LAS RESERVAS DE REVALUACION DE ACTIVOS COMO ELEMENTO INTEGRANTE DEL PATRIMONIO BANCARIO Y SU POSIBLE USO PARA CONSTITUIR PROVISIONES

SOBRE ACTIVOS DE RIESGO DE LOS BANCOS

Por: Jos Ml. Lpez Valds y Manuel Gonzlez Martnez

Santo Domingo, D. N., Febrero del 2006

AGRADECIMIENTO: Los autores desean agradecer a los seores Enrique Arroyo de la Asociacin Bancaria del Per y Ernesto Chiriboga Blondet de la Asociacin Bancaria del Ecuador, por las informaciones que nos suministraron sobre sus respectivos pases y por sus valiosos comentarios a una versin preliminar de este trabajo. Reconocemos que cualquier error es de nuestra responsabilidad.

INDICE
I.

Pg. #

Introduccin 4 II. El Acuerdo Sobre Capital Mnimo de Basilea 5 III. Directivas de la Comunidad Econmica Europea (CEE) 8 IV. Normativa de Espaa 10 V. Normativa en Pases de Amrica Latina 12 12 1) Ecuador 14 2) Per 3) Repblica Dominicana 19 33 VI. Conclusin.

I. Introduccin. El presente trabajo tiene como objetivo analizar el tratamiento que desde el punto de vista de la regulacin bancaria, tienen las Reservas de Revaluacin de Activos. Estas Reservas son un elemento a tener en cuenta dentro de la poltica estratgica de los bancos, pues pueden jugar un papel importante en su crecimiento potencial, en la posibilidad de ser utilizadas para cubrir prdidas, castigar y/o constituir provisiones sobre sus activos de riesgos as como cumplir con los requerimientos referentes al Indice de Solvencia de las instituciones financieras. Examinaremos cmo las Reservas de Revaluacin de Activos son parte integrante del patrimonio de una institucin bancaria y quedan incluidas dentro de las partidas que pueden ser consideradas en su base de capital y qu uso se les da y/o pueden tener dichas reservas, con las diferencias que existen en las normas regulatorias, unas de carcter internacional, que sirven de marco de referencia para que los pases puedan utilizarlas en la elaboracin de sus propias reglamentaciones y otras, adaptadas y particularizadas a las propias necesidades e intereses del pas en cuestin. Con este objetivo se examina el tratamiento que tienen las Reservas de Revaluacin de Activos en el Acuerdo de Capitales Mnimos de Basilea, en las Normativas de la Comunidad Econmica Europea y en las regulaciones bancarias de algunos pases como por ejemplo, Espaa, Ecuador, Per y Repblica Dominicana.

II. El Acuerdo sobre Capital Mnimo de Basilea. En el Acuerdo sobre Capital Mnimo de Basilea o Basilea I1 y en el reciente Acuerdo de Basilea II2 (en lo adelante el Acuerdo), los elementos que integran la base de capital de los bancos son los siguientes: Capital Primario (Nivel 1). Capital Accionario Reservas Reveladas Capital Secundario (Nivel 2). Reservas no Reveladas Reservas de Revaluacin de Activos. Provisiones Generales sobre Prstamos Instrumentos Hbridos de Capital, y Deuda Subordinada. En el Acuerdo se establece adems que el Capital Primario, como mnimo, debe representar el 50% del Capital total y el Capital Secundario, como mximo, el otro 50%. Es decir, el Capital Secundario no debe exceder al Primario. A su vez, el Acuerdo contempla una limitacin a slo uno de los elementos que configuran la base de capital de un banco. Nos referimos al caso de la Deuda Subordinada, elemento que podra llegar como mximo a representar el 50% del Capital Primario.

Convergencia Internacional de Standards y Medicin de Capitales. Comit de Supervisin de Basilea (CSB) julio de 1988 y su actualizacin. 2 Convergencia Internacional de Medidas y Normas de Capital. CSB. junio 2004.

Con respecto a las Reservas de Revaluacin de Activos el texto del Acuerdo de Basilea seala3 lo siguiente, citamos: Algunos pases, bajo sus disposiciones contables o regulaciones internas, permiten que ciertos activos sean revaluados para que reflejen su valor actual o algo ms cercano a su valor actual que el costo histrico, y que las reservas de revaluacin resultantes se incluyan en la base de capital. Dichas revaluaciones pueden aparecer de dos maneras: a) Desde una revaluacin formal, llevada a cabo a travs de los balances de las propiedades de un banco; o b) Desde una adicin nocional al capital de valores ocultos que aparecen a partir de la prctica de mantener valores en el balance evaluados a costos histricos. Dichas reservas pueden ser incluidas dentro del capital suplementario siempre que los activos sean considerados por la autoridad supervisora como prudentemente valorizados, reflejando por completo la posibilidad de fluctuaciones de precio y de venta forzada. La alternativa b) es pertinente a aquellos bancos cuyos balances tradicionalmente incluyen montos muy sustanciales de acciones mantenidas en sus carteras a costos histricos, pero que pueden ser, y en ocasiones son, realizadas a precios actuales y utilizadas para compensar las prdidas. El Comit considera que estas reservas latentes de revaluacin pueden incluirse entre los elementos complementarios del
3

Puntos 16 y 17.

capital, ya que pueden ser utilizadas para absorber prdidas sobre una base de empresa activa, siempre que estn sujetas a sustanciales descuentos para as reflejar tanto los asuntos relacionados con la volatilidad del mercado como con la carga tributaria que podra surgir en los casos de realizacin. Existe concordancia en que un descuento de un 55% en la diferencia entre el valor libro del costo histrico y el valor de mercado es apropiado de acuerdo a estas consideraciones. El Comit consider, pero rechaz, la propuesta que las reservas latentes que surjan respecto de la subvaluacin de las propiedades de los bancos deban incluirse dentro de la definicin de capital complementario. (fin de la cita). Es oportuno sealar que las reservas latentes son aquellas que no aparecen registradas en el balance del banco, contrario a aquellas revaluaciones que afloran en dicho balance como resultado de una ley o una regulacin dispuesta por el ente regulador o supervisor. En este ltimo caso dichas revaluaciones para los bienes inmuebles y otros activos propiedad del Banco pueden incluirse como Capital Secundario o Capital Nivel 2. A su vez, en el Anexo I del Acuerdo de Basilea relativo a la Definicin de Capital Incluida en la Base de Capital, se establece lo siguiente, citamos: Las reservas de revaluacin surgen de dos maneras. En primer lugar, en algunos pases los bancos (y otras empresas comerciales) estn autorizados para revaluar los activos fijos, que son normalmente sus propiedades, cada cierto tiempo, en lnea con los cambios en los valores del mercado. En algunos de estos pases el monto de dichas revaluaciones est determinado por la ley. Las revaluaciones de este tipo
7

estn reflejadas en la parte principal del balance como reserva de revaluacin.

una

En segundo lugar, los valores ocultos de las reservas de revaluacin latentes pueden estar presente como el resultado de posesiones de largo plazo de valores de capital accionario valorizados en el balance al costo histrico de adquisicin. Ambos tipos de reserva de revaluacin pueden incluirse en el Nivel 2 siempre que los activos estn valorizados prudentemente, reflejando por completo la posibilidad de fluctuacin de precio y de venta forzada. En el caso de reservas de revaluacin latentes se aplicar un descuento de un 55% a la diferencia entre el valor libro de costo histrico y el valor de mercado, para reflejar la potencial volatilidad de esta forma de capital no realizado y el cargo tributario nocional de ste. Por otra parte bajo el Acuerdo de Basilea no existe un lmite a las Reservas de Revaluacin de Activos que los bancos puedan tener como parte de su base de capital, con excepcin del derivado del hecho de que las Reservas de Revaluacin forman parte del Capital Secundario (Nivel 2) y ste no puede exceder al Capital Primario (Nivel 1). En consecuencia, las Reservas de Revaluacin de Activos pueden llegar a ser equivalentes al 100% del Capital Primario (Nivel 1) en el caso de que un banco no cuente con los otros elementos que integran el Capital Secundario (Nivel 2). III. Directivas de la Comunidad Econmica Europea (CEE). La Reserva de Revaluacin de Activos, como elemento integrante de la base de capital de los bancos que operan en la Comunidad

Econmica Europea (CEE), se encuentra tratada en las Directivas emanadas del Consejo de la Comunidad Nos. 660/1978 y 89/299. Las Directivas 660/1978 y 89/299 desarrollan un marco regulatorio que sirve de referencia para definir los elementos que constituyen el capital o los fondos propios de las instituciones bancarias. Dichas Directivas especifican que los pases miembros, cuando adopten disposiciones legales, reglamentarias o administrativas en aplicacin de la legislacin comunitaria, lo harn de forma que concuerden con las definiciones que se expresan en sus articulados. La Directiva 660/1978, en su Seccin 7, Artculo 33, apartado 1, literal b) y apartado 2.a), seala que podrn utilizarse mtodos de valoracin de las partidas que figuran en las cuentas anuales, destinados a tener en cuenta la inflacin; y que el importe resultante entre la diferencia por la valoracin en base al precio de adquisicin o del coste de produccin y el mtodo que considera la inflacin, se deber reflejar en la Reserva de Revalorizacin. Adems, en su apartado 2.c plantea que los pases miembros pueden prever normas que rijan la utilizacin de dichas reservas. Por su parte, la Directiva 89/299, en su Artculo 2, establece los elementos que constituyen los fondos propios, especificando en su prrafo segundo que los fondos propios de las entidades de crdito pueden servir para absorber las prdidas no cubiertas por un volumen no suficiente de beneficios. A su vez, este mismo artculo en su apartado 1 punto 3, seala que las Reservas de Revaluacin4 forman parte integrante de los fondos propios; y en el apartado 3, se establece que los elementos
4

En el sentido del Artculo 33 de la Directiva anteriormente comentada 660/1978.

que forman parte de los fondos propios, debern poder ser utilizados inmediatamente y sin restriccin por las entidades de crdito para la cobertura de riesgos o prdidas en cuanto se produzcan stas. Por su parte el Artculo 6 apartado a) especifica que las Reservas de Revaluacin de Activos junto con los otros elementos del Capital Secundario, podrn alcanzar hasta el 100% del capital ms las reservas. IV. Normativa de Espaa. Espaa recoge en su esencia las Directivas de la Comunidad Econmica Europea sealadas precedentemente y las incorpora en las siguientes normas emitidas por el Banco de Espaa: Circular 4/1991-Norma Tercera y la Circular 5/1993-Norma Octava y Undcima. La Revaluacin de Activos en la banca comercial de Espaa, se fundamenta en los aspectos anteriormente sealados para el caso de la Comunidad Econmica Europea. De parte de las autoridades monetarias espaolas no existe ordenanza que introduzca algn ajuste diferente de aplicacin para el sector financiero, tan solo, en la que se especifica el tiempo que quedar incluida como Reserva de Revalorizacin dentro del Capital Secundario previo a su incorporacin en las Reservas Efectivas y Expresas que son elemento del Capital Bsico o de Nivel 1. En ese sentido, la Circular 4/1991, en su Norma Tercera sobre Criterios de Valorizacin, en su Artculo 13, apartado c), determina que el valor por el que se hayan revalorizados los activos una vez descontados los saneamientos, minusvalas e impuestos, se contabilizar como Reservas de Revalorizacin; y en
10

su apartado d) contempla que dichas Reservas de Revalorizacin podrn pasarse a Reservas Efectivas y Expresas de libre disposicin para integrarse en este sentido al Capital de Primer Orden (Nivel 1) a partir de los cinco aos, siempre que se confirmen los valores en que se fundamentaron. Por su parte, la Circular 5/1993, en su Norma Octava sobre los elementos que componen los recursos propios de los bancos, en su Artculo 1, apartado b) , especifica que son Reservas Efectivas y Expresas, las resultantes de las Primas de Emisin desembolsadas, las generadas con cargo a beneficios y las procedentes de Reservas de Revalorizacin. A su vez, cuando estas Reservas contemplen lo especificado en la letra d) del apartado 13 de la Norma Tercera de la Circular 4/1991 anteriormente comentada, pueden ser incluidas en el Capital Primario (Nivel 1) como se seal en el prrafo anterior. Por ltimo, las Reservas de Revaloriacin de Activos segn el apartado 3, letra a) pueden ser libremente utilizables por las entidades bancarias para cubrir los riesgos inherentes al ejercicio de la actividad, incluidas las prdidas del ejercicio. Adems el literal c) especifica que las Reservas de Regularizacin, Actualizacin o Revaloracin de Activos son parte de los recursos propios contemplados en el Capital Secundario (Nivel 2) segn se establece en la Norma Undcima sobre lmites en el cmputo de los recursos propios. Esta Norma incluye como Capital Primario (Nivel 1) el Capital Social, las Reservas Efectivas y los fondos afectos al conjunto de riesgos o Provisiones Genricas, mientras que como Capital de Secundario (Nivel 2) se computaran las Reservas de Revalorizacin, los Fondos de la Obra Benfico Social, las
11

Acciones sin Voto y la Deuda Subordinada. A su vez, establece que estos fondos de segundo orden pueden alcanzar el 100% de Capital Primario, a excepcin de la Deuda Subordina que slo podr alcanzar el 50% de Capital Primario, como lo establece el Acuerdo de Basilea. V. Normativa en Pases de Amrica Latina. 1. Ecuador.

La regulacin ecuatoriana en lo que respecta a los requerimientos de capital de los bancos descansa en el Acuerdo de Basilea. En este sentido, el patrimonio requerido estar constituido por la suma del Patrimonio Tcnico Primario y del Secundario, al cual se le hacen ciertas deducciones como son la plusvala mercantil, el descuento en colocacin de acciones, la deficiencia de provisiones, amortizaciones y depreciaciones, el capital asignado a una sucursal o agencia en el exterior, entre otros5. Las Reservas de Revalorizacin del Patrimonio forman parte del Patrimonio Tcnico Secundario de los bancos en el Ecuador. A raz de la crisis financiera que registr Ecuador entre 1996 y 1998, el pas adopt medidas que permitieron constituir provisiones con cargo a las reservas que se generaron por la revaluacin de los activos de los bancos. En este sentido, el 29 de diciembre de 1998 la Junta Bancaria de Ecuador adopt la Resolucin No.98-096 permitiendo al sistema bancario que opera en este pas que el saldo de la cuenta Reservas

Junta Bancaria del Ecuador. Resolucin No.JB-2001-382.

12

por Revalorizacin del Patrimonio6 se puede utilizar para cubrir al final de cada ejercicio anual: La prdida de ejercicios anteriores, y La prdida del ejercicio corriente. A su vez, el saldo de esta cuenta en caso de existir, puede ser capitalizado. Por otra parte, a partir del 7 de diciembre del ao 2000, la Resolucin de la Junta Bancaria del Ecuador No.2000-271 dispuso que el saldo de la cuenta de Reservas por Revalorizacin del Patrimonio puede ser utilizado en cualquier momento y adicionalmente para la constitucin de provisiones. Para que un banco pudiese utilizar la Reserva de Revaluacin para la constitucin de provisiones, fue necesario que primero compensaran los saldos deudores de las cuentas Prdidas de Ejercicios Anteriores y Prdidas del Ejercicio Corriente. La posibilidad de utilizar la Reserva de Revalorizacin para la constitucin de provisiones en Ecuador estuvo vigente hasta el 4 de noviembre del 2003, cuando la misma se dej sin efecto por la Resolucin JB-2003-582. A partir de esta fecha, la cuenta de Reservas de Revalorizacin puede ser utilizada en este pas para imputar contra ella las prdidas contables que registren los bancos.

En la cuenta Reversas Revaluacin del Patrimonio se registran las reservas que se originan como resultado de los ajustes por correccin monetaria de los activos y pasivos no monetarios de las instituciones financieras, as como los ajustes por correccin monetaria del Patrimonio. En ella se incluye el revalo de los activos cuando es mayor al valor registrado en los libros de los bancos.
6

13

2. Per En el Per las regulaciones establecidas con relacin al rgimen de capital mnimo de los bancos estn contempladas en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros7 as como en disposiciones de la Superintendencia de Bancos. Estas regulaciones en trminos generales, estn acorde con el Acuerdo de Basilea, al igual que la de los pases anteriormente mencionados. De acuerdo a la Ley anterior8, el Patrimonio Efectivo de los bancos puede ser destinado a cubrir el riesgo crediticio y los riesgos de mercado y puede estar constituido por las siguientes partidas: Capital pagado, reservas legales, primas de acciones y las reservas facultativas. Deuda subordinada y bonos convertibles en acciones hasta un 50% del patrimonio contable. Provisiones genricas sobre prstamos y contingencias de riesgo crediticio hasta un 1% de la cartera crediticia. Las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso, previo acuerdo de su capitalizacin adoptado por la Junta General de Accionistas. Se detrae la inversin permanente en acciones y en deuda subordinada emitidas por las empresas del sistema financiero o de seguros. Se detrae la inversin en acciones, bonos y en instrumentos similares hecha con empresas con las que corresponde consolidar los estados financieros y

7 8

Ley No.26702 promulgada el 6 de diciembre de 1996. Artculos 184 sobre Patrimonio Efectivo y siguientes.

14

 Se restan las prdidas de ejercicios anteriores, las del ejercicio en curso y el dficit de provisiones que an no hubiese sido cargado a resultados. Las cuentas del activo de los bancos pueden ser revaluadas y una vez que han sido autorizadas por la Superintendencia de Bancos, podrn ser transferidas a capital y reservas, con lo cual la Revaluacin de Activos se integra al Patrimonio Efectivo de las instituciones bancarias9. a) La Revaluacin de Activos y la Constitucin de Provisiones. En Per la Revaluacin de Activos est contemplada en el Artculo 228 de la Ley General de Sociedades10. Este Artculo establece lo siguiente: Los inmuebles, muebles, instalaciones y dems bienes del activo de la sociedad se contabilizan por su valor de adquisicin o de costo ajustado por la inflacin cuando sea aplicable de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en el pas. Son amortizados o depreciados anualmente en proporcin al tiempo de su vida til y a la disminucin de valor que sufran por su uso o disfrute. Tales bienes tambin pueden ser objeto de revaluacin, previa aprobacin pericial. En los aos 90 y tras atravesar el Per un fuerte perodo inflacionario, las empresas en operacin, incluyendo las entidades financieras, fueron autorizadas a registrar un ajuste por inflacin
Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero. SBS. Vigente desde el 1 de enero 2001. (Vase lo correspondiente al Patrimonio, pgs. 358-375). 10 Ley No.26887 del 9 de diciembre de 1997.
9

15

en sus activos no monetarios, entre los que se incluyen los activos fijos. El resultado de la primera revaluacin se registr en la cuenta del Patrimonio y las revaluaciones subsiguientes se incorporaron a la utilidad de cada ao. El tratamiento contable de la Revaluacin de los Activos sigue en Per la Norma Internacional de Contabilidad, NIC No.16. De acuerdo a esta norma, la revaluacin de los activos se registra en la cuenta patrimonial Supervit por Revaluacin, transfirindose a la cuenta Ganancias Retenidas cuando el activo se realiza. Por otra parte, el balance de la cuenta Ganancias Retenidas se puede aplicar11 en primer lugar, para cubrir las prdidas contables anuales y el saldo que quede es de libre disposicin, es decir, con l podra cubrirse la constitucin de provisiones. Durante la crisis financiera que afect al Per a finales de los 90 la Superintendencia de Banca y Seguros emiti el 29 de octubre de 1999, la Circular B-2061-99, en virtud de la cual autoriz a los bancos a constituir las provisiones genricas con cargo a los Resultados del Ejercicio y excepcionalmente, afectando los Resultados Acumulados y las Reservas de Libre Disposicin. Al mismo tiempo, las instituciones financieras podran aplicar a la constitucin de provisiones, las reservas constituidas correspondientes a las inversiones y bienes adjudicados que haban sido enajenados. El tratamiento excepcional anterior se permiti mientras dur el plazo de adecuacin de dos aos y medio para la constitucin gradual de las provisiones requeridas resultantes de la aplicacin de la norma de Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia
11

Artculo 69. Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguro. Ley No.26702 de fecha 9 de diciembre de 1996.

16

de Provisiones que haba sido emitida por la Superintendencia de Banca en agosto de 199712. A su vez el 27 de diciembre del ao 2000, la Superintendencia de Banca y Seguros emiti el Oficio Mltiple No.13718-2000 autorizando a los bancos de manera excepcional, a constituir las provisiones genricas adems, con cargo a la cuenta de Resultados por Exposicin a la Inflacin. La cuenta de Resultado por Exposicin a la Inflacin se integra13 por la actualizacin de los rubros no monetarios del balance general y de la cuenta de ganancias y prdidas por efectos del ajuste por inflacin. Entre estos rublos se incluye los Inmuebles, Muebles y Equipos as como los Bienes Realizables recibidos en pago y adjudicados y las Inversiones. Con este tratamiento excepcional a la constitucin de provisiones durante la crisis financiera peruana, se contribuy a que las entidades bancarias superaran la situacin derivada de los mayores requerimientos de provisiones. b) Otros Mecanismos Establecidos en Per para Diferir la Constitucin de Provisiones en el Contexto de su Crisis Financiera de Finales de los Aos 90. Concomitantemente a las disposiciones adoptadas por la Superintendencia de Banca y Seguros reseadas precedentemente, Per estableci otros mecanismos que permitieron diferir la constitucin de provisiones. En este orden el Gobierno peruano emiti bonos que seran adquiridos por los bancos a cambio de su cartera vencida, estando estas
12 13

Resolucin SBS No.572-97 del 20 de agosto de 1997. Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero.

17

instituciones obligadas a recomprar dicha cartera al vencimiento de los bonos. Las provisiones constituidas sobre la cartera transferida podan destinarse a la constitucin de otras provisiones que se requiriesen de acuerdo a las normas de evaluacin y provisiones de los activos, o a la constitucin de una provisin especfica para la readquisicin de la cartera transferida14 El monto mximo de los bonos a emitir ascendi a US$400 millones y su duracin fue de 5 aos plazo, debiendo amortizarse los mismos a razn de un 25% anual desde el 2001 al 2004. Exista un lmite por banco, el cual era el 50% de su Patrimonio Efectivo y no podran distribuirse dividendos hasta tanto se produjese la amortizacin de los bonos, los cuales no eran renegociables en el mercado y no devengaban intereses. El programa anterior se anunci en mayo de 1999 junto a otros dos programas tendentes a apoyar y fortalecer las instituciones financieras peruanas. De los otros dos programas, el primero fue tambin un canje temporal de cartera, esta vez bonos negociables, por un monto mximo de US$300 millones, con una duracin de 5 aos y estuvo bsicamente dirigido a canjear por ellos la cartera normal, es decir los clientes A y B. Estos bonos devengaban una tasa de inters y eran negociables, amortizndose en un plazo de cinco aos, a razn de un 20% anual desde el ao 1999 al 2003. El segundo programa se llam de Consolidacin Patrimonial y contempl un monto mximo de US$150 millones. Bajo este
14

Circular SBS No. B-2050-99. Tratamiento Prudencial y Contable de la Transferencia de Cartera por Bonos del Tesoro, de fecha 10 de agosto de 1999.

18

programa, el Estado peruano participara temporalmente como accionista de los bancos, quienes recibiran Bonos del Tesoro Pblico nominado en dlares, negociables y devengando un inters de 3 puntos porcentuales sobre la Tasa Libor, con un plazo de vencimiento de 7 aos. Los bancos que se acogieron a este ltimo programa asumieron el compromiso de realizar aportes de capital en efectivo por montos no menores al 30% de su patrimonio contable15. Por otra parte, la Superintendencia de Banca y Seguros del Per introdujo modificaciones en las normas de provisionamiento de los prstamos, flexibilizando algunos requerimientos que condujeron a una menor exigencia de provisiones, como el caso de los deudores clasificados en categora normal y que tuvieron que refinanciarse16. 3. Repblica Dominicana. En la Repblica Dominicana la Revaluacin de Activos forma parte del Capital Secundario de los bancos a raz de la promulgacin, a finales del 2002, de la Ley Monetaria y Financiera17, (LMF). Esta Ley estableci un nuevo marco jurdico para las instituciones financieras que operan en el pas as como tambin para el Banco Central y la Superintendencia de Bancos al derogar leyes que desde 1947 estuvieron normando al sistema monetario, bancario y financiero de esta nacin.

