“AÑO 

DEL DIÁLOGO Y RECONCILIACIÓN

NACIONAL”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE INGENERIA INDUSTRIAL

CURSO : ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

TEMA : LOS INDICADORES ECONÓMICOS Y FINANCIEROS

DOCENTE : LIC. O. ARELLANO C.

ALUMNOS :
MARCELO QUINTANA DANILO
MONTERO SALAZAR ANGGIE
SANDOVAL ARÉVALO OLIVER
ZAPATA MORE JESÚS

CICLO : 2018-II

Piura, 22 noviembre 2018

1
INDICE

I. INTRODUCCIÓN....................................................................................................1

II. MARCO TEÓRICO................................................................................................3

2.1 INDICADORES FINANCIEROS................................................................................3

2.1.1 Indicador de Liquidez.....................................................................................3
2.1.2 Indicador Financiero 2.................................................................................7
2.1.3 Indicador Financiero 3.................................................................................7
2.1.4 Indicador Financiero 4.................................................................................7
2.2 INDICADORES ECONÓMICOS................................................................................7
2.2.1 Indicador Económico 1.....................................................................................7
2.2.2 Indicador Económico 2.....................................................................................7
2.2.3 Indicador Económico 3.....................................................................................7
2.2.4 Indicador Económico 4.....................................................................................7

III. CONCLUSIONES....................................................................................................7

IV. BIBLIOGRAFÍA..................................................................................................7

1
I. INTRODUCCIÓN

Hoy en día las empresas que quieren acceder al financiamiento por parte de

entidades financieras están sujetas a presentar EE.FF. (Estados Financieros),

asimismo sus niveles de liquidez, rentabilidad, solvencia, etc., para que se pueda

determinar la situación financiera de la empresa. Desde esta perspectiva, la finalidad

de este trabajo de investigación es hacer llegar cuáles son los principales ratios o

indicadores a considerar y su aplicación.

Los indicadores o ratios financieros, los cuales son utilizados para mostrar las

relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros; desde

el punto de vista del inversionista le sirve para la predicción del futuro de la

compañía, mientras que, para la administración del negocio, es útil como una forma

de anticipar las condiciones futuras y, como punto de partida para la planeación de

aquellas operaciones que hayan de influir sobre el curso futuro de eventos.

Existen diversas clases de indicadores financieros, dentro de estos tenemos los I.

de liquidez y/o solvencia, los cuales sirven para determinar la capacidad que tiene la

empresa para responder por las obligaciones contraídas a corto plazo; en

consecuencia, cuanto más alto sea el cociente, mayores serán las posibilidades de

cancelar las deudas a corto plazo sin mayor traumatismo.

2
II. MARCO TEÓRICO

II.1 Indicadores Financieros

II.1.1 Indicador de Liquidez

Miden la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus

deudas de corto plazo. Es decir, la capacidad de la empresa para
conseguir el dinero en efectivo y responder por sus obligaciones de corto
plazo. Estas ratios expresan no solamente el manejo de las finanzas de la
empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo los activos
corrientes.

Es muy útil para detectar eventuales problemas en la evolución de

un negocio, ya que existen actividades en los que se trabaja con mucha
liquidez (ya que los cobros y pagos se efectúan a muy corto plazo),
mientras que en otros ramos los plazos son más largos.

¿Cómo calcular el ratio de liquidez?

La fórmula para calcular este índice es muy simple: debes dividir

los activos corrientes por el pasivo corriente. El activo corriente es el
total de bienes que puedes convertir en dinero en menos de doce meses y
el pasivo corriente es el total de deudas para el mismo período.

activos
Ratio de liquidez=
pasivos

Esa relación te va a dar un número que te indicará que tu empresa se

encuentra en alguna de las siguientes tres situaciones:  

1. Prosperidad: cuando el ratio de liquidez es de 2 o más. En este

caso, los activos corrientes de la empresa son dos veces mayores
que los pasivos.

3
 2. Aceptable: cuando el ratio de liquidez es de 1. Indica que los
activos y pasivos de la empresa son iguales, lo que se considera
una situación aceptable.

3. Insostenible: cuando el ratio de liquidez es inferior a 1. Aquí

aparece una señal de alerta, pues la empresa no podrá pagar sus
obligaciones.

En términos generales, cuanto más cerca de 1 esté el resultado de esa

ecuación, en mejor situación se encontrará tu empresa para honrar los
compromisos de corto plazo aún sin depender de las ventas.

Cuanto más lejos de 1 hacia abajo, más problemas tendrás, pues ello

significa que no cuentas con recursos necesarios para honrar esos
compromisos.

Pero, atención, si el resultado es muy superior a 1, ello puede indicar

una baja rentabilidad de los recursos, pues muestra la existencia de
activos no aprovechados para la actividad.

Los ratios de liquidez son: razón corriente y prueba ácida.

Razón Corriente

Relaciona los activos más líquidos de una empresa con las

obligaciones que vencen en el corto plazo. Este ratio mide, de forma muy
general, la relación entre la disponibilidad de liquidez a corto plazo y la
necesidad de tesorería para responder las deudas a corto plazo. La falta
de liquidez puede implicar un freno a la capacidad de maniobra de la
empresa.

En el año 2015, el indicador de razón corriente de las grandes

empresas fue de 1,2 veces, es decir, por cada sol de deuda, la empresa de
servicios cuenta con una capacidad de pago de 1,2 soles.

