EXAMEN PARCIAL DE EVALUACIÓN PRIVADA DE PROYECTOS EC-448

APELLIDOS Y NOMBRES: HUALLANCA CONDORI, WALTER

TURNO: TARDE

MODELO FINANCIERO Inflacion USA 2% promedio anual

Precio dólar enero 3.60 soles/dólar
EVALUACION ECONOMICA Precio dólar diciembre 4.00 soles/dólar
Y FINANCIERA DE INVERSIONES TEA en dolares 23.0% anual Valores probable OPTIMISTA
Horizonte de evaluación 3 años
Impuesto I 10% 0-S/. 66,000
Impuesto II 29.5% Mayor a 66,000
VANE VANF Valor del cojin 28.50 dolares por cojin
Riesgo País 1.74% promedio 2020
TIRE TIRF Inflación Perú 2.60% Promedio anual
PESIMISTA
 CUADRO N° 01

Proyeccion de ventas en unidades

Año Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 TOTAL
1 100 95 95 110 110 110 100 95 110 120 120 110 1,275
2 110 120 110 120 110 110 120 120 120 120 130 140 1,430
3 140 140 140 140 140 150 150 150 150 150 150 170 1,770

CUADRO N° 02
Proyeccion de ventas en nuevos dólares

Valor
Año Unitar Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 TOTAL
io
1 28.5 2708 2708 3135 3135 3135 2850 2708 3135 3420 3420 3135 36338 69855
2 28.5 3420 3135 3420 3135 3135 3420 3420 3420 3420 3705 3990 40755 78406
3 28.5 3990 3990 3990 3990 4275 4275 4275 4275 4275 4275 4845 50445 96932
Precio FOB= 2.85
 CUADRO N°03
PRESUPUESTO DE INVERSIÓN INICIAL

INVERSIÓN INICIAL
RUBRO Unidad
Valor
Unidad de Medida Requerid Total
Unitario
a
ACTIVO FIJO tipo de cambio 3.60
A. TANGIBLES
laptop Unidad 3 500.0 1,500.00
impresora Unidad 1 56.0 56.00
mobiliario de oficina Unidad 1 556.0 556.00
messa de trabajo Unidad 3 56.0 168.00
maquina de telares Unidad 2 111.0 222.00
maquina de coser Unidad 3 222.0 666.00
plancha vaporizada Unidad 3 222.0 666.00
enmadejadora electrica Unidad 1 139.0 139.00
B. INTANGIBLES
diseño de pagina web plataforma virtual 1 61.0 61.00
diseño de marca documento 1 64.0 64.00
TOTAL DE ACTIVO FIJO 4,098
C. CAPITAL DE TRABAJO (1 año)
costos y gastos del primer año 2,554
TOTAL DE CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL DE INVERSIÓN 6651.7
 CUADRO N° 04
TABLA DE DEPRECIACIONES Y VALOR DE RECUPERO

Valor de Vida útil Tasa de Depreciación Depreciación Valor de

A) ACTIVO FIJO
compra (años) Depreciacion anual Acumulada Recupero
Maquinaria y equipos 1693 5 0.2 338.60 1016 677.20
Equipos informaticos 1556 3 0.33333333333 518.67 1556 0.00
Muebles y enseres 724 3 0.33333333333 241.33 724 0.00
Total 3973 1099 3296 677.20

