i

UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES UNIANDES

CENTRO DE APOYO SANTO DOMINGO FACULTAD DE SISTEMAS MERCANTILES
ESCUELA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

TESIS PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIERÍA EN CONTABILIDAD SUPERIOR, AUDITORÍA Y FINANZAS

TEMA: ³PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.´

AUTOR: TLGO. VICENTE MARCELO NARANJO SEIS TUTOR: ING. PIEDAD ALARCÓN Dpl. AMBATO-ECUADOR

2008

i

ii

CERTIFICACIÓN

Ing. Piedad Alarcón, en calidad de Asesora de Tesis, designado por disposición de la Cancillería de la UNIANDES, certifica que el Tlgo. Vicente Marcelo Naranjo Seis, alumno del Décimo Nivel de Contabilidad y Auditoría, ha culminado con su trabajo de Tesis, con el tema, ³PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.´, Quien ha cumplido con todos los requerimientos exigidos por lo que se aprueba la misma.

Es todo cuanto puedo decir en honor a la verdad, facultando al interesado hacer el uso de la presente, así como también se autoriza la presentación para la evaluación por parte del jurado respectivo.

Ing. Piedad Alarcón
DIRECTORA DE TESIS

ii

iii

DECLARACIÓN DE AUTORÍA

Yo, Tlgo. VICENTE MARCELO NARANJO SEIS, declaro que la tesis que presento sobre el tema: ³PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.´, de la ciudad de Santo Domingo, provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas, previo a la obtención del Título de Ingeniero en Contabilidad Superior, Auditoría y Finanzas, es auténtico y original y que los derechos de autoría le corresponde a la UNIANDES.

Tlgo. VICENTE MARCELO NARANJO SEIS

iii

iv

DEDICATORIA

Este trabajo está dedicado a toda mi familia y en especial para mis padres quienes supieron inculcarme desde niño por el camino del bien, quienes supieron motivarme moral y materialmente para culminar mis estudios universitarios, para obtener un título y así asegurarme una vida digna y clara en el futuro al servicio del bien, la verdad y la justicia.

iv

a este gran centro de educación superior como la Universidad UNIANDES. a mi familia que me guiaron en todo momento en esta etapa de mi vida. a mis maestros que con nobleza y gratitud me guiaron con sus sabios conocimientos. buscando siempre la superación de sus estudiantes. v . durante el desarrollo de la presente tesis para hacerme llegar a una de mis metas más deseadas.v AGRADECIMIENTO A Dios.

vi

ÍNDICE DE CONTENIDOS
Pag. CERTIFICACIÓN««««««««««««««««««««««««««««««««««.««..II DECLARACIÓN DE AUTORÍA«««««««««««««««««««««««««..«.««««III DEDICATORIA«««««««««««««««««««««««..«««««««««««..««.IV AGRADECIMIENTO««««««««««««««««««««««..««««««««««..««.V RESUMEN EJECUTIVO«««««««««««««««««««««««««««««««.««IX RESUMEN EN INGLES«««««««««««««««««««««««..««««««««««XI INTRODUCCIÓN ««««««««««««««««««««««««««««««««««««XII

CAPITULO I: EL PROBLEMA

1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA«««««««««..«««««««««.«««««««.1 1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA««««««««««««««..««««««««««««..2 1.3 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA««««««««««««««.«««««««««««««2 1.2 1.2.1 1.2.2 OBJETIVOS OBJETIVO GENERAL«««««««««««««««.«««««««..««««««««3 OBJETIVOS ESPECÍFICOS««««««««««««...«««««««««««««««.3 JUSTIFICACIÓN«««««««««««.«««««««.««««««««««««««..4

1.2.3

vi

vii

CAPITULO II: MARCO TEÓRICO

2.1 ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS««««««««««««««««««««.««««««5 2.2 FUNDAMENTACIÓN CIENTÍFICA««««««««««««««««««.««««.«««««.6 2.3 FUNDAMENTACIÓN FILOSÓFICA«««««««««««««««««««««««.«««..64 2.4 2.5 IDEA A DEFENDER«««««««««««.«««««««««.««««.««.««««..64 VARIABLES««««««««««««««««««««««««««««.«..«..««««..64 CAPITULO III: MARCO METODOLÓGICO

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6

MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN ««««««««««««««««.««««««..65 TIPOS DE INVESTIGACIÓN«««««««««««««««««««««...«««««..65 POBLACIÓN Y MUESTRA DE LA INVESTIGACIÓN«««««««««««.««««...«66 TÉCNICAS«««««««««««««««««««««««««««««««««««.67 INTERPRETACIÓN DE DATOS««««««««««««.«««««««««.««««..70 VERIFICACIÓN DE LA IDEA A DEFENDER ««««««««««««««««.««««92

CAPITULO IV: MARCO PROPOSITIVO TITULO: PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA. 4.1 INTRODUCCIÓN««««««««««««««««««««««««««««««.«««..93 4.2 JUSTIFICACIÓN««««««««««««««««««...........«««...«.«.«««.«««. 94 4.3 OBJETIVOS««««««««««««««..««««««««««««««««..«««««95 4.4 BASE LEGAL Y NORMATIVA««««««««««««««.««««««.««««««««95 4.5 CONTENIDO DE LA PROPUESTA ««««««««««««««.««««««««««..«.96 4.6 DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO«««««««««««.«.«««««««««.««..97 4.6.1 VISIÓN««««««««««««««««««««««««.«««..««««««««««.97 4.6.2 MISIÓN«««««««««««««««««««««««««.««.«««««..«««..«..97 4.6.3 OBJETIVOS««««««««««««««««««««««««.«««..«««««««.«97 4.6.4 METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO«..«««.«.««««.«...98

vii

viii

4.6.4.1 LABOR DE CONCIENTIZACIÓN««««««««««««««««..«««.««..«««98 4.6.4.2 DETERMINACIÓN DE LAS CARACTERÍSTICAS EMPRESARIALES««.««..«.«««99 4.6.4.3 ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO PRESUPUESTAL«««««««««.«....«.«««...101 4.6.4.4 ORGANIGRAMA FUNCIONAL DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.««««.««..«104 4.6.4.5 DESCRIPCIÓN DE LAS FUNCIONES DEL PERSONAL DEL ÁREA FINANCIERA«.......105 4.6.4.6 ETAPAS DE LA PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO«««««««««««.....««.109 4.6.4.7 ÁREAS DEL CONOCIMIENTO EMPLEADOS AL PRESUPUESTAR««««...«..«..«.110 4.6.4.8 ÁREAS CRÍTICAS DEL PRESUPUESTO«««««««««««««««..«...«««..112 4.6.4.9 ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO««««««««««««««««..«..«..««..113 4.7ESTADOS FINANCIEROS DE SITUACIÓN INICIAL AL 1° ENERO DEL 2008««..«..«««..115 4.8DESARROLLO DEL PRESUPUESTO AÑ0 2008«««««««««««««..«««««..«.123 4.9 BIBLIOGRAFÍA«««««««««««««««««««««««««««««««.««..«144 4.10 ANEXOS«««««««««««««««««««««««««««««««««««««145

viii

ix

RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo ha sido desarrollado sobre el tema ³Presupuesto para mejorar la Administración financiera de la empresa Terdel Cía. Ltda.´ y la propuesta se ha dividido en cinco partidas presupuestarias que son: Presupuesto de Ventas, Presupuesto de Sueldos y Salarios, Presupuesto de Gastos Generales, Presupuesto de Depreciación y presupuesto General, los mismos que nos proporcionan los mecanismos necesarios para llevar un mejor control y distribución de los ingresos que se generan por la actividad a que se dedica la empresa.

La empresa no ha logrado conseguir una administración correcta de sus ingresos por no tener un presupuesto técnicamente elaborado para cada año, lo cual nos trae como consecuencia un desequilibrio de efectivo para cubrir los pasivos de corto y largo plazo en las fechas establecidas como por ejemplo en el pago de personal, proveedores entre otros.

La modalidad de la investigación se enmarca dentro del paradigma cuanti-cualitativo, con una mayor tendencia cuantitativa, ya que se analizan variables que intervienen en la distribución de los ingresos, recopila la información numérica y se tabula para luego analizar cada una de las partidas para contribuir al mejoramiento de la administración financiera de la empresa. ix

financiar la operación. cubrir los pasivos a corto y largo plazo retribuyendo a los inversionistas una mayor rentabilidad. invertir para sostener el crecimiento de la empresa. Se recomienda poner en práctica la propuesta para lograr un presupuesto apropiado a las necesidades que nos permita.x La información sobre la elaboración del presupuesto es útil porque nos ayuda a un mejor funcionamiento de las actividades de la empresa y proporciona a la gerencia información útil y veraz para distribuir sus ingresos correctamente. entre otras cosas. x . con la necesidad de generar liquidez para cumplir con los compromisos internos y con sus proveedores.

The information on the elaboration of the budget is useful because he/she helps us to a better operation of the activities of the company and it provides to the management xi . Budget of Salaries and Wages. The company has not been able to get a correct administration of its revenues for not having a budget technically elaborated for every year. with a bigger quantitative tendency. The modality of the investigation is framed inside the cuanti-qualitative paradigm. Ltda. General Expense budget." and the proposal has been divided in five budgetary appropriations that are: Presupposed of Sales. the same ones that provide us the necessary mechanisms to take a better control and distribution of the revenues that are generated by the activity to that he/she is devoted the company.xi THEY SUMMARIZE EXECUTIVE The present work has been developed on the topic "Presupposed to improve the financial Administration of the company Terdel Co. since variables are analyzed that intervene in the distribution of the revenues. suppliers among others. Presupposed of Depreciation and General budget. it gathers the numeric information and it is tabulated it stops then to analyze each one of the departures to contribute to the improvement of the financial administration of the company. that which results us in a cash imbalance to cover the liabilitieses of short and I release term in the established dates as for example in the payment of personal.

xii . among other things. It is recommended to put into practice the proposal to achieve an appropriate budget to the necessities that it allows us. to cover the liabilitieses to short and I release term rewarding the investors a bigger profitability. to invest to sustain the growth of the company. with the necessity of generating liquidity to fulfill the internal commitments and with its suppliers.xii useful and truthful information to distribute its revenues correctly. to finance the operation.

El éxito de este propósito dependerá del grado de certeza que posean las decisiones que se tomen con relación a la administración adecuada y el manejo de los recursos materiales y financieros disponibles. me condujo a realizar esta investigación sobre el "Presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. Hacer un mejor uso de los recursos. Por la necesidad de contar con información permanente y actualizada. así como ver qué sucede con ésta. entre otros. sólo se podrá alcanzar con una eficaz administración del efectivo. asistimos a procesos acelerados de cambios y transformaciones. Ltda. en donde son fundamentales las decisiones oportunas y pertinentes. elevar la productividad del trabajo y reducir los costos. del buen desempeño de esta tarea depende en gran medida el resultado futuro que se obtenga. En la actualidad la confiabilidad y la eficiencia es una de las premisas necesarias para todas las empresas que aspiran a perfeccionar su actividad económica en aras de lograr mejores resultados. lo cual trae como consecuencia un desequilibrio para cubrir los compromisos del pasivo en las fechas debidas y atraso en los pagos diarios de materiales. publicidad.xiii INTRODUCCIÓN Hoy en día. personal. xiii . servicios. además de responder a los problemas en la gestión de las empresas originados por los procesos de globalización y la necesidad de apoyar a las instituciones para que tengan adecuados y oportunos mecanismos de control. ´ ya que la empresa no ha logrado conseguir una administración correcta del efectivo debido a que se egresa el dinero de acuerdo a lo que va ingresando sin aplicar ninguna política o normativa que regule los egresos.

plantea los objetivos y delimita su campo de acción. técnicas e instrumentos que se aplicarán en las diversas fases de la investigación. Ltda. La tercera parte desarrolla los métodos. En la segunda parte se fundamenta científicamente las variables en estudio por medio de un aporte bibliográfico de importantes autores especializados sobre el tema y el apoyo de Internet. cuya propuesta se ha dividido en cinco partidas presupuestarias y el estado de flujo de efectivo y mecanismos de evaluación.xiv Frente a esta problemática se realiza el estudio. dividido en cuatro capítulos que en su primera parte describe el problema de investigación. xiv .. La presente tesis plantea como objetivo general el diseño de un Presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. justifica el estudio.

. tiene dificultades en dirigir los recursos financieros por la falta de un presupuesto que le permita de manera eficiente tomar decisiones en el momento indicado. LTDA. además tiene sucursales en la ciudad de Manta. En la Administración Financiera de la empresa TERDEL CIA. dedicado profesionalmente a la Administración de Empresas.CAPITULO I EL PROBLEMA 1.. sus oficinas están ubicadas en la Urbanización Mutualista Benalcazar Calle Los Helechos 206 entre Anturios y Balsas. 1 . se encuentra dirigida por uno de los principales accionistas. La generación de efectivo es uno de los principales objetivos que persigue la empresa para continuar operando y obtener un rendimiento que este acorde a la actividad de la empresa. fue constituida el 15 de Julio de 1996 se dedica a la prestación de servicios de Guardianía Privada y monitoreo a través de equipos de alarmas. Quevedo.4 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA La empresa TERDEL CIA. Esmeraldas y Zamora. LTDA.

se desarrolla en la empresa Terdel Cía. en base de la realidad actual de la empresa. los que nos puede traer consecuencias como la falta de liquidez en cierto periodos del ejercicio diario de la empresa. sin aplicar ninguna política o normativa que vaya regulando los gastos.1. 2 . mediante la elaboración de un presupuesto que permita a la empresa mejorar la administración financiera. Que se encuentra ubicada en la Urbanización Mutualista Benalcazar Calle Los Helechos 206 entre Anturios y Balsas.La empresa no ha logrado conseguir una administración financiera eficiente por la falta de un presupuesto que me permita saber cuáles son los ingresos y egresos que se pueden generar en un periodo.1. 1.1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ¿Cómo mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA. en su organización estructural. Ante esta situación problemática se realiza el presente trabajo de investigación. Ltda. LTDA.? 1. en la ciudad de Santo Domingo. para presentar las alternativas de solución.2 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA OBJETO DE ESTUDIO: PROCESOS FINANCIEROS CAMPO DE ACCIÓN: PRESUPUESTO La investigación sobre el tema de Presupuesto. provincia de los Tsáchilas.

LTDA.2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS 1. Ltda.2.La información interna será tomada de los archivos de la empresa del mes de Diciembre del año 2007 para proyectarnos hacia la elaboración de un presupuesto para el año 2008.2.1 OBJETIVO GENERAL Elaborar un presupuesto para mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA. financiera de la 3 .2 Evaluar los procesos financieros de la empresa TERDEL CIA.2. 1.2. LTDA.2. 1.2 OBJETIVOS 1.2.3 Elaborar un presupuesto para mejorar la administración empresa Terdel Cía.2. 1.1 Fundamentar científicamente los procesos financieros y presupuesto 1.

3 JUSTIFICACIÓN El tema que vamos a desarrollar es de vital importancia para la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA. para así cumplir a tiempo con el pago de nomina y proveedores.1. con el propósito de mejorar la liquidez de la misma.A. de la Universidad Regional Autónoma de los Andes.P. estableciendo políticas y normativas que nos permitan aplicar de una manera eficiente los recursos que va generando la empresa hacia la generación de liquidez. con el pago de nomina de su personal en las fechas establecidas permitirá que estén motivados y se podrá generar cursos de capacitación para los mismo. La empresa que se dedica al servicio de seguridad privada a través de guardias y equipos de monitoreo. en el cual vamos a establecer un presupuesto. En tal virtud el tema propuesto al no haber sido realizado antes de la Compañía citada constituye un aporte original del autor. 4 . Además la elaboración del presente trabajo investigativo me permitirá la consecución del título de ingeniería en Contabilidad Superior. Auditoria y Finanzas C. LTDA.

de los ingresos.2. Adicionalmente debo indicar que se registran Tesis de presupuestos tales como: ³SISTEMA DE CONTROL DE FLUJO DE CAJA PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA HACIENDA RANCHO VUELTA ABAJO´ que se encuentra aprobada en la Universidad Regional Autónoma de los Andes Centro de apoyo Santo Domingo de los Tsáchilas.2 FUNDAMENTACIÓN CIENTÍFICA 2.1. 5 .1 ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS El tema presupuesto tiene el propósito de mejorar los procesos financieros de la empresa TERDEL CIA. Se revisara libros de bibliografías actualizadas de los autores más versados e información proveniente de internet. LTDA.1 PRESUPUESTO 2.CAPITULO II MARCO TEÓRICO 2.1 Definición: ³Los presupuestos son programas en los que se les asignan cifras a las actividades. y de las unidades o productos requeridos para lograr los objetivos.2. implican una estimación de capital. 2. de los costos.

2. porque se establece para toda la empresa. página 2 Presupuestos. Los presupuestos son un elemento indispensable al planear. JORGE E.Es un documento formal.Es diseñado para un período determinado 1 Presupuestos. . página 9 6 . Los presupuestos ayudan a determinar cuáles son las áreas fuertes y débiles de la compañía.1 2.2 Características de los presupuestos: .Es específico. El control presupuestal genera la coordinación interna de esfuerzos.1. .Es la estimación programada. de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo determinado.Es general. . los elementos que necesita la empresa para cumplir con sus objetivos.MCGRAW-HILL. Sus principales finalidades consisten en determinar la mejor forma de utilización y asignación de los recursos. ya que a través de ellos se proyectan en forma cuantificada. BURBANO RUIZ. RAÚL CÁRDENAS Y NÄPOLES. a la vez que controlar las actividades de la organización en términos financieros. TERCERA EDICIÓN. de manera sistemática. Planear y controlar las operaciones constituyen la esencia de la planeación de las utilidades y el sistema presupuestal provee un cuadro integral de las operaciones como un todo. porque puede referirse a cada una de las áreas en que está dividida la organización. . ordenado sistemáticamente.Es un plan expresado en términos cuantitativos.

Cuando se estiman las diferentes operaciones con base en metas definidas de operación.2.3 Operativos.2. Ejemplo.2Táctico Aquellos que son formulados para cada una de las áreas de actividad de la empresa. 2 2.2.2.2.1Estratégicos Cuando se establecen en el más alto nivel jerárquico de la empresa y determinan la asignación de recursos de toda la organización. Presupuesto de la sección de mantenimiento.2.htm 7 . sin necesidad de hacer cálculos sobre la marcha.2.2. Se calculan para secciones de los departamentos. Ejemplo. El presupuesto de resultados. lo que permite conocer los resultados en diversas situaciones. 2. En estos se hacen cálculos a distintos niveles de operación. 2 http://sistemas.5 Flexibles.2.2.4Fijos o rígidos. Presupuesto de ventas.mx/tutoriales/procesoadmvo/tema2_8.2 Clasificación de los presupuestos: En relación con el nivel jerárquico: 2.edu.2. Ejemplo. 2.itlp. Por la forma en que se calculan: 2.2.

http://sistemas.mx/tutoriales/procesoadmvo/tema2_8.7 Presupuestos de operación Que abarcan presupuestos de ventas. previa definición de las bases de variación de dichos volúmenes y el análisis de las operaciones reales con base en rango pronosticado. RAÚL CÁRDENAS Y NÄPOLES. 2.2. edificios y construcciones. mano de obra. 3 Además. etc. página 2 3 8 .2.6 Por programas Se calculan con base en programas de cada una de las áreas de la empresa. para que la distribución de los recursos se dirija a las actividades que reditúen mayores beneficios. puede incorporar la técnica de los presupuestos variables o flexibles determinando resultados basados en diferentes volúmenes y niveles de actividad.2.MCGRAW-HILL.8 Presupuestos de Capital Que comprenden los presupuestos de inversiones capitalizables que realiza la empresa.htm Presupuestos.2. producción. etc.2. mobiliario.itlp. gastos diversos.2. y de activos fijos tales como maquinaria y equipo.2. Por su utilización: 2.edu. compras.

consistentes en adquirir partidas de activos fijos en el periodo. 4 2.Sirve como estándar o patrón de ejecución en obras monetarias.2.edu. Por otra parte. página 2 9 . así como los proyectos ya aprobados. etc.2. .htm Presupuestos.10 Importancia de los presupuestos: . 4 http://sistemas.9 Presupuesto financiero. Es una herramienta mediante la cual se planea la estructura financiera de la empresa. se basa en decisiones con efecto a largo plazo. . de acuerdo a las necesidades que se presenten.Esta herramienta constituye una parte del presupuesto maestro. bajo la premisa de establecer lo que puede funcionar en la empresa.Mide el desempeño de las unidades organizativas y provee unas metas comparables en cada uno de los departamentos y secciones en forma conjunta. En él se contemplan.MCGRAW-HILL. RAÚL CÁRDENAS Y NÄPOLES. la mezcla o combinación optima de créditos de terceros y capital propio de accionistas. estado de resultados. . balance.itlp.Coordina las actividades de los departamentos y secciones en forma conjunta. 2.2.Convierte los aspectos de ejecución de los planes en unidades de medidas comparables.mx/tutoriales/procesoadmvo/tema2_8.2. ya que influye todos los proyectos de inversión. flujo de caja. es decir.

com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 5 10 .Determina el límite y alcance de las erogaciones.2. como las políticas de precio. el grado de competencia ínter e intraindustrial..2. . el ingreso disponible.Estipula por centros de responsabilidad. despilfarros en materias. ya que las desviaciones son fácilmente identificadas. las condiciones económicas. la actitud de los compradores.Es un medio de control que permite controlar las operaciones. . ttp://www. .Reduce al mínimo los costos evitando compras innecesarias.´ 5 2. .11 PRESUPUESTO DE VENTAS ³El pronóstico de ventas es el punto de apoyo del cual dependen todas las fases del plan de utilidades. quienes son los responsables de su aplicación. .wikilearning. etc.Establece una base para la acción correcta.Genera una comprensión más clara de las metas organizativas. El hecho de pronosticar las ventas es una tarea que implica mucha incertidumbre Existe una multitud de factores que afectan las ventas. tiempo. etc. la aparición de nuevos productos.

