Lic.

Pedro Ignacio Velasco Nota: Algunos efectos econmicos de la imposicin en el monopolio Marzo 2005

UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES - FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS - RGIMEN TRIBUTARIO

ALGUNOS EFECTOS ECONMICOS DE LA IMPOSICIN EN EL MONOPOLIO

AUTOR: LIC. PEDRO I. VELASCO

A diferencia del mercado competitivo, en el que la industria est compuesta por un gran nmero de empresas pequeas incapaces de influir individualmente sobre los precios de productos y factores, en un mercados monoplico, la existencia de una sola empresa oferente, permitir que sta elija el nivel de precios y de produccin que maximice sus beneficios. No obstante, no podr elegirlos en forma totalmente independiente, ya que cualquiera que sea el precio, solo podr vender las cantidades que el mercado absorba. En consecuencia, el monopolista puede determinar su cantidad producida y aceptar el precio que pague la demanda, o alternativamente, elegir el precio al que colocar las unidades en el mercado y aceptar las cantidades demandadas por los consumidores. Para obtener el beneficio mximo, este monopolista elegir producir y vender aquella cantidad de producto para la que su ingreso marginal resulta igual a su costo marginal. Mientras el ingreso adicional (marginal) ocasionado por la produccin de una unidad adicional del producto supere el costo adicional de producir esa unidad, dicha unidad de producto ser producida pues generar beneficios adicionales. Este incremento de la produccin, slo se detendr cuando la ltima unidad de producto adicionada ya no genere beneficios adicionales. Por ende, el mximo beneficios se obtendr para aquella ltima unidad en la que se d la igualdad entre Ingreso Marginal y Costo Marginal. donde: BT = Beneficio Total IT = Ingreso Total CT = Costo Total BT/ Q = IT/ Q CT/ Q = 0 dado que IT/ Q = IMg = Ingreso Marginal, y CT/ Q = CMg = Costo marginal Por lo tanto, el beneficio ser mximo cuando: IMg = CMg Entonces, como IT = P x Q, (precio por unidad (P) multiplicado por las unidades producidas (Q)) reemplazando en la frmula original de beneficio por los valores dados, derivando y despejando, tenemos que: BT = Px Q CT (Q) Con un Costo Total (CT) que es funcin de la cantidad producida (Q), y que se supone constante por unidad de produccin. Graficamente: P BT = IT CT

Beneficio Total

P* CMeT = CmeV+CMeF CMg = CmeV Costo Total IMg 0 Q* CmeF D Q

Donde P* es Precio de Equilibrio y Q* Cantidades de Equilibrio; para poder representar el beneficio total obtenido por el monopolista, debemos restarle en el grfico al IT el correspondiente CT para la cantidad producida elegida (donde la curva de CMg corta la de Img). Para representarlo, el costo variable CV y el fijo CF suman en CT que, prorrateado por las unidades de equilibrio muestran los valors medios (promedio por unidad) CVme y CFme correspondientes. Por lo tanto, el Beneficio total, ser la diferencia del -1-

