MEDIOS DE PAGO EN EL COMERCIO INTERNACIONAL

Alumna: Profesor:

-Santiago 2009-

INTRODUCCIN

El comercio internacional es una actividad de gran trascendencia para la economa del pas, tanto por las divisas que reporta como por la proyeccin del pas hacia el mbito internacional. La importacin y exportacin, y en general toda operacin que implique un traspaso de bienes, servicio y /o fondos de un pas a otro u otros, es el la actualidad, y ha sido a travs de los aos, un importante medio que las empresas han usado para generar utilidades. Resulta cada vez ms comn que un empresario busque expandir sus negocios fuera de sus fronteras, buscando acceder a un nuevo mercado distinto al propio con la intencin de maximizar sus ganancias o su competitividad. Esto es posible lograrlo por medio de contratos, el ms comn sin duda alguna es el contrato de compraventa en que el beneficio seguido por el vendedor ser el precio que deba pagar el comprador, y el de ste ser la cosa o servicio que deba entregar o realizar el vendedor. Es asi que en esta interdependencia de prestaciones emanadas de la compraventa, el vendedor querr que se le asegure el pago al momento de hacer la entrega del producto, y a su vez, el comprador querr que se le asegure la entrega de la cosa o prestacin de servicio al momento de pagar. Normalmente estas obligaciones se cumplirn simultneamente, sin embargo se necesario estipular un medio de pago que genere confianza y seguridad para quienes contratan. Es as como el trabajo que se presenta a continuacin, seala los distintos medios de pago existente dentro del comercio internacional y cuales son las ventajas o desventajas para quienes contratan.

Eleccin del Medio de Pago Para la eleccin del medio de pago ms idneo, es necesario tomar en cuenta distintos factores que influyen al momento de contratar. Por un lado, el exportador busca un medio de pago que le ofrezca mayor seguridad de cobro y mayor velocidad en la recepcin de los fondos. Por otro lado el importador busca un medio de pago que le permita examinar la mercanca y le suponga un menor coste de tramitacin. Los factores a considerar al momento de contratar tanto para el exportador como el importador son los siguientes: Confianza Fuerza comercial Riesgo pas Legislacin Costumbre Divisa Coste

MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL

Existe una amplia variedad de medios de pago disponibles en el comercio internacional, el estudio de estos medios de pago demuestra que una operacin de comercio exterior pueden intervenir otras entidades como son los Bancos Comerciales, los que tienen mayor o menor participacin dependiendo de la forma de pago que se acuerde. Los principales medios de pago en comercio internacional son:

1.- PAGO ANTICIPADO Charles del Busto define este medio de pago como aquel en que "el comprador sita los fondos a disposicin del vendedor con anterioridad al embarque de las mercancas o a la prestacin de los servicios1. A pesar que esta forma de pago resulta cara y reviste algunos riesgos, suele ser bastante frecuente, sobretodo cuando el proceso de fabricacin de los productos o de prestacin de los servicios es especializado y necesita de una gran inversin de capital, considerando los volmenes de produccin, capacidad y disponibilidad del productor. En estos casos, las partes pueden acordar financiar y pagar la operacin por medio de pagos parciales por anticipado o mediante pagos sucesivos. Este mtodo resulta ser ms seguro para el exportador, pero casi imposible de practicar en mercados altamente competitivos. El pago por anticipado, es utilizado principalmente cuando la capacidad crediticia o financiera del comprador es dudosa o incierta; o cuando la situacin poltica o
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CHARLES DEL BUSTO, Gua CCI sobre las Operaciones de Crdito Documentario. ICC Pars pg. 21.