2.´ 6 2. Su correcto cálculo facilita a largo plazo la elaboración de un programa de inversiones y financiación. a corto plazo permite la ejecución de un presupuesto de producción en http://www.futuro. el análisis debe realizarse contemplando las tres fases fundamentales: previsión.wikilearning. debe entenderse. La determinación de que productos se van a vender.12 Previsión de ventas ³Es el primer punto a establecer dentro del presupuesto integral. que cantidades. como la fiel expresión de lo que la empresa espera vender. presupuesto y control. ya que constituye la definición del nivel de actividad en que la empresa va a desenvolverse. para un periodo.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 6 11 . Tanto en este como en los demás presupuestos.El pronóstico de ventas. muchas compañías grandes han desarrollado técnicas muy refinadas para efectuar sus pronósticos y pueden lograr regularmente una realización de ventas de 97% o 98%.2. y a qué precios. debe alcanzar la magnitud probable que alcanzaran las ventas de un periodo dado. La responsabilidad de establecer el presupuesto de ventas queda a cargo del departamento de ventas. Consiste en la definición de la cantidad de unidades a vender de cada producto o línea de producto dentro de la empresa. son algunos de los objetivos prioritarios. Sin embargo.

El reparto se realizará por áreas geográficas y por vendedores.2. Control de ventas. lo que puede ocasionar distorsiones en el margen total aunque se alcance la previsión en términos absolutos de ventas. El conjunto de variables analizadas dará una mezcla de productos heterogéneos con distintos márgenes unitarios. para lo cual habrá que desarrollar una distribución por nivel porcentual de ocupación de cada área o agente. y la obtención de un presupuesto de compras y de gastos comerciales. La estacionalidad de las ventas influye en el reparto realizado. el control efectivo puede realizarse mediante el cálculo de desviaciones entre lo presupuestado y lo real. por períodos. presupongo la cuantificación de los objetivos a alcanzar.13 Ventajas del presupuesto de ventas · · · Mejorar la penetración en el mercado Elevar la efectividad en ventas Anticipar las peticiones del consumidor 12 x precio unitario esperado . Presupuesto de ventas.2. por áreas y vendedores. El presupuesto de ventas se puede resumir así: Presupuesto de Ventas = volumen de ventas estimado 2. como base se adopta el presupuesto anual. aunque su seguimiento obliga a dividirlo mensualmente. así como de gastos financieros.función de una política de inventarios. La presupuestación final que se haga debe efectuarse por productos o líneas de productos. y por producto.

14 EL PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN El presupuesto de producción determina el número de unidades por cada producto a fabricarse para satisfacer las ventas planeadas a través de niveles de inventarios apropiados y a los costos que permitan obtener beneficios esperados. Debe existir un equilibrio entre ventas. quien debe conocer y manejar: · · · · 7 Capacidad de la fábrica Capacidad del personal Disponibilidad de materiales Limitaciones técnicas http://www.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 13 . inventarios y producción para que el presupuesto cumpla con el objetivo de proveer los bienes o servicios en condiciones óptimas de cantidades y costos. El responsable de producción es el Director o Gerente de planta.2.2.· · · · · Conocer la necesidad de nuevos productos Saber de las estrategias de la competencia Evaluar los canales de distribución7 Anticipar pedidos a subcontratistas Fijar el nivel de actividad del negocio 2.wikilearning.

Inventario inicial de artículos terminados http://www.· · Limitaciones de inversión Costos de elementos productivos8 Los pasos a seguir en la planificación de la producción pueden ser: · Determinar el nivel de inventario por producto de acuerdo al plan de ventas y las necesidades de rotación de inventarios.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestos -clases_de_presupuestos_i/13268-7 8 14 .wikilearning. · · · · · · · · Necesidad de producción total y por producto Análisis de capacidad de producción Determinar la complejidad y duración de los procesos de fabricación Revisar las condiciones de instalaciones de la fábrica Elaborar el presupuesto de materia prima Elaborar el presupuesto de mano de obra Elaborar el presupuesto de Gastos de Fabricación Elaborar el presupuesto de inversiones (compras de maquinaria. repuestos) El presupuesto de producción se calcula: Presupuesto de producción = Ventas presupuestadas (unidades) +Inventario final de artículos terminados deseado .

2.15 PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA La materia prima es un elemento que constituye de mayor incidencia en los costos de los productos fabricados.wikilearning.2.2.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 15 .9 Con base a esa lista. para que los materiales estén disponibles cuando se necesiten. el departamento de compras prepara los programas de compras y entregas. Por lo general se dispone de una hoja de especificaciones o formulación para cada producto que muestre el tipo y la cantidad de cada material directo por unidad de producción. los que deben estar en estrecha combinación con el presupuesto de 9 http://www. por esta razón la elaboración del presupuesto de materia prima tiene como objetivo determinar las necesidades de materia prima con un nivel adecuado de inventarios y una razonable compra de la materia prima. ya que las cantidades por compras y los planes de entrega deben establecerse rápidamente. El momento de determinar la necesidad de materia prima existen casos en los que la calificación de los materiales a utilizarse pueden tener dificultades como: · La conformación del producto Los nuevos productos Los lotes de producción Los porcentajes de desperdicios · · · El presupuesto de compras de materia prima es uno de los primeros presupuestos de costos que debe prepararse.

producción y con los programas de entrega del proveedor. El presupuesto de suministros de materiales indirectos se incluye en el presupuesto de los costos indirectos de fabricación Para la elaboración del presupuesto de compras se requiere contar con la siguiente información: · · · · Presupuesto de producción en unidades Inventario final de materia prima en unidades Inventario inicial real en unidades Precio de compra por unidad Presupuesto requerimiento Materia Prima = Producción presupuestada x requerimiento por unidad de materia prima Presupuesto de compras de materia prima = Requerimiento de materia prima + Inventario final deseado de materia prima = Necesidad total de materia prima -Inventario inicial de materia prima = Total compras presupuestadas (unidades) x costo unitario de materia prima = Presupuesto de compras (valorado)10 10 http://www.wikilearning.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 16 .

Administración de mano de obra Necesidad de trabajadores calificados o no Contratación y entrenamiento Negociación con el sindicato Administración de sueldos y salarios 2. Determinación del costo de mano de obra Clasificación en mano de obra directa o indirecta Costos normales y extraordinarios Métodos de pago de los salarios Determinación del listado de mano de obra a utilizarse Disponibilidad de tiempos estándares o predeterminados Revisión del registro de costos históricos11 3. Inclusión de sistemas de mejoramiento de la eficiencia en la mano de obra 11 http://www. su revisión y utilización futura será determinantes para el manejo y rendimiento de la producción. para lo cual es necesario considerar los siguientes aspectos.16 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA El presupuesto de mano de obra debe estar en armonía con la planificación realizada para la producción de unidades a fabricarse.wikilearning.2.2. 1. A pesar de que la incidencia en el costo total no sea significativa. razón por la cual es necesario que este Presupuesto se realice especificando horas y costo de mano de obra por tiempo y por producto.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 17 .2.

El tiempo necesario para fabricar una unidad de producto 2.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 18 . estudio de tiempos y movimientos. Costo de mano de obra que en presupuestos se denomina tasa salarial El tiempo necesario esta dado por el Gerente de producción a través de experiencias anteriores.wikilearning. bonificaciones alcanzadas por contrato colectivo. todo esto dividido para las horas que tiene el mes.Estudio de tiempos y movimientos Costos estándares Estimados directos del supervisor Efectividad en la contratación Entrenamiento y adiestramiento Plan de permisos y bonificaciones especiales por resultados Informe de horas efectivas trabajadas Determinación de los costos de mano de obra por tipo de producto Desarrollo del presupuesto de mano de obra En el desarrollo del presupuesto de mano de obra se debe considerar los siguientes aspectos: 1. considerando su mayor o menor eficiencia. Es necesario establecer además una tasa salarial promedio clasificando a os obreros de acuerdo a su sueldo percibido en cada departamento o proceso. La tasa salarial resulta de la suma de los sueldos más bonificaciones sociales. 12l El presupuesto de mano de obra se calcula de la siguiente forma: Presupuesto mano de obra = Producción presupuestada 12 http://www. tiempos estimados por los supervisores de producción o por la contratación de un grupo asesor externo.

2. variables. sin embargo.17 PRESUPUESTO DE COSTOS DE FABRICACIÓN En todas las actividades existen costos y cargos que se los puede identificar a que producto o servicio en particular corresponden. pero que su identificación específica respecto a qué producto o bien corresponde es difícil precisar. 2. A continuación se presentan grupos de costos que por su influencia e interpretación en los presupuestos requieren ser analizados en detalle: 1. semivariables Costos directos e indirectos Costos controlables y no controlables Los problemas usuales en el manejo de la carga fabril están en la determinación de las bases de distribución 19 .x horas mano de obra por producto = Total horas mano de obra presupuestada x costo por hora de mano de obra = Presupuesto de mano de obra 2. Costos fijos. existe un grupo de costos y gastos (fijos y variables) que sirven para la producción. se debe procurar definir criterios de asignación de costos que arrojen valoraciones de productos y/o servicios más ajustados a la realidad.2. ya que sobre esa base se tomarán decisiones. 3. Si la administración desea eliminar distribuciones de los costos y gastos indirectos que provoquen bienes o servicios subsidiados en perjuicio de otros.

Departamento de energía .Departamento de compras . = Costos indirectos fabricación estimados = tasa por hora mano de obra Total horas mano de obra directa Presupuesto de costos indirectos de fabricación = horas mano de obra directa (del producto) x tasa costos indirectos por hora de mano de obra = Costos indirectos presupuestados (total) .A.Unidades productivas .Kw por hora . costo materia prima.wikilearning.Reparación y mantenimiento .Horas de mano de obra directa .a) Departamento de servicios . de empleados 13 http://www.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 20 . y su cálculo puede definirse en lo siguiente: T.Horas máquina .Administración de planta b) Departamentos productivos .Materia prima consumida13 Para la elaboración del presupuesto de costos indirectos de fabricación es necesario determinar la tasa de aplicación de costos indirectos en función de las diferentes bases de aplicación (horas mano de obra directa. de pedidos . horas máquina. unidades a producir). de horas reportadas .No. costo mano de obra.Importe de mano de obra directa .No.No.

: Presupuesto de producción (unidades = Costos indirectos presupuestados (unitario) Con la información anterior se puede ya definir el Costo de ventas Presupuestado siendo su estructura la siguiente: Inventario inicial de materia prima + Presupuesto de compras . Planeación. En esta etapa se elaboran analíticamente los presupuestos parciales de cada departamento o área de la empresa. Formulación.. Consiste en la recopilación de datos. etc.Inventario final de productos terminados = Costo de Ventas presupuestado´14 ETAPAS DEL CONTROL PRESUPUESTAL 1. así como su estudio.wikilearning. ordenamiento e integración. 14 http://www.Inventario final de materia prima =Costo de materia prima utilizada + Presupuesto de mano de obra directa+ Presupuesto de costos indirectos de fabricación = Costo de producción presupuestado + Inventario inicial de productos terminados .com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 21 . estadísticas. 2. variables.

Una vez verificados los presupuestos por los jefes de área o de departamento. RAÚL CÁRDENAS Y NÄPOLES. estratégico y táctico. Este diagnostico contribuirá a sentar fundamentos del planeamiento. Además se estudia el comportamiento de la empresa. 15 ETAPAS DE LA PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO 1. bajo las órdenes de un jefe y de acuerdo con los planes y metas trazados.MCGRAW-HILL. Esta etapa está a cargo de todo el personal de la compañía.3. En esta fase se observa y vigila la ejecución del presupuesto. Preiniciacion. Control. márgenes de utilidad. localizándose las áreas problema para determinar la forma de corregirlas. 4. 5. rentabilidad participación en el mercado. Aprobación. y Selección de las estrategias competitivas: liderazgo en costos y/o diferenciación. de manera que exista objetividad al tomar decisiones en los siguientes campos. deben pasar a ser sancionados por el comité. Ejecución y coordinación. página 6 22 . En esta etapa se evalúan los resultados obtenidos en vigencias anteriores. Se comparan cifras reales con las cifras presupuestadas y se determinan las variaciones. 15 Presupuestos. etc. se analizan las tendencias de los principales indicadores empleados para calificar la gestión gerencial en el mercado. director o jefe de presupuestos.

BURBANO RUIZ. valor dependerá de las perspectivas de los volúmenes a comercializar previstos y de los precios. y Con base en los programas de producción y en las políticas que regulan los niveles de inventarios de materias primas. se procede según las siguientes pautas. según los estimativos de ventas e inventarios. integrado o diversificado. Con base en los planes aprobados para cada nivel funcional por parte de la gerencia. página 47 23 . 2.y Selección de las opciones de crecimiento: intensivo. se calculan las compras en términos cuantitativos y monetarios. los canales promocionales y la política crediticia. y Los proyectos de inversión especiales demandaran un tratamiento especial relacionado con la cuantificación de recursos. y En el frente productivo se programaran las cantidades a fabricar o ensamblar. Elaboración del Presupuesto. TERCERA EDICIÓN. El computo 16 Presupuestos. JORGE E.16 y En el campo de las ventas. según los criterios de la remuneración y disposiciones gubernamentales que gravitan sobre ella. y Con base en los requerimientos de personal planteados por cada jefatura. se integra en la etapa durante la cual los mismos adquieren dimensión monetaria en términos presupuestales. Para garantizar el alcance de los objetivos mercantiles se tomaran decisiones inherentes a los medios de distribución. insumos o componentes.

de las exigencias financieras pertinentes a los estudios de prefactibilidad o de factibilidad o a la ejecución de los proyectos puede recaer en una instancia a la que se asigne el liderazgo. presentara informes de ejecución periódicos. Control: monitoreo. TERCERA EDICIÓN.17 3. Igualmente. página 48 24 . debido a que si sus miembros no escatiman esfuerzos cuando se busca el empleo eficiente de los recursos físicos. financieros y humanos colocados a su disposición. seguimiento y acompañamiento en tiempo real Si el presupuesto es una especie de termómetro para medir la ejecución de todas y cada una de las actividades empresariales. con el comité de presupuestos como el principal impulsor. 4. es factible el cumplimiento cabal de las metas propuestas. y Es competencia de los encargados de la función presupuestal recopilar la información de la operación normal y los programas que ameriten inversiones adicionales. En esta etapa el director de presupuestos tiene la responsabilidad de prestar colaboración a las jefaturas con el fin de asegurar el logro de los objetivos consagrados al planear. Ejecución. En el proceso administrativo la ejecución se relaciona con la puesta en marcha de los planes y con el consecuente interés de alcanzar los objetivos trazados. de acuerdo con las necesidades de cada área y con sus metas propuestas. puede afirmarse que su concurso seria parcial al no incorporar esta etapa en el cual es viable determinar 17 Presupuestos. JORGE E. BURBANO RUIZ.

Al culminar el periodo para el cual se elaboro el presupuesto.18 5. analizar y explicar las razones de las desviaciones ocurridas. Será necesario analizar las fallas en cada una de las etapas iníciales y reconocer los éxitos. al juzgarse que en esta clase de acciones son importantes como plataforma para vencer la resistencia al planeamiento materializado en presupuestos.hasta qué punto puede marchar la empresa con el presupuesto como patrón de medida. TERCERA EDICIÓN. implementar correctivos o modificar el presupuesto cuando sea necesario. y su valor radica en facilitar los cálculos que proporcionaran la correcta ejecución y el debido control del sistema presupuestario. entre las principales se detallaran a continuación: La economía es trascendental por cuanto el análisis de factores como la inflación. página 48 25 . la devaluación proyecciones. se preparara un informe crítico de los resultados obtenidos que contendrá no solo las variaciones sino el comportamiento de todas y cada una de las funciones y actividades empresariales. Las actividades a realizarse es preparar informes de ejecución parcial y acumulativa. y las tasas de interés desempeña un papel determinante en las 18 Presupuestos. BURBANO RUIZ. ÁREAS DEL CONOCIMIENTO EMPLEADAS AL PRESUPUESTAR Son diversas las herramientas utilizadas en la confección de presupuestos. Evaluación. JORGE E.

JORGE E. en este punto se destacan herramientas como la ruta crítica y el Gantt. BURBANO RUIZ. La contabilidad. Las finanzas. en la escogencia de las fuentes de financiación. además de fomentar el análisis global y sectorial del sistema. utilizados para valuar la gestión. la coordinación de actividades y los flujos de información.La estadística proporciona instrumentos de suma valía. al representar la expresión monetaria de las decisiones gerenciales sirve de soporte al sistema por cuanto el presupuesto se ha definido como la contabilidad hacia el futuro.19 19 Presupuestos. TERCERA EDICIÓN. endeudamiento y lucro. liquidez. Las finanzas aportan a la dirección instrumentos como el punto de equilibrio y los índices convencionales de rotación. La administración suministra fundamentalmente conceptos vinculados al planeamiento. La gestión financiera es preponderante porque actúa en todas las etapas del planeamiento. como los métodos de cálculo de pronósticos. página 49 26 . promueven la evaluación objetiva de las mejores alternativas puestas a consideración del cuerpo directivo. los números índices. las series cronológicas y otros que son claves para reducir el grado de incertidumbre. en el análisis de las inversiones temporales o permanentes y en la fijación de niveles de inventarios que reducen los costos. que son cruciales para el control.

3. LAWRENCE J. A llevar a la práctica sus decisiones. y gastan o invierten dinero. En países con mercados bursátiles desarrollados.3 FINANZAS 2. la eficiencia la tasa más bien el reparto sostenido de dividendos o la rentabilidad que se alcance sobre el patrimonio. empresas y gobiernos. Dos características distinguen a las decisiones financieras de otras decisiones de asignación de recursos: los costos y los beneficios de las decisiones financieras.2 EL PAPEL DEL GERENTE FINANCIERO ´El papel del gerente financiero de una empresa es primeramente un miembro del equipo de gerencia de la misma. Las finanzas se relacionan con el proceso. las instituciones. y como a tal le compete la maximización del patrimonio invertido de sus accionistas. ´20 2. los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas. En nuestro medio.2. Octava Edición.2.3.2.2. página 3 27 . Las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a través del tiempo. GITMAN.1 DEFINICIÓN ´Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar dinero. la gente se apoya en el sistema financiero. Casi todos los individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero. es el valor de la acción el que mide la efectividad de la gerencia frente a los accionistas de la empresa. 20 Administración Financiera. que se define como el conjunto de mercados y otras instituciones mediantes el cual se realizan las transacciones financieras y el intercambio de activos y riesgo.

conducente siempre a coadyuvar en el propósito de maximizar el patrimonio de los accionistas. Maximizar utilidades implica maximizar el pago de impuestos.Las utilidades se deben enmarcar en el tiempo. que hacerlo en sumas menores pero con cobertura de varios periodos. el que existan utilidades no obliga a su conversión automática en dividendos. puede analizarse dividiéndola en las actividades que realiza repetitivamente y en aquellas que lo deben ocupar de tiempo en tiempo. 21 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. no es lo mismo ofrecer un volumen de ganancia en un año dado. ´21 Recortar el presupuesto de mercadeo. lo cual puede no ser del interés de los accionistas. sacrificando la capacidad competitiva de la empresa y liquidando su posición de mercado. El valor que los accionistas le siguen al dinero en el tiempo los llevara a preferir una u otra alternativa. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. puede conducir a mejorar las utilidades. ni a que se repartan a los dueños. La función propia del administrador financiero. Tampoco interesa la maximización de utilidades cuando ella significa perdida en la participación de mercado. página 21 28 . o el de investigación y desarrollo. El mayor nivel de utilidades puede lograrse incluso emitiendo mas acciones para que contablemente se eleven las ganancias al decrecer los pasivos. pero esto puede implicar que la utilidad por acción se vea disminuida. Así mismo.

Este es el dilema que debe manejar cada día el administrador financiero. Debe ser un buen lector de periódicos y de revistas especializadas. al menor costo posible y con las mejores condiciones de repago. allí aprenderá lo que está ocurriendo y la forma en que lo afecta. ha sido siempre la actividad tradicional de la gerencia financiera. El gerente financiero. dada su interrelación con todas las áreas y la forma como las analiza globalmente. Dentro de las funciones corrientes de la gerencia financiera esta también la de distribuir los fondos entre las diversas áreas de la empresa. y así lo fuera. contar con activos fácilmente liquidables. El conocimiento constante de la situación económica del país y de las tendencias de la economía mundial. como son contar con créditos de acceso inmediato. mantener cupos de sobregiro. 29 . El dinero es un recurso escaso y como le corresponde un costo. es quizás el ejecutivo más cercano a la gerencia general o la presidencia de la empresa y debe estar presto a colaborar con ella en todo lo concerniente a la toma de decisiones que impliquen abstraerse del diario trajinar. Afortunadamente para alcanzar la liquidez existen maneras distintas a mantener efectivo en caja o bancos. existe un optimo por encima del cual resulta muy costoso contar con excedentes. Los recursos financieros con que pueden contar una empresa no son ilimitados. es otro deber incuestionable del gerente financiero.La consecución de fondos para operar.

