GUIA DEL CAPITULO 1

1. ¿Cuál es la diferencia entre un activo financiero y un activo tangente?

R: Un activo financiero es un instrumento financiero sin valor físico que permite sacar

rentabilidad a nuestros ahorros. Por lo general, están compuestos por dos actores

principales, el comprador o inversor, que puede ser una persona física o jurídica, y el

vendedor, que suelen ser entidades bancarias, empresas o gobiernos.

A diferencia de los activos tangibles, los activos financieros no tienen valor físico y no

se contabilizan como parte del PIB de un país, pero sí que forman parte de los recursos

económicos que contribuyen al crecimiento de la economía.

2. ¿Cuál es la diferencia entre la obligación de un poseedor de deuda general Motors y

la de un poseedor de acción de General Motors?

R: La diferencia está en que la obligación de un poseedor de deuda debe efectuar los

pagos especificados en el contrato con General Motors a lo largo La diferencia está en

que la obligación de un poseedor de deuda debe efectuar los pagos especificados en el

contrato con General Motors a lo largo del tiempo, y el poseedor de una acción tiene el

derecho a recibir dividendos distribuidos por la compañía, teniendo también la

obligación a una parte prorrateable del valor neto de los activos de la compañía en

caso de liquidación de esta. La obligación en acción compromete al emisor del activo

financiero apagar al poseedor una cantidad con base en las ganancias

3. a. ¿Cuál es el principio básico para la determinación de precio de un activo

financiero?
R: Un principio económico básico es que el precio de cualquier activo financiero es

igual al valor presente de su flujo de efectivo esperado, incluso si el flujo de efectivo no

es conocido con certeza. Por flujo de efectivo queremos decir el flujo de pagos de

efectivo lo largo del tiempo

b. ¿Cuáles son las características de un emisor importante en la determinación de precio

en un activo financiero?

R: El tiempo que se tardarán en recuperar los fondos cedidos y riesgo en que incurre el

inversor al comprar el activo.

4. ¿Cuáles son los dos papeles básicos de los activos financieros?

R: Los activos financieros tienen dos funciones económicas principales: la primera es

la transferencia de fondos de aquellos que tienen un excedente para invertir, hacia

aquellos que los necesitan para invertirlos en activos tangibles.

La segunda función es transferir fondos en forma tal, que se distribuya el inevitable

riesgo asociado con el flujo de efectivo el cual se genera por los activos tangibles, entre

aquellos que buscar y aquellos que proporcionarlos fondos.

5. En septiembre de 1990 un estudio del U. S. Congress, Office of Technology

Assessment titulado “Electronics Bull & Bears: U. S. Segurities Markets and

Information Technology”. Incluia Los mercados de valores tienen cinco funciones

básicas en una economía capitalista.

1. Hacer posible que las corporaciones y las unidades gubernamentales obtengan

capital
R: Las corporaciones y gobiernos al necesitar dinero para cualquier actividad ponen en

venta bonos o acciones, los inversionistas.

Las corporaciones y gobiernos al necesitar dinero para cualquier actividad ponen en

venta bonos o acciones, los inversionistas prestan dinero a las corporaciones y al

gobierno mediante bonos pagaderos en lapsos de tiempos establecidos, recibiendo los

intereses del capital periódicamente.

2. Ayudan a ubicar capital hacia usos productivos.

R: Es posible porque permite la transferencia de fondos de aquellos que tienen un

excedente para invertir, hacia aquellos que los necesitan para invertirlos en activos

tangibles.

3. Proporcionan una oportunidad a las personas para aumentar sus ahorros invirtiendo

en ellos

R: Las personas que invierten incrementan su dinero por los intereses que ganara el

capital.

4. Revelan las opiniones de los inversionistas acerca de la capacidad de ganancias

potenciales de las corporaciones y de esta forma proporcionan guía a los

administradores de las mismas.

Esto es el proceso de fijación de precios, ellos determinan el rendimiento requerido

de un activo financiero

5. Generan empleo e ingreso.

Para cada una de las funciones citadas anteriormente, explique la manera en que los

mercados financieros (o mercados de valores en términos de este estudio del congreso)

ejecuta cada función. Para cada una de las funciones citadas anteriormente, explique la

manera en que los mercados financieros (o mercados de valores en términos de este

estudio del congreso) ejecutan cada función.

6. Explique la diferencia entre cada uno de los siguientes términos

a. Mercado de dinero y mercado de capital.

Hay un mercado financiero para instrumentos de deuda a corto plazo llamado, mercado

de dinero y otro, para los activos financieros de vencimiento a un plazo más largo

denominado mercado de capitales.

b. Mercado primario y mercado secundario.

