Reporte Semanal: 27 de junio al 01 de julio, 2011

Volmen Negociado por Mercado de Negociacin(miles de US$)

27/06/2011 28/06/2011 104,632 19,424 85,445 70,528 627 20 376 222,498 1 496 1,537 282,213 174 34 332 111 10 2 4 667 265,986 517 225,535 479 29/06/2011 120,839 15,406 70,780 58,503 273 186 164 10 256 73 8 6 30/06/2011 136,156 251 76,767 11,940 256 165 174 3 242 45 9 6 01/07/2011 104,277 19,202 75,838 14,302 608 48 60 214,336 122 18 276 31 17 4 1 469

Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN TOTAL
74,060 39,695 80,737 27,333 297 106 61 258 62 8

Total Volumen
539,964 93,977 389,567 182,607 2,062 419 1,973 1,210,568

Total Contratos
740 126 1,364 322 52 18 6 2,628

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en colones Monto en m iles de US$ 20 al 24 de Junio Pblica 109,416 340,086 245,363 1,386 25,767 27 de Junio al 01 de Julio Pblica 144,509 437,074 227,075 1,986 39,205

MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recom pras Prim ario Subasta Liquidados Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en dlares Miles de US$

Privada 271 2,245 211 12,272 7,369

Privada 364 4,798 172 8,978 3,461 30,336 1,640

2,993

722,018

25,362

849,849

49,748

$747,380

$899,597

20 al 24 de Junio MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recom pras Prim ario Subasta Liquidados Op. A plazo Venta posicin Total Pblica 57,491 41,414 74,800 10,000 53,502 Privada 809 13,113 1,697 55,645 13,088 2,117

27 de Junio al 01 de Julio Pblica 27,078 102,889 82,417 10,000 Privada 54 6,222 1,890 71,098 2,886 6,103

237,207

696 87,165

222,385

333 88,586

$324,372

$310,971

Durante la semana anterior el volumen total negociado aument 13% respecto a la semana anterior, las operaciones en colones registraron un alza de 20%, sin embargo en dlares se dio una baja de 4%. Los mecanismos de Recompras y Mercado de Liquidez, representaron un 77% del total negociado durante la semana.

Volm en de Operaciones Acordadas com o % del volm en total (Miles de US$)

Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN TOTAL

Dlares

437,074 80.95 % 74,988 79.79 % 236,052 60.59 % 149,307 81.76 % 172 8.32 % 364 86.99 % 1,640 83.11 % 899,597 74.31 %

102,889 19.05 % 18,989 20.21 % 153,514 39.41 % 33,300 18.24 % 1,890 91.68 % 54 13.01 % 333 16.89 % 310,971 25.69 %

El Banco Central mantuvo la tasa bsica pasiva igual respecto a la semana anterior, en 7.25%.

Los mercados internacionales, presentaron las siguientes caractersticas: el Dow Jones registr un alza de 5.43%, cerrando en 12,582.8 puntos. El S&P500 registr un incremento de 5.61% y cerr en 1,334.8 puntos.

En cuanto a los mercados emergentes, en general los precios de los bonos de deuda de Mxico, Colombia, Brasil, Panam y Costa Rica mostraron una tendencia a la baja. En El Salvador, no hubo tendencia defina en los precios de sus bonos soberanos para esta semana. El bde20 registr un aumento de precio, pasando de 137.644 a 137.704%

