UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S. A. A.

Anlisis de valor

2011
ALUMNO : WARNER MARTINEZ ACUA

CURSO

: MERCADO DE VALORES

DOCENTE

: WAYKI LUY NAVARRETE

[ESCRIBIR

L A D I R E C C I N D E L A C O M P A A]

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S.A.A.

Anlisis de Valor

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S. A. A.

UBICACIN: Empresa Agroindustrial Laredo S. A. A. es una institucin que se encuentra ubicada en la Avenida Trujillo S/N en el distrito de Laredo, provincia de Trujillo, Departamento de La Libertad, siendo su rea de influencia principal en los Valles de Santa Catalina, Vir y Chao. ACTIVIDAD: Su actividad primordial es cultivar y procesar caa de azcar, con el objetivo de ser lder en la produccin de azcar y derivados de la caa en el Per, con productos de primera calidad acorde con las normas de producto, ambientales y de responsabilidad social ms exigentes y a la vanguardia en la aplicacin de tecnologas de ltima generacin. GRUPO EMPRESARIAL: Empresa Agroindustrial Laredo S. A. A. forma parte del grupo empresarial colombiano Manuelita S. A. cuya actividad principal es la produccin y comercializacin de azcar de Alta Pureza, siendo propietario del Ingenio Azucarero Manuelita S. A. fundado el 20 de Abril de 1864, y actualmente es una de las ms importantes agroindustrias colombianas, ubicada en la ciudad de Palmira, Valle del Cauca, donde maneja ms de 22,000 hectreas cultivadas con de caa de azcar, y realiz en el ao 2003, una molienda de 2774.488 toneladas de caa, con la que obtuvo una produccin de 334.653 toneladas de azcar. El grupo empresarial colombiano Manuelita S. A. esta liderado por la Divisin Azcar que opera el Ingenio Azucarero Manuelita S. A. y forman parte del grupo la Divisin Aceites y Grasas productora de aceite de palma y la Divisin Comercializadora que distribuye prod uctos de terceros, la empresa Comercializadora Internacional Ocanos, que distribuye productos del mar, y que a su vez est compuesta por la Divisin Camarn propietaria de 1,130 hectreas para la produccin de langostinos, empresas localizadas en Colombia y adems es el principal accionista de Empresa Agroindustrial Laredo S. A. A en el Per.

Warner Martinez Acua

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S.A.A. BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL / BALANCE SHEET 1DT001 1DT004
1D0109 1D0114 1D0110 1D0111 1D0116 1D0108 1D0103 1D0104 1D0105 1D0106 1D0112 1D0115 1D0107 1D0113

Anlisis de Valor

31/12/2010

31/12/2009

31/12/2008

Activo/ Activo Corriente/

Efectivo y Equivalentes de efectivo/ Inversiones Financieras/ Activos Financieros al Valor Razonable con cambios en Ganancias y Prdidas/ Activos Financieros Disponibles para la Venta/ Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento/ Activos por Instrumentos Financieros Derivados/ Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/ Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)/ Otras Cuentas por Cobrar (neto)/ Existencias (neto)/ Activos Biolgicos/ Activos no Corrientes mantenidos para la Venta/ Gastos Contratados por Anticipado/ Otros Activos/ 7,784 0 0 0 0 0 11,708 442 5,198 9,657 26,151 0 1,703 0 8,872 0 0 0 0 0 18,077 492 5,005 10,952 22,855 0 1,593 0 2,040 0 0 0 0 0 9,928 612 6,854 11,631 23,703 0 935 0

1D01ST 1DT005
1D0217 1D0213 1D0215 1D0210 1D0214 1D0218 1D0201 1D0202 1D0203 1D0209 1D0216 1D0211 1D0205 1D0206 1D0207 1D0212 1D0208

