EL VALOR DEL DINERO A TRAVES DEL TIEMPO fours por ismaol ‘Sandoval Hay un fendmeno econémico conocido como inflacién, el cual consiste en la pérdida de poder adquisitivo del dinero con el paso del tiempo. 2.1 INTERES SIMPLE Es un indice por medio del cual se mide la rentabilidad de los ahorros y las inversiones; sirve para medir el costo de un crédito. Este costo se representa como un porcentaje referido con el total de la inversidn o el crédito Tasa De Interés. Es el porcentaje (%) que se paga por el alquiler del dinero, lo representaremos por /.Tiempo. Es la duracién de la inversidn; y lo representaremos por 1; Diapositvas: elaboradas En interés simple la unidad de tiempo es el afio. por Ismael ‘Sandoval Capital Inicial. se \e conoce con el nombre de principal, valor actual, valor inicial 0 valor presente ( VP ); Es la cantidad de dinero que se invierte Postulado Basico De Las Finanzas. El postulado basico de las finanzas establece que el interés es una funcidn directa que depende de 3 variables: el capital i I (mientras mas grande sea el capital mayor debera ser el interés), la tasa (la tasa depende de las fuerzas del mercado, cuando hay escasez de dinero o cuando los precios en general estan al alza la tasa sera mayor) del tiempo (mientras mas tiempo dure la inversion mayor sera el interés)Formula De Interés Simple. De acuerdo al postulado anterior podemos fours por Ismael ‘Sandoval establecer la siguiente ecuacién: IT=VPxixn VP es el capital inicial ies la tasa de interés nes la duracion de la inversionClases De Interés Simple. cine flea No hay un criterio Unico para la aplicacién de la formula del interés simple; este problema es muy antiguo y se originéd cuando algunas personas para simplificar operaciones usaron un afio de 360 dias, y al interés asi calculado lo Ilamaron ordinario. Como esto calculo causa diferencias cuando se trata de un préstamo o una inversién considerable y el error puede llegar a ser significativo; otras personas utilizaron un afio de 365 dias y al interés asi calculado lo Ilamaron interés exacto.Con tiempo Exacto Ordinario 4 Les dias de los meses 360 dias | Con tiempo Aproximado Los meses tienen 30 dias T=Vpxixn— |simple Tiempo inferior a 1 afio Con tiempo Exacto Exacto i Con tiempo Exacto sin afio bisiesto 365 dias Con tiempo AproximadoEjemplo 1. Calcular el interés mensual, en cada caso, suponiendo un préstamo de $1.000.000 efectuado en el mes de Febrero del 2016 (el afio 2016 es afio bisiesto y cada cuatro afios es bisiesto), cobrando una tasa del 30% nominal anual. Vp = 1.000.000 . a t= 30%N I = 1,000,000 x 0,3 x B n=1 mes 1=Vpxixn29 Diaposiivas Interés ordinario con tiempo exacto I = 1,000.000 x 0,3 x —— = 24,166,67 eats interés bancario 36 (R360) ‘Sandoval Interés ordinario con tiempo aproximado —_/ = 1.000.000 x 0,3 x =” = 25.000 hee interés comercial 360 29) Interés exacto con tiempo exacto 1 = 1.000.000 x 0,3 x 366 = 23.770,49 (RR) interés racional interés exacto con tiempo exacto sin 1 = 1.000.000 x 0,3 Xoreel a = 23.013,70 afto bisiesto |Iama interés base 365 30 interés exacto con tiempo aproximado 1 = 1.000.000 x 0,3 x 366 = 24.590,16Diapositvas Linea de tiempo Grafica De Flujo De Caja en 1 nn : Linea de tiempo 0 1 I | (n) A fp o 4 2. 