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ndice
1. Introduccin 2
2. Definiciones de barreras de entrada......................................................................................................4 3. Modelo del Precio Lmite......................................................................................................................8 4. Los mercados contestables: Un caso de concentracin sin poder de mercado.....................................9 5. Demsetz y la Hiptesis de la Eficiencia Diferencial (DEH)...............................................................10 6. Eficiencia y Concentracin de mercado..............................................................................................11 6.1. Fundamentos Tericos.....................................................................................................................12 6.2. El rol de los excesos de capacidad...................................................................................................12 6.3. Eficiencia Tcnica y Decisiones de entrada.....................................................................................13 6.4. Interpretacin de los coeficientes del modelo..................................................................................14 6.5 Resultados.........................................................................................................................................15 6.6. Conclusiones del modelo.................................................................................................................16 7. Bibliografa.........................................................................................................................................17
Introduccin
Tim Hardford menciona: en su libro El Economista Encubierto [2007]
Sabemos que un sistema de mercado limita el poder de la escasez de las empresas; la mayora de las compaas se enfrenta a la competencia y los sectores que no son muy competitivos, con el tiempo suelen atraer nueva competencia. La competencia y la entrada libre de nuevas al mercado, al limitar el poder de la escasez, fomentan poderosamente la produccin eficiente, las nuevas ideas y la eleccin de consumo. [] En el mundo real hay muchsimas razones por las que las posibles nuevas compaas no puedan entrar en el mercado para competir. Algunas veces los consumidores no pueden culpar a nadie ms que a s mismos: las nuevas empresas deben luchar para acceder al mercado debido a que los clientes slo son capaces de tratar con las empresas ya establecidas. [] Ms frecuentemente, las propias empresas presionan a los gobiernos para que las proteja de la competencia [] quienes otorgan licencias de monopolio, o imponen muchas restricciones para el acceso a industrias sensibles. [] Cualquiera sea la razn, el efecto de siempre es el mismo: las compaas establecidas, libres de competencia, disfrutan de grandes ganancias. En el presente trabajo se analizaron cules son las razones por la cual una nueva empresa no puede ingresar al mercado. En primer lugar, se introdujo el concepto de barreras de entrada y luego, siguiendo el criterio de Joe Stain Bain, se har mencin de las caractersticas que un mercado puede tener para que stas existan y tambin de lo que el llam el Modelo del Precio Lmite. Avanzando un poco ms, se abord el tema de la concentracin de mercado y la eficiencia. Adam Smith sostuvo que el monopolio es un gran enemigo para la buena administracin pero si bien el monopolio genera una prdida de bienestar social, no es correcto decir que siempre produce ineficientemente, despilfarrando recursos. Con el modelo de Demsetz y su Hiptesis de la Eficiencia Diferencial, analizado en el paper Market Concentration and Multifaceted Productive Efficiency de la Universidad de Patras (Grecia) se obtienen otros resultados. La eficiencia que logran algunas firmas es mayor que la que otras pueden alcanzar y eso les da una ventaja que les permite tener una alta participacin de mercado, adems de actuar como barrera de entrada para las potenciales entrantes.
Carlton & Perloff [1994]: incorpora la dimensin temporal ya que la define como el costo monetario de entrar sumado al tiempo requerido para ello. Church & Ware: una caracterstica estructural de un mercado que protege el poder de mercado de las empresas instaladas haciendo que la entrada no brinde beneficios.