Los mercados financieros pueden ser categorizados como aquellos que tratan con

obligaciones financieras recientemente emitidas, llamados mercados primarios y aquellos

para intercambiar obligaciones financieras previamente emitidas, conocidos como

mercados secundarios o mercado para instrumentos maduros.

c. Mercado doméstico y mercado extranjero.

Mercados domésticos, es donde los emisores que habitan en un país emiten valores y

donde esos valores se comercian subsecuentemente. Mercados Extranjeros, en cualquier

país es donde los valores de los emisores que no habitan en el país se venden y se

comercian.

d. Mercado nacional y mercado europeo.

Mercado nacional: se trata de un mercado que abarca todos los ofertantes y demandantes

de un país. Por ejemplo, una empresa de transporte terrestre, bien sea de autobuses o

trenes, los cuales ofrezcan un servicio de traslados nacionales. Y mientras tanto un

mercado europeo permite la mayor facilidad, ahorro y seguridad que supone para las
empresas comprar y vender en la zona del euro y entablar relaciones comerciales con el

resto del mundo. mayor estabilidad y crecimiento económicos.

unos mercados financieros mejor integrados y, por tanto, más eficientes. mayor influencia

en la economía mundial.

7. Diga tres razones para la tendencia hacia mayor integración de los mercados

financieros a lo largo del mundo

• Los avances tecnológicos han aumentado la integración y la eficiencia del mercado

global.

• Los avances en los sistemas de telecomunicaciones enlazan a los participantes del

mercado por todo el mundo, dando como resultado que las ordenes puedan ejecutarse

en segundos.

• Los avances en la tecnología de las computadoras que se adaptan a sistemas de

telecomunicación avanzados, permiten la transmisión de información sobre precios

de valores y otras informaciones importantes en tiempo real, a muchos participantes

en distintos lugares

8. ¿Qué significa la “institucionalización” de mercados de capital?

R: Se le llama institucionalización de mercados de capital al cambio de control de los

mercados financieros de los inversionistas detallistas a los inversionistas institucionales.

9. a. ¿Cuáles son los dos tipos básicos de instrumentos derivados?

R: contratos a futuro/ a plazo Contratos de opción

B .” Los mercados derivados no son más que casinos de juego legalizados y no sirven

para ninguna función económica”. Haga comentarios acerca de este enunciado.

R: Los mercados derivados ayudan a disminuir riesgos, por lo que les permite a
Los mercados derivados ayudan a disminuir riesgos, por lo que les permite a

las empresas enfrentar y reducir los riesgos a los que se pueden ver afectadas, los

mercados derivados permiten reducir costos de transacción, realizar transacciones

más rápido y a obtener liquidez, por lo tanto, no estoy de acuerdo con esta suposición.

GUIA DEL CAPITULO 4

1. ¿Explique la forma en las cuales una institución de depósito puede acomodar la

demanda de retiros y prestamos?

R: Estos depósitos representan los pasivos (deudas) de la institución receptora del

depósito. Con los fondos obtenidos por medio de los depósitos y otras fuentes de fondos,

las instituciones de depósito hacen préstamos directos a diversas entidades e invierten en

valores. Su ingreso es derivado de dos fuentes: el que se genera por los préstamos que

hacen y por los valores que compran y, per cuotas.

Que se entiende por:

Banca individual

R: La banca individual comprende los préstamos a consumidores, los préstamos

hipotecarios residenciales, los préstamos a plazos al consumidor, los financiamientos de

tarjeta de crédito, los financiamientos para automóviles y embarcaciones, los servicios de

corredor, préstamos estudiantiles y servicios de inversión financiera orientados al

individuo tales como los fideicomisos personales y servicios de inversión.

Banca institucional
R: Los préstamos y el arrendamiento financiero generan ingresos por interés, y otros

servicios que proporcionan los bancos a clientes institucionales generan ingresos por

cuotas. Estos servicios incluyen la administración de activos de fondos de pensión

privados y públicos, servicios fiduciarios y de custodia, y servicios de administración de

efectivo tal como el mantenimiento de cuentas, la compensación de cheques y las

transferencias electrónicas

Banca Global

R: Cubre un amplio rango de actividades que involucra el financiamiento corporativo,

el mercado de capital y el intercambio extranjero de productos y servicios. La mayoría

de las actividades de la banca global genera ingresos por cuotas en vez de ingresos por

intereses.

3. ¿Explique cada uno de los siguientes conceptos

Relación de reservas

R: Todos los bancos deben mantener un porcentaje especificado de sus depósitos en una

cuenta que no causa intereses en alguno de los doce Federal Reserve Banks. Dichos

porcentajes especificados son llamados relaciones de reserva,

Reservas Requeridas

R: Son las cantidades de dólares basadas en ellas que se requieren mantener en depósito

en un Federal Reserve Bank son llamadas reservas requeridas. La relación de reservas

difiere Según el tipo de depósito. El Fed define dos tipos de depósito: depósito de

transacciones y de no transacciones.