3 4 5 q Lineadetiempo Ve ee Linea de tiempoDiaposiivas Calculo del Capital final. Vf =Vp(1t+nx i) eaters por lsmaet ‘Sandoval =Vpxixn Vf=Vp(it+ixn) Vf=Vp+l Ejemplo 2. Calcular el monto exacto de $1,000,000 desde el 23 de Agosto de 2019 hasta el 27 de Octubre del mismo afio al 35% nominal anual. N=23Agos 23Sept 23 Oct 27 0ct Vp = 1.000.000 31 Dias 30 Dias 4Dias = 65 Dias i=35%N-a Vf= Vp +1 Vp = 1.000.000Vf =Vp(1 +nx i) Dipones Sas nova Vf =? n= 65dias Vp = 1.000.000 i=35%N-a Vf = 1.000.000 x (140, 1000.000x1,06232876= 1.062.328,76 R/ : El monto exacto de $1,000,000 desde el 23 de Agosto de 2019 hasta el 27 de Octubre del mismo afio al 35% nominal anual es de 1.062.328,76Calculo del Capital Inicial. Diepostvas . . P , Fe po Si despejamos Vp de la formula del monto se tiene una nueva formula que ‘Sandoval nos permite calcular el valor inicial a partir de valor final Vf Vf =Vpt+nxi) Via Ejemplo 3. Cuanto dinero debo depositar hoy 23 de Abril en una cuenta que paga el 23% simple real para que el 28 de julio pueda retirar $ 600.000 Vp=? vF= 600,000 N=23 Abr 23 May 23 Jun 2 28 Jul 1 = 23% Real Simple 30 Dias 31Dias 30Dias 5Dias= 96 Dias N= 23 Abr 28 JulioDiaposiivas Cuanto dinero debo depositar hoy 23 de Abril en una cuenta que paga _caberdes el 23% simple real para que el 28 de julio pueda retirar $ 600.000 ‘Sandoval Vf= 600.000 n= 96 Dias i= 23% N-a 28-07 Vp=? 600.000 Vp = oo 565.774,51 R/ Debo depositar hoy 23 de (1+ 0,23 x sgn) abril en la cuenta que paga el 23% simple real $565.774,51Calculo De La Tasa De Interés Simple. bene per ismaol ix VE 1 = i ixn=—-— = Vf =Vp(+ixn) Vp = Ejemplo 4. Un productor agropecuario le presté a un amigo la suma de $ 1.000.000 y paga después de 4 meses la suma de $ 1.200.000 éQué tasa de interés mensual simple le cobraron?. Vf= 1.200.000 Vp= 1.000.000 Vf= 1.200.00 n=4Meses i=? Vp = 1.000.0000,05 Mensual = 5% Mensual os 00 4meses 12meses = 0,6 N—a= 60% Nominal-anual Le cobraron una tasa de interés del 60% N-a Le cobraron una tasa de interés del 5% MensualCalculo Del Tiempo (n). VF Diapostvas V, =~ Peciot VapGeuica peeetsonie at eo ce Vp i Ejemplo 5. éEn cuanto tiempo se duplica un capital invertido al 20% de interés anual simple?. WEEE Vf: 2Vp V=2Vp Za i= 20% N-a n i= 20% Mensual 2Vp a . : ype ee Sai EI capital invertido se duplica er en un tiempo de 5 afiosInterés anticipado. I,. El interés anticipado consiste en cobrar los intereses cine or Ismael al principio del periodo. ‘Sandoval Tasa anticipada. i,, La tasa anticipada es la que genera el interés anticipado y la Tepresentaremos por" i, ", como veremos mas adelante también se le denomina tasa de descuento. Descuento. EI descuento es una operacion de crédito que se realiza normalmente en el sector bancario, y consiste en que los bancos reciben documentos negociables como cheques, letras de cambio, pagares, de cuyo valor nominal descuentan una cantidad equivalente a los intereses que devengaria el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento.Existen los siguientes tipos de descuento en el interés simple: Leder a) El descuento comercial o bancario eae b) El descuento real o justo ) El descuento racional o matematico En el interés compuesto, existe el descuento compuesto Descuento comercial o bancario. Es el que se aplica sobre el valor nominal del documento (V;). Puede decirse que es el interés simple del valor nominal. En el descuento comercial o bancario, el interés se cobra por adelantado, en lugar de cobrarlo hasta la fecha de vencimiento. Los intereses cobrados anticipadamente se llaman descuento.Por definicién se tiene: D=V, xixn=V,xdxn oe per ismaol "Sandoval D = Descuento comercial o intereses cobrados anticipadamente (Es la cantidad desconocida) V,, = Es el valor que se encuentra escrito en el documento (valor nominal) y que sdlo es exigible al vencimiento; si el documento gana intereses, el valor nominal sera el monto o valor futuro. d=Es el tipo de interés que se aplica para descontar un documento (tasa de descuento). n= Es el numero de periodos que atin le falta al documento para vencer, es decir, el tiempo que transcurre, entre la fecha de negociacién (venta) y