De lo anterior queda claro que las definiciones, o bien siguen el criterio de Bain, o siguen el de Stigler, dependiendo si apuntan a los beneficios sper normales de las empresas instaladas o si se concentran en la diferencia de costos entre ellas y las potenciales entrantes. Generalmente, el estudio de las Organizaciones Industriales toma la definicin de Bain, quien identific importantes caractersticas del mercado que pueden tener efecto en la entrada: economas de escala, requerimientos de capital, ventajas absolutas de costos y diferenciacin del producto. Por otro lado, otro punto de vista en la literatura de las Organizaciones Industriales proveniente de la escuela de Chicago, sigue el criterio de Stigler basado en la asimetra de costos, argumentando que las economas de escala y los requerimientos de capital no son barreras de entrada. En el primer caso, segn Bain, las economas de escala son una barrera de entrada en cuanto a que la nueva entrada conduce a una reduccin de precios y los beneficios post-entrada sern menores que los que gozaba la empresa instalada antes que entrasen nuevas firmas. En cambio, para Stigler no lo es dado que supone el mismo acceso a la tecnologa para todas las empresas. De aqu en adelante se seguir principalmente la definicin propuesta por Bain (o cuales siguen su criterio) porque dicha definicin puede abarcar ms ampliamente los factores industriales que hacen dificultosa la nueva entrada, teniendo tambin en cuenta que muchas veces factores que son considerados por Stigler, tambin caben en el concepto de Bain. Bain en sus estudios reconoce cuatro pilares de las barreras de entrada. Son: Ventaja en la diferenciacin del producto. Ventaja absoluta de costos. Las economas de escala en la produccin y distribucin. Requerimientos de capital. El primer caso, el ajuste hacia la igualdad entre el precio y el costo medio cuando la diferenciacin es importante, an ante la entrada de nuevos competidores, puede no tener la magnitud como la existente
en un mercado competitivo cuando es mucha la reputacin que se han hechos algunas firmas. stas empresas, que obtienen xito en sus esfuerzos de venta, pueden desarrollar preferencias tan fuertes en los consumidores que, an siendo la entrada libre y sin costos, las posibles competidoras no le quitarn suficientes clientes a las empresas bien establecidas para destruir sus beneficios excedentes [John F. Due -1975]. De aqu surge la importancia de ser el pionero. Es decir, la importancia temporal de actuar en la industria sin competencia durante un tiempo determinado puede permitir a la empresa obtener ventajas competitivas sostenibles, como es la identidad de marca, y modificar los gustos de los clientes para adaptarlos a su oferta. Ms all de la lealtad de los clientes, la buena reputacin es til dado que se asegura la posibilidad de seleccionar y asegurar los canales de distribucin y los proveedores. [Garca Villaverde -2006] Por otro lado y siguiendo con este pilar, otra parte de la literatura no la reconoce como una barrera de entrada sino como una posibilidad de obtener una cuota de mercado a travs de una fuerte campaa publicitaria que permita a los consumidores conocer el producto que ofrece la nueva empresa [Posso Surez - 2005]. En otras palabras, un nuevo entrante puede insertarse ms fcilmente en el mercado si su producto no es idntico a los que ya se ofrecen, ms an si satisface sus necesidades ms eficientemente que las empresas instaladas [Yale Brozen -1969]. La ventaja absoluta de costos consiste en que las empresas establecidas pueden fabricar el producto a costos unitarios por debajo de las potenciales entrantes para cualquier escala de produccin. Ejemplos que justifiquen esta situacin son la posibilidad de obtener recursos ms baratos, tcnicas superiores, o que las nuevas empresas se enfrentan a precios ms elevados de los factores de produccin (ej. Tasa de inters)
La economa de escala como una barrera de entrada se debe a que si una empresa es capaz de reducir sus costes medios gracias al aumento de la produccin, sus potenciales competidores, que no tienen una capacidad instalada tan grande, no podrn poner sus productos en el mercado a un precio competitivo. En existencia de economa de escala, sta se convertir en una barrera de entrada en funcin de las polticas de quienes se encuentran en el mercado. Es decir, depende si las empresas mantienen precios y acomodan a quien entra (supuesto optimista de Bain), o si mantienen cantidad, haciendo que la entrada reduzca precios y beneficios desincentivando la entrada (supuesto pesimista de Bain postulado de Sylos). La escala no es barrera si la participacin de quien entra cae sobre la parte horizontal del CMeL. Por ltimo, Bain sostiene que los requerimientos de capital pueden ser un obstculo para entrar en una industria. Aqu aparece en escena la falta de informacin y, nuevamente, la reputacin que tiene una firma, ya que