Empire S.a.c-Trabajo Final PDF

UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA
ANÁLISIS GERENCIAL DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
TRABAJO FINAL
“EMPIRE SAC”
BLOQUE:
FC-PREHOT06B1M
PROFESORA:
RIOJA COBOS, CARMEN LILIAN

INTEGRANTES:
Bances Lovera, Xiomara
Carlos Huaman, Luanna Haydee
Portillo Coronado, Daniela
Ticona Mamani, Lizeth
Valencia Briceño, Giuliana
Lima-Perú
2021-01
ÍNDICE
1.LA EMPRESA 4
1.1. PRESENTACIÓN 4
1.2. HISTORIA DE LA EMPRESA 4
1.2. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA 5
1.3. PRINCIPALES PRODUCTOS 5
1.4. CLIENTES 6
1.5. PROVEEDORES 7
1.6. MERCADO 7
1.6.1. El producto 7
1.6.1. El consumidor 7
1.7. COMPETENCIA 8
1.7.1. MAESTRO 8
1.7.2. SODIMAC 8
1.7.3. UNACEM 9
1.8. PUBLICIDAD 9
1.8.1. PUBLICIDAD ONLINE 9
1.8.2. PANEL PARA PUBLICIDAD 9
2. ESTADOS FINANCIEROS HISTÓRICOS 10

2.1. 2018 y 2019 10
3. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 10

3.1. ANÁLISIS VERTICAL 10
3.1.1. 2018 10
3.1.2. 2019 13
3.2. ANÁLISIS HORIZONTAL 15
3.2.1. ÚLTIMOS 2 AÑOS (2018 Y 2019) 15
3.3. RATIOS 16
3.3.1. LIQUIDEZ 16
3.3.2. SOLVENCIA 17
3.3.3. RENTABILIDAD 18
3.3.4. ROE 19
3.3.5. ROA 20
3.3.6. ROI 20
4.3. DETERMINACIÓN DE LA EMPRESA 21
4.3.1 COSTOS/ FIJOS Y VARIABLES 2018 21
4.3.2. COSTOS FIJOS Y VARIABLES 2019 22
4. PUNTO DE EQUILIBRIO 22
4.1. 2018 22
4.2. 2019 24
5. PRESUPUESTO MAESTRO 25
5.1. VENTAS Y PRECIOS. 25
5.2. POLÍTICA DE STOCK 26
2
5.3. GASTOS OPERATIVOS 27
5.4. FLUJO DE CAJA 28
5.5. DATOS ADICIONALES 28
5. ANÁLISIS DEL PALANQUEO 31

5.1. OPERATIVO 31
5.2. FINANCIERO 31
7. PROYECTO DE INVERSIÓN 31
7.1. COSTOS 31
7.2. VENTAS 31
7.3. INVERSIONES 32
7.4. GASTOS ADMINISTRATIVOS ANUALES 32
7.5. VARIACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO 32
7.6. INFORMACIÓN ADICIONAL 33
7.7. ASPECTOS TRIBUTARIOS: 33
7.8. FINANCIAMIENTO 34
7.9. EL COSTO DEL CAPITAL 35
8. VALOR ECONÓMICO 36
9. CONCLUSIONES 37
10. RECOMENDACIONES 37
11. BIBLIOGRAFÍA 38
3
1.LA EMPRESA
1.1. PRESENTACIÓN
La empresa Empire S.A.C es comercializadora de materiales de construcción, teniendo como

principal característica una presencia actual en el mercado. Donde se especializa en la
comercialización de cemento de alta calidad, procurando obtener la satisfacción de los clientes y
su vez brindar una mayor seguridad en las infraestructuras a nivel nacional.
1.2. HISTORIA DE LA EMPRESA
Empire S.A.C fue fundada en 2014 con el objetivo de ofrecer el servicio de ventas de cemento de
gran calidad para lograr una eficiente construcción sobre los territorios del Perú. Por ende, se
tomó como objetivo principal establecer una buena relación laboral entre los clientes,
colaboradores, proveedores y comunidades, para promover un buen trabajo en equipo acoplado
con el buen diseño y manejo para así beneficiar a millones de personas de todo el país. Lo más
resaltante es que la empresa durante sus 6 años de evolución tiene un gran enlace de confianza
con sus clientes, por ello se ofrece un buen producto para la construcción de grandes proyectos,
con el fin de llegar a ser una de las comercializadoras más contribuidoras para el crecimiento
económico del Perú.
1.2. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA
Esquema 1: Organigrama de a empresa “Empire S.A.C”
Fuente: Elaboración propia
4
1.3. PRINCIPALES PRODUCTOS
● Cemento portland IP: Eco amigable y es el cemento bandero de la empresa