Total Activo Corriente/ Activo No Corriente/

Inversiones Financieras/ Activos Financieros Disponibles para la Venta/ Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento/ Activos por Instrumentos Financieros Derivados/ Inversiones al Mtodo de Participacin / Otras Inversiones Financieras/ Cuentas por Cobrar Comerciales/ Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas/ Otras Cuentas por Cobrar/ Existencias (neto)/ Activos Biolgicos/ Inversiones Inmobiliarias/ Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)/ Activos Intangibles (neto)/ Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos/ Crdito Mercantil/ Otros Activos/

<>

62,643
0 0 0 0 0 0 0 0 129 0 22,134 0 379,711 212 0 0 0

67,846
0 0 0 0 0 0 133 0 121 0 22,409 0 370,197 592 0 0 0

55,703
2,365 0 0 2,365 0 0 90 0 0 0 14,529 0 374,496 878 0 0 0

1D02ST 1D020T 1DT002 1DT006

1D0306 1D0309 1D0302 1D0303 1D0311 1D0304 1D0310 1D0312

Total Activo No Corriente/ TOTAL ACTIVO/ Pasivo y Patrimonio/ Pasivo Corriente/

Sobregiros Bancarios / Obligaciones Financieras/ Cuentas por Pagar Comerciales / Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas/ Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes/ Otras Cuentas por Pagar/ Provisiones / Pasivos mantenidos para la Venta/

<> <>

402,186 464,829

393,452 461,298

392,358 448,061

0 21,254 13,197 374 5,447 13,974 0 0

0 23,282 7,962 0 3,113 10,294 0 0

0 23,770 12,667 1,602 2,633 8,193 0 0

1D03ST 1DT007
1D0401 1D0407 1D0402 1D0404 1D0408

Total Pasivo Corriente/ Pasivo No Corriente/

Obligaciones Financieras/ Cuentas por Pagar Comerciales / Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas/ Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos/ Otras Cuentas por Pagar/

<>

54,246
84,786 766 0 3,623 0

44,651
103,008 766 0 4,938 0

48,865
101,723 766 0 3,087 0

Warner Martinez Acua

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S.A.A.

1D0406 1D0403 Provisiones / Ingresos Diferidos (netos)/ 0 0 0 0

Anlisis de Valor
0 0

1D04ST 1D040T 1DT003

1D0701 1D0703 1D0702 1D0708 1D0705 1D0706 1D0707 1D0709

Total Pasivo No Corriente/ Total Pasivo/ Patrimonio Neto/

Capital/ Acciones de Inversin/ Capital Adicional/ Resultados no Realizados/ Reservas Legales/ Otras Reservas/ Resultados Acumulados/ Diferencias de Conversin/

<> <>

89,175 143,421
191,604 0 0 10,971 27,255 7,882 83,696 0

108,712 153,363
191,604 0 0 9,861 27,255 7,882 71,333 0

105,576 154,441
191,604 0 0 6,950 24,311 7,882 62,873 0

1D07ST 1D070T

Total Patrimonio Neto/ TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO/

<> <>

321,408 464,829

307,935 461,298

293,620 448,061

Warner Martinez Acua

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S.A.A. RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FINANCIEROS Liquidez Ratio Corriente Activo Corriente / Pasivo Corriente Endeudamiento Nivel de Endeudamiento Pasivo Totales / Activos Totales Endeudamiento Patrimonial Pasivos Totales / Patrimonio Apalancamineto de Corto Plazo Pasivo Corriente / Patrimonio Apalancamiento Financiero Total Pasivos Financieros / Patrimonio Rentabilidad Costo de Ventas Expresados como % de Ventas Netas Margen Bruto Utilidad Bruta / Ventas Netas Margen Operativo Utilidad Operativa / Ventas Netas Margen Neto Utilidad Neta antes de Reserva Legal / Ventas Netas Rentabilidad sobre Activos Utilidad Neta antes de Reserva Legal / Activos Totales Retorno sobre Patrimonio Acumulativo Utilidad neta antes de reserva legal / Patrimonio Utilidad por Accin acumulativa (S/:) Utilidad Neta antes Reserva Legal / # Acciones Comunes 2008
1.14

