Introduccion A La Ingenieria Economica U

UNIVERSIDAD
TECNOLÓGICA DEL PERÚ
Vicerrectorado de Investigación
Introducción a la
Ingeniería Económica

TINS Básicos
INGENIERÍA ECONÓMICA
TEXTOS DE INSTRUCCIÓN BÁSICOS (TINS) / UTP

Lima ‐ Perú

Introducción a la Ingeniería Económica

© Introducción a la Ingeniería Económica
Desarrollo y Edición: Vicerrectorado de Investigación
Elaboración del TINS: Ing. Julio Ismodes Alegría
Diseño y Diagramación: Julia Saldaña Balandra
Soporte académico: Instituto de Investigación
Producción: Imprenta Grupo IDAT
Queda prohibida cualquier forma de reproducción, venta, comunicación pública y
transformación de esta obra.
2

“El presente material contiene una compilación de obras de Ingeniería
Económica publicadas lícitamente, resúmenes de los temas a cargo
del profesor; constituye un material auxiliar de enseñanza para ser
empleado en el desarrollo de las clases en nuestra institución.

Este material es de uso exclusivo de los alumnos y docentes de la
Universidad Tecnológica del Perú, preparado para fines didácticos en
aplicación del Artículo 41 inc. C y el Art. 43 inc. A., del Decreto
Legislativo 822, Ley sobre Derechos de Autor”.
3
4
Presentación

En la intersección de conceptos y conocimientos de economía, política, derecho y
matemática discreta y complementariamente matemática continua se plasma una
técnica de evaluación de carácter analítico, como instrumento de valoración de
acciones socioeconómicas.

El uso conjugado de ideas de ciencia económica de la empresa que dinamiza el
sistema socio productivo de la nación, contenida en el entorno mundial, intersecta
técnicas, instrumentos y herramientas de perfil‐ingenieril, concurrentes a la
creación de “indicadores” que facilitan la toma de decisiones de manera
estocástica o de forma determinística.

Tanto que se trata del abordaje de costos operativos o de gastos o de inversiones
en la vorágine del valor del dinero en el tiempo y en el espacio de series de
aplicaciones económicas o financieras, adecuadamente modeladas, se presentan
acciones comparativas en el tratamiento de alternativas de decisión, en pertinencia
a las ventajas comparativas o las competitivas en el mercado de bienes de
consumo, de bienes de capital y de mercado del dinero.

Ergo, un texto de instrucción de las características que nos ocupa, presenta
vértices conjugados en el cuerpo de un poliedro cultural, ecológico, social,
económico, político, estado de derecho, de ciencia y de tecnología, meritoriamente
elaborado por el profesor Julio Ismodes Alegría, como fruto de su experiencia
profesional y académica.

El texto decanta una conformación temática en base al sillabus del Curso de
Introducción a la Ingeniería Económica, acopiada de la fuente bibliográfica
5
correspondiente a la Carrera de Ingeniería Económica; presenta la siguiente

secuencia capitular:

CAPÍTULO 1: Conceptos, alcances y características de la ciencia
CAPÍTULO 2: La teoría económica como ciencia
CAPÍTULO 3: La ingeniería económica como disciplina de la teoría económica
CAPÍTULO 4: Las disciplinas que complementan la formación del ingeniero
economista de la UTP
CAPÍTULO 5: Los ámbitos de estudio de la teoría económica: Macro y
Microeconomía
CAPÍTULO 6: Conceptos variables y objeto de estudio
CAPÍTULO 7: Macroeconomía: la demanda agregada; la oferta agregada y el
equilibrio macroeconómico
CAPÍTULO 8: El ámbito de acción de la macroeconomía
CAPÍTULO 9: El sector externo
CAPÍTULO 10: Conceptos, variables y objeto de estudio
CAPÍTULO 11: Los tipos de mercado
CAPÍTULO 12: Los costos y la producción
CAPÍTULO 13: Las finanzas privadas
CAPÍTULO 14: Los proyectos de inversión
CAPÍTULO 15: El planeamiento estratégico
CAPÍTULO 16: Innovación, creatividad y desarrollo empresarial
CAPÍTULO 17: Comentarios finales

Al Cerrar estas líneas de presentación, el reconocimiento institucional por el
trabajo acucioso, al profesor Ing. Julio Ismodes Alegría quien ha contribuido en el
acopio de temas, la revisión y la composición del presente texto.
Lucio Heraclio Huamán Ureta
Vicerrectorado de Investigación
6
Índice

PRIMERA PARTE
Introducción general ........................................................................................ 15

CAPÍTULO 1
Conceptos, alcances y características de la ciencia

1.1 Conceptos sobre ciencia ...................................................................... 17
1.2 Clasificación de las ciencias.................................................................. 17
1.3 Las ciencias formales y las ciencias reales ........................................... 18
1.4 Las ciencias sociales ............................................................................. 19

CAPÍTULO 2
La teoría económica como ciencia

2.1 La economía ......................................................................................... 21
2.2 La economía y la toma de decisiones................................................... 22
2.3 La teoría económica ............................................................................. 23
2.4 Los agentes económicos ...................................................................... 24
2.5 Recursos productivos y factores de producción escasos de la economía 26
2.6 Los recursos productivos del Perú ....................................................... 26

CAPÍTULO 3
La ingeniería económica como disciplina de la teoría económica

3.1 Antecedentes ....................................................................................... 29
3.2 Conceptos sobre ingeniería.................................................................. 30
3.3 Descripción de la carrera y áreas de desempeño ................................ 30
3.4 El silabo de la ingeniería económica de la UTP .................................... 33

CAPÍTULO 4
Las disciplinas que complementan la formación del ingeniero economista de la
UTP

4.1 Las ciencias sociales ............................................................................. 37
4.2 La ciencia económica ........................................................................... 37
4.3 Las matemáticas y las ciencias exactas ................................................ 38
7
4.4 La tecnología ........................................................................................ 39

CAPÍTULO 5
Los ámbitos de estudio de la teoría económica: Macro y Microeconomía

5.1 Los ámbitos de estudio de la teoría económica .................................. 45
5.2 La macroeconomía ............................................................................... 45
5.3 La microeconomía ................................................................................ 49

PARTE SEGUNDA

La ingeniería económica en el ámbito de la macroeconomía.......................... 53

CAPÍTULO 6
Conceptos variables y objeto de estudio

6.1 Preguntas que intenta resolver la macroeconomía............................. 55
6.2 La macroeconomía: conceptos y alcance ............................................ 55
6.3 Los principales indicadores macroeconómicos.................................... 56
6.4 Las variables claves de la macroeconomía .......................................... 59

CAPÍTULO 7
Macroeconomía: la demanda agregada; la oferta agregada y el equilibrio
macroeconómico

7.1 La demanda agregada .......................................................................... 61
7.2 La oferta agregada ............................................................................... 62
7.3 El equilibrio macroeconómico ............................................................. 64
7.4 Crecimiento, inflación y dinero ............................................................ 65

CAPÍTULO 8
El ámbito de acción de la macroeconomía

8.1 El desarrollo económico....................................................................... 71
8.2 Las teorías del desarrollo ..................................................................... 72
8.3 Las políticas económicas nacionales y sectoriales .............................. 75
8.4 Las políticas regionales y de desarrollo local ....................................... 76

8
CAPÍTULO 9
El sector externo

9.1 Las ventajas comparativas y el comercio internacional....................... 79
9.2 Las exportaciones y las importaciones................................................. 79
9.3 La balanza de pagos y la balanza comercial......................................... 80
9.4 El tipo de cambio.................................................................................. 80

PARTE TERCERA
La ingeniería económica en el ámbito de la microeconomía........................... 83

CAPÍTULO 10
Conceptos, variables y objeto de estudio

10.1 La microeconomía: conceptos y alcances............................................ 85
10.2 La demanda, la oferta y el precio......................................................... 86
10.3 El equilibrio microeconómico .............................................................. 90
10.4 Las elasticidades de la demanda y de la oferta.................................... 90

CAPÍTULO 11
Los tipos de mercado

11.1 Los tipos de mercado ........................................................................... 93
11.2 El mercado de competencia perfecta .................................................. 94
11.3 Los mercados de competencia imperfecta .......................................... 95
11.4 Otros tipos de mercado........................................................................ 95

CAPÍTULO 12
Los costos y la producción

12.1 Los costos de producción ..................................................................... 97
12.2 Los costos fijos y los costos variables................................................... 98
12.3 Los costos medios y marginales ........................................................... 100
12.4 Las economías de escala ...................................................................... 101

CAPÍTULO 13
Las finanzas privadas

13.1 Formas alternativas de los negocios .................................................... 103
13.2 Las fuentes de financiamiento ............................................................. 104
13.3 Estados financieros .............................................................................. 106
9
13.4 El financiamiento de las organizaciones .............................................. 111

13.5 Los simuladores empresariales ............................................................ 112
13.6 Las matemáticas financieras ................................................................ 112

CAPÍTULO 14
Los proyectos de inversión

14.1 Concepto y ciclos de los proyectos de inversión ................................. 115
14.2 La preparación de proyectos................................................................ 116
14.3 La evaluación del proyecto .................................................................. 121

CAPÍTULO 15
El planeamiento estratégico

15.1 Antecedentes y concepto..................................................................... 125
15.2 La visión, misión y categorías............................................................... 128
15.3 El proceso de la dirección estratégica.................................................. 130

PARTE CUARTA

La ingeniería económica contemporánea ........................................................ 135

CAPÍTULO 16
Innovación, creatividad y desarrollo empresarial

16.1 Globalización, empresas e instituciones .............................................. 137
16.2 La creatividad empresarial ................................................................... 139
16.3 Lineamientos necesarios para el desarrollo de la creatividad............. 141
16.4 El proceso de creación empresarial ..................................................... 147

CAPÍTULO 17
Comentarios finales.......................................................................................... 151

Anexo: Ejercicios y casos prácticos................................................................... 153

Bibliografía ................................................................................................. 183
Referencias Internet ......................................................................................... 184

10
Distribución Temática

Semana Contenido Horas
Introducción general del curso: objetivos, alcances y
1
características
2 Conceptos, alcances y características de la ciencia en general
La ciencia y la teoría económica como ciencia para la solución
3
del problema económico de la sociedad
La Ingeniería Económica como disciplina de la teoría
4
económica
Las disciplinas que complementan la formación del ingeniero
5 economista; Sociología, Matemática, Estadística, Finanzas y los
Proyectos de Inversión; la tecnología de informaciones TICs
Los ámbitos centrales de estudio de la Teoría Económica: la
6
macro y la microeconomía: alcances, diferencias y similitudes.
La Macroeconomía: conceptos variables objeto de estudio,
PBI, PBI nominal y real, PBI per cápita, otros indicadores de la
7
renta de un país, Ahorro, Inversión, las políticas fiscales y
monetarias
Los ámbitos de aplicación de la Macroeconomía I: la demanda
8 agregada; la oferta agregada y equilibrio macroeconómico y el
gasto agregado. Dinero e inflación
Los ámbitos de acción de la Macroeconomía II: el desarrollo
9 económico; la modelística macroeconómica, política
económica nacional, sectorial y territorial
10 E X A M E N P A R C I A L
Los ámbitos de acción de la Macroeconomía III: el sector
11
externo
La Microeconomía I: conceptos, variables, objeto de estudio,
12
la oferta y la demanda; las elasticidades.
La Microeconomía II: Los tipos de mercado: competencia
13
perfecta; imperfecta y otros
Las finanzas privadas; financiamiento; estados financieros y
14
proyecciones
11
Semana Contenido Horas

Los Proyectos de Inversión; la formulación; evaluación y
15
gestión. Ciclos y contenido de un proyecto.
El planeamiento estratégico y la gestión empresarial de las
16
organizaciones
17 Innovación, creatividad, formación y desarrollo de empresas
18 EXAMEN FINAL
19 EXAMEN SUSTITUTORIO

12

PRIMERA PARTE

13
14
Introducción general

La ingeniería económica está relacionada con el cálculo económico, financiero y
social de las diferentes decisiones técnicas que adoptan las ramas ingenieriles, de
forma tal que puedan contribuir a decidir la mejor de ellas en un marco de
limitados recursos y enormes necesidades de la sociedad, con la finalidad de
efectuar una adecuada asignación de estos recursos escasos.

Los ámbitos de desarrollo profesional que se derivan de este objetivo son los
siguientes:

o El ingeniero economista interrelaciona con la economía en su conjunto las
decisiones alternativas de sus diferentes especialidades.
o El ingeniero economista cubre el conjunto de aspectos económicos,
financieros y sociales de las diferentes actividades productivas y de desarrollo
del país.
o El ingeniero economista se encuentra preparado para asumir individual y
colectivamente y con éxito, los diferentes emprendimientos de negocios y
empresas para el beneficio propio y del país en general.

Las áreas de estudio
El plan de estudios de la carrera de ingeniera económica comprende seis (6) áreas
fundamentales:

o Humanidades, para la formación integral del estudiante utepino.
o Teoría económica, para el sólido conocimiento de los aspectos fundamentales
de la ciencia económica
o Formación básica en las áreas de matemáticas, ciencias y afines.
o Gestión de organizaciones para el emprendimiento y desarrollo empresarial.
o Sistemas e informática, con énfasis en los aspectos tecnológicos que
constituyen una fortaleza de la UTP en apoyo a sus ingenieros economistas.
o Proyectos de inversión y finanzas, como una importante especialidad de la
carrera.

En el campo laboral del ingeniero economista de la UTP se presentan las siguientes
áreas:

15

o En la generación de nuevos emprendimientos y empresas.
o En el ámbito privado para el asesoramiento a las empresas en proyectos,
financieros y planeamiento entre otras áreas.
o A las organizaciones públicas a través de estudios de indicadores impacto y
análisis socioeconómicos de gobierno.
o En la actividad académica e investigativa de proyección en los ámbitos público
y privado.
16
CAPÍTULO 1
Conceptos, alcances y características de la ciencia
1.1 CONCEPTOS SOBRE CIENCIA1
La ciencia es una actividad humana que descubre las leyes, principios,
causas, de la realidad del mundo y del hombre en sus múltiples situaciones.
Representa asimismo conocimiento científico que se obtiene mediante el
estudio, la experimentación y la observación permanente.

Constituye el conjunto de conocimientos en las distintas materias que
tienen que ver con el desarrollo humano como las ciencias físicas.
Finalmente la habilidad o maestría para el desempeño de cualquier
actividad.

1.2. CLASIFICACIÓN DE LAS CIENCIAS
En forma amplia, es posible separar al conocimiento científico teórico y
práctico de la forma siguiente:

El primero está conformado los teóricas como la lógica que no requiere de
una verificación empírica o práctica, como la estática.

GRÁFICO 1
LAS CIENCIAS SEGÚN EL TIPO DE CONOCIMIENTO

1
Para mayor información véase: A. Caballero R.: “Guía Metodológica para los planes y tesis de maestría y
doctorado”. Editorial UGRAPH S.A.C. Lima, abril 2005.
17
Este conocimiento científico a su vez está estructurado en las ciencias
formales puras y las ciencias basadas en aplicaciones concretas, reales,
empíricas.

Las segundas están conformadas por las ciencias de la naturaleza y las
ciencias sociales. En esta última se encuentra la Economía.

En este marco la teoría se encarga de explicar el enfoque; el cómo y el
cuándo ocurre un fenómeno, procurando sistematizar al conocimiento
humano sobre la realidad específica que se está tratando.

GRÁFICO 2
LAS CIENCIAS FORMALES Y REALES

1.3 LAS CIENCIAS FORMALES Y LAS CIENCIAS REALES2
Asimismo la clasificación de la ciencia se suele distinguir entre ciencia
básica y aplicada y entre ciencia y tecnología en esta ultima en su uso para
la producción de bienes y servicios para la sociedad.
2
Tomado de Bunge Mario: “La ciencia, su método y su filosofía; Edit. Siglo Veinte. Buenos Aires 1975.
18

Teorías científicas son cuerpos de leyes de diferente nivel de generalidad
deductivamente relacionadas entre sí.

Asimismo se tienen ciencias fácticas y formales:
o Ciencias Fácticas: Son aquellos que describen, explican, predicen la
realidad
o Ciencias Formales: Son aquellos cuerpos de axiomas, teoremas

Por su parte las tecnologías son cuerpos de reglas de acción que prescriben
la acción del hombre sobre la realidad para transformarla.

Formales (Lógica, Matemática)
Ciencias teóricas
Naturales (Física, Química, Biología)
Fácticas
Sociales (Sociología, Historia, Economía)
Sustantivas
Tecnologías
Operativas

19

1.4 LAS CIENCIAS SOCIALES
Están referidas hacia aquellas que están relacionadas con el individuo y con
la sociedad, siendo lo social por naturaleza espiritual del ser humano.

Conforme se presenta en el gráfico 3 siguiente, existe un relacionamiento
entre las ciencias sociales y las ciencias naturales, representado por las
ciencias biosociales como la geografía.

GRÁFICO 3
LAS CIENCIAS SOCIALES Y BIOSOCIALES

Éstas se diferencian de las ciencias naturales, porque estudian mayormente
al hombre, su evolución, relacionamiento y comportamiento.

Existen algunas ciencias sociales que tienen una solución con los aspectos
biológicos del ser humano, entre los cuales de encuentran la Psicología y
Antropología.

20
CAPÍTULO 2
La teoría económica como ciencia

2.1. LA ECONOMÍA
Es una ciencia social que estudia las relaciones humanas en el ámbito de:

1. La producción de bienes y servicios
2. El intercambio de estos y
3. La distribución de la riqueza y producción.

Conforme se presente en el Gráfico 4 la economía procura orientar la
adecuada toma de decisiones económicas con recursos limitados.

GRÁFICO 4

Busca aplicar los principios que orientan la actividad económica del
hombre, entendida como la asignación de recursos escasos para satisfacer
las necesidades múltiples de las personas

21
2.2. LA ECONOMÍA Y LA TOMA DE DECISIONES3
En la vida cotidiana la permanente toma de decisiones está relacionada con
la elección de cada bien para la solución de una necesidad en el mercado,
existiendo para tales fines:

o Un grupo de personas, que compran bienes y servicios y empresas que
los ofrecen.
o Múltiples negociaciones y procesos previos a la decisión de que
comprar.
o Este conjunto de decisiones permiten que se llegue a una forma final al
mercado.

Así, el hombre en general se encuentra cada vez frente a diferentes
decisiones sobre4:

O Qué comprar,
O Qué o cómo producir,
O Dónde vender o comprar
O A qué precio vender o comprar,

En este marco resulta fundamental tener en conocimiento de la Economía
lo que nos permitirá tomar las mejores decisiones.

Al respecto el Gráfico 5 siguiente presenta dicho proceso y lo que las
personas sacrifican cuando toman una decisión.

3
Para mayor detalle Véase I.B Tucker: “Fundamentos de Economía”. Edit. Thompson Learning. 3era Edición,
México 2002
4
Tomado de la Universidad de Lima, aulas de economía del profesor J. Manrique S.
22
GRÁFICO 5
LA ELECCIÓN Y EL COSTO DE OPORTUNIDAD

El instrumental de la teoría económica en sus ámbitos macro y micro
permiten disponer de los elementos fundamentales para la asignación de
recursos en los diferentes sectores de la economía como en los sectores
salud y educación entre otros.

2.3. LA TEORÍA ECONÓMICA
La toma de decisiones se realiza a partir de un marco teórico que nos
brinda la ciencia económica, la misma que estudia el comportamiento de
los agentes económicos en forma individual o micro, o en su totalidad o
macro de la economía.

La elección eficiente entre las diferentes alternativas técnicas y productivas
existentes se realiza a partir de un contexto global y macro de toda la
economía y en una situación microeconomía y el estudio del
comportamiento de las empresas y las familias.

23
GRÁFICO 6
LA ELECCION EFICIENTE

La asignación de recursos se realiza en los diferentes sectores de la
economía como petróleo en pozos petroleros, educación a través de
escuelas, postas médicas en salud y centrales térmicas en el sector energía
entre otros, conforme se presenta en el Gráfico 7 siguiente.

Esta asignación se realiza utilizando recursos financieros, materiales y
humanos, generando entre otros efectos positivos en la economía, empleos
para la sociedad.
GRÁFICO 7
ASIGNACIÓN DE RECURSOS
200,000 EMPLEOS
EXPLOTACION DE 500
POZOS PETROLEROS 1000 POSTAS MEDICAS
FACTORES
200 CENTRALES
1000 ESCUELAS TERMICAS

2.4. LOS AGENTES ECONOMICOS
El desarrollo de las actividades económicas realizadas sobre la base de los
siguientes agentes económicos5:

5
Véase Begg, David & Otros: “Economía”. 8va Edición, Mc Graw Hill. Madrid 2005.
24
o Unidades consumidoras; representadas por grupos de personas que

adquieren bienes y servicios y funcionan como una sola unidad de
decisión.
o Unidades Productoras; conformadas por cualquier persona o grupo de
personas que producen bienes y/o servicios.
o El Estado, quien es una organización que se caracteriza por ejercer algún
nivel de autoridad sobre el resto de agentes económicos.

Estos agentes participan en la economía en una forma interrelacionada
conforme se observa en el Gráfico 8.

GRÁFICO 8
EL FLUJO DE LOS AGENTES DE LA ECONOMÍA

Gastos de consumo
Impuestos Compras del gobierno

Hogares Estado Empresas
Ingreso s de factores productivos

Así los hogares venden a las empresas su fuerza de trabajo y éstas a su vez
venden los bienes y servicios que producen para la economía.

El estado constituye el tercer agente de la economía y cuya finalidad
principal es que la economía funciona eficiente y equitativamente.

25
2.5. RECURSOS PRODUCTIVOS Y FACTORES DE PRODUCCIÓN ESCASOS DE LA
ECONOMÍA.
La atención de las necesidades y el desarrollo de las ecuaciones se efectúan
en base a recursos financieros, materiales/naturales y humanos que
disponen de economía.

Estos componentes y escasos recursos que se presentan en el Gráfico 9
siguiente:

GRÁFICO 9
LOS RECURSOS ESCASOS

Tierra o recursos naturales RECURSOS ESCASOS
Trabajo o recursos Humanos
La capacidad
empresarial
organiza los
recursos para
producir bienes y
servicios
Recursos de
Capital

2.6. LOS RECURSOS PRODUCTIVOS DEL PERU
El Perú posee importantes recursos naturales; humanos y de capital para la
atención de las necesidades de su población de alrededor de veintiocho
(28) millones de personas, así como para su desarrollo económico.

26
Estos recursos están representados por materia prima y recursos naturales;
recursos humanos y de capital conforme se observan en los gráficos
siguientes:

a) Los recursos naturales del Perú
El Perú es un país con importante en recursos naturales a través de
sus bosques, de su mar, su petróleo y sus minas, tal como se presenta en el
Gráfico 10 siguiente.

GRÁFICO 10
LOS RECURSOS NATURALES DEL PERÚ

• MINERALES
• PESQUEROS
• GAS NATURAL
• HIDROELÉCTRICOS
• FORESTALES
• SUELOS
• PETRÓLEO

b) Recursos Humanos
Representa la fuerza de trabajo y está determinada por la población.
Conformada con cerca de los 28 millones de habitantes, tienen una
población económicamente activa PEA, aquella en edad de trabajo, y en
busca de empleo de más de once (11) millones, es decir casi el 40% del
total.