econmica del pas del comprador es inestable, o no brinda la seguridad esperada debido a posibles quiebres que hagan temer la violenta cada de los mercados y consecuentemente la devaluacin de su moneda, y/o cuando existe una potencial demora en la recepcin de los fondos del comprador, quizs debido a acontecimientos que escapan a su control. Ventajas para el vendedor - las mercaderas son enviadas cuando l lo estime conveniente, que ser, por lo general, cuando haya recibido los fondos que constituyan un pago suficiente, - debido a que los dineros le son adelantados, goza y dispone inmediatamente de los fondos, y - eliminacin de todo riesgo relativo al pago. Inconvenientes para el comprador - el hecho de pagar por anticipado, adelanta los fondos inmovilizando parte de su capital con anterioridad a la recepcin de las mercaderas o de los servicios, e incluso puede ser con anterioridad al envo de las mercaderas, - por otro lado, dichas mercaderas son enviadas a travs del medio que el vendedor decida, sin que el comprador ni alguien a su nombre pueda supervisar en algo estas operaciones, por lo que carece de todo control sobre ellas mientras stas se encuentran en trnsito, - carece de seguridad alguna respecto a lo que ha comprado sea efectivamente suministrado y forma convenido.

Por esto, el comprador nunca debera optar, o bien aceptar la modalidad de Pago Anticipado sin manejar informacin completa y detallada acerca de la reputacin comercial del vendedor. Esto hace que este medio sea poco frecuente, a pesar de los usos que se le da, a los cuales ya nos referimos. En todo caso, los riesgos que este medio lleva aparejados pueden reducirse si se realizan pagos parciales anticipados, as se restringen slo al monto anticipado y no a la totalidad de la operacin; pero se debe tener presente que los mismos resultados pueden obtenerse a travs de un crdito documentario con "clusula roja".

2.- REPOSICIN DE FONDOS Se trata de un acuerdo entre el comprador y el vendedor en el cual se estipula que las mercancas sern producidas y entregadas con anterioridad a que se produzca el pago. Este medio de pago funciona precisamente de manera inversa u opuesta al pago anticipado. Como seala Charles del Busto "la reposicin de fondos contempla el pago en algn momento posterior previamente determinado, y sin que el comprador emita un instrumento negociable que implique una obligacin jurdica que garantice el pago. El vendedor debe tener absoluta confianza de que recibir el pago en la fecha acordada, y debe tener en cuenta que, en determinadas circunstancias, es posible obtener el descuento de la reposicin de fondos por una entidad financiera"2. Este sistema es bastante normal en ventas nacionales, pero bastante menos comn en transacciones internacionales, puesto que aumentan sustancialmente el riesgo para el vendedor. ste slo debiera aceptar este sistema cuando tiene plena confianza tanto en el comprador como en la estabilidad de la regulacin a las importaciones de su pas. "si existe una relacin muy estrecha entre el
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Charles del Busto, ob. Cit., pg. 22.

comprador y vendedor, o bien gran confianza entre ambos, el proveedor le remite los documentos de embarque directamente al importador para que ste pueda disponer de la mercadera y le remita el pago en la forma que hayan convenido en el respectivo contrato de compraventa"3. De tal manera que el vendedor embarca las mercancas del modo estipulado y luego enva los documentos directamente al comprador, con la condicin que ste a la recepcin de ellos le cancele el valor de la mercanca. Como entre este "juego de documentos" lgicamente se encuentra tambin el Conocimiento de Embarque, el vendedor al enviarle estos documentos le est transfiriendo el dominio de los productos. De aqu emana entre las partes exista amplia confianza comercial. Adems, y junto con esta confianza amplia, ste medio se sustenta en que el vendedor tiene el convencimiento que las autoridades econmicas del pas del comprador no emitirn disposiciones que posterguen en el tiempo las cancelaciones que afecten a sus importaciones o que sencillamente se declaren en cesacin de pagos. Dicho de otra manera, confa en la estabilidad tanto poltica como econmica del pas del importador. "por las razones expuestas, no se trata de una forma de pago habitual en el comercio internacional, y las empresas o personas que ms la utilizan son aquellas que despachan mercaderas a empresas afines o subsidiarias en otros mercados o pases4.

Ventajas para el comprador

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Gustavo Plott W., Operaciones de Cambio y de Comercio Exterior, Editorial Jurdica de Chile Santiago, pg. 27. 4 Patricio garca A., Importaciones: Operativa Bancaria y Comercial Prctica. Santiago, Editorial Jurdica Conocer. Pg. 165.