15

Para un detalle ms amplio consltese: Berrospide M., Jos. Fragilidad Bancaria y Prevencin de Crisis Financiera en Per: 1997-1999. Revista de Estudios Econmicos. Banco Central del Per, Junio 2002. Y Serra, Csar y Ziga, Zully . Identificando Bancos con Problemas. Revista de Estudios Econmicos. Banco Central del Per, Junio 2002. 16 Berrospide M. Jos. Trabajo citado. 17 Artculo 46 LMF. Ley No.183-02, de fecha 3 de diciembre del 2002.

19

De acuerdo a la Ley Monetaria y Financiera, el Patrimonio de los bancos que operen en la Repblica Dominicana podr estar integrado de manera similar a como lo establece el Acuerdo de Basilea, por los siguientes componentes: 18 Capital Primario: Capital Pagado Reserva Legal del Cdigo de Comercio Utilidades no Distribuibles Reservas Estatutarias Obligatorias Reservas Voluntarias no Distribuibles Primas de Acciones Capital Secundario: Otras Reservas de Capital Provisiones para Riesgo de Activos sobre el Mnimo Exigido hasta un 1% de los Activos y Contingencias Ponderados. Instrumentos de Deuda Convertible en Acciones. Deuda Subordinada Mayor de 5 Aos. Revaluacin de Activos A su vez, dicha Ley establece un lmite a la Revaluacin de Activos como elemento integrante del patrimonio de los bancos al disponer19 que la deuda subordinada, cuyo plazo de vencimiento sea superior a 5 aos juntamente con el resultado neto por revaluacin de activos, slo podr computar hasta el 50% del Capital Primario. En este punto, la legislacin dominicana es ms estricta y por lo tanto, ms limitante que el Acuerdo de Basilea, que la normativa europea y que las regulaciones establecidas en pases de Amrica Latina y otras naciones.

18 19

Literal c) del Artculo 46 de la LMF. Literal c), Artculo 46 de la LMF.

20

Por otra parte, el Reglamento sobre Normas Prudenciales de Adecuacin Patrimonial aprobado por la Junta Monetaria en marzo del 200420, limit el tipo de activos que al revaluarse puedan integrar el Capital Secundario de los bancos. En ese sentido, la disposicin de la Junta Monetaria seala que solamente la revaluacin de los activos fijos correspondientes a los bienes inmuebles propiedad de la institucin y que sean necesarios para el desarrollo de sus operaciones, podrn incluirse en este rengln. De esta forma la disposicin indicada deja fuera a otros activos que la normativa y prctica internacional consideran como parte integrante de la base de capital de las instituciones bancarias. En el caso dominicano, la Revaluacin de los Activos Fijos que se computan para integrar el Capital Secundario bajo la normativa dominicana no puede ser superior al 10% del monto total del Capital Primario, aunque excepcionalmente y para el ejercicio anual que termin el 31 de diciembre del 2004, este porcentaje pudo ser de hasta el 25%. Al hacer un anlisis comparado con las normativas existentes en 19 pases de Amrica Latina21, prcticamente la Repblica Dominicana es el nico pas que establece esta limitacin, salvo el caso de Brasil donde, a pesar de establecer una limitacin, la misma es mucho ms amplia que la dominicana. En este sentido, para los bancos que operan en Brasil, las Reservas de Revaluacin no deben exceder el 25% del Capital Primario ms el Secundario. Por otra parte, en la Repblica Dominicana se requiere la autorizacin previa de la Superintendencia de Bancos para que la revaluacin de lo activos fijos que realicen las instituciones
20

Tercera Resolucin de la Junta Monetaria de fecha 30 de marzo del 2004 y su modificacin posterior en virtud de su Primera Resolucin del 1ro. de julio del 2004. 21 Lpez Valds, Jos Ml. y Jimnez Holgun, Francisco. La Regulacin Bancaria en Amrica Latina. Repblica Dominicana. 2002.

21

financieras se pueda computar como parte del Capital Secundario22. En este sentido, las solicitudes para revaluar los activos fijos deben contar con una evaluacin de un tasador o firma de tasadores independientes y la constancia de la verificacin efectuada al respecto por parte de los auditores externos, los cuales deben estar inscritos en la Superintendencia de Bancos. Las revaluaciones de los activos fijos que en este pas se llevan a cabo anualmente, tambin se pueden realizar en base al Indice de Precios al Consumidor que publica el Banco Central de la Repblica Dominicana. En este caso dichas revaluaciones deben verificarse por los auditores externos en las auditoras anuales que realizan a la institucin bancaria. Ahora bien, durante el ao 2003 y parte del 2004, la Repblica Dominicana atraves por una aguda crisis macroeconmica que se reflej en un descenso del PIB (el cual fue negativo en el 2003 y en parte del 2004), en una fuerte devaluacin en la moneda nacional (al pasar el tipo de cambio de RD$20.75 por un dlar a casi RD$50 entre diciembre del 2002 y junio del 2004), en una inflacin superior al 85% en dicho perodo, en un aumento en el desempleo y en un descenso en el ingreso real de los dominicanos. En adicin, en los primeros meses del 2003 se produjo la cada de tres bancos comerciales, con un impacto estimado en aproximadamente un 20% del PIB. Este entorno macroeconmico tan desfavorable afect la capacidad de pago de los clientes bancarios, reflejndose en un deterioro de la cartera de prstamos de los bancos. En este
22

Circular SB No.011/04. Instructivo para la Autorizacin e Integracin en el Capital Secundario de los Instrumentos de Deuda Convertibles Obligatoriamente en Acciones, Deuda Subordinada y los Resultados Netos de Revaluacin de Activos: SIB. 10 de diciembre del 2004.

22

sentido, los prstamos vencidos a ms de 90 das pasaron de un 3.8% de la cartera total de prstamos en el 2002, a un 5.5% en el 2003 y a un 6.1% en el 200423. Ahora bien, es oportuno sealar que en el ao 2004 los bancos tenan cubierta con provisiones toda la cartera vencida a ms de 90 das en un 128%, por lo que el riesgo de que se afecte la solvencia de dichas instituciones en el caso hipottico de que estos prstamos sean incobrables en su totalidad, no existe. Para hacer frente al deterioro macroeconmico mencionado, el pas suscribi un acuerdo de estabilizacin econmica con el Fondo Monetario Internacional en el ao 2003. Este Acuerdo tuvo como objetivo apoyar el programa econmico del Gobierno Dominicano, centrado en el fortalecimiento de la confianza en el sistema bancario, revertir el deterioro de las cuentas fiscales e implementar una poltica monetaria estricta con el fin de reducir la inflacin y las presiones sobre el tipo de cambio de la moneda nacional. Las relaciones del pas con el Fondo Monetario Internacional derivadas del Acuerdo implicaron adems, en lo que respecta al sector bancario, la eliminacin de la normativa que estableci una gradualidad para la constitucin de las provisiones sobre los activos de riesgo de los bancos establecida por la Junta Monetaria en el ao 2001 tras la reforma que realiz a las normas de evaluacin de activos24. Al mismo tiempo, fue modificado el mtodo para medir la capacidad de pago de los Prstamos Comerciales sin adoptar uno adecuado a la realidad del pas, lo que unido al deterioro normal de dicha capacidad como resultado de la crisis econmica que afectaba a la Repblica Dominicana, condujo
23

Datos elaborados en base a los Estados Financieros Auditados Anuales de los bancos comerciales publicados en la prensa dominicana. 24 Segunda Resolucin de la Junta Monetaria de fecha 9 de enero del 2001 y modificaciones posteriores

23

a un mayor requerimiento de provisiones en el ao 2004, reservas que se les exigi constituir a los bancos en su totalidad en este ao. Ante las mayores provisiones que se le requeran a los bancos como resultado de lo anterior, a mediados de diciembre del ao 2004, la Junta Monetaria adopt una resolucin25 que posibilit a estas entidades registrar directamente contra cuentas patrimoniales las provisiones requeridas, como se haba hecho en otros pases de Amrica Latina que atravesaron por situaciones de fuerte crisis financiera como se ha sealado anteriormente. En este sentido, la indicada disposicin26 estableci lo siguiente: a) Al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre del 2004, los bancos mltiples debern incorporar en sus libros los ajustes resultantes de las inspecciones asistidas actualizadas por la Superintendencia de Bancos al cierre del 30 de septiembre del 2004, as como aquellos ajustes que resultasen de la evaluacin de activos de acuerdo con normas locales (sin gradualidad) que sern determinados por los auditores externos en su examen a los estados financieros de fin de ao. c) Para que los efectos de los ajustes sean incorporados en los libros de los bancos, de manera excepcional, se permitir registrar los ajustes descritos en el literal a) precedente, directamente contra cuentas patrimoniales, de manera simultnea con los aumentos de capital, conforme al procedimiento contable que deber establecer la Superintendencia de Bancos con tales propsitos.

25 26

Segunda Resolucin de la Junta Monetaria, de fecha 15 de diciembre del 2004. Literales a) y c), Artculo 1, Segunda Resolucin de la JM del 15 de diciembre del 2004.

24

Por su parte, la Superintendencia de Bancos acogiendo la disposicin de la Junta Monetaria indicada precedentemente, emiti la Circular SB 013/04 el 30 de diciembre del 200427, en virtud de la cual estableci un tratamiento especial para el registro de las provisiones requeridas como resultado de las evaluaciones a las carteras activas al 30 de septiembre del 2004. El tratamiento especial establecido fue en sntesis, el siguiente: a) Reconocer con cargo a los resultados acumulados de ejercicios anteriores, las provisiones sobre activos de riesgo que estaban siendo contabilizadas en base a la gradualidad establecida en la Segunda de Resolucin de la Junta Monetaria del 9 de enero del 2001;... b) Admitir al 31 de diciembre del 2004 los aportes de capital que sern realizados entre el perodo comprendido del 1 de enero al 30 de abril del 2005, segn la carta de compromiso que los bancos mltiples deben remitir a la Superintendencia de Bancos antes del 31 de diciembre del 2004 y que contenga el monto a capitalizar por la entidad, firmada por sus principales accionistas y debidamente legalizada por un Notario Pblico. c)...Los bancos mltiples podrn registrar en su patrimonio los ajustes que se deriven de la revaluacin de sus bienes inmuebles, siempre y cuando estas se hayan realizado de conformidad con el Instructivo relativo a Capital Secundario aprobado por la Superintendencia de Bancos. Los valores as registrados debern ser revisados por los auditores externos y podrn ser ajustados en funcin de los resultados de dicha revisin y de la que realiza la Superintendencia de Bancos para fines de aprobacin definitiva. (El subrayo es nuestro).
27

Circular No.013/04 Instructivo para el Registro de las Provisiones Requeridas y Capitalizacin de la Banca Mltiple. SIB. 30 de diciembre del 2004.

25

A su vez, las prdidas acumuladas que se originen como resultado del reconocimiento de las provisiones sin considerar la gradualidad que haba sido otorgada por la Junta Monetaria para constituir las provisiones resultantes de las modificaciones a las normas de clasificacin de activos realizadas en el ao 2001 como se seal anteriormente, se imputarn28: 1. A las reservas de capital especficas si las hubiere. 2. Al resto de las dems reservas de capital, dentro de las cuales podran incluirse las Reservas de Revaluacin de Activos segn lo determine la Superintendencia de Bancos. 3. A la Reserva Legal Bancaria del 20% 4. Al Capital Pagado. A tenor de la Circular que emiti la Superintendencia de Bancos el 30 de diciembre (Circular SB 013/04) y al Manual de Contabilidad vigente, los bancos procedieron a cerrar sus estados financieros al 31 de diciembre del 2004 imputando las provisiones requeridas a la Reservas de Revaluacin de Activos Fijos, ya que no existan reservas de capital especficas. De esta forma, las provisiones requeridas se constituyeron contra las Reservas de Revaluacin de Activos Fijos que se haban registrado al 2004, afectando el Patrimonio al disminuir un elemento integrante del Capital Secundario. Ahora bien, el 7 de febrero del 2005 la Superintendencia de Bancos modific29 el Instructivo para el Registro de las Provisiones Requeridas y Capitalizacin de la Banca Mltiple que
28 29

Literales h) e i). Imputaciones. Circular SB 013/04. Circular SB No.003/05. Modificacin del Instructivo para el Registro de la Provisiones Requeridas y Capitalizacin de la Banca Mltiple. SIB. 7 de febrero del 2005.

26

haba puesto en vigencia el 30 de diciembre del ao 2004. La modificacin a dicho Instructivo cambi la prelacin en la imputacin de las provisiones a la Revaluacin de Activos Fijos, pasndola del segundo al quinto lugar, al establecer lo siguiente: Imputaciones. h) En cumplimiento a lo dispuesto en el Artculo 19 del citado Reglamento, las prdidas acumuladas que se originen producto del reconocimiento de las provisiones sin considerar la gradualidad, se imputarn de acuerdo al orden de prelacin siguiente: i) En primer trmino las perdidas se imputarn a las reservas de capital especficas, si las hubiere; ii) En segundo trmino, las imputaciones se realizarn del resto de las dems reservas de capital, esto es, reservas voluntarias de capital, exceptuando la reserva legal a que se refiere el Cdigo de Comercio... iii) En tercer trmino, se imputarn de las Primas sobre Acciones. iv) En cuarto trmino, de la Reserva Legal Bancaria del 20%... v) En quinto trmino, podrn imputarse del Supervit por Revaluacin de Activos... Slo se permitir imputar contra el Supervit por Revaluacin de Activos... hasta un veinticinco por ciento (25%) del Capital Primario. j) En caso de que las reservas de capital sean insuficientes, las prdidas debern imputarse directamente al capital pagado. Las modificaciones introducidas por la Superintendencia de Bancos a su Circular SB 013/04 por su Circular SB 003/05, se resumen a continuacin:

27

Circular SB 013/04 1. Reservas de Capital Especficas 2. A las dems Reservas de Capital, que podra incluir las Reservas por Revaluacin de Activos, segn lo determine la SIB. 3. Reservas Legal Bancaria del 20%. 4. Al Capital Pagado.

Circular SB 003/05 1. Reservas de Capital Especficas. 2. Reservas Voluntarias de Capital. 3. Prima de Acciones. 4. Reserva Legal Bancaria del 20%. 5. Supervit por Revaluacin de Activos (hasta 25% Capital Primario). 6. Capital Pagado.

Como resultado de dicha modificacin, la posibilidad de utilizar las Reservas de Revaluacin de Activos Fijos para constituir las provisiones requeridas como resultado de la evaluacin de los activos de riesgo de los bancos, pas del segundo al quinto lugar. Este cambio tiene las siguientes consecuencias negativas: a) b) Reduce el potencial del crecimiento patrimonial. No hay igualdad de trato regulatorio, introduciendo una distorsin regulatoria en el sistema bancario.

Veamos con ms detenimiento: a) Reduce el potencial del crecimiento patrimonial. De acuerdo a como se estructura la base patrimonial de los bancos bajo el Acuerdo de Basilea y tambin bajo la regulacin dominicana, el Patrimonio tiene un crecimiento potencial que depende del monto que registre el Capital Primario, ya que el otro rengln que lo compone: el Capital Secundario, nunca puede exceder al Primario. Por lo tanto, cuando el Capital Primario aumenta, tambin podr aumentar el Secundario y viceversa, cuando el Primario disminuye, el Secundario deber disminuir cuando su valor sea similar al Primario. En consecuencia, el crecimiento potencial del Patrimonio disminuye. En el caso dominicano y como resultado de lo establecido en la Circular SB 003/05 mencionada, al imputarse las provisiones
28

requeridas a elementos que integran el Capital Primario, como es el caso de las Reservas Voluntarias de Capital, Primas sobre Acciones y Reserva Legal Bancaria del 20% en lugar de hacerlo a renglones del Capital Secundario, como sera el caso de haberse imputado en primer lugar a la Revaluacin de Activos Fijos, el Capital Primario disminuy. Esta disminucin redujo la posibilidad de generar Capital Secundario y por ende el crecimiento potencial del Patrimonio de los bancos se afect negativamente. En este sentido, al cierre del ao 2004 la banca que operaba en la Repblica Dominicana imput provisiones a renglones de su Capital Primario por aproximadamente RD$2,645.1 millones, monto en que se redujo dicho Capital. A su vez, si se tiene en cuenta que el Capital Primario al finalizar el ao 2004 ascendi a alrededor de RD$18,998.8 millones, al reducirse el mismo en el monto anteriormente sealado, el crecimiento potencial del Patrimonio disminuy en un 14%, el doble del impacto que hubiese tenido si se hubiese imputado primeramente al Capital Secundario. Por otra parte, al imputar las provisiones a constituir directamente contra renglones que integran el Capital Primario de un banco como se ha sealado, se estn reconociendo prdidas que an no han ocurrido. Las provisiones no son prdidas, sino reservas para hacer frente a estimaciones de posibles prdidas futuras que pudieran acontecer en los activos de riesgo de los bancos, estimaciones que tienen un carcter reversible. Por otra parte, la disminucin en la base del capital de un banco consecuencia de lo anteriormente indicado, afectar el Indice de Solvencia de las instituciones financieras y por ende, podra implicar la exigencia de nuevos aportes de capital para cumplir con los requerimientos mnimos que las normativas establecen para los bancos que operan en el pas.

29

En trmino generales, al ocurrir lo anteriormente expresado, los bancos tienen dos caminos: aumentar su capital pagado y/o reducir sus activos de riesgo. Esto ltimo acontecer principalmente en aquellos que requieren mayores niveles de provisiones, como es el caso, por ejemplo, de la cartera de prstamos cuyo riesgo crediticio no pudo ser cubierto con las garantas apropiadas. Esta situacin no ha sido privativa de la Repblica Dominicana, se ha evidenciado en otros pases, inclusive en Amrica Latina, que atravesaron por condiciones macroeconmicas adversas en sus economas. Tambin en el Sudeste Asitico esto se hizo presente en su crisis iniciada en el 1997. En este sentido Joseph Stiglitz,30al analizar la estrategia que se sigui en la reestructuracin financiera de la regin, seal lo siguiente: Se exige a los bancos mantener un cierto coeficiente o relacin entre capital y los prstamos sin rembolsar y otros activos, lo que se denomina ratio de apalancamiento... El FMI insisti en que los bancos cumplieran rpidamente con l, pero esta insistencia exacerb la cada de la actividad... Hay dos formas de incrementar la relacin entre el capital y los prstamos: aumentar el capital o reducir los prstamos... En medio de una recesin... es arduo conseguir nuevo capital... la alternativa es recortar los prstamos pendientes. Pero a medida que cada banco exija el reembolso de los prstamos...las empresas se ven forzadas a recortar su produccin, lo que reduce la demanda... La espiral descendente se acenta... El intento de mejorar la posicin financiera de los bancos result contraproducente.

30

El Malestar en la Globalizacin. Taurus. Colombia. 2002 (Pg. 153).

30

En el caso de la Repblica Dominicana, el sistema bancario sigui en trminos generales y al mismo tiempo, ambos caminos: aument su capital pagado y disminuy los activos de riesgo que requeran de mayores provisiones y que no pudieron cubrirse con las garantas adecuadas. b) No hay igualdad de trato regulatorio. Se introduce una distorsin regulatoria en el sistema bancario. La modificacin introducida en el cambio de la prelacin para utilizar las Reservas de Revaluacin de Activos en la constitucin de las provisiones requeridas del segundo a un quinto lugar por la Circular SB 003/05 sealada, no dio un tratamiento igualitario y uniforme para todos los bancos. Lo anterior aconteci debido a que no todos los bancos tienen los mismos renglones en la conformacin de su Patrimonio. En este sentido, hay bancos que tienen Primas sobre Acciones, porque tienen accionistas que adquirieron acciones a un precio superior a su valor nominal31; otros tienen el rengln de Reserva Legal Bancaria del 20%, que se origin en la anterior Ley General de Bancos la cual fue derogada al entrar en vigencia la Ley Monetaria y Financiera a finales del ao 2002 y que an no la haban integrado a su capital accionario, y por ltimo, otros no tienen ninguno de estos renglones en su Patrimonio. Como se observa en el cuadro que se presenta a continuacin, las provisiones requeridas a bancos que operaban en la Repblica Dominicana a finales del 2004, se imputaron en un 88% a renglones del Capital Primario y slo un 12% al Capital Secundario

31

Existe un banco dominicano que posee entre sus accionistas a dos bancos extranjeros que compraron acciones de dicho banco pagando por ellas un valor superior al valor nominal de emisin de las mismas.

31

Capital Primario Reserva Legal Bancaria del 20% Reservas Voluntarias de Capital Primas sobre Acciones Capital Secundario Revaluacin de Activos Fijos Patrimonio Tcnico

88 42 31 15 12 12 100

Es oportuno sealar que, en caso de que la prelacin para imputar las provisiones a constituirse en el 2004 se hubiese mantenido prioritariamente a favor de la Revaluacin de los Activos Fijos, el monto de esta Revaluacin hubiese sido prcticamente similar a las provisiones que se requeran constituir, con lo que este slo elemento del Capital Secundario hubiese bastado para cubrir dichos requerimientos, sin necesidad de afectar a renglones del Capital Primario. Por otra parte, al no existir en todos los bancos los mismos elementos a los cuales deban imputarse las provisiones requeridas en el orden de prelacin establecido por la Superintendencia de Bancos, no existi un trato igualitario y uniforme en la aplicacin de dicha disposicin. En este sentido, por ejemplo, dos bancos imputaron las provisiones a la Reserva Legal Bancaria del 20%, uno a las Reservas Voluntarias de Capital, uno a las Primas de Acciones, uno a la Reserva Legal Bancaria del 20% y a la Revaluacin de Activos Fijos y slo uno imput todas sus provisiones requeridas a la Revaluacin de Activos Fijos. La disposicin sealada por lo tanto, introdujo una distorsin regulatoria que afect al sector bancario que opera en la Repblica Dominicana. La reduccin en el potencial del crecimiento patrimonial y la desigualdad en el trato regulatorio que afect al sistema bancario
32

no hubiese acontecido si se hubieren imputado las provisiones requeridas contra componentes del Capital Secundario, concretamente contra la Revaluacin de los Activos Fijos de las instituciones bancarias, ya que en el ao 2004 se les haba autorizado a los bancos llevar a cabo dichas revaluaciones y el monto que stas alcanzaron era prcticamente suficiente para imputar contra ellas las provisiones que se les estaban requiriendo constituir. VI. Conclusin. Las Reservas de Revaluacin de Activos son un elemento importante y relevante dentro de la conformacin del patrimonio de las entidades bancarias y son tratadas en normativas de carcter internacional, como el Acuerdo de Basilea y las Directivas de la Comunidad Europea y en las normativas de adaptacin nacional entre otras, las desarrolladas en Espaa, Ecuador, Per y Repblica Dominicana. Cabe destacar que en trminos generales, todos los tratamientos que se hacen de las Reservas de Revaluacin de Activos las incluyen dentro de las partidas que conforman el Patrimonio que se utiliza para el cmputo del Indice del Solvencia. En la generalidad de los casos, estas reservas por revalorizacin conforman uno de los elementos del Capital Secundario, capital que esta referido y limitado en su monto al 100% del valor que refleje el Capital Primario. A su vez, las Reservas de Revaluacin de Activos pueden ser utilizadas en caso de ser necesario, para absorber prdidas, imputar contra ellas las provisiones pendientes de constituir o castigar activos de riesgos de los bancos.

33

Aunque lo anterior est presente en la normativa que para tales fines se aplica en la Repblica Dominicana, existen diferencias que afectaron a los bancos y su potencial crecimiento patrimonial en el ao 2004. Por una parte, la limitacin existente en cuanto a que las Reservas de Revaluacin de Activos slo pueden ser incorporadas como parte del Capital Secundario hasta un monto equivalente al 10% del Capital Primario, y por otra parte, al imputarse en primer lugar a elementos del Capital Primario antes que al Secundario las provisiones requeridas y pendientes de constituir al finalizar el ao 2004, se afect el potencial crecimiento del Patrimonio de los bancos y se introdujo una distorsin regulatoria al no tratar de manera uniforme a dichas entidades, deprimiendo su potencial crecimiento, solvencia y grado de competitividad.