debido a su alta resistencia al ataque de sulfatos además de cumplir con las
exigencias de los cementos Tipo I, II y V.
● Cemento portland HE:(según la norma NTP 334.082 y ASTM C 1157): Es un
cemento de última generación, elaborado bajo los más altos estándares de la
industria cementera.
● Cemento portland Puzolánico Frontera GU: Posee el certificado con ISO 9001 y
de gestión ambiental ISO 14001 y cumple con la Norma técnica peruana NTP
334.090 y Norma Americana.
Tabla 1 y 2 : Productos de la empresa Empire S.A.C del 2018 y 2019
1.4. CLIENTES
Los ingresos provienen de tres tipos de clientes:
● Autoconstrucción (61%): Son clientes finales que compran cemento embolsado de 42,5 kg y
lo pueden obtener a través de la red Dino, las tiendas para el mejoramiento del hogar o
ferreterías asociadas o no asociadas a Dino. Los proyectos de construcción son de baja
inversión nominal y se dan por etapas; sin embargo, son ejecutados de manera masiva.
● Sector privado (25%): Los clientes son constructoras privadas pequeñas, medianas y
grandes. Estos consumen cemento a granel desde las plantas cementeras. Los proyectos de
construcción son proyectos de mediana inversión nominal.
5
● Sector público (14%): Los clientes son el gobierno central, los gobiernos regionales y las
municipalidades. Los proyectos asociados son megaproyectos de alta inversión nominal.
Gráfico 1. Tipos de clientes y porcentaje de participación en las ventas
Fuente: Corporate Presentation 1Q17. Elaboración propia, 2017
1.5. PROVEEDORES
Como principal proveedor escogimos a la empresa Yura S.A., ya que, está especializada en la
producción de Cemento de alta calidad. Además, ha demostrado compromiso con el proceso de
desarrollo del Perú, suministrando productos y servicios que superan los más altos estándares y la
satisfacción de las exigencias de sus clientes.
1.6. MERCADO
1.6.1. El producto
-Estudios sobre los usos del producto.
-Tests sobre su aceptación
-Tests comparativos con los de la competencia.
-Estudios sobre calidad, cantidad y envases.
1.6.1. El consumidor
-Qué les motiva a comprar cemento.
6
-Sus opiniones sobre nuestro producto.
-Su aceptación de precio de nuestro producto y cuál es el cemento más preferido.
1.6.3. El mercado
-Estudios sobre la distribución
-Estudios sobre cobertura de producto en tiendas
-Aceptación y opinión sobre productos en los canales de distribución.
-Estudios sobre puntos de venta, etc.
1.6.4. La publicidad
-Pre-tests de anuncios y campañas publicitarias para dar a conocer nuestros productos
-Estudios a priori y a posteriori de la realización de una campaña, sobre actitudes de la compra

hacia una marca.
1.7. COMPETENCIA
1.7.1. MAESTRO
Maestro es la primera empresa que desarrolló en el Perú el concepto de tienda de gran formato
especializada en el mejoramiento del hogar y la construcción. Su razón de ser es facilitar la
realización de los proyectos de sus clientes ofreciéndoles todo en un solo lugar, con el mejor
servicio y asesoría.
● MISIÓN:
Ser la tienda líder en la provisión de proyectos de mejoramiento de edificaciones de cualquier tipo.
Queremos ser una empresa especialista en el rubro, cuya principal ventaja sea la devoción por el
cliente.
● VISIÓN:
Mejorar la calidad de vida de nuestros clientes brindándoles las mejores soluciones para sus
proyectos de construcción, ampliación, instalaciones y decoración adosada a la edificación y al
terreno: al mejor precio del mercado, contando siempre con el stock requerido y brindando el
mejor servicio de asesoría.
1.7.2. SODIMAC
Sodimac es una empresa que opera en el retail, industria donde ha alcanzado una posición de
liderazgo en el mercado de tiendas para el mejoramiento del hogar. Su actividad se focaliza en
desarrollar y proveer soluciones a los proyectos de construcción de sus clientes, además de
satisfacer las necesidades de mejoramiento y decoración de sus hogares, ofreciendo excelencia en
el servicio, integridad en su trabajo y un fuerte compromiso con la comunidad.
● MISIÓN
7
Desarrollarnos con innovación y sostenibilidad, ofreciendo los mejores productos, servicios y
asesoría al mejor precio del mercado, para inspirar y construir los sueños y proyectos de nuestros
clientes
● VISIÓN
Ser la empresa líder de proyectos para el hogar y construcción que mejore la calidad de vida, sea la
más querida, admirada y respetada por la comunidad, clientes, asociados y proveedores en
América".
1.7.3. UNACEM
Unión Andina de Cementos (UNACEM) es la fusión de Cementos Lima y Cemento Andino. Por más
de 60 años ha contribuido al desarrollo de la infraestructura del país, suministrando cementos de
gran calidad, respetando el medio ambiente y retribuyendo a la comunidad
1.8. PUBLICIDAD
1.8.1. PUBLICIDAD ONLINE
Hoy en día el consumidor es diferente del que conocíamos antes ya que ahora la mayoría de las
personas ha tenido que aprender a adaptarse a las redes sociales e internet. Los beneficios de este
tipo de publicidad son el impacto, ahorro de tiempo y de dinero.
1.8.2. PANEL PARA PUBLICIDAD
El beneficio de este tipo de publicidad es que se puede llegar a diferentes tipos de personas por
ejemplo las cuales tienen una vida agitada que no tienen tiempo de ver tv y pasan mucho tiempo
fuera de casa.
8
2. ESTADOS FINANCIEROS HISTÓRICOS
2.1. 2018 y 2019