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precio de equilibrio y la suma del costo variable y el fijo prorrateados; multiplicado por las unidades de equilibrio (Q*). Efectos impositivos sobre la produccin del monopolista Supngase que con motivo de la necesidad urgente de fondos frescos, el gobierno decide apropiarse de la totalidad del beneficio del productor monopolista, para lo cual se sugieren dos alternativas: a) Expropiar la totalidad del beneficio extraordinario a travs de un impuesto por nica vez y de suma fija equivalente a la totalidad de dichos beneficios. Sobre esta alternativa se plantea que dicha medida implicara el cese de la produccin pues la empresa se retirar del mercado ante ausencia de beneficios extraordinarios. El planteo que la expropiacin del beneficio implicara el cese de la produccin debido a la ausencia de beneficios extraordinarios es falso, ya que ello no implica que la empresa no obtenga beneficios normales (dentro de los costos se incluyen los costos de oportunidad, o sea la ganancia que se hubiera podido obtener destinando los recursos hacia otra actividad que tenga un nivel de riesgo similar). As, la empresa no necesariamente cesara su produccin, ya que si invirtiera en otra actividad de riesgo similar, las ganancias que obtendra no seran necesariamente mayores; dado que la obtencin de beneficios extraordinarios se pueden obtener slo en condiciones especiales, como pueden ser industrias monoplicas, oligoplicas o situaciones coyunturales de corto plazo. b) Aplicar un impuesto de $ U por unidad para lograr el mismo efecto, dado que por enfrentar costos marginales constantes y gracias a su poder monoplico podra trasladar completamente el impuesto hacia delante (consumidor), y de esta manera no reducir su produccin con la consecuente prdida de bienestar de la sociedad. La aplicacin de un impuesto por unidad, provocara un aumento equivalente al monto del impuesto en el costo marginal, por lo que el monopolista deber ante esta modificacin en el CMg, determinar nuevamente las cantidades que maximizarn su beneficio. Por ello, igualando al IMg el nuevo CMg, obtendramos las nuevas cantidades de equilibrio, y con ellas el nuevo precio de equilibrio con impuesto. CMg = CMg + U Donde CMg = Costo Marginal nuevo. U = monto del impuesto unitario.

Por lo que la nueva cantidad que maximice el beneficio del monopolista ser aquella para la cual: IMg = CMg

Graficamente: Situacin inicial sin impuestos y situacin con impuesto. P

Beneficio Total

Siendo T = Traslacin

P* T P*

Costo Medio Total

Costo Fijo
Recaudacion

CMg (CMg. + U)
Costo Variable (neto de impuesto)

IMg. Q* Q*

CMg. D. Q

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Puede observarse que la aplicacin de un impuesto de $ U por unidad, no logra el mismo efecto en cuanto a la recaudacin fiscal, que en el caso de un impuesto de suma fija equivalente al beneficio extraordinario del monopolista (la superficie de recaudacin sealada en el grfico es menor). Este resultado obtenido se debe a que no es posible para el monopolista trasladar totalmente hacia delante el impuesto, la traslacin se da por la diferencia de precios entre el nuevo precio y el anterior (ms adelante veremos los determinantes de esta traslacin). Por otra parte, se mantiene la existencia de beneficios extraordinarios, ya que el monopolista modifica sus decisiones econmicas procurando con la nueva funcin de costos maximizar su beneficio. Las decisiones econmicas se toman sobre las variables marginales, por lo que las expropiaciones por nica vez de montos absolutos no modifican las decisiones econmicas, ya que no afectan las 1 funciones de costos ni de ingresos de corto plazo . Una vez dentro de la industria, el monopolista seguira produciendo las mismas cantidades, puesto que no se ver alterada su funcin de optimizacin. Por el contrario, esto s ocurrir cuando se realicen cambios en las variables marginales determinantes de las decisiones de produccin. La traslacin hacia delante en el Monopolio Dado que en la industria de competencia perfecta de costos constantes los productores logran trasladar al consumidor la totalidad de la carga. Por qu un monopolista con costos constantes no puede trasladar hacia delante bajo cualquier circunstancia la totalidad del impuesto sobre su produccin? Es cierto que puesto que existe cierto poder monoplico se podra pensar que este nico productor est en mejores condiciones de trasladar hacia los consumidores la carga del impuesto. Pero, an trabajando con costos constantes (que en competencia perfecta permite la total traslacin) la posibilidad de traslacin depender de la funcin de demanda. Como se ha mencionado anteriormente, la traslacin se da por va del incremento en los precios a los consumidores entre las situaciones antes y despus de impuesto; y dado que el monopolista no tiene una funcin de oferta que pueda trasladar (que diga qu cantidad vender a los distintos precios), el precio no depende del monopolista sino que va a depender de la forma de la curva de demanda (que a travs de su correspondiente IMg determinar las cantidades a producir). A continuacin se analizar el caso de un monopolista con tecnologa de costos constantes, y su accionar ante tres funciones de demanda alternativas, con el fin de demostrar la relacin existente entre la forma de la curva de demanda y las posibilidades de traslacin hacia delante del impuesto por parte del monopolista. Supngase una funcin de costos por unidad (CMe, de la forma que se ha desarrollado hasta el momento) de siguiente tipo: Costos medios sin impuestos: c Costos medios con impuestos: c + u Y las siguientes funciones de Demanda: a) P = a bQ (lineal) b) P = a b lnQ (semilogartmica) 2 c) P = a bQ (cuadrtica) (para una resolucin general para todo tipo de demanda, ver Apndice Analtico, al final de la presente nota)