4. ¿Explique cada una de las siguientes cuentas de depósito?

Depósito de demanda
Los depósitos de demanda (cuentas de cheques) no pagan interés y pueden ser retirados

bajo demanda.

Certificado de depósito:

• Los depósitos de ahorro pagan interés, por debajo de las tasas de interés del

mercado, no tienen un vencimiento específico y, por lo general, pueden ser

retirados bajo demanda.

• tienen una fecha de vencimiento fija y pagan tasas de interés fijas o flotantes.

• Otros certificados de depósito no pueden ser vendidos. Si un depositante quiere

retirar los fondos del banco antes de la fecha de vencimiento, se imponen penas

por retiro.

¿Cuentas de demanda de mercado de dinero?

R: Al mercado para las obligaciones de deuda a corto plazo se le llama mercado de

dinero, y esta es la razón por la que estos depósitos obtienen su nombre.

5. Usted y una amiga discuten sobre la crisis de ahorros y préstamos. Ella dice que todo

el problema comenzó a principios de los ochenta. Cuando las tasas a corto plazo se

fueron por los cielos, las SL se destruyeron, ya que su diferencia de ingreso se fue

positiva a negativa. Estuviera pidiendo prestado a corto plazo y prestado a largo plazo

¿Qué quiere decir ella por pidiendo prestado a corto plazo y prestado a largo plazo?

R: Ella quiere dar a conocer que con un préstamo a corto plazo el acceso es rápido y que

la tasa de interés del financiamiento a corto pazo es baja en comparación con los

préstamos a largo plazo.

Aunque a veces se aplique a operaciones con vencimiento hasta dieciocho meses y

mientras que un préstamo de largo plazo a aquel que se extiende por más de un año y, en
la mayoría de los casos, requiere garantía. Más allá de atender problemas o situaciones

inesperadas, este financiamiento puede ayudar a la empresa con nuevos proyectos para

impulsar su desarrollo.

¿Son benéficas las tasas de interés más altas o más bajas, para una institución que pide

prestado a corto plazo y presta a largo plazo?

R: Para las instituciones son benéficas a largo plazo ya que la tasa de interés más baja y

normalmente fija. Se puede obtener una cantidad de dinero más alta. Se tiene una gestión

de deuda más estable ya que permite presupuestar costos y gastos y a corto plazo y

permite renegociar el pago del financiamiento después de tiempo.

6. Alan Greenspan, presidente del Federal Reserve Board dijo del senado de Estados

Unidos el 12 Julio de 1990?

R: El Board ha soportado desde hace mucho la renovación de las provisiones de la Glass-

Stengall act que separa la banca comercial y de inversión. Aun somos partidarios de tal

renovación, debido a que creemos que la tecnología y la globalización continúa

desvanecido las distinciones entre los mercados de crédito y erosión el valor de franquicia

del proceso clásico de intermediación bancaria. Las restricciones obsoletas solo dañaran

la capacidad de obtener ganancias de las organizaciones bancarias y sus contribuciones a

la economía americana.

¿Qué piensa usted que quiso decir el Sr. Greenspan cuando dijo que el valor del proceso

de intermediación bancaria ha sido erosionado por la tecnología y la globalización?

R: Perjudica el control corporativo (CONTROL) y afecta negativamente la movilización

y reunión de ahorro (ahorro). Aunque sí disminuye la volatilidad del consumo y por tanto,

favorece la administración y diversificación del riesgo (RIESGO).

¿cuáles piensa usted que son algunos de los principales beneficios y riesgo de seguir

apoyando las provisiones de las Glass-Stengall act

Uno de los beneficios fue la eliminación que existía anteriormente entre la banca de

inversión que emite valores y los bancos comerciales que aceptaban depósitos, como

consecuencia esto logro remover los conflictos de interés que prohibían a los banqueros

de inversión servir como oficiales de bancos comerciales.

Entre los riesgos encontramos que los bancos comerciales pudieron tomar más riesgo y

apalancarse más ya que eran al mismo tiempo bancos comerciales y de inversión. Esta

relajación de la regulación ha sido uno de los orígenes la crisis financiera.

La creencia fue que el fracaso del mercado de valores tuvo como resultado el fracaso de

los bancos comerciales, porque los bancos participaron en ambas actividades.

7. Considere este encabezado del New York Times del 26 de marzo de 1933: los

banqueros combatirán las garantías de depósito… la mala banca será motivada.

¿Qué piensa Ud. ¿Que eso significa?