Anlisis de Valor

2009 1.52

2010 1.15

Var. % 08/09
33.29%

Var. % 09/10
-24.00

34.5%

33.2%

35.7%

-3.63%

7.26%

52.6%

49.8% 14.5% 34.2% 72.2%

44.6% 16.9% 33.0% 75.2%

-5.32%

-10.40%

16.40% -3.52% 4.11%

29.9% 22.9%

24.8% 19.8%

-17.03% -13.59%

17.1%

14.4%

-15.86%

8.0%

6.8%

-14.68%

9.6%

9.8%

2.65%

2.55

2.73

7.1%

Warner Martinez Acua

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S.A.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 31/12/2010

Anlisis de Valor

31/12/2009

31/12/2008

3DT001 3DT011 3D0101

3D0110 3D0103 3D0111 3D0112 3D0104 3DT002 3D0109 3D0105 3D0106 3D0107 3D0113 3D0108 3D01ST

3DT003 3DT012 3D0209 3D0218

3D0201 3D0213 3D0202 3D0203 3D0210 3D0211 3D0204 3DT004 3D0212 3D0219 3D0205 3D0214 3D0206 3D0215 3D0207 3D0208 3D02ST

3DT005 3DT013 3D0307 3D0308

3D0301 3D0309 3D0303 3DT006 3D0312 3D0315 3D0310 3D0311 3D0305 3D0306 3D03ST 3D0401 3D0402 3D0404

3D04ST 3DT007 3D05ST 3DT008 3DT015 3D0609 3D0610

ACTIVIDADES DE OPERACIN/ Cobranza (entradas) por:/ Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales)/ Honorarios y Comisiones/ Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin)/ Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin)/ Regalas/ Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad/ Menos pagos (salidas) por:/ Proveedores de Bienes y Servicios/ Remuneraciones y Beneficios Sociales/ Tributos/ Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin)/ Regalas/ Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad / Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin/ ACTIVIDADES DE INVERSIN/ Cobranza (entradas) por:/ Prestamos a Partes Relacionadas/ Venta de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios/ Venta de Inversiones Financieras/ Venta de Inversiones Inmobiliarias/ Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo/ Venta de Activos Intangibles/ Intereses y Rendimientos/ Dividendos/ Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad/ Menos pagos (salidas) por:/ Prestamos a Partes Relacionadas/ Compra de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios/ Compra de Inversiones Financieras/ Compra de Inversiones Inmobiliarias/ Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo/ Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y Equipo/ Compra y desarrollo de Activos Intangibles / Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad / Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversin/ ACTIVIDADES DE FINANCIACION/ Cobranza (entradas) por:/ Aumento de Sobregiros Bancarios/ Emisin y aceptacin de Obligaciones Financieras/ Emisin de Acciones o Nuevos Aportes/ Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorera)/ Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad/ Menos pagos (salidas) por:/ Amortizacin o pago de Sobregiros Bancarios/ Amortizacin o pago de Obligaciones Financieras/ Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorera)/ Intereses y Rendimientos/ Dividendos Pagados/ Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad/ Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiacin/ Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo/ Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio/ Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de Efectivo/ Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio/ CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN/ Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio/ Ms : / Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio/ Estimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa/ Desvalorizacin de Existencias/

262,916 0 0 0 0 0 -136,949 -26,816 -27,293 0 0 2,079 73,937

200,588 0 0 0 0 16,301 -102,658 -24,241 -26,077 -3,729 0 -2,869 57,315

150,038 0 0 0 0 0 -91,749 -14,888 -10,218 -6,441 0 -6,900 19,842

<>

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -31,998 0 0 0 -31,998

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -18,562 0 -70 0 -18,632

0 0 0 0 148 0 0 0 0 0 0 0 0 -35,898 0 0 0 -35,750

<>

0 -25,668 0 0 0 0 0 0 0 -17,359 0 -43,027 -1,088 8,872 0

<> 7,784

0 20,509 0 0 0 0 -36,109 0 -760 -11,633 -3,858 -31,851 6,832 2,040 0

8,872

27,322 0 0 0 0 0 0 0 0 -28,909 0 -1,587 -17,495 19,535 0

2,040

<>

<>

31,543

29,443

14,037

0 0

1 0

131 -77

Warner Martinez Acua

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S.A.A.