CUADRO N° 5

TABLA DE AMORTIZACION DE INTANGIBLES

Vida de
Valor de Tasa de Amortizacion
B. INTANGIBLES recupero
compra amortizacion anual
(años)
diseño de pagina web 61.00 3 0.333 20.33
diseño de marca 64.00 3 0.333 21.33
Total 125 41.67
 CUADRO 6
COSTOS DE PRODUCCIÓN O DE VENTAS
100 unidades del primer mes
COSTO UNIDADES COSTO TOTAL
RUBRO
COSTOS DE PRODUCCION O VENTAS UNITARIO REQUERIDAS FIJO VARIABLE
Materia Prima Directa MPD 7.83 0 7.83
Materia prima (lana de ovino teñida ) 0.13 45 0.13
cierre metalico 0.10 100 0.10
funda de cojin 6.94 100 6.94
etiquetado y empaque 0.06 100 0.06
moldes de diseño de serigrafia 0.04 100 0.04
hilos finos 0.56 100 0.56
Mano de Obra Directa MOD 8.34 0 8.3
dibujante 0.56 100 0.56
tejedoras o bordadoras 7.22 100 7.22
costurera 0.56 100 0.56
Costos Indirectos de Fabricacion CIF 208 0
Agente de carga 56 1 56 0
envio a las zonas rurales- transporte 3 1 3 0
mantenimiento de las maquinas 14 1 14 0
transporte por exportación ( trámites y otros) 69 1 69 0
transporte y envios (flete) 66 1 66 0
COSTOS DE PRODUCCION MES 1 16.2 208 16
 CUADRO 7
PRESUPUESTO ANUAL DE REMUNERACIONES

REGIMEN LABORAL PEQUEÑA EMPRESA

Cargo Básico mes Anual Beneficios N° Trab. Sub Total ESSALUD TOTAL
Area de Administración
Gerente 400.00 4800 1 4800 432 5232
Administrador 300.00 3600 1 3600 324 3924
Area de ventas
vendedora 260.00 3120 1 3120 280.8 3400.8
TOTAL 660 11520.00 3 11520.00 1037 12557
 CUADRO 8
GASTOS OPERATIVOS PRIMER MES

COSTO UNIDADES COSTO

RUBRO
UNITARIO REQUERIDAS FIJO VARIABLE TOTAL
GASTOS DE ADMINISTRACION
contador ( servicios no personales) 80 1 80 80
servicios de agua y luz 17 1 17 17
alquiler de local 250.0 1 250.0 250
articulos de limpieza 4 1 4 4
utiles de oficina 4 1 4 4

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACION 355 355.0 0 355

GASTOS DE VENTAS
mantenimiento de pagina web 8 1 8 8
publicidad 20 1 20 20

TOTAL GASTOS DE VENTAS 28 1 28 0 28

TOTAL GASTOS OPERATIVOS 383 383 0 383
 CUADRO 9

COSTO UNITARIO: LOTE DE 100 UNIDADES/MES

Costo fijo mes Doláres

gastos de administracion 383
depreciacion 91.55
amortizacion 3.47
recursos humanos 960.0
essalud 86.40
costos indirectos de fabricacion 208
Total Costo Fijo 1732.42
Costo variable mes Doláres
materia prima directa 7.83
mano de obra directa 8.34

Total Costo Variable 16.17

Costos Unitarios Doláres

Nº de Unidades 100
Costo fijo unitario,CFU (150) 11.55 calcular para 150 unidades
Costo variable unitario, CVU 0.11
Costo total unitario, CTU 11.7
 CUADROS N° 10

VARIACION DE CAPITAL DE TRABAJO AÑO 1 (12 MESES)

MES
RUBRO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Unidades 100 95 95 110 110 110 100 95 110 120 120
CV Unitario 0.16 0.17 0.17 0.15 0.15 0.15 0.16 0.17 0.15 0.13 0.13
KW requerido 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59
Variacion KW 1748.59 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

VARIACION DE CAPITAL DE TRABAJO AÑO 2 (12 MESES)

MES
RUBRO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Unidades 110 120 110 120 110 110 120 120 120 120 130
CV Unitario 0.15 0.13 0.15 0.13 0.15 0.15 0.13 0.13 0.13 0.13 0.12
KW Requerido 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59 1748.59
Variacion KW 1748.59 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

VARIACION DE CAPITAL DE TRABAJO AÑO 3 (12 MESES)

MES
RUBRO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Unidades 140 140 140 140 140 150 150 150 150 150 150
CV Unitario 0.12 0.12 0.12 0.12 0.12 0.11 0.11 0.11 0.11 0.11 0.11
KW Requerido 1748.6 1748.6 1748.6 1748.6 1748.6 1748.6 1748.6 1748.6 1748.6 1748.6 1748.6
Variacion KW 1748.59 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
 Nuestro capital de trabajo se incrementa cada año,
ya que nuestas cantidades producidas tambien
aumentan año en año.