Para la maquinaria. la de los socios o la de los prestamistas.3. Se reconoce que ciertos activos fijos se desgastan con el uso. lo que la empresa tiene y lo que ella adeuda. tanto a sus acreedores como a sus socios. los equipos de oficina y los vehículos.22 2. definiendo de antemano si la que se quiere evaluar es la de la empresa. muestra los activos de la compañía. en un momento. presenta arriba. las cuentas por cobrar y los inventarios. Los fijos son. todo lo que el administrador financiero precisa para evaluar la bondad de una inversión que proyecta acometer en su flujo de fondos. Con el flujo de efectivo se procede a medir la rentabilidad.2. se permite descontar 22 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. A la primera categoría corresponden. como la maquinaria. que es la parte de la empresa que pertenece a sus accionistas.2.2. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.3 LOS ESTADOS FINANCIEROS Estrictamente hablando. como su nombre lo indica. El lado izquierdo denominado ACTIVOS. abajo. y en lado derecho. o sea la diferencia entre los activos y la deuda. los bancos. típicamente.3. página 29 30 . Los activos se subdividen en circulante y fijo. activos de más permanencia. la caja. llamado PASIVOS. el patrimonio. La evaluación económica de proyectos ha sido la parte de las finanzas que tradicionalmente se ha encargado de la utilización de los flujos de fondos descontados para medir la rentabilidad de los proyectos de inversión.4 BALANCES El balance es un estado financiero que pretende medir. lo que la empresa adeuda y. el terreno o las oficinas. los edificios.

denominada depreciación. en cuyo caso tienen también una contrapartida en el activo. por valorizaciones de activos. El patrimonio está constituido por el capital suscrito y pagado. y en ellos se registra el pasivo bancario. La cifra de activos depreciables que se presentan en los balances es la total. el cual puede ser la deuda (lo que debe) o de capital contable (lo que aportaron los propietarios). las cuentas por pagar a proveedores. El balance general presenta un estado que resume la posición financiera de la empresa en un momento determinado. los pasivos laborables. etc. El estado hace una comparación entre los activos de la empresa y su financiamiento. por las utilidades del periodo y. por las reservas constituidas en periodos anteriores. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Los activos se registran contablemente por su valor histórico de adquisición. página 32 31 . 23 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. los pasivos fiscales. que se calcula dividiendo el valor del activo por su duración. Los pasivos se subdividen en endeudamiento y patrimonio. Esto significa que se espera que se conviertan en efectivo en un año o menos. Los primeros se clasifican en corto y largo plazo. algunas veces.anualmente una alícuota de su valor. adicionada de la depreciación acumulada y del valor neto de los activos. 23 El endeudamiento de largo plazo es usualmente bancario. Los activos circulantes y los pasivos circulantes son activos y pasivos a corto plazo. los anticipos recibidos.

Todos los demás activos y pasivos. Considera los ingresos y los egresos causados en el periodo. administración. Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. Se acostumbra a enumerar los activos comenzando desde el más líquido hasta el menos líquido. usualmente un mes o un año.2. como es el caso de gastos de adecuación. Por tanto.24 2.3. como los bonos de la tesorería o los certificados de depósito. También permiten las normas contables deducir la depreciación. tienen una duración ilimitada. etc. como arrendamientos. como reconocimiento al uso de los activos depreciables. de reparaciones locativas. etc. que son propiedad de la empresa. se consideran a largo plazo o fijos porque se esperan que permanezcan en los libros de la empresa durante un año o más. el costo de la mano de obra y una serie de expensas más generales. Estas sumas tienen igual tratamiento que la depreciación. usualmente calculado por juego de inventarios. Los valores negociables representan inversiones a corto plazo muy liquidas. página 32 Administración Financiera.5 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS Este estado financiero pretende medir las utilidades que la empresa hace en un periodo. intereses. GITMAN. junto con el capital contable de los accionistas. se supone. usualmente toma en cuenta las ventas netas realizadas durante el periodo. página 44 24 32 . que. Igual sucede con algunas erogaciones que en su momento sirvieron para soportar la operación de varios periodos. Octava Edición. LAWRENCE J. los activos circulantes preceden a los activos fijos. servicios. Usualmente se contabilizan como amortizaciones. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Como ingresos. Los egresos lo constituyen el costo de la mercancía vendida.

siendo los ingresos por ventas sus fuentes y los pagos por concepto de costos operativos sus usos. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. siendo la primera operacional. Es usual dividirlo en varias categorías. A diferencia del P&G. GITMAN. Ella incluye partidas muy similares a las del estado de pérdidas y ganancias. Así por ejemplo.2.6 FLUJO DE FONDOS Es un estado financiero que mide solamente movimientos de efectivo.3. Considera todos los ingresos y egresos del periodo. página 33 Administración Financiera. Incluye todos los ingresos y egresos operacionales. con la diferencia que no utiliza el principio de causación sino el de caja. excluye depreciaciones y amortizaciones porque estas cifras no constituyen salida de efectivo. el 31 de diciembre del año civil. Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. Los más específicos son los estados de resultados que abarcan un periodo de un año que finaliza en una fecha específica. Como fuentes configuran todos los ingresos provenientes de aportes de socios y/o desembolsos de créditos contratados. las cifras de venta las registra en el momento del recaudo y no en el de la transacción. Los usos son los pagos de pasivos. Octava Edición.25 2. LAWRENCE J. por lo general.El estado de resultados proporciona un resumen financiero de los resultados operativos de la empresa durante un periodo determinado. página 41 25 33 . Los estados mensuales se preparan para la gerencia y los estados trimestrales se ponen a disposición de los accionistas de sociedades anónimas de posesión pública.

A continuación se tienen en cuenta los egresos por concepto de impuestos. Si existen anticipos aprovechables, estos serán las fuentes. Luego se incluyen las necesidades en materia de inversión y finalmente los repartos a los socios.26 El estado de flujo de efectivo ofrece un resumen de los flujos de efectivo durante el periodo de estudio, comúnmente, el año que apenas finalizo. Este estado, que en ocasiones se denomina estado de origen y aplicación, ayuda a entender los flujos de efectivo operativos de inversión y de financiamiento de la empresa. 2.2.3.7 ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS El estado de utilidades retenidas concilia el ingreso neto obtenido durante un año

específico y cualquier dividendo en efectivo pagado, con el cambio en las utilidades retenidas entre el inicio y el final de ese año. 2.2.3.8 DEPRECIACIÓN Las empresas están autorizadas para cargar una porción de los costos de los activos fijos a los ingresos anuales. Esta asignación del costo a través del tiempo (costo histórico) se denomina depreciación. La depreciación para propósitos fiscales se determina con el sistema modificado de recuperación acelerada de costos (MACRS), en tanto que diversos métodos de propósitos de preparación de métodos de depreciación de un informes activo, es

depreciación están disponibles para financieros. Antes de analizar los

26

Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo, GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando, página 34

34

necesario comprender la relación entre depreciación y flujos de efectivo, el valor depreciable de un activo y la vida útil de un activo.27 2.2.3.9 DEPRECIACIÓN Y FLUJOS DE EFECTIVO El gerente de finanzas se interesa más en los flujos de efectivo que en las utilidades netas, según se registra en el estado de resultados. Para adaptar el estado de

resultados de tal manera que muestre el flujo de efectivo de las operaciones, todos los gastos que no son en efectivo deben sumarse de nuevo y a la utilidad neta después de impuestos de la empresa. Los gastos que no son en efectivo son egresos que se deducen del estado de

resultados, pero no implican un desembolso real de efectivo durante el periodo; como por ejemplo están los gastos por depreciación, amortización y agotamiento. Debido a que los gastos por depreciación son los gastos más comunes que no son en efectivo, demos mostrar su manejo. Los gastos de amortización y agotamiento se manejan de manera similar. 2.2.3.10 VIDA ÚTIL DE UN ACTIVO El periodo de tiempo durante el cual un activo se deprecia afecta de manera

significativa el patrón de los flujos de efectivo. Mientas más corta sea la vida útil, con mayor rapidez se recibirá el flujo de efectivo creado por la deducción de la

depreciación. Debido a que el gerente de finanzas busca una recepción más rápida de los flujos de efectivo, es preferible una vida útil más corta a una más larga.

27

Administración Financiera, Octava Edición, LAWRENCE J. GITMAN, página 45

35

2.2.3.11 MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN Para propósitos de preparación del informe financiero, se utilizan diversos métodos de depreciación: el método de depreciación lineal, el método del saldo decreciente (200%) y el método de la suma de los dígitos de los años.28 2.2.3.12 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Se refiere al manejo cotidiano de la tesorería, a cuanto efectivo se debe mantener ocioso para no correr el riesgo de la iliquidez. El efectivo ocioso no devenga interés, pero el dinero colocado en inversiones de fácil liquidación no sirve para pagar nuestras obligaciones, así devengue algún interés. El beneficio de mantener efectivo es que brinda algún almacenamiento de liquidez y esto produce cierta utilidad o beneficio marginal. El beneficio de invertir los sobrantes de caja en algún tipo de inversión fácilmente liquidable, es el interés que ella represente. Se debe dar un equilibrio entre los beneficios marginales de tener efectivo o de invertirlo. Lo mencionado anteriormente no quiere decir que debemos mantener demasiado efectivo ocioso, pues el valor de la utilidad marginal de mantener efectivo decrece con la cantidad que mantengamos. También disminuye con lo fácil que nos sea acceder a créditos inmediatos que nos permitan reponer nuestra posición de efectivo, en caso de necesidad, o a lo fácil y barato que nos sea liquidar las inversiones temporales en que hayamos colocado los sobrantes.29

28 29

Administración Financiera, Octava Edición, LAWRENCE J. GITMAN, página 92 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo, GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando, página 115

36

2.2.3.13 MANTENIMIENTO DE LOS SALDO CERO EN LOS BANCOS Lo mismo que sucede con las materias primas, para las que poco a poco se va imponiendo el concepto del justo a tiempo, que permite suplir las necesidades cuando el proceso lo requiere, en el manejo de efectivo se abre camino el concepto del saldo cero. Se trata de negociar sobregiros automáticos con los bancos, cuya cuantía permita cubrir las necesidades diarias de caja de la empresa. 2.2.3.14 MEJORANDO LOS RECAUDOS Y OPTIMIZANDO LOS DESEMBOLSOS Cuando una compañía gira un cheque, en su libro de bancos se debita su monto de inmediato. Sin embargo pueden pasar varios días antes de que su cuenta bancaria sea debitada, por demoras en su cobro, o por el trámite normal que el cobro del cheque presupone. Para los pagos de obligaciones existen varias opciones aceptadas por la costumbre comercial. Si es un empresa muy poderosa, se impondrá a los proveedores la norma de pagarles a un plazo preescogido después de recibida a satisfacción la mercancía y la factura. Otra manera es acostumbrar a los proveedores a cobrar en la sede de la empresa determinado día de la semana, siempre y cuando la factura haya sido recibida con determinada antelación.30 2.2.3.15 LIMITACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Nada más conocido y peor manejado que el punto de equilibrio. Profusamente se nos enseña que es aquel nivel de producción, o mejor, de ventas, en el cual el margen de

30

Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo, GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando, página 117

37

o mensual. definiéndose el margen de contribución como la diferencia entre el precio neto de venta y el costo variable unitario. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. 31 Las razones financieras provienen de comparar cifras contables y.2. dada la magnitud de la inflación. y el margen de contribución en dólares por unidad. esas cifras son poco confiables. 31 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. página 129 38 . En nuestro países. 2. desafortunadamente. entre otras causas.3. Los costos fijos se expresan en dólares por mes. resultan ser una herramienta valiosa en el análisis financiero. así que de la división de los costos fijos por el margen de contribución resulta el punto de equilibrio (break even point) anual. que indica el nivel mínimo de producción necesario para cubrir los costos fijos. obtenidos por el mismo paciente. o por año. Son como los exámenes de laboratorio y demás pruebas a que se somete el cuerpo humano en un análisis de diagnostico. como hemos venido sosteniendo en esta obra. En este nivel de producción se trabaja sin utilidades.16 RAZONES FINANCIERAS Las razones financieras. bien utilizadas.contribución cubre los costos fijos de una compañía. Un solo dato poco dice. dado el grado de manipulación a que se pueden someter. además de confrontarlos con los resultados pasados. mucho más aquí que en los países desarrollados. pero no se pierde. Hay que examinar todo un conjunto de resultados y comprobarlos contra los promedios de la población sana. no existen estadísticas confiables de razones financieras. porque no hay entidades encargarlas de recaudarlas y porque la inflación las distorsiona.

sacándolos del activo corriente. se utiliza destarar sus inventarios. que trataremos de simplificar por razones prácticas. por considerar que ellos no son tan líquidos como los demás constitutivos de este rubro. lo que significa que se transforma en una cuenta por cobrar antes de convertirse en dinero. Bajo tal división cabria un número infinito de razones. de endeudamiento. Para medir mejor el estado de liquidez de una empresa. es el resultado de dividir el activo circulante por el pasivo circulante. Las razones financieras son el resultado de dividir un indicador financiero por otro. 2.4 TIPOS DE RAZONES Las dividiremos en razones de liquidez. similares o para propósitos similares o para propósitos especiales y 2.Inventarios Pasivo Corriente 39 . La liquidez comúnmente baja del inventario tiene su origen en 2 factores: 1.2.1 RAZONES DE LIQUIDEZ 1.2. Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. También llamada razón corriente. Activo Circulante = Activo Corriente Pasivo Corriente 2. Razón de prueba ácida. Muchos tipos de inventario no se venden con facilidad porque son productos incompletos. Razón circulante. de rentabilidad y de cobertura. El inventario se vende normalmente a crédito.2. Prueba ácida = Activo Corriente .4.

Se calcula al dividir el saldo cuentas por cobrar entre el promedio de las ventas diarias. Duración de las cuentas por pagar. pues quien no paga sus cuentas a tiempo puede tener problemas con el suministro. es útil para la evaluación de las políticas de crédito y cobranzas.3. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. en cuyo caso suponemos que todas las ventas si hicieron a plazos. En este caso no se pueden calcular porque los estados financieros no reportan las compras y sería arriesgado tomar el costo de ventas. Liquidez en las cuentas por cobrar. Si estas están muy vencidas. 4. Periodo promedio de Pago = Cuentas por cobrar Compras promedio por día = Cuentas por pagar Compras anuales 360 32 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. LAWRENCE J. Se define como el valor de las cuentas por cobrar. Al medir la liquidez de la empresa es muy importante analizar las cuentas por cobrar. Tampoco se puede concluir que un largo ciclo de pago a proveedores sea lo más sano. divido todo ello por las ventas a crédito anuales. 32 Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar x 365 días Ventas anuales El periodo promedio de cobro de las cuentas por cobrar. ya que es una empresa que hace transformación de lo que adquiere. página 54 40 . multiplicadas por los 365 días del año. y divididas por las compras. Es la relación entre las cuentas por pagar. GITMAN. la liquidez que miden los otros indicadores puede ser engañosa. Octava Edición. multiplicado por los días del año. página 131 Administración Financiera. Muchas veces los balances no aclaran cuanto de las ventas fue a crédito. Se denomina también rotación de cartera.

GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. de expresar este indicador es la denominada razón de endeudamiento. Pasivo Total Patrimonio Este indicador da una idea de que parte de la empresa pertenece a los acreedores. Se define como el costo de la mercadería vendida sobre el inventario promedio. GITMAN. LAWRENCE J. del inventario de una empresa. Rotación de inventarios. La forma más usual en nuestro medio. ya que los activos están registrados por valor histórico. o la liquidez. La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad.33 Rotación de inventario = Ventas durante periodo Inventario promedio 2. También denominado pasivo total a capital contable. salvo algunas valoraciones que de vez en cuando permiten las amnistías tributarias.4.2 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 1.5. mas rápido se rotan los inventarios y mejor manejada esta la empresa.2. Octava Edición. página 132 Administración Financiera. En economías inflacionarias estos indicadores tienen la desventaja de que comparan deudas reales con patrimonios que pueden estar menospreciados por efectos de la inflación. Consiste en comparar el endeudamiento total con el valor del total pasivo más capital. Entre mayor sea la razón. Pasivo total a patrimonio. página 55 41 . 33 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo.

Se nota una mejoría. EBIT Intereses 2. Ventas a pasivo total. Utilidad bruta Ventas netas antes de impuestos e intereses contra el cargo por 34 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo.3 RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES Es la razón de las utilidades intereses del periodo. Las deudas no se pagan con activos sino con ventas.4.2. Margen de utilidad bruta. Esta es una medida que se impone en el análisis bancario de solicitudes de crédito. página 133 42 . pues las utilidades antes de intereses e impuestos cubren cada vez más los intereses.4. se aprecia un incremento en el margen bruto. Ventas Pasivo total 34 2.4 RAZONES DE RENTABILIDAD 1.2. Es una de las más conocidas y relaciona la utilidad bruta con las ventas netas a través de su cociente.Total deuda Pasivos mas patrimonio 2. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.

también se aprecia una mejoría en este indicador. página 134 43 . Si las ventas no tienen réditos todos los demás 35 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. rentabilidad sobre el total del activo y rentabilidad sobre el patrimonio. Es la relación entre las utilidades netas después de impuestos y las ventas. en un intento de medir los resultados de la gestión. Utilidad después de impuestos Patrimonio 4. Utilidad sobre activos. Los más comunes son rentabilidad sobre ventas. Todos ellos se basan en los estados de resultados para un periodo dado. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.2. Margen de utilidad neta. Mide la relación de las utilidades netas después de impuestos al patrimonio.5 INDICADORES DE EFICIENCIA En el análisis financiero abundan las razones que miden la relación porcentual entre dos indicadores de una empresa. Utilidad después de impuestos Activos totales 2. Utilidad sobre patrimonio. La rentabilidad sobre ventas mide las utilidades netas (después de intereses y de impuestos) en relación con las ventas.2. Es la relación entre las utilidades netas después de impuestos y el total de activos de la empresa. 35 Utilidades después de impuestos Ventas 3.

es decir. La rentabilidad sobre los activos totales es la relación entre la utilidad neta y dichos activos. Es por tanto un deber del gerente producir para responder a los dueños de la empresa. la contabilidad es una pobre aproximación a los resultados de una empresa.indicadores de rentabilidad serán también nulos. página 141 44 . La empresa producirá.36 Dada la igualdad en los dados del balance. los activos equivalen a la suma del aporte de los socios (patrimonio) y de los que los acreedores han suministrado en préstamo (deuda). de la posibilidad de dejar gastos activados. La utilidad neta depende del método de valuación de los inventarios. de la forma como se amorticen los diferidos. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. de la política de depreciación que se siga. pues de los márgenes que dejen las ventas depende el resultado global de la empresa. La rentabilidad sobre los activos totales puede escribirse: Rentabilidad = Utilidad Neta Activo Rentabilidad = Utilidad neta x Ventas Ventas Activo Rentabilidad = Utilidad neta Patrimonio En todas las medidas de rentabilidad aparece la utilidad aparece la utilidad neta como factor definitivo. Los resultados contables pueden fácilmente 36 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. a los accionistas y a los acreedores. pues para dar dividendos y para pagar intereses. etc. No obstante.

de no ser por algunos efectos costos.manipularse en el corto plazo. que implica la tributarios que tienen ciertas formas de imputación de 37 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. para pagar los proveedores y la nomina. Los mismos efectos de la inflación pueden desfigurar grandemente los resultados. y las técnicas de descuento permiten comparar pesos de diferentes años. La utilidad neta que mide la contabilidad tampoco considera el nivel de inversiones. sin violar los principios contables generalmente aceptados. pues. la depreciación resulta subvaluada y las utilidades exageradas. 2. para soportar su crecimiento y para poner en el mercado el mejor producto a menor precio. para renovar sus equipos. que deben realizarse para poder operar y crecer. página 142 45 . al registrar los activos por su valor histórico. y nada tiene que ver con las políticas contables que se utilicen. La empresa exitosa tiene que producir efectivo para satisfacer sus deudas. bien en aumento de capital de trabajo.2. 37 La capacidad de la empresa de generar efectivo es el gran determinante de su valor y de sus resultados.6 APALANCAMIENTO Y ESTRUCTURA DE CAPITAL Su comprensión nos llevara a entender por qué se utiliza mas endeudamiento que capital para lograr mejoras en el rendimiento sobre la inversión propia. Solamente el efectivo producido a lo largo de la vida útil mide el éxito de un proyecto o empresa. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. o en activos fijos. para generar el retorno esperado de los accionistas.

sustitución de equipos manuales por automatizados y como se logra reducir el precio sin dañar el rédito a los accionistas al utilizar el equipo alquilado en vez de propio. Nuevamente en teoría. donde U es la utilidad. Recordemos que. donde Q es la cantidad producida.2. Tiene bien detrás de si el concepto de la marginalidad. U= Y-(CV+CF) U= PXQ-(CXQ ± CF) Los distintos tipos de apalancamiento llevan invariablemente a incrementar el costo fijo. 2. Está bien. Siendo CF el costo fijo.7 APALANCAMIENTO FINANCIERO El primer apalancamiento que se analiza es el financiero. dentro de un esquema simplista. será CV=CxQ. elevando el punto de equilibrio en el cual la empresa no pierde. Si una empresa vende a un precio P. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. una empresa tiene costos que son fijos y costos que varían directamente con la producción. teóricamente. CV. usar deuda siempre y cuando lo que el dinero prestado reditué supere lo que cuesta. estará dado por Y=PxQ.38 Aunque el punto de equilibrio tiene muchas limitaciones. el uso de esta metodología de análisis permite apreciar mejor el resultado de los distintos apalancamientos. página 149 46 . su ingreso total Y. el endeudamiento 38 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. donde C es el costo unitario. se obtiene la bien conocida ecuación. aquí denominados variables. El costo variable. Consiste en incrementar la proporción de deuda a la que opera una empresa.

lo que el riesgo decrece el valor de la acción.8 ESTRUCTURA DE CAPITAL El apalancamiento eleva el riesgo del negocio y a la vez aumenta la rentabilidad de sus accionistas.podría llegar a ser del ciento por ciento si se cumple la premisa de la marginalidad positiva. página 150 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. es bueno para la sociedad. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. los compradores de acciones perciben los dos fenómenos y el mayor riesgo y el de mayor rentabilidad. como ocurre al pasar de la situación descrita. los intereses aumentan los costos fijos. por lo que el punto de equilibrio se mueve a la derecha. página 153 47 . hay que vender más entre mas intereses hay que cubrir y ello presupone un riesgo. Usar el dinero ajeno en lugar del propio puede permitir vender un bien. Al elevar el rendimiento del inversionista.2. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. que es producir el dinero más de lo que cuesta. Le permite ser más 39 40 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. o prestar un servicio. y llegan a un punto de equilibrio en el cual. este permite que la empresa opere a menores precios sin sacrificar su rentabilidad eficiente. a menor precio. En efecto. El apalancamiento desde el punto de vista. 39 No obstante. se compara con lo que eleva la rentabilidad esperada.40 esperada. 2. el accionista aspira a que por su dinero se le pague un interés que con su seguridad es menor al rédito que aspira el inversionista sobre su dinero comprometido. En un mercado bursátil eficiente.