Tabla 3: Estado de situación financiera 2018 y 2019
3. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
3.1. ANÁLISIS VERTICAL
3.1.1. 2018
9
Tabla 4: Análisis vertical del estado de situación financiera 2018
10
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Análisis General: Nuestros resultados poseen un equilibrio, no se reflejan tan alarmantes; salvo por el
detalle de tener demasiado efectivo (73.73%) y que los inventarios muestran resultados bajos. Por otro
lado es favorable que nuestros pasivos corrientes sean menores que los activos corrientes y el no contar
con deudas.
Vertical
Fortalezas:
1. El pasivo corriente es menor que los activos corrientes
2. No contamos con deudas, representan un porcentaje bajo
Debilidades:
1. El efectivo es el predominante en el activo con un 73%, por lo tanto, no lo consideramos muy rentable ya
que es innecesario.
2. Los inventarios son demasiado bajos
Posibles soluciones:
1. Se debería aprovechar todo el efectivo obtenido en mano e invertirlo en más PPE (8%), activos
intangibles e inventarios, ya que estos presentan porcentajes muy bajos en nuestro Estado de Resultados.
Tabla 5: Análisis vertical del estado de resultados 2018
Fuente:Elaboración propia
ESTADO DE RESULTADOS
Análisis General: Nuestra utilidad neta, representada por un 25.54%, está bien aceptada ya que no muestra
una gran diferencia hacia las utilidades anteriores, salvo por un exceso en los gastos administrativos.
Vertical
Fortalezas:
1. El costo de ventas no es muy alto, permitiendo tener una mayor utilidad bruta.
11
2. Gasto de ventas y distribución no cuenta con un porcentaje muy alto
Debilidades:
1. Consideramos que nuestros gastos admi están considerablemente altos
Posibles Soluciones
1. Se debería reevaluar los gastos que se están teniendo en el área administrativa para así reducir este
número y generar una mayor utilidad.
12
3.1.2. 2019
Tabla 6: Análisis vertical del estado de situación financiera 2019
13
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Análisis General: En este año se sigue viendo que la empresa sigue manejando bastante efectivo en
caja(71.32%) e igualmente lo bueno es que nuestros pasivos son menores a los activos.
Vertical
Fortalezas:
1. La empresa si puede solventar sus deudas con terceros
2. Hay pocas deudas con terceros
Debilidades:
1. Manejar mucho efectivo hace que la empresa no sea rentable
2.Se tiene muy poco inventario, PPE e intangibles
Posibles Soluciones:
1. Como hay mucho efectivo se debería comprar más inventarios y PPE.
Tabla 7: Análisis vertical del estado de resultados 2019

ESTADO DE RESULTADOS
Análisis General: Aunque las utilidades netas hayan bajado un poco siguen siendo favorables para la
empresa, igualmente se podría evaluar por qué nuestros gastos de ventas y distribución aumentaron.
Vertical
Fortalezas:
1. Los gastos son bajos por lo que no son representativos
Debilidades:
1.Aunque los gastos son bajos se pueden emplear estrategias para reducirlos y así tener mayor porcentaje
en utilidad neta.
Posibles Soluciones
14
1. La estrategia podría evaluar si los gastos administrativos se podrían reducir .
3.2. ANÁLISIS HORIZONTAL
3.2.1. ÚLTIMOS 2 AÑOS (2018 Y 2019)
Tabla 8: Análisis horizontal del estado de situación financiera 2018 y 2019
Análisis General: Los números del análisis horizontal nos dan resultados positivos por ejemplo se están
pagando las deudas que teníamos con terceros.
Horizontal
Fortalezas:
15
1. Como se puede ver los porcentajes de Pasivos Corrientes (-25.38%) ha tenido una gran disminución
respecto al año anterior, lo que significa que nos estamos liberando de las deudas.
2. Contamos con un incremento en las cuentas por cobrar (52.76%) y en las otras cuentas por cobrar
(80.75%).
Debilidades:
1. Nuestras obligaciones financieras aumentaron (90.39%).
1. Buscar el porqué no se han cancelado las deudas.
Tabla 9: Análisis horizontal del estado de resultados 2018 y 2019
Análisis General: La utilidad bruta del año 2019 es mayor a la del 2018 en 8.94% principalmente por un
incremento de las ventas en un 10.31%
El resultado neto del 2019 es mayor en 6.29% respecto del 2018 principalmente por un incremento de las
ventas
Horizontal
Fortalezas:
1. Los gastos administrativos se han mantenido en el mismo rango.
Debilidades:
1. Incremento de más del 50% en los Gastos de Ventas y Distribución.
2. Un aumento considerable en los gastos financieros.
1. Analizar los gastos de ventas y distribución para una mejor solución y bajar el porcentaje a una más
aceptable.
2. Investigar el porque hubo un 2% de más en los costos de ventas, haciendo que sea mayor que los
ingresos.
16
3.3. RATIOS
3.3.1. LIQUIDEZ
3.3.1.1 2018
Tabla 10: Ratio de liquidez 2018
Análisis General: Analizamos de manera correcta los primeros ratios para medir la capacidad de la
empresa; dando resultados favorables para cubrir algunas deudas
L. General:Por cada sol de pasivo corriente la empresa cuenta con s/ 5.65 de activo corriente sin considerar
las existencias para cubrir la deuda en el CP
Prueba Ácida: Por cada sol de pasivo corriente la empresa cuenta con S/ 5.58 de activo para cubrir la deuda
en el CP.
Prueba Defensiva: Por cada sol de pasivo corriente la empresa cuenta con S/ 4.85 en efectivo para cubrir la
deuda corriente.
Capital de trabajo: La empresa cuenta con un capital de trabajo de 782,350.31.
3.3.1.2 2019
17
Tabla 11: Ratio de liquidez 2019