15/febrero/2006

34

V. A. B. C. D.

Anexos Directiva de la Comunidad Econmica Europea Normativa de Espaa Normativa de Ecuador Normativa de Per

Anexo A. Directivas de la Comunidad Econmica Europea

a. Directiva 660/1978 de fecha 25 de julio de 1978 relativa a las Cuentas Anuales de Determinada Forma de Sociedad. b. Directiva 89/299 de fecha 17 de abril de 1989, relativa a los Fondos Propios de las Entidades de Crdito.

35

REFERENCIA:78/80259 RANGO:DIRECTIVA OFICIAL-NUMERO:660/1978 DISPOSICION-FECHA:25-07-1978 PUBLICACION-FECHA:14-06-1978 DOCE-NUMERO:222/1978 SERIE:L NUM-PAGINA:11 PAGINAS-A-TEXTO-COMPLETO:19 EDICION-ESPECIAL-ESPAOLA:CAPITULO 17, VOLUMEN 1, PAGINA 55. TITULO: Cuarta Directiva del Consejo, de 25 de julio de 1978, basada en la letra g) del apartado 3 del artculo 54 del Tratado y relativa a las cuentas anuales de determinadas formas de sociedad. VIGENCIA:99-99-9999 ANTERIOR-REF:CITA: DIRECTIVA 77/91, DE 13 DE DICIEMBRE DE 1976 (REF. 77/80010); DIRECTIVA 68/151, DE 9 DE MARZO (REF. 68/80012), Y DECISION 75/3289, DE 18 DE DICIEMBRE (REF. 75/80282). POSTERIOR-REF:SE SUSTITUYEN LOS ARTS. 56, 57, 58, 59 Y 61, POR DIRECTIVA83/349, DE 13 DE JUNIO (REF. 83/80320).

36

MODIFICADA POR DIRECTIVA 84/569, DE 27 DE NOVIEMBRE (REF. 84/80641). MODIFICADA POR DECISION DE 11 DE JUNIO DE 1985 (REF. 85/80908). SE AADE AL ART. 46.2 UN NUEVO APARTADO Y SE SUPRIME EL ART. 54, POR DIRECTIVA 89/666, DE 21 DE DICIEMBRE (REF. 89/81599). MODIFICADA POR DIRECTIVA 90/604, DE 8 DE NOVIEMBRE (REF. 90/81495). MODIFICADA POR DIRECTIVA 90/605, DE 8 DE NOVIEMBRE (REF. 90/81496). MODIFICADA POR DIRECTIVA 91/674, DE 19 DE DICIEMBRE (REF. 91/82064). MODIFICADA POR DIRECTIVA 94/8, DE 21 DE MARZO (REF. 94/80408). MODIFICADA POR DECISION 95/1, DE 1 DE ENERO (REF. 95/80014). SE ESTABLECE SU INTERPRETACION, POR SENTENCIA DE 27 DE JUNIO DE 1996 (REF.96/72625) INDICE: ARMONIZACION DE LEGISLACIONES CONTABILIDAD LIBERTAD DE ESTABLECIMIENTO ORDENACION DE GASTOS Y PAGOS SOCIEDADES ANONIMAS TEXTO: EL CONSEJO DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS, Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Econmica Europea y, en particular, la letra g) del apartado 3 de su artculo 54, Vista la propuesta de la Comisin, Visto el dictamen del Parlamento Europeo (1), Visto el dictamen del Comit econmico y social (2), Considerando que la coordinacin de las disposiciones nacionales relativas a la estructura y al contenido de las cuentas anuales y del informe de gestin, a las formas de evaluacin as como a la publicidad de estos documentos en lo que se refiere especialmente a la sociedad annima y a la sociedad de responsabilidad limitada, reviste una importancia particular en cuanto a la proteccin de los socios y de los terceros; Considerando que es necesaria una coordinacin simultnea en estas materias para dichas formas de sociedad, debido a que, por una parte, la actividad de tales sociedades se extiende frecuentemente ms all de los lmites del territorio nacional y que, por otra parte, ofrecen como garanta ante los terceros nicamente su patrimonio social; que, adems, la necesidad y la urgencia de tal coordinacin han sido reconocidas y confirmadas por la letra f) del apartado 1 del artculo 2 de la Directiva 68/151/CEE (3); Considerando que es necesario asimismo que se establezcan en la Comunidad unas condiciones jurdicas mnimas

37

equivalentes, en cuanto a la amplitud de las informaciones financieras que se han de poner en conocimiento del pblico por parte de las sociedades competidoras; Considerando que las cuentas anuales debern ofrecer una imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera, as como de los resultados de la sociedad; que con este fin, deben preverse unos esquemas obligatorios para la elaboracin del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias, y debe determinarse el contenido mnimo del Anexo de la Memoria, as como el del informe de gestin; que no obstante, podrn permitirse excepciones a favor de determinadas sociedades en razn de su escasa importancia econmica y social; Considerando que deben coordinarse las diferentes formas de valoracin en la medida necesaria para garantizar la posibilidad de confrontacin y la equivalencia de las informaciones contenidas en las cuentas anuales; Considerando que las cuentas anuales de todas las sociedades a las que se aplique la presente Directiva debern publicarse, de conformidad con la Directiva 68/151/CEE; que no obstante, tambin a este respecto podrn permitirse determinadas excepciones a favor de las pequeas y medianas sociedades; Considerando que las cuentas anuales debern ser controladas por personas habilitadas cuyas cualificaciones mnimas se combinarn posteriormente, y que nicamente las pequeas sociedades podrn estar exentas de esta obligacin de control; Considerando que, cuando una sociedad forme parte de un grupo, es deseable que las cuentas del grupo que se publiquen ofrezcan una imagen fiel de las actividades del grupo en su conjunto; que no obstante, hasta la entrada en vigor de una directiva del Consejo relativa a las cuentas consolidadas, son necesarias excepciones a determinadas disposiciones de la presente Directiva; Considerando que, para enfrentarse con las dificultades resultantes del estado actual de las legislaciones de determinados Estados miembros, el plazo concedido para la aplicacin de determinadas disposiciones de la presente Directiva, debe ser ms largo que el plazo previsto en general a este respecto, HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA: Artculo 1 1. Las medidas de coordinacin ordenadas por la presente Directiva se aplicarn a las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas delos Estados miembros, relativas a las siguientes formas de sociedades: - en la Repblica Federal de Alemania: die Aktiengesellschaft, die Kommanditgesellschaft auf Aktien, die Gesellschaft mit beschrnkter Haftung; - en Blgica: la socit anonyme/de naamloze vennootschap, la socit en commandite paractions/de commanditaire vennootschap op aandelen, la socit de personnes responsabilit limite de personenvennootschap met beperkteaanprakelijkheid; - en Dinamarca: aktieselskaber, kommanditaktieselskaber, anpartsselskaber; - en Francia: la socit anonyme, la socit en commandite par actions, la socit responsabilit limite; - en Irlanda:public companies limited by shares or by guarantee, private companies limited by shares or by guarantee;

38

- en Italia: la societ per azioni, la societ in accomandite par actions, la societ a responsabilit limitata - en Luxemburgo:la socit anonyme, la socit en commandite par actions, la socit responsabilit limite; - en los Pases Bajos: de naamloze vennootschap, de besloten vennootschap met beperkteaansprakelijkheid; - en el Reino Unido: public companies limited by shares or by guarantee, private companies limited by shares or by guarantee. 2. Hasta una posterior coordinacin, los Estados miembros podrn no aplicarla presente Directiva a los bancos y dems entidades financieras, as como a las sociedades de seguros. SECCION 1 Disposiciones generales Artculo 2 1. Las cuentas anuales comprendern el balance, la cuenta de prdidas y ganancias, as como la Memoria. Estos documentos formarn una unidad. 2. Las cuentas anuales se debern establecer con claridad y con arreglo a la presente Directiva. 3. Las cuentas anuales debern ofrecer una imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera, as como de los resultados de la sociedad. 4. Cuando la aplicacin de la presente Directiva no sea suficiente para ofrecer la imagen fiel mencionada en el apartado 3, debern facilitarse informaciones complementarias. Cuando, en casos excepcionales, la aplicacin de una disposicin de la presente Directiva resultare contraria a la obligacin prevista en elapartado 3, no se aplicar la disposicin de que se trate, con el fin de ofrecer una imagen fiel con arreglo al apartado 3. Tal supuesto de inaplicacin deber mencionarse en la Memoria y ser debidamente motivado, con indicacin de su influencia sobre el patrimonio, la situacin financiera y los resultados. Los Estados miembros podrn precisar los casos excepcionales y establecer el rgimen de inaplicacin correspondiente. 6. Los Estados miembros podrn autorizar o exigir la divulgacin en las cuentas anuales de otras informaciones, a parte de aqullas cuya divulgacines exigida por la presente Directiva SECCION 2 Disposiciones generales relativas al balance y a la cuenta de prdidas y ganancias Artculo 3 La estructura del balance y la de la cuenta de prdidas y ganancias, especialmente en cuanto a la forma seleccionada para su presentacin, no podrn modificarse de un ejercicio a otro. Se admitirn excepciones a este principio en casos excepcionales. Cuando se haga uso de tales excepciones, stas debern mencionarse en la Memoria y sern debidamente motivadas.

39

Artculo 4 1. En el balance, as como en la cuenta de prdidas y ganancias, las partidas previstas en los artculos 9, 10 y 23 al 26, debern aparecer por separado en el orden indicado. Se autorizar una subdivisin ms detallada de tales partidas, siempre que respete la estructura de los esquemas. Podrn aadirse nuevas partidas en la medida en que su contenido no est comprendido en ninguna de las partidas previstas en los esquemas. Tal subdivisin o tal adicin podrn ser impuestas por los Estados miembros. 2. La estructura, la nomenclatura y la terminologa de las partidas del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias precedidas de cifras rabes,debern adaptarse cuando la especial naturaleza de la empresa lo exija. Tal adaptacin podr ser impuesta por los Estados miembros a las empresas que formen parte de un sector econmico determinado. 3. Las partidas del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias precedidas de nmeros rabes, podrn reagruparse: a) cuando slo representen un importe irrelevante respecto al objetivo del apartado 3 del artculo 2; b) cuando el reagrupamiento favorezca la claridad, siempre que las partidas reagrupadas se presenten de forma diferenciada en la Memoria. Tal reagrupamiento podr ser impuesto por los Estados miembros. 4. Cada una de las partidas del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias deber incluir la indicacin de la cifra relativa a la partida correspondiente del ejercicio precedente. Los Estados miembros podrn prever que, cuando estas cifras no sean comparables, deber adaptarse la cifra del ejercicio precedente. En cualquier caso, la imposibilidad de comparacin y la eventual adaptacin de las cifras, debern indicarse en la Memoria y sern debidamente comentadas. 5. No se indicar una partida del balance o de la cuenta de prdidas y ganancias que no contenga cifra alguna, salvo si existe una partida correspondiente del ejercicio precedente con arreglo al apartado 4. Artculo 5 1. No obstante lo dispuesto en los apartados 1 y 2 del artculo 4, los Estados miembros podrn prever esquemas especiales para las cuentas anuales de las sociedades de inversin, as como para las de las sociedades de participacin financiera, siempre que tales esquemas ofrezcan de estas sociedades una imagen equivalente a la prevista en el apartado 3 del artculo 2. 2. Se entender por sociedades de inversin en el sentido de la presente Directiva, nicamente: a) las sociedades cuyo nico objeto sea el de colocar sus fondos en valores mobiliarios diversos, en valores inmobiliarios diversos y en otros valores,con el nico objetivo de repartir los riesgos de inversin y beneficiar a sus accionistas o socios con los resultados de la gestin de sus activos; b) las sociedades ligadas a sociedades de inversin de capital fijo, si el nico objeto de estas sociedades es adquirir acciones completamente liberadas y emitidas por estas sociedades de inversin, sin perjuicio de lo dispuesto en la letra h) del apartado 1 del artculo 20 de la Directiva77/91/CEE (4). 3. Se entender por sociedades de participacin financiera en el sentido de la presente Directiva, solamente las sociedades cuyo nico objeto sea la adquisicin de participaciones en otras empresas, as como la gestin y la revalorizacin de estas participaciones, sin que estas sociedades se inmiscuyan directa o indirectamente en la gestin de estas empresas, sin perjuicio de los derechos que las sociedades de participacin financiera tengan en su condicin de accionistas o de socios. El respeto de los lmites impuestos a las actividades de estas sociedades deber poder ser controlado por una autoridad judicial o administrativa. Artculo 6 Los Estados miembros podrn autorizar u ordenar la adaptacin de los esquemas del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias, con el fin dedar a conocer la afectacin de los resultados.

40

Artculo 7 Queda prohibida toda compensacin entre partidas de activo y de pasivo, o entre partidas de ingresos y de gastos SECCION 3 Estructura del balance Artculo 8 Para la presentacin del balance, los miembros prescribirn uno de los dos esquemas o los dos esquemas previstos en los artculos 9 y 10. Si un Estado miembro prescribe los dos esquemas, podr dejar a las sociedades la eleccin entre ambos. Artculo 9 Activo A) Capital suscrito no desembolsado que se invoque (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin del capital invocado, en el pasivo. En este caso, la parte del capital invocado pero todava no desembolsado, deber figurar bien en la partida A del activo, o bien en la partida D II 5 del activo). B) Gastos de establecimiento tal como se definen en la legislacin nacional y en la medida en que sta autorice su inscripcin en el activo. La legislacin nacional podr disponer tambin la inscripcin de los gastos de establecimiento como primera partida bajo Inmovilizaciones incorporales. C) Activo inmovilizado I. Inmovilizaciones incorporales 1. Gastos de investigacin y desarrollo, siempre que la legislacin nacional autorice su inscripcin en el activo. 2. Concesiones, patentes, licencias, marcas, as como derechos y bienes similares, si hubieran sido: a) adquiridos a ttulo oneroso, sin que deban figurar en la partida C I 3; b) creados por la misma empresa, siempre que la legislacin nacional autorice su inscripcin en el activo. 3. Fondo de comercio, en la medida en que se haya adquirido a ttulo oneroso. 4. Anticipos abonados. II. Inmovilizaciones corporales 1. Terrenos y construcciones. 2. Instalaciones tcnicas y mquinas. 3. Otras instalaciones, herramientas y mobiliario .4. Anticipos abonados e inmovilizaciones corporales en curso. III. Inmovilizaciones financieras

41

1. Participaciones en empresas ligadas. 2. Crditos a empresas ligadas. 3. Participaciones. 4. Crditos a empresas con las que la sociedad tenga un vnculo de participacin. 5. Ttulos que tengan el carcter de inmovilizaciones. 6. Otros prstamos. 7. Acciones propias o participaciones propias (con indicacin de su valor nominal o, a falta de valor nominal, de su valor contable) en la medida en que la legislacin nacional autorice su inscripcin en el balance. D) Activo circulante I. Existencias 1. Materias primas y consumibles. 2. Productos en curso de fabricacin. 3. Productos acabados y mercancas. 4. Anticipos abonados. II. Crditos (El importe de los crditos cuya duracin residual sea superior a un ao deber indicarse de forma separada para cada una de las partidas que se indican a continuacin). 1. Crditos resultantes de ventas y prestaciones de servicios. 2. Crditos a empresas ligadas. 3. Crditos a empresas con las que la sociedad tenga un vnculo de participaci 4. Otros crditos. 5. Capital suscrito, invocado pero no desembolsado (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin del capital invocado en la partida A del activo). 6. Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentas de regularizacin en la partida E del activo) .III. Valores mobiliarios 1. Participaciones en empresas ligadas. 2. Acciones propias o participaciones propias (con indicacin de su valor nominal o, a falta de valor nominal, de su valor contable) en la medida enque la legislacin nacional autorice su inscripcin en el balance.

42

3. Otros valores mobiliarios. IV. Haberes en bancos, haberes en cuentas postales, cheques y dinero efectivo en Caja E) Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentasde regularizacin en la partida D II 6 del activo). F) PERDIDAS DEL EJERCICIO (a menos que la legislacin nacional disponga su inscripcin en la partida A VI del pasivo). Pasivo A) Capital y reservas I. Capital suscrito (a menos que la legislacin nacional prevea la inscripcin en esta partida del capital invocado. En ese caso, los importes del capital suscrito y del capital desembolsado debern mencionarse de forma separada) .II. Primas de emisin III. Reserva de revaluacin IV. Reservas 1. Reserva legal en la medida en que la legislacin nacional imponga la constitucin de tal reserva. 2. Reserva para acciones propias o participaciones propias, en la medida en que la legislacin nacional imponga la constitucin de tal reserva, sin perjuicio de la letra b) del apartado 1 del artculo 22 de la Directiva 77/91/CEE. 3. Reservas estatutarias. 4. Otras reservas. V. Resultados diferidos VI. Resultado del ejercicio (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de esta partida en las partidas F del activo o E del pasivo). B) Provisiones para riesgos y cargas 1. Provisiones para pensiones y obligaciones similares. 2. Provisiones para impuestos. 3. Otras provisiones. C) Deudas (El importe de las deudas cuya duracin residual no sea superior a un ao y el importe de las deudas cuya duracin residual sea superior a un ao, debern indicarse de forma separada para cada una de las partidas siguientes, as como

43

para el conjunto de estas partidas). 1. Emprstitos obligacionales, con especificacin de los emprstitos convertibles. 2. Deudas con entidades de crdito. 3. Anticipos recibidos por pedidos, siempre que no se hayan deducido de las existencias de forma separada. 4. Deudas por compras y prestaciones de servicios. 5. Deudas representadas mediante efectos de comercio. 6. Deudas con empresas ligadas. 7. Deudas con empresas con las que la sociedad tenga un vnculo de participacin. 8. Otras deudas, con inclusin de las deudas fiscales y de las deudas a la Seguridad Social. 9. Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentas de regularizacin en la partida D del pasivo). D) Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentas de regularizacin en la partida C 9 del pasivo). E) Beneficios del ejercicio (a menos que la legislacin nacional disponga su inscripcin en la partida AVI del pasivo). Artculo 10 A) Capital suscrito no desembolsado que se invoque (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin del capital invocado en la partida L. En este caso, la parte del capital invocado pero todava no desembolsado, deber figurar bien en la partida A, o bien en la partida D II 5). B) Gastos de establecimiento tal como se definen en la legislacin nacional y en la medida en que sta autorice su inscripcin en el activo. La legislacin nacional podr disponer tambin la inscripcin de los gastos de establecimiento como primera partida bajo Inmovilizaciones incorporales. C) Activo inmovilizado I. Inmovilizaciones incorporales 1. Gastos de investigacin y desarrollo, siempre que la legislacin nacional autorice su inscripcin en el activo. 2. Concesiones, patentes, licencias, marcas, as como los derechos y bienes similares, si hubieran sido: a) adquiridos a ttulo oneroso, sin que deban figurar en la partida C I 3; b) creados por la misma empresa, siempre que la legislacin nacional autorice su inscripcin en el activo. 3. Fondo de comercio, en la medida en que se haya adquirido a ttulo oneroso. 4. Anticipos abonados. II. Inmovilizaciones corporales

44

1. Terrenos y construcciones. 2. Instalaciones tcnicas y mquinas. 3. Otras instalaciones, herramientas y mobiliario. 4. Anticipos abonados e inmovilizaciones corporales en curso. III. Inmovilizaciones financieras 1. Participaciones en empresas ligadas. 2. Crditos a empresas ligadas. 3. Participaciones. 4. Crditos a empresas con las que la sociedad tenga un vnculo de participacin. 5. Ttulos que tengan el carcter de inmovilizaciones. 6. Otros prstamos. 7. Acciones propias o participaciones propias (con indicacin de su valor nominal o, a falta de valor nominal, de su valor contable) en la medida en que la legislacin nacional autorice su inscripcin en el balance. D) Activo circulante I. Existencias 1. Materias primas. 2. Productos en curso de fabricacin. 3. Productos acabados y mercancas. 4. Anticipos abonados. II. Crditos (El importe de los crditos cuya duracin residual sea superior a un ao deber indicarse de forma separada para cada una de las partidas que se indican a continuacin) 1. Crditos resultantes de ventas y prestaciones de servicios. 2. Crditos a empresas ligadas. 3. Crditos a empresas con las que la sociedad tenga un vnculo de participacin. 4. Otros crditos. 5. Capital suscrito, invocado pero no desembolsado (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin del capital invocado en la partida A).

45

6. Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentas de regularizacin en la partida E). III. Valores mobiliarios 1. Participaciones en empresas ligadas. 2. Acciones propias o participaciones propias (con indicacin del valor nominal o, a falta de valor nominal, de valor por contable) en la medida en que la legislacin nacional autorice su inscripcin en el balance. 3. Otros valores mobiliarios. IV. Haberes en bancos, haberes en cuentas postales, cheques y existencias en Caja E) Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentas de regularizacin en la partida D II 6). F) Deudas cuya duracin residual no sea superior a un ao1. Emprstitos obligacionales, con especificacin de los emprstitos convertibles. 2. Deudas con entidades de crdito. 3. Anticipos recibidos por pedidos, siempre que no se hayan deducido de las existencias de forma separada. 4. Deudas por compras y prestaciones de servicios. 5. Deudas representadas mediante efectos de comercio. 6. Deudas con empresas ligadas. 7. Deudas con empresas con las que la sociedad tenga un vnculo de participacin. 8. Otras deudas, con inclusin de las deudas fiscales y de las deudas a la Seguridad Social. 9. Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentas de regularizacin en la partida K). G) Activo circulante (incluidas las cuentas de regularizacin si se indican en la partida E) superior a las deudas cuya duracin residual no sea superior a un ao (incluidas las cuentas de regularizacin si se indican en la partida K). H) Importe total de los elementos del activo despus de la deduccin de las deudas cuya duracin residual no sea superior a un ao. I. Deudas cuya duracin residual sea superior a un ao 1. Emprstitos obligacionales, con especificacin de los emprstitos convertibles. 2. Deudas con entidades de crdito. 3. Anticipos recibidos por pedidos, siempre que no se hayan deducido de las existencias de forma separada. 4. Deudas por compras y prestaciones de servicios.