Esta PEA peruana conforme se observa en el Gráfico 11 siguiente está
conformada por la población ocupada con el 30% del total, la población
subocupada con 60% y la restante 10% representada población
desocupada.

27
GRÁFICO 11
LOS RECURSOS HUMANOS DEL PERU

Nivel de Educación, capacitación
calificación
P.E.A.
Estructura
14 ‐60 años
11’ habita.
Población Población
Población
Ocupada Subocupada
Desocupada
30% 60%
10%

c) Recursos de Capital
Los recursos de capital provienen del ahorro del las familias peruanas,
el ahorro del estado de las empresas y del extranjero.

GRÁFICO 12
LOS RECURSOS DE CAPITAL
Ahorro Ahorro Ahorro

Familias Estado Empresas
Ahorro
Acumulación (Sistema Externo
Financiero: bancos)
Nuevas máquinas equipos

y construcciones (capital)

FUENTE: Universidad de Lima, op. cit.
28
CAPÍTULO 3
La Ingeniería Económica como disciplina de la teoría
económica

3.1. ANTECEDENTES
La ingeniería Económica es la disciplina que se preocupa de los aspectos
económicos, financieros y sociales de la ingeniería y como tal implica la
evaluación sistemática de los costos y beneficios de las organizaciones y de
los proyectos técnicos propuestos.

Conforme se observa en el Gráfico 13 siguiente la Ingeniería Económica
toma como base el contexto donde se desarrollan los fenómenos
económicos para, después de un proceso económico financiero y social
eficiente, asignar adecuadamente los escasos recursos de la economía.

GRÁFICO 13
CUADRO GENERAL DE LA INGENIERÍA ECONÓMICA

ENTORNO / CONTEXTO / ECONOM ÍA NACIONAL / ECONOMÍA GLOBAL
RE CURS OS NECE SIDADES

FINITOS INFINITAS
EVALUACIÓN DE
A LTERNA TIVAS
ECONÓMICA,
FINANCIERA Y
SOCIAL
ELECCIÓN DE COSTO DE
ALTERNATIVA ÓPTIMA OPORTUNIDAD
A SIGNACIÓN DE
RECURSOS

29
3.2. CONCEPTOS SOBRE INGENIERÍA
La ingeniería6 se concibe como la profesión por la cual los conocimientos de
las ciencias naturales y las matemáticas, obtenidos a través de la
investigación, estudio, experiencia y la práctica, son aplicados con criterio y
con conciencia al desarrollo de medios para su uso económico y con
responsabilidad social.

Estos se encuentran basados en una ética profesional, con los materiales y
las fuerzas de la naturaleza utilizados para beneficios de la humanidad.

Objetivo de la Ingeniería
La ingeniería debe identificar y comprender las restricciones más
importantes para poder realizar un buen diseño ingenieril relacionados con:

o Los recursos disponibles
o Las limitaciones físicas ó técnicas
o La flexibilidad para futuras ampliaciones y/o modificaciones
o El coste y la posibilidad de llevarlo a cabo
o Los aspectos comerciales y financieros

A partir de la comprensión de estos obstáculos los ingenieros diseñan las
alternativas técnicas más adecuadas, las mismas que deben ser evaluadas
desde los puntos de vista económico, financiero y social.

3.3. DESCRIPCIÓN DE LA CARRERA Y ÁREAS DE DESEMPEÑO
El Rol del Ingeniero Economista
o Integra y relaciona la forma de pensar económica con el “know how”
técnico
o Constituye el puente “entre economía y técnica”
o Se encuentra en condiciones de ponerse al corriente con propiedad no
solo de los contextos económico comerciales sino también de los
contextos técnicos
o La metodología de la Ingeniería Económica es parte integral de:
• La administración y operación diaria de empresas y corporaciones del
sector privado,
• Servicios públicos regulados y entidades gubernamentales en general,
y asimismo de organizaciones no lucrativas.
6
Al respecto véase http://www.eie.fceia.unr.edu.ar/Eie2005/Escuela/conceptoing.htm
30
• Estos principios se utilizan para analizar usos alternativos de recursos
monetarios y financieros, particularmente con relación al impacto de
las cualidades físicas, operativas y técnicas de una organización.

¿De qué se encarga la Ingeniería Económica?
• Se encarga del aspecto monetario de las decisiones tomadas por los
ingenieros para hacer que una organización se posesione
adecuadamente en un mercado altamente competitivo y sea sostenible
en el tiempo, utilizando recursos escasos para crear valor.
• Su forma de relacionarse con las diferentes especialidades de la
ingeniería se presenta en el Gráfico 14 siguiente.

GRÁFICO 14
ESTRATEGIA DE LA INGENIERÍA ECONÓMICA

Problema Económico
Recursos Finitos /Necesidades Infinitas
Desarrollo de Alternativas Desarrollo de Alternativas
Estudio de Ingeniería Estudio de Ingeniería Económica
Estudio técnico
Estudio Económico Financiero
Estudio Social / Impactos En las organizaciones publicas y
En la Sociedad privadas
- Inversión -Análisis Beneficio / Costo
- Empleo - Rentabilidad
- Divisas - Eficiencia / Equidad
Optima Decisión
Asignación eficiente de Recursos

¿Cuál es el Objetivo de la Ingeniería Económica?
Lograr un análisis de los aspectos económicos, financieros y sociales, de
propuestas técnicas de cualquier tipo de organizaciones de manera de
contribuir notoriamente a la eficiente y efectiva toma de decisiones de las
mismas.
31
LOS PRINCIPIOS DE LA INGENIERÍA ECONÓMICA
Apoyo al desarrollo y la selección de las mejores alternativas técnicas:
La elección se materializa entre las alternativas debidamente evaluadas.

Para eso se hace necesario identificar las alternativas por parte de las ramas
ingenieriles en cada actividad y después definirlas para el análisis
subsecuente. Véase Gráfico 15.

Selección de un punto de vista económico, financiero y socialmente
consistente:
Los resultados posibles de las alternativas, económicas y de otro tipo,
deben llevarse a cabo consistentemente desde un punto de vista definido.

Utilizar una unidad de medición común:
Utilizar una unidad de medición común para enumerar todos los resultados
probables hará más fácil el análisis y comparación de las alternativas.

GRÁFICO 15
ALTERNATIVAS INGENIERILES

Sistemas Textiles
Industrial
Mecánica
Áreas
Ingenieriles
Marítima
Aero
y Naval
náutica
Informática Software

32

Considerar los criterios relevantes:
La selección de una alternativa requiere del uso de uno o varios
criterios. El proceso de decisión considera los resultados enumerados
en la unidad monetaria y los expresados en alguna otra unidad de
medida o hechos explícitos de una manera descriptiva.

Revisar las decisiones adoptadas:

La toma de decisiones mejorada resulta de un proceso adaptativo.
Hasta donde sea posible, los resultados iniciales proyectados de la
alternativa seleccionada deben compararse posteriormente con los
resultados reales logrados.

En el cuadro 1 siguiente se presenta las actividades de la Ingeniería
Económica y las otras ramas de la ingeniería.

CUADRO 1
RELACION DE LA INGENIERIA ECONOMICA CON LAS OTRAS RAMAS

EL CALCULO ECONOMICO EN LA INGENIERÍA EL DISEÑO TECNICO EN INGENIERIA
ACTIVIDAD ACTIVIDAD
1. IDENTIFICACIÓN DEL PROBLEMA, 1. PROBLEMA TÉCNICO/ NECESIDAD DE
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN. SOLUCIÓN.
2. DESARROLLO TÉCNICO DE ALTERNATIVAS
2. SELECCIÓN DE CRITERIOS.
TÉCNICAS POSIBLES.
3. DESARROLLO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
3. SÍNTESIS DE POSIBLES SOLUCIONES.
PARA CADA ALTERNATIVA.
4. EVALUACIÓN ECONÓMICO, FINANCIERA Y
4. ANÁLISIS, OPTIMIZACIÓN Y EVALUACIÓN.
SOCIAL DE LAS ALTERNATIVAS FACTIBLES.
5. ESPECIALIZACIÓN DE LA ALTERNATIVA
5. ANÁLISIS Y CONTROL DE ALTERNATIVAS.
PREFERIDA.
6. MONITOREO DEL DESEMPEÑO Y POST ‐
6. COMUNICACIÓN.
EVALUACIÓN DEL RESULTADOS.

3.4. EL SILABO DE LA INGENIERÍA ECONÓMICA DE LA UTP

Visión de la Carrera
Constituirse en el primer centro superior para la formación de Ingenieros
Economistas del país procurando la participación de sus egresados en los
33
principales centros de decisiones socioeconómicas públicos y privados del

Perú.

Los principales objetivos son los siguientes:
o Contribuir al reconocimiento y competencias del Ingeniero Economista
de la UTP a nivel nacional e internacional
o Ofrecer al país potenciales nuevos empresarios
o Formar investigadores y docentes con sólidos conocimientos para el
adecuado ejercicio de estas actividades
o Promover la participación de Ingenieros Economistas en el desarrollo
de importantes emprendimientos e inversiones públicas y privadas

PERFIL DEL INGENIERO ECONOMISTA
• Profesional formado sobre la base de sólidos conocimientos en:
o Ciencias exactas
o Economía
o Tecnología
o Humanidades
• Capaz de abordar de manera eficiente la toma de decisiones en:
‐ Emprendimientos de negocios y proyectos
‐ Gestión económica financiera de organizaciones

• Con capacidad para integrarse a un mundo complejo y cambiante
a través del conocimiento de la:
‐ Realidad nacional, social y empresarial
‐ Proyección a los negocios internacionales
‐ Liderazgo, creatividad y trabajo en equipo

El cuadro 2 presenta un estado de más de 10 facultades de dentro y
fuera del país donde se forman actualmente ingenieros economistas
y de ramas afines.

34
CUADRO 2
FACULTADES DE INGENIERIA ECONOMICA Y AFINES

N° País Universidad Facultad

1 Chile Universidad de Chile Ing. Comercial
2 Chile Universidad Diego Portales Ing. Comercial
3 España Universidad de Cataluña Ing. Económica
4 Venezuela Universidad Loyola Ing. Económica

5 Bolivia Universidad de Santa Cruz Ing. Comercial
6 Perú Universidad Nacional de Ingeniería Ing. Económica
7 Perú ‐ Puno Universidad nacional del Altiplano Ing. Económica
8 Perú Universidad Científica del Sur Ing. Económica y de
Negocios
9 Perú ‐ Tacna Universidad Jorge Basadre G. Ing. Comercial
10 Perú ‐ Arequipa Universidad Católica Santa María Ing. Comercial
11 Perú Universidad Tecnológica del Perú Ing. Económica

FUENTE: Elaboración Propia.

35
36
CAPÍTULO 4
Las disciplinas que complementan la formación del
Ingeniero Economista de la UTP

4.1. LAS CIENCIAS SOCIALES
Son aquellas ciencias7 y disciplinas científicas cuyo objetivo es estudiar los
diferentes aspectos de las actividades y comportamiento de las personas y
la humanidad.

Sus disciplinas son:
a.‐ Antropología
b.‐ Psicología
c.‐ Sociología
d. Economía
e.‐ Ciencias Políticas

o Antropología => Aborda la evolución biológica del hombre
o Psicología => Se concentra en el comportamiento individual “psiquis” del
individuo.
o Sociología => Se interesa en saber ¿por qué y cómo interactúan las
personas entre sí?.
o Economía => Estudia el problema de la escasez y la asignación de
recursos del hombre para satisfacer sus necesidades.

4.2. LA CIENCIA ECONÓMICA
Es una ciencia social8 que estudia el comportamiento de los seres humanos
y la solución de sus necesidades con el uso de cursos en casos.

Asimismo es una ciencia social que estudia las relaciones humanas en el
ámbito de:

o La producción
o El intercambio y
o La distribución de riqueza

7
Tomado de http://es.wikipedia.org/wiki/Ciencias_sociales.
8
Vease http://www.zonaeconomica.com/definicion/economia
37
4.3. LAS MATEMÁTICAS Y LAS CIENCIAS EXACTAS
Incluye a las Matemáticas9 y a todas las ciencias que se sustentan en la
experimentación y la observación y pueden sistematizarse utilizando el
lenguaje matemático para expresar sus conocimientos.
Se les conoce también como ciencias duras, ciencias puras ó ciencias
fundamentales y se caracterizan por su:
o Exigencia de claridad: definición de conceptos
o Exigencia de rigor: afirmaciones que son probadas

Antecedentes de las Matemáticas
Las Matemáticas surgieron con la finalidad de:
o Hacer los cálculos en el comercio
o Para medir la tierra
o Predecir acontecimientos astronómicos

Se subdividen en:
o Estructura => Números Naturales y Enteros
o Espacio => Geometría y Trigonometría
o Cambio => Función Matemática; Derivada e Integrales

LA MATEMÁTICA
Es una ciencia abstracta, exacta no experimental que estudia la cantidad y
la extensión.
Las disciplinas más importantes de las matemáticas son:
o Matemáticas Puras
Análisis Matemático; Estadística; Geometría; Algebra; Topología
o Matemáticas Aplicadas
A la Química; Física; Ingeniería
o Las Matemáticas abarcan tres (3) ámbitos:
1. Aritmética
2. Geometría, que incluye la trigonometría y las secciones cónicas y
3. Análisis Matemático, con uso de letras y símbolos y que incluye al
Algebra, Geometría Analítica y el Cálculo
9
Vease http://www.monografias.com/trabajos25/didactica‐de‐matematica/didactica‐de‐matematica.shtml
38
LAS RAMAS DE LAS MATEMÁTICAS:
o Fundamentos y métodos: teoría de conjuntos, lógica matemática
o Investigación operativa: Teoría de grafos, teoría de juegos, etc.
o Números: Natural, entero, racional, etc.
o Análisis, continuidad y cambio: Cálculo, cálculo vectorial, análisis
o Estructuras: Algebra abstracta, teoría de números, etc.
o Espacios: topología, geometría, geometría algebraica
o Matemática discreta: teoría de conjuntos; probabilidad, otros
o Matemática aplicada: estadística, matemática financiera, etc.

Antecedentes de la matemática en la economía moderna
o Entre los principales antecedentes del uso de las matemáticas en la
ciencia económica se encuentra el de Giovanni Ceva (1711) al presentar
la “Teoría de la Moneda” en términos geométricos.

El papel de la matemática en la economía moderna
o En los últimos cuarenta años se ha acentuado el uso de las matemáticas
para el tratamiento del tema económico
o Además del uso de la programación matemática y algebra lineal entre su
uso se mueve en una dirección matemática más fundamental:
o ‐ Teoría de conjuntos ‐ Números Reales ‐ Funciones
o ‐ Probabilidades ‐ Espacio lineal ‐ Algebra matricial
o El progreso tecnológico a través de la computación constituye un
importante tema de avance del conocimiento en el campo de la
electrónica

4.4. LA TECNOLOGÍA
o La tecnología10 está constituida por las herramientas técnicas y acciones
que se emplean para transformar los insumos en productos.
o La tecnología es el proceso de producción de una organización e incluye
la maquinaria y los procedimientos de trabajo.

LAS FUNCIONES DE LA TECNOLOGÍA
a) Para satisfacción de necesidades humanas
Alimentación, vivienda, vestimenta, otros
b) Para la obtención de placeres corporales y estéticos
Deportes, música, otros
10
Para mayor detalle véase http://elazahar.blogspot.com/2007/07/conceptos‐tecnologa.html
http://www.alegsa.com.ar/Dic/tecnologia.php

39
c) Como medio para satisfacer deseos
Fabricación de armas, simbolización de estatus, otros

Entre los principales antecedentes de la tecnología se conocen al “Abaco
chino tradicional” y la “Caja moderna de tipos móviles” que se presentan en
los gráficos siguientes.
GRÁFICO 16
ANTECEDENTE DE LA TECNOLOGÍA: EL ÁBACO CHINO TRADICIONAL

GRÁFICO 17
ANTECEDENTE DE LA TECNOLOGÍA: CAJA MODERNA DE TIPOS MÓVILES

Antecedentes del desarrollo tecnológico
Los principales aportes de la tecnología para la humanidad han sido los
siguientes

o Armas y herramientas de piedra
o Trilla de trigo en el antiguo Egipto
o Tejeduría
o Metalurgia de cobre
o Fabricación del vidrio
o Carro con ruedas
o Imprenta de Gutenberg
40
o Regla de cálculo
o Taller automático
o Máquinas a vapor
o Motor de combustión interna
o Transistores

J.A. Shumpeter asignó a la tecnología un rol central y enunció que:
El origen de los “ciclos económicos” son consecuencia de las
innovaciones tecnológicas significativas:
• Innovación de la iluminación eléctrica de los domicilios de T. A. Edison
• Aparición del automóvil económico de H. Ford

Estos generaron un efecto de expansión económica significativa en la
humanidad.

Grupos básicos de tecnología según J. Woodward11
Grupo I:
Producción unitaria y en pequeños lotes.
Estas empresas tienden a manejarse con:
• órdenes de trabajo de manufactura y
• el ensamble de pequeñas ordenes para satisfacer necesidades
especificas de los clientes

CUADRO 3
CARACTERÍSTICAS POR TIPO DE TECNOLOGÍA
Tecnología
Característica Estructural Producción Producción en Proceso
unitaria masa continuo
Número de niveles administrativos 3 4 6
Tramo de control del supervisor 23 48 15
Proporción de mano de obra directa/indirecta 9.1 4.1 1.1
Proporción de gerentes/total del personal Bajo Medio Alto
Nivel de habilidad de los trabajadores Alto Bajo Alto
Procedimientos formalizados Bajo Alto Bajo
Centralización Baja Alta Baja
Cantidad de comunicación verbal Alta Baja Alta
Cantidad de comunicación escrita Baja Alta Baja
Estructura global Orgánica Mecánica Orgánica
Fuente: J, Woodward

11
Para mayor detalle véase R. DAFT: “Teoría y Diseño Organizacional”. 6ta Edición, Thompson Editores Año
2000.
41
Grupo II:
Producción masiva y en grandes lotes.
La producción en grandes lotes es un proceso de manufactura que se
caracteriza por largas corridas de producción de partes estandarizadas.

Grupo III:
Proceso de producción continua donde todo está mecanizado. No hay
inicio ni final.

La manufactura integrada por Computadora
En los años transcurridos desde la investigación de J. Woodward, se han
presentado nuevos avances en la tecnología de fabricación que incluyen:

Robots,
Máquinas herramientas de control numérico y
Software de computación para el diseño de productos, análisis de
ingeniería y control remoto de la maquinaria.

Tecnología de Información (TI)
La diferentes TI impactan en la estructura de la organización al quitar
barreras de tiempo y distancia. Las tecnologías de información han tenido
un papel importante en la economía elevando la productividad y
mejorando los procesos. Estas orgánicamente se caracterizan por tener
menos niveles jerárquicos y más equipos autodirigidos.

Requerimientos de Información
La información representa la sangre de las organizaciones y empresas
porque alimenta la toma de decisiones en aspectos como la estructura,
tecnología e innovación. Es además, es además el elemento estratégico
para proveedores y clientes.

En tal sentido las organizaciones se deben diseñar para que aporten tanto
la cantidad correcta así como una información suficientemente valiosa a los
diferentes especialistas como los ingenieros economistas y administradores
entre otros.

El siguiente Gráfico 18 muestra la intercalación que existe entre la
tecnología y su rol en las organizaciones.
42

GRÁFICO 18
EVOLUCIÓN DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN

.Sistemas de información a
PARTE SUPERIOR
(ESTRATEGIA, PLANES, 2.Recursos de
Ejecutivos
.Rediseño del flujo del trabajo
NO PROGRAMADOS) Los negocios . Redes.
ALTA .Intercambio electrónico de
Sistemas de
Información datos
Administrativa (MIS)
Sistemas de apoyo
a las decisiones
(DSS)
Eficiencia en el
cuarto de máquinas
Sistemas de
Dirección de la evolución
de los sistemas de
procesamiento
de transacciones
información
BAJA
PRIMERA LINEA
OPERACIONAL,
BAJA COMPLEJIDAD ALTA
PASADO, PROGRAMADA
DEL SISTEMA

FUENTE: DAFT, OP, CIT

43
44
CAPÍTULO 5
Los ámbitos de estudio de la teoría económica: Macro
y Microeconomía

5.1. LOS ÁMBITOS DE ESTUDIO DE LA TEORÍA ECONÓMICA
La economía utiliza dos (2) tipos de aproximaciones:

o La macroeconomía y la
o La microeconomía

Cada uno de ellos representa un ámbito de acercamiento a la economía:
o El primero desde una perspectiva global que incluye a todas las unidades
económicas y desde una perspectiva de la economía en su conjunto
o El segundo desde una perspectiva de unidad económica como
consumidores o productos.

5.2. LA MACROECONOMÍA
Representa el estudio global de la economía en términos de:

‐ Monto total de bienes y servicios producidos
‐ Total de los ingresos
‐ Total de Empleo
‐ Comportamiento general de los precios
‐ Tipo de cambio y el sector externo

Puede ser utilizada para:
‐ Crecimiento de la economía
‐ Mejoramiento del nivel de vida y pobreza
‐ Monitoreo de tipo de cambio y precios.

Preguntas que intenta resolver la Macroeconomía
o ¿Cómo se determina la producción total de una economía?
o ¿Cómo se mide el crecimiento económico de un país?
o ¿Qué es la inflación y qué efectos tiene en la economía?
o ¿Qué significa el bienestar económico y la calidad de vida?
o ¿Qué significan y por que se generan los ciclos económicos?

45
En tal sentido para el estudio del bienestar de la sociedad hace uso de
instrumentos como la “Curva de Lorenz” que aparece en el gráfico 19
siguiente:

Éste presenta el nivel de desigualdad de una economía cuando se
interrelaciona su (%) del ingreso total con su población total (%) de la
misma.

GRÁFICO 19
CURVA DE LORENZ
% del ingreso (acumulado)
100
ad
80 ld
ua
esig
60 d
de
n ea A
40 Lí
B
20
0 20 40 60 80 100
(Población) % de familias

Por otro lado las ramas de la Macroeconomía son las siguientes:

- Teoría de los Agregados Económicos
- PBI; PNB; IN; X; M; G.
PBI: producto bruto interno
PNB: producto nacional bruto
IN: ingreso nacional
X: exportaciones
M: importaciones
G: gobierno
46
- Teoría del equilibrio Económico
- Del Ingreso Nacional; del gasto agregado

- Teoría del Desarrollo Económico
- Bienestar y modelos de desarrollo

Áreas de especialización en el ámbito Macroeconómico

o Políticas económicas, nacionales, regionales y locales
o Econometría
o Desarrollo económico
o Finanzas Públicas
o Economía internacional
o Planeamiento estratégico

En el marco de las políticas locales de desarrollo relacionadas con el
territorio municipal que se presenta en el Gráfico 20 se describe el modelo
que permite entender como dicho territorio puede lograr su desarrollo a
partir de sus propios recurso naturales y humanos.

Este representa su “potencial endógeno” a partir del se permite alcanzar
sus objetivos de desarrollo a partir de la creación de empresas y empleo y
sobre la base de planes estratégicos y proyectos de desarrollo local.

