SEMESTRE: 2018-2

EXAMEN T2

SE DEBE RESOLVER EN UN SOLO ARCHIVO EXCEL EN TRES PESTAÑAS

SE PUEDE RESOLVER EN EQUIPOS MAXIMO DE TRES PERSONAS
SE DEBE ENVIAR HASTA LAS 10: 40 PM DE LA NOCHE AL CORREO: chicanahenrry14@gmail.com
ASUNTO DEL CORREO: T2ADMIFIN
SI ENVIA DESPUÈS DEL TIEMPO SE BAJARA PUNTOS

PROBLEMA 1

Un proyecto de pre factibilidad, está analizando la ampliación de una nueva línea de producción, cuya
inversión inicial es de US$50,000,000, la misma que debe ser financiada con aportes de los accionistas y
el saldo con deuda.

Se negociará con una empresa del sistema financiero un arrendamiento financiero (leasing) por la suma
de US$8,000,000, para adquirir parte de línea de producción. Se estima que la tasa efectiva bimestral
(TEB) a negociar será 1.9%, con pagos semestrales a tres años. Se negociará dos periodos de gracia
total (diferido) y un periodo de gracia normal. A cada cuota independiente de los periodos de gracia se
cargarán por cuota la suma de US$106.50. Hay un valor de recompra del 1% del valor del activo.

Un préstamo bancario por US$5,000,000, con un banco local a una TNA del 14%, capitalizable
trimestralmente a tres años con cuotas bimestrales. A cada cuota se le cargará la suma US$ 190.90.

Se emitirán bonos corporativos, por la suma de US$7,000,000, con redención a tres años. El valor
nominal de cada bono US$10,000 . El interés por cupón se va pagar semestralmente, la tasa del cupón
es 7.8 % trimestral. Se va pagar una prima del 5% del valor nominal en el sexto semestre.
El bono se cotiza en (100,3/5)% de su valor nominal y los costos de E+C+F fueron de 0.12%.

El saldo será cubierto con recursos propios (patrimonio).

Determine el costo promedio de la deuda. 6ptos

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Cumplimiento del estudiante del Reglamento de Disciplina del Estudiante ( Aprobado por R.R. N° 34-2014-UPN-SAC
del 18/07/2014. V01) “Art. 6°La probidad académica siendo una falta a este valor a)Copiar de cualquier manera en la
realización de un trabajo académico de cualquier tipo o denominación (esto es, una prueba, un examen, una práctica o una
asignación académica)”.
PROBLEMA 2

La compañía R&R Company, fabricante de tazones de madera de nogal de muy buena calidad y
hechos a mano, incurrió durante el 2016 en los siguientes costos y gastos:

VARIABLES
Materiales Directos S/. 5.75 por tazón (incluye IGV)
Mano de Obra Directa de fabricación S/. 10.00 por tazón
Materiales indirectos S/. 2.50 por tazón (incluye IGV)
Gastos de entrega S/. 0.75 por tazón (incluye IGV)
Comisiones de los vendedores S/. 0.10 por tazón

FIJOS
Depreciación de la fábrica S/. 10800
Sueldo del supervisor de planta S/. 6000
Alquiler de Fábrica S/. 8000
Impuestos y seguros de la fábrica S/. 2000
Sueldos de personal de oficinas S/. 80000
administrativas
Pago de intereses de un préstamo S/. 5000
Otros ingresos S/. 6000
Reparto de utilidades 5%
IR Según el año

En el 2016 se fabricaron 10000 tazones.

El valor de venta unitario es mayor en 30% al costo unitario de producción.

Para el periodo 2017, el precio de venta unitario será mayor en 10%, el factor relevante de costos
variables se va incrementar en 2.65%, el costo fijo total aumentara en 12%, el resto de parámetros
se mantendrá constante.

Determine:

Determine el GAO entre 2016 – 2017 e interprete el resultado. 3ptos

Determine el GAF entre 2016 – 2017 e interprete el resultado. 2ptos

Si la UPA es 500 soles, determine el número de acciones para el 2017. 1pto

Determine el costo de material indirecto por tazón para el año 2017. (Con IGV) 2ptos

Según el artículo 13 del reglamento del estudiante, cometer actos en contra de la probidad de las
evaluaciones, entre ellos el plagio, es falta sancionada con inhabilitación en un curso.
PROBLEMA 3

Usted es el encargado de las finanzas de la empresa CHICANEX.COM y ha sido convocado con carácter
de urgencia por el Gerente General de la compañía. Este ha recibido los resultados financieros al cierre
del año 2012 y ve con mucha preocupación que el ROE de la compañía de 21.6% está muy por debajo
de lo obtenido por el principal competidor. Dado que tiene que realizar el análisis en ese mismo momento
y no tiene a la mano los estados financieros (Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados),
deberá completar dicha información a partir de los siguientes datos:

La razón corriente al cierre del 2012 fue de 1.25.

Se sabe que la razón de efectivo cerró en 8%.
En el año 2012 se demoró en cobrar a los clientes un promedio de 36 días.
Las cuentas por pagar han rotado 4 veces en el ejercicio.
El margen bruto obtenido por la compañía fue de 40%.
En el ejercicio que terminó se tuvo una cobertura de intereses de 10 veces.
El ROA fue de 15%
El margen neto de la compañía fue de 12.60%

Adicionalmente sabe que la compañía pagó US$ 6’000,000 por concepto de gastos financieros y mantiene
préstamos de corto plazo por US$ 9’720,000. La tasa impositiva asciende a 30%.

a) Completar los Estados Financieros que se adjuntan a continuación. 4ptos

b) Determine el fondo de maniobra e interprete 2ptos