Las principales noticias internacionales son: El fondo de inversin GSV Capital Corp. adquiri una pequea participacin en Facebook que valora al sitio de redes sociales ms grande del mundo en 70,000 millones de dlares. Las acciones subieron el lunes en Wall Street tras tres das de prdidas, lideradas por el sector bancario luego de noticias favorables sobre nuevos requerimientos de capital y por el optimismo respecto al plan de austeridad de Grecia, aunque los inversores seguan cautos. La francesa Christine Lagarde fue elegida el martes como nueva directora del Fondo Monetario Internacional (FMI) a unas hora de haberse anunciado el respaldo del Gobierno estadunidense a su candidatura. Arcos Dorados, el operador de restaurantes McDonald's en Amrica Latina, promocionar la prxima semana entre inversores un bono global en reales a travs de Bank of America Merrill Lynch, Ita BBA y JPMorgan Portugal sufrir una recesin hasta el 2012 en la medida que introduzca medidas de austeridad para cumplir con los trminos de un rescate internacional por 78,000 millones de euros, dijo el jueves el ministro de Finanzas, Vitor Gaspar. Los futuros de crudo en Estados Unidos cerraron al alza el jueves, pero acabaron el mes con una cada del 7% y el trimestre con una prdida de ms del 10%, la mayor cada trimestral desde el periodo octubre-diciembre de 2008 Las acciones estadounidenses cerraron el jueves un trimestre voltil con una cuarta sesin consecutiva de ganancias, la mayor racha alcista desde septiembre, por cifras econmicas alentadoras y una solucin provisional a la crisis de deuda griega Las acciones estadounidenses comenzaron julio con optimismo el viernes y Wall Street cerr su mejor semana en dos aos, ayudado por robustos datos de manufactura que alejaron temores sobre una desaceleracin del crecimiento. Las acciones europeas cerraron el viernes en su nivel ms alto en un mes y tuvieron su mejor semana en 10 meses, luego de que el crecimiento del sector manufacturero de Estados Unidos peg un salto en junio y alent esperanzas sobre la recuperacin de la mayor economa mundial. Eurozona libera 12,000 mde para Grecia. Ministros de Economa aprueban el nuevo tramo de ayuda que es parte del primer paquete de rescate; el desembolso del prstamo se har el 15 de julio, despus de la validacin por parte del FMI. La firma Allianz aporta 300 mde a Grecia. El dinero de la aseguradora alemana ser para el nuevo rescate financiero del pas heleno; el Gobierno alemn anunci previamente que instituciones financieras contribuiran con 3,200 mde.

Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son: Mxico convoc el lunes a un canje de bonos con vencimientos entre diciembre del 2015 y junio del 2020 por un nuevo instrumento con maduracin en junio del 2021, inform el Banco de Mxico El Banxico compr el viernes 600 millones de dlares en el mercado de cambios, con lo que se ejerci la totalidad de las opciones de venta de dlares que subast en la vspera para julio.

Optimismo por EE.UU. impulsa al alza la bolsa brasilea y fortalece al real. Las ganancias en la bolsa paulista se dieron a la par del avance del real, que cerr en su nivel ms alto en 12 aos. El real se fortaleci 0,3% en el mercado a la vista, para cerrar en 1,556 unidades por dlar, su nivel ms alto desde el 21 de enero de 1999.

Deuda externa colombiana supera los US$67.856 millones. En los tres primeros meses de este ao, la deuda externa colombiana (privada y pblica) registr un crecimiento de 1,01%, revel un informe del Banco de la Repblica. Los miembros del directorio del Banco Central de Colombia tuvieron opiniones divididas sobre el rumbo de las tasas de inters, revelaron el viernes las minutas de la reunin del organismo del pasado 17 de junio.

Por su parte, el dlar se depreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.4188 por Euro a $1.4526 al cierre de la semana. Adicionalmente, el precio del petrleo registr un aumento de 4.15%, pasando de $91.16 a $94.94.

Volm en de Operaciones Acordadas com o % del volm en total (Miles de US$)

27/06/2011

28/06/2011

29/06/2011

30/06/2011

01/07/2011

ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES

ACORDADA

ACORDADA

ACORDADA
19,125 4,070 30 163

%
24.91 34.08 11.52 98.78

ACORDADA
28,849 9,853 87 29

%
38.04 68.89 14.34 59.41

24,198 29.97 10,565 38.65 31 10.54

11,309 13.24 13,883 19.68 34 5.47 20 100.00

20,248 28.61 11,128 19.02 171 92.16

Mercado de Liquidez:
10.0 8.0 6.0 4.0 2.0

Rendimientos ML

El volumen transado tanto en colones como en dlares en este mecanismo de negociacin aument significativamente respecto a la semana anterior. Dicho monto represent alrededor de un 45% del total transado. El rendimiento promedio en colones fue de 7.38% (el ms alto del ao), mientras que el rendimiento promedio en dlares se ubic en 0.55%.