En este contexto y tomando como base dicho gráfico el ingeniero
economista a partir de su sólida formación en disciplinas como proyectos y
planeamiento se encuentra en capacidad para coadyuvar al logro de estos
objetivos.

47
GRÁFICO 20
DESARROLLO LOCAL – MODELO GENERAL

FUENTE: LUIS SILVA Comisión Económica para América Latina, CEPAL

La técnica del planeamiento estratégico12 permite el direccionamiento de
las organizaciones con la finalidad de un mayor posicionamiento en el
mercado que atiende y de una prolongada sostenibilidad en el mismo.

El Gráfico 21 siguiente presenta en forma sistemática las organizaciones y
en cada uno de ellas sus diferentes fases. Este importante tema será
tratado con más detalle en el capitulo 15.

La disciplina del planeamiento estratégico tiene por objetivo el
direccionamiento de las organizaciones con la finalidad de lograr un mayor
posicionamiento en sus respectivos mercados. Asimismo asegurar una
prolongada sostenibilidad en su desarrollo.

12
Véase Gerry Johnson ‐ K. Scholes: “Dirección Estratégica”. Edit. Prentice Hall. 5ta Edición, Madrid, 2001.
48
Al respecto el gráfico 18 presenta en una forma resumida las tres (3) etapas
principales de la dirección estratégica de las empresas. Estos aspectos son
tratados con mayor detalle en el capitulo 15 del presente documento.

GRÁFICO 21
MODELO PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
Expectativas y
propósitos Recursos,
El entorno competencias
y capacidades
Análisis
estratégico
Evaluación Gestión del

y selección cambio
de estrategias estratégico
Las bases Estructura

Elección Implementación
de la elección y diseño
estratégica de la
estratégica organizativo
estrategia
Asignación y
Opciones
control de
estratégicas
recursos

Estas etapas están representadas en una primera por el análisis estratégico
donde se estudian las condiciones internas y externas sobre las cuales se
desarrollan las empresas. La segunda etapa está representada por la
elección estratégica y la tercera y última por la implantación estratégica.

5.3 LA MICROECONOMÍA
Parte importante de la economía que estudia principalmente:

a. El comportamiento de los agentes económicos:
‐ Consumidores ‐ Empresas
49
b. Los diferentes tipos de mercado:
‐ Competencia perfecta ‐ Competencia imperfecta
‐ Monopolio ‐ Monopsonio ‐ Otros

c. Los costos de producción de los bienes y servicios

d. La manera en que funcionan los diferentes mercados.

Preguntas que intenta resolver la Microeconomía
o ¿Cómo determinan las familias las cantidades de bienes y servicios que
demandarán?
o ¿Cómo establecen las empresas las cantidades de bienes y servicios que
ofrecerán?
o ¿Cómo son fijados los precios en los mercados?
o ¿Cómo son determinadas las remuneraciones a los factores productivos?

Para dar respuesta a este conjunto de interrogantes la microeconomía
permite conocer el funcionamiento de la economía, de sus agentes
económicos y de sus relaciones conforme se presenta en el siguiente
Gráfico 22:

GRÁFICO 22
FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO

50
AMBITOS DE ESTUDIO DE LA MICROECONOMÍA
o Teoría del Consumidor
Utilidades y Curvas de Indiferencia
La Curva de la Demanda
o Teoría del Productor
La Función de Producción
Los factores de producción
o Los Tipos de Mercado
Monopolio, Monopsonio, Otros
o La Curva de Costes
Medio, Marginal
De Corto y Largo Plazo

Áreas de aplicación de la microeconomía:
o Los proyectos de inversión
o Las finanzas privadas
o La gestión empresarial
o La creación y desarrollo de empresas

El ingeniero economista y sus áreas de trabajo en el ámbito
microecomico:
o En la formación, evolución y gestión de las proyectos de inversión.
o En el desarrollo de modelos empresariales con apoyo de la tecnología
para la eficiente toma de decisiones empresariales
o En el monitoreo y desarrollo de las corporaciones y de las
organizaciones.

51
52

PARTE SEGUNDA

LA INGENIERIA ECONOMICA EN EL AMBITO DE LA
MACROECONOMIA
53
54
CAPÍTULO 6
Conceptos variables y objeto de estudio
6.1. PREGUNTAS QUE INTENTA RESOLVER LA MACROECONOMÍA
1. ¿Qué determina el estándar de vida?
2. ¿Qué determina el costo de vida?
3. ¿Por qué fluctúa la economía?.
4. ¿Por qué aumentan los precios?
5. ¿Qué determina el tipo de cambio?

6.2. LA MACROECONOMÍA: CONCEPTOS Y ALCANCE
La macroeconomía tiene por finalidad:
o Tratar de entender los procesos de toma de decisiones a nivel de la
economía en su conjunto.
o Procurar explicar el comportamiento de la economía general mediante
la agregación (o suma) de las decisiones de todas las familias y empresas
individuales de la economía.
o Aportar un contenido empírico a la teoría, recolectando y analizando
datos macroeconómicos de la realidad.

GRÁFICO 23
LA MACROECONOMIA

La macroeconomía es denominada también la “Teoría de

la determinación del Ingreso Nacional, el Empleo Total y el

Nivel General de los Precios” a nivel de la economía en su
conjunto”

Analiza los fenómenos económicos por medio del uso de

los agregados o magnitudes globales (ingreso global,

ahorro global, consumo global) y las relaciones entre estos.

55
O Los grandes temas de la macroeconomía son el estudio y el
conocimiento del desarrollo y los resultados macroeconómicos como:
‐ El crecimiento económico.
‐ El desempleo y el subempleo.

O Las fluctuaciones económicas globales y que son afectadas de modo
sustancial por las políticas del gobierno, especialmente por la:
‐ Pítica monetaria y la
‐ Política fiscal.

6.3. LOS PRINCIPALES INDICADORES MACROECONOMICOS

El Producto Bruto Interno PBI
Representa el valor monetario del conjunto de bienes y servicios finales
producidos en un período de tiempo determinado, por nacionales o
extranjeros en un territorio determinado.

Así se puede determinar en este sencillo ejemplo el costo de producir una
jarra de maracuyá: S/.

Agua (1 Litro)........................................................................................ 0.10
Maracuyá (4) ........................................................................................ 0.40
Azúcar (4 cucharadas) .......................................................................... 0.20
Utilidad ................................................................................................. 0.30
Total S/......................................................................................... 1.00

o En esta economía, el valor del PBI es de un nuevo sol, que es el valor de
la jarra de maracuyá producida.
o En ese valor ya está incorporado el costo del agua, las unidades de
maracuyá y el azúcar. Finalmente su utilidad ó ganancia.

El PBI excluye los siguientes aspectos:
a. Insumos y bienes intermedios.
b. Las actividades informales.
c. Operaciones de segunda mano.
d. Operaciones financieras no productivas:
- Donaciones y pagos por transferencias (por ejemplo, el pago a los
jubilados).
- Compra y venta de acciones y bonos.

56
o El PBI solo toma en cuenta el valor de lo producido en un territorio
determinado y para un período de tiempo especifico.

El PBI permite tener un acercamiento sobre la realidad económica de un
país. Sin embargo no permite en sí mismo tener un conocimiento acerca del
valor de bienestar del ciudadano de un país.

Este último debe incluir otros indicadores como la atención de agua,
desagüe y nivel de educación entre otros, los mismos que sí son
incorporados en el “Índice de Desarrollo Humano” IDH elaborado
anualmente por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo
PNUD.

GRÁFICO 24
EL PBI NO MIDE EL BIENESTAR ECONÓMICO PORQUE NO CONSIDERA LOS SIGUIENTES
ASPECTOS

Atención a Nivel de
servicios de agua y educación
desagüe

Economía
Salud y esperanza
informal de vida Externalidades

El Producto Nacional Bruto PNB
o El Producto Nacional Bruto (PNB) es otra manera de medir el valor de la
producción de una economía.
o El PNB mide el valor de los bienes y servicios finales producidos por
nacionales en un periodo determinado, ya sea que éstos se hayan
producido dentro o fuera del país.

EL PBI NOMINAL Y EL PBI REAL

PBI nominal (PBI monetario o en valores S/. $ corrientes)
Valor de todos los bienes finales producidos por una economía con base en
los precios existentes durante el periodo de la producción.

57
PBI real (PBI en valores reales S/. $ constantes)
Valor de todos los bienes finales producidos por una economía basada en
los precios existentes en un año base seleccionado.

Refleja los cambios reales en la producción y no en los precios:

El PBI PER‐CAPITA
Representa al cuociente entre el PBI y la población total de una economía.

“El PBI per cápita establece cuánta producción puede en promedio obtener
la persona en una economía y en un periodo de tiempo determinado”

PNB per cápita y el bienestar económico
El PNB mide la producción a precios de mercado, lo que no es
necesariamente el verdadero valor social del producto.

Asimismo el bienestar económico no se mide por el PNB per cápita porque
no incorpora variables como la alimentación y características de la salud,
como en el caso del PBI. Véase también el Gráfico 18.

Así y conforme se observa en el Cuadro 4 siguiente y para algunos países,
el bienestar debe incorporar además del PBI ó PNB per cápita, otras
variables como la “esperanza de vida” y el “nivel de analfabetismo” entre
otros y que permiten en conjunto, tener una mejor idea de las condiciones
de vida de las respectivas poblaciones en cada uno de estos países.
58
CUADRO 4
PNB PER CÁPITA Y BIENESTAR ECONÓMICO EN ALGUNOS PAÍSES

PAIS PNB Ingesta calórica Esperanza de Analfabetismo
per cápita en 1998 vida al nacer adulto en 1999
en 1999 (años) (porcentaje)
Uruguay 4.400 3.097 72 9

México 1.020 2.366 69 5
Armenia 450 2.496 63 44
India 230 1.832 40 57
Mozambique 100 1.858 44 63

6.4. LAS VARIABLES CLAVES DE LA MACROECONOMÍA
Muchos de los temas claves que trata la macroeconomía involucran
variable tales como:

- El nivel general de producción.
- El desempleo.
- La inflación y
- La balanza comercial de la economía.

59
60
CAPÍTULO 7
Macroeconomía: la demanda agregada; la oferta
agregada y el equilibrio macroeconómico

7.1. LA DEMANDA AGREGADA (Y)
La cantidad demandada del PBI real calculado sobre un precio de un “año
base” es la suma del gasto de consumo real (C), la inversión (I), los gastos
gubernamentales (G) y las exportaciones (X) menos las importaciones (M)13.

Es decir:
Y = C + I + G + X ‐ M

Este valor de la Demanda Agregada (Y) de PIB real es la cantidad de bienes
y servicios finales producidos en una economía nacional que las personas,
las empresas, los gobiernos y los extranjeros planean comprar.

Esta Demanda Agregada está representada por una curva conforme se
observa en el Grafico 25, la misma que es decreciente de izquierda a
derecha e indica que cuanto menor sea el nivel de precios NP, mayor será la
demanda agregada DA.

GRÁFICO 25
CURVA DE LA DEMANDA
140 N
130
Nivel 120
de
precio
110
100
90 DA
90 95 100 105 110 115
D
PBI ($ millones de dólares USA)
13
Para mayor detalle véase I. B. Tucker op. Cit.
61
o Esta curva de la Demanda Agregada se basa en una tabla de demanda
agregada que indica los diferentes valores de PBI para distintos niveles
de precios.

7.2. LA OFERTA AGREGADA
o La oferta agregada representa la relación que existe entre el nivel
general de precios “NP” y la cantidad ofertada o producida de bienes y
servicios en una economía (Y).
o La oferta agregada es la relación que señala cuánto PBI se producirá
para los distintos niveles posibles de precios.
o En otras palabras, la oferta agregada nos dice qué ocurrirá con el PBI
ofertado si el nivel de precios varía.
o La oferta agregada se encuentra representada por una función de
producción siguiente:

Q = Q(K,L,Te) e indica que depende del:
- K= capital
- L= mano de obra
- Te= tecnología.

O Tanto “k” como “Te” se suponen fijas en el corto plazo en la medida
que su crecimiento se realiza en el largo plazo, por lo que la principal
decisión que debe tomar una empresa en relación con su producción
consiste en determinar cuánto trabajo “L” debe contratar en el año.

El Grafico 5 siguiente de la curva de oferta agregada muestra los diferentes
niveles de producción (Y) para diferentes niveles de precio.

Por otro lado la curva de oferta agregada puede ser planteada en la versión
“Keynesiana” y en la versión “Clásica”, esta última de largo plazo.

62
GRÁFICO 26
LA CURVA DE OFERTA AGREGADA EN LA VISIÓN KEYNESIANA
(NP) P
P2
P1
Q (y)
Q1 Q2

O J. M. Keynes uno de los principales autores que han contribuido para el
desarrollo de la teoría económica, fue muy categórico con relación a
que la curva de oferta agregada tiene pendiente positiva.
O Así un mayor nivel de precios, afirmaba, hará que las empresas ofrezcan
más productos.

LA CURVA DE OFERTA AGREGADA EN LA VISIÓN CLASICA
Según la versión clásica de economistas como A. Smith y D. Ricardo, la
curva de oferta agregado Qs es una línea vertical como lo muestra el
siguiente grafico.

63
GRÁFICO 27
LA CURVA DE OFERTA AGREGADA DE LARGO PLAZO

Indica que en el largo plazo la oferta agregada es capaz de pasar de Q 0s y
P 1s por ampliación del capital “K” ó mejora en la tecnología “Te”.

7.3. EL EQUILIBRIO MACROECONÓMICO
El modelo de oferta agregada y de la demanda agregada de la
macroeconomía constituye una herramienta útil para determinar el
producto económico y el nivel de precios de equilibrio.

En tal sentido la economía se acomodará en el nivel de producto y nivel de
precios que se determine por el equilibrio entre oferta agregada y demanda
agregada, conforme indica el gráfico 28.

GRÁFICO 28
EQUILIBRIO MACROECONÓMICO DE LARGO PLAZO
64
OLP = Oferta de largo plazo
OL = Oferta de corto plazo
DA = Demanda agregada

7.4. CRECIMIENTO, INFLACIÓN Y DINERO
a. El crecimiento económico
Desde el punto de vista macroeconómico el crecimiento económico
ocurre porque en el tiempo aumenta la cantidad de trabajo, se acumula
el capital y avanza la tecnología en las economías.

Estos cambios aumentan el PBI de largo plazo y desplazan la curva OLP
hacia la derecha de OLP0 a OLP1 conforme se observa en el Gráfico 29 el
mismo que muestra este desplazamiento.

En este proceso, la tasa de crecimiento del PBI de largo plazo está
determinada por el ritmo al cual crece el trabajo, se acumula el capital y
avanza a la tecnología.

GRÁFICO 29
EL CRECIMIENTO ECONÓMICO

OLP 0
140 OLP 1
130 El aumento de OLP

produce crecimiento
económico
120
110
100
DA 1
90
Crecimiento
DA 0
0
9.0 9.5 10.0 10.5 11.0 11.5
PIB real (billones de dólares)

65
b. La inflación
Representa el aumento sostenido y apreciable en el nivel general de los
precios de los bienes y servicios en una economía. El Gráfico 30 presenta
este crecimiento.

GRÁFICO 30
CRECIMIENTO DE LOS PRECIOS ‐ INFLACIÓN
Inflación (%)

15

Inflación
10

5
Tiempo

2007 2008

¿Cómo se mide?
El crecimiento de los precios se mide a través del índice de precios al
consumidor (IPC) o índice del Costo de Vida (ICV). Éste mide asimismo
los cambios en los precios promedio de los bienes y servicios para el
consumidor (no incluye los bienes que compran las empresas ni el que
compra el gobierno). Existen dos (2) tipos de inflación conforme se
presenta en el siguiente gráfico.

66
GRÁFICO 31
LA INFLACIÓN

TIPOS DE INFLACIÓN
Inflación Inflación de
costos
Originado por un
exceso de gasto
demanda total

c. El dinero
Representa un medio fundamental para la economía porque permite el
flujo de transacciones de bienes y servicios entre los diferentes agentes
económicos que la conforman.

Significado
El dinero representa un medio de pago de bienes y servicios,
socialmente aceptado por las personas y debidamente respaldado por
las leyes gubernamentales.

67
Funciones del dinero
Las principales funciones del dinero son la de representar un medio de
cambio, ser utilizado como unidad de cuenta y ser considerado como un
de depósito de valor.

Formas de presentación del dinero
El dinero puede ser utilizado como moneda metálica; como depósitos a
vista; como papel moneda en billetes y finalmente como cuasi dinero a
través de ahorro de los agentes económicos en los bancos.

Las principales propiedades del dinero están determinadas por su
uniformidad; por el hecho de ser escaso; ser asimismo portátil; divisible
y tener además un carácter de liquidez.

68

El responsable en Perú de la creación y administración del dinero es
desde las primeras décadas del siglo pasado el Banco Central de Reserva
del Perú, BCRP.
69
70
CAPÍTULO 8
El ámbito de acción de la macroeconomía

8.1. EL DESARROLLO ECONÓMICO

CONCEPTOS DE DESARROLLO ECONÓMICO
o Condición social dentro de un país14, en las cuales las necesidades
básicas y auténticas de su población se satisfacen con el uso racional y
sostenible de sus recursos y de sus sistemas naturales.
o Uso de la tecnología que respeta los aspectos culturales, los derechos
humanos y la preservación de la naturaleza y donde los grupos sociales
tienen acceso a los servicios básicos como educación y salud.
o En su concepción, el desarrollo económico incorpora los aspectos
económicos; sociales; políticos; culturales y de preservación del medio
ambiente, conforme se presenta es el gráfico siguiente.

GRÁFICO 32
CONCEPCIÓN DEL DESARROLLO ECONOMICO

Político
Au
cia
to
ra
no
oc
m
em
ía
D
Desarrollo
Económico Social
Humano
Cultural y Medio
Ambiente

14
Tomado de http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/eco/detyc.htm
71

Estos medios deben procurar mejorar el desarrollo humano de las personas
que conforman un país.

8.2. LAS TEORÍAS DEL DESARROLLO
Las siguientes representan algunas de las principales teorías de desarrollo15.
o De la Modernización
o De la Dependencia
o De los Sistemas Mundiales
o De la Globalización

GRÁFICO 33
LAS TEÓRIAS DE DESARROLLO

Teoría de la
dependencia

De la Modernización
económica

Teorías de desarrollo

De los Sistemas Mundiales De la Globalización

a) Teoría de la Modernización
Sus antecedentes están determinados por tres acontecimientos
históricos aparecidos después de la II Guerra Mundial:
o El surgimiento de USA como potencia
o La división del movimiento comunista
o La desintegración de los imperios coloniales en Asia y África

15
Para mayor detalle véase http://www.monografias.com/trabajos10/prin/prin.shtml
72
Esta teoría establece lo siguiente:
o Las sociedades modernas son más productivas.
o Los niños se encuentran mejor educados y las personas necesitadas
reciben más beneficios.
o Las sociedades modernas poseen una definición clara de las funciones
y papeles políticos de las instituciones.

Características de la Teoría de la Modernización
o La modernización es un proceso homogenizador.
o Es un proceso europeizador y/o americanizador.
o Es un proceso que se evidencia como irreversible.
o Es un proceso progresivo que a largo plazo es no solo inevitable sino
deseable.
o Es un proceso largo alcance en el tiempo.

b) Teoría de la Dependencia
o Teoría que surge en la década de 1950 y fue promovida por la
Comisión Económica para América Latina CEPAL, siendo su más
significativo representante Raúl Prebisch.
o Esta Teoría combina elementos neo marxistas con la teoría
económica keynesiana y que representan ideas económicas que
surgieron en USA y Europa como respuesta a la depresión mundial
del año 1929.

Aspectos fundamentales de la Teoría de la Dependencia
o Su finalidad es desarrollar una considerable demanda interna efectiva
en términos de mercados nacionales, que pueda competir con otros
mercados.
o Reconoce al sector industrial como estratégicamente importante para
alcanzar los mejores niveles de desarrollo nacional.
o Procura incrementar los ingresos de los trabajadores como medio
para generar una mayor demanda agregada.
o Promueve un papel gubernamental más efectivo en la actividad
económica de los países latinoamericanos.

En el marco de esta teoría, se desarrollan nuevas actividades en la
“sustitución de importaciones” de productos consumidos por estas
economías en un intento de mayor desarrollo y menor dependencia de
los países industrializados.
73
No obstante la importancia del modelo, el proceso de los últimos años
de la economía capitalista mundial no puede ser explicada dentro la
teoría de la dependencia. Estos acontecimientos son los siguientes:

o En Asia oriental (Japón, Taiwán, Corea del Sur, Hong Kong, y Singapur)
que bajo otras características económicas continuaron
experimentando una alta tasa de crecimiento económico.
o La existencia de crisis muy difundidas dentro de los estados
socialistas y que incluyó la división chino‐soviética,
o Las crisis en el capitalismo estadounidense que incluyó la Guerra de
Vietnam, el abandono del patrón oro/dólar, la crisis de Watergate y
las alzas del precio del petróleo en 1973 y en 1979.

c) Teoría de los sistemas mundiales
En los inicios de la década de los sesenta, los países del Tercer Mundo
desarrollaron nuevas condiciones sobre las cuales intentaron elevar sus
estándares de vida y mejorar las condiciones sociales de sus
poblaciones.

Características de la Teoría de los Sistemas Mundiales
o Los principales supuestos de la teoría de los sistemas mundiales
establecen que:
o Existe un fuerte nexo entre las ciencias sociales, especialmente entre
la sociología y las disciplinas económicas y políticas.
o En este marco, en vez de dirigir el análisis a cada una de las variables,
es necesario estudiar la realidad de los sistemas sociales.
o Por ultimo, se hace necesario reconocer el nuevo carácter del sistema
capitalista.

d) Teoría de la Globalización
o Esta teoría surge del nuevo proceso mundial global que presenta una
mayor integración entre los países del orbe con énfasis particular en
la esfera de las transacciones económicas.
o En esta teoría sus principales aspectos son los siguientes:
Reconoce que los sistemas de comunicaciones globales ganan
cada vez más importancia
Considera asimismo que los principales sistemas de comunicación
operan dentro de los países más desarrollados, los que además
permiten mecanismos para que también se extienden a los países
menos desarrollados
74
Los sistemas de comunicación modernos implican modificaciones

estructurales importantes en los patrones económicos, sociales y
culturales de los países
Estos nuevos patrones de comunicación están afectando el nuevo
concepto de minorías dentro de un país en particular

8.3. LAS POLÍTICAS ECONOMICAS NACIONALES Y SECTORIALES

CONCEPTOS
• Una política está representada por un conjunto de acciones ejecutadas
en un ámbito específico, tales como una región ó un sector económico
como la minería.
• Una región está constituida por una unidad geográfica, histórica,
económica, cultural y administrativamente integrada
• Las Políticas Regionales surgen como producto de las “fallas del sistema
de mercado” que generan un desarrollo económico desigual en las
regiones, ciudades y áreas rurales del interior de muchos países.

LOS NIVELES DE POLÍTICAS
El Gobierno Central esta conformado por dos niveles, nacional a través de
ministerios e instituciones que tienen un área de acción en todo el país y el
subnacional que incluye territorial y jurídicamente a las regiones y los
municipios del país.