Análisis General: Obteniendo los ratios de liquidez nos damos cuenta que la empresa si puede solventar sus
deudas
L. . General: Por cada S/. 1 de obligaciones a corto plazo que existe, la empresa cuenta con S/. 12.25 para
cubrirlos a través de sus activos de corto plazo.
Prueba Ácida: Por cada S/. 1 de obligaciones a corto plazo que existe, la Compañía cuenta con activos muy
líquidos de S/. 12.16 para cubrirlos a través de sus activos a muy corto plazo
Prueba Defensiva: Por cada S/. 1 de obligaciones a corto plazo que existe, la compañía cuenta con activos
muy líquidos de S/. 10.11 para cubrirlos a través de sus activos a muy corto plazo
Capital de trabajo: En el año 2019 nos indica S/. 1,642,196.63 y en el año 2018 S/. 134,100.00, lo que da
una diferencia de S/.1,508,096.63 de menos con ha operado la empresa y de esta manera responder antes
sus acreedores.
3.3.2. SOLVENCIA
3.3.2.1 2018
Tabla 12: Ratio de solvencia 2018
18
Análisis General: De igual forma analizamos los ratios de solvencia para determinar las obligaciones a corto
y a largo plazo; obteniendo resultados favorables para la empresa.
S. Patrimonial: Por cada S/. 0.18 de deuda que tiene la empresa con terceros solo cuenta con S/. 1 de
respaldo en el patrimonio.
Grado Endeudamiento: La empresa cuenta con activos financiados con pasivos del orden del 0.16% para el
ejercicio 2018.
Propiedad del Patrimonio:El grado de propiedad de la empresa es del 0.84%.
3.3.2.2 2019
Tabla 13: Ratio de solvencia 2019
Análisis General: Los resultados de los ratios de solvencia son favorables para la empresa, excepto que en
propiedad del patrimonio se agravó en 13 puntos pero aun así la empresa puede solventar sus deudas.
S. Patrimonial: Por cada S/. 0.10 de deuda que tiene la empresa con terceros solo cuenta con S/. 1 de
respaldo en el patrimonio
Grado Endeudamiento: La empresa cuenta con activos financiados con pasivos del orden del 10% y del 9%
para el ejercicio 2018. Es decir, la dependencia financiera ha disminuido de un año a otro.
Propiedad del Patrimonio:EL grado de propiedad de la empresa es del 91% el cual ha disminuido con
relación al 2018 en 13 puntos porcentuales . Lo que significa que lejos de tener independencia financiera
esto se ha agravado.
3.3.3. RENTABILIDAD
3.3.3.1 2018
19
Tabla 14: Ratio de rentabilidad 2018
Fuente : Elaboración propia
Análisis General: Determinamos los ratios de rentabilidad usando los datos del estado de resultados,
vistos positivamente para las ventas del año 2018.
Margen Bruto: está representado por el 63.23% de las ventas.
Margen Operativo: está representado por el 50.27% de las ventas.
Margen Neto: Está representado por el 35.33% de las ventas.
3.3.3.2 2019
Tabla 15: Ratio de rentabilidad 2019
Análisis General: Determinamos los ratios de rentabilidad usando los datos del estado de resultados, vistos
positivamente para las ventas del año 2019. Además que la empresa da buenos montos de rendimiento con
los montos dados de inversión.
Margen Bruto: está representado por el 62.27% de las ventas.
20
Margen Operativo: está representado por el 34.89% de las ventas.
Margen Neto: Está representado por el 24.45% de las ventas.
3.3.4. ROE
3.3.4.1 2018
Tabla 16: ROE 2018
ROE: La ganancia bruta de la empresa representa el 1.17% de sus ventas en el año 2018.
3.3.4.2 2019
Tabla 17: ROE 2019
ROE: La empresa ha obtenido en el 2019 una importante rentabilidad neta del 41%.Es decir por cada S/. 100
de Inversión total el negocio ha generado un rendimiento neto de S/. 41.
3.3.5. ROA
3.3.5.1 2018
Tabla 18: ROA 2018