46

5. Deudas representadas mediante efectos de comercio. 6. Deudas con empresas ligadas. 7. Deudas con empresas con las cuales la sociedad tenga un vnculo de participacin. 8. Otras deudas, con inclusin de las deudas fiscales y de las deudas a la Seguridad Social. 9. Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentas de regularizacin en la partida K). J) Provisiones para riesgos y cargas 1. Provisiones para pensiones y obligaciones similares. 2. Provisiones para impuestos. 3. Otras provisiones. K) Cuentas de regularizacin (a menos que la legislacin nacional disponga la inscripcin de las cuentas de regularizacin en las partidas F 9 o I 9). L) Capital y reservas I. Capital suscrito (a menos que la legislacin nacional no prevea la inscripcin del capital invocado en esta partida. En ese caso, los importes del capital suscrito y del capital desembolsado debern mencionarse de forma separada). II. Primas de emisin III. Reservas de revaluacin IV. Reservas 1. Reserva legal, en la medida en que la legislacin nacional imponga la constitucin de tal reserva. 2. Reserva para acciones propias o participaciones propias, en la medida enque la legislacin nacional imponga la constitucin de tal reserva, sin perjuicio de lo dispuesto en la letra b) del apartado 1 del artculo 22 de la Directiva 77/91/CEE. 3. Reservas estatutarias. 4. Otras reservas. V. Resultados diferidos VI. Resultado del ejercicio Artculo 11 Los Estados miembros podrn permitir que las sociedades que, en la fecha de cierre del balance, no superen los lmites numricos de dos de los tres siguientes criterios: - total del balance: 1 000 000 de unidades de cuenta europeas,

47

- importe neto del volumen de negocios: 2 000 000 de unidades de cuenta europeas, - nmero medio de empleados durante el ejercicio: 50, establezcan un balance abreviado que comprenda nicamente las partidas precedidas de letras y de nmeros romanos previstas en los artculos 9 y 10, con mencin especfica de las informaciones requeridas entre parntesis en las partidas D II del activo y C del pasivo en el artculo 9, y en la partida D II en el artculo 10, pero de una forma global para cada partida en cuestin. Artculo 12 1. Cuando una sociedad, en la fecha de cierre del balance, llegue a superar o bien cese de superar los lmites numricos de dos de los tres criterios indicados en el artculo 11, esta circunstancia nicamente producir efectos en cuanto a la aplicacin de la excepcin prevista en dicho artculo, si se produce durante dos ejercicios consecutivos. 2. Los importes en unidades de cuenta europeas que figuran en el artculo11, podrn aumentarse dentro del lmite mximo del 10 % para convertirlos en moneda nacional. 3. El total del balance mencionado en el artculo 11 se compondr en el esquema previsto en el artculo 9, de las partidas A a E del activo, y en el esquema previsto en el artculo 10, de las partidas A a E. Artculo 13 1. Cuando un elemento de activo o de pasivo figure en varias partidas del esquema, su relacin con otras partidas se indicar, bien en la partida donde figure, bien en la Memoria cuando esta indicacin sea necesaria para la comprensin de las cuentas anuales. 2. Las acciones propias y las participaciones propias, as como las participaciones en empresas ligadas, nicamente podrn figurar en las partidas previstas a este fin. Artculo 14 Debern figurar de forma clara a continuacin del balance o del anexo, si no existe obligacin de inscribirlos en el pasivo, todos los compromisos contrados con motivo de cualquier garanta, con distincin de las categoras de garantas previstas por la legislacin nacional y con mencin expresa de las garantas reales dadas. Si existieren los compromisos arriba mencionados con respecto a empresas ligadas, deber mencionarse de forma separada. SECCION 4 Disposiciones particulares relativas a determinadas partidas del balance Artculo 15 1. La inscripcin de los elementos del patrimonio en el activo inmovilizadoo en el activo circulante, se determinar en funcin de la afectacin de esos elementos. 2. El activo inmovilizado comprender los elementos del patrimonio destinados a servir de forma duradera en la actividad de la empresa. 3. a) Deber indicarse en el balance o en el anexo los movimientos de las diversas partidas del activo inmovilizado. A tal fin, en base al precio de adquisicin o al coste de produccin se deber indicar de forma separada para cada una de las partidas del activo inmovilizado, por una parte las entradas y salidas, as como las transferencias del ejercicio y, por otra parte, las correcciones de valor acumuladas en la fecha de cierre de balance y las rectificaciones efectuadas durante el ejercicio sobre las correcciones de valor de ejercicios anteriores. Las correcciones de valor se indicarn, bien en el balance, con deduccin clara en la partida en cuestin, bien en el anexo.

48

b) Cuando, en el momento del establecimiento de las primeras cuentas anuales conforme a la presente Directiva, el precio de adquisicin o el coste de produccin de un elemento del activo inmovilizado no pueda determinarse sin gastos o plazo injustificados, el valor residual al principio del ejercicio podr ser considerado como precio de adquisicin o coste de produccin. La aplicacin de la presente letra b) deber mencionarse en el anexo. c) En caso de aplicacin del artculo 33, los movimientos de las diversas partidas del activo inmovilizado mencionadas en la letra a) del presente apartado, se indicarn partiendo del precio de adquisicin o del coste de produccin revaluado. 4. Las letras a) y b) del apartado 3 se aplicarn en la presentacin de la partida Gastos de establecimiento. Artculo 16 En la partida Terrenos y construcciones debern figurar los derechosi nmobiliarios y dems derechos asimilados tal como se definen en la legislacin nacional.A rtculo 17 En el sentido de la presente Directiva, se entiende por participaciones, los derechos en el capital de otras empresas, materializadas o no por ttulos que, creando un vnculo duradero con stas, se destinan a contribuir a la actividad de la sociedad. La detentacin de una parte del capital de otra sociedad se presumir como participacin cuando exceda un porcentaje fijado por los Estados miembros a un nivel que no puede exceder del 20 %. Artculo 18 En la partida Cuentas de regularizacin del activo, debern figurar las cargas contabilizadas durante el ejercicio pero relativas a un ejercicio posterior, as como los ingresos que se refieran al ejercicio que slo sean exigibles posteriormente al cierre de ste ltimo. Los Estados miembros podrn, no obstante, prever que dichos productos figuren entre los crditos; cuando sean de una cierta importancia, debern explicitarse en el anexo. Artculo 19 Las correcciones de valor comprendern todas las correcciones destinadas a tener en cuenta la depreciacin, definitiva o no, de los elementos del patrimonio, verificada en la fecha de cierre del balance. Artculo 20 1. Las provisiones para riesgos y cargas tendrn por objeto cubrir prdidas o deudas que estn claramente circunscritas en cuanto a su naturaleza pero que, en la fecha de cierre del balance, sean probables o ciertas pero indeterminadas en cuanto a su importe o en cuanto a la fecha de su produccin. 2. Los Estados miembros podrn autorizar tambin la constitucin de provisiones que tengan por objeto cubrir cargas que tengan su origen en el ejercicio o en un ejercicio anterior y que estn claramente circunscritas en cuanto a su naturaleza pero que, en la fecha de cierre del balance, sean probables o ciertas pero indeterminadas en cuanto a su importe o en cuanto a la fecha de su produccin. 3. Las provisiones para riesgos y cargas no podrn tener por objeto corregir los valores de los elementos del activo. Artculo 21 En la partida Cuentas de regularizacin del pasivo debern figurar los ingresos percibidos antes de la fecha de cierre del balance pero imputables a un ejercicio posterior, as como las cargas que, refirindose al ejercicio, se paguen durante un ejercicio posterior. No obstante, los estados miembros podrn prever que dichas cargas figuren entre las deudas; cuando sean de una cierta importancia, debern explicitarse en la Memoria. SECCION 5

49

Estructura de la cuenta de prdidas y ganancias Artculo 22 Para la presentacin de la cuenta de prdidas y ganancias, los Estados miembros prevern uno o varios de los esquemas que figuran en los artculos 23 al 26. Si un Estado miembro previera varios esquemas, podr dejar a las sociedades la eleccin entre esos esquemas. Artculo 23 1. Importe neto del volumen de negocios. 2. Variacin de las existencias de productos acabados y en curso de fabricacin. 3. Trabajos efectuados por la empresa para s misma y reflejados en el activo. 4. Otros ingresos de explotacin. 5. a) Cargas de materias primas y consumibles. b) Otras cargas externas. 6. Gastos de personal: a) Salarios y emolumentos; b) Cargas sociales, con mencin separada de las que cubran las pensiones. 7. a) Correcciones de valor sobre gastos de establecimiento y sobre inmovilizaciones corporales e incorporales. b) Correcciones de valor sobre elementos del activo circulante, en la medida en que rebasen las correcciones de valor normales en el seno de la empresa. 8. Otras cargas de explotacin. 9. Productos procedentes de participaciones, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 10. Ingresos procedentes de otros valores mobiliarios y de crditos del activo inmovilizado, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 11. Otros intereses e ingresos asimilados, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 12. Correcciones de valor sobre inmovilizaciones financieras y sobre valores mobiliarios que formen parte del activo circulante. 13. Intereses y cargas asimiladas, con mencin separada de los correspondientes a empresas ligadas. 14. Impuestos sobre el resultado procedente de las actividades ordinarias. 15. Resultado procedente de las actividades ordinarias, despus de deducir impuestos. 16. Ingresos excepcionales.

50

17. Cargas excepcionales. 18. Resultado excepcional. 19. Impuestos sobre el resultado excepcional. 20. Otros impuestos que no figuren en las partidas anteriores. 21. Resultado del ejercicio. Artculo 24 A) Cargas 1. Reduccin de las existencias de productos acabados y en curso de fabricacin. 2. a) Cargas de materias primas y consumibles; b) Otras cargas externas. 3. Gastos de personal: a) Salarios y emolumentos; b) Cargas sociales, con mencin separada de las que cubren las pensiones. 4. a) Correcciones de valor sobre gastos de establecimiento y sobre inmovilizaciones corporales e incorporales. b) Correcciones de valor sobre elementos del activo circulante, en la medida en que rebasen las correcciones de valor normales en el seno de la empresa. 5. Otras cargas de explotacin. 6. Correcciones de valor sobre inmovilizaciones financieras y sobre valores mobiliarios que formen parte del activo circulante. 7. Intereses y cargas asimiladas, con mencin separada de las relativas a las empresas ligadas. 8. Impuestos sobre el resultado procedente de las actividades ordinarias. 9. Resultado procedente de las actividades ordinarias, despus de deducir impuestos. 10. Cargas excepcionales. 11. Impuestos sobre el resultado excepcional. 12. Otros impuestos que no figuren en las partidas anteriores. 13. Resultado del ejercicio. B) Ingresos

51

1. Importe neto del volumen de negocios. 2. Aumento de las existencias de productos acabados y en curso de fabricacin. 3. Trabajos efectuados por la empresa para s misma y reflejados en el activo. 4. Otros ingresos de explotacin .5. Ingresos procedentes de participaciones, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 6. Productos procedentes de otros valores mobiliarios y de crditos del activo inmovilizado, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 7. Otros intereses e ingresos asimilados, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 8. Resultado procedente de las actividades ordinarias, despus de deducir impuestos. 9. Ingresos excepcionales. 10. Resultado del ejercicio. Artculo 25 1. Importe neto del volumen de negocios. 2. Costos de produccin de las prestaciones hechas para la realizacin del volumen de negocios (comprendidas las correcciones de valor). 3. Resultado bruto procedente del volumen de negocios. 4. Costos de distribucin (comprendidas las correcciones de valor). 5. Gastos generales administrativos (comprendidas las correcciones de valor). 6. Otros productos de explotacin. 7. Ingresos procedentes de participaciones, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 8. Ingresos procedentes de otros valores mobiliarios y de crditos del activo inmovilizado, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 9. Otros intereses e ingresos asimilados, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 10. Correcciones de valor sobre inmovilizaciones financieras y sobre valores mobiliarios que formen parte del activo circulante. 11. Intereses y cargas asimiladas, con mencin separada de los relativos a empresas ligadas. 12. Impuestos sobre el resultado procedente de las actividades ordinarias. 13. Resultado procedente de las actividades ordinarias, despus de deducir impuestos.

52

14. Ingresos excepcionales. 15. Cargas excepcionales. 16. Resultado excepcional .17. Impuestos sobre el resultado excepcional. 18. Otros impuestos que no figuren en las anteriores partidas. 19. Resultado del ejercicio. Artculo 26 A) Cargas 1. Costos de produccin de las prestaciones hechas para la realizacin del volumen de negocios (comprendidas las correcciones de valor). 2. Costos de distribucin (comprendidas las correcciones de valor). 3. Gastos generales administrativos (comprendidas las correcciones de valor). 4. Correcciones de valor sobre inmovilizaciones financieras y sobre valores mobiliarios que formen parte del activo circulante. 5. Intereses y cargas asimiladas, con mencin separada de las relativas a empresas ligadas. 6. Impuestos sobre el resultado procedente de las actividades ordinarias. 7. Resultado procedente de las actividades ordinarias, deducidos los impuestos. 8. Cargas excepcionales. 9. Impuestos sobre el resultado excepcional. 10. Otros impuestos que no figuren en las partidas anteriores. 11. Resultado del ejercicio. B) Ingresos 1. Importe neto del volumen de negocios. 2. Otros ingresos de explotacin. 3. Ingresos procedentes de participaciones, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 4. Ingresos procedentes de otros valores mobiliarios y de crditos del activo inmovilizado, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas. 5. Otros intereses e ingresos asimilados, con mencin separada de los procedentes de empresas ligadas

53

6. Resultado procedente de las actividades ordinarias, deducidos los impuestos. 7. Ingresos excepcionales. 8. Resultado del ejercicio. Artculo 27 Los Estados miembros podrn autorizar a las sociedades que, en la fecha de cierre del balance no rebasen los lmites numricos de dos de los tres criterios siguientes: - total del balance: 4 millones de unidades de cuenta europeas, - importe neto del volumen de negocios: 8 millones de unidades de cuenta europeas, - nmero medio de empleados durante el ejercicio: 250, a no aplicar los esquemas que figuran en los artculos 23 al 26, con lo slmites siguientes: a) en el artculo 23: reagrupamiento de las partidas 1 al 5 inclusive, en una partida nica llamada Resultado bruto; b) en el artculo 24: reagrupamiento de las partidas A 1, A 2 y B 1 a B 4 inclusive, en una partida nica llamada Ingresos brutos o Cargas brutas, segn el caso; c) en el artculo 25: reagrupamiento de las partidas 1, 2, 3 y 6 en una partida nica llamada Resultado bruto; d) en el artculo 26: reagrupamiento de las partidas A 1, B 1 y B 2 en una partida nica llamada Ingresos brutos o Cargas brutas, segn el caso. Ser aplicable el artculo 12. SECCION 6 Disposiciones particulares relativas a determinadas partidas de la cuenta de prdidas y ganancias Artculo 28 El importe neto del volumen de negocios comprender los importes resultantes de la venta de productos y de la prestacin de servicios correspondientes a las actividades ordinarias de la sociedad, hecha la deduccin de las reducciones sobre ventas, as como del impuesto sobre el valor aadido y otros impuestos directamente ligados al volumen de negocios. Artculo 29 1. En las partidas Ingresos excepcionales o Cargas excepcionales debern figurar los ingresos o cargas no procedentes de las actividades ordinarias de la sociedad. 2. Si los ingresos y cargas mencionados en el apartado 1 tuvieran importancia para la apreciacin de los resultados, debern darse explicaciones sobre su importe y su naturaleza en la Memoria. Suceder lo mismo con los ingresos y cargas imputables a otro ejercicio. Artculo 30 Los Estados miembros podrn permitir que los impuestos sobre el resultado procedente de las actividades ordinarias y los impuestos sobre el resultado excepcional, se agrupen y anoten en la cuenta de prdidas y ganancias en una partida que figure antes de la partida Otros impuestos que no figuran en las partidas anteriores. En este caso, la partida Resultado procedente de las actividades ordinarias, deducidos impuestos que figura en los esquemasde los artculos 23 al 26, quedar suprimida.Cuando se aplique esta excepcin, las sociedades debern dar indicaciones en la Memoria

54

sobre las proporciones en las que los impuestos sobre el resultado gravan el resultado procedente de las actividades ordinarias y el resultado excepcional. SECCION 7 Normas de valoracin Artculo 31 1. Los Estados miembros garantizarn que la valoracin de las partidas que figuran en las cuentas anuales se haga segn los siguientes principios generales: a) se presumir que la sociedad continuar sus actividades; b) las formas de valoracin no podrn ser modificadas de un ejercicio a otro; c) en todos los casos deber observarse el principio de prudencia y, en particular: aa) slo podrn anotarse los beneficios obtenidos en la fecha de cierre del balance; bb) debern tenerse en cuenta todos los riesgos previsibles y las eventuales prdidas que hubieran tenido su origen durante el ejercicio o en un ejercicio anterior, incluso si estos riesgos o prdidas slo se hubieran conocido entre la fecha de cierre del balance y la fecha en la que se hubiera establecido aqul; cc) Debern tenerse en cuenta las depreciaciones, cuando se salde ele jercicio con una prdida o con un beneficio; d) se debern tener en cuenta las cargas e ingresos relativos al ejercicio a que se refieran las cuentas, sin consideracin de la fecha de pago o de cobro de tales cargas o ingresos; e) los elementos de las partidas del activo y del pasivo debern valorarse por separado; f) el balance de apertura de un ejercicio deber corresponder al balance de cierre del ejercicio precedente. 2. En casos particulares se admitirn excepciones a estos principios generales. Cuando se haga uso de tales excepciones, stas debern ser sealadas en la Memoria y debidamente motivadas, con indicacin de su influencia sobre el patrimonio, la situacin financiera y los resultados. Artculo 32 La valoracin de las partidas que figuran en las cuentas anuales se har segn las disposiciones de los artculos 34 al 42, basadas en el principio del precio de adquisicin o del coste de produccin. Artculo 33 1. Los Estados miembros podrn declarar ante la Comisin que se reservan la posibilidad, por excepcin al artculo 32 y hasta una posterior coordinacin, de autorizar o de imponer para todas las sociedades o determinadas categoras de sociedades: a) la valoracin sobre la base del valor de sustitucin, para las inmovilizaciones corporales cuya utilizacin se limite en el tiempo as como para las existencias; b) la valoracin de las partidas que figuran en las cuentas anuales, comprendido el capital y reservas, sobre la base de otros mtodos distintos del previsto en la letra a), destinados a tener en cuenta la inflacin;

55

c) la revaloracin de las inmovilizaciones corporales, as como de las inmovilizaciones financieras. Cuando las legislaciones nacionales prevean mtodos de valoracin mencionados en las letras a), b) o c), debern determinar el contenido, los lmites y las modalidades de aplicacin. La aplicacin de uno de estos mtodos se sealar en la Memoria, con indicacin de las partidas en cuestin del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias, as como del mtodo adoptado para el clculo de los valores considerados. 2. a) En caso de aplicacin del apartado 1, el importe de las diferencias entre la valoracin hecha sobre la base del mtodo utilizado y la valoracin hecha segn la regla general del artculo 32, deber reflejarse en el pasivo en la partida Reserva de revaluacin. El tratamiento fiscal de esta partida deber explicarse en el balance o en la Memoria. Para la aplicacin del ltimo prrafo del apartado 1, las sociedades publicarn especialmente, en la Memoria, un cuadro que destaque, cada vez que se haya modificado la reserva durante el ejercicio: - el importe de la reserva de revaluacin al principio del ejercicio, - las diferencias de revaluacin transferidas a la reserva de revaluacin durante el ejercicio, - los importes que se hayan convertido en capital o hayan sido transferidos de otra manera de la reserva de revaluacin durante el ejercicio, con indicacin de la naturaleza de tal transferencia, - el importe de la reserva de revaluacin al final del ejercicio. b) La reserva de revaluacin puede convertirse en capital en todo o en parte, en cualquier momento. c) La reserva de revaluacin deber disolverse en la medida en que los importes afectados a ella no sean necesarios para la aplicacin del mtodo de valoracin utilizado y la realizacin de sus objetivos. Los Estados miembros podrn prever normas que rijan la utilizacin de la reserva de revaluacin, siempre que nicamente puedan efectuarse adiciones a la cuenta de prdidas y ganancias provenientes de la reserva de revaluacin en la medida en que los importes transferidos hayan sido anotados como cargas en la cuenta de prdidas y ganancias o representen plusvalas efectivamente realizadas. Estos importes debern ser indicados por separado en la cuenta de prdidas y ganancias. Ninguna parte de la reserva de revaloracin podr ser objeto de una distribucin, directa o indirecta, a menos que corresponda a una plusvala realizada. d) Salvo en los casos previstos en las letras b) y c), no podr disolversela reserva de revaloracin. 3. Las correcciones de valor se calcularn cada ao sobre la base del valor considerado para el ejercicio en cuestin. Sin embargo, no obstante lo dispuesto en los artculos 4 y 22, los Estados miembros podrn autorizar o exigir que solamente figure el importe de las correcciones de valor resultantes de la aplicacin de la norma general prevista en el artculo 32, en las partidas pertinentes de los esquemas que figuran en los artculos 23 al 26, y que la diferencia resultante de la aplicacin del mtodo de valoracin adoptado conforme al presente artculo, figure por separado en los esquemas. Adems, sern aplicables por analoga los artculos 34 al 42. 4. En caso de aplicacin del apartado 1, se deber mencionar en el balance o en la Memoria, por separado para cada una de las partidas del balance previstas en los esquemas que figuran en los artculos 9 y 10, salvo las existencias: a) bien el importe de la valoracin efectuada de conformidad con la norma general prevista en el artculo 32 y el importe acumulado de las correcciones de valor tal y como se presenten en la fecha de cierre del balance; b) bien el importe, en la fecha de cierre del balance, de la diferencia entre la valoracin efectuada conforme al presente artculo y la que resultara de la aplicacin del artculo 32 y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones de valor suplementarias.

56

5. Sin perjuicio del artculo 52, el Consejo, a propuesta de la Comisin, proceder, en un plazo de siete aos a partir de la notificacin de la presente Directiva, al examen y en su caso a la modificacin del presente artculo, en funcin de la evolucin econmica y monetaria en la Comunidad. Artculo 34 1. a) En el caso de que la legislacin nacional autorice la anotacin en el activo de los gastos de establecimiento, stos debern amortizarse en un plazo mximo de cinco aos. b) En la medida en que los gastos de establecimiento no hayan sido completamente amortizados, se prohibir cualquier distribucin de beneficios a menos que el importe de las reservas disponibles a tal fin y de los resultados diferidos, sea al menos igual al importe de los gastos no amortizados. 2. Los elementos anotados en la partida Gastos de establecimiento debern ser comentados en el anexo. Artculo 35 1. a) Los elementos del activo inmovilizado debern ser valorados al precio de adquisicin o al costo de produccin, sin perjuicio de las letras b) y c). b) El precio de adquisicin o el coste de produccin de los elementos del activo inmovilizado cuya utilizacin est limitada en el tiempo, deber rebajarse con las correcciones de valor calculadas de forma que se amortice sistemticamente el valor de esos elementos durante su perodo de utilizacin. c) aa) Las inmovilizaciones financieras podrn ser objeto de correcciones de valor con el fin de dar a estos elementos el valor inferior que se les debe atribuir en la fecha de cierre del balance. bb) Sea su utilizacin limitada o no en el tiempo, los elementos del activo inmovilizado debern ser objeto de correcciones de valor con el fin de dar a estos elementos el valor inferior que se les debe atribuir en la fecha de cierre del balance, si se prev que la depreciacin ser duradera. cc) Las correcciones de valor mencionadas en las letras aa) y bb), debern reflejarse en la cuenta de prdidas y ganancias y ser indicadas de forma separada en el anexo, si no se indican por separado en la cuenta de prdidas y ganancias. dd) La valoracin conforme al valor inferior mencionado en las letras aa) y en bb), no podr mantenerse cuando las razones que hubieran motivado las correcciones de valor hayan dejado de existir. d) Si los elementos del activo inmovilizado fueran objeto de correcciones de valor excepcionales exclusivamente, a causa de la legislacin fiscal, se deber indicar en el anexo el importe debidamente motivado de tales correcciones. 2. Los precios de adquisicin se obtendrn aadiendo los gastos accesorios al precio de compra. 3. a) El costo de produccin se obtendr aadiendo al precio de adquisicin de las materias primas y consumibles, los costos directamente imputables al producto considerado. b) Una parte razonable de los costos que sean slo indirectamente imputables al producto considerado, podr aadirse al costo de produccin en la medida en que esos costos se refieran al perodo de fabricacin. 4. La inclusin en el costo de produccin de los intereses sobre los capitales tomados en prstamo para financiar la fabricacin de inmovilizaciones, se permitir en la medida en que esos intereses se refieran al perodo de fabricacin. En este caso, se sealar en la Memoria su anotacin en el activo. Artculo 36 No obstante lo dispuesto en el inciso cc) de la letra c) del apartado 1 del artculo 35, los Estados miembros podrn

