórica entre rentabilidad y riesgo 2. El análisis del estado de flujos de efectivo El concepto de cash flow libre (free cash flow) Ratios de capacidad financiera Aplicaciones operativas TEMA 7: ANÁLISIS DEL CICLO DE OPERACIONES 1. Ratios financieros a corto plazo 4. NH Hoteles. S. Análisis operativo de la capacidad de endeudamiento CASOS PRÁCTICOS GLOBALES: Adolfo Domínguez. Grupo Prisa Grupo Inditex Grupo Barón de Ley Criterios de evaluación . S.A.

etc. En el caso de que la propuesta de examen se refiera a varios estados contables. al menos. ajustes y eliminaciones. En la calificación de esta prueba se tendrán en cuenta los siguientes aspectos: . el estado contable final. En la calificación de este último modelo de examen se tendrá en cuenta el proceso de elaboración (clasificación de saldos. variaciones originales.En el análisis. podrá consistir en 10 cuestiones relativas a aspectos teóricos o prácticos de la asignatura y de cálculo de ratios (cada respuesta correcta se valorará con un punto y cada respuesta en blanco. cada uno de ellos será evaluado de forma independiente. total o parcial. El alumno deberá obtener una calificación mínima de cinco puntos (sobre diez) en esta primera prueba.). el 50% de la puntuación que le corresponda a cada estado para aprobar esta parte del examen. errónea o incompleta se valorará con cero puntos) Y/O en la elaboración de uno o varios estados contables y aspectos relacionados. de manera que sólo será corregida la segunda parte del examen a aquellos alumnos que hayan superado la primera. donde el alumno ponga de manifiesto sus conocimientos tanto teóricos como prácticos. las posibles conciliaciones de resultados y el cálculo de las herramientas de análisis que se soliciten. reclasificaciones. siendo necesario obtener una calificación de. La primera. Dicho examen constará de dos pruebas. donde el alumno tendrá que poner de manifiesto tanto sus conocimientos teóricos como prácticos.La evaluación se realizará a través de un examen que englobará toda la materia tratada durante el curso. La segunda prueba consistirá en: . de las cuentas anuales de una compañía.

* Identificación de los datos o las fuentes de datos relevantes. La nota final del alumno será la obtenida en la segunda prueba del examen. Tecnibán. para aprobar el examen será necesario obtener en cada una de ellas una calificación de. Bibliografía BIBLIOGRAFÍA PARA LA PREPARACIÓN DEL PROGRAMA Bernstein.* Identificación de las áreas de análisis implicadas en la resolución de las cuestiones planteadas. L. En caso de que la propuesta de examen contenga cuestiones dirigidas. * Coherencia en la redacción y justificación de las opiniones en función de los datos del supuesto y de argumentos teóricos económico-financieros. el 50% de la puntuación que le corresponda. Fondo de maniobra y política financiera. Análisis Contable de la rentabilidad empresarial. P. Gestión financiera de la empresa. * Validez de los planteamientos utilizados. y L. aplicación e interpretación. al menos. Ed. Análisis de estados financieros. (1984). (1996). P. Ed. Richard Irwin. Esteo Sánchez. Ed. Madrid. .A. Hispano Europea. Conso. Madrid. * Definición de las magnitudes empleadas en el análisis. F. (1998). Conso. Lavaud (1977). Barcelona. Teoría. así como la habilidad demostrada en su manejo.

A. González Pascual. (2003). Ed. Centro de Estudios Financieros. n1 0. Partida Doble. Centro de Estudios Financieros. Supuestos. A. Análisis de estados financieros. Partida Doble. Revista de Contabilidad. Análisis de la empresa a través de su información económico-financiera. pp. Vol. Pirámide. Madrid. 0. pp. 48-51 Fridson. Monterrey Mayoral (1994). Ed. (1997). F (2002). Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas. "Análisis de la información cualitativa y previsional". nº 1. 125-166. . M. J. aspectos positivos y normativos. J. Monterrey Mayoral (1997). 23-31 García Benau. enero-diciembre. pp. Fernández Estellés. “el cuadro de financiación”. y J.A. (1992). Pirámide. Esteo Sánchez. Madrid. Análisis de Estados Financieros. La Memoria. Deusto. Ed. M (1990). Esteo Sánchez. F. abril.L. (1993). Pirámide. M. García Benau. (1995). Elaboración de Estados de Fondos: el Cuadro de Financiación y el Estado de Flujos de Tesorería. Ed. J.Ed. González Pascual. Madrid. Ed. Ed. Madrid. Planificación y control. Bilbao. Gallizo Larraz. M. Madrid. Madrid. y J. Los estados financieros complementarios. Análisis de la empresa a través de su información económico-financiera.