ROA: La ganancia operativa de la empresa representa el 1.28% de sus ventas para el año 2018.
3.3.5.2 2019
21
Tabla 19: ROA 2019
ROA: En el año 2029 presentó una importante rentabilidad patrimonial de 45%. Es decir, por cada 100 soles
de inversión el negocio le ha dado a los inversores S/. 45 de rentabilidad .
3.3.6. ROI
3.3.6.1 2018
Tabla 20: ROI 2018
ROI: La ganancia neta de la empresa representa el 90% de sus ventas en el año 2018.
3.3.6.2 2019
Tabla 21: ROI 2018
ROI: La empresa ha obtenido en el 2019 una aceptable rentabilidad operativa del 58%. Es decir por cada S/.
100 de Inversión total el negocio ha generado un rendimiento de S/. 5.
22
4.3. DETERMINACIÓN DE LA EMPRESA
4.3.1 COSTOS/GASTOS FIJOS Y VARIABLES 2018
Tabla 22: Costos / Gastos fijos y variables 2018
23
4.3.2. COSTOS FIJOS Y VARIABLES 2019
Tabla 23: Costos / Gastos fijos y variables 2019
4. PUNTO DE EQUILIBRIO
4.1. 2018
Tabla 24: Punto de equilibrio 2018
24
25
Análisis General: Para hallar el punto de equilibrio hemos considerado que la venta por producto
(cemento) tendrá una comisión beneficiaria para el personal del 2% hallando así el costo de venta.
Entonces, es así como vemos que para el año 2018 el producto que nos genera mayor rentabilidad es el
cemento He; ya que beneficia al cuidado del medio ambiente generando una menor cantidad de CO2
contribuyendo a una reducción de los gases con efecto invernadero.
4.2. 2019
Tabla 25: Punto de equilibrio 2019
26
Análisis General: Para hallar el punto de equilibrio hemos considerado que la venta por producto
(cemento) tendrá una comisión beneficiaria para el personal del 2% hallando así el costo de venta.
Entonces, es así como vemos que para el año 2019 el producto que nos genera mayor rentabilidad es el
cemento He; ya que beneficia al cuidado del medio ambiente generando una menor cantidad de CO2
contribuyendo a una reducción de los gases con efecto invernadero.
5. PRESUPUESTO MAESTRO
5.1. VENTAS Y PRECIOS.
El volumen de ventas y precios para el período a estimar es como sigue:
● CEMENTO IP
Ventas Valor sin IGV

MES (Unidades ) (Unitario)
Enero 6,000 S/. 18.22

Febrero 6,000 S/. 18.22
27
● CEMENTO HE

Enero 2,000 S/. 19.50

Febrero 2,000 S/. 19.50
● CEMENTO PUZOLÁNICO

Enero 4,000 S/. 20.34

Febrero 4,000 S/. 20.34
El costo unitario de adquisición de los productos se mantendrá inalterable en relación al inventario al

31.12.19 y se espera se mantenga igual durante el periodo a proyectar.
Tabla 26: Presupuesto de venta - Presupuesto Maestro
5.2. POLÍTICA DE STOCK
Se debe mantener a fin de cada mes el 5% del volumen de las ventas mensuales.
28
Tabla 27: Stock de mercaderías - Presupuesto Maestro
Tabla 28: Presupuesto de compras - Presupuesto Maestro
5.3. GASTOS OPERATIVOS
Los gastos operativos de las áreas de Administración y Ventas se estiman en S/. 122,563.80 para el
bimestre (S/. 61,281.90 Enero y S/. 61,281.90 en Febrero), este gasto incluye únicamente la CTS, tal como se
muestra a continuación:
Enero Febrero Total

Seguros 3 275.06 3 275.06 6 550.13
Gasto de Ventas (comisiones) 3% ventas 3% ventas
Sueldos 37323.56 37323.56
Así mismo los gastos operativos deben incluir la provisión de gastos no desembolsables tales como:
muebles y equipos depreciación anual 20 % y la amortización de intangibles a razón del 10% anual.
Considerar que se realizó la compra por una franquicia por s/100 000 más IGV, este tiene una amortización
del 20%.
También otros gastos operativos (Luz, Agua, Teléfono) están gravados con el IGV.
Considerar la diferencia de todos estos cálculos como Gastos de Servicios Básicos.
29
Tabla 29: Gastos de operación - Presupuesto Maestro
Tabla 30: Liquidación del IGV - Presupuesto Maestro
Tabla 31: Depreciación y amortización - Presupuesto Maestro
30
Tabla 32: Estado de resultados proyectado - Presupuesto Maestro
5.4. FLUJO DE CAJA
Para elaborar este presupuesto considere lo siguiente:
5.1. En estos dos primeros bimestres del año se pagará 45% de las cuentas por pagar comerciales,
en el mes de Enero le corresponderá el 25% y en el mes de Febrero 20%.
5.2. Efectuar la cancelación de todas las liquidaciones del IGV 18% y pagos a cuenta del impuesto a
la renta (2 % del valor de venta) inclusive el del IGV por pagar al 31.12.19, en los meses que
corresponda.
5.3. Todos los gastos de operación se cancelarán en su integridad, considerando para ello un
promedio mensual en los gastos operativos desembolsables estimados.
5.5. DATOS ADICIONALES
Las ventas del mes de diciembre fueron:

(Unidades) (Unitario)
IP 10000 S/. 18.22
HE 8500 S/. 19.50
31
PUZOLÁNICO 7000 S/. 20.34
Tabla 33: Flujo de caja - Presupuesto Maestro
Tabla 34: Estado de situación financiera proyectado - Presupuesto Maestro
32
5. ANÁLISIS DEL PALANQUEO
5.1. OPERATIVO
Los precios de los productos básicos han disminuido en respuesta a una caída en el consumo de materias
primas.
Los proyectos de construcción fueron pausados debido al distanciamiento social que se estableció por la
pandemia, y por ello la venta de cemento pasó a ser 0 en un día.
El personal no podía ir a ejercer su labor y hubo una gran reducción de sueldos por la disminución de ventas
y bajos ingresos. La continuidad operativa fue muy afectada y las inversiones se volvieron riesgosas de
realizar, ya que los gastos no podrían ser cubiertos por el bajo consumo de nuestro producto principal.
5.2. FINANCIERO
Según las proyecciones se puede afirmar que muy a pesar de la problemática externa que sufrió tanto el
país como el mundo con la pandemia, no se han detenido las ventas de los cementos, disminuyendo pero
manteniéndose, ya que hay un buen sustento a comparación de otros rubros, poseemos la liquidez
suficiente para cubrir los gastos financieros.
7. PROYECTO DE INVERSIÓN
7.1. COSTOS
El costo unitario de las mercaderías será:

Cemento IP a S/5.93
Cemento HE a S/8.97
Cemento puzolánico a S/8.17
Valor de venta sin incluir IGV.
7.2. VENTAS
AÑO 1:
Cemento IP: 78000
Cemento HE: 18000
Cemento Puzolánico: 62400
AÑO 2:
Cemento IP: 84000
Cemento HE: 22800
Cemento Puzolánico: 60000
El precio unitario sin IGV es:

Cemento IP a S/18.22
Cemento HE a S/19.50
Cemento puzolánico a S/20.34
33
Tabla 35: Módulo de ventas - Proyecto de inversión
7.3. INVERSIONES
Se comprará nuevo transporte (Cap: 1 tonelada) S/. 80,000 más IGV

Se comprará nuevo almacén más grande (315m2) S/. 85,000 más IGV
7.4. GASTOS ADMINISTRATIVOS ANUALES
Arrendamiento de almacén S/. 120,000 más IGV

Planilla de sueldos S/. 447,882.76 no afectó
Gastos de oficina S/. 5,500 más IGV
Gastos de seguros S/. 24,000 más IGV
Mantenimiento S/. 60,000 más IGV
Gastos generales (servicios básicos) S/. 78,000 más IGV
7.5. VARIACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Esta variación será equivalente al 5% de las variaciones de los ingresos de ventas anuales sin IGV.
Tabla 34: Módulo de inversiones, costos y gastos sin IGV - Proyecto de inversión
Tabla 35: Módulo de inversiones, costos y gastos con IGV - Proyecto de inversión
34
7.6. INFORMACIÓN ADICIONAL
Para realizar la evaluación económica y financiera del proyecto se deberá considerar la recuperación del
capital de trabajo en un tercer año denominado de liquidación, así como la baja y venta de los activos al
valor de costo.
-Depreciación anual : 20 % anual
Tabla 36: Módulo de liquidación del IGV - Proyecto de inversión
Tabla 37: Análisis para el año de liquidación - Proyecto de inversión
35
7.7. ASPECTOS TRIBUTARIOS:
La tasa del IGV es del 18% y la tasa del impuesto es del 30% .
SIN GASTOS FINANCIEROS
Tabla 38 : Tabla de Aspectos tributarios sin gastos financieros

Tabla 39: Tabla de Aspectos tributarios con gastos financieros
36
7.8. FINANCIAMIENTO
El proyecto se financiará con préstamo bancario a largo plazo por S/. 150,000. Se aplicará una tasa anual
del 32% dada por el banco BBVA al rebatir. El pago se efectuará en tres años. Asuma el interés como costo
fijo.
Tabla 40: Tabla de Financiamiento

