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UCV - EECA Matemática Financiera I 2° Parcial

Interés Compuesto
Se da en una operación financiera en la cual no se satisface el interés del capital al final de cada periodo; sino que se acumula el capital
para que en el periodo siguiente produzca intereses tanto el capital como los intereses ya ganados; de esta forma el capital aumenta
cada periodo con los intereses no satisfechos. La característica fundamental de este tipo de operación es la capitalización de los
intereses cada periodo, lo cual hace más ventajosa esta situación para el inversionista.

Tasa Efectiva de Interés ( i m )


Se define como la tasa realmente ganada en un periodo y operación, de Algunas Tasa Efectivas
manera proporcional durante toda la vigencia. La Tasa Efectiva de Interés se ① i = Tasa Efectiva Anual
denota: im donde m = Número de periodos contenidos en un año de ② i3 = Tasa Efectiva Cuatrimestral
operación. ③ i¼ = Tasa Efectiva Cuatrienal

Valor Final ( M )

Para realizar la acumulación de capitales utilizando una tasa efectiva se plantea la siguiente ecuación a Interés Compuesto:
M = P(1 + i) n donde n = Número de periodos a acumular, y depende de la periodicidad de la Tasa.

De igual manera, se puede trabajar con Tasas Equivalentes; para esto se debe i ≡ i2 ⇒ P(1 + i ) = P( 1 + i2)2

Ejemplo
NOTA

plantear una igualdad entre dos factores de acumulación, donde ambas presentan ⇒ (1 + i ) = ( 1 + i2)2
la misma duración en la operación. ⇒ i = ( 1 + i2)2 - 1

Tasa Nominal de Interés ( i (m) )


Cuando el interés es convertible o capitalizable, más de una vez al año, la tasa anual dada se conoce como
Tasa Nominal Anual ( i(m) ). Su utilidad radica en que facilita la comparación que se realiza entre las diferentes Ejemplo de
tasas, donde la frecuencia de capitalización son distintas. Equivalencia

(m) im = Tasa Efectiva m-esimal ⎛ i (2 ) ⎞


2

i = m.i m donde: i ≡ i ( 2) ⇒ ⎜ 1 + ⎟ = (1 + i )
i(m) = Tasa Nominal Anual Capitalizable "m" veces al Año. ⎝ 2 ⎠

Comparación entre Interés Simple e Interés Compuesto Principales Formulas en Interés Compuesto
Interés Simple = Is ⇨ Is = P.i.t ① Monto
t (1 + i)n es el Factor de
Interés Compuesto = Ic ⇨ Ic = P[ (1 + i) - 1 ] n
Aplicando Binomio de Newton en Ic
M = P(1 + i) Acumulación

⎡ i 2 (t − 2)i 3 (t − 3)i 4 ⎤ ② Capital


I c = I s + Pt (t − 1)⎢ + + + ...+ ⎥ Vin es el Factor de
⎣ 2! 3! 4! ⎦ ⎡ 1 ⎤
P=M ⎢ ⎥ = M .Vi n Actualización
⎢⎣ (1 + i ) ⎥⎦
n
Tenemos entonces 3 casos:
Comportamient

Bs Ic
Grafica del

Is
① Si t = 1 entones Ic = Is ③ Interés entre los Años "x" y "t"
o

② Si t < 1 entones Ic < Is t=1


I(x , t) = P[ (1 + i)t - (1 + i)x ]
③ Si t > 1 entones Ic > Is t

Tasa Continua o Instantánea de Interés ( δ )


Se define como Tasa Continua o Instantánea de Interés al Tenemos que: NOTA
tanto anual proporcionando al tanto real correspondiente a
① δ = Ln[(1 + i)] ⑴ i = eδ - 1
un tiempo infinitamente reducido, es decir, una Tasa Limi ( n ) = δ
Nominal Anual con Capitalización Continua, la cual
n→ ∞ ② eδ = (1 + i) ⑵ d = 1 - e -δ
representamos por ( δ ) ③ e-δ = V i d = Tasa de Descuento