57

permitir a las sociedades de inversin, en el sentido del apartado 2 del artculo 5, compensar las correcciones de valor sobre los valores mobiliarios directamente con el capital y reservas. Los importes en cuestin debern figurar por separado en el pasivo del balance. Artculo 37 1. El artculo 34 ser aplicable a la partida Gastos de investigacin y de desarrollo. No obstante, los Estados miembros podrn autorizar en casos particulares excepciones a la letra a) del apartado 1 del artculo 34. En ese caso, podrn prever tambin excepciones a la letra b) del apartado 1 del artculo 34. Tales excepciones debern ser sealadas en la Memoria debidamente motivadas. 2. La letra a) del apartado 1 del artculo 34, ser aplicable a la partida Fondo de comercio. Sin embargo, los Estados miembros podrn autorizar a las sociedades a amortizar sistemticamente su fondo de comercio durante un perodo limitado superior a cinco aos, siempre que tal perodo no exceda de la duracin de utilizacin de este activo, que se mencione en la Memoria y que se motive debidamente. Artculo 38 Las inmovilizaciones corporales y las materias primas y consumibles que sean constantemente renovadas y cuyo valor global sea de importancia secundaria para la empresa, podrn ser reflejadas en el activo por una cantidad y un valor fijos, si su cantidad, su valor y su consumo no varia sensensiblemente. Artculo 39 1. a) Los elementos del activo circulante debern valorarse al precio de adquisicin o al costo de produccin, sin perjuicio de lo dispuesto en las letras b) y c). b) Los elementos del activo circulante sern objeto de correcciones de valor con el fin de dar a estos elementos el valor inferior del mercado o, en circunstancias particulares, otro valor inferior que se les atribuir en la fecha de cierre del balance. c) Los Estados miembros podrn autorizar correcciones de valor excepcionales, si fueran necesarias sobre la base de una apreciacin comercial razonable, para evitar que, en un prximo futuro, deba modificarse la valoracin de esos elementos en razn de fluctuaciones de valor. El importe de tales correcciones de valor deber indicarse por separado en la cuenta de prdidas y ganancias o en la Memoria. d) La valoracin al valor inferior mencionada en las letras b) y c), nop odr mantenerse si hubieran dejado de existir las razones que motivaron las correcciones de valor. e) Si los elementos del activo circulante fueran objeto de correcciones de valor excepcionales exclusivamente a causa de la aplicacin de la legislacin fiscal, se deber indicar en la Memoria el importe debidamente motivado. 2. Se aplicar la definicin del precio de adquisicin o del costo de produccin que figura en los apartados 2 y 3 del artculo 35. Los Estados miembros podrn aplicar tambin el apartado 4 del artculo 35. Los gastos de distribucin no podrn ser incorporados al costo de produccin. Artculo 40 1. Los Estados miembros podrn permitir que el precio de adquisicin o el costo de produccin de las existencias de objetos de una misma categora, as como de todos los elementos fungibles, incluidos los valores mobiliarios, se calculen bien sobre la base de los precios medios ponderados, o bien segn los mtodos primera entrada - primera salida (FIFO) o ltima entrada - primera salida (LIFO), o un mtodo anlogo. 2. Cuando la valoracin efectuada en el balance, como consecuencia de la aplicacin de los mtodos de clculo indicados en el apartado 1, difiera en un importe considerable en la fecha de cierre del balance, de una valoracin sobre la base del ltimo precio del mercado conocido antes de la fecha de cierre del balance, el importe de esa diferencia

58

deber quedar reflejad globalmente por categoras en la Memoria. Artculo 41 1. Cuando el importe que se deba reembolsar por deudas, sea superior al importe recibido, podr reflejarse la diferencia en el activo. Deber indicarse por separado en el balance o en la Memoria. 2. Esta diferencia deber ser amortizada con importes anuales razonables y, a ms tardar, en el momento del reembolso de la deuda. Artculo 42 El importe de las provisiones para riesgos y cargas no podr superar las necesidades. Las provisiones que figuren en el balance en la partida Otras provisiones, debern precisarse en la Memoria, en la medida en que sean de una cierta importancia. SECCION 8 Contenido de la Memoria Artculo 43 1. Adems de las indicaciones prescritas por otras disposiciones de la presente Directiva, la Memoria deber incluir, al menos, indicaciones sobre: 1) las formas de valoracin aplicadas a las diversas partidas de las cuentas anuales, as como los mtodos de clculo utilizados para las correcciones de valor. Para los elementos contenidos en las cuentas anuales que son o que en su origen hayan sido expresados en moneda extranjera, debern indicarse las bases de conversin utilizadas para su expresin en moneda local; 2) el nombre y el domicilio social de las empresas en las que la sociedad tiene, bien por s misma o bien mediante una persona que acte en su propio nombre pero por cuenta de la sociedad, al menos un porcentaje del capital que los Estados miembros no podrn fijar en ms del 20 %, con indicacin de la parte del capital que tenga, as como del importe del capital y reservas y del resultado del ltimo ejercicio de la empresa en cuestin, para la que se han realizado las cuentas. Podrn omitirse estas informaciones cuando slo tengan un inters escaso con respecto al objetivo del apartado 3 delartculo 2. Podr omitirse tambin la indicacin del capital y reservas y del resultado, cuando la empresa en cuestin no publique su balance y si la sociedad detenta directa o indirectamente, menos del 50 % del capital de tal empresa; 3) el nmero y el valor nominal o, a falta de valor nominal, el valor contable de las acciones suscritas durante el ejercicio dentro de los lmites de un capital autorizado, sin perjuicio de las disposiciones relativas al importe de este capital previstas por la letra e) del apartado1 del artculo 2 de la Directiva 68/151/CEE, as como por la letra c) del artculo 2 de la Directiva 77/91/CEE; 4) cuando existan varias categoras de acciones, el nmero y el valor nominal o, a falta de valor nominal, el valor contable de cada una de ellas; 5) la existencia de participaciones sociales, de obligaciones convertibles y de ttulos o derechos similares, con indicacin de su nmero y de la amplitud de los derechos que confieran; 6) el importe de las deudas de la sociedad cuya duracin residual sea superior a cinco aos, as como el importe de todas las deudas de la sociedad cubiertas por garantas reales dadas por la sociedad, con indicacin de su naturaleza y de su forma. Estas indicaciones debern darse por separado por cada una de las partidas relativas a las deudas, de conformidad con los esquemas que figuran en los artculos 9 y 10; 7) el importe global de los compromisos financieros que no figuren en el balance, en la medida en que su indicacin sea

59

til para la apreciacin de la situacin financiera. Los compromisos existentes en materia de pensiones, as como los compromisos con respecto a empresas ligadas, debern aparecer de forma clara; 8) la distribucin del importe neto del volumen de negocios en el sentido del artculo 28, por categoras de actividades, as como por mercados geogrficos, en la medida en que, desde el punto de vista de la organizacin de la venta de productos y de la prestacin de servicios correspondientes a las actividades ordinarias de la sociedad, esas categoras y mercados difieran entre s de una forma considerable; 9) el nmero medio de empleados durante el ejercicio, distribuido por categoras, as como, si no se hubieran mencionado por separado en la cuenta de prdidas y ganancias, los gastos de personal relativos al ejercicio y desglosados de conformidad con el punto 6 del artculo 23; 10) la proporcin en que haya sido afectado el clculo del resultado del ejercicio por una valoracin de las partidas que, por excepcin a los principios de los artculos 31 y 34 a 42, se hubiera efectuado durante el ejercicio o en un ejercicio anterior, con objeto de obtener desgravaciones fiscales. Cuando tal valoracin influya de forma significativa sobre la carga fiscal futura, debern darse indicaciones al respecto; 11) la diferencia entre la carga fiscal imputada al ejercicio y a los ejercicios anteriores, y la carga fiscal ya pagada o que se habr de pagar por esos ejercicios, en la medida en que esa diferencia tenga un inters cierto con respecto a la carga fiscal futura. Este importe podr figurar igualmente de forma acumulada en el balance, en una partida particular con el ttulo correspondiente; 12) el importe de las remuneraciones concedidas a ttulo del ejercicio a los miembros de los rganos de administracin, de direccin o de vigilancia en razn de sus funciones, as como los compromisos nacidos o contrados en materia de pensiones de retiro con respecto a los antiguos miembros de los rganos precitados. Estas informaciones debern darse de forma global para cada una de las categoras; 13) el importe de los anticipos y de los crditos concedidos a los miembros de los rganos de administracin, de direccin o de vigilancia, con indicacin del tipo de inters, de las condiciones esenciales y de los importes eventualmente devueltos, as como los compromisos contrados por su cuenta a ttulo de una garanta cualquiera. Estas informaciones debern ser dadas de forma global para cada una de las categoras. 2. Hasta una posterior coordinacin, los Estados miembros podrn no aplicar el punto 2 del apartado 1, a las sociedades de participacin financiera en el sentido del apartado 3 del artculo 5. Artculo 44 Los Estados miembros podrn permitir que las sociedades mencionadas en el artculo 11 establezcan una Memoria abreviada desprovista de las indicaciones requeridas en los puntos 5 al 12 del apartado 1 del artculo 43. No obstante, la Memoria deber indicar de una forma global para todas las partidas en cuestin, las informaciones previstas en el punto 6 del apartado 1 del artculo 43. Ser aplicable el artculo 12. Artculo 45 1. Los Estados miembros podrn permitir que las indicaciones prescritas en el punto 2 del apartado 1 del artculo 43: a) tomen la forma de una relacin presentada de conformidad con los apartados 1 y 2 del artculo 3 de la Directiva 68/151/CEE; deber hacerse mencin de ello en la Memoria; b) se omitan cuando su naturaleza pudiera acarrear graves perjuicios a una de las empresas mencionadas en el punto 2 del apartado 1 del artculo 43. Los Estados miembros podrn subordinar esta omisin a la autorizacin previa de una autoridad administrativa o

60

judicial. La omisin de esas indicaciones deber ser mencionada en la Memoria. 2. La letra b) del apartado 1 se aplicar igualmente a las indicaciones prescritas en el punto 8 del apartado 1 del artculo 43. Los Estados miembros podrn autorizar a las sociedades mencionadas en el artculo 27, a omitir las indicaciones prescritas en el punto 8 del apartado1 del artculo 43. Ser aplicable el artculo 12. SECCION 9 Contenido del informe de gestin Artculo 46 1. El informe de gestin deber contener al menos una exposicin fiel sobrel a evolucin de los negocios y la situacin de la sociedad. 2. El informe deber incluir igualmente indicaciones sobre: a) los acontecimientos importantes acaecidos despus del cierre del ejercicio; b) la evolucin previsible de la sociedad; c) las actividades en materia de investigacin y de desarrollo; d) en lo que concierne a las adquisiciones de acciones propias; las indicaciones mencionadas en el apartado 2 del artculo 22 de la Directiva77/91/CEE. SECCION 10 Publicidad Artculo 47 1. Las cuentas anuales regularmente aprobadas y el informe de gestin, as como el informe establecido por la persona encargada del control de las cuentas, sern objeto de publicidad efectuada segn las formas previstas por la legislacin de cada Estado miembro de conformidad con el artculo 3 de laDirectiva 68/151/CEE. No obstante, la legislacin de un Estado miembro podr permitir que el informe de gestin no sea objeto de la publicidad antes mencionada. En tal caso, el informe de gestin estar a la disposicin del pblico en el domicilio social de la sociedad en el Estado miembro en cuestin. Se deber poder obtener una copia ntegra o parcial del informe, sin gastos y mediante simple solicitud. 2. No obstante lo dispuesto en el apartado 1, los Estados miembros podrn permitir que las sociedades mencionadas en el artculo 11 publiquen: a) un balance abreviado que refleje slamente las partidas de letras y de nmeros romanos previstas en los artculos 9 y 10, con mencin separada de las informaciones solicitadas entre parntesis en las partidas D II del activo y C del pasivo en el artculo 9, as como en la partida D II en el artculo 10, pero de una forma global para todas las partidas en cuestin; b) una Memoria abreviada desprovista de las indicaciones pedidas en los puntos 5 al 12 del apartado 1 del artculo 43. No obstante, la Memoria deber indicar de forma global para todas las partidas en cuestin, las informaciones previstas en el punto 6 del apartado 1 del artculo 43.

61

Ser aplicable el artculo 12. Adems, los Estados miembros podrn autorizar a esas sociedades para que no publiquen su cuenta de prdidas y ganancias, su informe de gestin, as como el informe establecido por la persona encargada del control de las cuentas. 3. Los Estados miembros podrn permitir que las sociedades mencionadas en el artculo 27 publiquen: a) un balance abreviado nicamente con las partidas precedidas de letras y de nmeros previstas en los artculos 9 y 10, con mencin separada, bien en el balance o bien en la Memoria: - de las partidas C I 3, C II 1, 2, 3 y 4, C III 1, 2, 3, 4 y 7, D II 2, 3 y 6, y D III 1 y 2 del activo, as como C 1, 2, 6, 7 y 9 del pasivo, en elartculo 9, - de las partidas C I 3, C II 1, 2, 3 y 4, C III 1, 2, 3, 4 y 7, D II 2, 3 y 6, D III 1 y 2, F 1, 2, 6, 7 y 9, as como I 1, 2, 6, 7 y 9, en el artculo10, - las informaciones pedidas entre parntesis en las partidas D II del activo y C del pasivo en el artculo 9, pero de forma global para todas las partidas en cuestin y por separado para las partidas D II 2 y 3 del activo, as como C 1, 6, 7 y 9 del pasivo, - las informaciones pedidas entre parntesis en la partida D II en el artculo 10, pero de forma global para todas las partidas en cuestin y por separado para las partidas D II 2 y 3; b) una Memoria abreviada, desprovista de las indicaciones pedidas en los puntos 5, 6, 8, 10 y 11 del apartado 1 del artculo 43. No obstante, la Memoria deber indicar las informaciones previstas en el punto 6 del apartado 1 del artculo 43, de forma global para todas las partidas en cuestin. El presente apartado no afectar al apartado 1 en lo relativo a la cuenta de prdidas y ganancias, el informe de gestin, as como el informe establecido por la persona encargada del control de las cuentas. Ser aplicable el artculo 12. Artculo 48 Al efectuarse cualquier publicacin ntegra, las cuentas anuales y el nforme de gestin debern reproducirse en la forma y el texto sobre cuya base la persona encargada del control de las cuentas haya establecido su informe. Debern ir acompaadas del texto ntegro de la certificacin. Si la persona encargada del control de las cuentas hubiera hecho reservas o rehusado su certificacin, deber sealarse esta circunstancia y darse las razones de la misma. Artculo 49 Cuando no se publiquen ntegramente las cuentas anuales, deber precisarse que se trata de una versin abreviada y deber hacerse referencia al registro en el que se hayan presentado las cuentas en virtud del apartado 1 del artculo 47. Cuando an no hubiera tenido lugar esta presentacin, deber mencionarse esta circunstancia. La certificacin de la persona encargada del control de las cuentas, no podr acompaar a esa publicacin, pero se deber precisar si la certificacin ha sido dada con o sin reservas, o si ha sido rechazada. Artculo 50 Al mismo tiempo que las cuentas anuales y en las mismas modalidades, debern publicarse: - la propuesta de afectacin de los resultados,

62

- la afectacin de los resultados, en el caso en que estos elementos no apareciesen en las cuentas anuales. SECCION 11 Control Artculo 51 1. a) Las sociedades debern hacer controlar las cuentas por una o varias personas habilitadas en virtud de la ley nacional para el control de cuentas. b) La o las personas encargadas del control de las cuentas, debern verificar igualmente la concordancia del informe de gestin con las cuentas anuales del ejercicio. 2. Los Estados miembros podrn eximir de la obligacin prevista en el apartado 1 a las sociedades mencionadas en el artculo 11. Ser aplicable el artculo 12. 3. En el caso mencionado en el apartado 2, los Estados miembros introducirn en su legislacin sanciones apropiadas para el caso en que las cuentas anuales o el informe de gestin de las sociedades, no se establecieran de conformidad con la presente Directiva. SECCION 12 Disposiciones finales Artculo 52 1. Se crear ante la Comisin un Comit de contacto que tendr como misin: a) facilitar, sin perjuicio de lo dispuesto en los artculos 169 y 170 del Tratado, una aplicacin armonizada de la presente Directiva mediante una concertacin regular relativa en especial a los problemas concretos de su aplicacin; b) aconsejar a la Comisin, si fuera necesario, sobre los complementos o enmiendas a la presente Directiva. 2. El Comit de contacto estar integrado por representantes de los Estados miembros, as como por representantes de la Comisin. La presidencia corresponder a un representante de la Comisin. La secretara ser desempeada por los servicios de la Comisin. 3. El Comit ser convocado por su presidente por propia iniciativa o bien a peticin de uno de sus miembros. Artculo 53 1. La unidad de cuenta europea en el sentido de la presente Directiva, ser la definida por la Decisin n 3289/75/CECA de la Comisin (5). El contravalor en moneda nacional ser inicialmente el aplicable el da de la adopcin de la presente Directiva. 2. El Consejo, a propuesta de la Comisin, proceder cada cinco aos al examen y, en su caso, a la revisin de los importes de la presente Directiva expresados en unidades de cuenta europeas, en funcin de la evolucin econmica y monetaria en la Comunidad. Artculo 54 La presente Directiva no afectar a las legislaciones de los Estados miembros que prescriban la presentacin de las cuentas anuales de las sociedades que no pertenezcan a su jurisdiccin, ante un registro en el que estn inscritas

63

sucursales de estas sociedades. Artculo 55 1. Los Estados miembros aplicarn las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas necesarias para adaptarse a la presente Directiva, en un plazo de dos aos a partir de su notificacin. Informarn de ello inmediatamente a la Comisin. 2. Los Estados miembros podrn prever que las disposiciones mencionadas ene l apartado 2, no se apliquen hasta dieciocho meses despus de la expiracin del plazo previsto en dicho apartado. No obstante, estos dieciocho meses podrn convertirse en cinco aos: a) para las unregistered companies en el Reino Unido y en Irlanda; b) para la aplicacin de los artculos 9 y 10, as como de los artculos 23 al 26, relativos a los esquemas del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias, en la medida en que un Estado miembro hubiera aplicado para estos documentos, otros esquemas como mximo tres aos antes de la notificacin de la presente Directiva; c) para la aplicacin de las disposiciones de la presente Directiva relativas al clculo y a la presentacin en el balance de amortizaciones relativas a elementos del patrimonio correspondientes a las partidas de activo mencionadas en el artculo 9, partidas C II 2 y 3, y en el artculo10, partidas C II 2 y 3; d) para la aplicacin del apartado 1 del artculo 47, excepto en lo relativo a las sociedades ya sujetas a la obligacin de publicidad en virtud de la letra D del apartado 1 del artculo 2 de la Directiva 68/151/CEE. En este caso, el segundo prrafo del apartado 1 del artculo 47 de la presente Directiva, se aplicar a las cuentas anuales y al informe establecido por la persona encargada del control de las cuentas; e) para la aplicacin del apartado 1 del artculo 51. Adems, ese plazo de dieciocho meses podr convertirse en ocho aos para las sociedades navieras cuyo objeto principal sea la navegacin, y que ya existieran en el momento de la entrada en vigor de las disposiciones mencionadas en el apartado 1. 3. Los Estados miembros se encargarn de comunicar a la Comisin el texto de las disposiciones esenciales de Derecho interno, que adopten en el mbito regulado por la presente Directiva. Artculo 56 La obligacin de indicar en las cuentas anuales las partidas previstas en los artculos 9, 10 y 23 al 26, relativas a las empresas ligadas, y la obligacin de dar informaciones relativas a estas empresas, de conformidad con el apartado 2 del artculo 13, con el artculo 14 o con el punto 7 del apartado 1 del artculo 43, entrarn en vigor en el mismo momento que una directiva del Consejo relativa a las cuentas consolidadas. Artculo 57 1. Hasta la entrada en vigor de una directiva del Consejo relativa a las cuentas consolidadas y sin perjuicio de las Directivas 68/151/CEE y77/91/CEE, los Estados miembros podrn no aplicar a las sociedades dependientes de un grupo que dependan de su Derecho nacional, las disposiciones de la presente Directiva relativas al contenido, al control, as como a la publicidad de las cuentas anuales de esas sociedades dependientes, si se cumplieran las siguientes condiciones: a) la sociedad dominante ha de depender del derecho de un Estado miembro; b) todos los accionistas o socios de la sociedad dominada han de haber declarado su acuerdo con la exencin antes

64

indicada; se requerir esta declaracin para cada ejercicio; c) la sociedad dominante se declarar garante de los compromisos contrados por la sociedad dominada; d) las declaraciones mencionadas en las letras b) y c) se publicarn por parte de la sociedad dominada, de conformidad con el primer prrafo del apartado 1 del artculo 47; e) las cuentas anuales de la sociedad dominada se consolidarn en las cuentas anuales del grupo; f) la exencin relativa al contenido, al control y a la publicidad de las cuentas anuales de la sociedad dominada, se mencionar en el anexo de las cuentas anuales del grupo. 2. Los artculos 47 y 51 sern aplicables a las cuentas anuales del grupo. 3. Los artculos 2 al 46 sern aplicables en la medida de lo posible a las cuentas anuales del grupo. Artculo 58 1. Hasta la entrada en vigor de una directiva del Consejo relativa a las cuentas consolidadas y sin perjuicio de la Directiva 77/91/CEE, los Estados miembros podrn no aplicar a las sociedades dominantes de un grupo que dependan de su derecho nacional, las disposiciones de la presente Directiva relativas al control as como a la publicidad de la cuenta de prdidas y ganancias de esas sociedades dominantes, si se cumplieran las siguientes condiciones: a) esta excepcin se publicar, de conformidad con el primer prrafo del apartado 1 del artculo 47, por parte de la sociedad dominante; b) las cuentas anuales de la sociedad dominante se consolidarn en las cuentas anuales del grupo; c) la exencin relativa al control y a la publicidad de la cuenta de prdidas y ganancias de la sociedad dominante, se mencionar en la Memoria de las cuentas anuales del grupo; d) el resultado de la sociedad dominante, calculado segn los principios de la presente Directiva, figurar en el balance de la sociedad dominante. 2. Los artculos 47 y 51 sern aplicables a las cuentas anuales del grupo. 3. Los artculos 2 al 46 sern aplicables en la medida de lo posible a las cuentas anuales del grupo. Artculo 59 Hasta una posterior coordinacin, los Estados miembros podrn permitir que los derechos detentados en el capital de empresas ligadas, se valoren segn el mtodo de puesta en equivalencia, si se cumplieran las siguientes condiciones: a) la aplicacin de este mtodo de valoracin deber ser mencionada en la Memoria de las cuentas anuales de la sociedad que detente esos derechos; b) el importe de las diferencias, en el momento de la adquisicin de tales derechos, entre su valor de adquisicin y la parte del capital que representen, comprendidas las reservas, el resultado as como los resultados diferidos de la empresa vinculada, se mencionarn por separado en el balanceo en la Memoria de las cuentas anuales de la sociedad que detente esos derechos; c) el valor de adquisicin de tales derechos se incrementar o disminuir, en el balance de la sociedad que los detente, con el beneficio o la prdida realizados por la empresa ligada, proporcionalmente a la parte del capital detentado; d) los importes indicados en la letra c) se anotarn cada ao en la cuentade prdidas y ganancias de la sociedad que

65

detente esos derechos, en una partida distinta de ttulo correspondiente; e) cuando una empresa ligada distribuya dividendos a la sociedad que detente esos derechos, se disminuir en igual proporcin el valor contable de estos ltimos; f) cuando los importes inscritos en la cuenta de prdidas y ganancias conforme a la letra d), superen los importes de los dividendos ya recibidos o cuyo pago pueda ser reclamado, el importe de las diferencias deber llevarse a una reserva que no podr ser distribuida entre los accionistas. Artculo 60 Hasta una posterior coordinacin, los Estados miembros podrn prever que la evaluacin de los valores en los que las sociedades de inversin, en el sentido del apartado 2 del artculo 5, hubieran colocado sus fondos, se haga sobre la base del valor del mercado. En este caso, los Estados miembros podrn dispensar igualmente a las sociedades de inversin con capital variable, de hacer figurar de forma clara los importes de correcciones de valor mencionados en el artculo 36. Artculo 61 Hasta la entrada en vigor de una directiva del Consejo relativa a las cuentas consolidadas, los Estados miembros podrn no aplicar a la sociedad dominante de un grupo que est sujeto a su Derecho nacional, las disposiciones del punto 2 del apartado 1 del artculo 43, relativas al importe del capital y reservas y del resultado de las empresas en cuestin, si las cuentas anuales de esas empresas estuvieran consolidadas en las cuentas anuales del grupo o si los derechos detentados en el capital de esas empresas, se valoraran segn el mtodo de puesta en equivalencia. Artculo 62 Los destinatarios de la presente Directiva sern los Estados miembros. Hecho en Bruselas, el 25 de julio de 1978. Por el Consejo El Presidente K. von DOHNANYI (1) DO n C 129 de 11. 12. 1972, p. 38. (2) DO n C 39 de 7. 6. 1973, p. 31 (3) DO n L 65 de 14. 3. 1968, p. 8. (4) DO n L 26 de 31. 1. 1977, p. 1. (5) DO n L 327 de 19. 12. 1975, p. 4.