GRÁFICO 34
LOS NIVELES DE GOBIERNO

Gobierno Regional
Gobierno Central

Gobierno Local

75
La gestión de estos niveles se realiza a nivel del país en base al gobierno
nacional y asimismo a través del gobierno regional, que tiene cobertura de
acción para un ámbito territorial regional. Finalmente el gobierno local cuyo
ámbito de acción se realiza en el área territorial de un municipio. Estos
niveles se presentan en el Gráfico 10.

8.4. LAS POLITICAS REGIONALES Y DE DESARROLLO LOCAL16
• Las políticas regionales tienen vocación distributiva y su objetivo es
procurar la reducción de las desigualdades regionales
• Las políticas de desarrollo regional tienen por finalidad la promoción del
crecimiento regional y surgen.
• Ante el fracaso de este tipo de políticas surge el modelo alternativo de
desarrollo local17.

Dentro del marco de desarrollo actual y ante el fracaso de las políticas
regionales y desarrollo regional, a partir de la década de 1970 de ha
priorizado al desarrollo local como principal estrategia de desarrollo.

Éste tiene como elementos fundamentales al medio y a las capacidades
locales de los territorios como elementos endógenos fundamentales.
Asimismo a la participación de los principales agentes de la economía como
el gobierno local, las pequeñas y medianas empresas como medios
estratégicos de desarrollo y con este marco las alianzas estratégicas de
estos agentes, la cooperación y la generación de sinergias locales que
representan sus elementos más importantes.

Este nuevo gráfico de desarrollo se ubica en un modelo globalizado
contemporáneo, conforme se observa a continuación.
16
Al respecto véase http://igedel.files.wordpress.com/2008/06/dslocecono.pdf de la Comisión Económica
para la América Latina y Caribe, CEPAL.
17
Para mayor detalle véase M. Polese: “Economía Urbana y Regional. Introducción a la relación entre
territorio y Desarrollo”. Editorial Tecnológica de Costa Rica, año 1998.
76
GRÁFICO 35
DESARROLLO LOCAL EN UN MUNDO GLOBALIZADO

INNOVACION
TECNOLOGICA
INFORMACION
Y MODELO FORDISTA
CONOCIMIENTO - PETROLEO BARATO
- FABRICA-CADENA-MONTAJE
- MAQUINARIA ESPECIALIZADA
- I+D INTERNA A LA EMPRESA
- ECONOMIAS ESCALA INTERNAS
GLOBALIZACION - COMPETENCIA
INTEREMPRESAS
MODELO POST-FORDISTA
- MICROELECTRONICA
- BAJO COSTO INFORMACION
MODELO DE - PRODUCCION FLEXIBLE
ACUMULACION - I+D: COOPERACION EMP/GOB
FLEXIBLE - ECONOMIAS ESCALA EXTERNAS
- COOPERACION-COMPETENCIA

FUENTE: CEPAL, op. Cit.

En esta nueva estrategia complementa el modelo anterior y se presenta en
el Gráfico 36:

77
GRÁFICO 36

INNOVACION
TECNOLOGICA
INFORMACION
Y CONOCIMIENTO PRODUCTIVIDAD
(AUMENTO)
GLOBALIZACION
COMPETITIVIDAD
(AUMENTO)
CRISIS MODELO
FORDISTA
MODELO DE F(P)
ACUMULACION CONOCIMIENTO
FLEXIBLE INFORMACION
GESTION
MESOECONOMIA
CLUSTERS
MICROECONOMIA
ARTICULACION
DESARROLLO
NUEVO ROL
LOCAL
GOBIERNO LOCAL
REGIONES
GANADORAS
LA NUEVA ESTRATEGIA DE DESARROLLO LOCAL
FUENTE: CEPAL.
78
CAPÍTULO 9
El sector externo

9.1. LAS VENTAJAS COMPARATIVAS Y EL COMERCIO INTERNACIONAL
La base para el desarrollo de las actividades de intercambio entre los países
es la teoría de las ventajas comparativas. Ésta establece que los países
deben especializarse en producir y vender aquellos productos en los cuales
tienen una mayor capacidad y productividad y que en un principio fueron
las materias primas que les ofrecen la naturaleza material de sus
respectivos países.

GRÁFICO 37
TEORIA DE LAS VENTAJAS COMPARATIVAS

AGRO INDUSTRIA y PRODUCTOS MANUFACTURADOS

(materias primas) (conocimiento)
“Una economía debe especializarse en producir y exportar aquellos bienes en los cuales es más eficiente
producir, y que tiene menores costos de oportunidad.”

9.2 LAS EXPORTACIONES Y LAS IMPORTACIONES

Las exportaciones
o Representan la venta de bienes y servicios de un país al extranjero.
o Las exportaciones tradicionales: se denominan así a aquellos bienes y
servicios que durante muchos años han sido la base de las
exportaciones de los países y que principalmente se encuentran
relacionados a las materias primas, tales como la minería.
o Exportaciones no tradicionales: se suele denominar así a productos
principalmente manufacturados y con un valor agregado y que
representan el nuevo potencial exportador de muchos países.

Las importaciones:
a. Representan la compra de bienes y servicios de un país proveniente de
otros países o del extranjero.
b. Las importaciones requieren del uso de divisas (dólares) para sus
transacciones.
79
c. En estas compras del exterior bienes importados de consumo;

intermedios y de capital.

9.3 LA BALANZA DE PAGOS Y LA BALANZA COMERCIAL
Representa el registro económico y contable de las transacciones de un país
con el resto del mundo. Es una cuenta que indica todas las entradas (+) y
salidas (‐) del país frente al resto del mundo, expresado en dólares.

La balanza de pagos está conformada por el valor de las exportaciones
como entradas y el valor de las importaciones como salidas, conforme
aparece en el gráfico siguiente:

CUADRO 5
COMPONENTES DE LA BALANZA DE PAGOS

(+) ENTRADAS EXPORTACIONES (‐) SALIDAS IMPORTACIONES
+ Mercancías - Mercancías
+ Bienes - Bienes
+ Servicios - Servicios
+ Transferencias - transferencias
+ Capitales - Capitales

Cuando se trata solo de mercancías a su registro se le denomina “Balanza
Comercial”.

Cuando incorpora el flujo de valores en forma de “transferencias” y de
capitales se le denomina “Balanza de Pagos”.

9.4. EL TIPO DE CAMBIO
Es la expresión de una moneda internacional ($ o divisa) en términos de la
moneda nacional. En nuestro caso el Nuevo Sol (S/./$).
80

GRÁFICO 38
TIPOS DE CAMBIOS

Flexible: aparece en el
Fijo: dado por la autoridad mercado (MF)
monetaria (BCRP)
Importadores
Importadores
Exportadores
Exportadores Nacionales
Nacionales
Nacionales
Nacionales

El mercado de la divisa esta conformado por la demanda (D) de los
importadores que necesitan dólares ($) para la adquisición de productos de
otros países.

GRÁFICO 39
EL MERCADO DEL DÓLAR

S/.
D O

S/3.00

S/2.00

Cantidad $
Q $/.
81
La oferta (O) de divisas está constituida por las exportaciones que son los
que las generan al recibir dólares ($) por los productos nacionales que
exportan a otros países.

El mercado de la divisa que se presenta en el Gráfico 39, donde el tipo de
cambio, es establecido por estas dos (2) curvas:

- Demanda (D) de importaciones.
- Oferta (O) de exportaciones.

82

PARTE TERCERA

LA INGENIERIA ECONOMICA EN EL AMBITO DE LA
MICROECONOMIA

83
84
CAPÍTULO 10
Conceptos, variables y objeto de estudio

10.1. LA MICROECONOMÍA: CONCEPTOS Y ALCANCES
La microeconomía representa una parte importante de la teoría económica
que se ocupa del estudio del comportamiento del consumidor y de la
empresa. En consecuencia estudia asimismo el comportamiento de los
precios en el mercado.

Llamada también “Teoría de los Precios” se
ocupa de la fijación y formación de los precios
en el mercado

Su área de estudio se centra en la economía de la
empresa y de sus agentes: consumidores, productores
y las relaciones entre estos.

PREGUNTAS QUE LA MICROECONOMIA DEBE RESPONDER:
a. ¿Qué cantidad de bienes y servicios se debe que producir?
b. ¿Con qué modo de producción se obtienen los bienes?
c. ¿A quién esta dirigida la producen estos bienes?

La microeconomía interrelación la demanda de los consumidores con la
oferta de la empresa conforme se presenta en el Gráfico siguiente:
85
GRÁFICO 40
LA MICROECONOMIA Y EL MERCADO

CANTIDAD DE BIENES
CANTIDAD DE BIENES QUE SE DEBE PRODUCIR
SE DEBE PRODUCIR

Es decidido través del

MERCADO

OFERTA DEMANDA

Determinan el Precio y Cantidad

10.2. LA DEMANDA, LA OFERTA Y EL PRECIO

LA DEMANDA
La Demanda representa la cantidad de bienes y servicios que un
consumidor está dispuesto a comprar:

o A un precio
o En un momento
o En un mercado determinado

GRÁFICO 41
LA DEMANDA
86
La demanda conforme se observa en el gráfico 36 está en función de las
siguientes variables.

- Precio del producto (Px)
- Ingreso de las personas (I)
- Publicidad / moda/ gustos (Pv)
- Precio de otros bienes sustitutos (Ps)

Qa ═ f(Px; I; Pv; Ps)

El concepto de “ceteri sparibus” determina que para estudiar la relación
entre la cantidad demandada “q” y el precio del producto “Px”, el resto de
variables permanece constante.

Esta condición “ceteri sparibus” permite determinar la función demanda
que se presenta en el gráfico siguiente.

GRÁFICO 42
LA FUNCION DEMANDA

87
La ley de la demanda establece lo siguiente:
- “A mayor precio (↑Px), menor cantidad de demanda de (↓ QD) = ↑QD
- A menor precio (↑Px) mayor cantidad de demanda de (↓QD) = ↑QD

El cambio de la demanda
- Este cambio es producido cuando se modifica cualquier variable “ceteri
sparibus”.
- Aumento de las demanda → Do → D1
- Disminución de demanda → Do → D2

GRÁFICO 43
LAS VARIACIONES DE LA DEMANDA

PX
P1
P0
P2

LA OFERTA:
Representa la cantidad de bienes y servicios que los productores están
dispuestos a ofrecer18:

• A un precio
• En un momento
• En un mercado determinado

La función oferta:
Un productor ofrece un bien (Q0) a partir de un conjunto de variables:
• Precio del producto (Px)
• Tecnología (Tx)
• Precio de los factores productivos (Pf)

Expresado en una función de producción:
Qo = f(Px, T, Pf)

18
Tomado de Universidad de Lima, op. Cit.
88
Para estudiar la influencia del precio
Q0 = f(Px, Ceteri sparibus)

Oferta Q0 solo depende del precio (Px) y el resto es constante es:
Q0 = f (Px)

La Ley de la oferta determina que:
• “A mayor precio, mayor cantidad ofrecida ↑Px ⇒ ↑Q0
• “A menor precio (↑Px), menor cantidad ofrecida ↓Q0

GRÁFICO 44
LA OFERTA

La Tabla de oferta
Representa el ordenamiento de combinaciones a partir de la función y la
Ley de la oferta.

La Curva de oferta
Constituye el Lugar geométrico que define las diversas combinaciones.
Define la relación directa y positiva ↑Px ⇒ ↑Q0

Es ascendente de izquierda a derecha.
89
10.3. EL EQUILIBRIO MICROECONÓMICO

EQUILIBRIO DE MERCADO:
El análisis conjunto de la demanda y oferta resulta en una:
• Situación de equilibrio ⇒ Qd = Q0
• Exceso de oferta o excedente ⇒ Qd < Q0
• Exceso de demanda o escasez ⇒ Qd > Q0

El precio de equilibrio “armoniza” los intereses en conflicto de
productores y consumidores conforme se observa en el gráfico 45.

GRÁFICO 45
EL EQUILIBRIO MICROECONOMICO

10.4. LAS ELASTICIDADES DE LA DEMANDA Y DE LA OFERTA
La elasticidad representa el cociente que permite cuantificar el grado o
nivel de sensibilidad de la cantidad (demandada u ofertada) de un
producto, generado por una variación del precio o una de las variables
relacionadas.

a. La elasticidad precio de la demanda (Ep)
“Cociente que mide el cambio (porcentual) en la cantidad demandada
de un producto, debido al cambio (porcentual) de su precio”.

Su forma general de cálculo es la siguiente:

EP =
cambio (porcentual) en la cantidad demandada

Cambio (porcentua l) en el precio

90
Desde el punto de vista porcentual:

‐ Cambio en la cantidad demandada = ΔQD x100
P0
ΔP
‐ Cambio en el precio = x100
P0

Luego:
ΔQD
x100
EP = EP =
QDO ΔQD P0
ΔP x
x100 ΔP QD0
PO

Donde:
ΔQ0: Variación en la cantidad demandada del producto.
ΔP: Variación en el precio del producto.
P0: Precio inicial del producto
QD0: Cantidad demandada inicial del producto.

Tipos de Elasticidad
a. Demanda elástica
Ep > 1, Ep > 100%
P
P1
ΔP
ΔQD
P2
QD
QD1 QD0

b. Demanda de elasticidad unitaria
Ep = 1 Ep = 100%
P
P1
ΔP
ΔQD
P2 QD
QD1 QD0

91
c. Demanda inelástica
Ep < 1 Ep < 100%
P
P1
ΔP
ΔQD
P2
QD
QD1 QD0

Elasticidad Precio de la Oferta
Cociente que mide el cambio (porcentual) en la cantidad ofertada de un
bien, debido a un cambio (porcentual) en el precio”.

Su formula general es:
EP =
cambio (porcentua l) en la cantidad ofertada

Cambio (porcentual) en el precio

ΔQ0
- Cambio en la Q ofertada = x100
Qo
ΔP
- Cambio porcentual en el precio = x100
P0
Luego:
ΔQD
EP = Qo EP =
x100 ΔQD Po
x
ΔP ΔP Qoo
x100
PO
Donde:
ΔQ0 :Variación en la cantidad ofertada del producto.
ΔP: Variación en el precio del producto.
P0: Precio inicial del producto
Qo0: Cantidad ofertada inicial del producto.

Casos:
E0 > 1 ⇒ Oferta elástica
E0 < 1 ⇒ Oferta inelástica.
E0 = 0 ⇒ Oferta unitaria.
92
CAPÍTULO 11
Los tipos de mercado

11.1. LOS TIPOS DE MERCADO
En la economía, los actores económicos representativos establecen sus
relaciones económicas a través del flujo de productos y de factores
productivos tales como la fuerza de trabajo de la forma siguiente:

GRÁFICO 46
FLUJO DE LA ECONOMÍA

Empresas / productores Familias/ consumidores
•Suministran los bienes y .Consumen bienes y servicios

servicios a los consumidores. finales producidos por las
empresas.
•Utilizan factores productivos
suministrados por las . Suministran factores
familias. productivos a las empresas.

Este flujo se realiza a partir de los principales modelos de mercado, tales
como los de competencia perfecta, competencia monopolística, oligopolio
y monopolio conforme aparecen en el gráfico siguiente.

93
GRÁFICO 47
LOS MODELOS DE MERCADO

De éstos, el modelo de competencia perfecta sólo existe en teoría, porque
en la práctica no es posible su funcionamiento sino a través de diversos
grados de competencia. Las características de estos modelos son los
siguientes

CUADRO 48
RESUMEN DE MODELOS DE MERCADO

MODELOS DE MERCADO S DE INFLUENCIA EN EL PRECIO

1. Competencia perfecta No hay influencia individual sobre el precio
2. Monopolio El productor fija el precio o la cantidad
3. Oligopolio Pocos oferentes influyen sobre el precio
4. Competencia monopolística Cada empresa tiene una relativa influencia sobre el precio
5. Monopsonio Un agente fija el precio

11.2. EL MERCADO DE COMPETENCIA PERFECTA
Se encuentra caracterizado por los siguientes aspectos:

• Significativo número de productores y consumidores
• Existe oferta de productos homogéneos
• Libre entrada y salida del mercado de productos
• Plena información hacia los consumidores
Caso: El mercado del dólar.

94
11.3. LOS MERCADOS DE COMPETENCIA IMPERFECTA

MODELO DE MONOPOLIO
Tiene las siguientes características

• Gran número de productores y consumidores.
• Posee productos homogéneos.
• Libre entrada y salida del mercado.
• Plena información. (Simétrica)
Caso: Empresa de agua de Lima, SADAPAL

EL MODELO DE OLIGOPOLIO
Sus características principales son las siguientes

• Existen pocos productores que abastecen el mercado.
• Presentan tres formas o estrategias de influir en el precio:
∗ A través acuerdos en el precio: CARTEL
∗ Con una guerra de Precios: DUMPING
∗ En base a publicidad y marketing
Caso: Los grifos de expendio de combustibles.

11.4. OTROS TIPOS DE MERCADO

EL MODELO DE COMPETENCIA MONOPOLISTICA
Presenta las siguientes características:

• Muchas empresas, las mismas que son relativamente pequeñas.
• Se ofertan productos muy parecidos pero diferenciados por sus marcas.
• Tiene productos con sustitutos cercanos.
• Utilizan publicidad y marketing.
• Ingreso y salida del mercado relativamente fácil.
Caso: Bodegas vecinales.

EL MODELO DE MONOPSONIO
Tiene las siguientes características:

• Conformado por un sólo comprador y muchos pequeños productores.
• Ese solo productor puede fijar el precio o cantidades a comprar.
• Se presenta en el mercado de insumos o bienes intermedios.
Caso: Leche gloria que adquiere la leche a muchos pequeños establos.
95
CUADRO 6
COMPARATIVO DE LAS ESTRUCTURAS DE MERCADO

MODELO DETERMINACION DEL NÚMERO DE TIPO DE CONDICIÓN DE EJEMPLOS DE
DE MERCADO PRECIO VENDE‐DORES PRODUCTO ENTRADA BIENES
COMPET. PRODUCTORES /
MUCHOS HOMOGÉNEO MUY FÁCIL DÓLAR,
PERFECTA CONSUMIDORES
EMPRESA DE
PRODUCTOR
MONOPOLIO UNO ÚNICO IMPOSILE servicios de
LO FIJA
Agua
PRODUCTORES HOMOGÉNEO O
OLIGO‐POLIO POCOS DIFÍCIL AUTO
INFLUYEN DIFERENCIADO
COMPET. CADA PRODUCTOR MUCHOS

DIFERENCIADO FÁCIL Bodegas
MONOPO‐LÍSTICA FIJA PEQUEÑOS

96
CAPÍTULO 12
Los costos y la producción

12.1. LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN
Los costos de producción están referidos a los egresos utilizados para la
adquisición de recursos necesarios para la producción de los bienes y
servicios que forman parte de la economía19.

Éstos se realizan a través de las empresas y organizaciones de producción,
quienes transforman insumos comprados en el mercado en productos
también ofrecidos al mercado y que determinan la base del flujo circular de
la economía.

Sobre esta base se intenta resolver los siguientes problemas que enfrentan
las empresas en la economía:

o ¿Por qué una empresa obtiene utilidades mientras que por otro lado
otra lo pierde?
o ¿Cuál es la diferencia entre el corto y el largo plazo en la determinación
de los costos de producción?
o ¿Qué factores relacionados a los costos de producción en la actualidad
y para el caso de empresas proveedoras de servicios de cinematografía
se están reemplazando los multicinemas con cines de una sola sala?
¿Como influyen los costos en esta decisión?

En este contexto y para una infinidad de preguntas relacionadas con estos
aspectos, un supuesto básico de la economía es que la motivación de las
decisiones de negocio se encuentran relacionadas con sus costos de
producción y con la finalidad de aumentar los beneficios al máximo de su
operatividad.

Para comprender el por qué las ganancias son el principal objetivo de la
empresa, se deben conocer los principales conceptos con relación a los
costos de producción de las empresas proveedoras de los diferentes bienes
y servicios que se presentan en las economías.

19
Para mayor detalle véase I. B. Tucker op. Cit.
97
12.2. LOS COSTOS FIJOS Y LOS COSTOS VARIABLES
Una primera aproximación al conocimiento de los costos de las empresas se
encuentran relacionados a los costos fijos y variables de producción.

• Los costos fijos (CF) están representados por aquellos que no varían con
el nivel de producción. Ver gráfico 49.
• Los costos variables (CV) como la mano de obra y materiales son aquellos
que varían con el nivel de producción.
• El costo total (CT) de las empresas está representado por la suma de sus
costos fijos y sus costos variables:

CT = CF + CV

GRÁFICO 49
LOS COSTOS FIJOS y VARIABLES DE PRODUCCIÓN
S/.

Costos variables

Costos fijos

q

Los ingresos totales de la empresa están representados por el valor de al
venta de bienes y servicios ofrecidos.

Los beneficios ó utilidades de las empresas se calculan a partir de la
diferencia entre su ingreso total y de su costos total que incluye la suma de
sus costos fijos más sus costos variables.

Beneficio = ingreso total – costo total

98
A partir de lo cual es posible determinar lo siguiente:

El beneficio normal es la ganancia mínima necesaria para mantener una
empresa en operación.
El beneficio económico significa que el ingreso total es apenas lo
suficiente para ganar a los dueños por todos los costos explícitos e
implícitos.

Los costos en Corto Plazo y Largo Plazo
Los costos no se dividen en las decisiones de producción con base en un
número específico de días, meses o años.
La diferencia depende de la habilidad para variar la cantidad de insumos
o recursos utilizados en la producción.
Existen dos tipos de insumo, fijos y variables.

Los costos de corto plazo son aquellos incurridos en un plazo menor de un
año. Los costos de largo plazo son aquellos incurridos para un periodo
superior al año.

El corto plazo es un periodo en el que existe el menos un insumo fijo.

LA FUNCIÓN DE PRODUCCION (FP)
La FP es la relación que existe entre las cantidades máximas de
productos que una empresa puede fabricar mediante el uso de diversas
cantidades de insumos, asumiendo además que el nivel de tecnología
permanece fijo.

La función de producción y la ley de los rendimientos decrecientes.
Indica que el nivel de producción de una determinada empresa es creciente
hasta el nivel en que por la ley de rendimientos decrecientes, la producción
comienza a disminuir. Al respecto véase el gráfico 50.

99
GRÁFICO 50
PRODUCTO Y RENDIMIENTOS DECRECIENTES

12.3. LOS COSTOS MEDIOS Y MARGINALES

Costo fijo total (CFT)
A medida que la producción aumenta en el corto plazo, los costos se
dividen en dos categorías básicas: costo fijo total y costo variable total.
El costo fijo total está constituido por los costos que no varían a medida
que la producción cambia y deben pagarse aunque la producción sea
nula.
A la relación entre los cambios en la producción total y los cambios en el
número de trabajadores se le denomina producto marginal.
Como tal representa el cambio en la producción total causado por añadir
una unidad de insumo variable mientras todos los demás insumos
permanecen constantes.

El costo variable total (CVT)
Esta constituido por costos que son cero cuando la producción es nula y
varían a medida que la producción lo hace.
Estos costos se encuentran valorizados por el importe del valor de los
insumos variables.