las instituciones financieras son menos propensas a prestar capitales a empresas no conocidas [Tirole 1988]. Las teoras que Bain desarroll, tambin demostradas empricamente por Michael Mann en 1966, se basan en la teora de precios que predeca altas tasas de beneficios en el largo plazo para industrias muy concentradas y de all el inters de desanimar la entrada de otras firmas. Una de las acciones para desanimar la entrada, segn su pensamiento, era el establecimiento de un precio inferior que aquel a partir del cual la entrada era beneficiosa para otras firmas, o lo que es lo mismo, inferior a aquel que le reporta beneficios normales a las potenciales competidoras. Este modelo, se lo conoce como el Modelo del Precio Lmite (Limit Pricing)
Si produce una cantidad qL tiene beneficios supernormales al precio pL. Con una demanda residual p=A-bqL, la posible competidora maximiza beneficios en pe y tiene beneficios normales. De esta forma, la empresa puede fijar un precio entre pc y pL, obteniendo beneficios
por encima de lo normal e impidiendo la entrada de esta nueva competidora. En el caso que las empresas instaladas mantengan los precios preentrada y acomoden a la que entra, el precio lmite depende positivamente del numero de empresas ya instaladas (N), de la pendiente del CmeL y de la elasticidad de la demanda. Adems, este modelo asume que la empresa instalada tiene pleno conocimiento de la estructura de costos de su posible competidora.
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de
La teora de los mercados contestables de William Baumol [1982] es aquella en cual la entrada no tiene costos entonces no hay lugar para el poder de mercado incluso habiendo economas de escala que permita que una firma domine el mercado. La razn est en la contestabilidad que asume que una empresa puede entrar al mercado y quitrselo enteramente a la que ya est instalada, si esta ejerce poder de mercado. Esta perfecta contestabilidad, sin embargo, se basa en que la posible entrante tiene la misma tecnologa de 9
produccin, insumos e informacin que la que ya est instalada, adems de no tener costos hundidos y que el tiempo en que demora la entrada es menor que el que tarda la otra empresa en ajustar su precio. Por eso, la perfecta contestabilidad es prcticamente imposible, pero si existe, el equilibrio de mercado puede ser eficiente sin tener en cuenta el nmero de firmas que haya en l. La contestabilidad extiende los resultados de competencia perfecta a todas las estructuras de mercado. [Steven Hackett] Sin embargo, esta teora es relativamente nueva y reina la creencia que solamente la competencia perfecta elimina la ineficiencia. Lo que sucede es que el monopolio puede caer en la holgazanera y no preocuparse por la eficiencia dado que su mercado no es competitivo y puede sobrevivir continuando con su mala administracin. Demsetz asegura que una alta concentracin no es quien causa altos mrgenes costo-precio, sino que la alta concentracin tiende a ser observada de esa forma. Esto se debe a que en algunas industrias puede pasar que alguna tenga ventaja en eficiencia sobre los competidores y domine el mercado fijando un precio por sobre los costos. A esto se lo conoce como la Hiptesis de la Eficiencia Diferencial.
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En palabras del propio Harold Demsetz, en su trabajo de 1973: donde las diferencias de eficiencia son importantes, las firmas eficientes obtienen altas participaciones en el mercado y obtienen rentas monoplicas, y tanto la concentracin como el nivel de rentabilidad de la industria son altos Muchos trabajos empricos han apuntado a por qu debera existir una relacin negativa entre la concentracin de mercado y la eficiencia. Sin embargo, los resultados han fallado puesto que se han encontrado casos de ineficiencia bajo diferentes condiciones estructurales, desde monopolio hasta competencia perfecta.
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eficiencia. Esto es, ineficiencia por el lado de la empresa instalada es un incentivo de entrada a la industria.
En este momento se entra en un juego secuencial cuyo resultado depende de la credibilidad que tengan las amenazas que haga la empresa instalada. De este modo, si la empresa entrante considera creble la amenaza de la empresa i-sima tiene dos opciones: Entrar en la industria j-sima, donde la magnitud de la amenaza, en trminos de eficiencia de escala, es menor. Posponer o abandonar la entrada. Si siguen sta ltima opcin, el CR de las industrias permanecer sin cambios. Si sigue la primera, el CR para la industria j-sima tender a reducirse. Si la amenaza del exceso de capacidad no es creble, la empresa detectar una participacin de mercado que puede explotar a travs de su menor costo medio, resultante de su mejor eficiencia de escala. Esto es, que vern la ineficiencia de las empresas instaladas como un incentivo de entrada a la industria.