Directiva 89/299/CEE del Consejo de 17 de abril de 1989 relativa a los fondos propios de las entidades de crdito Diario Oficial n L 124 de 05/05/1989 P. 0016 - 0020 Edicin especial en fins ...: Captulo 6 Tomo 2 P. 211

66

Edicin especial sueca...: Captulo 6 Tomo 2 P. 211 CONSLEG - 89L0299 - 28/04/1992 - 16 P. Fechas: DEL DOCUMENTO: NOTIFICACION: ENT. EN VIGOR: FIN VALIDEZ: TRANSPOSICION: 17/04/1989 25/04/1989 25/04/1989; ENTRADA EN VIGOR FECHA NOTIFICACION 99/99/9999 01/01/1993; A MAS TARDAR VER ART. 9

Actos jurdicos preparatorios: PROPUESTA COMISION ; COM 86/0169 FINAL DOCE C 243/86 P 4 PROPUESTA COMISION ; COM 88/0015 FINAL DOCE C 32/88 P 2 PROCEDIMIENTO DE COOPERACION ; DICTAMEN PARLAMENTO EUROPEO ; DOCE C 246/87 P 72 PROCEDIMIENTO DE COOPERACION ; DECISION PARLAMENTO EUROPEO ; DOCE C 96/89 P 73 DICTAMEN COMITE ECONOMICO Y SOCIAL ; DOCE C 180/87 P 51 Versiones lingsticas autnticas: LAS LENGUAS OFICIALES ; NORUEGO ; ISLANDES Destinatario(s) del acto: LOS ESTADOS MIEMBROS Materia: APROXIMACION DE LAS LEGISLACIONES ; MERCADO INTERIOR ; LIBERTAD DE ESTABLECIMIENTO Y DE SERVICIOS Cdigo del Repertorio : 06202020 Descriptor EUROVOC: entidad de crdito ; capital industrial ; emprstito ; aproximacin de legislaciones Base jurdica: 157E057-P2F1 157E057-P2F3 157E149-P2 Otros actos citados (que no son base jurdica): 383L0350 386L0635 383L0349 157E054 377L0780 378L0660 Actos modificados: 586PC0169.........ADOPCION Modificaciones posteriores: MODIFICADO-POR 194NN01/11/B3..... MODIFICACION ART.4BIS DESDE 1/1/95 RECOGIDO-EN... 294A0103(59) MODIFICADO-POR 391L0633.......... SUSTITUCION ART.6.1 DESDE MODIFICADO-POR 391L0633.......... SUPRESION ART.6.2. DESDE MODIFICADO-POR 392L0016.......... ADJUNTA ART.4BIS DESDE 26/3/92 MODIFICADO-POR 392L0016.......... SUSTITUCION ART.8 DESDE 26/3/92 MODIFICADO-POR 392L0030.......... MODIFICACION ART.5 DESDE 29/4/92 Afecta a: MOD.PROP.POR.. 591PC0188......... MOD.PROP.POR.. 597PC0706......... DEROGADO SYN 53

DIRECTIVA DEL CONSEJO de 17 de abril de 1989 relativa a los fondos propios de las entidades de crdito (89/299/CEE) EL CONSEJO DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS, Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Econmica Europea y, en particular, la primera y tercera frases del apartado 2 de su artculo 57, Vista la propuesta de la Comisin (1), En cooperacin con el Parlamento Europeo (2), Visto el dictamen del Comit Econmico y Social (3), Considerando que unas normas de base comunes sobre los fondos propios de las entidades de crdito constituyen un instrumento esencial para constituir un mercado interior en el sector bancario dado que los fondos propios sirven para asegurar la continuidad de la actividad de las entidades de crdito y para proteger el ahorro; que dicha armonizacin fortalecer la vigilancia a que se somete a las entidades de crdito y favorecer las dems coordinaciones que se estn llevando a cabo en el sector bancario, en lo que se refiere, en particular, al control de los grandes riesgos y al coeficiente de solvencia; Considerando que dichas normas deben aplicarse a todas las entidades de crdito autorizadas en la Comunidad; Considerando que los fondos propios de las entidades de crdito pueden servir para absorber las prdidas no cubiertas por un volumen

67

suficiente de beneficios; que, adems, los fondos propios constituyen, para las autoridades competentes, un criterio importante para evaluar, en particular, la solvencia de las entidades de crdito y para otros fines de vigilancia; Considerando que, dado que en un mercado comn bancario las entidades de crdito se encuentran en una situacin de competencia directa entre s y que, por consiguiente, las definiciones y las normas aplicables a los fondos propios deben ser equivalentes; que, para ello, los criterios empleados para determinar la composicin de los fondos propios no deben quedar nicamente en la apreciacin de los Estados miembros; que la adopcin de normas de base comunes ser altamente beneficiosa para la Comunidad, al evitar distorsiones de la competencia y al fortalecer simultneamente el sistema bancario de la Comunidad; Considerando que la definicin enunciada en la presente Directiva contiene un mximo de elementos y cantidades limitativas, dejndose al poder discrecional de los Estados miembros la utilizacin de la totalidad o de una parte de dichos elementos y la fijacin de lmites inferiores a dichas cantidades limitativas; Considerando que la presente Directiva precisa los criterios a que deben ajustarse ciertos elementos de los fondos propios, dejando a los Estados miembros la libertad de aplicar disposiciones ms estrictas; Considerando que, en una primera etapa, las normas de base comunes se definen de un modo muy general a fin de cubrir la totalidad de los elementos constitutivos de los fondos propios en los diferentes Estados miembros; Considerando que la presente Directiva, en funcin de la calidad de los elementos que componen los fondos propios, establece una distincin entre, por un lado, los elementos que constituyen los fondos propios de base, y por otro los elementos que constituyen los fondos propios complementarios; Considerando que debido al carcter especial de los fondos para riesgos bancarios generales, se ha acordado incluir provisionalmente dicho elemento en los fondos propios sin limitaciones; que, no obstante, deber adoptarse una decisin sobre su tratamiento definitivo lo antes posible despus de la entrada en vigor de las medidas de aplicacin de la presente Directiva; que dicha decisin deber tener en cuenta los resultados del los debates celebrados a una escala internacional ms amplia; Considerando que, con el fin de tener en cuenta el hecho de que los elementos que constituyen los fondos propios complementarios no tienen la misma calidad que los que constituyen los fondos propios de base, aqullos no deben representar ms del 100% de los fondos propios de base; que, adems, la inclusin de determinados elementos de los fondos complementarios debe limitarse al 50% de los fondos propios de base; Considerando que, para evitar distorsiones de competencia, las entidades pblicas de crdito no deben incluir en el clculo de sus fondos propios las garantas que les concedan los Estados miembros o las autoridades locales; que sin embargo, conviene conceder al Reino de Blgica un perodo transitorio que dure hasta el 31 de diciembre de 1994, para permitir que las entidades afectadas puedan adaptarse a las nuevas condiciones en el marco de una reforma de su estatuto; Considerando que cuando, por razones de vigilancia, sea necesario determinar la importancia de los fondos propios consolidados de un grupo de entidades de crdito, el clculo se efectuar de conformidad con lo dispuesto en la Directiva 83/350/CEE del Consejo, de 13 de junio de 1983, relativa a la vigilancia de las entidades de crdito basada en su situacin consolidada (4;; que dicha Directiva deja a los Estados miembros un margen de interpretacin en cuanto a los detalles tcnicos de su aplicacin, del que conviene hacer uso respetando el espritu de la presente Directiva; que en la actualidad se est revisando la mencionada Directiva, con vistas a una mayor armonizacin; Considerando que la tcnica contable concreta para el clculo de los fondos propios deber tener en cuenta lo dispuesto en la Directiva 86/635/CEE del Consejo, de 8 de diciembre de 1986, relativa a las cuentas anuales y a las cuentas consolidadas de los bancos y otras entidades financieras (5), que incluye determinadas adaptaciones de las disposiciones de la Directiva 83/349/CEE del Consejo basada en la letra g) del apartado 3 del artculo 54 del Tratado, relativa a las cuentas consolidadas (6), modificada por el Acta de adhesin de Espaa y de Portugal; que, a la espera de la transposicin de dichas Directivas al derecho interno de los Estados miembros, se deja en libertad a los Estados miembros para escoger la tcnica contable con arreglo a la cual se habr de efectuar el clculo de los fondos propios; Considerando que la presente Directiva se enmarca en el esfuerzo internacional iniciado, a mayor escala, para conseguir una aproximacin de las normativas en vigor en los principales pases en materia de adecuacin de los fondos propios; Considerando que, las medidas destinadas a ajustarse a las definiciones de la presente Directiva debern ser adoptadas a ms tardar cuando entren en vigor las normas de desarrollo de la futura Directiva de armonizacin del coeficiente de solvencia; Considerando que la Comisin redactar un informe y examinar peridicamente la presente Directiva con objeto de reforzar sus disposiciones, de modo que se logre una mayor convergencia en la definicin comn de los fondos propios; que tal convergencia permitir mejorar la adecuacin de los fondos propios de las entidades de crdito de la Comunidad; Considerando que, probablemente, ser necesario introducir en la presente Directiva determinadas modificaciones tcnicas y terminolgicas, con el fin de tener en cuenta la rpida evolucin de los mercados financieros; que, en espera de que la Comisin le presente una propuesta que tome en cuenta las caractersticas especficas del sector de la banca y que permita establecer un procedimiento mejor adaptado para la ejecucin de la presente Directiva, el Consejo se reserva la posibilidad de adoptar las correspondientes medidas, HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA: Artculo 1 mbito de aplicacin 1. Cada vez que un Estado miembro adopte una disposicin legal, reglamentaria o administrativa, en aplicacin de la legislacin comunitaria relativa a la vigilancia prudencial que deba ejercerse sobre las entidades de crdito en actividad, que utilice el trmino o se refiera al concepto de fondos propios, lo har de forma que dicho trmino o dicho concepto concuerde con la definicin enunciada en los artculos siguientes.

68

2. A efectos de la presente Directiva se entender por entidades de crdito las entidades a las que se aplica la Directiva 77/780/CEE (7), modificada en ltimo lugar por la Directiva 86/524/CEE (8). Artculo 2 Principios Generales 1. Salvo las limitaciones contempladas en el artculo 6, los fondos propios no consolidados de las entidades de crdito estarn constituidos por los siguientes elementos: 1. el capital en el sentido del artculo 22 de la Directiva 86/635/CEE, en la medida en que se haya desembolsado, ms la cuenta de las primas de emisin, pero excluyendo las acciones preferenciales cumulativas; 2. las reservas, en el sentido del artculo 23 de la Directiva 86/635/CEE, y los resultados transferidos mediante asignacin del resultado final. Los Estados miembros no podrn autorizar que se tomen en cuenta los beneficios intermediarios antes de que se haya tomado una decisin formal, salvo si dichos beneficios han sido verificados por responsables del control de las cuentas y se pruebe, a satisfaccin de las autoridades competentes, que su importe se ha evaluado de acuerdo con los principios enunciados en la Directiva 86/635/CEE y est libre de toda carga previsible y de previsin de dividendos; 3. las reservas de reevaluacin, en el sentido del artculo 33 de la Directiva 78/660/CEE, del Consejo, de 25 de julio de 1978, basada en la letra g) del apartado 3 del artculo 54 del Tratado y relativas a las cuentas anuales de determinadas formas de sociedad (9), modificada en ltimo lugar por la Directiva 84/569/CEE (10;; 4. los fondos para riesgos bancarios generales, tal como se definen en el artculo 38 de la Directiva 86/635/CEE; 5. los ajustes de valoracin, en el sentido del apartado 2 del artculo 37 de la Directiva 86/635/CEE; 6. los dems elementos, en el sentido del artculo 3; 7. los compromisos de los miembros de entidades de crditos constituidas en forma de sociedades cooperativas, y los compromisos solidarios de los prestatarios de determinadas entidades organizadas en forma de fondos mencionados en el apartado 1 del artculo 4; 8. las acciones preferenciales cumulativas a plazo fijo y los prstamos subordinados mencionados en el apartado 3 del artculo 4; Se deducirn los siguientes elementos, con arreglo a lo dispuesto en el artculo 6: 9. las acciones propias en poder de la entidad de crdito, a su valor contable; 10. los activos inmateriales, en el sentido del artculo 4 activo punto 9 de la Directiva 86/635/CEE; 11. los resultados negativos de cierta importancia del ejercicio en curso; 12. las participaciones en otras entidades de crdito o con instituciones financieras superiores al 10% del capital de las mismas, as como los crditos subordinados y los instrumentos contemplados en el artculo 3 que la entidad de crdito o la institucin financiera posea contra otras entidades de crdito o instituciones financieras en las que su participacin sea superior al 10% del capital; cuando una entidad de crdito tenga temporalmente acciones de otra entidad de crdito o de una institucin financiera en el marco de una operacin de asistencia financiera destinada a sanear y a salvar a esta ltima, la autoridad de control podr consentir excepciones a esta disposicin; 13. las participaciones en otras entidades de crdito y en instituciones financieras inferiores o iguales al 10% del capital de estas ltimas, as como los crditos subordinados y los instrumentos contemplados en el artculo 3 que la entidad de crdito posea contra entidades de crdito o instituciones financieras distintas de las crdito o instituciones financieras distintas de las contempladas en el punto 12 por una cantidad equivalente al total de dichas participaciones, crditos subordinados e instrumentos superior al 10% de los fondos propios calculados antes de deducir los elementos 12 y 13 de la entidad de crdito. Hasta la posterior coordinacin de las disposiciones sobre la consolidacin, los Estados miembros podrn disponer que, para el clculo de los fondos propios no consolidados, las empresas matrices sujetas a una vigilancia sobre base consolidada, puedan no deducir sus participaciones en otras entidades de crdito o instituciones financieras incluidas en la consolidacin. Dicha disposicin se aplicar al conjunto de las normas prudenciales armonizadas por los actos comunitarios. 2. Tal como se define en los puntos 1 al 8 del apartado 1, el concepto de fondos propios incluye un mximo de elementos y de cantidades. La utilizacin de dichos elementos o el establecimiento de lmites inferiores, as como la deduccin de otros elementos

69

distintos de los enumerados en los puntos 9 a 13 del apartado 1, se dejarn a la discrecin de los Estados miembros. No obstante, estos debern contemplar el logro de una mayor convergencia con vistas a una definicin comn de los fondos propios. A tal efecto, tres aos a ms tardar despus de la fecha contemplada en el apartado 1 del artculo 9, la Comisin presentar al Parlamento Europeo y al Consejo un informe sobre la aplicacin de la presente Directiva, acompaado, en su caso, de las propuestas de modificacin que estime necesarias. A ms tardar 5 aos despus de la fecha contemplada en el apartado 1 del artculo 9, el Consejo por mayora cualificada, a propuesta de la Comisin, en cooperacin con el Parlamento Europeo y previa consulta al Comit Econmico y Social, examinar y revisar la definicin de los fondos propios para una aplicacin uniforme de la definicin comn. 3. Los elementos enumerados en los puntos 1 a 5 del apartado 1 debern poder ser utilizados inmediatamente y sin restriccin por las entidades de crdito para la cobertura de riesgos o de prdidas en cuanto se produzcan stos. Su cuanta deber estar libre de todo impuesto previsible en el momento en que se calcule, o convenientemente ajustada en la medida en que tales impuestos reduzcan la cuanta hasta la cual dichos elementos puedan ser aplicados a la cobertura de riesgos o prdidas. Artculo 3 Otros elementos contemplados en el punto 6 del apartado 1 del artculo 2 1. El concepto de fondos propios utilizado por un Estado miembro podr incluir otros elementos siempre y cuando se trate de elementos que, independientemente de su denominacin jurdica o contable, presenten las siguientes caractersticas: a) que pueda ser libremente utilizados por la entidad de crdito para cubrir los riesgos inherentes al ejercicio de la actividad bancaria, cuando an no se hayan determinado las prdidas o minusvalas; b) que su existencia est reflejada en la contabilidad interna; c) que su cuanta est fijada por la direccin de la entidad de crdito verificada por censores independientes, comunicada a las autoridades competentes y sometida al control de las mismas. En lo que se refiere al control se podr considerar provisionalmente que la censura interna rene las condiciones mencionadas en tanto no se adopten las disposiciones comunitarias que hagan obligatoria la censura externa. 2. Tambin podrn ser aceptados como otros elementos los ttulos de duracin indeterminada y los dems instrumentos similares que cumplan los siguientes requisitos: a) que no pueda ser reembolsados a peticin del portador o sin el acuerdo previo de la autoridad de vigilancia; b) que el contrato de emisin deba conceder a la entidad de crdito la posibilidad de diferir el pago de los intereses de la deuda; c) que los crditos del acreedor contra la entidad de crdito deban estar subordinados en su totalidad a los de todos los acreedores no subordinados; d) que los documentos que regulen la emisin de los ttulos deban establecer que la deuda y los intereses no pagados puedan absorber prdidas, dejando a la entidad de crdito la posibilidad de seguir operando; e)que nicamente se tengan en cuenta los importes efectivamente pagados. Vienen, a modo de complemento, las acciones preferenciales cumulativas que no sean las definidas en el punto 8 del apartado 1 del artculo 2. Artculo 4 1. Los compromisos de los miembros de entidades de crdito constituidas en forma de sociedades cooperativas a los que se refiere el punto 7 del apartado 1 del artculo 2 comprendern el capital no reclamado de dichas sociedades, as como los compromisos legales de los miembros de tales sociedades cooperativas a efectuar pagos suplementarios no reembolsables en caso de que la entidad de crdito sufra prdidas; en cuyo caso, los pagos debern poder ser exigibles inmediatamente. En el caso de entidades de crdito organizadas en forma de fondos, se asimilarn a los elementos precedentes los compromisos solidarios de los prestatarios. El conjunto de estos elementos podr incluirse en los fondos propios, siempre que se computen, de conformidad con la legislacin nacional, entre los fondos propios de las entidades de dicha categora. 2. Los Estados miembros no incluirn entre los fondos propios de las entidades pblicas de crdito las garantas que ellos mismos o sus autoridades concedan a tales entidades. Sin embargo, el Reino de Blgica quedar exento de esta obligacin hasta el 31 de diciembre de 1994. 3. Los Estados miembros o las autoridades competentes podrn incluir en los fondos propios las acciones preferenciales cumulativas a plazo fijo contempladas en el punto 8 del apartado 1 del artculo 2, as como los prstamos subordinados, cuando existan acuerdos vinculantes con arreglo a los cuales, en caso de quiebra o de liquidacin de la entidad de crdito, tales prstamos ocupen un rango inferior a los crditos de todos los dems acreedores y no se reembolsen hasta que se hayan pagado todas las dems deudas vigentes en ese momento. Los crditos subordinados tambin debern cumplir los siguientes requisitos: a) que nicamente se tengan en cuenta los fondos efectivamente desembolsados;

70

b) que dichos fondos deben tener un vencimiento inicial de al menos 5 aos; tras dicho perodo podrn ser objeto de reembolso; si no hubiere sido fijada la fecha de vencimiento de la deuda, deber estipularse para su retirada un preaviso de 5 aos, salvo en el caso de que hayan dejado de considerarse fondos propios o si se exigiere formalmente la autorizacin previa de las autoridades competentes para su reembolso anticipado. Las autoridades competentes podrn autorizar el reembolso anticipado de tales fondos siempre que tal solicitud proceda del emisor y la solvencia de la entidad de crdito no se vea afectada por ello; c) la cuanta hasta la cual puedan considerarse fondos propios sea objeto de una reduccin gradual durante al menos los cinco aos anteriores a la fecha de vencimiento; d) que el contrato de prstamo no incluya clusulas que estipulen que, en determinadas circunstancias distintas de la liquidacin de la entidad de crdito, la deuda deber reembolsarse antes de la fecha de vencimiento acordada. Artculo 5 Hasta posterior coordinacin de las disposiciones sobre la consolidacin ser de aplicacin la siguiente normativa: 1. Cuando haya de efectuarse el clculo sobre una base consolidada, de acuerdo con las normas establecidas en la Directiva 83/350/CEE, se tendrn en cuenta los importes consolidados de los elementos enunciados en el apartado 1 del artculo 2. Adems, podrn asimilarse a las reservas consolidadas, para el clculo de los fondos propios, los siguientes elementos, siempre y cuando sean acreedores (negativos): - los intereses minoritarios, de acuerdo con el artculo 21 de la Directiva 83/349/CEE, en caso de que se utilice el mtodo de integracin global; - la diferencia de primera consolidacin, de acuerdo con los artculos 19, 30 y 31 de la Directiva 83/349/CEE; - las diferencias de conversin incluidas en las reservas consolidadas, de acuerdo con el apartado 6 del artculo 39 de la Directiva 86/635/CEE; - la diferencia resultante de la inscripcin de determinadas participaciones segn el mtodo que se describe en el artculo 33 de la Directiva 83/349/CEE; 2. Cuando los elementos que anteceden sean deudores (positivos), habrn de deducirse en el clculo de los fondos propios consolidados. Artculo 6 Deducciones y limitaciones 1. Los elementos contemplados en los puntos 3 y 5 a 8 del apartado 1 del artculo 2 estarn sujetos a las siguientes limitaciones: a) el total de los elementos 3 y 5 a 8 se limitar a un mximo equivalente al 100% de los elementos 1 ms 2 menos los elementos 9, 10 y 11; b) el total de los elementos 7 y 8 se limitar a un mximo equivalente al 50% de los elementos 1 ms 2 menos los elementos 9, 10 y 11; c) el total de los elementos 12 y 13 se deducir del total de los elementos. 2. El elemento contemplado en el punto 4 del apartado 1 del artculo 2 constituir una categora aparte. Con carcter provisional, se incluir en los fondos propios sin limitaciones pero no se considerar en la fijacin de la base utilizable como lmite de los elementos contemplados en los puntos 3 y 5 a 8. En el plazo de seis meses a partir de la entrada en vigor de las medidas de aplicacin de la presente Directiva, la Comisin propondr, con arreglo al procedimiento contemplado en el artculo 8, el tratamiento definitivo que se conceder a dicho elemento, en los fondos propios bsicos o en los fondos propios complementarios. 3. Los lmites contemplados en el apartado 1 debern respetarse a partir de la fecha de entrada en vigor de las medidas de aplicacin de la Directiva del Consejo relativa a un coeficiente de solvencia de las entidades de crdito, y a ms tardar el 1 de enero de 1993. Las entidades de crdito que excedan dichos lmites debern reducir gradualmente el margen de computacin de los elementos contemplados en los puntos 3 y 5 a 8 del artculo 2, de manera que respeten dichos lmites antes de dicha fecha. 4. Las autoridades competentes podrn autorizar provisionalmente y en circunstancias excepcionales, a las entidades de crdito a rebasar el umbral establecido en el apartado 1. Artculo 7 Deber demostrarse a satisfaccin de las autoridades competentes el cumplimiento de las disposiciones de los artculos 2 a 6. Artculo 8 Sin perjuicio del informe mencionado en el prrafo segundo del apartado 2 del artculo 2, el Consejo por mayora cualificada y a propuesta de la Comisin aprobar las adaptaciones tcnicas que considere que deban aportarse a la presente Directiva para: - aclarar las definiciones a fin de garantizar una aplicacin uniforme de esta Directiva en la Comunidad; - aclarar las definiciones a fin de tener en cuenta, en la aplicacin de la Directiva, el desarrollo de los mercados financieros; - unificar la terminologa y la formulacin de las definiciones con la de los actos ulteriores relativos a las entradas de crdito y

71

materias conexas. Artculo 9 1. Los Estados miembros adoptarn las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas necesarias para dar cumplimiento a lo dispuesto en la presente Directiva, a ms tardar en la fecha de entrada en vigor de las medidas de aplicacin de la Directiva del Consejo relativa a un coeficiente de solvencia de las entidades de crdito, y a ms tardar el 1 de enero de 1993. Informarn de ello inmediatamente a la Comisin. 2. Los Estados miembros comunicarn a la Comisin los textos de las disposiciones esenciales de derecho interno adoptadas en el mbito regulado en la presente Directiva. 3. La comunicacin a que se refiere el apartado 2 deber incluir asimismo una declaracin, acompaada de un comentario, notificando a la Comisin las disposiciones concretas adoptadas y los elementos que las autoridades competentes respectivas consideren como parte integrante de los fondos propios. Artculo 10 Los destinatarios de la presente Directiva son los Estados miembros. Hecho en Luxemburgo, el 17 de abril de 1989. Por el Consejo El Presidente C. SOLCHAGA CATALAN (1) DO N C 243 de 27. 9. 1986, p. 4, y DO N C 32 de 5. 2. 1988, p. 2. (2) DO N C 246 de 14. 9. 1987, p. 72 y DO N C 96 de 17. 4. 1989. (3) DO N C 180 de 8. 7. 1987, p. 51. (4) DO N L 193 de 18. 7. 1983, p. 18. (5) DO N L 372 de 31. 12. 1986, p. 1. (6) DO N L 193 de 18. 7. 1983, p. 1. (7) DO N L 322 de 17. 12. 1977, p. 30. (8) DO N L 309 de 4. 11. 1986, p. 15. (9) DO N L 222 de 14. 8. 1978, p. 11. (10) DO N L 314 de 4. 12. 1984, p. 28.