no se den. y los negocios se hacen para durar. Las demás limitaciones también se dan y por eso proponemos aquí una metodología alterna que analiza mejor el apalancamiento financiero. página 155 48 .9 APALANCAMIENTO Y VALOR DE LOS ACTIVOS El riesgo de emplear el apalancamiento se identifica usualmente con la posibilidad de que las utilidades. Si las cosas no se dan.2. por cuanto la práctica contable exige registrarlos por su valor histórico de adquisición. Las utilidades consideradas en las formulas son las del periodo. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. los flujos de efectivo esperados. o mejor. Pocas veces se tiene en cuenta que el valor realizable de los activos es también un buen seguro contra la falla en los pronósticos. estudios sobre los fracasos en los procesos de tomas demuestran que el 80% de los procesos de toma que fallaron obtuvieron flujos inferiores a los presupuestados. sacrificando en muchos casos la utilidad de un año en aras de las siguientes. sencillamente se liquida y con los activos se responde por la deuda. Son un seguro para el banco y para los propietarios.2.2. Los activos sirven de respaldo para obtener créditos con los cuales apalancarse y para repagar las obligaciones. 41 En países sometidos a inflación es usual que los activos aparezcan subvaluados.10 APALANCAMIENTO Y FLUJO DE FONDOS Se da el problema de una visión de muy corto plazo. En estos casos hay que recalcular el apalancamiento. pues no basta con las meras cifras contables. De hecho. que permite un mayor grado de apalancamiento. si los flujos no resultan como se esperaba. 2. 41 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo.

es decir. la viabilidad del proyecto acometido con fondos ajenos. en el todos los activos son propiedad exclusiva de los socios y mide la rentabilidad de los socios y la rentabilidad de los activos totales. mientras el activo arrendado rente más de 49 . En el apalancamiento por arrendamiento la idea es alquilar y no comprar. El primero debe analizar el negocio sin endeudamiento. aumentos de costos fijos. si al final del proyecto sobra efectivo. aunque haya habido que refinanciar algunos saldos parciales negativos. Si el flujo es viable. La gran ventaja es que en el flujo se puede medir el riesgo. más bien. Se pueden suponer malas ventas. 2. con el endeudamiento del ciento por ciento. pues los socios nada han puesto. Aquí no tiene sentido hablar de rentabilidad. y el segundo. estacionalidades. lo cual es muy sencillo contando con la herramienta de las hojas electrónicas. Se medirá. disminuciones en el margen bruto por incrementos de costos. que se compara contra la mínima aceptable. Prestar plata es arrendarla. el proyecto soporta todo el endeudamiento.11 APALANCAMIENTO POR ARRENDAMIENTO El apalancamiento por arrendamiento es bien similar al apalancamiento financiero. y de precio. inversiones para reemplazo de equipo por absolencia y otros. Bajo las mismas condiciones de costos fijos y variables. También se correrá otro flujo.La idea es correr dos flujos. lo cual es un buen indicio de su factibilidad. El dinero es un recurso escaso y tiene un costo. Es también el deseo de usar recursos de otro. Igualmente. esta vez suponiendo endeudamiento del ciento por ciento. el flujo resultara en una rentabilidad sobre activos. o a socios. Tiene la gran ventaja de que no se supone capital sin costo.2. El primer flujo mide la rentabilidad del negocio.

página 214 50 . y teniendo. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. más que proporcionalmente a la disminución en las utilidades. al disminuir la cantidad de los recursos propios. Arrendar es. página 157 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. al ser aplicadas a la evaluación de proyectos dados. 42 La acción de arrendar disminuye las utilidades por el incremento en los costos fijos. el cuidado de emplear el método de la tasa interna de retorno en forma correcta. en cierta forma. eso así.43 42 43 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. Así mismo se ha aclarado que ambos métodos VPN y TIR conducen a las mismas conclusiones. 2. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.2.lo que cuesta este apalancamiento es viable. es posible elevar el rendimiento de los socios. siempre y cuando la tasa de descuento y la tasa mínima atractiva de rendimiento tengan el mismo valor. crece. Si se da esta marginalidad. Igualmente.12 FUENTES DE FINANCIACIÓN Hasta ahora se ha aceptado la existencia de una tasa de descuento previamente determinada y con ella se han evaluado inversiones usando de preferencia el método del valor presente neto. Sin embargo la rentabilidad de los socios. si se da la marginalidad positiva. una manera de crecer la palanca financiera. quienes tienen que poner menos recursos propios. se ha aceptado la existencia de una tasa de rendimiento mínimo atractiva cuando el método de la tasa interna de rendimiento se ha empleado.

y que por tanto posee una curva de oferta y demanda. En cuanto a la curva de la oferta. Explicando someramente la forma de la curva de la demanda. el cálculo del costo de este tipo de fondo se efectuaría mediante la búsqueda de una tasa de descuento que lleve a cero el valor presente neto del flujo resultante del ingreso. 44 44 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. se puede decir que una empresa que desea invertir se halla frente a una serie de alternativas de las cuales solo unas pocas producirán réditos altos.14 FONDOS EXTERNOS 1. El dividendos por tiempo indefinido. su forma está relacionada con el costo de los diversos tipos de financiación a que una empresa puede acudir. mientras que cantidades crecientes de fondos se pueden invertir con réditos sucesivamente más bajos.13 MERCADO DE CAPITALES Teniendo en cuenta el concepto de que el dinero es un recurso. se debe aclarar además que está sometido a las presiones del mercado (mercado de capitales). se producen costos monetarios y costo monetario más importante es el compromiso de pagar no monetarios. Estos son internos o externos. y de los egresos.2. o sean conseguidos fuera de ella. 2. de los dividendos pertinentes. Al emitir acciones en una compañía. es decir. valor de la acción. Acciones.2.2. página 217 51 . según provengan de la operación propiamente dicha de la firma. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Suponiendo que los dividendos constituyen una suma fija a través del tiempo.

es el único aplicable a este tipo de fondos. pues estos fondos no son legalmente repartibles a los accionistas. conjuntamente con los intereses. LOS FONDOS INTERNOS Se pondrá énfasis especialmente en depreciación y utilidades retenidas. 1. por lo tanto el hecho de mirar la empresa desde el punto de vista de la persona jurídica que representa nos da una visión incompleta. Costo de fondos de depreciación. Al tomar en préstamo cierta cantidad de dinero. de acuerdo con un plan previsto de entregas y abonos. y no crean obligaciones fijas. se asume el compromiso de devolver dicha suma. se dará el mismo tratamiento al crédito a corto y a largo plazo. ya que dichos fondos podrían haberse colocado externamente con un rédito. 45 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. para determinados proyectos de inversión. le implica a la empresa un costo de oportunidad. Pagando impuestos a una tasa marginal de tc. El costo del crédito no es otro que el interés efectivo que se debe pagar por él. página 221 52 .45 3. verbigracia k. Otros criterios no se aplican. Dos factores determinar el costo de este tipo de financiamiento. Es errado pensar que estos fondos no tienen costo alguno. el costo de oportunidad se puede cifrar en k (1-tc). El hecho de que la empresa disponga de las utilidades retenidas. a no ser que los repartan a titulo de préstamo. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. es decir. el costo de oportunidad de invertir externamente. Estos fondos los puede emplear la empresa a su entero amaño. Para simplificar. El criterio descrito anteriormente. Crédito. Los accionistas forman parte integrante de una compañía y.2. Costo de utilidades retenidas.

2. Hoy en día.15 COSTO DE FONDOS EN GENERAL Deducimos que existen costos diferentes para cada tipo de financiación. A medida que la empresa requiere financiación. las normas especifican tasa máxima efectiva.2. buscando fuentes cada vez más costosas. Podemos definir el costo del dinero como el promedio ponderado de los costos de los diversos tipos de financiación empleados por una empresa. 46 46 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. pero no especificaban nada sobre su modalidad de cobro. Aunque el interés efectivo sea el mismo al de un crédito equivalente pactado con intereses vencidos. ira apelando a los fondos más baratos hasta agotarlos. página 224 53 .2. el hecho de que los intereses se paguen en forma anticipada proporciona una ventaja en liquidez.16 INTERESES ANTICIPADOS Los intereses anticipados son una realidad muy frecuente que poco tratamiento tiene en la literatura financiera. pero los intereses anticipados se quedaron para largo en nuestros mercados financieros. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Los intereses anticipados surgieron como una argucia de los banqueros para evadir el cumplimiento de normas sobre tasas mínimas. 2. Estas normas dictaban topes máximos para las tasas de interés.

aunque se reciba llave en mano y en condiciones estándares y comprobadas de funcionamiento. Pueden presentarse problemas en todas las áreas de la empresa. puede ser inapropiada para darle el soporte requerido. tomara algún tiempo antes de entrar en plena producción. La carencia de gente adecuada es.2. incorporando un factor de rendimiento creciente en el uso de la mano de obra. una vez acometido. FACTORES NO FINANCIEROS EN DECISIONES FINANCIERAS 2. no cristalice como se había previsto. en un concepto similar al de la curva de aprendizaje. a menudo. 47 La infraestructura administrativa de la empresa.3. sin ninguna previsión en materia de requerimientos de dirección general. Una planta. página 330 54 .1 FACTORES INTERNOS En el seno mismo de la empresa se hallan muchos de los principales obstáculos para que un proyecto salga adelante. Este factor a mas de preverlo se debe reflejar en las proyecciones. el proyecto solo considera el costo de la mano de obra y a veces se olvida que ella requiere capacitación y adiestramiento. que hagan que un proyecto. otras causas de fracasos o dificultades. La capacidad gerencial de la empresa puede estar corta para asumir nuevos proyectos.3. Es lo cual 47 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. y estos están planteados como marginales. La tecnología puede ser insuficiente y en las proyecciones casi nunca se deja campo para esta eventualidad. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. En las cifras. dentro de la cual se debe desarrollar el proyecto analizado.

pero el producto pudiera resultar incompatible. creando una competencia que haga difícil el cumplimiento de las metas propuestas. La reacción puede no ser inmediata. otros productores decidan entrar en el negocio. Los clientes.3. 2. debilitando posición de la empresa que se inicia. puede reaccionar así la agresivamente. Puede ocurrir que. pero si puede crear escenarios adversos para medir la capacidad de aguante del negocio que se estudia. los compradores. bajando sus precios. La respuesta de la competencia puede dar al traste con las proyecciones. Alguien ya establecido. simular situaciones de precios. El analista financiero no puede prever todas las situaciones descritas.que los nuevos proyectos se diseñen de forma tal que se apoyen en la infraestructura preexistente para buscar economías de escala.2 FACTORES EXTERNOS Estos factores pasan desapercibidos en las planeaciones financieras. ni provenir de las empresas ya establecidas dentro de la industria. o lanzando promociones. cantidad y costo que le permitan medir en sus proyecciones los mínimos o máximos que podría soportar. en su momento más crítico. ignorando como van a reaccionar la competencia. atraídos por el éxito del proyecto. Puede. etc. produciendo bienes o servicios iguales o similares. que se desarrolla de acuerdo con las proyecciones. y hasta negativo para las líneas con que se desea combinar. Su respuesta al nuevo producto lo absorba alguno de los canales ya montados. finalmente no están asegurados. Si el 55 . los proveedores. por ejemplo.

Desde una perspectiva financiera estricta. las empresas se centran con frecuencia en el flujo de efectivo operativo. mermar el apalancamiento financiero. 48 Desde una perspectiva contable. subcontratar la producción. y en el flujo de efectivo libre.proyecto es muy vulnerable. tanto en la administración de las finanzas diarias como en la planificación y toma de decisiones estratégicas que se centran en la creación de valor para los accionistas. operar con equipos arrendados. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. 48 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. la parte vital de la empresa. Iniciamos nuestro análisis del flujo de efectivo considerando los aspectos clave de la depreciación.´ 2. que los participantes del mercado de capitales observan muy de cerca. como las de bajar los costos fijos. pueden pensarse estrategias alternas. es el enfoque principal del administrador financiero.4 ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO DE LA EMPRESA El flujo de efectivo. los flujos de efectivo de una empresa se resumen en el estado de flujos de efectivo. lo cual está muy relacionada con el flujo de efectivo de la empresa. etc. que se usa en la toma de decisiones administrativas. Por lo tanto se da mayor énfasis al cálculo y análisis de los flujos de efectivo relacionados con las importantes decisiones financieras que se analizan y presentan a lo largo de este libro. página 334 56 . comenzar a una mejor escala.

sumar de vuelta la depreciación a la utilidad neta de la empresa después de impuestos proporciona un cálculo del flujo de efectivo de las operaciones. un gasto que se deduce en el estado de resultados.49 y Los registros directos de cambios en las ganancias retenidas no se incluyen en el estado de flujos de efectivo. Por otro lado. los registros de rubros que afectan las 49 y Administración Financiera. se considera una entrada en efectivo. como reembolsar un préstamo.2. Este tratamiento evita la posible contabilidad doble de la depreciación. LAWRENCE J. pero que no implica el desembolso real de efectivo durante el periodo. Puesto que el gasto no en efectivo protege a la empresa de impuestos disminuyendo el ingreso gravable. y Puesto que la depreciación se toma como una entrada de efectivo independiente. un aumento del saldo de caja de la empresa es una salida de efectivo porque se inmoviliza efectivo adicional en el saldo de caja de la empresa. y La depreciación es un gasto no en efectivo. página 96 57 . GITMAN.4. La disminución de un activo. Desde una perspectiva contable estricta. En su lugar. es una entrada de efectivo porque el efectivo que ha estado invertido en el activo es liberado y puede usarse para algún propósito. solo los cambios brutos en vez de los netos de los activos fijos aparecen en el estado de flujos de efectivo.1 CLASIFICACIÓN DE ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo resume las entradas y salidas de efectivo durante un periodo específico. Octava Edición. como el saldo de caja de la empresa.

de inversión y de financiamiento. GITMAN.4.3 INTERPRETACIÓN DEL ESTADO El estado de flujos de efectivo permite al administrador financiero y a otras partes interesadas analizar el flujo de efectivo de la empresa. página 99 58 . se suman a los tres totales se suman a sus vez para obtener el aumento (disminución) neto de efectivo y los valores negociables del periodo. 2. Octava Edición.ganancias retenidas aparecen como utilidades o pérdidas netas después de impuestos y dividendos pagados. 50 Administración Financiera. cualquier pérdida.50 El administrador debe prestar mucha atención a las categorías principales de flujo de efectivo y a los rubros individuales de entrada y salida de efectivo para evaluar cualquier desarrollo que haya ocurrido y que sea contrario a las políticas financieras de la empresa. junto con los balances generales del principio y fin del periodo. que se obtiene de los balances generales de principio y fin del periodo. Todas las salidas.2 ELABORACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo de un periodo específico se desarrolla mediante el estado de resultados del periodo. este valor debe coincidir con el cambio real de efectivo y los valores negociables del año. Los rubros de cada categoría. 2.4. operativos. Como verificación. y los dividendos pagados se tratan como valores negativos. LAWRENCE J.

4. el estado puede usarse para evaluar el progreso de metas proyectadas o aislar ineficiencias. 2. Representa el total del monto neto del flujo de efectivo disponible para los acreedores y propietarios durante el periodo. GITMAN. El flujo de efectivo libre se define de la manera siguiente:51 2. Dos aspectos clave del proceso de la administración financiera son la planificación de efectivo y la planificación de utilidades. después que la empresa ha satisfecho todas sus necesidades operativas y pagado sus inversiones en activos fijos netos y activos corrientes netos. al fabricar y vender su producción de bienes y servicios. página 102 59 . coordinan y controlan las acciones de la empresa para lograr sus objetivos. los proveedores de deuda y capital (propietarios). La planificación de efectivo implica la elaboración del presupuesto de caja de la empresa.4. 51 Administración Financiera. La planificación de utilidades implica la elaboración de estados proforma. LAWRENCE J.6 PROCESO DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA La planificación financiera es un aspecto importante de las operaciones de la empresa porque proporciona rutas que guían.4. Octava Edición.5 FLUJO DE EFECTIVO LIBRE El flujo de efectivo libre de la empresa representa el monto del flujo de efectivo que está disponible para los inversionistas. 2.4 FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO El flujo de efectivo operativo de una empresa es el flujo de efectivo que este genera en sus operaciones normales.Además.

o ambas situaciones.4. acciones de marketing y desarrollo de productos. Son comunes los planes estratégicos a cinco años y se revisan a medida que surge nueva información significativa. El proceso de planificación financiera inicia con los planes financieros a largo plazo o estratégicos. las empresas que están sujetas a un alto grado de incertidumbre operativa. página 103 60 .52 2. a su vez. Generalmente. lleva a la empresa hacia metas estratégicas. los planes y presupuestos a corto plazo llevan a cabo los objetivos estratégicos a largo plazo de la empresa. junto con los planes de producción y marketing. Octava Edición. actividades de investigación y desarrollo. Esos planes a largo plazo consideran los desembolsos propuestos en activos fijos. GITMAN. ciclos de producción relativamente cortos.7 PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO Los planes financieros a largo plazo (estratégicos) establecen las acciones financieras planeadas de una empresa y el impacto anticipado de esas acciones durante periodos que varían de 2 a 10 años. También 52 existentes y potenciales los exigen Administración Financiera. Por lo general. LAWRENCE J.Tanto el presupuesto de caja como los estados proforma son útiles para la planificación financiera interna. además. Los planes financieros a largo plazo forman parte de una estrategia integrada que. estructura de capital y fuentes importantes de financiamiento. Estos. los prestamistas siempre. dirigen la formulación de los planes y presupuestos a corto plazo u operativos. acostumbran usar horizontes de planificación más cortos.

dedicando especial atención a la planificación de los excedentes y faltantes de caja. y cualquier adquisición planeada.4. GITMAN. Estos planes reciben el apoyo de una serie de planes anuales de presupuestos y utilidades.53 2. líneas de productos o líneas de negocio. 2. el presupuesto de caja y los estados financieros proforma. Las entradas clave incluyen el pronóstico de ventas y diversas formas de datos operativos y financieros. 53 Administración Financiera.8 PLANES FINANCIEROS A CORTO PLAZO Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto plazo y el impacto anticipado de esas acciones.estarían incluidos el término de proyectos existentes. Esta lo usa para calcular sus necesidades de efectivo a corto plazo. LAWRENCE J. Las empresas con patrones estables de flujo de efectivo usan intervalos trimestrales o anuales. el presupuesto de caja se presenta muy a menudo con una frecuencia mensual.9 PRESUPUESTO DE CAJA El presupuesto de caja. el presupuesto de caja se diseña para cubrir un periodo de un año. Puesto que muchas empresas se enfrentan a un patrón de flujo de efectivo estacional. página 103 61 . Octava Edición. Por lo regular. Estos planes abarcan con frecuencia un periodo de 1 a 2 años. dividido en intervalos más pequeños. el pago o retiro de deudas pendientes. es un estado de entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa. Las salidas clave incluyen varios presupuestos operativos.4.

Un ingreso de flujos de efectivo que no es una anualidad. Ingreso mixto. LAWRENCE J. GITMAN. es decir. Un ingreso de flujos de efectivo periódicos e iguales. 2. página 140 62 . necesitamos una forma de medir el rendimiento y la desviación estándar de una cartera de activos.2. Después de eso. una anualidad o un ingreso mixto. La meta del administrador financiero es crear una cartera eficiente.4. 54 Administración Financiera. Se define como un monto único.11 RIESGO DE UNA CARTERA En situaciones del mundo real. un ingreso de flujos de efectivo periódicos y desiguales que no reflejan ningún patrón especifico. trabajaremos principalmente con los flujos de efectivo anuales.54 Anualidad. revisaremos el concepto estadístico de correlación. el cual es la base del proceso de diversificación que se usa para desarrollar una cartera eficiente.4. Un monto global que posee actualmente o se espera en alguna fecha futura.10 PATRONES BÁSICOS DEL FLUJO DE EFECTIVO El flujo de efectivo (entradas y salidas) de una empresa se describe por medio de su patrón general. una que incrementa al máximo el rendimiento de un nivel especifico de riesgo o disminuya al mínimo el riego de un nivel específico de rendimiento. Por lo tanto. el riesgo de cualquier inversión individual no se consideraría de manera independiente de otros activos. Las nuevas inversiones deben considerarse en vista del impacto que producen en el riesgo y el rendimiento de la cartera de activos. Monto único. Octava Edición. Para cumplir nuestros objetivos.

Estos activos. los activos fijos se pueden volver obsoletos o requerir reparación.55 Debe ser capaz de medir los flujos de capital y aplicar las técnicas de decisión apropiadas.2. El presupuesto de capital es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar las inversiones a largo plazo que sean congruentes con la meta de la empresa de incrementar al máximo la riqueza de los propietarios. conocidos con frecuencia como activos redituales.12 EL PROCESO DE DECISIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL Las inversiones a largo plazo representan desembolsos importantes de fondos que comprometen a una empresa a tomar algún curso de acción. proporcionan generalmente la base de la capacidad de generar ganancias y el valor de la empresa. Octava Edición. Un gasto operativo es un desembolso de fondos que produce beneficios que se reciben en un periodo de 1 año. GITMAN. MOTIVOS DEL GASTO DE CAPITAL Un gasto de capital es un desembolso de fondos que realiza la empresa. la empresa necesita procedimientos para analizar y seleccionar adecuadamente sus inversiones a largo plazo.4. en estos casos también se requieren decisiones financieras. pero la más común para la empresa de manufactura es en activos fijos. Las empresas realizan diversas inversiones a largo plazo. página 317 63 . 55 Administración Financiera. planta y equipo. LAWRENCE J. A medida que pasa el tiempo. el cual produce beneficios después de un periodo mayor de 1 año. que incluyen la propiedad. Por consiguiente.

4 IDEA A DEFENDER Con la elaboración de un presupuesto técnicamente estructurado para la empresa TERDEL CIA. Los métodos preferidos integran procedimientos de valor temporal. 2. como se muestra se analizan para evaluar si un proyecto es aceptable o para clasificar los proyectos. página 353 64 . LAWRENCE J.Los desembolsos de activos fijos son gastos de capital. aspectos de riesgo y rendimiento. Octava Edición. Existen varias técnicas para llevar a cabo estos análisis. pero no todos los gastos de capital se clasifican como activos fijos.13 TÉCNICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL Después de que las empresas han desarrollado flujos de efectivo relevantes. y conceptos de valoración para seleccionar los gastos de capital que sean congruentes con la meta de la empresa de incrementar al máximo la riqueza de sus propietarios. GITMAN. y la distribución de los recursos financieros para cumplir con los objetivos propuestos por la empresa a corto plazo y largo plazo en la ciudad de Santo Domingo.4. LTDA.5   VARIABLES Independiente: Presupuesto Dependiente: Mejoramiento de la administración financiera 56 Administración Financiera. 2. Se mejorará la administración financiera.56 2.