Elaborado por: Eder Nunes


UCV - EECA Matemática Financiera I 2° Parcial

Saldos
Existen dos formas de calcular los saldos deudores; por el Método Prospectivo o Valores Actuales o por el Método Retrospectivo o
Valores Finales

Método Prospectivo o de Valores Actuales (S ) t


p
Método Retrospectivo o de Valores Finales (S )
t
r

Consiste en hallar el Valor Actual de las Es el Valor Acumulado del Préstamo (P) menos el Valor
Cuotas Futuras (Q) Acumulado de las Cuotas Pagadas (Q)
Tenemos que: Tenemos que:

[
M = Q (1 + i )1 + (1 + i ) 2 + (1 + i ) 3 + ...+ (1 + i ) n ] [
M = Q (1 + i )1 + (1 + i ) 2 + (1 + i ) 3 + ...+ (1 + i ) n ]
entonces: entonces:

[
Stp = Q Vi 1 + Vi 2 + Vi 3 + ...+ Vi n − t ] [
Str = P(1 + i ) − Q (1 + i )1 + (1 + i ) 2 + ...+ (1 + i ) t
t
]
Q = Cuota (anual, mes, etc.) que se paga en el transcurso del periodo
Donde:
P = Valor del Préstamo y M = Monto

Descuento Compuesto

Se aplica en operaciones financieras donde un acreedor que cedió un capital mediante un documento se dirige a un tercero antes de
transcurrir el plazo para resarcir la deuda y vende el crédito; siendo el Descuento la Diferencia entre el Monto Nominal y el Valor Nominal
( Dc = MN - VN ) ; es decir, una disminución que se efectúa al Monto Nominal para cobrarse inmediatamente. Se puede Descontar de un
Monto Nominal a una Tasa de Descuento ( d ) o a una Tasa de Interés ( i ); por tanto si aplicamos una Tasa de Descuento estamos en
presencia de un Descuento Comercial ( Dc ) donde la Tasa Efectiva de Descuento es la proporción en que disminuye el monto en cada
periodo y se plantea el Factor de Descuento, denotado por " (1 - d) n " ; de tal modo que la operación del Descuento Comercial será:

n = Número de periodos por el

donde
Tasa de Descuento ( d ) ⇨ Descuento Comercial ( D c ) ⇨ P = M(1 - d) n
cual se hace el descuento
Si por el contrario se emplea una Tasa de Interés actualizando el Monto entonces aplicamos un Descuento Racional, donde
el Factor de Descuento es el Factor de Actualización ( V in ) ; por lo cual tenemos que:
n = Número de periodos por el
donde
n
Tasa de Interés ( i ) ⇨ Descuento Racional ( D r ) ⇨ P = M.V i
cual se hace el descuento
d
i= (El Interés en Función del Descuento)
NOTA ①

n n n n
(1 - d)
Dc = D r ⇨ M(1 - d) = M.V i ⇨ (1 - d) = V i ⇨
i
d= (El Descuento en Función del Interés)
(1 + i)
dm = Tasa Efectiva m-esimal de Descuento
NOTA ②
d(m) = Tasa Nominal Anual de Descuento Capitalizable "m" veces al Año

Otras Tasa de Interés y Descuento


Ⓐ Si Δ es Minúscula entonces se trata de Meses.
Tenemos iΔ o dΔ donde Δ = Es una Letra del Alfabeto ⇨
Ⓑ Si Δ es Mayúscula entonces se trata de Años.
(2)
① it = Tasa Nominal Trimestral con Capitalización 2 veces por Trimestre
(2)
② iT = Tasa Nominal Trienal con Capitalización 2 veces por Trienio
(2)
③ dc = Tasa Nominal Cuatrimestral de Descuento con Capitalización 2 veces por Cuatrimestre
(2)
④ dC = Tasa Nominal Cuatrienal de Descuento con Capitalización 2 veces por Cuatrienio

Elaborado por: Eder Nunes