MÓDULO DE FLUJO DE CAJA
Tabla 41: Tabla de módulo de flujo de caja
7.9. EL COSTO DEL CAPITAL
La tasa WACC se obtendrá del promedio ponderado del costo del financiamiento 32% y de la tasa COK de
los futuros socios equivalente al 12%.
TASA WACC
Tabla 42 : Tabla de Cálculo Tasa WACC
37
VAN ECONÓMICO
Tabla 43 : Tabla de Evaluación Económica

VAN FINANCIERA
Tabla 44 : Tabla de Evaluación financiera
Análisis General:
Como podemos apreciar de nuestros datos en la evaluación económica y financiera observamos que
nuestro resultado es positivo en ambos, lo que significa que nuestra empresa si posee una gran liquidez y
que consigamos afrontar un préstamo bancario del BBVA permitiendo que seamos capaces de confrontar
una inversión como lo es en un almacén para mantener nuestra mercadería, adquirir un nuevo transporte
para trasladarla y capital de trabajo.
38
8. VALOR ECONÓMICO
Tabla 45 : Valor económico
Tabla 46 : Cálculo de Ingreso extraordinario
DATOS:
-Ingresos Extraordinarios:
Se realizará una venta de :
Descripción Precio Años de uso Depreciación anual
Computadora S/3.445 3 años 20%
-Pérdidas Extraordinarias:
Multa de la SUNAT por no haber presentado los comprobantes de pago por primera vez, el cálculo sería:
UIT = 4400
Por ser primera vez se cobraría un 25% de la UIT; según la SUNAT
-Devaluaciones:
39
Descripción Precio de Adquisición Devaluado
Montacargas (Caterpillar) S/70.000 S/. 59.250
Análisis del Ejercicio:

Como se puede apreciar en las tablas, podemos decir que nuestra evaluación económica es positiva a pesar
de la devaluación y pérdidas que se ha tenido. Esto quiere decir que frente a los inversionistas sí contamos
con una buena propuesta como empresa en general, ya que, reunimos todo lo necesario para afrontar nuestros
costos y gastos, además de ser capaces de soportar otras pérdidas o gastos externos.
9. CONCLUSIONES
● Debido a las secuelas que dejó la pandemia el consumidor ha cambiado sus prioridades con respecto
a cómo va a invertir su dinero así que las personas ya no tienen como prioridad la compra de
nuestros productos. Por lo que deberíamos hacer una investigación de que tendríamos que hacer para
poder aumentar las ventas como promociones o tal vez bajar los costos.
● El efecto de la pandemia trajo consigo problemas para el abastecimiento de materiales de

construcción, pero no fue hasta la cuarta semana del estado de emergencia que se permitió el reinicio
del despacho de cal y cemento. Lamentablemente el PBI del sector se contrajo en un 46% para el
mes de marzo y 90% en abril, no fue hasta que se anunció que este sector estaría dentro del primer
grupo de actividades a reanudarse a partir de mayo; sin embargo continuaron sin laborar debido al
retraso en la aprobación de protocolos de limpieza y desinfección.
● Debido al análisis que se ha hecho a “Empire SAC”, se deduce que a través de los años ha llegado a
ser una empresa altamente rentable llegando así a ser capaz de tener un alto poder adquisitivo para
invertir en más maquinaria y terrenos para el crecimiento de esta misma. Sin embargo, debido a la
coyuntura cualquier tipo de inversión es riesgosa y podría generar un desbalance económico en la
empresa.
● Hoy en día para que nuestra empresa logre su permanencia y crecimiento dentro del sector
comercializador, debe estar alerta a los cambios que se van presentando durante los años de y luego
preparar a su personal de trabajo para que vaya de acuerdo a las exigencias del mercado y afrontar
los diferentes obstáculos que se puedan presentar tanto dentro como fuera de la empresa, por ejemplo
la pandemia.
10. RECOMENDACIONES
● Si bien es cierto, se tiene en la empresa un efectivo bastante alto, lo que en sí sería de mayor
beneficio el invertir en activos que se puedan utilizar en la empresa y que ayuden a su crecimiento.
Así mismo, se podría ocupar ese dinero en nuevas formas de publicidad digital y así adquirir más
reconocimiento dentro del mercado y atraer a más compradores e inversionistas.
● Se podría adquirir más tipos de cementos, esto para ofrecer un poco más de variedad en el mercado.
● Debido a que nuestros resultados de gastos administrativos en el año 2018 y 2019 son un ligero
exceso; sería recomendable llevar un mejor control de sueldos.
● Hacer un análisis o investigación de los meses en que tenemos más ventas para poder hacer el
re-stock correspondiente a cada mes y así no tener poco inventario.
● Evaluar los riesgos y establecer los mecanismos de respuesta de emergencia
● Mantener el bienestar físico y mental de los empleados
40
11. BIBLIOGRAFÍA
UNACEM. (Enero, 2019). Cemento Portland Puzolánico. (Pág.2-4).

https://www.unacem.com.pe/wpcontent/uploads/2012/03/MSDS_PORTLAND_PUZO
LANICO.pdf
Cemento Sur. (marzo, 2019). Cemento Tipo HE. https://cementosursa.com/cemento-tipo-he/
Holcim Ecuador. (2012). Cemento hidráulico de alta resistencia inicial. (1–16.)