Anexo B. Normativa de Espaa.

a.

Circular 4/1991 de septiembre del ao 2000, Norma Tercera sobre Criterios Generales de Valoracin. Circular 5/1993 de septiembre de 1998, Norma Octava sobre Elementos que Componen los Recursos Propios. Circular 5/1993 de mayo de 1997, Norma Undcima sobre Lmites al Cmputo de los Recursos Propios.

b.

c.

72

CIRCULARES BDE-NORMA TERCERA-OCTAVA Y UNDCIMA

Circular n. 4/1991, de 14 de junio (BOE de 27)

(Correccin de errores Circular 7/1991, de 13 de noviembre, BOE de 25)

Entidades de crdito
Normas de contabilidad y modelos de estados financieros (1)
CAPTULO PRIMERO
DE LA CONTABILIDAD EN GENERAL SECCIN PRIMERA PRINCIPIOS Y CRITERIOS GENERALES

NORMA TERCERA. Criterios generales de valoracin A) Activo patrimonial 1. Las partidas de activo que representen derechos sobre personas o sobre bienes se valorarn por el precio de adquisicin, en los trminos y con las excepciones que se establecen en estas normas. Esta valoracin ser corregida, en su caso, por las amortizaciones, provisiones y saneamientos dispuestos en las mismas. Solo se admitirn las revalorizaciones amparadas por la ley. La contabilizacin de las revalorizaciones derivadas de fusiones se ajustar a lo dispuesto en los apartados 12 y 13 de esta norma (2). 2 . Los activos adquiridos a descuento, salvo los valores negociables, se registrarn por su valor de reembolso (2 bis). La diferencia entre el importe contabilizado y el precio pagado se contabilizar en cuenta compensatoria hasta que el activo desaparezca del balance. 3 . Los valores negociables incluidos en la cartera de negociacin, con arreglo a lo establecido en el apartado 1.h) de la norma octava, se valorarn al precio de mercado del da del balance o, en su defecto, del ltimo da hbil de mercado anterior a dicha fecha. En los valores de renta fija que coticen ex-cupn, a dicho precio se

73

incorporar el cupn corrido (3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4). 4 . A efectos de lo dispuesto en el apartado 1, se entiende por precio de adquisicin el conjunto de los desembolsos dinerarios realizados o comprometidos, comp r e n d i d o s , en su caso, los gastos inherentes a la compra que puedan integrarse en su valor de recuperacin o de mercado, incluso derechos de suscripciones u opciones compradas, y excluyendo, si ha lugar, los intereses por aplazamiento de pago. El IVA soportado no recuperable ser componente del coste del bien adquirido. 5 . Los activos adquiridos con pago aplazado se contabilizarn por el importe total de la compra, recogindose en el pasivo la obligacin de pago contrada. Los intereses de aplazamiento se entender que se devengan aun cuando no figuren expresamente en el contrato. En este caso, se calcularn utilizando tasas semejantes a las que pudiera tener establecida la entidad como remuneracin de depsitos para plazos iguales a los de la demora. Cuando se trate de activos materiales con aplazamiento de pago no superior a noventa das, o a ciento ochenta das si se trata de inmuebles, podr prescindirse del devengo de intereses. 6. El valor de los activos adquiridos por aplicacin de otros activos (acciones procedentes de la conversin de obligaciones, participaciones adquiridas con aportaciones no dinerarias, valores o inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas, disolucin de sociedades participadas, etc.) no podr exceder del valor contable de los activos aplicados a su adquisicin, incrementado con los gastos judiciales, registrales y fiscales que se hayan originado, as como con los intereses pendientes de cobro, ni del valor de mercado de los activos adquiridos teniendo en cuenta, en su caso, las cantidades que, dentro de este ltimo valor, pudieran quedar pendientes de pago a terceros por subrogacin de obligaciones en la aplicacin de los activos (5). El valor de mercado de los activos adquiridos se estimar por su cotizacin en mercados organizados cuando la haya, por tasacin de una sociedad de tasacin independiente (6) en el caso de los inmuebles, o por el valor terico resultante del balance auditado, en el caso de acciones o participaciones en entidades no cotizadas. Las provisiones y fondos de saneamiento especficos que, en su caso, cubrieran o debieran cubrir los activos aplicados debern mantenerse hasta un 25 % del principal de los crditos o de la tasacin, si esta fuese menor, ms, en su caso, el 100 % de los intereses recuperados. El resto de la cobertura podr liberarse, salvo por la parte que haya podido ser absorbida por una valoracin inferior de los activos adquiridos, si la tasacin de estos no permite albergar dudas sobre su efectividad. La liberacin de la cobertura podr ser total si el valor de los activos adquiridos est respaldado por cotizaciones en mercados reconocidos oficialmente (7). En el caso de bienes inmuebles procedentes de operaciones de arrendamiento financiero, siempre que lo permita el valor de tasacin, se podr liberar la provisin a

74

que se refiere el segundo prrafo del apartado 5 de la norma undcima, pero deber mantenerse la provisin especfica dotada para la cobertura de cuotas impagadas, salvo que su importe supere el 25 % del principal del crdito activado o del valor de tasacin si fuese inferior, en cuyo caso el exceso sobre dicho importe podr liberarse (7 bis). No obstante lo anterior, los activos materiales que no sean inmuebles adquiridos por aplicacin de otros activos se contabilizarn por el menor importe entre el valor contable de los activos aplicados menos las provisiones constituidas para su cobertura (valor neto contable) y el
CIRCULAR 4/1991 Hoja 4 Septiembre 2000
(2) Redactado el prrafo tercero segn Circular 4/1993, de 26 de marzo, a Entidades de Crdito, sobre modificacin de la Circular 4/1991, de normas de contabilidad (BOE de 8 de abril). (2 bis) Redactado el primer prrafo del apartado 2 por Circular 5/1997, de 24 de julio, que dispone que la citada modificacin podr aplicarse inmediatamente. (3) Redactado el apartado 3 segn Circular 11/1993, de 17 de diciembre, a Entidades de Crdito, de modificacin de la Circular 4/1991, sobre normas de contabilidad y modelos de estados finan cieros (BOE de 28). (4) Derogado el prrafo segundo por Circular 6/1994, de 26 de septiembre, a Entidades de Crdito, sobre modificacin de la Circu lar 4/1991, de normas de contabilidad y modelos de estados finan cieros (BOE de 27). (5) Redactado el prrafo primero por Circular 11/1993, de 17 de diciembre. (6) Redactado el inciso sociedad de tasacin independiente segn Circular 2/1996, de 30 de enero, dirigida a Entidades de Crdito, sobre modificacin de la Circular 4/1991, de normas de contabilidad y modelos de estados financieros (BOE de 19 de fe brero). (7) Redactado segn Circular 11/1993, de 17 de diciembre. (7 bis) Redactada la ltima frase, que se incorpora, segn Circular 5/1997, de 24 de julio.

valor que pudiera esperarse obtener en su venta mediante las peritaciones y tasaciones procedentes u otros indicadores fiables del mercado de segunda mano (8). 6 bis. Para que las tasaciones inmobiliarias a que se refieren distintas normas de esta Circular surtan los efectos en ellas previstos, debern reunir las condiciones que en cada momento prevea la legislacin sobre el mercado hipotecario en relacin con los requisitos subjetivos del tasador y con los criterios, mtodos, procedimientos e instrucciones tcnicas a los que hayan de ajustarse el clculo del valor de tasacin y el contenido de los informes o certificados que lo acrediten. En particular, en las tasaciones se debern aplicar las disposiciones que la Orden de 30 de noviembre de 1994, sobre normas de valoracin de bienes inmuebles para determinadas entidades financieras, establece para el clculo del valor de tasacin de los bienes inmuebles a efectos del mercado hipotecario (9). Los informes de tasacin que incluyan alguno de los condicionantes que, de acuerdo con la citada Orden, impiden su utilizacin en el mercado hipotecario tampoco se podrn utilizar a los efectos de esta Circular, salvo que los mismos se hayan subsanado. Los informes en los que figure alguna de las advertencias a las que se refiere la mencionada Orden se deben tomar con cautela, debiendo, en estos casos, descontarse necesariamente de la valoracin el efecto econmico que se derive de las mismas (9).

75

En todo caso: a) La tasacin deber efectuarse por una sociedad d e tasacin inscrita en el Registro Oficial del Banco de Espaa (10). b) El criterio de valoracin empleado ser el del valor de tasacin, segn este queda definido en la citada normativa del mercado hipotecario. Cuando los inmuebles a valorar sean o vayan a destinarse a uso propio, se utilizar el criterio del coste neto de reposicin. c) El informe de tasacin contendr una indicacin expresa de la finalidad de la valoracin, con referencia a las correspondientes normas de esta Circular. d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11). En los casos en que en la presente Circular se exija la valoracin por sociedad de tasacin independiente, se entender por tal aquella que no pertenezca al mismo grupo de la entidad, conforme a los criterios establecidos en el art 4 de la Ley 24/1988, del Mercado de Valores, y cuya facturacin en el ltimo ejercicio a dicha entidad o su grupo no sea superior al 15 % de los ingresos totales de la sociedad de tasacin (12). B) Pasivo patrimonial 7 . Los saldos que representen obligaciones se contabilizarn por su valor de reembolso. 8. En el caso de pasivos emitidos a descuento, la diferencia entre el valor de reembolso y el importe recibido al generarse la obligacin con terceros se tratar segn lo establecido en el segundo prrafo del apartado 2 precedente. 9. Las cuentas acreedoras por prstamos de valores se registrarn siguiendo los criterios que se apliquen a los valores tomados, salvo cuando se encuentren en descubierto, en cuyo caso se valorarn segn los precios de mercado de aquellos. C) Cuentas de orden 1 0 . Los derechos y compromisos de naturaleza contractual registrados en cuentas de orden figurarn por el valor contratado, con las excepciones establecidas en estas normas. Las prdidas potenciales derivadas de esos compromisos sern objeto de las correspondientes provis iones. 11. Los compromisos por operaciones de cobertura se valorarn siguiendo el mismo criterio que se aplique a los elementos cubiertos. D) Revalorizaciones por fusiones (12 bis) 12. En las fusiones, solo se registrarn las revalorizaciones que cumplan las siguientes condiciones: a) Se tratar de fusiones que se realicen solamente entre entidades consolidables por su actividad en grupos de entidades de crdito. b) La fusin deber responder a una reestructuracin econmica y gerencial importante del conjunto de entidades implicadas, que deber justificarse ante el Banco de Espaa. En las fusiones entre entidades de dimensiones notoriamente distintas, se entiende que dicha condicin solo se cumple en la de menor tamao, incluso si esta acta como absorbente. En general, existen dimensiones notoriamente distintas cuando, despus de aplicadas, en su caso, revalorizaciones, el activo total o el patrimonio neto de la mayor represente cinco veces o ms que los del

76

resto de las fusionadas. 13. Los criterios de valoracin a aplicar en los supuestos contemplados en el apartado anterior sern: a) Las valoraciones de los valores de renta variable de empresas no pertenecientes al grupo no excedern
(8) Redactado segn Circular 2/1996, de 30 de enero, el lti mo prrafo del apartado 6. (9) Tngase en cuenta que el apartado 6 bis fue incorporado por la Circular 11/1993, de 17 de diciembre, y, posteriormente, redactados por Circular 2/1996, de 30 de enero, los prrafos primero y segundo. Vanse Orden de 30 de noviembre de 1994, sobre normas de valoracin de bienes inmuebles para determinadas entidades fi nancieras (BOE de 13 de diciembre), y Resolucin de 20 de julio de 1999, de la Direccin General del Tesoro y Poltica Financiera, por la que se establecen las nuevas tasas anuales y primas de riesgo mnimas a los efectos de valoracin de bienes inmuebles para de terminadas entidades financieras (BOE de 28 de julio). (10) Redactado segn Circular 2/1996, de 30 de enero, el inci so sociedad de tasacin. (11) Suprimida la letra d ) por Circular 2/1996, de 30 de enero. (12) Redactado el apartado 6 bis, que se incorpora, segn Circular 11/1993, de 17 de diciembre. (12 bis) Redactada la letra D), con los apartados 12 y 13, que se incorporan, por Circular 4/1993, de 26 de marzo.

de las cotizaciones medias del ltimo trimestre, o de la ltima cuando sea menor, si son valores cotizados, y de su valor terico si no lo son; las valoraciones de los activos materiales se basarn en tasaciones realizadas por peritos o tasadores independientes, inscritos en el registro correspondiente del Banco de Espaa cuando se trate de inmuebles. Las valoraciones de la cartera de renta variable de empresas filiales o asociadas no podrn ser superiores al valor terico de las participaciones, si bien se admitirn, en su caso, los valores superiores por los que, segn las reglas sealadas en la norma vigsima octava, apartados 7 y 8, estn contabilizadas en la entidad fusionada. Cuando existan participaciones entre las entidades fusionadas, estas no sern objeto de revalorizacin. En fusiones entre entidades filiales pertenecientes a un mismo grupo de entidades de crdito, se admitirn las plusvalas existentes solo hasta la diferencia entre el costo y el valor terico de la participacin en dichas filiales en la fecha o fechas de su adquisicin a terceros por la matriz u otras entidades del grupo, incluso si aquella o estas no son consolidables. Los valores tericos a considerar en el caso de entidades filiales sern los resultantes despus de realizadas las eliminaciones de resultados intergrupo. En las cajas de ahorros no se admitir la revalorizacin de los bienes de la obra social. b) Si en el proceso de fusin apareciesen fondos de comercio, estos se amortizarn inmediatamente despus de realizada la fusin, con cargo a reservas de revalorizacin, o a otros fondos genricos o reservas si aquellas no bastasen. c) El valor por el que se hayan revalorizado los activos, una vez descontados los saneamientos, minusvalas, gastos y contingencias inherentes a la fusin, as como los impuestos diferidos correspondientes, se contabilizar como reservas de revalorizacin, para lo que se separar un importe equivalente del total de las reservas de la nueva entidad, cualquiera que sea su origen.

77

d) Las reservas de revalorizacin podrn pasarse a reservas de libre disposicin a la amortizacin o realizacin de los activos, o, en todo caso, a partir de los cinco aos, siempre que en ese momento puedan confirmarse las valoraciones de los activos en que se fundamentaron. E) Sucursales en Espaa de entidades de crdito del Espacio Econmico Europeo 14. La sucursales de entidades de crdito extranjeras cuya sede central se encuentre en un pas miembro del Espacio Econmico Europeo podrn sustituir los criterios que establece esta Circular, por los que aplique su casa central en las materias siguientes: registro de resultados y periodificaciones (norma quinta de esta Circular); distribucin de la cartera de valores y registro de sus resultados (normas octava, apartado 1.h; vigsima sptima, apartados 2.d y 3, y vigsima octava, apartados 5 a 8); cobertura de los riesgos (normas novena, undcima y duodcima), y amortizacin saneamiento y cobertura de activos materiales (normas tercera, apartado 6, y vigsima novena, parte correspondiente de los diferentes apartados) y de activos inmateriales y gastos amortizables (norma trigsima, parte correspondiente de los diferentes apartados). Las sucursales que se propongan hacer uso de esta opcin informarn detalladamente al Banco de Espaa (Oficina de Documentacin y Central de Riesgos) sobre los criterios que vayan a aplicar, actualizando dicha informacin cada vez que se produzcan modificaciones (13).
CIRCULAR 4/1991 Hoja 5 Enero 1998
(13) Incorporado el apartado 14 por Circular 5/1997, de 24 de julio.

78

Circular n. 5/1993, de 26 de marzo (BOE de 8 de abril) (1) Entidades de crdito

Sobre determinacin y control de los recursos propios mnimos
SECCIN SEGUNDA: RECURSOS PROPIOS NORMA SPTIMA.Definicin de recursos propios computables Los recursos propios computables de las Entidades estarn constituidos por los elementos relacionados en la NORMA OCTAVA, netos de las deducciones contempladas en la NORMA NOVENA y de los excesos sobre los lmites de cmputo a que se refiere la NORMA UNDCIMA.
CIRCULAR 5/1993 Hoja 8 Mayo 1997

NORMA OCTAVA.Elementos que componen los recursos propios 1. Los recursos propios de las entidades de crdito comprendern los siguientes elementos: a) El capital social de las sociedades annimas, excluida la parte del mismo contemplada en la letra f) siguiente; los fondos fundacionales y las cuotas participativas de las cajas de ahorros, as como el fondo social de la Confederacin Espaola de Cajas de Ahorros y las cuotas participativas de asociacin emitidas por sta; las aportaciones al capital social de las cooperativas de crdito, y el fondo de dotacin de las sucursales de entidades de crdito extranjeras. En el caso de las cooperativas de crdito, el capital estar integrado por las aportaciones de los socios y asociados que cumplan los siguientes requisitos: Su retribucin estar condicionada a la existencia de resultados netos positivos o, previa autorizacin del Banco de Espaa, de reservas de libre disposicin suficientes para satisfacerla.

79

 Su duracin ser indefinida. Su eventual reembolso quedar sujeto a las condiciones que se deriven del nmero 4 del artculo sptimo de la Ley 13/1989, de Cooperativas de crdito (11). b) Las reservas efectivas y expresas, incluso el fondo de reserva de cuotapartcipes de las cajas de ahorros y de su Confederacin. Son reservas efectivas y expresas las generadas con cargo a beneficios, las resultantes de primas de emisin desembolsadas y las procedentes de reservas de revalorizacin en las condiciones previstas en la letra d) del apartado 13 de la norma tercera de la Circular 4/1991, o en las disposiciones que las hubiesen regulado. Hasta que tenga lugar la aplicacin de resultados, las entidades de crdito podrn incorporar a este elemento la parte de los resultados del ejercicio anterior que se prevea aplicar a reservas, siempre que: Exista una decisin formal de aplicacin de resultados del rgano de administracin de la entidad. Las cuentas en que se reflejen tales resultados hayan sido verificadas de conformidad por los auditores externos de la entidad. Se acredite que la parte a incorporar se halla libre de toda carga previsible, en especial por gravmenes impositivos, por dividendos o por do taciones a la obra benfico-social de las cajas de ahorros y a los fondos sociales de las cooperativas de crdito. Estos resultados podrn incorporarse retroactivamente a los recursos propios de cierre del ejercicio al que correspondan. c) Las reservas de regularizacin, actualizacin o revalorizacin de activos que cumplan los requisitos que se indican en el apartado 3 de esta NORMA, previa verificacin por los Servicios de Inspeccin del Banco de Espaa de la correccin de su clculo y de su sometimiento a lo previsto en el prrafo tercero del apartado 1 de la norma tercera de la Circular 4/1991, del Banco de Espaa (12). Las reservas de esta naturaleza asociadas a procesos de fusin no se contabilizarn como recursos propios antes de la inscripcin de la fusin en el Registro Mercantil, restndose entre tanto de los activos revalorizados a efectos del clculo del coeficiente de solvencia. d) Los fondos afectos al conjunto de riesgos de la entidad, cuya dotacin se haya realizado separadamente dentro de la cuenta de prdidas y ganancias o con cargo a beneficios, y su importe figure separadamente en el balance pblico de la entidad. En el caso de las entidades de crdito, estos fondos son los fondos para riesgos generales que figuran contabilizados en el epgrafe 6 bis del pasivo del balance pblico. De acuerdo con lo dispuesto en la Orden de 30 de diciembre de 1992, sobre Normas de solvencia de las entidades de crdito, la disposicin de estos fondos requerir previa autorizacin del Banco de Espaa, incluso cuando se realice para cubrir dficit de cobertura en las provisiones especficas. Los fondos a que se refiere esta letra debern cumplir

80

los requisitos a que se refiere el apartado 3 de la presente NORMA. e) Los fondos de la obra benfico-social de las cajas de ahorros, los de su Confederacin y los de educacin y promocin de las cooperativas de crdito, que cumplan los requisitos a que se refiere el apartado 3 de esta NORMA y tengan carcter permanente. Se entiende que tienen dicho carcter los que se hallen materializados en inmuebles. f) La parte del capital social correspondiente a las acciones sin voto reguladas en la seccin quinta del captulo IV de la Ley de Sociedades Annimas. g) Las financiaciones subordinadas recibidas por la entidad de crdito. Se entiende por financiaciones subordinadas aquellas que, a efectos de prelacin
CIRCULAR 5/1993 Hoja 9 Septiembre 1998
(11) Vase Real Decreto 84/1993, de 22 de enero, por el que se aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crdito (BOE de 19 de febrero), artculos 10, 13 y 14. (12) Vanse Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades (BOE de 28), disposicin transitoria decimoctava; Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, sobre medidas urgentes de carcter fiscal y de fomento y liberalizacin de la actividad econmica (BOE de 8), artculo 5; Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de medidas fiscales urgentes sobre correccin de la doble imposicin interna intersocietaria y sobre incentivos a la internacionalizacin de las empresas (BOE de 19), disposicin adicional primera, y Real Decreto 2607/1996, de 20 de diciembre, por el que se aprueban las normas para la actualizacin de balances (BOE de 21).

de crditos, se siten detrs de todos los acreedores comunes. Estas financiaciones debern cumplir las siguientes condiciones: Su plazo original no ser inferior a cinco aos; si no hubiera sido fijada la fecha de su vencimiento, deber estar estipulado para su retirada un preaviso de, al menos, cinco aos. Tanto en uno como en otro caso, desde el momento en que su plazo remanente sea de cinco aos, y durante dichos cinco aos reducirn su cmputo como recursos propios a razn de un 20 % anual, hasta que su plazo remanente sea inferior a un ao, momento en el que dejarn de computarse como tales. (13). No podrn contener clusulas de rescate, reembolso o amortizacin anticipada, sin perjuicio de que el deudor pueda proceder al reembolso anticipado si con ello no se ve afectada la solvencia de la entidad, previa autorizacin del Banco de Espaa. No podrn ser aportadas, o adquiridas posteriormente, por la Entidad o por otras entidades o personas con apoyo financiero de la Entidad; no obstante, podrn ser convertibles en acciones, aportaciones o participaciones de la entidad emisora, o de entidades del grupo consolidable, y ser adquiridas con el exclusivo fin de su conversin. En los contratos y folletos de emisin quedar patente la condicin de financiacin subordinada para los acreedores (14). Las financiaciones subordinadas podrn denominarse en cualquier moneda (14 bis).