De aqu surgen tres distintos casos. El primero en que ni SE ni TE son variables endgenas por lo que vale la ecuacin 4. Otra opcin es que ambas variables sean endgenas y la relacin entre ellas con la variable CR queda conformada por un sistema de ecuaciones en que, por un lado, tanto SE y TE son variables explicativas de CR, y por otro CR es una variable explicativa de TE y SE.
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(5a) CRit= 0 + k+1TEi,t-k + l+1 SEi,t-1 + wjxjt (5b) TEi,t-k= 0+ 1 CRi,t-k+ j xj,t-k (5c) SEi,t-k= 0+ 1 CRi,t-k+ j xj,t-k A lo anterior se lo conoce como Full Conduct Efficienct Hiptesis (FCEH). En el tercer caso slo una variable es endgena y se llama Reduced to Technical Conduct Efficiency Hypothesis si TE es endgena- o Reduced to Scale Conduct Efficiency Hypothesis si SE es endgena-. (6a) CRit= 0 + k+1TEi,t-k + l+1 SEi,t-1 + wjxjt (6b) TEi,t-k= 0+ 1 CRi,t-k+ j xj,t-k (7a) CRit= 0 + k+1TEi,t-k + l+1 SEi,t-1 + wjxjt (7b) SEi,t-k= c0+ c1 CRi,t-k+ j xj,t-k
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Por el contrario, si l+1<0, la amenaza de crear capacidad en exceso es creble y limita la entrada. [Mayor exceso de capacidadMenor eficiencia de escala Mayor ratio de concentracin] En este caso la RSCEH no puede ser rechazada. Finalmente si ambas variables son endgenas la FCEH se mantiene si k+1>0 para k=1, 2, 3T y l+1<0 para l=0, 1,2T en 5.a. Aqu la eficiencia tcnica y las inversiones en excesos de capacidad con amenazas crebles y detienen la entrada.
6.5 Resultados
Como se mencion, los datos empleados para este modelo fueron obtenidos de las siete industrias ms energo-intensivas de Grecia en el perodo 1980-1996: Caucho, Plstico, Drogas, Perfumes, Combustibles, Cemento y la industria del Vidrio. Los test de endogeneidad arrojaron que solo el coeficiente TE-1 es significante, mientras que las otras variables testeadas por endogeneidad no fueron encontradas estadsticamente significativas. Entonces, estas estimaciones indican que la eficiencia tcnica con un defasaje de un ao es quien debe considerarse como variable de conducta. Debido a esto, fue utilizado el sistema de ecuaciones conformado por las ecuaciones 6.a y 6.b. Los resultados de la ecuacin de concentracin de mercado arrojaron una relacin positiva entre el ratio de concentracin y la eficiencia tcnica de la industria, por lo que es considerado como una amenaza para la entrada a la industria. De lo anterior se deduce que los altos niveles de eficiencia tcnica son signos para detener la entrada e incrementar la concentracin del mercado, por lo que se convierte, de esta manera, en una poltica empresarial para bloquear la entrada. Por parte de la eficiencia de escala, se relaciona positivamente con el ratio de concentracin, indicando que si bien el exceso de capacidad no es usado explcitamente como barrera de entrada, lo utilizan por otras causas (activos fijos, fluctuaciones de demanda, etc.) y los posibles entrantes la consideran como una amenaza. Asimismo, la eficiencia de escala de otros perodos afecta negativamente al ratio de concentracin por lo que el exceso de capacidad es una amenaza creble para los posibles entrantes. As, de acuerdo a los resultados, si bien la capacidad en exceso no result una variable endgena que modifique la conducta de las firmas utilizndola como barrera de entrada, igualmente acta como tal.
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7. Bibliografa
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