Flujo de caja de explotación

El flujo de caja es un indicador que da como resultado el flujo neto de efectivo, es decir que son las
entradas y las salidas de un proyecto de inversión en un período dado, mostrando un estatus de
rentabilidad económica.

Flujo de caja de Explotación

Así, el flujo de caja por explotación es aquel que considera una empresa sin deuda financiera,
refiriéndose concretamente a la diferencia de entradas y salidas de dinero que se producen en
ésta, es decir que es la suma de beneficios mas amortizaciones. Adicionalmente a este tipo de
indicador se le debe deducir todo tipo de inversión en los activos no corrientes, así como en los
corrientes. (ACCID (contabilidad y Dirección), 2009)

Es decir que, el éste flujo de caja servirá de soporte en la métrica de la rentabilidad del proyecto,
considerando toda la inversión sin importar de donde venga. (Pablo Edison Ávila Ramirez, 2020)

El flujo de caja de explotación tiene los siguientes elementos básicos:

 Ingresos y Egresos de operación: constituye las entradas y salidas reales de caja.

 Egresos iniciales del fondo: se refiere al total de la inversión para dar inicio a la puesta en
marcha.
 Momentos en el que ocurren estos ingresos y egresos: Son los intervalos de tiempo
definidos para ejecutar la proyección de flujos, éstos pueden ser mensuales, trimestrales,
semestrales e incluso anuales.
 Valor de salvamento: Es el valor del proyecto al finalizar la evaluación.

Ejemplo:

Como resultado del ejercicio el flujo de Caja por explotación es igual a:

+Amotizaciones

-Inversiones adicionales en activo no corriente

-Inversiones adicionales en activo no corriente.

=Flujo de caja de explotación.

(ACCID (contabilidad y Dirección), 2009)

Flujo de caja de Inversión:

Como definición general este hace referencia a un flujo de caja con financiamiento, midiendo
netamente la rentabilidad sobre sus aportes, incluyendo los recargos por intereses y la
amortización del capital a fin de tener una correcta construcción, midiendo el efecto del
financiamiento. (Pablo Edison Ávila Ramirez, 2020)
Además, la variación de capital se da por la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo
procedentes de inversiones de instrumentos financieros, generalmente se consideran las deudas a
corto plazo, que finalmente son convertibles a liquidez y gastos de capital asociados en activos no
corrientes. (Burguillo, 2015)

Como considera al final como el inversor tendrá una rentabilidad sobre la inversión existen
indicadores para la evaluación del proyecto, puede ser en unidades valor neto (VAN), como la
relación de coste-beneficio Tasa interna de rendimiento (TIR), éste último como un cálculo del
retorno de la inversión.

El VAN este se basa en la depreciación o valorización de una moneda dada por la inflación, dando
a conocer el valor del proyecto por varios meses o años que al final combina flujos positivos y
negativos. Así mismo nos da la rentabilidad del mismo (VAN>0 rentable, VAN<0 No rentable;
VAN=0 indistinto), por último la TIR expresa el descuento que hace que VAN=0, y será la tasa de
interés máxima a la que es posible endeudarse para que el proyecto se pueda financiar sin incurrir
en pérdidas. (Burguillo, 2015)

Flujo de caja Financiación

Este hace referencia a cuando se acude al financiamiento con pasivos es indispensable construir
un presupuesto de efectivo para así realizar la verificación de la capacidad de pago del proyecto.
(Pablo Edison Ávila Ramirez, 2020)

Reflexión:

Entender el flujo de caja desde la evaluación de proyectos, permite conocer en un periodo de

tiempo como se comportará el proyecto con y sin financiamiento, con y sin inversionistas o el flujo
caja considerando solo entradas y salidas. Y así usar como indicadores para saber si el proyecto es
totalmente viable en el retorno de la inversión y pagos del proyecto.

Bibliografía
ACCID (contabilidad y Dirección). (2009). Valoración de empresas, Bases conceptuales y
aplicaciones prácticas. Barcelona: Profit. Recuperado el 12 de Marzo de 2022, de
https://books.google.es/books?hl=es&lr=&id=K_XZsaOI-
OwC&oi=fnd&pg=PA11&dq=flujo+de+caja+de+explotaci
%C3%B3n&ots=GDMBsdfWhp&sig=QMO_0Z36ZpGufxAtwXQofrtr4wQ#v=onepage&q=fluj
o%20de%20caja%20de%20explotaci%C3%B3n&f=false

Burguillo, R. V. (13 de Noviembre de 2015). Economipedia. Recuperado el 12 de Marzo de 2022, de

https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja-de-inversion.html
Pablo Edison Ávila Ramirez, A. A. (Diciembre de 2020). El Flujo de caja y su importancia en las
decisiones de inversión. Recuperado el 12 de Marzo de 2022, de edumed.net:
https://www.eumed.net/actas/20/trans-organizaciones/20-el-flujo-de-caja-y-su-
importancia-en-las-decisiones-de-inversion.pdf