Fundamentos teóricos y aplicaciones. Análisis de la empresa a través de su información económico-financiera. Potencial de análisis de los flujos de tesorería. ASEPUC. Ed. (1999).. Gonzalo Angulo. S. . Partida Doble.A. Business Analysis and Valuation. Análisis de la empresa a través de su información económico-financiera. V. M. (1998). Partida Doble. M. Técnica Contable. Ed. González Pascual. pp. J. Cincinnati. Bernard y K. D. Pirámide. (1986). 46-61. J. Ponencia de la II Jornada de Análisis Contable. Pirámide. P. 577-591. Larrán Jorge. South-Western. “Los recursos generados y el cuadro de financiación”. Palepu (1996). (1997). Hawkins. aplicaciones prácticas. Homewood. “Relación entre resultado ordinario y tesorería generada por las operaciones: una propuesta de análisis”. pp.A. Pirámide.González Pascual. Análisis Financiero. Ed. (2008). nº 87. Ed. nº 608-609. pp. Jiménez Cardoso. septiembre. S. González Pascual. Corporate Financial Reporting and Analysis. y Sierra Molina. (2000). González Pascual. J. Richard Irwin. Healy. (2008). nº 77.. G. García-Ayuso Covarsí. J. (1995). “Cómo construir el cuadro de flujos de tesorería”. 48-56. J. Zaragoza.

“Estado de flujos de tesorería. S.Martínez García. Ed. Rivero Torre. Técnica contable. 225-243. Sondhi y D.A.A. Madrid. S. Rojo Ramírez.. Pirámide. (2000). Urías Valiente. Rojo Ramírez. 145-168. Análisis de estados financieros. Ángel (2005). Análisis de balances y estados complementarios. G. (1995). Pirámide.J. (1996). A. Pedro (1991). Ed. Muñoz Merchante. Fried (1994).A. (1994). A. (1990). The Analysis and Use of Financial Statements. Ediciones Académicas. Presentación”. Universidad de Extremadura. John Wiley & . F. Ed. A. Estados de flujos de fondos financieros y análisis de la empresa. McGraw-Hill. Trabajo de investigación. J. Forma funcional de los ratios: aspectos metodológicos y evidencia empírica. White. J. enero-marzo. Madrid. Ed. "La rentabilidad económica y financiera de la gran empresa española. Madrid. Sánchez Segura. S. abril-mayo. septiembre. A. 159-179. Punzón Suero. Análisis de estados contables. (1994). Análisis de sus factores determinantes".. Comentarios y ejercicios. Revista Española de Financiación y Contabilidad 24. Ed. Ed. Análisis de Estados Financieros. Tebar Flores. Madrid. pp.

Todos los aspectos relevantes de la asignatura y del desarrollo del curso aparecerán oportunamente en la página electrónica de la asignatura virtual de Análisis de Estados Financieros (actualmente en construcción)o en la página de descargas de la Universidad a la que se accede desde http://cartero.unex.unex.es .es y seleccionando posteriormente descarga. Tutorías de Juan Monterrey Mayoral Horario Lunes Lugar Martes Miércoles 13 h – 14 h Despacho nº 12 Jueves 12 h – 14 h Despacho nº 12 Viernes 9 h – 12 h Despacho nº 12 Tutorías de Amparo Sánchez Segura Horario Lunes 10 h – 11 h y 13 h – 14 h Lugar Despacho nº 14 Martes 16 h – 18 h Despacho nº 14 Miércoles 10 h – 12 h Despacho nº 14 Jueves . para la cual al comienzo del curso se dará el nombre de usuario y contraseña correspondiente.

Viernes .