100
GRÁFICO 51
CURVA DE COSTOS A CORTO PLAZO

EL COSTO MARGINAL (CMg)
Representa el cambio en el costo total cuando se produce una unidad
adicional del producto.
Dicho de otra forma, el costo marginal es la relación entre el cambio del
costo total y el cambio en una unidad en la producción.
Expresado como fórmula es la siguiente:
CMg = =
Cambio en CT Cambio en CVT

Cambio en Q Cambio en Q

12.4. LAS ECONOMÍAS DE ESCALA
Representa una ssituación a través de la cual la curva de costo medio
disminuye a medida que la empresa aumenta su producción.

Al respecto ver gráfico siguiente.
101
GRÁFICO 52
LAS ECONOMÍAS DE ESCALA
Y
Curva de costo medio (CMe)
CMe = =
Costo total CT
Pr oduccion q0
q0 q

DESECONOMIAS DE ESCALA
Situación en la cual curva de costo promedio a largo asciende a medida que
la empresa aumenta su producción.

LEY DE LOS RENDIMIENTOS DECRECIENTES
La ley de los rendimientos decrecientes afirma que más allá de algún punto,
el producto marginal disminuye a medida que se agrega unidades
adicionales de un factor variable a un factor fijo

RESUMEN
El beneficio económico de una empresa se encuentra representado por
la diferencia entre su ingreso total menos sus costos totales.
El corto plazo es un periodo durante el cual la empresa tiene al menos
un insumo fijo, tales como el tamaño de su fábrica.
El largo plazo de una empresa se encuentra definido por el periodo
durante el cual todos los insumos son variables.
Una función de producción representa la relación existente entre la
producción y los insumos utilizados en la misma.
El producto marginal representa el cambio en la producción total
causado por el cambio de una unidad en un insumo variable y donde el
producto marginal es cada vez más pequeño.
El costo fijo total esta constituido por todos los costos que no pueden
variar con el nivel de producción tales como el alquiles del local.
El costo marginal representa el cambio en el costo total asociado con
una unidad adicional de la producción.

102
CAPÍTULO 13
Las finanzas privadas

13.1. FORMAS ALTERNATIVAS DE LOS NEGOCIOS
• PERSONA FÍSICA: Una empresa constituida por un solo individuo.
• ASOCIACION: Un negocio establecido por dos o más personas.
• CORPORACIÓN: Entidad legal creada por un estado, autónoma y
distinta de sus propietarios y administradores. Tiene una vida ilimitada
y su propiedad es fácilmente transferible. Su responsabilidad es
limitada con relación a los socios que la conforman20.

LA ORGANIZACIÓN DE LAS EMPRESAS
La clasificación anterior de las empresas puede ser ampliada de la siguiente
manera:

• Las empresas representan una asociación de personas que se organizan
para la producción de bienes y servicios.
• Estas empresas pueden ser de propiedad individual, sociedades
colectivas y sociedades anónimas.
• Las primeras, que son el tipo mas frecuente de organización, producen
bienes y servicios en pequeña escala.
• Las sociedades colectivas producen en mayor escala y las sociedades
anónimas en una escala aún mayor.
• Una empresa de propiedad individual es una organización de propiedad
de una única persona.
• Una sociedad colectiva es una empresa propiedad de dos o más
personas, que se reparten los beneficios y que conjuntamente también
las pérdidas.
• Una sociedad anónima es una organización que puede producir y
comerciar por ley.
• Los accionistas de una responsabilidad limitada lo máximo que pueden
perder es él dinero que gastaron por la compra de las acciones

LA CONTABILIDAD DE UNA EMPRESA
Las cuentas de una determinada empresa están conformadas por sus
cuentas de ingresos y de egresos. El ingreso está representado por lo que
20
Para mayor detalle véase http://www.monografias.com/trabajos66/finanzas‐venezuela/finanzas‐
venezuela2.shtml.
103
obtiene empresa por la venta de los bienes ó servicios producidos en un
periodo de tiempo. Véase Cuadro 7.

El coste es el gasto en que incurre en la producción en ese período y los
beneficios están representados por el ingreso menos el coste. Al respecto
véase el Cuadro 9 para el caso hipotético una empresa “X” y para un
periodo determinado de un año.

CUADRO 7
Cuenta de Ingresos y Egresos de una Empresa “X”

Cuenta de resultados de la Empresa “X” al año que termina el 31 de diciembre de 2008 (£)
Ingresos
Ingresos por venta 100.000 horas a 10£ 1.000.000£
Costos
Salarios 100,000 £
Publicidad 700.000 £
Alquiler de la oficina 50,000 £
Otros gastos 50.000 £ ‐900.000£
Beneficios antes de impuestos 100.000£ 100.000£
Impuestos ‐ 25.000 £
Beneficios después de impuesto 75.000£

En el cuadro 9 muestra la cuenta de resultados del año 2008 de la Empresa
“X” donde los beneficios antes de impuestos fueron de 100.000 £. Los
impuestos fueron de 25.000 £.

El capital y la depreciación
El capital físico de una organización esta constituido por la maquinaria, el
equipo y la infraestructura física utilizada para la producción.

La depreciación es la pérdida de valor de un bien de capital durante un
periodo y determina que los beneficios económicos y el flujo de caja sean
diferentes cuando un bien de capital se compra.

13.2. LA FUENTES DE FINANCIAMIENTO
a. Los Créditos
• Las empresas piden préstamos para financiar sus costes de creación
y expansión. Asimismo para la compra de bienes de capital,
materiales e insumos.
• Las empresas tienen que pagar intereses por el dinero tomado en
préstamo.
104
• Estos intereses forman parte del coste de funcionamiento de la
empresa y deben considerarse parte de los costes.
• Los créditos bancarios
– Los préstamos obtenidos vendiendo bonos de sociedades por
los que la empresa promete pagar intereses durante un
período específico y devolver después la deuda.
– El mercado de valores para vender nuevas acciones de la
empresa.
– Los sistemas de financiación de las empresas varían mucho de
unos países a otros

b. Los recursos propios
‐ Constituyen otra fuente importante para el financiamiento de la
inversión de una organización y para la puesta en operación de su
funcionamiento.
‐ Éstos se encuentran representados por el ahorro de las familias y de
las propias empresas.

c. Los prestamos de instituciones de fomento
‐ Constituyen “líneas de financiamiento” dirigidas a actividades
estratégicas como la producción y vivienda y que son realizadas a
condiciones favorables para los interesados.
‐ Su financiamiento debe ser devuelto a través de un “Servicio de
deuda” (SD) que incluye el pago de los “intereses” (i) por el
préstamo (i) y de la amortización (A) del capital prestado:
SD = A + i

EL FINANCIAMIENTO Y LA GLOBALIZACIÓN DE LOS NEGOCIOS
Varios factores han hecho que la tendencia hacia la globalización actual del
financiamiento para la actividad privada sea en cierta forma obligatoria
para muchos negocios:

1. Los progresos observados en el transporte y en las comunicaciones han
disminuido los costos de embarque y han hecho más factible el comercio
internacional.
2. El conglomerado de consumidores que desean adquirir productos de
bajo costo y de alta calidad ha contribuido a mitigar las barreras
comerciales creadas para proteger a los productores nacionales
ineficientes y que operan a un alto costo.
105
LINEAMIENTOS DEL FINANCIAMIENTO PRIVADO DE LOS NEGOCIOS
• La preparación de pronóstico y planeación financiera debe interactuar
mirando hacia el futuro y determinar los planes que darán forma a la
posición futura de la empresa.
• En las decisiones financieras y de inversiones de importancia, una
empresa exitosa generalmente observa un crecimiento rápido en las
ventas, lo cual requiere de inversiones en planta, equipo e inventarios.
• El ingeniero economista debe interactuar con las diferentes áreas de la
empresa para asegurar que ésta sea operada económica y financiera de
la manera más eficiente posible.
• El ingeniero economista debe tratar con los mercados de dinero y de
capitales.

13.3. ESTADOS FINANCIEROS
Representan los instrumentos fundamentales para la gestión y desarrollo
de las empresas.

• Determinan la situación financiera y económica del proyecto
• Muestran el movimiento de sus recursos disponibles
Básicos ⇒ Balance General y Estado de G/P
• Existen principalmente dos (2) tipos de estados financieros auxiliares ⇒
Flujo de caja y Fuentes y usos.
• Estos responden a características metodológicas predeterminadas.
• Los estados financieros básicos determinan la situación financiera del
proyecto.
• Los estados financieros auxiliares completan la información necesaria
para la adecuada toma de decisiones.

a. El presupuesto de ingresos y egresos
• Representa el ordenamiento valorizado de la información técnica.
• Constituye la información base efectuar la evaluación económica,
financiera y social de los proyectos de inversión.
• Están conformados por los:
o Ingresos ⇐ programa de ventas ⇐ estudios de mercado
Egresos ⇐ costos de operación + gastos administrativos y las
ventas
o Consolidado ⇒ Presupuesto de ingresos y egresos proyectados

106
En el cuadro 8 siguiente, se presenta un cuadro de ingresos de una empresa
agroindustrial productora de “Tara”21, que incluye los conceptos por
producción e ingresos para dos de sus productos: “goma” y “polvo” de
“tara”.

CUADRO 8
PRESUPUESTO DE INGRESOS DE UNA EMPRESA
PRODUCTORA DE “LA TARA”

Año Producción (Kg) Ingresos ($)

Año
Goma Polvo Goma Polvo Total
1 89280 585600 312480 251808 564288
2 142848 936960 499968 402893 902861

El precio que se
considera en el
3 178560 1171200 624960 503616 1128576 mercado para el polvo
y goma de tara es de
4 178560 1171200 624960 503616 1128576 $0,43 y $3,5 por
kilogramo
5 267840 1756800 937440 755424 1692864 respectivamente.
6 321408 2108160 1124928 906509 2031437
7 357120 2342400 1249920 1007232 2257152
8 357120 2342400 1249920 1007232 2257152
9 357120 2342400 1249920 1007232 2257152
10 357120 2342400 1249920 1007232 2257152

b. El Estado de Pérdidas y Ganancias
Importante estado financiero que tiene las siguientes características
principales:

• Informa actividades del proyecto durante vida útil
• Muestra total de Ingresos, egresos y utilidad o pérdida
o Presupuesto de ingresos y egresos
• Información base:
o Cronograma de depreciaciones
o Balance empresarial (utilidades)
21
Tomado del “Estudio de Pre Factibilidad para la producción y elaboración de la Tara”. Maestría en proyectos
de inversión MPI de la Universidad Nacional de Ingeniería UNI, año 2004.
107
• Sirve de base para otros estados financieros estudios:
o Fuentes y usos
o Evaluación económica financiera

En el cuadro 9 siguiente se presenta un estado de pérdidas y ganancias de
una empresa que tendrá una operatividad de 10 años.

En la parte izquierda del cuadro se definen en “rubros” sus principales
componentes: ingresos, egresos y utilidades.

CUADRO 9
CASOS DE ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
(S/ nuevos soles)

c. El Flujo de Caja (CASH FLOW)
Representa un estado financiero importante para la evaluación en el
caso de los proyectos:

• Determina fecha en que el proyecto requiere préstamos.
• Indica el movimiento periódico de dinero en efectivo.
• Prevé que no existan problemas de liquidez en el tiempo.
108
• Sirve de para la elaboración de los balances.
• Puede elaborarse mensual ó anualmente.
‐ Presupuesto de ingresos y egresos
• Toma como base el:
‐ Cronograma de inversiones
‐ Estado de pérdidas y ganancias (impuesto)

Al respecto véase el cuadro 10 siguiente que presenta los principales
componentes del flujo de caja.

CUADRO 10
FLUJO DE CAJA DE UN NEGOCIO

d. Las inversiones
Representa la valorización de equipos, terrenos, estudios, material y
otros. Sus principales características son:

• Los componente Inversión + gastos de operación + reinversiones =
egresos del proyecto.
• Cuantifica monto de recursos en moneda nacional y extranjera
109
• Egresos de Inversión = instalación, montaje y operación
o Estructura de la inversión
• Información base para = ‐ calendario de inversiones
o Inversión fija ⇒ terrenos, recursos, equipos, otros
• Componentes = ‐ Intangibles ⇒ Estudios, Know How, capacitación,
etc.
o capital de trabajo ⇒ recursos para inicio de operación
o global ⇒ objeto de gasto, fuentes, tipo de moneda
• Estructura de inversión = ‐ especifica ⇒ cronograma de gastos.

En el cuadro 11 se presenta la estructura de inversiones para una empresa
agroindustrial de “Tara”. En éstas, las inversiones tangibles están
representadas por los terrenos y activos fijos. Las inversiones intangibles
están constituidas por los estudios y gastos administrativos.

CUADRO 11
PROYECTO DE LA TARA: INVERSIÓN FIJA
Tangible Intangible
COSTO TOTAL COSTO TOTAL
INVERSIÓN ($) INVERSIÓN ($)

Terreno (625 m2 ) a $ 6,67/m2 4 169 Estudios Previos 3000

Construcción (281,75 m2) 35 087
Gastos de Construcción y 1200
Organización
Conexión externa de energía eléct y 807
agua Gastos de Operación durante 4644
la Puesta en Marcha
Maquinarias y equipos 39 000
Gastos e Informes Pre‐ 500
Transporte de equipos y 3 900 operativos
maquinarias Gastos de Ingeniería y 2500
Instalaciones de equipos y 4 680 Administración
maquinarias
Gastos Administrativos 390
Equipos Auxiliares y de Laboratorio 6 310

Promoción del Producto en el 800
Muebles y enseres 4058
Exterior

SUB TOTAL 98311 SUB TOTAL 13034

110
13.4. EL FINANCIAMIENTO DE LAS ORGANIZACIONES
Representa el estudio de alternativas para obtención de recursos de las
organizaciones las mismas que influyen en su tamaño y en su rentabilidad.
Sus principales conceptos son los siguientes:

• Financiación ⇒ Obtención de recursos
• Financiamiento ⇒ Instrumentos de pago de recursos reales
o Internas ⇒ Derivado del proyecto (venta y depreciación)
• Fuentes: ‐ Externa ⇒ Aportes de capital y préstamos
• La Estructura financiera del proyecto:
o Composición de recursos según proveniencia y oportunidad.
o Determinación de la capacidad de pago de los compromisos.
o Análisis del impacto de las alternativas de préstamo.
o En función de características de amortización, intereses,
periodos de gracia.
• Modalidades de pago por el préstamo: cuotas constantes,
decrecientes y crecientes.

Al respecto en el cuadro 12 se presenta la estructura de financiamiento
para una organización.

CUADRO 12
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

FUENTES INVERSIÓN TOTAL PORCENTAJE %
REAL ($)

Aporte Propio 54 030 32.8

Financiamiento 110 821 67.2

TOTAL 164 851 100,0

111
Condiciones de Crédito:
- Monto a Financiar : 107313.5
- Interés Nominal Anual al rebatir : 15%
- interés efectivo : 15,86%
- Interés Nominal Trimestral : 3,75%
- Periodo de Gracia : 12 meses= 4 Trimestres
- Plaza de Amortización : 5 años = 20 trimestres

13.5 LOS SIMULADORES EMPRESARIALES
Un simulador empresarial22 es un importante instrumento de gestión
empresarial que tiene por finalidad replicar situaciones de la vida real
relacionada en este caso a unidades empresariales y de negocios en
situaciones alternativas para que sean resueltas utilizando la teoría y la
técnica bridada por uno ó mas cursos desarrollados a lo largo de la carrera
del ingeniero economista.

Los simuladores más importantes son los siguientes:

- SIMDEF. Simuladores para decisiones financieras.
- SIMPROD: Decisiones en producción.
- SIMSERV: Simulador de decisiones en servicios.
- TEMPOMATIC: Gerencia integral.
- MARKESTRATED: Decisiones en estrategias de mercado.
- BRANDESTRAT: Gerencia y estrategias de marketing.
- MARKLOG: Simulador para la logística y marketing de negocio a negocio.
- MACROAJUSTES: Introducción a la economía.
- ADSTRAT: Simulador para publicidad.

13.6 LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS
El dinero es utilizado como medida común del valor de las cosas y es la
expresión monetaria de los recursos, bienes y servicios. Este tiene un valor
que cambia con el tiempo debido a varios factores, siendo uno de ellos el
rendimiento que genera como capital financiero.
22
Presentados en el programa de capacitación a docentes de la Facultad de Ciencias Económicas y
Empresariales FACEE de la Universidad Ricardo Palma URP, del mes de agosto del año 2009.
112
Este rendimiento se expresa generalmente en una tasa de interés que
cobra el dueño del dinero (como compensación por el uso de su capital) y
que paga quien toma el préstamo (como reconocimiento del rendimiento a
que tiene derecho el dueño).

a. Tasa Nominal de Interés (r)
Muchas veces, el interés puede capitalizarse semestralmente,
trimestralmente, etc. Cualquiera que sea la frecuencia de este proceso
de capitalización, el intervalo correspondiente recibe siempre el valor
de “PERIODO DE CAPITALIZACION”.

Cuando el interés se capitaliza más de una vez por año, el tipo de
interés anual declarado recibe el nombre de tasa o tipo nominal. Por
otro lado, si un banco indica que paga el 4% sobre los depósitos que se
entreguen y capitaliza trimestralmente, el tipo de interés que reciben
los depositantes en realidad, es de un poco más del 4%, ya que cada
saldo se aumenta algo más cada tres meses al abonarle el interés sobre
el mismo.

b. Tasa anual efectiva de Interés (r)
Puede definirse como aquella tasa a la que efectivamente está
colocado el capital debido a no ser anual el periodo de capitalización. El
hecho de capitalizar el interés en determinado número de veces por
año, da lugar a una tasa efectiva mayor que la nominal.

Pero un procedimiento de cómputo como el anterior resulta
dispendioso, más cuanto mayor sea el número de años. Para ahorrar
procesos de cálculo, vamos a encontrar una fórmula que nos lleve
directamente al resultado Final.

Sea: P= Capital principal o inversión Inicial (valor del préstamo).
S= Monto final (capital inicial más intereses acumulados que se
debe pagar al finalizar el préstamo);
r = Tasa de interés pactada;
n = Número de años.

La fórmula general para el cálculo del monto del interés compuesto,
cuando el interés a la tasa nominal (j) se capitaliza “m” veces por año
durante “n” años es:
113
Donde:
i = Tasa efectiva anual
j = Tasa nominal anual
m = Número de capitalizaciones por año
n = Número de años

Las formulas utilizadas en matemáticas financieras para el análisis
financiero son las seis (6) siguientes.

CUADRO 13
RESUMEN DE RELACIONES EN MATEMÁTICA FINANCIERA

Problema Fórmula de cálculo Notación para tablas
P = S
(1 )n
1
+ r
1º Dado P hallar S S = P (P‐>S, r, n)

P=S
(1 + r )n
1
2º Dado S hallar P P = S (S‐>R, r, n)
R=P
(1 + r )n r
(1 + r )n − 1
3º Dado P hallar R R = P (P‐>R, r, n)
P=R
(1 + r )n − 1
(1 + r )n r
4º Dado R hallar P P = R (R‐>P, r, n)
S=R
(1 + r )n − 1
5º Dado R hallar S r
S = R (R‐>S, r, n)
R=S
(1 + r )n − 1
r
6º Dado S hallar R R = S (s‐>R, r, n)

Estas seis (6) fórmulas fundamentales nos permiten los siguientes cálculos
matemáticos:

1. Proyectar un valor presente hacia futuro
2. Actualizar un valor futuro.
3. Proyectar una serie de valores a partir de un valor presente.
4. Actualizar a valor presente una serie futura de valores.

Las restantes permiten completar estos juegos de valores matemáticos
financieros.
114
CAPÍTULO 14
Los proyectos de inversión

14.1. CONCEPTO Y CICLOS DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
Los proyectos de inversión tienen los significados siguientes23:

o Una oportunidad para asignar recursos a la economía
o Idea de ejecutar hacia futura una inversión tratando de minimizar sus
riesgos
o Todas las actividades destinadas a racionalizar el uso de los recursos
o Un plan de uso de recursos que permite la estimación de sus beneficios
y costos
o En el marco del cual el proyecto de inversión:
o Forma parte de un ciclo de proyecto
o Esta conformado por varios etapas
o Su contenido presenta dos 2 partes: la formulación y la evaluación del
proyecto

GRÁFICO 53
EL CICLO DEL PROYECTO

23
Para un mayor detalle revisar:
‐ H. Sanín A: “Manual de Proyectos de Desarrollo Local”. IULA‐CELCADEL Edit. Edinacho SA. Ecuador , 1990.
‐ N. Sapag. Ch: “Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación”. Edit. Pearson. Prentice Hall. México 2007.
115
Las fases y etapas de los proyectos de inversión se presentan en los
siguientes cuadros24.

CUADRO 14
LAS ETAPAS DE LOS PROYECTOS

Fase Etapa Tipo de evaluación
Idea
Perfil
Pre‐inversión Evaluación ex ‐ ante
Pre Factibilidad
Factibilidad
Diseño Seguimiento físico financiero
Inversión
Ejecución Informe de término de proyecto
Operaciones Operación Seguimiento de la operación,
evaluación expost
Fuente: Sistema Nacional de inversión Publica SNIP, Ministerio de Economía y Finanzas, MEF. Véase
http://www.mef.gob.pe/DGPM/index.php.

14.2. LA PREPARACIÓN DE PROYECTOS
Representa el conjunto de estudios que permite asegurar la viabilidad de
un proyecto de inversión

24
Véase http://www.mef.gob.pe/DGPM/index.php.
116
GRÁFICO 54
UN PROYECTO VIABLE

FUENTE: Sistema Nacional de Inversión Publica SNIP, del Ministerio de Economía y Finanzas, MEF. Op.cit.

Las principales preguntas que surgen ante una iniciativa de efectuar una
determinada inversión son las siguientes:

o A quién? Está dirigido → Población objetivo → Estudio de Mercado.
o Dónde? Debe estar ubicado → Estudio de Localización.
o Qué y cómo? Se va a producir → Estudio de Ingeniería o Tecnología.
o Cuánto? Se va a producir → Determinación del Tamaño del Proyecto.
o Quién? Lo va a ejecutar y/o administrar Ingeniería o tecnologías →
estructura organizativa.
o Cuánto va a costar y cómo financiar? Valorización y EEFF.

Los estudios para dar respuesta a estar importantes interrogantes de
realizar a partir de las siguientes etapas y fases que se presenta en el
gráfico 55 siguiente en las cuales el levantamiento de la información resulta
fundamental:

117
GRÁFICO 55
LAS ETAPAS DEL PROYECTO

Estos estudios mantienen una relación de interdependencia en la cual el
producto de uno de ellos debe y puede, ser insumo de otros, conforme se
presenta a continuación:

118
GRÁFICO 56
INTERRELACIÓN DE LOS ESTUDIOS DE UN PROYECTO

El proyecto se inicia con la determinación de sus objetivos y el desarrollo de
sus estudios de mercado, estudios técnicos y financieros entre otros no
menos importantes.

La elaboración del estudio de mercado tiene como finalidad la
determinación de la existencia de una demanda efectiva que pueda ser
atendida por el proyecto. En este estudio se realizan los estudios históricos
y proyectados de la demanda y oferta del proyecto así como el análisis de
marketing de la manera siguiente.