1 INVESTIGACIÓN BIBLIOGRÁFICA. normas y reglamentos que emiten los organismos de control.2 TIPOS DE INVESTIGACIÓN 3. Porque se ha procedido hacer consultas mediante una amplia revisión de libros sobre el tema de Finanzas y Presupuesto. normas de contabilidad y otras temáticas de la administración financiera. Ltda.CAPITULO III MARCO METODOLÓGICO 3. 3.1 MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN En la presente investigación sobre el tema ³Presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. 65 .´ se aplica el paradigma cuali-cuantitativo.2. Es cuantitativo porque la investigación conduce hacia el análisis e interpretación de datos numéricos expresados en el presupuesto que es la propuesta a defender. así como de bases legales requeridas para el desarrollo de las actividades y cumplimiento de aportes mediante impuestos. teniendo predominio el enfoque cuantitativo.

3. Se toma una muestra de la siguiente población. Ltda.2. en número activo del grupo durante un periodo significativo. que consiste en que el investigador convive con los individuos y se convierte. Se centra en la recogida de datos primarios y secundarios. Los datos primarios se recopilan a través de la observación participante.2 INVESTIGACIÓN DE CAMPO.3. 66 . 3.3 INVESTIGACIÓN APLICADA Una vez realizada todas las investigaciones necesarias procederemos a aplicar en la organización llevando un control permanente para obtener los resultados que nos hemos anticipado.3 POBLACIÓN Y MUESTRA DE LA INVESTIGACIÓN En la presente investigación sobre la elaboración del presupuesto para la empresa Terdel Cía.2.

Cuadro N° 1 POBLACIÓN MUESTRA ADMINISTRATIVOS 10 4 GUARDIAS Y SUPERVISORES 531 218 CLIENTES 25 10 PROVEEDORES 10 4 TOTAL 576 236 Elaborado por: Tlgo.31 67 .052 (576-1)+1 = 576 2. Vicente Naranjo Se procede a tomar una muestra de la población ya que es un numero alto y la fórmula más utilizada para determinar la muestra es la siguiente: n= N e2 (N-1)+1 n= N e2 (N-1)+1 = 576 0.4375 = 236.

3.1. Lo deductivo es una conclusión a la que se llega a partir de las propiedades que tienen cada uno de los elementos del presupuesto. 3.4.4.4.1 MÉTODO INDUCTIVO DEDUCTIVO.4 MÉTODOS. Se analiza la trayectoria de la empresa y su evolución. poniendo de manifiesto la lógica interna de desarrollo hasta hallar el conocimiento más profundo y que significa la esencia y solución al problema.3 MÉTODO ANALÍTICO-SINTÉTICO Nos permite analizar la situación actual en que se encuentra la empresa comprendiendo en medio de sus procesos administrativo y contable-financiero con sus múltiples relaciones con otros componentes de la administración financiera. generalizando hacia el cumplimiento del objetivo propuesto. Este método aporta en la idea a defender para su planteamiento. La síntesis permite unir las partes que han sido analizadas y descubrir las características esenciales para hacer el marco propositivo.2 MÉTODO HISTÓRICO LÓGICO.1. Los casos particulares que se generan en el movimiento de ingresos y egresos de efectivo se conduce hacia un conocimiento más general que es el control interno. 68 . TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE INVESTIGACIÓN 3.3.1.

4. las relaciones interpersonales.2 OBSERVACIÓN DIRECTA Dentro de la empresa se puede observar cómo se realizan los movimientos del efectivo. 3.4. para determinar cuáles son las necesidades que se presentan por la carencia de un presupuesto.2 TÉCNICAS 3. guardias y supervisores.2.1 LA ENCUESTA Mediante esta técnica aplicaremos encuestas dirigidos al personal administrativo.4.2 La entrevista Utilizaremos esta técnica para obtener información de los directivos de la empresa. 3. cómo se desenvuelven las relaciones con los proveedores. 3.3.3.1 Cuestionario Utilizamos esta técnica para obtener la información que requerimos.4. clientes y proveedores.3 INSTRUMENTOS 3.4.2. Utilizando esta técnica conoceremos las opiniones de las personas relacionadas con el problema para determinar si es factible o no la aplicación de este proyecto. la misma que está formada por preguntas previamente elaborada permitiéndonos obtener criterios acerca de la variable de la actividad científica investigativa o sus indicadores. 69 . cuál es el papel que cumple la empresa en el entorno y cómo es el proceso de la administración del dinero.3.4.

no tiene una planificación estratégica por lo que el personal no conoce hacia dónde quiere llegar la organización y cuáles son sus metas que desea alcanzar.. Ltda.3. 70 . Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas manifiestan que en la empresa Terdel Cía.5 INTERPRETACIÓN DE DATOS ENCUESTA APLICADA AL NIVEL DIRECTIVO Y ADMINISTRATIVO 1. ¿Existe planificación estratégica en su empresa? Cuadro N° 2 FRECUENCIA SI 0 NO 4 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Grafico N° 1 ¿EXISTE PLANIFICACION ESTRATEGICA EN SU EMPRESA? INDICADORES PORCENTAJE 0% 100% 100% 100% 50% 0% 0 4 PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.

2. 71 . Ltda. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de las personas encuestadas no tiene conocimiento si se está utilizando el presupuesto mientras el 20% si tiene conocimiento de los beneficios que puede tener la empresa Terdel Cía. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INDICADORES PORCENTAJE 25% 75% 100% Gráfico N°2 ¿ SE REALIZA PRESUPUESTOS EN SU EMPRESA? 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. ¿Se realiza presupuestos en su empresa? Cuadro N° 3 FRECUENCIA SI 1 NO 3 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. para mejorar la administración financiera.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INDICADORES PORCENTAJE 75% 25% 100% Gráfico N° 3 ¿PARA TENER UN MEJOR DESENVOLVIMIENTO DE LAS ACTIVIDADES NECESITA DE UN PRESUPUESTO? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. ¿Para tener un mejor desenvolvimiento de las actividades necesita de un presupuesto? Cuadro N° 4 FRECUENCIA SI 3 NO 1 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. mientras el 20% desconoce de las ventajas del presupuesto. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de las personas encuestadas están de acuerdo en la elaboración de un presupuesto con la finalidad de mejorar el desenvolvimiento de las actividades diarias.3. 72 .

4. ¿Cómo evalúa al personal Administrativo-financiero? Cuadro N° 5 INDICADORES FRECUENCIA EFICIENTE 3 DEFICIENTE 1 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. mientras el 40% lo califica como deficiente. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de las personas encuestadas manifiestan que en el personal Administrativo es eficiente en el desarrollo del proceso Administrativo de las actividades diarias. Vicente Naranjo Fuente: La investigación PORCENTAJE 75% 25% 100% Gráfico N° 4 ¿CÓMO EVALÚA AL PERSONAL ADMINISTRATIVO-FINANCIERO? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. 73 .

Ltda. ¿Existe algún tipo de documento firmado como garantía para el personal de Caja y Tesorería? Cuadro N° 6 FRECUENCIA SI 0 NO 4 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 5 INDICADORES PORCENTAJE 0% 100% 100% ¿EXISTE ALGÚN TIPO DE DOCUMENTO FIRMADO COMO GARANTÍA PARA EL PERSONAL DE CAJA Y TESORERÍA? 100% 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas manifiestan que en la empresa Terdel Cía.. no existe ningún documento firmado de garantía por parte del personal Administrativo como es una letra de Cambio.5. 74 .

¿Conoce los beneficios al utilizar un presupuesto bien estructurado? Cuadro N° 7 FRECUENCIA SI 1 NO 3 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. mientras el 30% si conoce de los beneficios. Ltda. 75 . Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de las personas encuestadas manifiestan que en la empresa Terdel Cía. desconocen de los beneficios que se tiene al utilizar un presupuesto técnicamente estructurado para mejorar la distribución de los ingresos y egresos de la empresa..6. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 6 INDICADORES PORCENTAJE 25% 75% 100% ¿CONOCE LOS BENEFICIOS AL UTILIZAR UN PRESUPUESTO BIEN ESTRUCTURADO? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas están de acuerdo para que se implemente un presupuesto con el propósito de mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa Terdel Cía.7. 76 . Ltda. ¿Estaría usted de acuerdo para que se implemente un presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa? Cuadro N° 8 FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INDICADORES PORCENTAJE 100% 0% 100% Gráfico N° 7 ¿ESTARÍA USTED DE ACUERDO PARA QUE SE IMPLEMENTE UN PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA? 100% 50% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.

77 . ¿Estaría de acuerdo que el personal Administrativo-financiero tengan cursos de capacitación y educación superior? Cuadro N° 9 FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo.8. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas manifiestan estar de acuerdo para que se realice cursos de capacitación en distintas actividades para el personal Administrativo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 8 INDICADORES PORCENTAJE 100% 0% 100% ¿ESTARÍA DE ACUERDO QUE EL PERSONAL ADMINISTRATIVOFINANCIERO TENGAN CURSOS DE CAPACITACIÓN Y EDUCACIÓN SUPERIOR? 100% 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.

9. mientras el otro 50% manifiesta que no se encuentran capacitados. ¿Los directivos de la empresa se encuentran debidamente capacitados para administrar los recursos de la empresa? Cuadro N° 10 FRECUENCIA SI 2 NO 2 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 9 INDICADORES PORCENTAJE 50% 50% 100% ¿LOS DIRECTIVOS DE LA EMPRESA SE ENCUENTRAN DEBIDAMENTE CAPACITADOS PARA ADMINISTRAR LOS RECURSOS DE LA EMPRESA? 50% 40% 30% 20% 10% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. 78 . Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 50% de las personas encuestadas manifiestan que los directivos si se encuentran debidamente capacitados para garantizar una excelente Administración de los recursos financieros.

79 . ¿Está usted de acuerdo a que se aplique un presupuesto todos los años? Cuadro N° 11 FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo.10. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas están de acuerdo en que se realice un presupuesto todos los años para mejorar la Administración Financiera de la empresa Terdel cía. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 10 INDICADORES PORCENTAJE 100% 0% 100% ¿ESTÁ USTED DE ACUERDO A QUE SE APLIQUE UN PRESUPUESTO TODOS LOS AÑOS? 100% 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. Ltda.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 50% del personal encuestado manifiesta que reciben una atención muy buena del personal Directivo y administrativo mientras el 5% manifiesta que la atención es mala. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 11 PORCENTAJE 50% 35% 9% 5% 100% ¿COMO CALIFICA USTED LA ATENCIÓN DEL PERSONAL DIRECTIVO Y ADMINISTRATIVO? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena Regular Mala Elaborado por: Tlgo. ¿Cómo califica usted la atención del personal Directivo y Administrativo? Cuadro N° 12 INDICADORES FRECUENCIA Muy Buena 110 Buena 77 Regular 20 Mala 11 TOTAL 218 Elaborado por: Tlgo. en el cual se debería aplicar los debidos correctivos para mejorar la atención al personal. 80 .ENCUESTA APLICADA A LOS GUARDIAS Y SUPERVISORES 1.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 12 ¿LA EMPRESA CUMPLE CON EL PAGO DE TODOS LOS BENEFICIOS SOCIALES? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.2. 81 . Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 87% de los encuestados manifiesta que la empresa si cumple con el pago de los beneficios sociales mientras el 13% manifiesta que no se está cumpliendo con el pago de todos los beneficios sociales. ¿La empresa cumple con el pago de todos los beneficios sociales? Cuadro N° 13 INDICADORES SI NO TOTAL FRECUENCIA 190 28 218 PORCENTAJE 87% 13% 100% Elaborado por: Tlgo.

¿La empresa le cancela a tiempo los sueldos y salarios? Cuadro N° 14 FRECUENCIA PORCENTAJE SI 200 92% NO 18 8% TOTAL 218 100% Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 92% de los encuestados manifiesta que la empresa si cancela a tiempo los sueldos y salarios mientras el 8% manifiesta que no se cancela a tiempo los su haberes.3. 82 . Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 13 INDICADORES ¿LA EMPRESA LE CANCELA A TIEMPO LOS SUELDOS Y SALARIOS? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.

4. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 14 INDICADORES ¿LA EMPRESA LE BRINDA CURSOS DE CAPACITACIÓN EN SEGURIDAD Y MOTIVACIÓN PERSONAL? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 73% de los encuestados manifiestan que la empresa si les brinda cursos de capacitación mientras el 27% capacitación. ¿La empresa personal? Cuadro N° 15 le brinda cursos de capacitación en seguridad y motivación FRECUENCIA PORCENTAJE SI 160 73% NO 58 27% TOTAL 218 100% Elaborado por: Tlgo. 83 manifiestan que la empresa no les da cursos de .

84 . el 20% de los clientes piensa que la atención es regular mientras el 10% de los clientes encuestados piensa que la atención es mala. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 15 PORCENTAJE 40% 30% 20% 10% 100% ¿CÓMO CALIFICA USTED LA ATENCIÓN DE NUESTROS EMPLEADOS? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena Regular Mala PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.ENCUESTA APLICADA A LOS CLIENTES 1. ¿Cómo califica usted la atención de nuestros empleados? Cuadro N° 16 INDICADORES FRECUENCIA Muy buena 4 Buena 3 Regular 2 Mala 1 TOTAL 10 Elaborado por: Tlgo. y el 30% de los clientes piensan que es buena. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 40% de los clientes piensan que la atención de los empleados es muy buena. Esto nos da como resultado que debemos continuar capacitando a los empleados en técnicas de atención al cliente demostrando ser más eficiente que la competencia.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 16 PORCENTAJE 30% 70% 100% ¿BAJO QUÉ CONDICIONES ADQUIERE LOS SERVICIOS DE SEGURIDAD? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. mientras que el 70% de los clientes cancela los servicios a 30 días plazo. y pueda generar atraso en el pago de 85 .2. ¿Bajo qué condiciones adquiere los servicios de seguridad? Cuadro N° 17 INDICADORES FRECUENCIA Al Contado 3 A Crédito 7 TOTAL 10 Elaborado por: Tlgo. por lo que se debe tener una política de cobro eficiente para evitar que la empresa tenga una iliquidez a corto plazo nomina del personal. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 30% de los clientes encuestados adquieren los servicios de seguridad privada cancelando al contado.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 70% de nuestros clientes encuestados considera que los servicios de seguridad privada son costosos. ¿Cree usted que el precio del servicio de seguridad privada es? Cuadro N° 18 INDICADORES FRECUENCIA Costoso 7 Barato 2 Normal 1 TOTAL 10 Elaborado por: Tlgo. el 20% considera que es barato. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 17 PORCENTAJE 70% 20% 10% 100% ¿CREE USTED QUE EL PRECIO DEL SERVICIO DE SEGURIDAD PRIVADA ES? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena Regular PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. mientras el 24 considera que es normal. por lo que se debe aprovechar en realizar un estudio de mercado para buscar más clientes potenciales los mismos que estén satisfechos de acuerdo a la calidad del servicio que brinda la empresa. 86 .3. lo que nos diferencia de la competencia.

4. ¿Se siente satisfecho por la calidad del servicio de seguridad privada?
Cuadro N° 19

INDICADORES SI NO TOTAL

FRECUENCIA 9 1 10

PORCENTAJE 90% 10% 100%

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación
Gráfico N° 18
¿SE SIENTE SATISFECHO POR LA CALIDAD DEL SERVICIO DE SEGURIDAD PRIVADA?

60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena PORCENTAJE

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 90% de nuestros clientes se siente satisfecho con la calidad del servicio de

seguridad privada que presta la empresa, lo que nos obliga a comprometernos más cada día en capacitar permanentemente al personal operativo y administrativo, para seguir conservando la calificación ISO 9001-2000 que mantiene hoy en día la empresa.

87

ENCUESTA APLICADA A LOS PROVEEDORES 1. ¿De qué manera realiza las compras la empresa Terdel Cía. Ltda.?
Cuadro N° 20

INDICADORES FRECUENCIA Al contado 1 A crédito 3 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación
Gráfico N° 19

PORCENTAJE 25% 75% 100%

¿EXISTE PLANIFICACION ESTRATEGICA EN SU EMPRESA?

100% 50% 0% Al Contado A Credito PORCENTAJE

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 25% de los proveedores encuestados manifiestan que la empresa Terdel Cía. Ltda. realiza sus compras al contado, mientras el 75% manifiesta que las compras se realizan a crédito de 30 días plazo y cuando son compras de activos fijos la empresa realizada crédito directo con alguna institución financiera, los proveedores han manifestado que existe una gran confianza al vender sus productos a la empresa. 88

2. ¿Cumple la empresa con las fechas establecidas para pagos?
Cuadro N° 21

INDICADORES

FRECUENCIA

PORCENTAJE 75% 25% 100%

SI 3 NO 1 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación
Gráfico N° 20

¿CUMPLE LA EMPRESA CON LAS FECHAS ESTABLECIDAS PARA PAGOS?

80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de los clientes manifiestan que la empresa si cumple con las fechas

establecidas de pago mientras el 25% manifiesta que la empresa no cumple con las fechas establecidas de pago, dando a conocer que si existe puntualidad en los pagos por parte de la empresa, por lo que siempre se adquiere sus productos en las fechas establecidas.

89

3. ¿Tiene la empresa políticas de pago a sus proveedores?
Cuadro N° 22

INDICADORES FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación
Gráfico N° 21

PORCENTAJE 100% 0% 100%

¿TIENE LA EMPRESA POLÍTICAS DE PAGO A SUS PROVEEDORES?

100% 50% 0% SI NO PORCENTAJE

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de los proveedores encuestados manifiestan que la empresa si tiene políticas de pagos establecidas que es el 28 de cada mes donde se cumple con el pago de sus proveedores, por lo que al realizar la compra se le hace conocer al proveedor que la fecha se cancelara la compra es la establecida, por lo que no existe ninguna anormalidad al momento de realizar las compras. 90

¿La empresa exige que los productos que adquiere tengan certificado de calidad? Cuadro N° 23 INDICADORES FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. la empresa solo compra productos de calidad porque el gerente dice´ que lo barato sale caro´ y no le importa pagar un poco más en sus compras siempre y cuando sus productos sean de calidad. 91 . Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 2 PORCENTAJE 100% 0% 100% ¿LA EMPRESA EXIGE QUE LOS PRODUCTOS QUE ADQUIERE TENGAN CERTIFICADO DE CALIDAD? 100% 50% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de los proveedores encuestados manifiestan que la empresa siempre en sus compras exige que tengan certificados de calidad. para garantizar que las mismas sean confiables al momento de utilizarlos.4.

92 . En la pregunta No. normas y políticas propias de la empresa que garantiza la eficiencia en el desarrollo de las actividades permitiendo mejorar la Administración Financiera de la empresa Terdel Cía. Ltda. caracterizado por un conjunto de procedimientos.4. 7 cuando se les consulta si estarían de acuerdo que se implemente un presupuesto para mejorar la Administración Financiera de la empresa contestan en su totalidad que es necesario que se implemente este mecanismo por lo que se puede manifestar que la propuesta que se presenta en la presente investigación tiene un valor significativo en el manejo de los ingresos y optimizando sus egresos de manera eficiente de la empresa. Esto permite concluir que la idea a defender planteada: Presupuesto para mejorar la Administración Financiera.6 VERIFICACIÓN DE LA IDEA A DEFENDER Mediante la investigación realizada se considera que al personal directivo y Administrativo desconoce de los beneficios que se obtiene al utilizar un presupuesto.

se tomara con mayor énfasis en el área financiera. Para que esto se cumpla la presente propuesta va encaminada a buscar los mecanismos necesarios para controlar de una mejor manera el creciente ingreso y egreso de dinero y los movimientos que se tiene del disponible cuyo manejo se asienta en los estados financieros mediante el Estado de Flujo de Efectivo (EFE). que nos permitan invertir y cubrir el financiamiento operativo para sostener el crecimiento de la empresa cubriendo todos sus pasivos y generando una rentabilidad mayor para sus accionistas.. La propuesta se encuentra dividida por subtemas que se hace constar el direccionamiento estratégico.CAPITULO IV PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.1 INTRODUCCIÓN La generación de efectivo es uno de los principales objetivos que persigue la empresa Terdel Cía. 93 . Ltda. El segundo subtema recoge la organización de la empresa y se elabora una estructura organizacional con las funciones que se realizan en las diferentes áreas. la mayoría de sus actividades están encaminadas en realizar una distribución de los ingresos en el desarrollo de las actividades diarias. que se registra por no tener una planeación estratégica. 4.

que las empresas internamente tienen que ir adecuando sus procedimientos internos para hacer frente a la apertura de fronteras y ser competentes para abaratar sus costos y poder ingresar en este nuevo mercado que exige cada vez mayor eficiencia y eficacia. Esta función es una de las más importantes. sobre todo si se tiene la visión periférica que se debe tener ¿Qué significa esta área y para qué sirve? Este trabajo nos permite tomar en consideración todas las medidas necesarias para realizar una mejor distribución de los ingresos generados de las actividades diarias de la empresa. tiene como importancia la estandarización de los métodos y procedimientos económicos. Debido a la falta de liquidez de la empresa se tiene la necesidad de utilizar un presupuesto que nos permita saber cuáles son los ingresos y egresos que se originan en el desarrollo diario de las actividades de la empresa. 94 .El tercer subtema se diseña el presupuesto con las distintas partidas presupuestarias para tener una mejor ejecución y análisis para la gerencia de la empresa aplicando los mecanismos necesarios para el desarrollo de la misma. Este trabajo consigue presentar algunas ideas prácticas que actualmente están manejando algunas empresas para lograr una administración efectiva de su efectivo implementando presupuestos para realizar las operaciones diarias en un determinado periodo. 4.2 JUSTIFICACIÓN En el proceso de globalización que vivimos.