- puede pagar las mercancas cuando stas ya le hayan llegado, incluso despus de revisarlas, y hasta puede eventualmente venderlas y despus pagar lo convenido por ellas. Desventajas para el vendedor - entrega las mercaderas, perdiendo toda facultad de disposicin sobre ellas, sin disponer de una seguridad de pago suficiente, - surge la eventualidad de que, por acontecimientos de carcter poltico o econmico, se dicten disposiciones normativas que dificulten, retrasen o bloqueen la salida de fondos hacia el exterior, o al pas en particular donde se encuentre el vendedor, y - sus flujos de caja permanecen inmovilizados hasta el momento en que el comprador recibe y/o inspecciona las mercancas, o hasta que el comprador encuentre satisfactorios los servicios prestados y efecte el pago. 3.- COBRANZA En este medio de pago, el vendedor prefiere entregar el juego de documentos de embarque a un banco, para que ste, por medio de su corresponsal en el pas del comprador efecte la gestin de cobro. Se trata de un pacto por medio del cual el vendedor embarca las mercancas, y se enva conjuntamente con los documentos de embarque y la factura, el correspondiente documento financiero que se libra por parte del vendedor contra el comprador, y/o se envan los documentos al banco del vendedor con instrucciones precisas para que sea gestionado su cobro a travs de un banco corresponsal situado en el pas del comprador.

El autor Patricio Garca A. Define las cobranzas como "el proceso o el acto de presentar para su cancelacin un documento financiero, que puede ser Cheque, Letra de Cambios o Pagar a una persona natural o jurdica que se denomina Girado"5. Normalmente, los derechos sobre la mercanca no pasan al comprador (a menos que el comprador sea el consignatario designado en el documentos de transporte) hasta que la letra de cambio o pagar resulta aceptado o pagado por el comprador y el banco entonces le endosa el respectivo documento, con lo cual le transfiere la propiedad sobre las mercaderas. Las cobranzas estn por lo general ms relacionadas con la venta de mercaderas que con la prestacin de servicios. Bajo la Gestin de <cobro de Documentos, el vendedor debe tomar ciertas precauciones, como, manejar informacin relativo a la solvencia econmica del comprador, obtener un anlisis poltico y econmico sobre el pas destinatario de la exportacin, no consignar las mercancas a nombre del comprador ni tampoco a nombre del banco del comprador sin haber obtenido el acuerdo previo de dicho banco, y, por ltimo, establecer frmulas alternativas de reventa, reembarque o almacenamiento de la mercanca en previsin de un posible incumplimiento a la obligacin de pago por parte del comprador. Este mtodo de pago presenta tres variantes: 3.1 Cobro Documentario El vendedor embarca la mercanca y obtiene los documentos de embarque, librando, por lo general, junto con la correspondiente factura, un instrumento de giro o documento financiero, ya sea a la vista o a plazo, contra el comprador por el
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Patricio Garca A. Ob. Cit., pg. 94.

valor de las mercaderas. Luego entrega este instrumento de giro y/o

los

documentos a su banco, el cual acta como agente (banco remitente). Este banco acusa recibo de todos los documentos indicados por el vendedor, y a continuacin los remite junto con la orden de cobro al banco corresponsal (banco encargado del cobro), generalmente situado en la misma ciudad del comprador. Actuando como agente del banco remitente, el banco encargado del cobro notifica al comprador la recepcin del instrumento de giro y los documentos. Todos stos, y generalmente el derecho sobre la mercanca, son entregados al comprador contra pago de la cantidad especificada o contra aceptacin del instrumento de giro para pago en una fecha futura determinada. Es Frecuente, sin embargo, que cuando una cobranza es contra aceptacin, el remitente solicite al banco corresponsal mantener la letra en custodia y hacerla efectiva a su vencimiento. "es conveniente destacar que en la cobranza los bancos intervinientes slo tienen responsabilidad en el cumplimiento de las instrucciones recibidas del Girador, pero no les cabe responsabilidad ni compromiso alguno en lo relacionado con el pago. Diremos, entonces, que los bancos son slo gestores y tramitadores de las instrucciones recibidas"6. La cobranza documentaria puede ser de dos tipos: a. Cobranza documentaria a la vista. Aqu la entrega de la documentacin de embarque queda supeditada o restringida a que el importador (girado) cancele el valor total de la operacin incluyendo todos los gastos y comisiones. Tambin se e denomina "cancelacin contra entrega de documentos" (Cash Against documents, con su abreviacin CAD). b. Cobranza documentaria a plazo.