a) Respecto de la funcin de Demanda Lineal:

P = a - bq

IT = aq - bq2

IMg = a - 2bq

Antes del impuesto el costo medio sin impuesto es c (y por tanto CMe = CMg). Para maximizar beneficios hacemos: IMg = CMg a - 2bqe = c,
Comportamientos de este tipo slo podrn aplicarse por nica vez y para siempre, puesto que su abuso o continuidad afectara las decisiones de Inversin privadas, y por ende podran afectar la tasa de crecimiento de la economa. -31

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de donde qe = (a - c)/2b y el precio Pe = a - b(a - c)/2b = a - (a - c)/2 Despus de fijar un impuesto de u por unidad vendida, CMe = CMg = c + u, de donde la maximizacin del beneficio al igualar CMg = IMg, lleva a: a - 2bq1 =c + u . Por tanto q1 = (a - c - u)/2b y el nuevo precio P1=a - b(a - c - u)2b = a - (a - c- u)/2; o sea que: q1 q0 = q = -u/2b y en consecuencia P1 P0 = P =u/2
Este resultado obtenido, nos indica que la posibilidad de traslacin del precio cuando la funcin de demanda es lineal, es de la mitad del monto del impuesto unitario (como observamos en el grfico desarrollado en la seccin anterior, donde T = U). Utilizando la frmula general demostrada en el Apndice Analtico: P = a bQ P = b P= 0

P dQ = 1 / (P Q + 2) = 1 / (0 + 2 ) = du P Grficamente: sera el representado con anterioridad en la seccin Efectos impositivos sobre la produccin del monopolista. b) Funcin de demanda semi logartmica:

P = a - b ln q IT = aq - b (ln q)q IMg = a - (b (1/q) q + b ln q) = a - b - b ln q El costo sin impuesto es c, y por tanto igual al CMg. Entonces para maximizar el beneficio el monopolista hace: ln q = ((a - c) / b) - 1 eln q = e((a - c - b) / b) q = e ((a - c - b) / b) P = a - b ln e((a - b - c) / b) P = a - b ((a - c - b) / b) = c + b Despus de fijar un impuesto de u por unidad vendida, CMe = CMg = c + u, de donde la maximizacin del beneficio al igualar CMg = IMg, lleva a: a - b - b ln q = c + u ln q = (a - c - u - b) / b q = e(a - c - u - b) / b P = a - b ln e(a - c - u - b) / b = c + b +u Por tanto: q = -u / b y P = u
Utilizando la frmula general demostrada en el Apndice Analtico: P = a b lnQ P = b /Q P= b/Q2

a - b - b ln q = c

P dQ = 1 / (P Q + 2) = 1 / (((b/Q2)/(-b/Q))Q + 2 ) = 1/( 1 + 2) = 1 du P

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Aqu, la posibilidad de traslacin del precio cuando la funcin de demanda es semilogartmica, es de la totalidad del monto del impuesto unitario, dado que la forma de la curva de demanda muestra que la elasticidad de demanda se reduce a medida que aumente el precio del bien, y en consecuencia resulta factible trasladar un mayor porcentaje del impuesto que en el caso de la demanda lineal. Graficamente: P