81

h) Las financiaciones de duracin indeterminada que, adems de las condiciones exigidas a las financiaciones subordinadas en la letra g), establezcan la posibilidad del diferimiento de intereses en el caso de prdidas, y de aplicacin de la deuda y los intereses pendientes de pago a la absorcin de prdidas sin necesidad de proceder a la disolucin de la entidad, aun cuando sea despus de haberse agotado el capital ordinario (15). 2. Los elementos recogidos en las letras a), f), g), y h) se computarn en la parte que se halle efectivamente desembolsada. 3. Las reservas, fondos y provisiones a que se refieren las letras c), d) y e) del apartado 1 de esta NORMA debern cumplir los siguientes requisitos: a) Ser libremente utilizables por la entidad para cubrir los riesgos inherentes al ejercicio de la actividad bancaria, incluso antes de que se hayan determinado las eventuales prdidas o minusvalas. En el caso de los fondos contemplados en la letra e) del apartado 1 de esta NORMA, no cabr computarlos como recursos propios cuando su regulacin determine que, en caso de liquidacin de la entidad, los bienes en que se hallen materializados deban separarse del resto del activo y destinarse a sus fines especficos. b) Reflejarse en la contabilidad de la entidad, habiendo sido verificado su importe por los auditores externos de la misma y comunicada dicha verificacin a los Servicios de Inspeccin del Banco de Espaa. c) Estar libres de impuestos o reducirse en la cuanta de los que previsiblemente les sean imputables. 4. En los recursos propios computables de un grupo o subgrupo consolidable de entidades de crdito se integrarn, adems de los elementos indicados en el apartado 1 de esta NORMA que resulten de la consolidacin de los correspondientes estados contables, los siguientes elementos del balance consolidado: a) Las participaciones representativas de los intereses minoritarios de las sociedades del grupo consolidable que renan las condiciones previstas en los apartados siguientes de esta NORMA, en la parte que se halle efectivamente desembolsada. b) Las reservas en sociedades consolidadas. En el caso de que en el activo del balance consolidado figuren prdidas en sociedades consolidadas, stas se deducirn de las reservas consolidadas. Las reservas y las prdidas en sociedades consolidadas incluirn, conforme establece la Circular 4/ 1991, del Banco de Espaa, las procedentes de la integracin global o proporcional de las entidades consolidables, las derivadas de la puesta en equivalencia de las filiales no consolidables o de las empresas asociadas y las que resulten de diferencias de conversin. 5. A efectos de los lmites establecidos en la NORMA UNDCIMA, y sin perjuicio de la facultad del Banco de Espaa a que se refiere el nmero 4 del artculo 22 del Real Decreto, las participaciones representativas de los intereses minoritarios se distribuirn entre los elementos b), f) y g) del apartado 1 de esta NORMA, segn se indica a continuacin:

82

a) El elemento b) del apartado 1 de esta NORMA comprender, salvo en la parte que corresponda a reservas de revalorizacin, las participaciones representativas de acciones ordinarias y las materializadas en acciones preferentes emitidas por filiales extranjeras que renan las siguientes condiciones de emisin: Estarn disponibles para la cobertura de riesgos y prdidas de la entidad emisora en las mismas condiciones que sus acciones ordinarias. Su duracin ser indeterminada, sin perjuicio de que el emisor pueda proceder a su reduccin o amortizacin anticipada si con ello no se ve
(13) Suprimido por Circular 2/1994, de 4 de abril. (14) Adaptado el ltimo guin de la letra g) del apartado 1 a lo dispuesto en Circular 12/1996, de 29 de noviembre. (14 bis) Redactado el ltimo prrafo de la letra g) del apartado 1 por Circular 5/1998, de 29 de mayo. (15) Redactada la letra h) segn Circular 2/1994, de 4 de abril.

afectada la solvencia de entidad emisora, previa autorizacin del Banco de Espaa. En caso de dficit de los recursos propios de la entidad emisora o de su grupo consolidable, los dividendos debern soportar las limitaciones que se establezcan, de acuerdo con lo previsto en la NORMA TRIGSIMA PRIMERA. No otorgarn derechos acumulativos al cobro de dividendos, lo que implica que no devengarn ni generarn dividendo alguno en caso de que la entidad emisora presente prdidas en sus resultados anuales, o en el perodo inferior que establezca el folleto o contrato de emisin, y mientras tal situacin se mantenga. b) El elemento f) del apartado 1 de esta NORMA comprender: La parte que corresponda a reservas de revalorizacin de las participaciones representativas de las acciones mencionadas en la letra a) precedente. Las participaciones representativas de las acciones sin voto emitidas por las filiales espaolas. Las participaciones representativas de las acciones preferentes emitidas por filiales extranjeras, no incluidas en la letra a) precedente, que estn disponibles para absorber prdidas de la entidad emisora, sin necesidad de proceder a su disolucin, aun cuando sea despus de haberse agotado el capital ordinario y, al mismo tiempo: No otorguen derechos acumulativos al cobro de dividendos, en los trminos previstos en el cuarto guin de la letra precedente, y su plazo original de emisin no sea inferior al previsto en el primer guin de la letra g) del apartado 1, relativo a las financiaciones subordinadas; o tengan duracin indeterminada y prevean el diferimiento del pago de dividendos en el caso de prdidas (16). c) El elemento g) comprender las restantes acciones preferentes emitidas por filiales extranjeras, siempre que renan requisitos equivalentes a los establecidos para las financiaciones subordinadas en la letra g) del apartado 1 de esta NORMA. 6. De acuerdo con lo dispuesto en el apartado 4 del

83

artculo 22 del Real Decreto, la computabilidad como recursos propios del grupo de las acciones sin voto o preferentes, y de las financiaciones subordinadas, emitidas por entidades filiales, sean o no instrumentales, estar condicionada a: a) Su efectiva vinculacin, en la medida en que proceda, segn el tipo de instrumento de que se trate, a la cobertura de las prdidas o minusvalas de la entidad matriz del grupo o, si as lo autoriza expresamente el Banco de Espaa, a las de una entidad de crdito espaola o de una sociedad o agencia de valores del grupo consolidable. b) El cumplimiento de las restantes condiciones establecidas para su computabilidad en los apartados precedentes de esta NORMA, no slo en relacin a la entidad emisora, sino tambin respecto a la entidad del grupo mencionada en la letra precedente. 7. En el caso de que la entidad emisora sea una entidad de crdito o una entidad financiera sometida por su naturaleza a requerimientos especficos de recursos propios, se eximir del cumplimiento de las condiciones a que se refieren las dos letras del apartado precedente cuando: a) La financiacin sea computable como recursos propios de la propia entidad, segn las normas especficas del pas donde haya sido autorizada. b) Ni la matriz, ni ninguna otra entidad del grupo distinta de la emisora, hayan garantizado el reembolso de la financiacin. c) No den lugar a excesos significativos de recursos propios sobre las necesidades del emisor. 8. Los contratos o folletos de emisin de las financiaciones subordinadas y de las acciones preferentes emitidas por filiales extranjeras sern verificados por la Oficina de Instituciones Financieras del Banco de Espaa, a fin de calificar su computabilidad como recursos propios y su asignacin a los elementos de los mismos que corresponda. En el caso de que la entidad emisora sea una entidad de crdito o una entidad financiera autorizada en otro pas, se aportar a la documentacin de la emisin la calificacin o asignacin que, a los efectos citados en el apartado precedente, pueda haber realizado la autoridad supervisora de dicho pas. La Oficina de Instituciones Financieras del Banco de Espaa verificar, igualmente, los contratos de depsito o financiacin que se establezcan entre la entidad filial emisora de las acciones preferentes o financiaciones subordinadas y la matriz o entidades destinatarias finales de los fondos captados en dichas emisiones, para asegurar el cumplimiento de las condiciones establecidas en los apartados 6 y 7 precedentes.
CIRCULAR 5/1993 Hoja 10 Mayo 1997
(16) Redactado el segundo prrafo del ltimo guin de la letra b) por Circular 12/1996, de 29 de noviembre.

NORMA UNDCIMA.Lmites en el cmputo de los recursos propios 1. A efectos de lo dispuesto en la presente Circular:

84

a) Los recursos propios bsicos de una entidad de crdito estarn constituidos por la suma de los elementos recogidos en las letras a), b) y d) del apartado 1 de la NORMA OCTAVA, menos el importe del concepto a) del apartado 1 de la NORMA NOVENA y de las partidas incluidas en los conceptos b), c) y d) de este ltimo apartado relativas a aquellos elementos. b) Los recursos propios bsicos de un grupo o subgrupo consolidable de entidades de crdito incluirn, con su signo, los elementos citados en el prrafo precedente que resulten de la consolidacin de los correspondientes estados contables, las participaciones representativas de los intereses minoritarios que puedan incluirse entre los elementos contemplados en la letra b) del apartado 1 de la NORMA OCTAVA y las reservas en sociedades consolidadas, salvo en la parte que corresponda a reservas de revalorizacin. c) Los recursos propios de segunda categora de una entidad de crdito estarn constituidos por los elementos contenidos en las letras c), e), f), g) y h) del apartado 1 de la NORMA OCTAVA, netos de sus deducciones. d) Los recursos propios de segunda categora de un grupo o subgrupo consolidable de entidades de crdito vendrn constituidos por los elementos enumerados en el prrafo precedente que resulten de la consolidacin de los correspondientes estados contables y por las participaciones representativas de los intereses minoritarios que deban incluirse en los elementos citados en las letras f) y g) del apartado 1 de la NORMA OCTAVA. 2. No sern computables como recursos propios de las Entidades: a) El exceso de los elementos incluidos en la letra g) del apartado 1 de la NORMA OCTAVA, sobre el 50 % de los recursos propios bsicos de la Entidad. b) El exceso de los recursos propios de segunda categora sobre el 100 % de los recursos propios bsicos de la Entidad, en la parte en que dicho exceso no haya sido eliminado con arreglo a lo establecido en la letra a) del presente apartado. 3. Las Entidades podrn computar como recursos propios, transitoria y excepcionalmente, los elementos en exceso de los lmites establecidos en el apartado 2 de esta NORMA, previa autorizacin expresa del Banco de Espaa. En la solicitud de autorizacin, las Entidades indicarn la cuanta y el plazo para el que la proponen, y las medidas previstas para regularizar la situacin. El Banco de Espaa podr fijar cuantas o plazos inferiores a los propuestos.
CIRCULAR 5/1993 Hoja 13 Mayo 1997

85

Anexo C. Normativa de Ecuador

a. Resolucin de la Junta Bancaria de Ecuador No.98-096 de fecha 29 de diciembre de 1988. b. Resolucin de la Junta Bancaria de Ecuador No.2000-271 del 7 de diciembre del 2000. c. Resolucin de la Junta Bancaria de Ecuador No.2003-82 de fecha 4 de noviembre del 2003.

86

a. Resolucin JB No.98-096

87

88

89

b.

Resolucin No JB-2003-582

90

91

c. RESOLUCION JB-2003-582

LA JUNTA BANCARIA

CONSIDERANDO:

Que la letra c) del artculo 42 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero dispone que se podr capitalizar el excedente de la reserva legal; Que en el subttulo I De la capitalizacin, del ttulo IV Del patrimonio de la Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, consta el captulo II Capitalizacin o compensacin de cuentas patrimoniales; Que en el subttulo I De la contabilidad, del ttulo VIII De la contabilidad, informacin y publicidad de la Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, consta el captulo VII Valoracin de los bienes inmuebles posedos por las instituciones controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros; Que es necesario reformar dichas normas con el propsito de que la constitucin de provisiones est acorde con las Normas Ecuatorianas de Contabilidad - NEC; y, al mismo tiempo regular el procedimiento para la capitalizacin de la reserva legal, conforme lo dispone letra c) del artculo 42 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero; y,
En ejercicio de la atribucin legal que le otorga la letra b) del artculo 175 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero,

RESUELVE:

ARTICULO 1.- En la seccin I De la capitalizacin o compensacin, del captulo II Capitalizacin o compensacin con cuentas patrimoniales, del subttulo I De la capitalizacin, del ttulo IV Del patrimonio (pgina 57) la Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, efectuar las siguientes reformas: 1. Derogar los incisos segundo y tercero del artculo 1;
Resolucin No JB-2003-582 Pgina No 2

92

2. Derogar los incisos segundo y tercero del artculo 2; y, 3. Sustituir el segundo inciso del artculo 6, por el siguiente:
El saldo registrado al final del ejercicio anual en la cuenta 3301 Reservas Legales, constituye una reserva que se acumular hasta que sea igual al cincuenta por ciento del capital pagado de la entidad, pudiendo el exceso ser capitalizado en su totalidad.

ARTICULO 2.- Derogar el artculo 3, de la seccin II Disposiciones generales, del captulo VII Valoracin de los bienes inmuebles posedos por las instituciones controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros, del subttulo I De la contabilidad, del ttulo VIII De la contabilidad, informacin y publicidad (pgina 145) de la Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria. ARTICULO 3.- La presente resolucin entrar en vigencia a partir de su publicacin en el Registro Oficial.
COMUNQUESE Y PUBLQUESE EN EL REGISTRO OFICIAL.- Dada en la Superintendencia de Bancos y Seguros, en Guayaquil, el ocho de octubre del dos mil tres.

Ing. Alejandro Maldonado Garca PRESIDENTE DE LA JUNTA BANCARIA

LO CERTIFICO.- Guayaquil, el ocho de octubre del dos mil tres.

Ab. Silvia Lpez SECRETARIA DE LA JUNTA BANCARIA, AD-HOC

93

Anexo D. Normativas de Per a. Circular SBS No.B-2061-99, de fecha 29 de 0ctubre de 1999 b. Oficio Mltiple SBS No.13718-2000, del 27 de diciembre del 2000. c. Detalle de la Cuenta Resultado por Exposicin a la Inflacin. d. Circular SBS No.B-2050-99, del 10 de agosto de 1999.

94

a. Circular SBS No.B-2061-99

95

96

Anexo b)
Lima, 27 de diciembre de 2000 b) OFICIO MULTIPLE N 13718 - 2000 Seor Gerente General: Tengo el agrado de dirigirme a usted con relacin a las consultas recibidas respecto a la aplicacin de las provisiones genricas con cargo al Resultado por Exposicin a la Inflacin (REI) del capital, de las reserva facultativas y de cualquier otra reserva de libre disposicin, en el presente ejercicio. Sobre el particular, esta Superintendencia precisa que las empresas deben constituir con cargo a los resultados del ejercicio correspondiente, las provisiones genricas y especficas requeridas conforme a la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley N 26702 y sus normas modificatorias, en adelante Ley General, la Resolucin SBS N 57297 del 20 de agosto de 1997 y sus normas modificatorias y complementarias. Sin embargo, excepcionalmente, las empresas podrn constituir provisiones genricas afectando el Resultado por Exposicin a la Inflacin (REI) del capital, de las reservas facultativas y de cualquier otra reserva de libre disposicin, en el presente ejercicio, previo Acuerdo del Directorio o de la Junta General de Accionistas, de acuerdo a las normas societarias y las disposiciones de la Ley General. Dicha aplicacin podr ser realizada en el presente ejercicio, tomando como base el capital social contable al 31 de diciembre del 2000. En caso que la constitucin de las provisiones sealada en el prrafo anterior sea aprobada por el Directorio, sta deber ser ratificada por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas. Para efectos de acogerse al tratamiento excepcional sealado en el presente Oficio Mltiple, las empresas debern solicitar previamente autorizacin de esta Superintendencia adjuntando, por lo menos, la siguiente informacin: a) Copia certificada del Acuerdo del Directorio; b) Balance de Comprobacin al 30 de noviembre y 31 de diciembre del 2000; y, c) Detalle de los asientos contables que se realizarn para efectos de la constitucin de provisiones. Asimismo, el tratamiento excepcional sealado deber ser revelado en notas a los estados financieros.

Atentamente,

LUIS CORTAVARRIA CHECKLEY

Superintendente de Banca y Seguros

97

c) Detalle de la Cuenta Resultado por Exposicin a la Inflacin.

El actual Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero en Per, establece que la cuenta 6902 RESULTADO POR EXPOSICIN A LA INFLACIN se compone por la actualizacin de los rubros no monetarios del Balance General y cuentas del Estado de Ganancias y Prdidas por efectos del ajuste por inflacin las cuales detallamos: Cuentas 6902.01 6902.02 6902.03 6902.04 6902.05 6902.06 6902.07 6902.08 6902.09 6902.10 Inversiones Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo Otros activos Gastos Ganancias diferidas Otros pasivos Patrimonio Ingresos Cuentas de resultado

98

d) Circular SBS No.B-2050-99 Lima, 10 de agosto de 1999 Circular No. B-2050-99 F-0391-99 CM-0239-99 CR-0109-99 EDPYME-0053-99

----------------------------------------------------------Ref.: Tratamie nto Prudencial y Contable de la Transferencia de Cartera por Bonos del Tesoro. ----------------------------------------------------------Seor Gerente General: Srvase tomar nota que en uso de las atribuciones conferidas por el numeral 13 del artculo 349 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley N 26702 y sus normas modificatorias, en adelante Ley General, y para un adecuado control de las operaciones de transferencia de cartera al Ministerio de Economa y Finanzas, de acuerdo a lo dispuesto en los Decretos Supremos Ns 11498-EF y 099-99-EF, sus normas modificatorias y complementarias, esta Superintendencia establece las siguientes disposiciones: 1. Alcance La presente norma es de aplicacin a las empresas de operaciones mltiples comprendidas en el literal A del artculo 16 de la Ley General, que transfieran cartera al Ministerio de Economa y Finanzas dentro del marco de los Decretos Supremos Ns 114-98-EF y 099-99EF, y sus normas modificatorias y complementarias, en adelante las empresas. 2. Clasificacin y Provisiones 2.1 Las empresas continuarn clasificando a los deudores de la cartera transferida bajo el marco del D.S. N 114-98-EF y realizando las provisiones correspondientes, de acuerdo a lo dispuesto en el Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado mediante Resolucin SBS N 572-97, y sus normas modificatorias y complementarias.

99

2.2 Para el clculo del patrimonio efectivo se consideran las provisiones genricas que las empresas realicen por la cartera transferida en el marco del D.S. N 114-98-EF, hasta un monto equivalente al uno por ciento (1%) de la cartera normal, conforme lo establecido en la Resolucin SBS N 572-97, y sus normas modificatorias y complementarias. Asimismo, las provisiones especficas que correspondan a dicha cartera transferida no forman parte del patrimonio efectivo. 2.3 Tratndose de la transferencia de cartera en el marco del D.S. N 099-99-EF, las provisiones constitudas sern reasignadas a la constitucin de otras provisiones requeridas por la Resolucin SBS N 572-97 y sus normas modificatorias y complementarias, o a la constitucin de una provisin especfica para la readquisicin de dicha cartera transferida. Con la finalidad de realizar el seguimiento de la situacin de dicha cartera, las empresas continuarn clasificando a los deudores y reportando a esta Superintendencia de acuerdo a lo dispuesto en el numeral 7.3.2 de la presente norma. 3. Lmites Operativos Las empresas debern considerar la cartera transferida dentro del marco de los Decretos Supremos Ns 114-98-EF y 099-99-EF en el cmputo de los lmites operativos, a que hacen referencia los artculos 202, 206, 207, 208 y 209 de la Ley General. 4. Ponderacin por Riesgo 4.1 La obligacin de recompra de la cartera transferida deber ser registrada como contingente. La ponderacin de riesgo del contingente originado ser la misma que corresponde a la cartera transferida pendiente de cobranza. 4.2 Los bonos del Tesoro Pblico constituyen activos con riesgo cero por ciento (0%). 5. Intereses de la Cartera Transferida Los intereses que genere la cartera transferida sern registrados contablemente de acuerdo a lo dispuesto por el Plan de Cuentas para Instituciones Financieras, aprobado mediante Resolucin SBS N 1256-92 y sus normas complementarias. 6. Modificaciones al Plan de Cuentas para Instituciones Financieras Modifquese el Plan de Cuentas para Instituciones Financieras, aprobado mediante Resolucin SBS N 1256-92 del 23 de octubre de 1992, en los trminos establecidos en el Anexo N 1 de la presente norma(*). 7. Remisin de Informacin a la Superintendencia 7.1 Reporte N 7 Las empresas debern reportar la ponderacin de riesgo de los activos y contingentes vinculados a la transferencia de la cartera; con este objeto, modifquese el Anexo N 1 del

(*)

Plan de Cuentas derogado por Manual de Contabilidad

100

Reporte N 7 Detalle de Activos y Crditos Contingentes Ponderados por Riesgo en la parte que se indica en el Anexo N 2(**) adjunto. 7.2 Informe Crediticio Confidencial La cartera transferida materia de esta norma deber seguir reportndose en el Informe Crediticio Confidencial ICC (Forma 16), en forma consolidada por deudor y en medios magnticos conforme a las instrucciones de la Central de Riesgos de esta Superintendencia y de
acuerdo a los requisitos del diseo de registro establecido en la Circular SBS N B-1926-92, F269-92, CM-122-92, CR-013-92 del 30 de noviembre de 1992 y sus normas complementarias vigentes. Las empresas reportarn la cartera transferida discriminando segn se trate de transferencias realizadas bajo el marco del Decreto Supremo N 114-98-EF o del Decreto Supremo N 099-99-EF, con este objeto la Superintendencia asignar cdigos especiales para las correspondientes transferencias.

7.3 Anexo N 5 La cartera transferida bajo el marco de los Decretos Supremos Ns 114-98-EF y 099-99-EF, y sus normas modificatorias y complementarias, debern seguir reportndose en el Anexo N 5 Informe de Clasificacin de los Deudores de la Cartera de Crditos, Contingentes y Arrendamientos Financieros, bajo las siguientes caractersticas: 7.3.1 La cartera transferida bajo el marco del D.S. N 114-98-EF y sus respectivas provisiones debern reportarse en un anexo complementario al Anexo N 5, denominado 5-A Informe de Clasificacin de los Deudores de la Cartera Transferida segn el D.S. N 11498-EF (*) cuyo formato, contenido y fecha de presentacin sern los mismos que corresponden a dicho anexo. La cartera transferida bajo el marco del D.S. N 099-99-EF y la reasignacin de las provisiones constitudas debern reportarse en un anexo complementario al Anexo N 5, denominado 5-B Informe de Clasificacin de los Deudores de la Cartera Transferida segn el D.S. N 099-99-EF cuyo formato y contenido se detallan en el Anexo N 3(**) adjunto, siendo la fecha de presentacin la misma que corresponde al Anexo N 5.

7.3.2

8. Auditora Interna y Externa 8.1 La auditora interna deber incorporar en el Plan Anual de Trabajo, la evaluacin del cumplimiento de la presente norma, de los Decretos Supremos Ns 114-98-EF y 099-99EF, sus normas modificatorias y complementarias. 8.2 Las sociedades de auditora externa debern incluir en el Informe de Evaluacin y Clasificacin de los Deudores, la evaluacin del cumplimiento de lo dispuesto en el numeral 2 precedente. Asimismo, debern emitir en su Informe sobre el Sistema de Control Interno opinin con relacin al cumplimiento de lo dispuesto en la presente norma
(**)

(*) (**)

Anexo N 1 del Reporte N 7 (Plan de Cuentas) referido en el anexo N 2 de la presente norma, ahora como Reporte N 2 Anexo-A en Manual de Contabilidad (CAAP. V) Ver Anexo N 5-A en Manual de Contabilidad (CAAP. V) Ver Anexo N 5-B referido en el anexo N 3 de la presente norma en Manual de Contabilidad (CAAP. V)

101

y en los Decretos Supremos Ns 114-98-EF y 099-99-EF, sus normas modificatorias y complementarias. 9. Plazo de Adecuacin 9.1 Las empresas tendrn un plazo de adecuacin para la aplicacin de lo dispuesto en los numerales 4.1, 6, 7.1 y 7.3 de la presente Circular hasta el 30 de setiembre de 1999. 9.2 En el caso de lo dispuesto en el numeral 4.1, las empresas hasta el plazo de adecuacin sealado en el numeral precedente debern mantener una ponderacin no menor a la que se vena asignando al contingente a la entrada en vigencia de la presente norma. 10. Vigencia La presente Circular entra en vigencia a partir del da siguiente de su publicacin en el Diario Oficial El Peruano. Atentamente, MARTN NARANJO LANDERER Superintendente de Banca y Seguros

Fin

102