119
GRÁFICO 57
ESTRUCTURA DEL ESTUDIO DE MERCADO

El estudio técnico del proyecto incluye los análisis de la Ingeniería; el
estudio del tamaño y asimismo el de su localización, conforme se presenta
en el gráfico siguiente:

GRÁFICO 58
EL ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO

ESTUDIO TECNICO

INGENIERIA TECNOLOGIA
TAMAÑO LOCALIZACION

DESCRIPCION DEL PROCESO MERCADO MACROLOCALIZACION
PRODUCTIVO
FINANCIAMIENTO MICROLOCALIZACION

MATERIA PRIMA MATERIALES
Y SUMINISTRO TECNOLOGÍA
MATRIZ DE PONDERACIONES
MANO DE OBRA DIRECTA
CUANTITATIVAS
Materia primas

120

El estudio de la organización de un proyecto determina la estructura
orgánica del negocio, la misma que presenta los órganos de mando, de
asesoramiento, de apoyo y de línea, conforme de presenta en los gráficos
siguientes:

GRÁFICO 59
ELEMENTOS DE UNA ESTRUCTURA ORGÁNICA

Mando

Asesoramiento

Apoyo
Línea

Línea

14.3. LA EVALUACIÓN DEL PROYECTO
La evaluación del proyecto representa una etapa fundamental porque
permite asegurar la viabilidad económica, financiera y social del mismo.

121
La evaluación privada se realiza desde el punto de vista del empresario y la
evaluación social se realiza desde el punto de vista del país y la sociedad.

LOS ENFOQUES PARA LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Dependiendo del punto de vista del proyecto pueden haber resultados
alternativos:

Inversionista Rentable
del
Proyecto No Rentable

o En A mejora la riqueza del dueño y de la sociedad. No hay conflicto
o En D ambas partes se perjudican, se empobrecen, con la ejecución del
proyecto
o En C es rentable para el país pero no para el inversionista privado
(proyecto social)
o En B es rentable para el inversionista pero no para la sociedad

Evaluación privada → individuo
Evaluación privada → Empresa
Evaluación social → sociedad en su conjunto

Privada
Evaluación

Social

Inversión del Estado → Evaluación Social

Las diferencias entre la evaluación privada y social de proyectos
Evaluación privada o empresarial
Este enfoque presenta las siguientes características:

o Economía de competencia perfecta
o Precios de mercado
o Evaluación como unidad de producción (económica)
122
o Evaluación como fuente de financiamiento (financiera)
o Maximiza el beneficio individual o privado
o Relacionada al ámbito interno de la empresa (eficiente)

Evaluación social o nacional
o Incorpora las distorsiones del mercado
o Precios sociales, de cuentas, de eficiencia
o Maximizar beneficios de la sociedad
o Considera múltiples beneficios sociales: empleo, balanza de pagos,
consumo, otros
o Relacionada al ámbito externo de la economía (eficacia)

Los conceptos de evaluación social25
- Mide el impacto de un proyecto sobre todos los elementos que pueden
contribuir al bienestar nacional, incluyendo la redistribución de
ingresos UNIANDES
- Mide el aporte neto de un proyecto al bienestar de la sociedad (E.
Fontaine)
- También llamada evaluación socioeconómico se interesa por saber si
en el país aumenta o disminuye el bienestar como consecuencia de la
ejecución de disponibilidad de bienes y servicios (CEPEP BANOBRAS)

El bienestar implica:
a) Crecimiento económico (uso eficiente de recursos)
b) Redistribución de los ingresos (equidad social)
c) Cantidad de bienes y servicios disponibles.

25
Para mayor detalle véase R. Castro – K. Mórate: “Evaluación Económica y Social de Proyectos de Inversión”.
UNIANDES. Bogotá, 1998
123
124
CAPÍTULO 15
El planeamiento estratégico

15.1. ANTECEDENTES Y CONCEPTO
La planificación estratégica, también conocida como planificación a largo
plazo, se inicio en los años sesenta como un proceso que pudiera ser
utilizado por los directivos en toda organización para mejorar sus empresas
en su competitividad en el mercado y en general en su propio desarrollo.

En este marco la mayoría de las herramientas utilizadas en el marco de la
planificación estratégica que fueron dirigidas principalmente a la
formulación de su visión, misión y estrategias de desarrollo empresarial.

A partir de dicha década la planificación estratégica fue tomando impulso y
alcanzó su cima en los años setenta, en la que muchas empresas
empezaron a implementar lo que se denominó la planificación a largo
plazo. Como parte del proceso fueron elaborados modelos matemáticos
empresariales, muchos de los cuales provenían de otros originalmente
desarrollados durante la Segunda Guerra Mundial.

Bajo esta especialidad del planeamiento se define por estrategia
empresarial a un plan complejo y meticulosamente forjado, basado en
detalladas previsiones y mercados específicos dentro de los cuales se
desempeñarán estas empresas.

Una de las herramientas analíticas más importantes y fáciles de entender26
que fueron desarrollados en el planeamiento estratégico fue la del Boston
Consulting Group (BCG) y que se presenta a continuación.
26
Para mayor detalle véase e G. Johnson.‐ K. Acholes: “Dirección Estratégica”. Edit. Prentice Hall.5ta Edición –
Madrid, 2001
125
GRÁFICO 60
MATRIZ DE BOSTON CONSULTING GROUP BCG

Alta – Participación en el mercado (%)

Esta matriz BCG permite a los organizaciones establecer una estrategia de
desarrollo a partir de aquellas actividades “estrellas” que tienen una buena
participación en un mercado en crecimiento a diferencia de otras
denominados “perros” que tienen condiciones menos favorables, conforme
se observa en el Gráfico 55.

Otro sistema popular de planificación estratégica fue el del “Ciclo de vida
del producto” diseñado27 por Michael Porter, profesor de Harvard Business
School, llamado “el abuelo de los conceptos para predecir el curso probable
de la evolución industrial” y que determina la evolución de la empresa.

Hacia el final de los años sesenta, M. Porter, uno de los principales
impulsores del planeamiento estratégico, empezó a trabajar acerca de la
forma como las empresas compiten entre sí. M. Porter diseño el “Ciclo de
vida de un producto o sector” que se presenta en el grafico 61 siguiente.
27
Porter, Michael. “Ventaja competitiva de las naciones”. México. CECSA. 1991.
126
GRÁFICO 61
EL CICLO DE VIDA PRODUCTO / SECTOR DE MICHAEL PORTER

APARECE EL BENCHMARKING
Esta instrumento estratégico de desarrollo empresarial, parte de la idea
que las organizaciones para alcanzar un mejor nivel de eficiencia deben
conocer las más valiosas experiencias empresariales a través de “una copia
del mejor de la clase”, es decir en base a la cual las empresas consiguen
mejorar su performance en diferentes áreas como ventas y
comercialización sobre la base de las mejores experiencias proveniente de
otras empresas en estos campos.

El Benchmarking no reemplaza a las planificaciones estratégicas, sino que
las apoya y eleva el análisis estratégico hasta el siguiente grado de
efectividad e importancia.

127
CUADRO 15
ESTRATEGIA CON Y SIN BENCHMARKING

15.2. LA VISIÓN, MISIÓN Y OTRAS CATEGORÍAS

CONCEPTO DE ESTRATEGIA
Constituye la definición y el alcance de una organización a largo plazo que
permite conseguir ventajas para ésta a través de la configuración de sus
recursos en un entorno cambiante con el objetivo de hacer frente a las
necesidades de los mercados y satisfacer las expectativas de los
“stakeholders” ó “grupos de interés” de las organizaciones.

NIVELES DE ESTRATEGIA
a) La estrategia corporativa:
Relacionada con el objetivo y alcance global de la organización con la
finalidad de satisfacer las expectativas de los propietarios o
principales stakeholders y añadir valor a las distintas partes de la
empresas.

b) Estrategia de la unidad de negocio
Se refiere a la forma de competir con éxito en un determinado
mercado.

c) Unidad estratégica de negocio (UEN)
Parte de la organización para la que existe un mercado externo
concreto de bienes y servicios y que amerita un comportamiento
empresarial relativamente particular con relación a la corporación.
128

d) Las estrategias operativas se ocupan de:
Los distintos componentes de la organización: recursos, procesos,
personas y sus habilidades que contribuyen de manera afectiva a la
dirección estratégica, corporativa y de negocio. Estos niveles se
presentan en el gráfico siguiente.

GRÁFICO 62
LOS NIVELES DE LA ESTRATEGIA

El vocabulario utilizado en el planeamiento estratégico incorpora diferentes
términos tales como la visión y misión de las organizaciones conforme se
describe en el Cuadro 16 siguiente.
129

CUADRO 16
EL VOCABULARIO RELATIVO A LA ESTRATEGIA

Fuente: G. Johnson otros, op,cit.

15.3. EL PROCESO DE LA DIRECCIÓN ESTRATÉGICA
El modelo básico del planeamiento estratégico28 se realiza a partir de tres
(3) fases:

a) El análisis estratégico del entorno y de los aspectos internos de
organización.
b) La elección estratégico que tiene por objetivo seleccionar la mejor
estrategia de desarrollo de los organizaciones.
c) La implantación estratégica cuya finalidad es la aplicación de la
estrategia escogida a partir de las etapas anteriores.
28
Para mayor detalle véase G. Johnson, op. Cit.
130
Estas etapas son presentadas en el gráfico siguiente.

GRÁFICO 63
PROCESO DE DIRECCIÓN ESTRATÉGICO

El detalle de cada una de estas etapas es la siguiente.

a) Análisis Estratégico
Su finalidad es tener una perspectiva de las influencias externas
actuales y futuras del entorno a la organización e internas de ésta. En
la primera procurando conocer las posibles oportunidades y amenazas
y en la segunda sobre la situación interna, en términos de sus
fortalezas y debilidades.

El Entorno
La organización existe en un complejo mundo de oportunidades y
amenazas.

• Comercial
• Económico
• Político
• Tecnológico
• Cultural y
• Social
131
• Este contexto cambia, y es más complejo para unas organizaciones
que para otras.

En esta etapa se debe explicar cómo afecta esto, lo que implica un
estudio de los efectos históricos y del entorno, así como de los cambios
esperados o potenciales en las variables características del mismo.

Lo Interno
La organización refieren posee importantes fortalezas y debilidades a
partir de sus:

- Activos financieros y económicos
- Experiencia y participación en el mercado y en su posicionamiento.

b. Elección Estratégica
Implica la compresión de las bases de la futura estrategia con el fin de
generar opciones para la evaluación y la selección de algunas de ellos,
con la utilización de instrumentos importantes como la “Cadena de
Valor” de M. Porter.

c. La implantación estratégica
Se ocupa de cómo traducir una estrategia en acción de la organización
mediante las siguientes acciones:

- Diseño y estructura de la organización.
- La planificación de recursos
- La gestión del cambio estratégico.
- El control estratégico.

Estas actividades requieren a su vez una acción importante por parte de los
directivos respecto al modo en que gestionan los procesos de cambio y los
mecanismos que utilizan ellos para el logro de una eficiente implantación del
proceso en beneficio de sus organizaciones y empresas.

Estas etapas se realizan con la utilización de las diferentes categorías que
forman parte del planeamiento estratégico conforme se observa en el gráfico
siguiente.
132
GRÁFICO 64
El Proceso del Planeamiento Estratégico

El proceso estratégico considera que los directivos intentan desarrollarla a
través de la identificación de las oportunidades que surgen de la
compresión de las fuerzas del entorno, las mismas que actúan sobre la
organización y de la adaptación de sus recursos con la finalidad de obtener
ventaja competitiva.

Estas etapas se reflejan en el plan estratégico de la organización que se
deriva del proceso de planeación estratégica conforme aparece en el
gráfico siguiente.
133
GRÁFICO 65
EL PLAN ESTRATEGICO

134

PARTE CUARTA
LA INGENIERIA ECONOMICA CONTEMPORANEA
135
136
CAPÍTULO 16
Innovación, creatividad y desarrollo empresarial

16.1. GLOBALIZACIÓN, EMPRESAS E INSTITUCIONES
Los principales motivos de fracaso de nuevos negocios y productos29 son los
siguientes:

• Análisis inadecuado del mercado 32%
• Defectos de los productos 23%
• Costos mayores que previstos 14%
• Esfuerzo inadecuado de mercadeo 13%
• Inoportunidad 10%
• Reacción de la competencia 8%
• Falta entendimiento de necesidades 46%
• Falta apoyo interno 14%
• Deficiencias en la planeación e implementación 13%
• Posicionamiento competitivo débil 11%
• Apoyo inadecuado de marketing 8%

GRÁFICO 66
LA GLOBALIZACION

29
Vease http://grossman077.spaces.live.com/blog/cns!6B0E01EA54CB0A98!109.entry
137
Concepto de Innovación30
• Es la acción de introducir o producir algo novedoso, alguna idea,
método, instrumento, modos de pensar en: negocios, servicios, entradas
al mercado.
• Es asimismo la de producir, formar u organizar una empresa un
producto, solucionar problemas, realizar adaptaciones y modificaciones
de bienes y servicios destinados a solucionar necesidades o al
descubrimiento de nuevas necesidades.
• Durante la implantación inicial de un negocio no se tiene muchas veces
una idea clara de lo qué se quiere, cómo se quiere o dónde se quiere,
que se encuentre localizado entre otras interrogantes.
• Esta situación muy pocas personas lo saben cuando empiezan y saberlo
además no es garantía de éxito aunque si contribuye ha hacerlo meneos
difícil.
• Si se tiene una idea, se ha comenzado, pero una parte en realidad dura,
consiste en analizarla, buscar antecedentes, identificar la competencia,
reconocer sus debilidades entre otra información fundamental.

Pasos para innovaciones efectivas
• Analizar las oportunidades:
Buscar fuentes para innovar tales como el mercado, los procesos, los
cambios demográficos y los nuevos conocimientos.
• Salir a observar:
Salir a la calle, escuchar, preguntar, observar.
• Simplificar y enfocar:
Simple y centrada. ¿por qué no se me ocurrió a mí?
• Empezar a los pocos:
Debe empezar siendo pequeño que resulta menos difícil, manejable,
flexible, menos capital y recursos humanos.
• Buscar liderazgo31:
Apuntan a ser líderes, lo importante es llevarla a cabo, de otra manera
son oportunidades para la competencia.
Se cree que la idea es única pero, en el camino subsiguiente se
encuentra que no, que alguien ya la tuvo.
Probablemente “no existan ideas geniales” pero con trabajo duro,
orden, equilibrio y mucho esfuerzo se podrá hacer de una idea lucrativa
realidad.
30
Al respecto véase http://www.universia.cl/portada/actualidad/noticia_actualidad.jsp?noticia=93519
http://www.elamaule.cl/admin/render/noticia/10897

31
Ver http://dialnet.unirioja.es/servlet/libro?codigo=140642
138
La innovación y el mercado
• Innovación debe estar cerca del mercado.
• Innovación debe estar enfocada en el mercado.
• Innovación debe estar dirigida hacia el mercado. (Peter Drucker).

La creación empresarial involucra un conjunto de pasos fundamentales
conforme se presenta en el grafico siguiente.

GRÁFICO 67
PASOS PARA LA CREACION EMPRESARIAL

16.2. LA CREATIVIDAD EMPRESARIAL32
¿Qué es la creatividad?
• Capacidad de crear.
• Producir una cosa que no existía.
• Engendrar.
32
Véase R. Prada: “Creatividad e Innovación Empresarial”. ISBN:958‐33 3808‐7. Tecnos Press Ediciones.
Bogotá, 2002.
139
• Inventar.
• Fundar.
• Establecer.

En general representa la habilidad para desarrollar e implementar nuevas y
mejores soluciones. Es asimismo la disposición que existe en estado
potencial en todas las edades y el ingenio es formula de creatividad y de
alguna manera creativo es necesario ser un poco loco.

La creatividad enfocada a la formación y desarrollo de empresas requiere
de algunos elementos que contribuyan en forma efectiva a ésta. Conforme
se presenta en el Gráfico 68 siguiente los principales están referidos a
aspectos cognitivos de las personas, en este caso emprendedoras.

GRÁFICO 68
ELEMENTOS DE LA CREATIVIDAD

140
Los elementos fundamentales para ser creativos
• Comprensión:
o Para poder criticar, aplicar o investigar, se hace necesario
comprender los diferentes temas relacionados en general a los
negocios y en particular a la rama de actividad que se pretende
desarrollar.
o La comprensión implica entre otros aspectos: descomponer los
elementos para entenderlos en forma individual (análisis) y después
reconstruir todo (síntesis).
o A partir de esta metodología y de este modo al reconstruir se
ordenan los elementos con coherencia produciendo nuevos
elementos y generando creatividad.
o El mundo cambiante, obliga a plantear soluciones, formular
hipótesis, dar cuenta de algo nuevo, novedoso.
o Es decir, la acción propositiva está íntimamente ligada con el
proceso creativo.

16.3 LINEAMIENTOS NECESARIOS PARA EL DESARROLLO DE LA CREATIVIDAD
Resulta difícil identificar una fuente única debido a la imaginación de cada
emprendedor para convertirla en realidad sin embargo algunos aspectos
son importantes relevarlos:

• El conocimiento del negocio clave del éxito.
• Asimismo el conocimiento del producto.
• Plena satisfacción del cliente.
• “La imaginación es más importante que el conocimiento”. Como tal hay
que “Formular preguntas y lado derecho del cerebro.
• Se debe procurar desarrollar el órgano del pensamiento centrado en la
creatividad, el pensamiento no lineal, la intuición y la imaginación.
• Pensadores como Tom Peters catalogan a la imaginación como la fuente
de valor de la economía.
• Identificar problemas antiguos desde un ángulo nuevo, requiere
imaginación creativa y es lo que identifica el verdadero avance en la
ciencia”.

Oportunidades corrientes de negocios y proyectos
Las alternativas de negocios conocidas son las siguientes:

1. Alimentos.
2. Vestidos
141
3. Vivienda.
4. Salud.
5. Seguridad.
6. Educación.
7. Recreación
8. Comunicación.
9. Transporte.
10. Afectos, sentimiento

CUADRO 17
NUEVAS ALTERNATIVAS DE NEGOCIOS SON LAS SIGUIENTES

MERCADO OFERTA MERCADO DEMANDA
Informática Innovación.
Monopolio. Apertura.
Competencia. Competitividad.
Hechos. Información.
Empleados. Talento humano.
Jefes y supervisores. Gerentes líderes.
Reacción. Anticipación.
Compradores. Clientes.
Ventas. Marketing.

Las oportunidades de crecimiento de los negocios

1. Crecimiento Intensivo:
a) Penetración de mercado: Mayores ventas para sus productos
corrientes en sus mercados corrientes.
b) Estimular a los clientes actuales a comprar más.
c) Sustraer clientes a los competidores.
d) Atraer no usuarios dentro de sus áreas actuales de mercado.
e) Creación de mercado: La compañía busca más ventas llevando
sus productos actuales a nuevos mercados.
f) Creación de productos: Mayores ventas mediante la creación de
nuevos o mejorados productos.

142
2. Crecimiento integrado:
a) INTEGRACIÓN HACIA ATRÁS: Compañía busque la propiedad o un
mayor control de sus sistemas de suministro.
b) INTEGRACION HACIA DELANTE: La propiedad o un mayor control
de sus sistemas de distribución.
c) INTEGRACIÓN HORIZONTAL: Busque la compañía la propiedad o
un mayor control sobre alguno de sus competidores.

3. Crecimiento por diversificación:
a) Diversificación concéntrica: Busca la compañía agregar nuevos
productos que posean sinergias tecnológicas y/o mercadotecnia
con la línea de producto existente y estos productos
normalmente complacerán y atraerán a nuevas clases de
clientes.
b) Diversificación Conglomerada: La compañía busca agregar
nuevos productos para nuevas clases de clientes, bien sea debido
a que tal medida promete compensar cierta deficiencia o porque
representa una gran oportunidad ambiental, los nuevos
productos no guardan relación alguna con la corriente de
tecnología de la compañía, sus productos o mercados.

CUADRO 18
MATRIZ PRODUCTO MERCADO DE ALTERNATIVAS DE MERCADOS Y PRODUCTOS

PRODUCTOS ACTUALES NUEVOS PRODUCTOS
MERCADOS EXISTENTES Penetración del mercado Desarrollo del Producto
NUEVOS MERCADOS. Desarrollo del Mercado Diversificación

Las principales estrategias para entrar al mercado de productos presentan
algunas alternativas conforme se observa en el cuadro siguiente.
143
CUADRO 19
ESTRATEGIAS PRODUCTO MERCADO
PRODUCTO SIN MEJORA DE PRODUCTO

CAMBIO PRODUCTO NUEVO.
MERCADO SIN
Penetración Reformulación Reemplazo.
CAMBIO
MERCADO Producto
Repromoción Extensión de línea.
MEJORADO mejorado.
Ampliación de
MERCADO NUEVO Desarrollado Diversificación.
mercad

c) Diversificación Horizontal: Busca la compañía agregar nuevos
productos que agrandarán a sus clientes, aunque éstos no
estuvieran tecnológicamente relacionados con la actual línea de
productos.

1. Habilidades propias:
Aptitudes, conocimientos, nivel educativo.
¿Qué tipo de cosas disfruta?.
¿Qué prefiere hacer en un día libre?.
¿Qué ha dicho que le gustaría realizar algún día?
¿Cuáles son las cosas que otros le reconocen?
¿Qué haría en un día perfecto?
¿Qué le disgusta?.
Escribir las deficiencias, capacidades, preferencias y aversiones.

2. Lluvia de ideas:
Registrar las empresas que coinciden con sus ideas, (producir,
distribuir o prestar servicios).

Aprovechar la energía del grupo y la creatividad individual.

144
Ideas del grupo en 30 minutos, luego se analiza c/u de ellas para
aclararlas y combinarlas en categorías afines, luego se vota por la
mejor.

3. Problemas necesidades:
Determínelas y busque soluciones mediante lluvia de ideas.

4. Deseos:
Identifíquelos, estos difieren de los anteriores en que éstos no
son indispensables para vivir.

5. Sustituir: Enfoque, materiales, ingredientes, aspectos.

Los mapas perceptuales
Están orientados hacia la identificación de oportunidades
potenciales, partiendo del análisis de los productos ya existentes
en un mercado.
La investigación se centra en territorios desocupados, o sea
beneficios que no estén siendo brindados por ninguna otra
empresa.

CUADRO 20
MATRIZ DE IDEAS INNOVADORAS

Produc Necesidades Características Nueva Produc
Necesidades
Innovación satisfechas innovación necesidad solución
Alimentación
Vestuario
Vivienda
Salud
Afecto

Las seis preguntas universales
Los generadores de ideas deben estar conscientes de una verdad
universal.
Hay solamente seis preguntas que un humano puede contestarle a
otro:
145
¿Qué?
¿Dónde?
¿Cuándo?
¿Cómo?
¿Por qué?
¿Quién?

¿Qué?
¿Cuál es la situación global de la que hace parte el problema?.
¿Cuál es la dimensión del problema?
¿Qué sucedería si no se hace nada al respecto?
¿Qué sucedería si se retrasa la solución?.
¿En cuántas partes se puede dividir el problema?
¿Existen otros problemas relacionados?