P1= P0+u P0 c+u c IMg. Q1 Q0 D Q

Como se observa en el grfico, la traslacin del impuesto es igual al monto unitario del impuesto. c) Funcin de demanda cuadrtica:

P = a - b q2 IT = aq - bq3 2 IMg = a - 3b q = c = CMe = CMg

Q= ac ac a c 3a a + c 2a + c ; P = a b = 3b = a b 3b = 3b 3 3
2

Despus de fijar un impuesto de u por unidad: IMg = a - 3b q2 = c + u

Q= acu acu ; P = a b 3b 3b
u u ; P = 3b 3

= a b a c u = 3a a + c + u = 2a + c + u 3 3 3b

Por tanto:
Q =

Utilizando la frmula general demostrada en el Apndice Analtico: P = a bQ2 P = 2bQ P = 2b

P dQ = 1 / ((P Q) + 2) = 1/ ( 1 + 2) = 1/3 du P El resultado hallado, nos indica que la posibilidad de traslacin del impuesto a los consumidores es de un tercio del monto unitario del impuesto.

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Grficamente

P a P1 P0 IMg. c+u c D Q1 Q0 Q Traslacin

En el grfico, se observa que la traslacin es de un tercio del monto del impuesto. Conclusin: La posibilidad de traslacin de la carga hacia delante, est dada por la forma de la funcin de demanda. Se puede decir que realmente es muy importante, observar la concavidad de la funcin de demanda. Cuando una funcin no tenga concavidad (funcin de demanda lineal) la posibilidad de traslacin es de un medio del monto unitario del impuesto; si la derivada segunda es negativa (concavidad hacia abajo) la posibilidad de traslacin ser menor a la mitad. En el caso de derivada segunda positiva (concavidad hacia arriba), la posibilidad de traslacin ser mayor, siendo total en el caso de una funcin semilogartmica. En resumen, cuanto ms elstica (aplanada) se haga la demanda respecto de los aumentos de precio, menor ser la posibilidad para el monopolista de trasladar el impuesto.

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Apndice analtico
De la condicin de maximizacin de beneficios, debemos determinar cmo variar el preciodel producto cuando vara el impuesto ( P/ u). Pero esa relacin no es directa ya que la modificacin del impuesto afecta mediante el CMg las cantidades producidas; y son las variaciones en las cantidades, las que afectarn al precio ( Q/ u) ( P/ Q). La condicin de maximizacin, nos indica: BT/ Q = BT = P Q + P c u = 0 Para analizar cmo las variaciones en u, repercuten en Q y stas en P, debemos realizar las derivadas con respecto a u, y por la relacin indirecta entre u y P, a Q. dBT/ du = (P Q + P + P) dQ/du 1 = 0 (ya que es un mximo), dQ/du = 1/ (PQ + 2 P) multiplicando ambos miembros por (P/ Q = P) P dQ/du = P 1 / (P Q + 2 P) = 1 / ((P/P) Q + 2) Siendo entonces la variacin del precio en funcin de la variacin en el impuesto: ( P/ u) = P dQ = 1 / (P Q + 2) du P

Por lo que la traslacin (variacin en el precio) depender de la pendiente de la funcin de demanda (derivada primera del precio respecto de las cantidades) y de la concavidad de la funcin inversa de demanda (derivada segunda del precio respecto de las cantidades).

Bibliografa
* Musgrave R. Y Musgrave P., Hacienda Pblica, captulo 15. Ed. Mc Garw-Hill. * Nuez Miana, H: Finanzas Pblicas; ASAP, Buenos Aires 1994,. Captulo 6. * Stiglitz J., Economa del Sector Pblico, Segunda Edicin, Captulo 17. * Fernndez de Castro, J. y Tugores, J. Fundamentos de Microeconoma Segunda Edicin, Ed. Mc GarwHill.

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