0.0 27-06-11 28-06-11 29-06-11 30-06-11 01-07-11

RPP en
ML. Volumen Negociado en Colones
120,000

RPP en $$$

ML. Volumen Negociado en Dolares

35,000

Miles de USD

100,000 80,000 60,000 40,000

Miles de USD

30,000 25,000 20,000 15,000 10,000

20,000 0

5,000 0

Reportos Tripartitos:
800 750 700 650 600 550 500

Posicin Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)

Aument el monto transado en colones, mientras que en dlares disminuy. Dichos volmenes representaron cerca de un 24% y el 12% del total transado respectivamente. El rendimiento promedio de la semana para las operaciones denominadas en colones se ubic en 7.26% (el ms alto del ao), mientras que para las operaciones en dlares el rendimiento promedio fue de 2.25%

Rendimientos promedios de reportos

8 6 4 2 0 27-06-11 28-06-11 29-06-11 30-06-11 01-07-11

Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito

(miles de US$)
Colones 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS
85,852.18 32,404.98 7.15 7.60

Dolares Rend. Prom.

2.02 2.38 3.59 39,474.02 33,681.88 3,674.06

V.Transado Rend. Prom. V.Transado

TOTAL

118,257.16

76,829.96

Colones

Dlares

Colones
10

Curva Soberana en Colones

El volumen negociado de deuda en colones aument un 34%

Rend %

9 8 7 6 5 4 3 0 200 400 600 800 Plazo

24/06/2011 01/07/2011

respecto a la semana anterior. Los rendimientos de los instrumentos en colones se mostraron estables.

1000

1200

1400

Curva Soberana en Dlares 6

Dlares
Rend %

5 4 3 2 1 0 0 500 1000 1500 2000 Plazo

24/06/2011 01/07/2011

El volumen transado de deuda en dlares disminuy 53% respecto a la semana pasada. Los rendimientos de los instrumentos en dlares se mostraron estables.

2500

3000

3500

Acciones

El volumen transado con estos instrumentos disminuy respecto a la semana pasada. El precio promedio de las acciones de FIFCO aument, pasando de 908.67 a 919.21.
Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Semana del 27 de junio al 01 de julio del 2011

Emisor FIFCO GIMP INC CBANE ENUR

Instrumento Mximo acom 922.40 apre$ 70.00 acom 19.00 acom 3.52 acom 6,150.00

Mnimo Promedio Operaciones 915.00 919.21 8 70.00 70.00 2 19.00 19.00 5 3.52 3.52 1 6,150.00 6,150.00 2

Acciones Transado Colonizado 142,522 131,163,058 778 27,404,737 2,465,924 46,852,556 966,764 3,403,009 313 1,924,950

Subasta
Fecha
27/06/11 27/06/11 27/06/11 27/06/11 27/06/11 28/06/11 28/06/11 29/06/11 29/06/11 29/06/11 01/07/11

Emisor
BCCR BCCR G G G CFLUZ SCOTI FTPCQ FTPCQ FTPCQ ICE

Instrumento
bem bem0 tp tp tp0 bcfb2 bs13$ bfca$ bfcb$ bfcz$ bic4

Serie
BCCR160316AC BCCR230512AC G231220 G280617 N200612 SERIE B-2 SBPBD-1L SERIE A SERIE B SERIE Z SERIE A4

Monto Ofrecido
7,350,000,000 2,395,500,000 4,271,050,000 6,111,100,000 30,000,000 7,500,000,000 2,800,000 1,000,000 1,775,000 520,000 7,901,000,000

Monto Asignado
7,350,000,000 2,395,500,000 4,271,050,000 5,611,100,000 30,000,000 7,500,000,000 2,800,000 1,000,000 1,775,000 520,000 7,745,000,000

Precio Promedio
101.20 94.61 94.99 102.57 93.95 100.00 99.80 100.10 100.30 100.10 99.75

Rendimiento Promedio
8.80 6.32 9.79 9.32 6.60 9.68 2.60 1.60 3.14 4.80 10.05

Operaciones Internacionales
Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL

Tipo de instrumento Acciones Bonos 4,005,583 21,133,935 5,707,745 11,585,037 9,713,329 32,718,972

CEVAL

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL

Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com Informacin y Anlisis de Mercados. Bolsa Nacional de Valores.

Tipo de instrumento Acciones Bonos 72,333 1,339,733 469,664 3,019,351 541,997 4,359,084

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