la fecha de vencimiento.Si llamamos a Vy , como el valor efectivo del documento, Valor —_Dispestvas por smoot Sardoval presente o valor de la transaccién V; =V,—-D=V,-V,-—dxn=V,-—dxn) Vr =V, x (A4-dxn) Ejemplo 6. El descuento comercial simple al 7% anual durante 6 meses alcanza la suma de $420.000. Calcular el valor efectivo y nominal de la operacion. ies D "*dxn D = 420.000 D=Vnxdxn d=7% D 420.000 = — = 12.000.000 6 n = 6 meses dxn 0,07 x F5 Vn= Va=? "Diaposivas EI valor efectivo se calcula de la siguiente manera: inet Vy; =V, x (1-dxn) Vp = 12.000.000 x (1 — 0,07 x 0,5) = 11.580.000 Valor nominal del documento V,=12.000.000 Valor efectivo del documento V,=11.580.000 Valor descontado del documento D=420.000Diaposiivas 8.000.000, pagando con un cheque posfechado a 3 meses(17 de julio), el 20 de junio el gerente de la fabrica negocia el cheque con un banco que le cobra una tasa de interés anticipada del 42% simple bancario. Cudl es el valor liquido de! cheque. Vn= 8.000.000 8.000.000 d = 42% bancario n= del 20 de Junio al 17 de Julio 27 Dias 17-04 d= 42% bancario n= 27 dias a va?Diaposiivas elaboradas por Ismael ‘Sandoval EI valor liquido o valor de transaccién es la cantidad que le entregara el banco a la fabrica y se puede calcular con la formula siguiente: Vr =V, x (1-dxn) Vy = 8.000.000 x { 1— 0,42 x 2h = 7.748.000 /; = 8,000. , 360 ) = 7-748: En consecuencia. La fabrica recibira el 20 de junio $7.748.000 con lo cual solucionara su problema de iliquidez| Diaposiivas Pagos Parciales. elaboradas por Ismael ‘Sandoval Hay ocasiones en que al otorgar un crédito se convenga que, a mas tardar, sera cancelado en una fecha convenida, pero el deudor puede hacer abonos parciales a la deuda. Cada vez que se haga un pago parcial se liquidaran los intereses hasta la fecha en que se efectué y el excedente del pago se abonara a la deuda. Con frecuencia este sistema es utilizado por el comercio en los créditos de consumo.Una mercancia vale al contado $4.300.000, si el 17 de marzo Pastas se paga una cuota inicial del 30% y el saldo sera cancelado con interés ‘Sonora racional del 32% y un plazo maximo de 4 meses, determinar el valor final que debera pagarse al vencimiento suponiendo que se efectuaron los siguientes pagos parciales: el 25 de abril $1.300.000 b) el 18 de junio $500.000 c) el 7 de julio $940.000 Vp = 4.300.000 -0,3 x 4.300.000 =3.010.000 i sae = 32% racional Nimax= 4 meses Vp=? Pagos parciales: 25 de abril $1.300.000; 18 de junio $500.000; 7 de julio $940.0001.300.000 Abonos es 000 500.000 18 -06 7-07 17-07 32% 17-03 3.010.000 Vp = 3.010.000 Ny: 17-03 —~ 25-04 =31+8=39 dias Ny = 25— nz = 18-06 —- 7-07 = 19dias ny = 7—07——~ 17-07 = 10dias Linge = 32% racional Veo = Vp1 +1 — ab, Diaposiivas elaboradas por Ismael ‘Sandoval 04—~ 18 — 06 = 30+6+24=54 dias Abono ab,= 1.300.000Vp2 = Vp, + I — ab, Vp, =3.010.000 ab, = 1.300.000 Lyrae = 32% racional 1n,=39 dias 17% 03 i i 3.010.000 Vpa Vg 1 = 3.010.000 x 0,32 x 39/46. = 102.917,26 Vp2 = 3.010.000 + 102.917,2 — 1.300.000 =1.812.917,2 Vp3 = Vp2 + 1 — ab, Vp =1.812.917,2 I ijge = 32% racional n,=54dias — Abono abs= 500.000 1 = 1.812.917,2 x 0,32 x 54/365 =85.827,97 Vp3 = 1.812.917,2 + 85.827,97 — 500.000 =1.398.745,17Vea =Ve3+1 —abz; yp, =1.398.745,17 oe 1.300.000 ‘940,000 Sandoval T=? ing =32% racional n3=19 dias ‘Abonos 00,000 Abono ab;= 940.000 E00 a 97 = Y 1 = 1398.745,17 x 0,32 X™/365=23.300 700) tin Vo, = 1.398.745,17 + 23.300 — 500.000 =482.045,17 Vps =VF =Vpg tI Vp =482.045,17 9 1 =? —inge = 32% racional 4=10dias = 10/, = I = 482.045,17 x 0,32 x 1365 = 4.22615 Veg = VF = 482.045,17 + 4.226,15 =486.271,32 El valor de la ultima cuota pagada el 17 de julio es de 486.271,32