R: Para asegurar la protección de gran parte de estos depósitos incluso en caso de quiebra,

los bancos participan en un fondo de seguro conocido como «fondo de garantía de

depósitos». Esto es importante para preservar la confianza en el sistema bancario y

disuadir a los clientes de retirar sus ahorros al mismo tiempo en momentos de tensión,

pero en el momento que los banqueros combatirán, lo que surgirá es un déficit en los

depósitos por parte de los clientes ya que generara una desconfianza en el sistema

bancario.

Discuta las ventajas y desventajas del aseguramiento de depósitos por el gobierno de

Estados Unidos.
Ventajas

• La FDIC – siglas en inglés de Federal Deposit Insurance Corporation – es una

agencia independiente del gobierno de los Estados Unidos. La FDIC protege a los

depositantes de bancos ubicados en los Estados Unidos contra la pérdida de sus

depósitos si un banco asegurado quiebra.

• Cualquier persona o entidad puede tener seguro de depósito de la FDIC en un

banco asegurado. No es necesario ser ciudadano o residente de los Estados Unidos

para recibir el seguro de depósito de la FDIC.

• El seguro de la FDIC está respaldado por la confianza plena y el crédito del

gobierno de los Estados Unidos. Desde que la FDIC comenzó operaciones en

1934, ningún depositante ha perdido un sólo centavo de sus fondos asegurados

por la FDIC.

• El seguro de la FDIC cubre todos los tipos de depósitos recibidos en un banco

asegurado, pero no cubre inversiones, aunque estas se hayan adquirido en un

banco asegurado.

Desventajas

Lo que No Cubre la FDIC

• Inversiones en acciones

• Inversiones en bonos

• Fondos mutuos

• Criptoactivos
 • Pólizas de seguro de vida

• Anualidades

• Títulos municipales

• Cajas de seguridad ni el contenido de las mismas

• Obligaciones, bonos o pagarés del Tesoro de EE.UU.*

8. La siguiente cita es del ejemplar del 29 de octubre de 1990, del corporate financing

week:

R: El Shase Manhattan Bank está preparando su emisión de deuda respaldada por activos,

convirtiéndose en el último banco consumidor principal que planea acceso al mercado

creciente respaldo por activos permiten que los bancos eliminen tarjetas de crédito u otras

cuentas por cobrar de sus balances lo que les ayuda a cumplir con los requerimientos de

capital.

¿A que hace requerimientos de capital hace referencia este articulo?

R: Hace referencia a un requerimiento de capital mediante una emisión de deuda.

Explique por qué el aseguramiento de activos produce requerimientos de capital.

R: El aseguramiento de activos produce los requerimientos de capital, porque las ofertas

respaldadas por activos permiten que los bancos eliminen algunas cuentas por cobrar de

sus balances, como tarjetas de crédito lo que contribuye al cumplimiento del

requerimiento del capital con fuentes mejor respaldadas.

9. Haga comentarios sobre este enunciado: los lineamientos basados en riesgo para

los bancos comerciales tratan de medir el riesgo de tasas de intereses asociado con el

balance del banco.

R: Esto se hace para establecer un procedimiento para cubrir perfectamente el riesgo de

mercado de la cartera de mercado de operaciones y trasladarlo al comité de activos y

pasivos para su correspondiente gestión de análisis. Por ejemplo, una transacción a plazo,

casi libre de riesgo de crédito y cubriendo así el riesgo de mercado. La disposición de un

grupo de métodos en la banca comercial para medir el riesgo de mercado es una ventaja

integral, pues ofrece varias alternativas de medición de riesgo.

Hay un riesgo de disminución en el valor de un instrumento causado por las fluctuaciones

en las tasas de interés. Por ejemplo, el alza de la tasa de interés reduce el valor de un bono

10. ¿Cuál es el activo principal en el que invierten las asociaciones de ahorro y préstamo?

R: Tradicionalmente, los únicos activos en los que se les permitió invertir a las S&L

fueron hipotecas, cédulas hipotecarias y valores del gobierno de Estados Unidos. Los

préstamos hipotecarios incluyen hipotecas de tasa fija, hipotecas de tasa ajustable y otros

tipos de desafíos de hipoteca.

¿Por qué se encuentran los bancos en una mejor posición que las asociaciones de ahorro

y prestamos ante la tasa de interés creciente?

R: Porque los establecimientos bancarios cuentan con un seguro de depósitos que protege

tus recursos. Esto implica que, si se diera la liquidación del banco, podrías recuperar total

o parcialmente el dinero que has depositado, dependiendo de lo que cubra dicho seguro.

Además, cada banco cuenta con sistemas de seguridad muy estrictos que permiten

proteger todo el dinero de los usuarios, al igual que su información personal.