¿Porqué ?
¿Por qué se produjo inicialmente el problema?
¿Por qué no se detectó antes?
¿Por qué nadie trató de resolverlo?

¿Cuándo?
¿En qué momento se produjo el problema o situación?
¿Cuándo se detectó?.
¿Es un problema viejo que se está repitiendo?.
¿Por qué no funcionó?.
¿Cuándo debe estar resuelto?

¿Cómo?
¿Como se detectó inicialmente el problema?
¿De qué forma afecta los resultados?.
¿Cómo se resolvió antes?.

¿Dónde?
¿Afecta el problema a una parte?.
¿Cuáles son las áreas más afectadas?.
¿Dónde debemos buscar la solución?.

146
¿Quién?
¿Quién detectó el problema?
¿Quién es responsable de que se produjera?
¿Quién sería el responsable de solucionarlo?
¿A quién deberíamos consultar?.

GRÁFICO 69
MAPA MENTAL DEL PROBLEMA

16.4. EL PROCESO DE CREACIÓN EMPRESARIAL
IDEA: Es imprescindible para el desarrollo de la compañía.
PRODUCTOS/SERVICIOS: Que sean aceptados por nuestros clientes en el
mercado.
MERCADO: Definición del nicho de mercado es un cimiento primordial.
DESARROLLO ORGANIZACIONAL: Tener perfectamente delimitado los
roles de cada miembro de la organización.
EXPERIENCIA Y APOYOS: Reconocimiento de debilidades y búsqueda de
apoyos a fin cubrirlas.
RELACIÓN CON LOS CLIENTES: Red de cooperación y mercadotecnia.
CLIENTES: Son nuestra fuente de ingresos.
OTRAS RELACIONES: Articulación de buenas relaciones con amigos,
universidades, gobierno, bancos a fin de obtener ayuda financiera,
administrativa, exportaciones, contabilidad, etc.

147
El Emprendedor Empresario
Emprender un negocio es la necesidad personal de ser tu propio dueño.
Creatividad de poder crear u ofrecer algo totalmente nuevo.
Pasión o gusto personal para llevar a la práctica.
Ganancia monetaria a fin de asegurar su vejez.

El Emprendedor Empresario
Emprender un negocio es la necesidad personal de ser tu propio dueño.
Creatividad de poder crear u ofrecer algo totalmente nuevo.
Pasión o gusto personal para llevar a la práctica.
Ganancia monetaria a fin de asegurar su vejez.

El Espíritu Empresarial
Innovación.
Cambio.
Fundación de una empresa.
Toma de riesgos.
Maquinación de nuevas formas de productos y servicios.

Papel del entorno en la Personalidad Emprendedora
Nos hacemos eco de opiniones, como si fueran nuestras, sin darnos
cuenta que formamos parte de lo que se conoce como “matriz de
opinión”.
“Nuestras verdades” y la opinión de la “realidad nuestra” está
influenciada por nuestras necesidades personales, vivencias
profesionales, intereses y mundo cultural.

Requisitos para ser un buen Emprendedor
La constancia.
Sentido de oportunidad o de negocio.
El conocimiento.
Responsabilidad personal.
Capacidad de liderazgo.

El Espíritu Empresarial
Visión de empresa.
Conducta y orientación hacia espíritu emprendedor interno.
Generar ideas innovadoras.
Aprovechar ideas innovadoras.
Desarrollar ideas en negocios rentables.
148
Principales características de los Empresarios
Capacidad de acompañamiento.
Capacidad de posicionamiento.
Capacidad de expresión.
Entender a quienes dirige.
Capacidad de mantener el control.

Los nuevos Emprendedores
Capacidad de compromiso.
Vocación por el trabajo.
Constancia.
Empuje.
Coraje físico y gran entusiasmo para toda clase de ideas.

Dónde encontrar ideas y oportunidades de negocios
1. Entorno personal, experiencia laboral, conocimientos y aficiones.
2. Analizar el mercado altamente cambiante, comportamientos, deseos,
gustos, el grado de satisfacción de sus necesidades.
3. Análisis de negocios existentes, asistencia a ferias, seminarios,
congresos, contactos con otras compañías.
4. Mejoramiento de procesos de fabricación distribución, producción,
promoción, servicio post venta, etc.
5. Lectura de publicaciones, estudios, estadísticas, revistas, artículos,
datos económicos.
6. Pensamiento lateral o asociación de imágenes aplicado a situaciones
cotidianas.
7. ¿Qué productos o servicios no disponibles en mi zona suelo demandar?
8. ¿Qué no puedo disfrutar por su alto costo y qué necesito?
9. Productos y servicios que se venden para una finalidad y son usados
para otra.
10. Iniciativas empresariales frustradas, ¿por qué fracasaron?
11. ¿Qué información o servicio se echa de menos en Internet?
12. Oportunidades en sectores emergentes.
13. Evaluación de viabilidad técnica, económica, financiera

149
150
CAPÍTULO 17
Comentarios finales

La ingeniería económica como especialidad tiene sus inicios a mediados del siglo
pasado sobre la base de la aplicación de las formulas de las matemáticas
financieras a los aspectos técnicos específicos de las diferentes ramas de la
ingeniería.

En las ultimas décadas y con el mayor desarrollo de la tecnología y de las
matemáticas a los diferentes temas ingenieriles, la especialidad de la ingeniería
económica tiene en la actualidad una mayor participación en las decisiones
técnicas y con el aporte de análisis importantes en las áreas económico, financiera
y social las mismas que permiten tener una mayor cercanía a las decisiones
técnicas ingenieriles y a una optimización en el uso de los escasos recursos con
que cuenta la economía para atender las infinitas necesidades del mundo
moderno.

En este contexto es que muchas universidades del país y otros como Chile;
Argentina; Venezuela y Bolivia por citar a las más cercanas, cuentan desde hace
más de cuarenta años con importantes facultades donde se forman profesionales
en la ingeniería económica y ramas afines como la ingeniería comercial,
contribuyendo al desarrollo de importantes proyectos, inversiones y otros aportes
para el bienestar y desarrollo de sus respectivos países.

En el Perú es en la Universidad Nacional de Ingeniería UNI, la pionera en la
formación de ingenieros del país, es que en el año 1964 inicia la formación de
ingenieros economistas habiendo durante estas ultimas décadas aparecido otras
importantes facultades de la rama tanto en el ámbito publico como el privado
contribuyendo la formación de estos especialistas para el desarrollo del país.

La Universidad Tecnológica del Perú en el año 2008 crea la carrera de Ingeniería
Económica con la misión de formar especialistas de primer nivel en esta rama
sobre la base de una sólida formación en la teoría económica; las matemáticas;
humanidades; gestión empresarial y principalmente de los más nuevos aportes
tecnológicos que constituye una de las principales fortalezas de la UTP.

El ingeniero economista de la UTP está formado para cumplir un importante rol en
la generación y desarrollo de proyectos y emprendimientos de negocios y de
151
desarrollo económico, contribuyendo no sólo al desarrollo del país sino a
constituirse en una importante fuente propia de desarrollo personal.

Su sólida formación económica y matemática le permite conjuntamente con el
aporte de la tecnología, que representa una fortaleza de la UTP como lo indica
propiamente su misión, tener la base que le permita desenvolverse con eficiencia y
éxito en las diferentes áreas del conocimiento, complementando el desarrollo de
las diferentes ramas de la ingeniería.

Sus ámbitos profesionales de desenvolvimiento se encuentran relacionados en
general a:

o La generación de nuevos emprendimientos y empresas.
o En el ámbito privado para el asesoramiento a las empresas en proyectos,
financieros y planeamiento entre otras áreas.
o A las organizaciones publicas a través de estudios de indicadores impacto y
análisis socioeconómicos de gobierno.
o En la actividad académica e investigativa de proyección en los ámbitos publico
y privado.
152

ANEXO
EJERCICIOS Y CASOS PRACTICOS
153
154

I. MACROECONOMÍA33

PREGUNTAS Y RESPUESTAS CONTINUADAS
1. ¿Cuáles son las principales preocupaciones de la Macroeconomía?
• Las recesiones.
• El crecimiento
• La inflación.
• El desempleo.
• Medidas económicas que afectan al tipo de cambio, a la inversión a la
moneda nacional y a la Balanza Comercial.

2. Describa cuáles son los 2 flujos del Flujo Circular de la Economía.
• El flujo Real de bienes y servicios (de empresas a familias) y de factores
(de las familias a las empresas).
• El flujo monetario que refleja los pagos por compra de los factores (a las
familias por parte de las empresas).

3. Compare el PBI con la Renta Personal (Yd).
El PBI está determinado por la sumatoria del consumo, la inversión, el gasto
público y las exportaciones netas que equivale al pago por factores
productivos o el ingreso; mientras que el Ingreso Personal disponible es la
suma del ingreso con la diferencia entre las transferencias del gobierno y
los impuestos pagados a éste en la forma siguiente:

PBI=C+I+G+Xn=Yd+(TR‐Tx)
Yd = PBI – (TR‐Tx)

4. ¿Qué es el PBI y qué es el PNB?
• PBI es el valor de todos los bienes y servicios finales producidos en un
país durante un determinado periodo. Tiene una dimensión geográfica.
• PIB es el valor de todos los bines y servicios finales producidos por
empresas de una misma nacionalidad. Si al PIB de un país se le suman el
valor neto de pago de factores, que comprende a los ingresos netos
procedentes del extranjero y que son pagos a factores de producción de
propiedad nacional y egresos por pago de factores de propiedad
extranjera, se tiene entonces el PBI.

5. ¿Por qué no se contabiliza dentro del PBI a la compraventa de insumos?
Porque esto conllevaría una doble contabilización, ya que se incluyen por
su valor agregado.

33
Elaborado a partir de: García C. Beatriz: “Ejercicios y Problemas Resueltas ‐ Paquete didáctico para el curso
de Macroeconomía”. Universidad Autónoma Metropolitana. Mayo 2003
155
6. Diga qué es valor agregado de una economía y que elementos contiene.
Representa la diferencia entre el valor de los bienes producidos y el coste
de las materias primas y bienes intermedios que se utilizan para producirlo.
Consiste en los componentes de los salarios, los intereses y el beneficio
añadidos a la producción de una empresa o sector.

• Sus componentes son:
• Sueldos
• Salarios
• Prestaciones
• Utilidades
• Intereses

7. Diga qué es un índice de precios.
• Es la medida de la variación promedio ponderada de los precios de una
canasta de bienes.
• Es el número índice que muestra cómo ha variado el precio medio de
una cesta de bienes durante un periodo de tiempo.

8. ¿Qué diferencia hay entre depreciación y la amortización de capital?
Mientras la amortización es un concepto puramente contable, la
depreciación es un concepto económico. La amortización mide
formalmente (matemáticamente) el tiempo de vida de los medios de
producción. Por otro lado, la depreciación no sólo toma en cuenta el
desgaste físico, sino también el desgaste moral (tiempo en que, a causa de
las innovaciones tecnológicas, los medios de producción se vuelven
obsoletos).

9. ¿Cómo se calcula el valor presente?
El valor presente se determina obteniendo el cociente del valor final de un
activo entre 1 más la tasa de interés, elevado a los años transcurridos.

10. ¿Cuál es la ventaja de la versión de Cambridge sobre la de Fisher respecto
a la teoría cuantitativa del dinero?
Lo que hace Fisher es establecer una relación directa entre las variaciones
de la masa monetaria (M) y los precios de una economía (P) tomando a la
velocidad del dinero (V) y las transacciones (T) como constantes en el corto
plazo. De hecho Fisher parte de una identidad.
156

Por otro lado, lo que hace Cambridge es utilizar la ecuación de Fisher para
determinar la cuantía de la demanda monetaria idónea en una economía.
Deja la identidad y la retoma como una función.

La ecuación de Cambridge tiene la virtud de explicar el comportamiento de
la demanda monetaria (y no sólo describirlo), y nos dice que ésta
dependerá de la proporción del ingreso que se acostumbra mantener para
realizar las transacciones (k), proporción que puede considerarse fija en el
corto plazo, y del valor monetario de las transacciones que se pretenden
hacer. En el caso agregado de una economía, estas transacciones equivalen
a la producción, y su valor monetario es PY.

11. Suponga que la siguiente tabla refleja la función de producción de la
economía, y suponga que el precio es igual a uno:
a) Complete la tabla
b) Grafique estas funciones
c) ¿Cuánto se produciría y cuanto se demandaría de trabajo si el salario
fuese de 35 pesos?
d) ¿Qué pasaría con la producción si el salario baja 12 Nuevos Soles?

a)

Producción=568
Trabajo=6

b)
157
w=35‐12=23
la producción aumentaría
(a 591 con 7 trabajadores)

12. Considera el ejemplo siguiente
M = 400
V= 12
P=5

a) ¿Qué nivel de producto físico es compatible con estos datos si
queremos que los datos no cambien?
b) Si la demanda de dinero es de $500.00 cuando se produce el
producto de pleno empleo y los precios son 5. ¿Cuál es la situación
de desequilibrio (oferta < ó > demanda) en los mercados de bienes y
servicios y de dinero? ¿Cuál es el nivel de precios compatible con el
pleno empleo?

Soluciones
a)

960 es el nivel de producción de equilibrio.

b)

El producto de pleno empleo es de 1200 cuando los precios son S/.
5 y la demanda de dinero es de S/. 500.

13. En una economía abierta en la que existe un déficit público, se puede
afirmar sin lugar a dudas que:
a. Existe un superávit comercial.
b. Existe un déficit del sector privado.
c. Si existe un déficit comercial, el sector privado es deficitario.
158
d. Si existe un superávit comercial, el sector privado registra un
superávit.

14. Un concesionario Mercedes adquirió en 1997, 30 Mercedes importados de
Alemania, al precio de 3*106 pesetas la unidad. Durante ese mismo año,
vendió 20 de éstos a 4*106 y los restantes 10 a 4*106 durante 1998.
Calcule cómo han variado el Producto Nacional (Y), el consumo (C) y las
exportaciones netas (XN) durante 1997, y la inversión (I) en 1997 y 1998.

ΔY ΔC ΔXN ΔI (97) ΔI (98)
a) 20 80 -90 30 -30
b) -10 80 -90 0 0
c) 20 110 -90 0 0
d) 20 80 90 30 -40

15. Suponga que en el mundo existen solamente dos países, A y B, que
comercian entre sí, de cuyas contabilidades respectivas se han extraído los
siguientes datos:
País A País B
Consumo privado 2400 3000
Gasto público 2400 -----
Déficit público 400 100
PIB 6000 -----
Renta disponible ----- 4000

Señale la alternativa correcta:
a) Sea cual sea el saldo comercial entre A y B, el ahorro de los países A y
B es respectivamente, 1600 y 900.
b) Sea cual sea el saldo comercial entre A y B, la inversión en los países
A y B es respectivamente, 1200 y 900.
c) Si B presenta un déficit exterior de 150, el volumen de inversión es el
mismo en ambos países.
d) Si A presenta un déficit exterior, la inversión en el país B es mayor que
su ahorro.

16. La bonanza de la economía norteamericana, vista en términos de
contabilidad nacional, presenta en la actualidad algunas contradicciones
que hacen difícil la continuidad de sus tasas de crecimiento. En efecto, sus
159
elevados déficits comerciales están siendo acompañados por superávits

presupuestarios. En tales circunstancias:

a) De continuar así la situación, el sector privado deberá financiar el
superávit público y los abultados déficits comerciales.
b) El sector privado está necesitado de recursos.
c) El sector privado podría estar equilibrado, ya que el superávit público
financia los déficits comerciales.
d) El problema no es preocupante, ya que el ahorro privado es igual a la
inversión.

17. En el marco de la contabilidad nacional de una economía, se dispone de los
siguientes datos:

- Gasto Público 400
- Consumo Privado 900
- Renta disponible 1200
- Inversión Privada 200
- PIB 1300

Señale la respuesta correcta
a) Se está produciendo un superávit del sector privado que financia a los
sectores público y exterior.
b) Existe un déficit público, que está siendo financiado por el sector
privado y por el resto del mundo
c) Con los datos suministrados, sólo puede afirmarse que el sector
exterior es deficitario.
d) El déficit del sector exterior financia a los sectores público y privado.

18. Suponga que el público mantiene efectivo por 1000 u.m. y depósitos en los
bancos por 2000 u.m. y el coeficiente de reservas es del 10%. En esta
situación, el banco central lleva a cabo una compra de bonos por 100 u.m.
¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?

a) La oferta monetaria se incrementa en 300 u.m.
b) La oferta monetaria se reduce en 250 u.m.
c) La base monetaria se reduce en 100 u.m.
d) La oferta monetaria se incrementa en 250 u.m.

19. Señale cuál de las siguientes circunstancias provocará un aumento de la
oferta monetaria:

160
a. Una venta de bonos de bonos por parte del banco central.
b. Un aumento del coeficiente reservas‐depósitos.
c. Un desplazamiento de las preferencias del público en contra del
efectivo y a favor de los depósitos.
d. Todas las respuestas son correctas.

20. Considere una economía en la cual la relación efectivo‐depósitos es 0.23, la
relación reservas depósitos es 0.07. El banco central lleva a cabo una venta
de títulos en mercado abierto por valor de 20 millones de ptas. Esto tendrá
el siguiente efecto sobre la oferta de saldos monetarios:

a. Disminuye la oferta monetaria en 82 millones.
b. Disminuye la oferta monetaria en 20 millones.
c. La venta de títulos por el banco central en mercado abierto no altera
la oferta monetaria.
d. Disminuye la oferta monetaria en 102.5 millones.

21. Al elegir entre dinero y bonos, un inversor financiero necesita conocer:

a. Únicamente el tipo de interés real.
b. Únicamente el tipo de interés nominal.
c. Únicamente la tasa de inflación esperada.
d. Tanto el tipo de interés nominal como el real.

22. Cuando un país incurre en un déficit por cuenta corriente, sabemos que
también:

a. Está incurriendo en un déficit comercial.
b. Está prestando al resto del mundo.
c. Está endeudándose con el resto del mundo.
d. Está experimentando un superávit comercial.

23. A partir de una situación de equilibrio en el mercado de divisas se produce
una reducción del nivel de renta del resto del mundo. Si el país mantiene
un régimen de tipo de cambio fijo con bandas de fluctuación:

a. Se produce un exceso de demanda de divisas; se deprecia la moneda
nacional y si se alcanza el límite de depreciación el Banco Central
deberá intervenir comprando moneda nacional y vendiendo divisas.
b. Se produce un exceso de oferta de divisas; se aprecia la moneda
nacional y si se alcanza el límite de apreciación el Banco Central
deberá intervenir vendiendo moneda nacional y comprando divisas.
c. Se produce un exceso de demanda de divisas; se deprecia la moneda
nacional y si se alcanza el límite de depreciación, el Banco Central
deberá intervenir vendiendo moneda nacional y comprando divisas.
161
d. Se produce un exceso de oferta de divisas; se aprecia la moneda
nacional y si se alcanza el límite de apreciación el Banco Central
deberá intervenir comprando moneda nacional y vendiendo divisas.

24. Suponga que la moneda de un país se deprecia y su competitividad
empeora. Esto sólo es posible si:

a. La inflación en el país es mayor que en el extranjero.
b. Los precios del país se reducen a una tasa mayor que en el extranjero.
c. La inflación exterior es nula y los precios del país están disminuyendo.
d. La inflación del país es nula y los precios extranjeros aumentan.

25. Caso de cambio de PBI Nominal a PBI Real

¿Cómo cambiar del PBI nominal al PBI real?

PBI
Año
nominal
2000 10 Casa ($ 10 000) S/. 100 000
2001 6 Casa ($ 20 000) S/. 120 000

¿Realmente ha crecido al Economía?

Índice de
Año PBI nominal
precios del PBI
2000 10 Casa ($ 10 000) S/. 100 000 1000
2001 6 Casa ($ 20 000) S/. 120 000 200

La producción del país no ha crecido lo que ha crecido han sido los precios

CAMBIO DEL PBI NOMINAL AL PBI REAL (utilizando los precios del año
base que en el ejemplo es el año 200)

Año PBI nominal
2000 10 Casa ($ 10 000) S/. 100 000
2001 6 Casa ($ 20 000) S/. 60 000

162
¿Proceso para hallar el PBI Real?

$/ 120 000 2000
X 100
$/. 120 000 (100)
200
X = $ 60 000
Este es el PBI real
¿Proceso para hallar el PBI real?
PBIN ÍNDICE
PBIR = ? 100
$ 120 000 200
X 100
PBI = $ 120 00 (100) = $ 60 000

200

II. MICROECONOMÍA34

MICROECONOMIA: OFERTA, DEMANDA Y ELASTICIDAD
1. ¿Qué se entiende por mercado?
Respuesta: Mercado es donde la gente vende artículos u ofrece servicios. No
se refiere a un lugar físico, sino que es cualquier acuerdo que permita a
compradores y vendedores obtener información y hacer negocios entre sí. 00

2. ¿Cuáles son los supuestos del modelo de competencia perfecta?
Respuesta: Competencia perfecta es una industria donde:
• Muchas empresas venden productos idénticos a muchos compradores.
• No existen restricciones para entrar a la industria.
34
Elaborado a partir de las fuentes de las siguientes direcciones:
“http:// www.aulade economía.com/micro.ejercicioresueltos4.htm
“http:// www.umss.edu.bo/epubs/etexto.downloads/18/ejercicio/problemas1.html
163
• Las empresas establecidas no tienen ventaja con respecto a las nuevas.
• Los vendedores y los compradores están bien informados acerca de los
precios.

3. ¿Cómo se da el equilibrio en el modelo de competencia perfecta?
Respuesta:
La demanda y la oferta de la industria determinan el precio del mercado y la
producción de la industria. Si la demanda aumenta, la curva de demanda se
desplaza hacia la derecha, el precio de equilibrio sube. Si la demanda
disminuye, la curva de demanda se desplaza hacia la izquierda, entonces el
precio de equilibrio baja.

4. Las siguientes son las curvas de oferta y demanda de mercado del bien A.
Explique qué sucede si:

A. Se da un precio inferior al de equilibrio.
B. Se da un precio superior al de equilibrio.
C. Se introduce una mejora tecnológica en el proceso de producción.
D. Se impone un impuesto de ventas.
E. Se aumentan los costos de producción.
F. Mejoran las preferencias de las personas con respecto al bien A.
G. Aumenta el ingreso de los consumidores.

164
Solución:
A) Se da un precio inferior al de equilibrio.

5. Los siguientes son datos referentes a la demanda del bien X:

Precio Cantidad
A 25 0
B 20 20
C 15 40
D 10 60
E 5 80
F 0 100

A. Grafique la curva de demanda.
B. ¿Qué se conoce como elasticidad?
C. ¿Qué signo tiene el coeficiente de elasticidad?
D. Calcule la elasticidad precio en cada punto.

Solución
A. Grafique la curva de demanda.

165
B. ¿Qué se conoce como elasticidad?
Es el grado de sensibilidad de la cantidad demandada ante una variación
en el precio del bien.

C. ¿Qué signo tiene el coeficiente de elasticidad?
Negativo. Esto como consecuencia de la ley de la demanda (cuando
aumenta el precio, disminuye la cantidad, y viceversa).