Ltda. y las necesidades internas para utilizar el presupuesto adecuadamente. misión y objetivos para tener muy clara la idea hacia dónde queremos llegar. OBJETIVOS ESPECÍFICOS  Formular el direccionamiento estratégico de la organización en el marco de los principios. procedimientos para la presentación del Presupuesto. para proveer al usuario bases para evaluar la habilidad de la empresa de generar efectivo y sus equivalentes. luego de cumplir con los requerimientos necesarios para su constitución y puesta en marcha.  Establecer los requerimientos.4 BASE LEGAL Y NORMATIVA La empresa Terdel Cía..3 OBJETIVOS OBJETIVO GENERAL  Planificar.4. 4. organizar. está sujeta a las siguientes leyes y organismos de control: 95 . coordinar y controlar e informar acerca de las operaciones económicas-financieras para el manejo del efectivo adecuadamente. visión. en cumplimiento de las normas técnicas y legales que rigen en nuestro país.  Presentar un Programa para controlar a corto y mediano plazo las necesidades de recursos económicos mediante la elaboración de un presupuesto.

              Constitución Política del Estado Ley de Régimen Tributario interno Ley de Compañías Código de trabajo Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social IESS Normas Internacionales de Contabilidad Normas Ecuatorianas de Contabilidad Normas Ecuatorianas de Auditoría Normas Internacionales de Auditoría Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados Acuerdos de los organismos de control Estatutos Reglamento Interno Resoluciones Internas del nivel Directivo 4. 96 .5 CONTENIDO DE LA PROPUESTA Con el fin de diseñar un Presupuesto para mejorar la administración financiera se plantea la propuesta dividida en cedulas presupuestarias y al final se presenta la integración de todas las cedulas de presupuestos en forma integral.

1 y Objetivos Generales Capacitación al personal financiero para desarrollar de la mejor manera los procesos financieros en las actividades diarias respaldadas por un presupuesto. Ltda. la visión.1 VISIÓN Llegar a ser una empresa líder a nivel nacional en seguridad física y electrónica brindando un servicio de calidad y eficiencia contando con certificados de calidad como es la norma ISO 9000:2000.6. se dedica a la prestación de servicios de seguridad privada a través de guardianes y equipos de alarmas de última tecnología a nivel nacional.3. mejorando su motivación y estimulo económico intentando una nueva cultura organizacional que este acorde a la planificación y a los objetivos trazados.6. misión y objetivos de la empresa: 4. 97 .4.3 OBJETIVOS 4. se plantea como parte del direccionamiento estratégico.6 DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO A continuación y con el objeto de determinar hacia dónde queremos llegar.6. Mejorará constantemente con personal operativo y administrativo altamente capacitado en las funciones en que se desempeña. 4.. 4.6.2 MISIÓN Terdel cía.

la concientización es crucial porque en ella recae la ejecución de lo que la dirección se propone en materia fabril y comercial. 98 . y Para prevenir conflictos organizacionales en la ejecución presupuestal es indispensable que los objetivos trazados por la dirección sean cuantificables. Es importante tener presente lo siguientes. se necesita persuadir a los cuadros gerenciales sobre las ventajas de la adopción de un sistema presupuestal para definir el horizonte comercial y financiero de la empresa. y La gerencia aprobará el presupuesto para su ejecución y tomará las medidas necesarias para que se ejecute de la mejor manera. 4. 4. En cuanto a lo administrativo. facilitar el control y responder a las condiciones cambiantes del medio.1 LABOR DE CONCIENTIZACIÓN Mediante este procedimiento se deberá adelantar en los niveles operativo y administrativo. Desde el punto de vista operativo.4. y Lograr el mejoramiento de las actividades diarias en el área financiera lo que le permitirá cubrir en las fechas establecidas en el pago de nomina y proveedores.6.y Se realizará revisiones periódicamente para verificar la incidencia de la ejecución del presupuesto.4 METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO Para una correcta elaboración y ejecución del presupuesto se tomara en cuenta las siguientes metodologías.6. claros y alcanzables.

la liquidez. repercuten sobre las posibilidades de captar capitales. 99 . y Los planes deben generar el compromiso de los planificadores y ejecutores. y Situación Financiera. conseguir créditos o gestionar la concesión de plazos por parte de los proveedores de bienes o servicios. la valoración de las propiedades y los índices de la lucratividad. no pueden convertirse en camisas de fuerza que ahoguen la iniciativa de sus ejecutores ni presentar márgenes de maniobra o de error excesivos. comercial y financiero de la empresa y tampoco trascender las habilidades de quienes lo desarrollan. el cual adquiere expresión monetaria mediante el presupuesto. propiciar la participación activa de su diseño de todos los integrantes de la organización.6. estudiarlas y seleccionar las más favorables. y Los planes no deben superar el potencial productivo.4. evaluar sus efectos sobre el valor de la empresa en el mercado y grado de aceptación por parte de quienes ejecutaran los planes. El estado financiero de las empresas con respecto al endeudamiento. 4.y Quienes plantean deben proponer un conjunto de alternativas. y La planeación y los presupuestos no pueden ser inflexibles. En efecto las variables relacionadas a continuación son importantes en el trabajo desarrollado para que los planes tengan dimensiones cuantitativas y monetarias.2 DETERMINACIÓN DE LAS CARACTERÍSTICAS EMPRESARIALES El diagnostico interno representa un factor fundamental del planeamiento.

las prácticas comerciales impuestas por los canales de abastecimiento. y las políticas de salarios y de crédito se expresaran presupuestalmente en los valores de la nomina. La eficiencia comprende las acciones puestas en práctica para minimizar el tiempo invertido entre la adquisición de insumos y la comercialización de productos por hora-hombre u hora-maquina. el camino seleccionado para respaldar la operación normal o la expansión de actividades gravitara en el presupuesto. y Políticas gerenciales. es comprensible su influencia en los presupuestos comerciales. la intensidad del proceso y la calidad de los productos. la política de inventarios se reflejara en los presupuestos de compras y producción. en los planes y presupuestos se deben tener en cuenta aspectos del entorno. la distribución funcional de la planta y la relación con el sistema logístico. las condiciones crediticias instauradas por las instituciones financieras. la comercialización y los flujos monetarios. dada la influencia de los diversos canales de financiación sobre la amortización de capitales. En virtud de la influencia ejercida por el desarrollo tecnológico industrial sobre los costos. el comportamiento de la inflación y la devaluación y las tasas de 100 . como las ejecutorias de los competidores nacionales e internacionales. En el financiamiento. sujetos a la competitividad en precios y calidades.y Eficiencia y productividad. y Actualización tecnológica. Estos resultados dependen de elementos como la actualización tecnológica. y Evaluación del entorno. Como ninguna empresa puede abastecerse del medio en que se desenvuelve. el reconocimiento de dividendos y la cancelación de intereses. De la misma manera.

y capacitar en el adecuado diligenciamiento de la información de 101 . el trabajo presupuestal es responsabilidad de un departamento de contabilidad. y Revisar el sistema de contabilidad de costos. La organización del trabajo. de seguridad social y de comercio exterior. interpreta el tamaño de las operaciones empresariales. fijar criterios en torno a la intervención de los diferentes departamentos y diseñar los métodos y formatos que se aplicaran en la fase del control.6. y Difundir la técnica de la presupuestación en los niveles operativo y administrativo.4. 4.interés y las políticas establecidas por el gobierno en las áreas tributaria. así como precisar normas aplicables al flujo de información.3 ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO PRESUPUESTAL Para asegurar la elaboración del presupuesto en el tiempo establecido y garantizar la intervención de los diferentes niveles organizacionales en la labor presupuestal. Cuando las operaciones empresariales no son complejas y son de tamaño reducido. y En empresas pequeñas y medianas. la secuencia a seguir y la coordinación. como se señala a continuación. salarial. deben definirse las actividades por asignar a los participantes en dicha labor. en cuyo caso la jefatura asume las siguientes funciones: y Sostener reuniones con la dirección general y con las jefaturas de cada departamento con el fin de conocer sus apreciaciones respecto al sistema y las políticas de la organización.

102 . y Preparar informes a la dirección sobre las tendencias de ventas y costos. como campos que ameritan la preparación del manual del presupuesto. la situación de tesorería y el análisis pormenorizado de los estados financieros que desempeñaran un papel protagónico en los pronósticos. analizar las desviaciones y sus causas y sugerir los correctivos pertinentes. los niveles de inventarios. y Preparar informes periódicos que permitan cotejar los resultados previstos y los reales.las cedulas presupuestarias.

planes y programas se cumplen y buscar correctivos en las variaciones. Conocer el camino a seguir. Control Medir si los propósitos. establecer objetivos y dar una adecuada organización. interrelacionar actividades. Organización Estructurar técnicamente las funciones y actividades de los recursos humanos y materiales buscando eficiencia y productividad Buscar equilibrio entre las diferentes áreas departamentos y secciones de la empresa Coordinación Presupuesto Dirección Guiar las acciones de los subordinados según los planes que están de acuerdo con las necesidades y requerimientos del mercado.Previsión Planeación Anticipar lo que ha de suceder en diferentes escenarios. y y y Monitoreo Seguimiento Acompañamiento 103 .

LTDA. los demás departamentos se encuentran ocupados por personal contratado por la empresa para el desarrollo de las actividades diarias.6. Junta Accionistas Presidente Gerente Secretaria Recursos Humanos Contabilidad Personal Facturación Cobranzas Nómina Elaborado por: Tlgo.4.4.4 ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE LA EMPRESA TERDEL CIA.s. Vicente Naranjo La fuente: La investigación INTERPRETACIÓN Y ANÁLISIS El cargo de la Presidencia se encuentra dirigida por la accionista Ing. 104 . Karla Terán y la gerencia se encuentra dirigida por el accionista M.c Fernando Terán.

controlar. y Realizar las actividades que estén relacionadas con el área financiera y que sean solicitadas por la Gerencia. Controlar que los cobros realizados a los clientes sean depositados en el mismo día.10. y Colaborar con su jefe inmediato en el estudio de políticas crediticias y recuperación de cartera vencida. FUNCIONES Supervisar las actividades del personal que se encuentra bajo su dependencia Presentar informes que sean requeridos por la gerencia o Directivos respecto a las funciones que se desempeña. 105 y y . supervisar y verificar el correcto funcionamiento de las áreas financieras de la empresa en lo referente a la oportuna presentación de los informes de ingresos y los gastos debidamente sustentados.5 DESCRIPCIÓN DE LAS FUNCIONES DEL PERSONAL DEL ÁREA FINANCIERA JEFATURA FINANCIERA Se encargara de planificar. y Presentar informes a la gerencia sobre las aplicaciones existentes sobre lo programado y lo ejecutado por el personal bajo su dependencia. y Contribuir en el cuidado de inventarios físicos de bienes y suministros de la empresa. y y Verificar y controlar el movimiento diario del área de Tesorería. organizar. liquidaciones de compras y servicios y otros.4.4.

Efectuar un control previo y exhaustivo de los gastos y desembolsos de todas las transacciones y operaciones realizadas por la empresa.BODEGUERO Responsable principal en la custodia de mercaderías e inventarios. y Cumplir con las demás funciones que sea asignado por la gerencia. 106 y y . orientados a la obtención e interpretación de los estados financieros que permitan conocer la situación de la empresa para que la gerencia pueda tomar las decisiones correctamente. Realizar los envíos de los inventarios a las distintas sucursales que tiene la empresa. y Preparar y presentar mensualmente a la gerencia balances contables con su respectivo análisis financiero. Responsable del ingreso o egreso de los inventarios bajo su control. y y y y y ÁREA DE CONTABILIDAD El área de contabilidad es la encargada de registrar en forma sistematizada las operaciones derivadas de los recursos financieros obtenidos por la empresa. Efectuar requerimientos de inventarios a su jefe inmediato Presentar informes mensualmente sobre los movimientos de los inventarios. EL CONTADOR Las principales funciones del contador son las siguientes: Llevar y mantener actualizada la contabilidad de la empresa.

AUXILIARES CONTABLES Elaborar el rol de pagos con la información proporcionado por los jefes de personal debidamente autorizado por la gerencia. los impuestos para su respectiva y Asesorar a la gerencia de los cambios nuevos que se presenten en el área tributaria. y 107 . y Cuadrar diariamente los comprobantes de ingresos y egresos con su respectiva documentación de respaldo. social y legal para el normal funcionamiento de la misma.y y Contabilizar el rol de pagos presentado por la persona encargada de nomina. y y Llevar un registro diario de los movimientos bancarios de la empresa. y Entregar al área financiera el rol de pagos con los respectivos depósitos para proceder a la cancelación de los mismos. y Realizar los ingresos y egresos del personal al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. y Controlar los depósitos basándose en listado de la facturación realizado a los clientes. y Preparar los comprobantes contables para el pago de cheques en base a la documentación revisada y aprobada por la gerencia. Mantener un sistema adecuado y ordenado del archivo de los comprobantes de ingresos y egresos y demás información concerniente al área financiera. Elaborar mensualmente la liquidación de cancelación. laboral.

y Realizar el ingreso de las facturas de gastos al sistema contable para realizar los respectivos comprobantes de retención y proceder a la cancelación de las mismas en la fecha establecida por la gerencia. Cumplir con las demás funciones que le asigne la gerencia. y Atender las llamadas telefónicas de las sucursales para realizar pedidos y gastos por justificar. y Asistir al jefe financiero en los controles de los créditos y cobranzas que realiza diariamente la empresa. Revisar la documentación de las carpetas Realizar exámenes de admisión Seleccionar el personal idóneo para desempeñarse como guardia o supervisor de seguridad. y Elaborar solicitudes y otros documentos necesarios para el desenvolvimiento del área financiera. y Entregar la carpeta de la persona contratada al área de nomina para su debida inclusión en el rol de pagos. Conciliar la cartera de los clientes con los recibos de cobro. Justificar los fondos de caja chica debidamente sustentados. RECURSOS HUMANOS Receptar carpetas de aspirantes a guardias y personal administrativo. y y y y y Cumplir con las políticas de crédito y cobranzas. Mantenimiento del archivo de la facturación y notas de crédito. 108 y y y y .

4. 3. Elaboración del Presupuesto. Con base en los planes aprobados para cada nivel funcional por parte de la gerencia. En las ventas su valor dependerá de las perspectivas de volúmenes a comercializar previstos y de los precios. En el proceso administrativo la ejecución se relaciona con la puesta en marcha de los planes y con el consecuente interés de alcanzar los objetivos trazados.6 ETAPAS DE LA PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO 1. debido a que si sus miembros no escatiman esfuerzos cuando se busca el empleo eficiente de 109 . con el comité de presupuestos como el principal impulsor. En esta etapa se evalúan los resultados obtenidos en vigencias anteriores.4. se analizan las tendencias de los principales indicadores empleados para calificar la gestión gerencial. se ingresa en la etapa durante la cual los mismos adquieren dimensión monetaria en términos presupuestales.6. Ejecución. Para garantizar el alcance de los objetivos mercantiles se tomaran decisiones inherentes a los medios de distribución. los canales promocionales y la política crediticia. 2. Verificar que los guardias y supervisores estén con los implementos necesarios de seguridad. y Realizar supervisión permanente a los clientes para constatar que no exista ninguna novedad con el guardia de seguridad. Preiniciacion. se efectúa la evaluación de los factores ambientales no controlados por la dirección y se estudia el comportamiento de la empresa.y y Visitar a los clientes cuando ellos lo requieran para resolver alguna novedad.

Al culminar el periodo para el cual se elaboro el presupuesto. es factible el cumplimiento cabal de las metas propuestas. 5. puede afirmarse que su concurso. la administración. 4. 4. Será necesario analizar las fallas en cada una de las etapas iníciales y reconocer los éxitos. y su valor radica en facilitar los cálculos que propiciaran la correcta utilización y el debido control del sistema presupuestario. se prepara un informe crítico de los resultados obtenidos que contendrá no solo las variaciones sino el comportamiento de todas y cada una de las funciones y actividades empresariales. mediante el ejercicio cotidiano del control se enfrentan los pronósticos con la realidad. Entre las principales pueden mencionarse la economía. la estadística. la contabilidad y las finanzas.6. al juzgarse que esta clase de acciones son importantes como plataforma para vencer la resistencia al planeamiento materializado en presupuestos. 110 .7 ÁREAS DEL CONOCIMIENTO EMPLEADOS AL PRESUPUESTAR Son diversas las herramientas utilizadas en la confección de presupuestos. seguimiento y acompañamiento en tiempo real.los recursos físicos. Si el presupuesto es una especie de termómetro para medir la ejecución de todas y cada una de las actividades empresariales. financieros y humanos colocados a su disposición. seria parcial al no incorporar esta etapa en la cual es viable determinar hasta qué punto puede marchar la empresa con el presupuesto como patrón de medida. Control: monitoreo. Evaluación. Por ello.4.

Las finanzas además de fomentar el análisis global y sectorial del sistema. que son cruciales para el control. las series cronológicas y otros que son clave para reducir el grado de incertidumbre. La contabilidad. La administración suministra fundamentalmente conceptos vinculados al planteamiento. al representar la expresión monetaria de las decisiones gerenciales. la coordinación de actividades y los flujos de información. los números índices. De igual modo. La gestión financiera es preponderante porque actúa en todas las etapas del planeamiento. como los métodos de cálculo de pronósticos. el profundo conocimiento de los mercados de capitales nacionales e internacionales contribuye a tomar decisiones acerca del financiamiento y la inversión. en este punto se destacan herramientas como la ruta crítica y el Gantt. en la escogencia de las fuentes de financiación. La estadística proporciona instrumentos de suma valía. promueven la evaluación objetiva de las mejores alternativas puestas a consideración del cuerpo directivo.La economía es trascendental por cuanto el análisis de factores como la inflación. 111 . sirve de soporte al sistema por cuanto el presupuesto se ha definido como la contabilidad hacia el futuro. en el análisis de las inversiones temporales o permanentes y en la fijación de niveles de inventarios que reducen los costos. la devaluación y las tasas de interés desempeña un papel determinante en las proyecciones.

de efectivo. apoyados en el estudio y análisis de los mercados. y después se realizan los ajustes necesarios. La explicación y el desarrollo detallados de cada uno de estos procesos se podrán estudiar más detenidamente en cada una de las cedulas correspondientes.6. la visión. dentro de los cuales se incluyen los presupuestos de capital. El conjunto de presupuestos elaborados bajo diferentes escenarios se somete a la aprobación de la alta gerencia. se procede a elaborar los presupuestos financieros. el diagnostico.8 ÁREAS CRÍTICAS DEL PRESUPUESTO De una manera dinámica.4. el de costos de producción y el de gastos operacionales de comercialización y administración. se determinan no solo las cantidades y valores sino también los indicadores de gestión.4. se procede a hacer un pronóstico de ventas que sirve para elaborar el presupuesto de ingresos operacionales. Con base en los resultados obtenidos a través de los presupuestos mencionados. las estrategias y los objetivos de la organización. se podrá elaborar la proyección del estado de resultados y se llega a la utilidad operacional. a partir de la definición de la misión. Al reunir el ingreso de ventas e ingresos operacionales. Las cedulas presupuestales se deben elaborar conjuntamente con los usuarios de la información de presupuestos. 112 . la relación entre el marco de la planeación estratégica y los presupuestos. Es importante destacar que el balance o estado de situación financiera se va obteniendo a medida que se desarrollan cada una de las cedulas presupuestales. de otros ingresos y otros egresos no operacionales y la proyección fiscal.

los flujos de efectivo de una empresa se resumen en el estado de flujos de efectivo. Esta distribución del costo histórico a través del tiempo se denomina depreciación. tanto en la administración de las finanzas diarias como en la planificación y la toma de decisiones estratégicas que se centran en la creación de valor para los accionistas. con propósitos de información fiscal y financiera. Desde una perspectiva contable. 113 . damos mayor énfasis al cálculo y análisis de los flujos de efectivo relacionados con las importantes decisiones financieras que se analizan. para cobrar sistemáticamente una parte del costo de los activos fijos frente a los ingresos anuales.4.6. las empresas usan con frecuencia métodos de depreciación para la información financiera distintos a los que se requieren para los propósitos fiscales. Desde una perspectiva financiera escrita.9 ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO El flujo de efectivo. DEPRECIACIÓN Las empresas de negocios están autorizadas. es la parte vital de la empresa. que los participantes del mercado de capitales observan muy cerca. es el enfoque principal del administrador financiero. Un factor importante que afecta el flujo de efectivo de una empresa es la depreciación. las empresas se centran con frecuencia en el flujo de efectivo libre.4. Por lo tanto. Puesto que los objetivos de la información financiera difieren en ocasiones de los objetivos de la legislación fiscal.

PRESUPUESTO GENERAL PRESUPUESTO GASTOS GENERALES PRESUPUESTO ECONOMICO PRESUPUESTO SALARIOS PRESUPUESTO VENTAS 114 . algunos como un porcentaje de ventas y otros por suposición de la administración. Uno implica el cálculo de todas las cuentas del balance general como un porcentaje escrito de las ventas. Un método mejor y más popular es el método critico.ELABORACIÓN DEL BALANCE GENERAL PROFORMA Existen varios métodos simplificados disponibles para la elaboración del balance general proforma. por medio del cual se calculan los valores de ciertas cuentas del balance general. y el financiamiento externo de la empresa se usa como una cifra de equilibrio o de ajuste.

76 620.000.50 286.760.804.727.127.35 209.368.232.86 104.61 221. Planta y Equipo Total Activo No Corriente OTROS ACTIVOS Otros Activos TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVOS PASIVOS PASIVO CORRIENTE Prestamos Bancarios Proveedores Obligaciones Fiscales Gastos Acumulados por pagar y Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente PASIVO NO CORRIENTE Otros Pasivos Largo Plazo Prestamos Bancarios Total Pasivo No Corriente 43. Registro Nº 4653 CONTADOR GENERAL 115 .20 328.4.324. Hector Cevallos P.533.23 620.59 54.051.232.87 M.721.969.23 6.204. LTDA BALANCE GENERAL POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 (Expresado en US Dolares Americano ) ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE Efectivo Cuentas por Cobrar Clientes Otras Cuentas por Cobrar Pagos e Impuestos Anticipados Inventarios Total Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad.7 ESTADOS FINANCIEROS DE SITUACIÓN INICIAL AL 1° ENERO DEL 2008 SEGURIDAD Y VIGILACIA PRIVADA TERAN DELGADO TERDEL CIA.50 6.325.00 1.11 10.533.07 50.88 40.364.55 6.165.47 70.511.68 187.646.14 286.043.c Fernando Teran Delgado GERENTE GENERAL Ec.90 105.796.194.57 11.456.25 TOTAL PASIVOS PATRIMONIO DE LOS SOCIOS Capital Social Reserva Legal Reserva de Capital Aportes Futuras Capitalizaciones Utilidad Años Anteriores Utilidad Neta del Ejercicio Total Patrimonio de los Socios TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 431.04 167.969.571.S.04 6.87 22.89 189.17 67.347.

