NOMBRE DEL ➢ Cruz Balderas Consuelo GRUPO GITP12111-S

ALUMNO ➢ Espinoza Gloria Guadalupe Lizette

➢ Miranda Rivas Daniel
➢ Ramírez Godínez Itzel Montserrat
PROFESOR Daniel Cabrera
MATERIA Análisis de Proyectos de Inversión
VALOR 2 PUNTOS
ACTIVIDAD Análisis integral de inversión

INSTRUCCIONES:

1. Formar equipos de no más de 5 integrantes

2. Resolver lo que se solicita en cada uno de los casos

3. Llenar la información completa del encabezado

4. Subir el archivo a la plataforma virtual en PDF en fecha y hora asignada por el

docente.

Nota: Trabajos fuera de tiempo se penalizan. No se tomarán en cuenta trabajos

después de 24 hrs. sin un justificante del tutor.

Actividad:

CASO 1

La empresa e-Smart se dedica a diseñar sistemas de gestión empresarial para

simplificar procesos en los negocios, ahora desea desarrollar tecnología que apoye
al proceso de la logística de embarques para exportar o importar mercancías, a
través de comunicación satelital en tiempo real. Por lo que el Comité de Nuevos
Productos de e-Smart estima la inversión inicial estructurada de la siguiente forma:
Cada uno de los proyectos tendrá una duración de siete años y los flujos de efectivo
calculados para cada proyecto son:

Como responsables del área de finanzas, el comité solicita evaluar la rentabilidad

de los proyectos, ya que el objetivo financiero de la empresa es adoptar aquellas
decisiones de inversión y de financiamiento que maximicen el valor del mercado de
la empresa.

Se cuenta con la siguiente información:

• Rentabilidad exigida por los accionistas: 18%

• Costo de la deuda financiera: 9%
• Inflación: 4.3%
• Política interna para recuperación de la inversión < 5 años

a) Elabore una tabla comparativa de las 3 opciones donde se establezcan los

valores para los siguientes indicadores: Inversión Inicial, TMAR, VAN, TIR, ROI,
Payback descontado.
 Proyecto A Proyecto B Proyecto C
Inversión inicial -$40,000,000 -$50,000,000 -$36,000,000
VAN -$4,721,524.52 -$20,606,309.86 -$758,652.28
TMAR 13.68700% 13.68700% 13.68700%
TIR 13% -2% 17%
ROI 11.80% 41.21% 2.11%
Payback
descontado 5.03

b) Concluya cual es la mejor opción de proyecto interpretando los valores de los

indicadores, justifique su respuesta.

En la tabla comparativa se puede observar claramente que el proyecto C es el único

proyecto factible y que es la mejor opción para la empresa, ya que en este proyecto
se recupera la inversión en el año 5 de 7. Esto se deduce ah que a partir del año 5
del proyecto se obtienen ganancias, en cambio en los otros proyectos no se logra
por lo menos recuperar la inversión, lo que no los hace factibles. Además de que la
TIR es mayor que la TMAR lo que hace al proyecto C factible para la empresa.

c) En el caso del proyecto B ¿cual debería ser la tasa máxima de descuento del
proyecto para hacerlo rentable? Cualquier valor menor a -2%.

CASO 2

BRF es una empresa que manufactura carcasas para computadoras. Actualmente

busca una inversión de 45 mil mdp por parte de los accionistas para abrir
operaciones en México y poder establecer una relación comercial con Apple y asi
duplicar el volumen de sus operaciones. Los accionistas al evaluar el mercado han
solicitado una rentabilidad del 48%, lo cual para el CEO se le hace excesivo pues
no alcanzaría a cubrir sus flujos operativos de acuerdo a sus cálculos; por lo tanto,
ha decidido trabajar con su mesa directiva en un proyecto de mejora que reduzca el
riesgo de inversión y poder así presentar una nueva propuesta a los accionistas. La
evaluación que los inversionistas presentaron es la siguiente:

d) Realice un diagrama de Pareto para definir cuales son las principales causas del
alto riesgo de la inversión.
e) Evalue el valor del riesgo de cada situación por medio de la siguiente tabla.
Riesgo Prob. Impacto Calif. Probabilidad.
Ocurrencia. Riesgo

la tecnologia de fabricacion es muy 0.50 0.80 0.40 Alta

rentable pero los costos del
mantenimiento correcivo son
elevados.

El mercado de la tecgnología es 0.70 0.40 0.28 Alta

altamente competitivo y cambiante.

Costo logistico. 0.50 0.40 0.28 Alta

Los indices de criminalidad son altos. 0.50 0.80 0.40 Alta

Existe una alta rotación en Mexíco 0.70 0.40 0.28 Alta

Se sabe que es complicado trabajar 0.70 0.40 0.28 Alta

con metas en los niveles operativos.

f) Plantee estrategias para la disminución de los riesgos

la tecnologia de fabricacion es muy rentable pero los costos del mantenimiento

correcivo son elevados.

Estrategias.

• Innovar en la maquinaria para evitar los costos del mantenimiento.

• Tener materia prima de muy buena calidad.

El mercado de la tecgnología es altamente competitivo y cambiante.

Estrategas.

• Innovar en tecgonoligia.
 • Estar mejorando en disñeo.

Costo logistico.

Estrategias.

• Adquirir mas unidades.

• Rediseñar rutas.

Los indices de criminalidad son altos.

Estrategias.

• Rastreo satelital
• Vigilacia Web.

Existe una alta rotación en Mexíco

Estrategias.

• Trasnporte privado
• Mejores prestaciones ante la ley.

Se sabe que es complicado trabajar con metas en los niveles operativos.

Estrategias

• Metas mejores accesibles.

• Motivación laboral.

g) Evalué el valor de cada riesgo con las estrategias implementadas

 Estrategia. Prob. Impacto Calif. Probabilidad.
Ocurrencia. Riesgo

• Innovar en la maquinaria para 0.10 0.20 0.02 Baja

evitar los costos del

mantenimiento.
• Tener materia prima de muy 0.10 0.20 0.02 Baja
buena calidad.

• Innovar en tecgonoligia. 0.50 0.10 0.05 Bajo

0.50 0.20 0.10 Moderado
• Estar mejorando en disñeo.

• Adquirir mas unidades. 0.30 0.20 0.06 Moderado

• Rediseñar rutas. 0.30 0.20 0.06 Moderado

• Rastreo satelital 0.30 0.20 0.06 Moderado

• Vigilacia Web. 0.30 0.10 0.03 Baja

• Trasnporte privado 0.30 0.10 0.03 Baja

• Mejores prestaciones ante la 0.30 0.10 0.03 Baja
ley.

0.30 0.20 0.06 Moderado

• Metas mas accesibles.

0.50 0.10 0.05 Bajo

• Motivación laboral.
h) Calcule el nuevo total del riesgo para definir la nueva tasa de riesgo que el CEO
presentará a los inversionistas.

Riesgo Valor %

la tecnologia de fabricacion es muy rentable pero los 0.44%

costos del mantenimiento correcivo son elevados.

El mercado de la tecgnología es altamente competitivo y 2.60%

cambiante.

Costo logistico. 1.05%

Los indices de criminalidad son altos. 0.34%

Existe una alta rotación en Mexíco 0.66%

Se sabe que es complicado trabajar con metas en los 1.44%

niveles operativos.

Total 6.53%
 Calculos

8.9------0.40 4.6------0.40
0.44----0.02 0.34----0.03

6.2-------0.28
14.6------0.28
0.66-----0-03
2.60------0.05

4.9------0.28 8.1------0.28
1.05----0.06 1.44----0.05