Patricio Garca A., Ob. Cit., pg. 97.

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En la cobranza documentaria a Plazo la entrega de la documentacin de embarque, que, como sabemos, son ttulo de dominio de las mercancas en trnsito, queda sujeta o restringida a que el comprador (girado o Librado), previa la recepcin de los documentos de embarque, acepte el documento financiero que los acompaa, el cual ha sido girado por el vendedor a un plazo de vencimiento determinado, previamente acordado por las partes al momento de concluir el contrato de compraventa. Esta herramienta tambin es denominada entrega de documentos de embarque contra Aceptacin. Segn el plazo de vencimiento que se puede acordar tenemos: cobranza documentaria con vencimiento a determinados das fecha de embarque: es aquella en la cual la Letra de Cambio es girada por el exportador al plazo previamente acordado por las partes, el cual empieza a regir desde el da que consta en el Conocimiento de Embarque que la carga fue recibida a bordo del medio de transporte. Al falta de esta fecha, el plazo comenzar a regir desde el da de emisin de dicho documento. Cobranza documentaria con vencimiento a determinados das vista: que es aquella en que el da de vencimiento del documento financiero emitido por el exportador de determinar a contar del da que el comprador lo acepte, es decir, el da que el Girado o Librado se acerque al Banco Corresponsal a retirar los documentos de embarque. Este banco, antes de entregrselos, le har firmar la Letra de Cambios y, a contar de ese da determinar el da de vencimiento del compromiso.

3.2 Cobro Simple (Clean Collection)

Se trata de un acuerdo por medio del cual el vendedor libra nicamente un instrumento de giro o documento financiero contra el comprador por el valor de las

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mercancas o servicios y presenta tal instrumento de giro a su banco. El banco del vendedor (banco remitente) enva el instrumento de giro junto a la orden de cobro a un banco corresponsal (banco encargado del cobro), que normalmente se ubica en la ciudad del comprador. El autor Patricio Garca A. las define como un documento financiero, cheque, letras de cambios, pagar, el cual se presenta para su cobro o cancelacin sin necesidad de ir acompaado de ningn otro tipo de documento comercial anexo7. 3.3 Cobro Directo o Direct Collection Es un acuerdo por medio del cual el vendedor obtiene una orden de cobro de su banco que ha sido previamente numerada, habilitndose de esa forma a remitir directamente dicha orden para cobro al banco corresponsal de su propio banco. Este tipo de cobranza acelera y agiliza el trabajo administrativo. El vendedor enva a su banco (banco remitente) una copia de las instrucciones, u orden de cobro, que ha sido remitida directamente por l al banco corresponsal (banco encargado del cobro). El banco remitente trata esta transaccin de la misma forma que un cobro documentario normal, como si hubiera sido procesada en su totalidad por dicho banco remitente. Las operaciones de cobranza son ms sencillas que las operaciones de crditos documentarios, puesto que estn compuestas, segn veremos, de un menor nmero de trmites y actuaciones tanto por parte de los bancos como de las partes intervinientes. Adems, en sus distintas modalidades, los bancos siempre asumen menos responsabilidades, ya que slo tiene la calidad de simple intermediario en estas operaciones. La nica responsabilidad real que asumen tanto el banco remitente como el corresponsal cobrador, es la de no entregar los documentos remitidos en cobranza al librado si no se cumplen las condiciones de pago o de aceptacin o cualquier otra condicin, requeridas por el cedente y deducidas las comisiones correspondientes, el producto de la cobranza.
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Patricio Garca A., Ob. Cit., pg. 95.

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Esta forma de pago se utiliza principalmente cuando existe una mayor confianza del exportador en el importador y en el pas donde este reside. En efecto, la cobranza no protege al librador ni contra la falta de pago por parte del importador, ni del riesgo pas. Slo lo protege contra una eventual prdida de la mercadera, ya que los documentos de embarque no sern entregados si el pago de los mismos no es efectuado, independiente de la razn por la cual no lo es.