Las grandes empresas de las actividades de alojamiento tuvieron

una razón corriente de 2,5 veces, seguidos por otros servicios con razón

4
 corriente de 2,5 veces y actividades profesionales, científicas y técnicas
con razón corriente de 1,5 veces, entre las principales.
Figura II-1: PERÚ, razón corriente de las grandes empresas de servicios, según su actividad económica
2015.

Prueba ácida

Es un indicador más exigente que la razón corriente, ya que resta

del activo circulante la partida de existencias que generalmente es la
parte menos líquida y difícil de realizar en dinero. Es una medida más
exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo.

En el año 2015, el indicador de prueba ácida en las grandes

empresas fue de 1,1 veces, es decir, por cada sol de obligaciones, las
empresas de servicios tuvieron liquidez promedio de 1,1 sol para pagar
sus compromisos.

5
 Las actividades económicas que obtuvieron mayor valor de
prueba ácida fueron las actividades de otros servicios con 2,2 veces,
actividades de alojamiento con 2,1 veces y actividades de profesionales,
científicas y técnicas con 1,5 veces. Por otro lado, en las actividades
inmobiliarias y las actividades de información y comunicaciones el
indicador fue de 0,6 veces cada uno. Cabe mencionar que las actividades
económicas que obtuvieron valores menores a uno indican que no
estarían en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo
sin vender sus mercancías.

Figura II- 2: Perú, Prueba ácida de las grandes empresas de servicios, según actividad económica,
2015

II.1.2 Indicador de Gestión

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión en la

administración de los activos que la empresa utiliza para apoyar sus
ventas. Expresan los efectos de las decisiones y políticas seguidas por la
empresa, con respecto a la utilización de sus fondos.
2.1.2.1. Rotación de existencias

6
 La rotación de inventarios o rotación de existencias es el
indicador que permite conocer el número de veces en que el inventario es
realizado en un periodo determinado. Es uno de los parámetros utilizados
para el control de gestión de la función logística o del departamento
comercial de la empresa. Se calcula de la división de los costos de
mercaderías vendidas entre el promedio de existencias durante el
periodo. La rotación de existencias indica cuantas veces se han renovado
las existencias en un año.

Los resultados de la Encuesta Económica Anual 2013, indican

que en el año 2012, las grandes empresas comerciales obtuvieron una
rotación de existencias de 7,3, es decir, que las existencias se han
renovado siete veces en promedio o dicho de otro modo, que las
existencias se vendieron o rotaron cada dos meses.

Por actividad económica, en la actividad de comercio al por

menor la rotación de existencias fue 8.1, seguido por la actividad de
comercio al por mayor con 7,8 y la actividad de venta y reparación de
vehículos automotores y motocicletas con 4,6 número de veces.

2.1.2.2. Rotación de activos

7
 Ratio que tiene por objeto medir el número de unidades
monetarias vendidas por cada unidad monetaria de activo. Es una

medida de la eficiencia en la utilización de los activos para

generar ingresos (o alternativamente puede verse como medida de
la capacidad para controlar el nivel de inversión en los activos
para un particular nivel de ingresos). Esta relación indica qué tan
productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuanto
se está generando de ventas por cada nuevo sol invertido.

En el año 2012, las empresas comerciales obtuvieron una

rotación de activos de 2,0 veces, es decir, que por cada 200
unidades monetarias obtenidas de ventas se necesitan 100
unidades de activos totales. Según la actividad económica, las
empresas presentaron una rotación de activos igual a 2,0. Esto
muestra que las actividades de comercio al por mayor, venta y
reparación de vehículos automotores y motocicletas y comercio al
por menor son semejantes.

8
2.1.2.3. Rotación de patrimonio
Este indicador compara los ingresos por ventas netas de la
empresa con sus recursos propios. Indica el número de veces que
las ventas cubren cada sol invertido por los accionistas. Su valor
deseable es el mayor posible. Se calcula dividiendo las ventas
netas entre el total de patrimonio. El resultado se encuentra en
número de veces.

En el año 2012, las empresas comerciales obtuvieron una

rotación de patrimonio de 4,7 veces, es decir que por cada 470
unidades monetarias de ventas obtenidas, se necesitan 100
unidades invertidas por los accionistas en patrimonio. En 5,7
veces resultó la mayor rotación de patrimonio de las empresas que
se dedican a la venta y reparación de vehículos y motocicletas,
seguido por las empresas de comercio al por menor con 5,4 veces
y las empresas de comercio al por mayor con 4,4 veces.

9
 2.1.3 Indicador Financiero 3

2.1.4 Indicador Financiero 4

II.2 Indicadores Económicos

2.2.1 Indicador Económico 1

2.2.2 Inflación

La inflación es el aumento de precios entre dos periodos. El principal

índice que se utiliza para medir la inflación es el Índice de Precios al
Consumo(IPC), que nos indica el crecimiento de forma general que han tenido el
precio de los productos y servicios que se ofrecen en un país durante un periodo
determinado.

El efecto contrario a la inflación es la Deflación, que es la depreciación

que sufren los precios de los productos y servicios ofrecidos en un país durante
un periodo determinado.

Las consecuencias de un descontrol de este indicador podrían ser muy

perjudiciales para la economía de un país tanto la inflación como la deflación, ya
que conllevara la pérdida o ganancia de poder adquisitivo y se pierde la relación
entre el valor de los productos y el valor del dinero.

10
 2.2.3 Indicador Económico 3

2.2.4 Indicador Económico 4

III. CONCLUSIONES

IV. BIBLIOGRAFÍA

11