TOTAL
12 Año 1
110 1,275
0.15 1.84

1748.59 1,277
2554

TOTAL
12 Año 2
140 1,430
0.12 1.64
1748.59 1,432
2863

TOTAL
12 Año 3
170 1,770
0.10 1.32
1748.6 1,771
3543
 CUADRO N° 11

ESTADO DE RESULTADOS ECONÓMICO

REGIMEN TRIBUTARIO MYPE TRIBUTARIO

RUBRO 1 2 3
Ingresos por ventas 36338 40755 50445
Cantidad 1275 1430 1770
Precio 28.5 28.5 28.5
(-) Costo de ventas
MDP 119799 134363 166309
MOD
CIF
Depreciacion Activo Fijo
Utilidad Bruta
(-) Gastos operativos
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Amortizacion de intangibles
Utilidad Operativa
(-)Intereses
Utilidad Imponible
Impuesto a la renta (*)
Utilidad Neta
(*) Con MYPE tributario es escalonado de acuerdo a utilidad Imponible
Con RG 29.5% sobre la utilidad imponible
 CUADRO N° 12

TABLA DE AMORTIZACION DE LA DEUDA REAL EN DOLARES

Prestamo = 2,660.67
TEA nominal = 23%
TEM nominal¨= 1.7%
devaluación Anual = 0.0%
devaluación mes = 0.00%
TEM real = en dolares
n= 12
cuota Amortización = -221.7

Trimestres Saldo inicial Interes CAPITAL AMORTIZACION

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL
N DOLARES
Tco = 3.60
TC1 = 4.00

Tasa Dev. año

Saldo final
 CUADRO N° 13

FLUJOS DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO

RUBRO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Activo fijo tangible
Activo fijo intangible
Capital de trabajo
Recupero de capital de trabajo
Recupero de activo fijo
Flujo de Inversión y Liquidación
Ingresos por ventas
Costos de produccion (*)
Gastos operativos (**)
Impuestos
Flujo Operativo
Flujo de Caja Económico, FCE
Préstamo
Capital
Interés
Escudo fiscal de intereses
Flujo de Caja de la Deuda, FCD
Flujo de Caja Financiero FCF
(*) Régimen laboral pequeña empresa
(**) Regimen MYPE Tributario
COK DES APALANCADO CON RIESGO TOTAL

Kurt = Rf usa+ bu total ME* (Rm- Rf) usa+ Rp PERU

Donde
Rf usa = promedio geometrico 1928-2020
βu total ME = Beta total desapalancado para Muebles / Muebles para el hogar
(Rm-Rf)usa= promedio geometrico 1928-2020
Rp = Promedio 2020 Perú

Kurt = COK desapalancado con Riesgo Total

 COK Apalancado con riesgo total Costo Promedio Ponderado de Capital con riesgo total

Kert = Rfusa + brl total PERU* (Rm- Rf )usa+ Rp PERU Kwacc rt= E/V * Kert + D/V * Kd * (1 – t)

Donde: Dónde:
Rfusa = 4.95% E/V* =
brl total PERU= Kert =
(Rm – Rf)usa = 4.64% D/V* =
Rp = 1.74% Kd =
t* =
Kert =
Kwacc
Beta reapalancado para el proyecto
brl total = bu total ME *( 1+(D/E*)*( 1-t))PERU
Donde:

bu total ME =
D/E*PERU =
t* =

βrl total perú