4.- CRDITO DOCUMENTARIO, ACREDITIVO O CARTA DE CRDITO Consiste en trminos amplios, en un instrumento o ttulo comercial emitido por un banco, a peticin de su cliente, en el cual autoriza a otro banco a pagar a una persona natural o jurdica que se designa, situada generalmente en el extranjero, una vez que sta cumpla con las condiciones que el cliente le seale y estn contenidas en l. De esta manera, una vez concluido el contrato de compraventa internacional entre el vendedor y el comprador, ste se acercar a su banco a solicitarle que abra o
IMPORTADOR (Ordenante) 1. SOLICITUD DE APERTURA DE L/C BANCO EMISOR BANCO CORRESPONSAL EXPORTADOR emita una carta de crdito en beneficio del vendedor, con las caractersticas que (Beneficiario)

TRAMITACION DE LA CARTA DE CREDITO

ellos estipulen, 2. DECISION en la cual el banco asume el compromiso de pagar al vendedor el 6. CARTA DE CREDITO 4. 3. APERTURA
BENEFICIARIO Confimada) (Aprueba/Rechaza) Acepta) precio estipulado por ellos, en(Emisin/Transmisin) ySWIFT la forma tiempo(Sique se seale. Abierta la carta, el DEL BANCO L/C CONFIRMACION 5. AVISO AL (Confirmada o No

banco la remitir a su banco corresponsal, que por lo general se ubica en el pas en la ciudad del vendedor, para que ste le notifique la noticia de su apertura.
13. Doctos de Embarque 10. NEGOCIACION Doctos. de Embarque 8. NEGOCIACION Doctos. de Embarque 7. EMBARCA

A continuacin se presenta un esquema con el fin de graficar de la forma ms sencilla posible, la tramitacin de la Carta de Crdito.
14. DESADUANA 11. Discrepancias / Reembolso / Pago (confirmada Vista) Reembolso va SWIFT 8. Discrepancias / Pago (confirmada Vista) 9. Recibe Pago (Vista) o Compromiso de Pago (Plazo)

12. ENDOSO DOCTOS DE EMBARQUE

15. SOLICITA COBERTURA

16. EFECTUA COBERTURA

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CONCLUSIN

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A lo largo del trabajo se puede distinguir los distintos medios de pago internacionales cada uno con sus ventajas y desventajas para cada parte contratante. Se pretendi dar una pincelada a estos medios de pago con una clasificacin distinta a la planteada comnmente, y exponiendo las diferentes instituciones que intervienes como son los Bancos y el papel que juegan al momento de establecer el medio de pago a elegir. A modo de conclusin es menester sealar que el medio de pago ms seguro y confiable es el crdito documentario, y se quiso dar mayor incapi al medio que ms se utiliza exponiendo a travs de un grfico su tramitacin, esta es la carta de crdito. Por otro lado, a travs de la investigacin acerca de este tema, se pudo constatar que no existe una norma uniforme que regule estos medios de pago de forma armnica, solo algunas leyes como por ejemplo: Publicacin 600 de la CCI, y la UNCITRAL que aluden a algunos medios de pago. Por esto es necesario que exista una norma uniforme que abarque los medios de pago existentes y que le brinde seguridad para las partes contrtantes.

BIBLIOGRAFA

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Gustavo Plott W., Operaciones de Cambio y de Comercio Exterior, Editorial Jurdica de Chile Santiago Patricio Garca A., Importaciones: Operativa Bancaria y Comercial Prctica. Santiago, Editorial Jurdica Conocer Sandoval Lopez, Ricardo, Derecho Comercial, Teora general de ttulos de crdito, letra de cambio, pagar, cheque y ttulos electrnicos o desincorporados, 5 Edicin, Santiago, Editorial Jurdica de Chile, 2005. Garca Prez, Gloria, Instrumentos Financieros del Comercio Internacional, Madrid, Fundacin Confemetal, 1999.

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