369.24  ¨ © %%%¨ # $§ §  ( B! ¨  $%©   )! ' ¨ )9 2 88E!D ( C ¦ ¤£¢¡  "!9 8  !73&6 1§ !(  54(¢ "')3')'(2 1  B8!A "(!¢  ""(!0 )¨ ¤¨ @ "')('"'& £ !  "!¥ !  (!')""'0  ¤£¢ ¦¥ 1 1 30.SEGURIDAD Y VIGILACIA PRIVADA TERAN DELGADO TERDEL CIA.020.89 1 .15 50. LTDA ESTADO DE RESULTADOS POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 GASTOS DE OPERACIÓN Total Gastos Operación UTILIDAD OPERACIONAL OTROS GASTOS (INGRESOS) NO CORRIENTE Total Otros Gastos ( Ingresos ) No Operacionales UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION TRABAJADORES E IMPUESTOS 1 UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO GERENTE GENERAL º CONTADOR GENERAL 116  ¨ ¨  § © © §  ¨ # %¨ §$$¨ § #% %$ # § 1 2.194.71  ¨ © #  § #  ¨  # §# #$ 1 31.999.657.

051.456.55 40.760.88 70.f ebc df d e €s ddf dybcb y sdf ye df s cb yy €€d f kSTWPTS Q kWn GS w G ST R U U R R kSTWvSS WTg WgPVP Q g R U jGhGki WPT ‚uPT W PvSTV UR R R mHq WvPQS ST P R Ug k TghWV QS P mIF U Ug 4 PAGOS E IMPUESTOS ANTICIPADOS f ce daf ƒdy  ddf de a dd ebf d c b ƒ˜ƒ  kSTWvSS WTg WgPVP Q g R U WvS S‚l T TuWV TWg k QS‚V g U UR Q h T TuWV TWg k QS‚V UR U U UR jG GV iWQPhWX g T PXWu S QSPQS R U Ug R R 3 OTRAS CUENTAS POR COBRAR ANEXOS BALANCE GENERAL EFECTIVO f e cb ayfbe ƒc s s b f € a €€ efe ya d fb c s s b dfe ascb a da a WTTWh G V WVQ u‚vWTg U UR U qiippi` S V G V WVPwPV g XSv WVQ u R UR U U pxFIpIFFIxHF WVPwPV g XSv WVQ u U U HHtHF `ti WTTWh G V hVQPhVPg YY U UR U HFHrHqpFi GS VG V hVQPhVPg Y R UR U HIHH`FHHH G V X QWPV QTS QP Y UR U U R 1 2 CUENTAS POR COBRAR CLIENTES f cb yyf ˜€sc f €˜fb ayc ƒ b a ˜€ € ds †e” “”’„‡– ‡†…„ ‡’– – ’“‘ d  ’†“’‰–‡’™ “ ‰ˆ „ “’‘  ‡†…„ “”’ ˆ — —–“…•† “ ‰“”’„ “’‘ ‰ˆ‡†…„ ‰ ‰ˆ  ‰ TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL 117 167.77 FFHGqHGFHGFHGF tHHGqHGFHGFHGF pHHGqHGFHGFHGF `HHGqHGFHGFHGF IHHGqHGFHGFHGF GtHGFHGFHGF rHHGpHGFHGFHGF tHHGpHGFHGFHGF qHHGpHGFHGFHGF rrHGiHGFHGFHGF IHHGiHGFHGFHGF FHHGiHGFHGFHGF tHHGIHGFHGFHGF qHHGIHGFHGFHGF `HHGIHGFHGFHGF HHGIHGFHGFHGF Y IHHGIHGFHGFHGF FHHGIHGFHGFHGF .47 44.153.

533.TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO xs} x‹v x~ s xwvu ts € z xv „ |s x~s} xv „ u „s € { z ƒ€ { z{ v „ „v u ~x„ s xwvu ts € { € z xv „ ‹u w~x„ s xwvu ts € { z v „ |v ‰v † s ~} { €{ z y{ { x|u „v‡s † v „v x s xwvu ts {€ z s} s „ s s | su ~ € ƒy ‚ y DEPRECIAC.23 x ‰ ws} w x}u ‰s y z{ { y y x sv}} s v ‹ } ‰ { € { €{ { y z€ o q o o oq Špp p  p p q o q o o oq pp p  p p o oq o oq rpp p p p o oq o oq Žpp p p p o oq o oq Œpp p p p o oq o oq Špp p p p o oq o oq ˆpp p p p o oq o oq …pp p p p o oq o oq pp p p p q o oq o oq pp p p p o oq o oq p p p o q oq o oq rpp p p p o q oq o oq Žpp p p p o q oq o oq Œpp p p p o q oq o oq Špp p p p o q oq o oq ˆpp p p p o q oq o oq …pp p p p o q oq o oq pp p p p q o q oq o oq pp p p p oq o q o o p p p s ~} xv u € y ~} | s xwvu ts y{ { { z y o oq oq oq pp rp p p q o o q oq o pp rp p p .20 6.ACUMU.232.COSTO xs} x‹v x~ s xwvu ts € z s xv „ | ‹ v { { y€ y € v „ „v u ~x„ s xwvu ts € { € z xv „ ‹u w~x„ s xwvu ts € { z v „ |v ‰v † s ~} { €{ z{ { x|u „v‡s † v „v x s xwvu ts {€ z s} s „ s s | su ~ € ƒy ‚ y COSTO DE ADQUISICION TOTAL OTROS ACTIVOS PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO OTROS ACTIVOS INVENTARIOS TOTAL 7 6 118 286.50 6.571.

8 GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR TOTAL GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR 9 PASIVO LARGO PLAZO 187.727.324.61 TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 104.90 119 .

ANEXOS ESTADO RESULTADOS 1 VENTAS TOTAL VENTAS 2 2.036.960.872.449.21 120 .75 GASTOS DE VENTAS COSTO DEL PERSONAL SEGURIDAD TOTAL GASTOS DE VENTAS 2.

01. D MANTENIMIENT M T CICLETAS MANTA MANTENIMIENT M T CICLETAS ESMERALDAS C MBUSTIBLE ESMERALDAS C MBUSTIBLE AMBAT E UIP DE ALARMA MANTENIMIENT M T CICLETAS UEVED AL UILER DE VEHICUL S GAST S MATERIALES UNIF RMES GUARDIAS ZAM RA C MBUSTIBLE MANTENIMIENT M T CILETAS SUELD Y SALARI S H N RARI S PR FESI NALES H N RARI S PR FESI NALES ZAM RA SUMINISTR DE FICINA 121      ’                                       ’                ’      ‘                   ‘      ’  ’        940.030 5.02.01.00 701.01.01.17 5.02.90 20.003 5.02.62 10.218.01.090.50 1.02.01.06.01.01.019 5.02.82 324.041 5.01.00 6.01.02.01.04.495.32 6.07 241.002.01.002 5.02.01.45 1.01.01. BATERIAS CHALEC S ANTIBALAS UNIF RMES UARDIAS PASA ES /M VILIZACI N C MBUSTIBLE MANTENIMIENT VEHICUL S ASISTENCIA TECNICA LUNCH / REFRI ERI S DEPRECIACI NES MANTEN.744.029 5.02.02.01.01.01.01. E UIP ASISTENCIA MEDICA / MEDICINA LAVAD DE UNIF RMES CURS S DE SE URIDAD H SPEDA E / ALIMENTACI N A UINALD S AST S DE REENTRENAMIENT RIES S / PERDIDA CLIENTES MANTENIMIENT ARMAMENT PERMIS S DE ARMAS TELEC MUNICACI NES SE UR S AL UILER SISTEMA REPETID RA PERMIS PARA P RTAR ARMAS MANTENIMIENT M T CICLETAS C MISI NES C MBUSTIBLE MANTA C MBUSTIBLE UEVED MANTENIMIENT VEHICUL S MANTENIMIENT VEHICUL S MANTENIMIENT M T CICLETAS ST .020 5.01.01.02.01.37 2.25 14.032 5.01.01.01.337.030 5.02.01.01.53 6.01.632.02.96 2.034 5.02.00 3.017 5.02.02.01.026 5.236.01.50 11.001 5.493.01.100.01.01.02.02.013 5.01.03.01.01.01.01.02.038 5.01.31 2.01.01.037 5.01.025 5.455.01.02.02.699.01.03 16.01.01.02.GAST S DE ADMINISTRACI N 5.18 756.16 88.01.01.01.08 1.319.02.01.97 2.18 103.26 610.042 5.01.01.01.008 5.52 22.01.01.514.01.56 161.01.306.751.01.039 5.02.457.001 5.001 C ST S PERACI NALES S.016 5.01.011 5.02.01.02.896. AS LACRIM EN S LINTERNAS.005 5.87 1.01.02.190.702.25 1.01.410.010 5.01.00 1.02.044 5.544.01.006 5.01.02.007 5.01.01.01. CARTUCH S.02.01.014 5.01.01.006 5.549.015 5.01.01.036 5.96 41.06.31 196.01.01.01.757.60 1.02.02.040 5.04 ’      .02.007 5.02.01.02.009 5.01.43 14.25 19.02.02.01.695.00 21.01.427.01.01.012 5.01.01.01.033 5.01. PILAS.035 5.01.01.06.01.048.952.02.72 2.66 2.005 5.01.08 1. BALAS.02.96 61.004 5.028 5.01.01.006 5.00 142.02.06 108.022 5.75 58.031 5.02.79 54.01.001 5.25 3.02.00 7. 5.02.021 5.01.02.01.489.282.02.81 7.

50 4 ASTOS FINANCIEROS TOTAL ASTOS FINANCIEROS 30.697.TOTAL ASTOS ADMINISTRACION 332.15 122 .020.

presupuesto de gastos generales y presupuesto general. técnicas y formulas y procedimientos presupuestales finalmente se traduce en determinar los efectos de las proyecciones sobre la posición de liquidez que reviste singular importancia para la vida empresarial. Además se presenta un flujo de caja y estados financieros proyectados para el año 2008 junto con sus notas explicativas. además se resalta que el índice inflacionario estuvo aproximadamente en el 8. En el desarrollo del presente presupuesto se elabora mediante cedulas presupuestarias que nos permiten tener un mejor conocimiento de los diferentes rubros que intervienen en su desarrollo. 123 .5%.4. Se realiza el presupuesto de ventas. también se elabora el presupuesto de sueldos y salarios. los costos tuvieron un incremento del 18% permitiéndole a la empresa cubrir sus obligaciones a corto y largo plazo. tomando en cuenta un crecimiento porcentual del 18% durante el año 2008 debido a que cada año se renueva los contratos con los clientes.8 DESARROLLO DEL PRESUPUESTO Para la elaboración del presente presupuesto y flujo de caja se ha considerado un porcentaje del 18% de incremento en las ventas debido al alza del sueldo básico para el año 2008 de $ 170 a $ 200 dólares americanos. las ventas en el área de monitoreo electrónico se mantiene en el mismo valor debido a la alta competencia que existe en el mercado. El empleo de criterios.

equipos de transporte y equipo caminero móvil 20% anual 4. Inmuebles similares (excepto terrenos). maquinarias. El incremento de los sueldos y salarios tiene un incremento del 18% durante el año 2008. Equipos de computo y software 33% anual 124 .barcazas y 5% anual del libro de la 2. El cálculo de las depreciaciones de activos fijos esta desarrollado por el método de línea recta detallado a continuación. El incremento para los gastos generales tiene un incremento del 8% durante el año 2008.naves. Vehículos. 1. Instalaciones. Burbano Ruiz.Las ventas se realizan el 60% al contado y el 40% a crédito. Para el desarrollo del presente presupuesto se aplica la metodología Presupuestos del autor Jorge E. debido a que la mano de obra es el principal costo de la empresa por actividad de Seguridad y vigilancia privada. 21 numeral 6 LRTI. Art.aeronaves. Para el cálculo de las depreciaciones se toma en cuenta el método de línea recta. equipos y muebles 10% anual 3.

125 .

126 .

127 .

128 .

129 .

130 .

131 .

132 .

133 .

134 .

135 .

136 .

137 .

138 .

139 .

140 .

141 .

por lo que. se aplica el paradigma cuali-cuantitativo.CONCLUSIONES y La empresa de Terdel Cía. No existe el suficiente asesoramiento por parte de los asesores externos para desarrollar políticas financieras y contables desarrolle sus actividades con incertidumbre. 142 . teniendo predominio el enfoque cuantitativo. Ltda. de control y administrativos que aporten a un desenvolvimiento continuo de las actividades de la empresa.. existe ausencia de manuales contables. no puede administrar el efectivo en forma eficiente por la falta de un presupuesto.´. ya que no cuenta con una estructura administrativa y con personal debidamente capacitado para desempeñarse en cada una de las áreas que se desempeñan. lo que origina que la empresa y y y El 100% de los directivos y del personal administrativo está de acuerdo en que se implemente un Presupuesto para mejorar la administración financiera. se puede manifestar que la propuesta que se presenta en la presente investigación tiene un valor significativo en el manejo del efectivo. Ltda. En la presente investigación sobre el tema ³Presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía.

se ejecute para lograr un flujo adecuado del dinero en el desarrollo de las actividades de una mejor manera. Planificar. y y 143 . capacitando al personal del departamento financiero para lograr una oportuna presentación de los informes de ingresos y egresos. Aprobar el organigrama funcional para desarrollar responsabilidades a los empleados de los diferentes departamentos que conforman la empresa. Ltda. organizar y controlar a corto y mediano plazo las necesidades implementadas en el presupuesto para asegurar una administración eficiente.. que permita tener un mejor desarrollo de las actividades diarias de la empresa cubriendo sus pasivos en su tiempo de vencimiento y en general retribuyendo un mejor margen de utilidad para los accionistas.RECOMENDACIONES y La propuesta de implementar un presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. realizando cambios que conlleven al mejoramiento continuo de los procesos administrativos y financieros.

¨ REGISTRO OFICIAL No.gestiopolis. RAÚL CÁRDENAS Y NÁPOLES. Decimo primera Edición. Lawrence J. Jorge E ¨Presupuestos Enfoque de gestión.htm 144 . MCGRAW-HILL. BURBANO R. Bogotá ± Colombia. 291. Mexico-2007. 1999 GITMAN. FEDERACIÓN NACIONAL DE CONTADORES DEL ECUADOR. LTDA. Mexico-2004 GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando ¨Finanzas Prácticas para los Países en Desarrollo¨.BIBLIOGRAFÍA Para el desarrollo de este proyecto para realizar la investigación nos basamos en la siguiente bibliografía. NEC. Diccionario Contable«.com/trabajos13/tesbelk/tesbelk.monografias. ¨Fundamentos de Administración financiera¨. y Mas (2002-2003). planeación y control de recursos¨ MC Graw Hill.com/canales/financiera/artículos/28/admon/flujocaja. Argentina-2003 NET GRAFÍA http://www.shtml www. ECUADOR. Editora Lily Solano Arévalo tercera Edición. 2005 CORPORACIÓN EDIABACO CÍA. ¨Normas Ecuatorianas de Contabilidad. ¨Presupuestos¨.

ANEXO N° 1 ENCUESTA APLICADA AL PERSONAL DIRECTIVO Y ADMINISTRATIVO 145 .

¿Existe Planificación Estratégica en su empresa? Si ( ) No ( ) 2. ¿Cómo evalúa al personal Administrativo-financiero? Deficiente ( ) Eficiente ( ) 5.TERDEL CIA. ¿Los ( ) No ( ) directivos de la empresa se encuentran debidamente capacitados para administrar los recursos de la empresa? Si ( ) No ( ) 10. ¿Para tener un mejor desenvolvimiento de las actividades necesita de un presupuesto? Si ( ) No ( ) 4. ¿Está usted de acuerdo a que se aplique un presupuesto todos los años? Si ( ) No ( ) 146 . ENCUESTA APLICADA ADMINISTRATIVO AL PERSONAL DIRECTIVO Y 1. LTDA. ¿Estaría de acuerdo que el personal Administrativo-financiero tengan cursos de capacitación y educación superior? Si 9. ¿Existe algún tipo de documento firmado como garantía para el personal de Caja y Tesorería? Si ( ) No ( ) 6. ¿Conoce los beneficios al utilizar un presupuesto bien estructurado? Si ( ) No ( ) 7. ¿Estaría usted de acuerdo para que se implemente un presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa? Si ( ) No ( ) 8. ¿Se realiza presupuestos en su empresa? Si ( ) No ( ) 3.

ANEXO N° 2 ENCUESTA APLICADA A LOS GUARDIAS Y SUPERVISORES 147 .

¿La empresa cumple con el pago de todos los beneficios sociales? SI ( ) NO ( ) 3 ¿La empresa le cancela a tiempo los sueldos y salarios? SI NO ( ( ) ) 4. ENCUESTA APLICADA A LOS GUARDIAS Y SUPERVISORES 1.TERDEL CIA. ¿Cómo califica usted la atención del personal Directivo y Administrativo? Muy Buena Buena Regular Mala ( ( ( ( ) ) ) ) 2. LTDA. ¿La empresa le brinda cursos de capacitación en seguridad y motivación personal? Si ( ) No ( ) 148 .

ANEXO N° 3 ENCUESTA APLICADA A LOS CLIENTES 149 .

TERDEL CIA. ¿Bajo qué condiciones adquiere los servicios de seguridad? Al contado ( ) A crédito ( ) 3. ¿Cree usted que el precio del servicio de seguridad privada es? Costoso Barato Normal ( ( ( ) ) ) 4. LTDA. ENCUESTA APLICADA A LOS CLIENTES 1. ¿Se siente satisfecho por la calidad del servicio de seguridad privada? Si ( ) No ( ) 150 . ¿Cómo califica usted la atención de nuestros empleados? Muy Buena ( ) Buena Regular Mala ( ( ( ) ) ) 2.

ANEXO N° 4 ENCUESTA APLICADA A LOS PROVEEDORES 151 .

LTDA.TERDEL CIA. Ltda. ¿Tiene la empresa políticas de pago a sus proveedores? Si ( ) No ( ) 4. ENCUESTA APLICADA A LOS PROVEEDORES 1. ¿Cumple la empresa con las fechas establecidas para pagos? Si ( ) No ( ) 3.? Al contado A crédito ( ( ) ) 2. ¿De qué manera realiza las compras la empresa Terdel Cía. ¿La empresa exige que los productos que adquiere tengan certificado de calidad? Si ( ) No ( ) 152 .

ANEXO N° 5 PERFIL DE TESIS 153 .

tiene dificultades en dirigir los recursos financieros por la falta de un presupuesto que le permita de manera eficiente tomar decisiones en el momento indicado. En la Administración Financiera de la empresa TERDEL CIA. fue constituida el 15 de Julio de 1996 se dedica a la prestación de servicios de Guardianía Privada y monitoreo a través de equipos de alarmas. LTDA.. Quevedo. sus oficinas están ubicadas en la Urbanización Mutualista Benalcazar Calle Los Helechos 206 entre Anturios y Balsas. Esmeraldas y Zamora. además tiene sucursales en la ciudad de Manta. 154 . se encuentra dirigida por uno de los principales accionistas. La generación de efectivo es uno de los principales objetivos que persigue la empresa para continuar operando y obtener un rendimiento que este acorde a la actividad de la empresa. LTDA.CAPITULO I EL PROBLEMA 1.5 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA La empresa TERDEL CIA. dedicado profesionalmente a la Administración de Empresas.

1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ¿Cómo mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA.. 1. sin aplicar ninguna política o normativa que vaya regulando los gastos. con su campo de acción en presupuestos en la ciudad de Santo Domingo durante el periodo 2008.2. 1.2 OBJETIVOS 1.? 1.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS 155 . los que nos puede traer consecuencias como la falta de liquidez en cierto periodos del ejercicio diario de la empresa. 1.2 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA El objeto de estudio de investigación son los procesos financieros para la empresa TERDEL CIA. LTDA.1.2. LTDA.La empresa no ha logrado conseguir una administración financiera eficiente por la falta de un presupuesto que me permita saber cuáles son los ingresos y egresos que se pueden generar en un periodo. LTDA.1.1 OBJETIVO GENERAL Elaborar un presupuesto para mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA.

1. en el cual vamos a establecer un presupuesto. para así cumplir a tiempo con el pago de nomina y proveedores.PA. 156 . La empresa que se dedica al servicio de seguridad privada a través de guardias y equipos de monitoreo.1.2 Evaluar los procesos financieros de la empresa TERDEL CIA. Auditoria y Finanzas C.2.2. De la Universidad Regional Autónoma de los Andes. estableciendo políticas y normativas que nos permitan aplicar de una manera eficiente los recursos que va generando la empresa hacia la generación de liquidez. LTDA. Además la elaboración del presente trabajo investigativo me permitirá la consecución del título de ingeniería en Contabilidad Superior.1 Fundamentar científicamente los procesos financieros y presupuesto 2. LTDA. En tal virtud el tema propuesto al no haber sido realizado antes de la Compañía citada constituye un aporte original del autor.2.3 JUSTIFICACIÓN El tema que vamos a desarrollar es de vital importancia para la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA. con el pago de su personal en las fechas establecidas permitirá que estén motivados y se podrá generar cursos de capacitación para los mismos.2. con el propósito de mejorar la liquidez de la misma.

Adicionalmente debo indicar que se registran Tesis de presupuestos tales como: ³SISTEMA DE CONTROL DE FLUJO DE CAJA PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA HACIENDA RANCHO VUELTA ABAJO´ que se encuentra aprobada en la Universidad Regional Autónoma de los Andes Centro de apoyo Santo Domingo de los Tsáchilas.2 Concepto 2.2 FUNDAMENTACIÓN CIENTÍFICA: ESQUEMA DE CONTENIDOS 2.1Presupuesto 2.1.2.2. Se revisara libros de bibliografías actualizadas de los autores más versados e información proveniente de internet.CAPITULO II MARCO TEÓRICO 2.3 Clasificación del presupuesto 157 .1.1 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN El tema presupuesto tiene el propósito de mejorar los procesos financieros de la empresa TERDEL CIA. 2.2.1 Introducción 2.1.2. LTDA.