https://www.portaldirecta.com/portaldirecta/ec/CEMENTO_PREMIUM_G.pdf
Construcción y Vivienda. (23 de agosto de 2020). Sector construcción cayó 42% en primer
semestre de 2020.
https://www.construccionyvivienda.com/2020/08/23/sector-construccion-cayo-42-en
primer-semestre-de-2020/
Diario Gestión. (07 de julio de 2020). Consumo de cemento se recuperaría en segundo semestre,
pero sin alcanzar cifras de 2019.
https://gestion.pe/economia/consumo-de-cemento-se-recuperaria-en-segundo-semestre
pero-sin-alcanzar-cifras-de-2019-nndc-noticia/
Constructivo. (01 de mayo 2020). Se confirma reactivación: sector construcción iniciará

actividades el 18 de mayo.
https://constructivo.com/noticia/se-confirma-reactivacion-sector-construccion-iniciara
actividades-el-18-de-mayo1588567874#:~:text=El%20ministro%20de%20Vivienda%2C%2
0Construcci%C3%B3n, y%20beneficiando%20a%2011%2C500%20trabajadores.
DIARIO GESTIÓN. (21 octubre 2019). Sector construcción crecería 4.1% en 2019 y 6.5% en 2020, según
la CCL. https://gestion.pe/economia/construccion-sector-construccion-creceria-41-en-2019-y-65-en
2020-segun-la-ccl-noticia/
41

Empire S.a.c-Trabajo Final PDF

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Empire S.a.c-Trabajo Final PDF

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA

ANÁLISIS GERENCIAL DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

RIOJA COBOS, CARMEN LILIAN

Carlos Huaman, Luanna Haydee

Portillo Coronado, Daniela

Ticona Mamani, Lizeth

Valencia Briceño, Giuliana

2. ESTADOS FINANCIEROS HISTÓRICOS 10

3. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 10

5. ANÁLISIS DEL PALANQUEO 31

La empresa Empire S.A.C es comercializadora de materiales de construcción, teniendo como

1.2. HISTORIA DE LA EMPRESA

Esquema 1: Organigrama de a empresa “Empire S.A.C”

Fuente: Elaboración propia

● Cemento portland IP: Eco amigable y es el cemento bandero de la empresa

Tabla 1 y 2 : Productos de la empresa Empire S.A.C del 2018 y 2019

Fuente: Elaboración propia

Los ingresos provienen de tres tipos de clientes:

Gráfico 1. Tipos de clientes y porcentaje de participación en las ventas

Fuente: Corporate Presentation 1Q17. Elaboración propia, 2017

-Estudios sobre los usos del producto.

-Tests sobre su aceptación

-Tests comparativos con los de la competencia.

-Estudios sobre calidad, cantidad y envases.

-Qué les motiva a comprar cemento.

-Su aceptación de precio de nuestro producto y cuál es el cemento más preferido.

-Estudios sobre la distribución

-Estudios sobre cobertura de producto en tiendas

-Aceptación y opinión sobre productos en los canales de distribución.

-Estudios sobre puntos de venta, etc.

-Pre-tests de anuncios y campañas publicitarias para dar a conocer nuestros productos

-Estudios a priori y a posteriori de la realización de una campaña, sobre actitudes de la compra

1.8.1. PUBLICIDAD ONLINE

1.8.2. PANEL PARA PUBLICIDAD

2.1. 2018 y 2019

Fuente: Elaboración propia

3. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.1. ANÁLISIS VERTICAL

Fuente: Elaboración propia

Tabla 5: Análisis vertical del estado de resultados 2018

Tabla 6: Análisis vertical del estado de situación financiera 2019

Fuente: Elaboración propia

Tabla 7: Análisis vertical del estado de resultados 2019

Fuente: Elaboración propia

3.2. ANÁLISIS HORIZONTAL

3.2.1. ÚLTIMOS 2 AÑOS (2018 Y 2019)

Tabla 8: Análisis horizontal del estado de situación financiera 2018 y 2019

Fuente: Elaboración propia

Tabla 9: Análisis horizontal del estado de resultados 2018 y 2019

Fuente: Elaboración propia

Tabla 10: Ratio de liquidez 2018

Fuente: Elaboración propia

Capital de trabajo: La empresa cuenta con un capital de trabajo de 782,350.31.

Fuente: Elaboración propia

Fuente: Elaboración propia

Propiedad del Patrimonio:El grado de propiedad de la empresa es del 0.84%.

Tabla 13: Ratio de solvencia 2019

Fuente: Elaboración propia

Fuente : Elaboración propia

Margen Bruto: está representado por el 63.23% de las ventas.

Margen Operativo: está representado por el 50.27% de las ventas.

Margen Neto: Está representado por el 35.33% de las ventas.

Tabla 15: Ratio de rentabilidad 2019