D. Calcule la elasticidad precio en cada punto.

Puntos Elasticidad
A‐B ‐9
B‐C ‐2.33
C‐D ‐1
D‐E ‐0.429
E‐F ‐0.111

7. Cite y describa cómo afectan los principales determinantes de la demanda por
un bien.

Respuesta
• Precio del bien: “Ley de la demanda”: Si el precio sube la cantidad
demandada disminuye, si el precio baja la cantidad demandada aumenta.

• Precio bienes relacionados:
o Bienes Complementarios: si el precio aumenta, disminuye la
demanda; si el precio disminuye aumenta la demanda.
o Bienes Sustitutos: si el precio aumenta, aumenta la demanda; si el
precio disminuye, disminuye la demanda.

• Ingreso:
o Bienes normales: aumenta el ingreso, aumenta la demanda.
Disminuye el ingreso, disminuye la demanda.
o Bienes inferiores: aumenta el ingreso, disminuye la demanda.
Disminuye el ingreso, aumenta la demanda.

8. Si la curva de demanda está dada por la ecuación Qd = 500‐10p y la curva de
oferta está dada por Qs = 10p‐100.

a. Halle la cantidad y precio de equilibrio.
b. Construya las gráficas que muestran el equilibrio.
c. ¿Cómo afecta un impuesto sobre las ventas de 10%?
d. Muestre el efecto del impuesto gráficamente.
166
e. Determine la incidencia del impuesto, es decir, cuánto del impuesto
pagan los consumidores y cuánto los productores.
f. ¿Qué factores influyen sobre el resultado del inciso anterior?

Solución:
a. Halle la cantidad y precio de equilibrio.
En equilibrio Qd = Qs:
500 ‐ 10p = 10p – 100
‐10p ‐ 10p = ‐100 – 500
‐20p = ‐600
p = ‐600 / ‐20
p = 30

Se sustituye para hallar Q:
Q = 500 ‐ 10(30) = 500 ‐ 300 = 200
La cantidad de equilibrio es 200 unidades y el precio es ¢30.

b. Construya las gráficas que muestran el equilibrio.

c. ¿Cómo afecta un impuesto sobre las ventas de 10%?

Se modifica la función de la oferta:
Qs = 10(p ‐ 0.10P) ‐100 = 9p ‐ 100

Obsérvese que el 0.10p representa el impuesto que es 10% del precio y
lleva signo negativo porque el impuesto reduce la oferta, no lo aumenta.

Ahora se encuentra el nuevo equilibrio:
9p ‐ 100 = 500 ‐ 10p
9p + 10p = 500 + 100
19p = 600
167
p = 600/19
p = 31.58
Q = 500 ‐ 10(31.58) = 184.2
El nuevo equilibrio es 184.2 unidades al precio de ¢31.58.

9. De la función de demanda Cdx = 12 ‐ 2Px (Px esta dado en dólares), derive?
a. La tabla de la demanda individual
b. La curva de la demanda individual
c. ¿cuál es la cantidad máxima del artículo X que este individuo demandara
por periodo?

Solución

a.

Debe destacarse que en economía, al contrario del uso matemático, el
precio (la variable independiente o explicativa) se traza en el eje
b.
vertical, mientras que la cantidad demandada por unidad de tiempo
(la variable dependiente o "explicada") se traza en el eje horizontal.

La cantidad máxima de este artículo que el individuo demandara por
unidad de tiempo es de 12 unidades. Esto ocurre a un precio de cero,
y se llama punto de saturación. Unidades adicionales de X causarían al
c.
individuo un problema de almacenamiento y de disponibilidad. Por lo
tanto, los puntos "apropiados" de la curva de la demanda están todos
en el primer cuadrante.

168

10. De la función específica de la oferta Cox = 20Px (Px esta dado en dólares)
derive:

a. La tabla de la oferta del productor
b. Su curva de la oferta
c. ¿qué cosas se han mantenido constantes en la función de la oferta
dada?
d. ¿cuál es precio mínimo que debe ofrecerse a este productor a fin de
inducirlo a ofrecer el articulo X al mercado

a.

La forma y ubicación de la oferta de un productor depende de las
condiciones de la producción y de los costos, así como del tipo
b.
organización del mercado que el productor este operando. La forma
normal de esta curva tiene pendiente negativa.

Las cosas que se mantienen constantes al definir una tabla de la
oferta del productor y al trazar su curva de la oferta, son la tecnología
c. en la producción del articulo, los precios en los insumos necesarios
para producir este articulo y las características de la naturaleza (este
ultimo si el producto X es de naturaleza agrícola).

Cualquier precio superior a cero inducirá al productor a colocar
d.
alguna cantidad del artículo X en el mercado.

169
11. Calcule la situación de equilibrio de mercado para el siguiente caso:

En el mercado de un determinado producto “L”:
QD = 30 – 5Px Px: Soles por unidad.
Q0 = 10Px Qx: Miles de unidades semanales

La tabla y curva de la demanda.
QD = Q0
30 – 5Px = 10Px
15Px = 30
Px = 2
QD = 30 – 5(2) = 20
Q0 = 10(2) = 20
La tabla y curva de la oferta.

Posición de equilibrio en el mercado para el producto
PXE = 2
QE = 20

Si el precio aumenta en S/. 3.00 ¿Qué sucede en el mercado?

aumenta en S/. 3.00 ¿Qué sucede en el mercado?
P1 = P0 + 3 = 2 + 3 = 5
QD = 30 – 5(5) = 5
Q0 = 10(5) = 50
Excedente de producción
QD – Q0 = 50 – 5 = 45

170
¿Si el precio aumenta en S/. 1.00 por unidad ¿Qué sucede en

el mercado?
QD = 30 – 5(1) = 25
Q0 = 10(1) = 10
Déficit:
QD – Q0 = 25 – 10 = 15

Si la función demanda cambia a QD = 60 – 5Px:
- Hallar nueva posición de equilibrio.
- ¿Qué ha pasado con relación a la situación inicial y anterior?

Q0 = 10Px QD = 60 – 5Px
Equilibrio:
Q0 = Q D Px = 4
10Px = 60 – 5Px Q0 = 10(4) = 40
15Px = 60 QD = 60 – 5(4) = 40
Que ha pasado:
- Demanda:
- Se ha trasladado.
- Crecido hacia la derecha
- Punto de equilibrio
- Inicial:
- Final:

12. Caso de Elasticidad
“Es el cociente que permite cuantificar el grado o nivel de sensibilidad de
la cantidad (Demandada u ofertada) de un producto, generado por una
variación del precio ó de las variables relacionadas”.

I. La elasticidad precio de la demanda (Ep)
“Cociente que mide el cambio (porcentual) en la cantidad demandada
de un producto, debido al cambio (porcentual) de su precio”.

Su forma general de cambio es:

171
Luego
EP =
cambio (porcentual) en la cantidad demandada
Cambio (porcentual) en el precio

Donde:
ΔP ΔQD
x100 x100
P0 P0

ΔQ0 : Variación en la cantidad demandada del producto.
ΔP : Variación en el precio del producto.
P0 : Precio inicial del producto
QD0 : Cantidad demandada inicial del producto.

ΔQD
x100
EP = EP =
QDO ΔQD P0
x
ΔP ΔP QD0
x100
PO

Caso ⇒
Hallar EI en la siguiente situación:
ΔQ0=QDjulio2005–QDjulio2004=25–20=5
ΔI=Ijulio2005–Ijulio2004=3200–2000=1200
I0 = 2000
QD = 20

x100 = x100 = 25
- Cambio en la cantidad ΔQD 5
=
comprada ΔQD0 20
x100 = x100 = 60
- Cambio (porcentual) en el ΔI 1200
precio ingreso =
I0 2000

172
Remplazando en la formula:
= 0.42
25
EI =
60
También:
= = 0.42 ⇒ E I = 42%
5 2000 5
EI = x
1200 20 12

Análisis:
- Entre Julio 2004 y julio 2005, cuando el ingreso de consumidor
aumenta en 100% la cantidad comprada aumenta en 42%.
- Como EI = 0.42 > 0 el consumo de naranjas es un bien normal de
primera necesidad.

13. La Elasticidad de la Oferta
Ejemplo:
ΔQ0 = Q0mayo2005 – Q0junio2005=8 – 4=4
ΔP = Pmayo2005 – Pjunio2005=4 – 2 = 2
P0 = 2
Q0D = 4

Cambios porcentuales:

x100 = x100 = 100

ΔQ0 4
En Q ofertada =
Q0 4
x100 = x100 = 100

ΔP 2
Precio oferta =
P0 2
Remplazando en formula general:
= =1
Cambio (porcentual) en Q ofertada 100
EI =
Cambio porcentual en el precio 100
También:
x = 1 ⇒ E 0 = 100%
4 2
E0 =
2 4

Análisis:
Entre mayo y junio del 2005 cuando el precio aumenta en 1 (100%) la
cantidad ofertada también aumenta en 1 (100%).

La magnitud de variación en la cantidad ofertada es similar que la
variación en el precio.

La E0 es varianza.
173

III. MATEMÁTICAS FINANCIERAS35

1. X compro una radio en $79.95 dio un anticipo de $19.95 y acordó pagar el
resto en 3 meses, mas un cargo adicional de $2. ¿Qué tasa de interés
simple pagó?.

Con la su poción de que X pago $2 de interés sobre 79.95 ‐ 19.95 = $60000,
por tres meses, tenemos que C = 60, I = 2, t = 1/4.

Aplicando I = Cit, 2 = 60 (i) (1/4) = 15i
i = 2/15 = 0.13333 = 13(1/8) %

Interés y tasas de interés
El rendimiento que genera un capital colocado en una alternativa de
inversión durante un determinado lapso de tiempo se denomina interés.

La tasa de interés surge de realizar el cociente entre el interés (Ι) y el
capital inicial invertido (A):
Ι
i= .
A

Por ejemplo, si el capital inicial invertido es R$100 y el interés es R$ 30, la
tasa de interés (i) resulta igual a:
i= = 0,3 = 30%.
R$ 30
R$ 100

Cuando se hace referencia a una tasa de interés es necesario indicar el
período al que está referida. Por ejemplo, si el rendimiento de R$ 30 se
obtiene al cabo de un año, 30% es una tasa de interés anual.

2. El siguiente cuadro resume los intereses devengados que se capitalizan
semestralmente y el monto a devolver al cabo de 3 semestres:

Intereses
Deuda al inicio Deuda al final
Mes semestrales
del semestre del semestre
devengados
1 1.000,00 40,00 1.040,00
2 1.040,00 41,60 1.081,60
3 1.081,60 43,26 1.124,86

35
Elaborado a partir de: C. Botteone, “Curso de Matemática Financiera” CEPAL, Bracilia Mayo 2009
174
El interés devengado semestralmente es creciente, dado que se calcula
sobre el capital inicial más los intereses que se han ido capitalizando.

El monto total que el individuo debe devolver al cabo de 3 semestres es de
R$ 1.124,86 y puede obtenerse con la aplicación de la siguiente fórmula:

3. La fórmula general que permite transformar una tasa efectiva en otra es
la siguiente:
(1 + i w = (1 + i z de donde: i w = (1 + i z − 1.
1 1 w
) w )z, )z(1)

Donde iw e iz son las tasas referidas a un período de w y z unidades de
tiempo, respectivamente.

Por ejemplo, si i30 es la tasa de interés correspondiente a 30 días, se puede
calcular la tasa efectiva correspondiente a 45 días (i45) de la siguiente
forma:
(1 + i 30 ) = (1 + i 45 ) , de donde: i 45 = (1 + i 30 ) − 1.
1 1 45
30 45 30

Tal como puede apreciarse en la aplicación de la fórmula, la unidad de
tiempo de referencia debe ser la misma para ambas alternativas (un día, en
el caso ejemplificado).

Si se quiere calcular la tasa efectiva semestral (is) equivalente a una tasa
efectiva bimestral (ib) se puede proceder de la siguiente forma:
(1 + i b = (1 + i s ) , de donde surge: i s = (1 + i b ) 3 − 1.
1 1
2 6
)

Nótese que en el procedimiento anterior se ha utilizado el mes como
unidad de tiempo de referencia.

Cuando la tasa que se calcula está referida a un año, se denomina tasa
efectiva anual (TEA). Por ejemplo, se puede calcular la TEA a partir de la
tasa mensual (im):
(1 + i m ) = (1 + TEA ) 12 , de donde resulta: TEA = (1 + i m )12 − 1.

1

4. Relación entre la tasa nominal anual y la tasa efectiva anual
Al ofrecer una modalidad de depósito o préstamo, los sistemas bancarios
otorgan información utilizando la tasa nominal anual (TNA). Esta tasa sólo
es una tasa de referencia correspondiente a 365 días, a partir de la cual se
puede calcular la TEA.
175

Si la TNA es del 20% para depósitos a 30 días, los intereses
correspondientes a esa operación se calculan utilizando la tasa periódica de
30 días (TP30), que se determina en forma proporcional a la TNA. Dado que
la TNA corresponde a 365 días, la periódica de 30 días será:

⋅ 30 = 1,6438%.
0,20
TP30 =
365

5. Se desea determinar el valor futuro al cabo de un año de R$ 100 hoy, si la
tasa efectiva semestral es del 10%.
Si se elige trabajar con períodos semestrales, se debe utilizar la tasa
efectiva semestral y n asume el valor 2 (número de semestres que hay en
un año). El valor futuro al momento 2 de un gráfico semestral es:

2
VF2 = 100 ∙ (1,10) = R$ 121.

También se puede trabajar con períodos anuales: n asume el valor 1 y debe
usarse la tasa efectiva anual equivalente a la tasa efectiva semestral del
10%, que resulta ser del 21%. El valor futuro al momento 1 de un gráfico
anual es:
VF1 = 100 ∙ (1,21) = R$ 121.

6. Se desea determinar el valor futuro al cabo de 14 meses de R$ 100 hoy, si
la tasa efectiva semestral es del 10%.
En este caso puede ser conveniente es transformar la tasa efectiva
semestral en una tasa efectiva mensual (1,6012%). El valor futuro al
momento 14 de un gráfico mensual es:

VF14 = 100 ∙ (1,016012)14 = R$ 124,91.

7. La fórmula de valor futuro puede adaptarse al caso en que la tasa de
interés no permanezca constante a través del tiempo.
Para calcular el valor futuro al cabo de 6 meses de R$ 100 que hoy son
colocados a las tasas efectivas mensuales (im) del 1% durante los primeros 4
meses y del 1,5% durante los meses restantes, se procede de la siguiente
forma:

VF6 = 100 ⋅ (1,01) 4 ⋅ (1,015 ) 2 = R$ 107,21

Es decir, los R$ 100 se capitalizan al 1% mensual durante los cuatro
primeros meses y al 1,5% durante los 2 meses posteriores.

176
8. Se desea determinar el valor actual de R$ 400 a recibir dentro de un año,
si la tasa efectiva bimestral es del 2%:

VA = = R$ 355,19.
400
(1,02) 6

Es decir, si se colocan hoy R$ 355,19 al 2% bimestral, se obtiene al cabo de
un año R$ 400.

9. Se muestra en este caso la aplicación de la fórmula a la situación en la que
la tasa de interés no es constante a lo largo del tiempo considerado.
El valor actual de R$ 400 a recibir al cabo de un año, si las tasas efectivas
bimestrales vigentes son del 1,5% para los primeros 4 primeros bimestres y
del 2% para los restantes, es igual a:

VA = = R$ 362,24.
400
(1,015 ) 4 ⋅ (1,02 ) 2

10. Valor presente de una serie de sumas futuras de dinero diferentes entre
sí.
Si en lugar de una sola suma de dinero, fueran varias y diferentes entre sí,
el valor actual del conjunto se obtiene sumando los valores actuales de
cada una de ellas.

Si la tasa efectiva anual es del 10% el valor actual de dos sumas a recibir en
el futuro: R$ 200 dentro de un año y R$ 300 dentro de dos años, se
determina como sigue:

VA = + = R$ 429,75.
200 300
(1,10 ) (1,10 ) 2

Es decir, que para efectuar esos dos retiros en los momentos indicados, es
necesario depositar R$ 429,75.

11. De donde surge la siguiente fórmula:

C ⎡ 1 ⎤ (1 + i) n − 1
VA = ⋅ ⎢1 − ⎥ = ⋅
i ⎣ (1 + i) n ⎦ (1 + i) n ⋅ i
C .
177

12. Se desea calcular el valor actual de un conjunto de 6 cuotas semestrales,
iguales y consecutivas de R$ 300, si la tasa relevante es del 1% efectivo
mensual.
Como las cuotas son semestrales, es necesario utilizar en la fórmula ¡Error!
No se encuentra el origen de la referencia. la tasa efectiva semestral
equivalente a la tasa efectiva mensual del 1%: 6,152%.

Si las cuotas son vencidas, el valor actual se calcula directamente usando la
fórmula ¡Error! No se encuentra el origen de la referencia.:
⎡ (1,06152 ) 6 − 1 ⎤
VA = 300 ⋅ ⎢ ⎥ = R$ 1.468,18.
⎣ (1,06152 ) ⋅ 0,06152 ⎦
6

Si las cuotas son adelantadas, el valor actual resulta:
⎡ (1,06152 ) 6 − 1 ⎤
VA = 300 ⋅ ⎢ ⎥ ⋅ 1,06152 = R$ 1.558,50.
⎣ (1,06152 ) ⋅ 0,06152 ⎦
6

Si la primera cuota semestral se debe pagar al final del cuarto mes de
concretada la operación, el valor actual del plan es:
⎡ (1,06152) 6 − 1 ⎤
VA = 300 ⋅ ⎢ ⎥ ⋅ (1,01) = R$ 1.497,69.
⎣ ⋅ ⎦
2
6
(1,06152 ) 0,06152

Es decir, al aplicar la fórmula ¡Error! No se encuentra el origen de la
referencia. el valor resultante queda expresado al momento ‐2 de un
gráfico mensual (un semestre antes de la primera cuota). Esto implica que
para determinar el valor actual deben capitalizarse los intereses de esos 2
meses.

Si la primera cuota semestral se debe pagar al final del décimo mes, resulta:
⎡ (1,06152) 6 − 1 ⎤
VA = 300 ⋅ ⎢ ⎥ ⋅ (1,01) = R$ 1.410,89.
−4
⎣ (1,06152) ⋅ 0,06152 ⎦
6

La fórmula ¡Error! No se encuentra el origen de la referencia. calcula un
valor expresado al momento 4 de un gráfico mensual. Esto implica que para
determinar el valor actual debe actualizarse ese resultado descontando los
intereses de esos 4 meses.

13. Valor actual de un plan de perpetuidades adelantadas y diferidas
Al igual que se hizo para el caso de cuotas, la fórmula ¡Error! No se
encuentra el origen de la referencia. puede modificarse para ser aplicada a
los casos de perpetuidades adelantadas o diferidas.

178
El valor actual de este plan de perpetuidades adelantadas se obtiene
capitalizando un período el valor resultante de aplicar la fórmula ¡Error! No
se encuentra el origen de la referencia.:

VA = ⋅ (1 + i) .
C
i

Por ejemplo, si las perpetuidades bimestrales del plan anterior son
adelantadas, el valor actual resulta igual a:

VA = ⋅ (1,0201) = R$ 1.268,78.
25
0,0201

Si la primera de las perpetuidades bimestrales de R$ 25 debe pagarse al
final del décimo mes, su valor actual es:

VA = ⋅ = R$ 1.148,61.
25 1
0,0201 (1,01) 8

Al utilizar la fórmula ¡Error! No se encuentra el origen de la referencia. sin
modificar, se calcula el valor al momento 8 de un gráfico mensual, por lo
que resulta necesario actualizarlo considerando esos 8 meses.

14. Se nos ha concedido un préstamo de $10.000 para restituido en un pago
único (que devuelva intereses acumulados y capital) dentro de 5 años. La
tasa de interés convenida es del 20% anual ¿Cuánto deberemos pagar al
finalizar el quinto año?
Si el problema hubiera dicho que los intereses causados se pudieran pagar
al finalizar cada año, entonces el flujo de retorno del crédito seria simple: El
20% de $10.000 $2.000 correspondería al pago anual de intereses durante
los 5 años, y al final del quinto se pagaría el capital inicial, o sea $10.000.

Pero cuando los Intereses causados no se pagan inmediatamente sino que
permanecen en manos del usuario del préstamo, pasan a formar parte del
capital debido (se capitalizan) y por tanto se acumulan y se suman a la base
sobre la cual se aplica la tasa de interés.

179
La solución del problema es la siguiente:

El valor acumulado (capital más intereses) al finalizar un período de los
Intereses en el periodo siguiente.

15. Capitalización Simple
P = 1000
i = 6%
n = 10

Capitalización Simple
P = 1000
i = 6%
S = 1000 (1 + 0.06)10
n = 10
S = 1791

Recuperación del Capital
Po = 840
i = 6%
n = 10
P (CVF) = R
R = 840

R = 840 x ( 0.13587 ) = 114.1
840 + 50.4 ‐ 114.1 = 776.3
776 + 46.6 ‐ 114.1 = 708.8

180
16. Capitalización de una serie
11 = 10
R = 114.1
i = 0.06
S = ?

S = 114.1 x (13.181)
S = 1504

181
182
Bibliografía

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2. BUNGE Mario. (1975). “La ciencia, su método y su filosofía”. Edit. Siglo Veinte.
Buenos Aires.
3. CABALLERO R., A. (2005). “Guía Metodológica para los planes y tesis de
maestría y doctorado”. Editorial UGRAPH S.A.C. Lima, abril.
4. GERRY JOHNSON ‐ K. SCHOLES. (2001). “Dirección Estratégica”. Edit. Prentice
Hall. 5ta Edición, Madrid.
5. H. SANÍN A. (1990). “Manual de Proyectos de Desarrollo Local”. IULA‐CELCA
DEL Edit. Edinacho SA‐ Ecuador.
6. I.B TUCKER. (2002). “Fundamentos de Economía”. Edit. Thompson Learning.
3era Edición México.
7. M. POLESE. (1998). “Economía Urbana y Regional. Introducción a la relación
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Edit. Pearson. Prentice Hall. México.
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de Inversión”. UNIANDES. Bogotá.
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13. http://www.universia.cl/portada/actualidad/noticia_actualidad.jsp?noticia
=93519
14. http://www.elamaule.cl/admin/render/noticia/10897

184

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Impuestos Compras del gobierno

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2 142848 936960 499968 402893 902861

6 321408 2108160 1124928 906509 2031437

7 357120 2342400 1249920 1007232 2257152

8 357120 2342400 1249920 1007232 2257152

9 357120 2342400 1249920 1007232 2257152

10 357120 2342400 1249920 1007232 2257152

1º Dado P hallar S S = P (P‐>S, r, n)

2º Dado S hallar P P = S (S‐>R, r, n)

6º Dado S hallar R R = S (s‐>R, r, n)

PRODUCTO SIN MEJORA DE PRODUCTO

elevados déficits comerciales están siendo acompañados por superávits

¿Proceso para hallar el PBI Real?

¿Proceso para hallar el PBI real?

$ 120 000 200

PBI = $ 120 00 (100) = $ 60 000

¿Si el precio aumenta en S/. 1.00 por unidad ¿Qué sucede en

x100 = x100 = 100

x100 = x100 = 100

(1 + i m ) = (1 + TEA ) 12 , de donde resulta: TEA = (1 + i m )12 − 1.

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