3D0623 3D0602 3D0614 3D0616 3D0604 3D0606 3D0624 3D0617 3D0605 3D0618 3D0611 3D0619

Anlisis de Valor
0 20,580 356 0 4,335 0 0 0 0 0 0 0 205 16,663 356 0 1,751 0 0 0 0 0 0 0

3D0620 3D0608 3DT009 3DT016 3D0625 3D0703 3D0626 3D0706 3D0702 3D0707 3D0712 3D0709

Fluctuacin del Valor de Activos Biolgicos/ Depreciacin y Deterioro de Valor del Ejercicio/ Amortizacin de Activos Intangibles / Amortizacin de Otros Activos/ Provisiones / Prdida en Venta de Inversiones Financieras/ Prdida por Instrumentos Financieros Derivados/ Prdida en Venta de Inversiones Inmobiliarias/ Prdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo/ Prdida en Venta de Activos Intangibles/ Gastos Financieros/ Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de dividendos recibidos en efectivo)/ Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores / Otros/
Menos:/ Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio/ Fluctuacin del Valor de Activos Biolgicos/ Utilidad en Venta de Inversiones Financieras/ Ganancia por Instrumentos Financieros Derivados/ Utilidad en Venta de Inversiones Inmobiliarias/ Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo/ Utilidad en Venta de Activos Intangibles/ Ingresos Financieros/ Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de dividendos recibidos en efectivo)/ Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores / Otros/ CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS CORRIENTES Y PASIVOS CORRIENTES/ (Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerciales/ (Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas/ (Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar / (Aumento) Disminucin en Existencias/ (Aumento) Disminucin en Activos Biolgicos/ (Aumento) Disminucin de Activos no Corrientes mantenidos para la Venta/ (Aumento) Disminucin en Gastos Contratados por Anticipado/ (Aumento) Disminucin de Otros Activos/ Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comerciales/ Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas/ Aumento (Disminucin) de Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes/ Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar / Aumento (Disminucin) de Provisiones/ Aumento (Disminucin) de Pasivos mantenidos para la Venta/ Cobros por:/ Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin)/ Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin)/ Diferencia de Cambio/ Pagos por:/ Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores/ Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin)/ Provisiones/ Diferencia de Cambio/ Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la Actividad de Operacin/

-640 20,264 380 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-1,417 0

2,945 0

-378 0

0 0 0 0 1,526 0 0 0

0 0 0 0 -4 0 0 0

0 0 0 0 -132 0 0 0

3D0708 3D0711 3DT010 3D0801 3D0802 3D0803 3D0804 3D0813 3D0817 3D0805 3D0818 3D0806 3D0807 3D0816 3D0809 3D0815 3D0827

0 7,114

0 0

0 0

6,318 50 -16 -1,726 0 0 3,751 0 5,237 372 0 1,181 0 0

-8,688 120 2,349 678 -7,032 0 2,292 0 -4,464 -1,597 -9,851 25,852 0 0

-3,398 -184 -3,610 0 -5,006 0 -597 0 3,939 835 -5,186 493 0 0

3DT017 3D0820
3D0821 3D0822 3DT018 3D0823 3D0824 3D0825 3D0826 3D08ST

0 0 0 0 0 0 0 73,937

0 0 0 0 0 0 0 57,315

0 0 0 0 0 0 0 19,842

<>

Warner Martinez Acua

EMPRESA AGROINDUSTRIAL LAREDO S.A.A.

Anlisis de Valor

Warner Martinez Acua