1.2.5 Administración del efectivo 2.2.2.2.2.2.1.6 Importancia de los presupuestos 2.4 Funciones de los presupuestos 2.2.3 Los estados financieros 2.2.2.7 Indicadores de eficiencia 2.2.2.1.1Concepto 2.2 El papel del Gerente financiero 2.2.2.8 Apalancamiento y estructura del capital 2.2.2.2 Finanzas 2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.1.4 Flujos de fondos 2.10 Intereses anticipados 2.7 Finalidades de los presupuestos 2.6 Razones financieras 2.2.2.2.2.5 Leyes que avalan el presupuesto 2.2.12 La innovación financiera y la ³mano invisible´ 158 .9 Fuentes de financiación 2.11 El proceso de planeación financiera 2.2.

4 TERDEL CIA. 159 .2.. Actividades De Inversión. LTDA.Se entienden las actividades de la entidad que no son de inversión ni de financiación.. Historicidad Fundamentación legal Misión Visión Principios Estructura organizacional.Se entienden la adquisición y venta de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el rubro de equivalentes a efectivo. 2.2.2.3 DEFINICIÓN DE TÉRMINOS BÁSICOS Actividades de Financiación.Se entienden las actividades que tienen como resultado cambios en el monto y la composición del capital aportado y los empréstitos de la entidad.3 FUNDAMENTACIÓN FILOSÓFICA 2. Actividades Operativas..

en el futuro. Activo / Patrimonio Neto.Se entiende el interés residual en los activos de la entidad una vez descontado todo su pasivo. traspasar o redimir.Se entienden los recursos controlados por una entidad como resultado de hechos contables anteriores de los cuales la entidad espera obtener.Activo. así como a la distribución del excedente del activo respecto del pasivo en caso de liquidación de la entidad. Aportes de los Propietarios. cambiar.Se entienden los beneficios económicos futuros o el potencial de servicio que aporten a la entidad partes ajenas a ella (salvo los que le generen un pasivo a la entidad) y que den lugar a una participación financiera en el activo / patrimonio neto de la entidad que: a) confiera derecho a la distribución de beneficios económicos futuros o del potencial de servicio por parte de la entidad a lo largo de su existencia. efectuándose tales distribuciones a discreción de los propietarios o sus representantes. o b) pueda vender... beneficios económicos o potenciales de servicio.. 160 .

Fondos marginales o adicionales a los requeridos por las actividades normales.Comportamiento comercial previsto para un producto o servicio según la etapa en que se encuentra (introducción.Control. madurez y declinación)..Se entiende la facultad de regir la política financiera y operativa de otra entidad para beneficiarse de sus actividades. o de modo que la reserva creada contribuya a sustituir los activos una vez éstos cumplan con el periodo de vida económica útil. Ciclo de vida. Depreciación.. Incluye instaurar los mecanismos a emplear en el monitoreo.Valor de los activos fijos susceptibles de depreciar que anualmente se transfiere a la estructura de costos. de cuyo conocimiento surge la adopción de estrategias de mercadotecnia para maximizar las utilidades. Demanda precautelativa. conocer los factores que explican las desviaciones.. de modo que a través de los precios se recupera progresivamente la inversión hecha en el pasado. mediante los cuales se busca asegurar la posición de liquidez en situaciones de emergencia o contingencia que puedan afectar la sincronización de los flujos de caja. seguimiento y acompañamiento. crecimiento. 161 .. que requiere para cada una de ellas determinación de oportunidades y amenazas..Comparar lo planeado con lo ejecutado. y formular acciones correctivas que retroalimentan el planteamiento. Controlar.

.Se entiende la que tiene una o más entidades controladas...Poner en marcha los planes. Efectivo.. este solicita estimaciones del costo de funcionamiento de cada centro de costos. 162 .El director de presupuesto que trabaja en calidad de consejero es normalmente el contralor o alguna persona bajo su mando..Demanda transaccional. Manera de actuar ante determinada situación.Se entiende un acuerdo vinculante por el cual dos o más partes se comprometen a realizar una actividad sujeta a control conjunto..Se entiende aquella en la que el inversionista ejerce una gran influencia y que no es ni una entidad controlada ni una empresa conjunta del inversionista. Directores de Presupuesto..Arte de dirigir las operaciones. Entidad de Control. Ejecutar.Tenencia de fondos necesarios para atender las transacciones normales y cotidianas.Se entiende un grupo de entidades que incluyen una entidad de control y una o más entidades controladas.. Estrategia.Se entiende el efectivo en caja y los depósitos a la vista. de los titulares de los supervisores de departamentos. Empresa Conjunta. Entidad Económica. Entidad Vinculada..

adquisición y conversión de insumos en bienes terminados. comercialización de contado o a crédito de los mismos y recuperación de cartera). la capacidad de generar beneficios.. FINANZAS Las finanzas es un equilibrio de varios factores: la liquidez como capacidad de pago a corto plazo. Flujos de Efectivo. Sirve para prever las necesidades de recursos en determinados momentos.. Flujo de fondos.. la posibilidad de perder. Fecha de los Estados Financieros. la rentabilidad.Se entienden las inversiones a corto plazo y de gran liquidez que pueden convertirse fácilmente en cantidades conocidas de efectivo y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.Proceso mediante el cual los recursos inicialmente disponibles en forma líquida retornan a ese mismo estado después de sufrir una serie de transformaciones (inversión en capital permanente. el riesgo. el valor del dinero en el tiempo y las ganancias y pérdidas originadas por la inflación. Esta última incluye aspectos como el costo de oportunidad.. y.Equivalentes a Efectivo.Se entiende el último día del período contable al que corresponden los estados financieros. 163 . Importante instrumento para predecir excesos o faltantes de dinero en un período determinado.Se entienden las entradas y salidas de efectivo y equivalentes a efectivo. FLUJO DE CAJA Pronóstico a corto plazo de las disponibilidades y egresos de caja.

Ingresos. consumo de activo o la asunción de obligaciones que ocasionen una disminución del activo / patrimonio neto.La información sobre costos es importante tanto si la empresa está involucrada en operaciones comerciales. de fabricación o de prestación de servicios. 164 . Flujos de producción. la variación experimentada por el capital de trabajo.Son los flujos de efectivo generado.Se entiende la entrada bruta de beneficios económicos o potencial de servicio en el período contable durante el cual dicha entrada ocasiona un aumento del activo / patrimonio neto distinto del correspondiente a los aportes de los propietarios. el capital de trabajo acumulado al terminar el periodo de planeamiento y los valores de salvamento de activos. Gastos.. con la excepción de distribuciones a los propietarios. la amortización de capitales prestados y la redención de títulos como los bonos.Se entiende la disminución de los beneficios económicos o el potencial de servicio durante el período contable en forma de egresos.Consiste en agregar el monto de las amortizaciones y las depreciaciones a las utilidades presupuestadas.. la inversión en activos fijos financiada con aportes de capital. a pesar de que cada tipo de empresa tiene los mismos informes financieros básicos que normalmente se componen del balance de situación y la cuenta de resultados.Involucra los gastos preoperatorios.. Informes Financieros.Flujos de efectivo generado.... beneficios no distribuidos y cambio en la posición financiera. Flujos de inversión.

finalidades y funcionalidad de todo el plan presupuestal. Limitaciones de Presupuestos.. y contiene los siguientes requisitos: 1.A pesar de que los presupuestos son una herramienta muy útil se deben aplicar correctamente para que la dirección pueda lograr los beneficios máximos. Manual de presupuesto.. 2. Toda la organización se pondrá en funcionamiento para su perfecto desarrollo y administración. Periodo del presupuesto y periodicidad para generar los informes de actuación. y la responsabilidad de cada uno de los ejecutivos o miembros del personal que tiene asignada una área de responsabilidad presupuestal.Disponibilidad de efectivo que debe asegurarse para satisfacer las condiciones cuantitativas y de oportunidad propias de los compromisos asumidos por la empresa. Integra los costos.. 4.Diferencia entre las ventas y los costos variables que son necesarios crear para financiar los costos fijos y generar utilidades. 165 . Instrucciones para el diligenciamiento de los formatos diseñados con el fin de elaborar el presupuesto. Margen de contribución.Guía escrita que indica cómo confeccionar los presupuestos. Objetivos. 3.Liquidez..

La principal ventaja del manual es ser un medio informativo muy valioso para los integrantes de la organización.. PRESUPUESTO.. los inventarios y la liquidez. y que representa la palestra para el planeamiento de las compras. la producción. crecimiento y rentabilidad. que integra información sobre cantidades y precios por clase. Objetivos. El presupuesto es el estimado de los ingresos y programación de gastos de la empresa o de un individuo o un grupo para un período futuro. de los cuales tres son básicos: supervivencia.. El presupuesto nacional es un instrumento importante de planificación y control de la economía Presupuesto de ventas.Puntos de convergencia del empleo de los recursos de la empresa. Políticas. forma y marca de producto.. el financiamiento.Asignar con eficacia los recursos humanos. Organizar. porque delimita la autoridad y la responsabilidad de cada participante.Serie de principios y líneas de acción que guían el comportamiento hacia el futuro. económicos y financieros para el logro pleno de los propósitos empresariales. 166 .Volumen de ventas expresado en términos monetarios que es factible lograr por una empresa.

Principios de Presupuestación. Los presupuestos pueden ser a corto o largo plazo. su posición filosófica respecto a la misma t4rasciende pronto al resto de la empresa..Generalmente el presupuesto de una empresa corresponde al periodo fiscal empleado en el sistema de contabilidad. los presupuestos a largo no presentan el grado de detalle de uno a corto plazo.No se ajustan al volumen real alcanzado por el contrario se basan ciertas situaciones definidas en las cuales se ha partido como un supuesto y se comparan los resultados reales con los supuestos fijados previamente. en primer lugar el apoyo de la gerencia es vital para el éxito del programa presupuestado a pesar de que esta podría no darse cuenta del papel tan importante que juega en la Presupuestación. proporcionan unas líneas de acción más amplias. Presupuestos Fijos.Es un medio de coordinar la inteligencia combinada de una organización entera en un plan de acción basado en los resultados anteriores.Presupuestación. que influirá en la marcha del negocio del futuro. Presupuestos Variables..Independientemente del tipo de presupuesto que se prepare se aplican ciertos principios generales.Hacen flexible un control más estricto del rendimiento que los fijos esto se debe a que se realiza una comparación de los ingresos y gastos reales con los gastos presupuestados basándose en el volumen real obtenido... Periodo de validez del Presupuesto. 167 ..

La estimación del número de unidades que se debe producir durante un período previsto.Se debe realizar una predicción del volumen de ventas para el periodo presupuestado. Estimación de las entradas y salidas de caja para un período futuro. PRESUPUESTO DE OPERACIÓN. PRESUPUESTACION Es un medio de coordinar la inteligencia combinada de una organización entera en un plan de acción basado en los resultados anteriores.. de los requerimientos respectivos a varios puestos intermedios y de las existencias en caja al final del período. PRESUPUESTO DE CAJA.El presupuesto base de una empresa cubre varios tipos de presupuestos. muchos de los cuales incluyen tablas de presupuestación adicionales. Presupuesto de Ventas. 168 . el director del marketing es el principal responsable de la predicción de volumen de ventas. pero se debe tener en cuenta a otros individuos y factores. que influirá en la marcha del negocio del futuro..Presupuesto Base. PRESUPUESTO DE GASTOS Costo planeado del volumen de gastos para emprender una actividad.

Los presupuestos se pueden preparar de diferentes formas dependiendo de la complejidad deseada. PROCESOS ECONÓMICO Mecanismos increíblemente complejos originados en un conjunto de acciones hermanadas diversas. Segmentación de mercados. consumidores y titulares de factores de producción). según el análisis de sus capacidades y debilidades.Saldos de efectivo mínimos que las empresas mantienen en bancos como retribución a los servicios que éstos les prestan o como garantía para el otorgamiento de líneas de crédito permanentes a corto plazo. y con base en el programa de marketing. grado de escolaridad y posición económica. Saldo mínimo.. repetidas por un gran número de unidades económicas elementales (empresarios.Proceso seguido para identificar grupos de compradores con diferentes deseos o requerimientos y que muestran características homogéneas en cuanto a sexo. 169 . Saldos compensatorios. Ventajas de los Presupuestos. la redención de inversiones o la inversión externa de fondos sobrantes.Representa el valor de las disponibilidades de fondos que se fija como referencia para las decisiones asociadas con la consecución de recursos.PRONÓSTICO DE VENTAS Es el nivel de ventas que espera alcanzar una empresa.. edad. Incluso los presupuestos simples presentan gran número de ventajas por razones internas y externas..

Se entienden los ingresos o gastos que surjan de operaciones o hechos contables claramente distintos de las actividades ordinarias de la entidad. Los elementos asentados en el sistema contable de acumulación son el activo.. el pasivo. los ingresos y los gastos.Se entiende un sistema de contabilidad en virtud del cual las operaciones y otros hechos contables se asientan en el momento en que se producen (y no únicamente cuando se percibe o efectúa el pago en efectivo o su equivalente). El estado de desempeño financiero refleja la participación del inversionista en los resultados de las operaciones de la entidad participada. 170 . las operaciones y hechos contables se asientan en los libros de contabilidad y se contabilizan en los estados financieros de los períodos contables a los que corresponden.. Moneda de los Estados Financieros. Por lo tanto. Método de Equivalencia Patrimonial.Se entiende el método contable mediante el cual la inversión se asienta inicialmente al costo y se ajusta posteriormente para reflejar la variación que se haya producido después de la adquisición en la participación que tiene el inversionista en el activo / patrimonio neto de la empresa participada. Método de Contabilidad de Costos.. que no se espera que se produzcan frecuente o periódicamente y que no estén bajo el control o la influencia de la entidad.Método de Acumulación. El estado de desempeño financiero refleja los ingresos generados por la inversión únicamente en la medida en que el inversionista reciba distribuciones del superávit neto acumulado de la entidad participada con posterioridad a la fecha de adquisición.Se entiende la moneda en la que están expresados los estados financieros. el activo / patrimonio neto.Se entiende un método contable en virtud del cual la inversión se asienta al costo... Partidas Extraordinarias.

4.1 VARIABLE DEPENDIENTE Es la administración de los procesos financieros 2. LTDA. 171 .Se entienden las obligaciones actuales de la entidad como consecuencia de hechos contables anteriores cuya liquidación previsiblemente provocará el egreso de recursos de la entidad representativos de beneficios económicos o potencial de servicio.4.4 IDEA A DEFENDER La elaboración de un presupuesto técnicamente estructurado para la empresa TERDEL CIA. mediante la distribución adecuada de los recursos financieros se conseguirá cumplir eficientemente con cada uno de los objetivos propuestos por la empresa a corto plazo en la ciudad de Santo Domingo. 2.Pasivo.2 VARIABLE INDEPENDIENTE Es la elaboración de un presupuesto CAPITULO III MARCO METODOLÓGICO 3. permitirá el mejoramiento de la administración financiera..1 MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN El paradigma de la investigación es cuali-cuantitativo con tendencia cuantitativo. 2.

con el señalamiento de autores.2 TIPOS DE INVESTIGACIÓN 3.2.3. se toma una muestra de la siguiente población. que consiste en que el investigador convive con los individuos y se convierte.2. en número activo del grupo durante un periodo significativo. 3.1 INVESTIGACIÓN BIBLIOGRÁFICA. Una vez realizada todas las investigaciones necesarias procederemos a aplicar en la organización llevando un control permanente para obtener los resultados que nos hemos anticipado. Para dar solución al problema de la empresa la investigación que se a realizado esta fundamentando científicamente en la bibliografía actualizada. editoras y ediciones que sustentan los resultados investigativos y la propuesta de solución al problema evidenciado. 3. Se centra en la recogida de datos primarios y secundarios.3 POBLACIÓN Y MUESTRA DE LA INVESTIGACIÓN En la presente investigación sobre la elaboración de presupuesto para la empresa Terdel Cía. 172 .3 INVESTIGACIÓN APLICADA. 3.2 INVESTIGACIÓN DE CAMPO. Los datos primarios se recopilan a través de la observación participante.2. Ltda.

ADMINISTRATIVOS 10 GUARDIAS Y SUPERVISORES 531 CLIENTES 25 PROVEEDORES 10 TOTAL 576 La fórmula utilizada para determinar la muestra es la siguiente: n= N e2 (N-1)+1 = 576 0.4375 = 236.31 173 .052 (576-1)+1 = 576 2.

4. su condicionamiento a los diferentes períodos de la historia.4. El papel de la deducción en la investigación es doble: 3. Mediante ella se aplican los principios descubiertos a casos particulares. a partir de un enlace de juicios. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE INVESTIGACIÓN 3. de su esencia. de su teoría y halla el conocimiento más profundo de esta.1 MÉTODO INDUCTIVO DEDUCTIVO. Mediante el método histórico se analiza la trayectoria concreta de la teoría. 174 . Los métodos lógicos se basan en el estudio histórico poniendo de manifiesto la lógica interna de desarrollo.3 MÉTODO ANALÍTICO-SINTÉTICO Se distinguen algunos elementos de un fenómeno y se procede a ordenar a cada uno de ellos por separado.4. para conocer la evolución y desarrollo del objeto o fenómeno de investigación se hace necesario revelar su historia.3. La estructura lógica del objeto implica su modelación. Son principios descubiertos de casos particulares a generales y de principios generales a particulares.1.2 MÉTODO HISTÓRICO LÓGICO. 3. las etapas principales de su desenvolvimiento y las conexiones históricas fundamentales.1.1. Está vinculado al conocimiento de las distintas etapas de los objetos en su sucesión cronológica. Este método nos permite analizar las causas que presentan por no utilizar un presupuesto y poder buscar las soluciones para mejorar la administración financiera.4 MÉTODOS.

175 .4.3 INSTRUMENTOS 3.4.4. la misma que está formada por preguntas previamente elaborada permitiéndonos obtener criterios acerca de la variable de la actividad científica investigativa o sus indicadores.1 LA ENCUESTA La técnica de la encuesta permite recopilar información mediante un cuestionario que es elaborado previamente por el investigador para conocer la valoración y el criterio de cada uno de los encuestados que están inmersos en el problema de este proyecto.2 La entrevista Utilizaremos esta técnica para obtener información de los directivos de la empresa.2 TÉCNICAS Para la recopilación de la información se va a realizar la siguiente técnica: 3.2.3.1 CUESTIONARIO Utilizamos esta técnica para obtener la información que requerimos. para determinar cuáles son las necesidades que se presentan por la carencia de un presupuesto. Utilizando esta técnica conoceremos las opiniones de las personas relacionadas con el problema para determinar si es factible o no la aplicación de este proyecto.4. 3.3.4. 3.3.

Argentina-2003 NET GRAFÍA http://www. Diccionario Contable«. Jorge E 2005 Presupuestos Enfoque de gestión. y Mas (2002-2003).monografias. ECUADOR. planeación y control de recursos MC Graw Hill. Normas Ecuatorianas de Contabilidad. Editora Lily Solano Arévalo tercera Edición. Fundamentos de Administración financiera. NEC. Mexico-2007. Bogotá ± Colombia. Finanzas Prácticas para los Países en Desarrollo. MCGRAW-HILL.gestiopolis. RAÚL CÁRDENAS Y NÁPOLES. Presupuestos. REGISTRO OFICIAL No. FEDERACIÓN NACIONAL DE CONTADORES DEL ECUADOR. Decimo primera Edición.htm 176 . CORPORACIÓN EDIABACO CÍA.com/canales/financiera/artículos/28/admon/flujocaja.com/trabajos13/tesbelk/tesbelk.shtml www. Mexico-2004 GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.BIBLIOGRAFÍA Para el desarrollo de este proyecto al realizar la investigación nos basamos en la siguiente bibliografía. Lawrence J. 1999 GITMAN. LTDA. 291. BURBANO R..

Vicente Marcelo Naranjo Seis Asesor: El profesional que de acuerdo al mejor criterio del Departamento de Investigación de la Universidad Regional Autónoma de los Andes.ANEXOS RECURSOS ADECUADOS Las organizaciones para ejecutar cualquier proyecto de investigación deben valerse de diferentes medios como son: recursos humanos y financieros. Ltda. considere el más apropiado para mi tema de investigación. el recurso humano como fuente básica que garantiza la consecución de los objetivos previstos en esta tesis. que ayuden a la consecución de los objetivos planteados para lo cual el presente proyecto de investigación ³Presupuesto para mejorar la administración financiera de la Compañía Terdel Cía. Recursos Financieros Como toda investigación necesita de inversión. los elementos que coadyuvarán en esta investigación son: Autor de la tesis: Tglo. la misma se presupuesta de la siguiente manera: 177 . en tal sentido. Determinada por los siguientes recursos: Recursos Humanos La Presente Investigación conlleva como todo proceso administrativo.

00 800.00 Libros y papelerías Transporte y Material didáctico Trascripción de documentos Otros Gastos 400.00 120.00 TOTAL EGRESOS CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES A continuación se anexa el Cronograma de actividades a desarrollar: 178 .00 100.PRESUPUESTO DE INVERSIÓN PARA EJECUTAR LA INVESTIGACIÓN INGRESOS USD $ EGRESOS USD $ Recursos Propios 800.00 180.00 TOTAL INGRESOS 800.

ANEXO N° 6 ROL DE PAGOS DEL MES DE ENERO 2008 179 .

180 .

181 .

182 .

183 .

184 .

185 .

ANEXO N° 7 TABLA AMORTIZACIÓN PRÉSTAMO BANCARIO 186 .

187 .

ANEXO N° 8 PRESUPUESTO AÑO 2009 188 .

189 .

190 .

191 .

192 .

193 .

194 .

195 .

196 .

197 .

198 .

ANEXO N° 9 AUTORIZACIÓN DE LA EMPRESA PARA EL DESARROLLO DE LA TESIS 199 .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful