Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano CAPITULO II SISTEMA GENERAL DE TITULOS VALORES EN LA REPUBLICA DE COLOMBIA Proparado por: Santago Maroqun Volancta INTRODUCCION La legisiaci6n colombiana en materia de ttulos valores fue desarrollada bajo los lineamientos generales del Proyecto de Ley Uniforme de Titulos ~ Valores para América Latina, mejor conocido como “Proyecto INTAL”. No obstante lo anterior, a diferencia de ja legislacién de algunos paises latinoamericanos, la legislacién colombiana denomina estos instrumentos como titulos valores y no come titulos de crédito, ¢ inicia la exposicion del tema con un capitulo de generalidades, en el que se definen y explican elementos comunes a los titulos valores, para posteriormente sefialar la regulacién particular aplicable a cada una las distintas clases de estos. La normativa de Ios titulos valores se encuentra compilada en el Codigo de Comercio (C. Co.), En el acapite denominado “De los Titulos Valores”, que comprende e! Titulo Ill del Libro Tercero del mencionado cédigo. |, GENERALIDADES DE LOS TITULOS VALORES A. Definicién y elementos La legisiacion colombiana define a los titulos valores en el articulo 619 del Cédigo de Comercio en los siguientes términos: “Los titulos valores son documentos necesarios para legitimar el ejercicio de! derecho literal y auténomo que en ellos se incorpora. [..]” Dicha definicién comprende los elementos que caracterizan los titulos valores, como son su caracter documental y necesatio, la incorporacién de! derecho, la literaidad, la autonomia y la legiimacién para el ejercicio del derecho, elementos que se analizan a continuacién. 4. Documento necesario En primer lugar es de sefiaiar que, en la medida en que los titulos valores son documentos que incorporan un derecho, la calidad @BANCOLDEX Secretaria General;Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano documental es esencial para el nacimiento, conservacién y disfrute del derecho incorporado, y sin ella no es posible hacerio efectivo, transmitito a un tercero, 0 utlizarlo como garantia, As las cosas, y de acuerdo con la doctrina, el documento no tiene una funcién probatoria sino de disposicién, por cuanto integra el instrumento que atribuye a su tenedor legitimo la posibiidad de disponer del contenido del mismo." 2. Incorporacién de un derecho La incorporacién se refiere a la materialzacién de un derecho intangible en el documento, por lo tanto este elemento es el que da lugar a la unidad entre e! derecho y el documento, Para 61 autor José Ignacio Narvaez, |a incorporacién es la conexién entre el titulo y el derecho que representa, en virtud de la cual se determina el contenido de! mismo? 3. literalidad del titulo La literalidad del titulo constituye la delimitacién en el alcance y contenido del derecho consignado en el ttulo, lo anterior significa que ol derecho incorporade y cualquier otro elemento accesoric a él mismo son los que aparecen escritos en el documento. Este elemento es recogido en el articulo 626 del Codigo de Comercio en los siguientes términos: “El suscriptor de un ttulo quedara obligado confotme al tenor literal del mismo [..]” 4, Autonomia E\ articulo 627 del Cédigo de Comercio, sefiala expresamente que “[t]odo suscriptor de un titulo vaior se obligara auténomamente. Las citcunstancias que invaliden la obligacién de alguno o algunos ce jos signatarios, no afectaran las obligaciones de los demas.” En tal virlud, la autonomia consiste en la independencia de las partes en su posicién juridica y en relacién con los derechos transferidos en el proceso de circulacién del titulo valor, lo cual implica que cada adquirente de! titulo valor adquiere un derecho independiente al del tenedor anterior, y por lo tanto el derecho de cada uno de los 1 NARVAEZ GARCIA, José Ignacio. Derecho Mercanti Colombiano Tiuls Valores. Bogota. Editorial Legs. 2° ediewn, pagina 53 = NARVAEZ GARCIA, Ob. Ct, pagina 52 @BANCOLDEX Secretaria General >Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano susctiptores no se vera afectado por las excepciones personales que hubieran podido oponerse a los anteriores. 5. Legitimacién para el ejercicio del derecho La legitimacién hace referencia a la facultad que tiene el tenedor dol titulo valor, siempre y cuando lo haya adquirido conforme a su ley de circulacién, para ejercer o disponer del derecho incorporado ‘en el document. Lo anterior, de conformidad con la presuncién contenida en el atticulo 647 del Codigo de Comercio, acorde con ia cual “[sle considerara tenedor legitimo del titulo quien lo posea conforme a su ley de circulacion”. B, Requisitos legales de los titulos valores En relacién con las condiciones legales origidas para la formacién del acto 0 negocio juridico que da origen al titulo valor, el articulo 620 del Cédigo Comercio sefiala que los titulos valores s6io produciran efectos cuando contengan las menciones y llenen los requisitos que la ley sefiale, salvo que ella ias presuma. Es asi como existen requisitos de caracter obligatorio, cuya omisién afecta ¢1 negocio juridico, tales come la mencién del derecho y la firma de quien lo crea, y otros que no lo invalidan, como el lugar de cumpimiento 0 ejercicio del derecho, la fecha y el lugar de creacién. La ausencia de los requisitos obiigatorios da lugar a la nulidad del titulo valor, en tanto que la omisién de los requisitos no obligatorios puede suplise con las regias que al efecto sefiala el articulo 621 del Cédigo de Comercio» + Codigo de Comercio, Artculo 621. “Adamas de lo spuesto para cada thulo valor an particulas, los titulos-valores deberan llenar los requistos siguientes: 1 La mencs6n del derecho que en el titulo se noorpora, y 2 Laima de quien io crea, La firma podra susttuise, bajo la responsablidad de! creador del titulo, por un signo 0 Contrasefia que puede ser mecsnicamente impuesto. Sino 6 menciona o! lugar de cumpimento 0 ea1C:cio dol derecho, lo ser el del dornciio dol creado’ del titulo, y i tuviete vavios, entre ellos pada elegir el tenedor, quien tend iqualmente Jorecho de cleccén si al titulo senala venos lugares de cumpimionto 0 de ejeceo. Sin embargo, cuando 6 ttulo sea repiasentatvo do morcadevas, también pod gjarcarnse la cen dotivada dol mismo on el lugar on quo éstas ceban ser entvogadas. 5/no se menciona la fecha y el luger de creacén del tuo se tendn como tales la fecha y el lugar de su entvega.” @BANCOLDEX Secretaria GeneralDiciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano ¢. Circulacién La ciculacién de Jos titulos valores hace referencia a la forma de negociarlos y por lo tanto a la forma de transferirios legitimamente. La ley de circulacién apiicable al ttulo depende, no s6lo de ia voluntad de su creador, girador, librador u otorgante, sino de los requisitos establecidos por el Cédigo de Comercio para la transferencia de cada clase de titulo en particular, atendiendo a su calidad de nominativos, a la orden o al portador, as: 4. Titulos nominativos El articulo 648 de! Codigo de Comercio sefiala que el titulo valor sera nominative cuando en él o en la noma que rige su creacién para su transferencia, ademas del endoso y la entrega del titulo, se exia la Inscripeién del tenedor en el registro que debe llevar el creador del titulo, tal como ocurre en el caso de los bonos. 2. Titulos ala orden Los ttulos a la orden, de acuerdo con el articulo 651 del Cédigo de Comercio, son aquellos que se expiden a favor de determinada Persona en los cuales so agrega ia clausula “a la orden” u otra ‘equivalente 0 so expresa que son transferibles mediante endoso del titulo valor seguido de la entrega del mismo. Los titulos a la orden mas representativos son ia letra de cambio y el pagar. 3. Titulos al portador E| articulo 668 del Cédigo de Comercio sefiala que son titulos al portador, aquellos expedidos a favor de persona indeterminada y que se trasfieren simplemente con la entrega. Como ejemplo de estos titulos puede citarse el cheque girado al portador. En conclusién, pata ejercer los derechos incorporados en los titulos nominativos estara legitimada la persona que figure tanto en el texto del titulo como en el libro de registro de su creador, en los titulos a la orden estard legitimado quién tenga ia calidad de endosatario y posea el documento, y en los titulos al portador quien lo detente materiaimente. 4. Endoso Como se anoté anteriormente el endoso es uno de los requisites para la transferencia de los titulos nominativos y a la orden. Por medio del ‘endoso, el endosante hace manifiesta su voluntad de transferir al ‘endosatatio su posicién de tenedor legitimo del titulo, lo cual le @BANCOLDEX Secretaria General 4Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano pemmitiré ejercer los derechos cambiarios en los términos que le faculte el endoso. Sobre este tema el autor Jaime Ruiz Rueda, en su obra Manual de Titulos Valores, define el endoso como “un acto escrito, accesorio inseparable del titulo valor, por medio del cual el acreedor cambiario transfiere su dominio a un tercero, lo entrega para su cobro o lo da en garantia de una obligacién”. De conformidad con lo establecido en el articulo 656 del Codigo de ‘Comercio, el endoso puede hacerse en propiedad, en procuracién ‘oen garantia, asi Endoso en propiedad A través de endoso en propiedad el endosante transfiere al endosatario la facuitad de ejercer todos los derechos incorporados en el titulo, incluidos los principales y los accesorios! El endoso en propiedad debe constar por esciito en el mismo titulo 0 en hoja adherida al mismo, y debera contener a firma del endosante, la fecha y nombre del endosatario. As! mismo, dobe ser puro y simple’, os decir no sujeto a condicién alguna. b. Endoso en procuracién El articulo 658 del Cédigo de Comercio sefiala que el endoso que contenga /a cldusula “en procuracién”, “al cobro” u otra equivalents no transfere la propiedad pero faculta al endosatario para cobrar el titulo judicial o extrajudicialmente, para endosarlo en procuracién o para protestarlo, y sefiaia que el endosatario tiene los derechos y obligaciones de un representante. Las facultades que se otorgan al endosatario son: - Presentar el titulo para su aceptacion, - Cobrario judicial y extrajudicialmente, - _ Endosario en procuracién 0 al cobro, y - Los derechos y obligaciones de un representante. + Ibidem, aticulos 56 y 628 5 Ibidem, arteulo 655 @BANCOLDEX Secretaria General 5Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano cc. Endoso en garantia Mediante esta forma de endoso se constituye sobre el titulo una garantia. 0 derecho de prenda a favor de un tercero, quien ademas de sus derechos de acreedor prendario tambien dispondraé de las facultades que confiere el endoso en procuracién. Este tipo de endoso se realiza mediante clausula especial, con la expresion “en garantia’, “en prenda’, u otra equivaiente®. D. Aval El aval es una garantia cambiaria mediante la cual se garantiza en todo ‘©. en parte el pago de un titulo valor’. La creaci6n y existencia del aval se sujeta a las siguientes regias El aval deberé constar en ol titulo mismo o en hoja adherida al mismo, mediante la expresion “por aval” u otfa equivalente y debera llevar la fima de quien lo presta, Cuando el aval se otorga en documento separado del titulo, la negociacién de éste impiicara la transferencia de la garantia que surge de aquél La presencia de una firma en el titulo, cuando no se le pueda atribuir otra significaci6n, se tendré como firma de avaiista. - A falta de mencién de cantidad avalada, se presumiré que el avalista garantiza el pago del import total del titulo. En el aval debe indicarse la persona avalada, a falta de indicacién quedaran garantizadas as obligaciones de todas las partes en el titulo, E| avalista una vez suscribe el titulo queda obiigado en los términos que corresponderian formalmente al avalado, y su obligacién sera valida aun cuando la de este ultimo no lo sea - Elavalista que pague adquiere los derechos derivados del titulo valor contra la persona garantizada y contra los que sean responsables respecto de esta tiltima por virtud del titulo, Ibidem, aiticulo 659 lbidem, articulo 633 @BANCOLDEX Secretaria General ¢Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano Il, DISTINTAS ESPECIES DE TITULOS VALORES El aiticulo 619 del Cédigo de Comercio establece que [os titulos valores pueden ser de contenido ciediticio, corporatives 0 de patticipacion y de tradicién 0 representativos de mercancias, clasificacién que atiende a la clase de derecho © prestacién cambiaria que se incorpora en el titulo, tal como se expiica a continuacion. Los titulos de contenido crediticio son aquellos que incorporan el derecho a una suma determinada dinero, bien sea originada en una orden de pago, como ocurre con la letra de cambio y el cheque, o en una promesa de pago, como es el caso del pagaré. Los titulos valores que otorgan a su titular un derecho crediticio a la vez que le confieren la calidad de accionista, socio o participe de una persona juridica, como sucede con las acciones, se denominan titulos corporativos 0 de participacién. Por su parte los titulos de tradicién 0 representativos de mercancias incorporan un derecho de propiedad sobre mercaderias, donde la transferencia del titulo conileva el trasiado de la propiedad y, por ende el derecho exclusivo de disponer de la mercancia que se espectfica en él titulo? El cettificado de depésito, la carta de porte y el conocimiento de embarque son los ejemplos mas representativos de esta clase de titulos. Hechas las anteriores precisiones a continuacién se detalian algunas de las Clases de titulos valores mas utiizados en nuestro pais. A. Letra de cambio La letra de cambio 0s un titulo valor de contenido crediticio, por el cual una persona denominada girador, librador 0 creador ordena a otia, denominada girado o librado, e! pago incondicional a un tercero, denominado beneficiario o tenedor, de una suma de dinero en una fecha y en un lugar especificos. 4. Requisitos De conformidad con lo establecido en el articulo 671 del Codigo de Comercio, la letra de cambio deberd contener, ademas de los requisitos generales de |os titulos valores de que trata el articulo 624 del Cédigo de Comercio, los siguientes: - La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero, esta orden implica un mandato incondicional y por tanto Codigo de Comerc, articulo 44 @vancouvex Secietara General 7Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano no puede estar sujeto a un acontecimiento futuro e incierto o a cualquier condicion suspensiva, resolutoria, etc. ~ El nombre del girado 0 librado, que es la persona obligada con la orden del girador. Es do sefialar que de conformidad con lo establecido en ol articulo 676 del Cédigo de Comercio ia letra de cambio puede girarse a la orden 0 a cargo del mismo girador, caso en el cual 6! gitador queda obligado como aceptante. - _ Lalindicacion de ser pagadera “a la orden” o al portador. — La forma del vencimiento, la cual de acuerdo con jo establecido en el articulo 673 de! Cédigo de Comercio puede ser: + Vencimiento a la vista 0 contra presentacién, en este caso la letra debe ser presentada para su aceptacién y pago, a mas tardar, dentro del ano siguiente a su creacién? Vencimiento a dia cierto determinado, que corresponde a la indicacién de una fecha precisa de vencimiento Vencimiento a dia cierto después de la vista, donde ol vencimiento se indica por un plazo que se cuenta a partir de la presentacién para aceptacién Vencimiento a dia cierto después de la fecha, en el cual se determina un plazo que se cuenta a partir de la fecha de creacién de la letra Vencimientos ciertos y sucesivos, que corresponde a la letra que se paga por instalamentos. Ahora bien, en cuanto al lugar de creacién de la letra de cambio, el articulo 677 establece que el girador puede sefalar como domicilio. para el pago de la letra cualquier lugar determinado; quien alli pague se entender que lo hace por cuenta del principal obligado. 2. Cldusulas especiales De otra parte, es de mencionar que el articulo 672 del Cédigo de Comercio sefiala que la letra de cambio puede incluir otras cléusulas © menciones, como son las de interés, Ia de cambio y la de documentos contra aceptacién 0 contra pago, a la vez que prohibe * Ibidem, arteulo 692 @BANCOLDEX Secretaria GeneralDiciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano fa inclusion de otras como la exoneracién de responsabilidad del girador en lo tocante a la aceptacién o el pago. Cldusula de Interés En relacién con el pacto de intereses la legisiacion colombiana, especificamente el articulo 672 del Cédigo de Comercio, permite que en la letra de cambio se pacten cldusulas de intereses a una tasa fla o coriente, situacién que no ocurre en otros paises latinoamericanos donde el pacto de intereses no esta permitido 0 esta limitado. Como ejemplo de esta ultima afimacién se puede traer a colacién el caso de Ecuador, donde se limita el pacto de intereses en forma tal que la estipulacién de estos en las letras de cambio pagaderas a la vista, a cierto plazo de vista o en cualquier ota modalidad, se tendré por no escrita’®, circunstancia que también aplica para os intereses moratorios. Dadas las particulaiidades del régimen de intereses, al final de este estudio se incorpora un aparte donde se analzan algunos de los puntos mas relevantes de esta materia en nuestro pais. b. Clausula de cambio El articulo 672 de! Cédigo de Comercio, permite que en la letra de cambio se pacte la clausula de cambio, lo cual significa que las partes pueden convenir el pago en divisas de la suma de dinero incorporada en la letra No obstante es conducente mencionar que las obligaciones que se pacten en monedas o divisas extranjeras s610 podrén cubritse en la moneda estipulada si fuere legaimente posible, en caso contrario se cubrirén en moneda nacional." ¢. Clausula de documentos contra aceptacién 0 pago En el evento de que a la letra de cambio se hayan insertado las cldusulas 0 expresiones de documentos contra aceptacién (D/a) © de documentos contra pago (D/p), se entenderd que el tenedor de la letra queda obligado a no entegar los © Cédigo de Comercio dol Ecuador, artcuio 414 Codigo de Comer, articulo 874, en concordancia con la Resolucién 08 de 2000 de la Junta Directva dol Sanco de ia Repubica, Estatuto Cambiano, ariculo 28 @BANCOLDEX Secretaria GeneralDiciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano documentos sin que medie la aceptacién o el pago del titulo, respectivamente. 2 Cldusulas prohibidas EI articulo 678 del Cédigo de Comercio prohibe Ia inclusion al texto de la letra de cambio do cualquier clausula dirigida a exonerar al girador de responsabilidad en la aceptacién y/o el Pago de la letra, teniéndose que cualquier estipulacién en este sentido se tendra por no esertta. En tal virtud, salvo en las letras giradas a su propio cargo, el girador siempre sera responsable de la aceptacién y del pago.”” 3. Aceptacion La aceptacién comesponde al negocio juridico por el cual el girado asume la orden de pago dada por el gitador o librador, y se ‘compromete a cumpiiria en los términos literales incluidos en la letra, situacién que los convierte en el principal obligado de la relacion ‘cambiaria.. De conformidad con lo establecido en el articulo 687 del Cédigo de Comercio, esta manifestacién, que se realiza de forma unilateral, debe ser incondicional ¢ inevocable. La forma de aceptacién de Ia letra dependera de su forma de vencimiento acorde con las regias previstas en los articulos 680 y siguientes del Cédigo de Comercio que se transciben a continuacién: - “Las letras pagaderas a dia cierto después de la vista deberan presentarse para su aceptacién dentro de! ano que siga a su fecha, a menos que el girader amplie dicho plazo o prohiba su presentacién antes de determinada época. Cualquiera de los obligados podré reducir el plazo consignandolo as en la letra.” - “La presentaci6n para la aceptacién de las letras giradas a dia cierto después de su fecha, sera potestativa; pero si el girador asi lo indica en e' titulo, puede convertira en obligatoria y sefialar un plazo para que se realice. El girador puede, as mismo, prohibit ia presentacién antes de una época determinada, si lo consigna asi en la letra; cuando sea potestativa la presentacién de la 1 Cédigo de Comercio, articulo 670 ® RUZRUEDA, Jaime, Manual de Tiulos Valores. Bogota, Ediciones Doctiina y Ley, pagina 141 1% Cédigo de Comercio, articulo 680 @BANCOLDEX Secretaria General 49Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano be ‘bidem ibidem ibidem ‘bidem ‘bidem ibidem ‘bidem letra, el tenedor podré hacerla a mas tardar el Liltimo dia habil anterior al del vencimiento.”"® - “Laletra deberd ser presentada para su aceptacién en el lugar y la direccién sefialados en ella. A falta de indicacién de lugar, la presentaci6n se hara en el establecimiento o en la residencia del girado. Si se sofialen varios lugares, el tenedor podra escoger cualquiera de ellos." | €| girador indica un lugar de pago ditinto al domicilio del gitado, al aceptar éste deberd indicar el nombre de la persona que habra de realizar el pago. Sino lo indicare se entendera que el aceptante mismo queda obligado a realizar el pago en el lugar designado, “La aceptacién se hara constar en la letra misma por medio de la palabra “acepto” u otra equivalente, y la firma del girado. La sola firma sera bastante para que la letra se tenga por aceptada.”® + “Sila letra es pagadera a dia cierto después de la vista o cuando, en virtud de indicacién especial, deba ser presentada dentro de un plazo determinado, el aceptante debera indicar la fecha en que acepté y, si ia omitiere, podra consignaria el tenedor.”* Presentacién para el pago Al vencimiento de la letra el tenedor de la misma deberd presentaria para su pago, dicho acto constituye un requerimiento al deudor cambiario, y debe hacerse mediante la exhibicién de la letia para, de esta forma, acreditar la calidad de tenedor legitimo de la misma, Como regia general la letra de cambio debe presentarse para su pago ol dia de su vencimiento 0 dentro de los ocho (8) dias comunes siguientes? toniéndose que la omisién de esta presentacién conlieva alia caducidad de la accion cambiaria contra los endosantes* Para el caso espectfico de ia letra a la vista, la presentacién para el pago deberd hacerse dentro del afio siguiente a la fecha de aticulo 681 aiteui 682 sito 683 aticulo 695, articulo 636 article 691 aiticulo 767, numeral 1 @BANCOLDEX Secretaria General 4Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano creacién del titulo, plazo que podra ser reducido por cualquiera de 0s obligados al pago, 0 ampliado o limitado por el girador2 Cuando la letra no se presenta para su cobro, dentro del plazo previsto en el articulo 691 del Cédigo de Comercio, cualquier obligado puede pagar el importe de la misma mediante consignacién en un banco autorizado para recibir depostos judiciales y que funcione en el lugar donde debe hacerse el pago. La consignacién realzada en estos términos producité efectos de pago y se haré a expensas y riesgo del tenedor y sin obligacién de dar aviso a éste. 5. Protesto El protesto es el acto por el cual se acredita la falta de aceptacién o de pago de la letra por parte del girado. Este acto es solemne, en la medida que debe constar por escrito, a la vez que exige la intervencién del notario publico y, excepcionalmente, de una entidad banearia. De acuerdo con lo establecido en el Articulo 697 del Codigo de Comercio, el protesto s6lo serd necesario cuando el creador de la letra 0 algun tenedor inserte la cldusula "con protesto” en el anverso dol titulo y con caracteres visibles. La omision del protesto, cuando sea requerido, producira la caducidad de las acciones de regreso.”* El protesto deberé hacerse en el lugar sefialado para el cumpiimiento de las obligaciones o del ejercicio de los derechos Consignados en el titulo; si la persona contra quien debe hacerse el protesto no se encuentra presente, asi lo asentara el notario que lo practique y la diligencia no sera suspendida.25 El protesto por falta de aceptacién deberd hacerse antes de la fecha de vencimiento, y el de falta de pago dentro de los quince (15) dias comunes siguientes al del vencimiento, pero este titimo no s0rd necesario si existiere ol primero. Las letras pagaderas a Ia vista, asi como aquellas cuya aceptacion es potestativa sdlo se protestaran por falta de pago. El atticulo 706 del Cédigo de Comercio senala que el protesto debera hacerse constar en el cuerpo de la letra 0 en hoja adherida = Ibidem, aitculo 692 = Ipedom, arvculo 696 = Ibdem artculo 098 = Ibidom, aticuls 609 y 700 @BANCOLDEX Secretaria General 42Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano a ella, bajo la firma del notario, con indicacién de la fecha del acta respectiva. Adicionalmente, e1 funcionario que practique la diligencia do protesto levantara un acta que contendrd los siguientes puntos: La reproduccién literal de todo cuanto conste en la letra; - El requerimiento al girado 0 aceptante para aceptar o pagar la letra, con la indicacién de si esa persona estuvo o no presente. ~ Los motivos de la negativa para la aceptacién o el pago. - La fia de la persona con quien se extienda la diligencia, o la indicacién de la imposibiidad para fimar o de su negativa, y La expresion del lugar, fecha y hora en que se practique ol protesto y la fima del funcionario que lo autorice. EI tenedor del titulo cuya aceptacion 0 pago se hubiere rehusado, deberd dar aviso de tal circunstancia a todos los signatarios del mismo, cuya direccién conste en él, dentro do los cinco (5) dias ‘comunes siguientes a la fecha dol protesto 0 la presentacion para la aceptaci6n 0 el pago. La omision de este aviso hard responsable al tenedor, hasta una suma igual al importe de la letra, de los dafios y Perjuicios que se causen por su negiigencia. EI anterior aviso también podra darse por intermedio del notario encargado de formular el protesto. Cuando la letra se presenta por conducto de un banco, la anotacién de éste respecto de la negativa de la aceptacién o de pago, valdra como protesto2” 8. Pagaré ala orden El pagaré es un titulo de contenido crediticio, por el cual una persona, llamada otorgante, promete incondicionaimente pagar una suma determinada de dinero a otra denominada tomador o beneficiario, a su orden 0 al portador. De acuerdo con lo estabiecido en el atticulo 709 del Cédigo de Comercio el pagaré deberé contener, en adicién a los requisitos que establece el articulo 621 del Codigo de Comercio, los siguientes: La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero. - _ Elnombre de la persona a quien deba hacerse el pago. Ibidem, aiticulo 707 = Ibidem, arteulo 708 @BANCOLDEX Secretaria General 43Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano - _ Laindicacién de ser pagadero a la orden o al portador, y - la forma de vencimiento. El suscriptor de! pagaré se oquipara al aceptante de una letra de cambio. Sern aplicables al pagaré, en lo conducente, las disposiciones relativas ala letra de cambio. c. Cheque 1. Definicion El cheque es una especie de titulo valor de contenido crediticio ‘expedido en un formulario preimpreso y a cargo de un banco**, que s6lo puede ser pagado a la orden o al portador. Para el autor Jaime Ruiz Rueda el cheque “se define como un titulo- valor suscrito sobre un formato bancario preimpreso, contentivo de una orden incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero, dirigida por el girador contra una entidad bancatia o librado para ser cancelado a su presentacién, con fundamento en un contrato de cuenta corriente bancaria celebrado entre ios dos. 2. Requisitos El cheque slo puede ser expedido on formuiarios impresos de cheques 0 chequeras y a cargo de un banco, en consecuencia, el titulo que en forma de cheque se expida en contravencién a este aiticulo no producird efectos de titulo valor. Asi mismo y de acuerdo con lo previsto en el articulo 713 del Cédigo de Comercio el cheque debera contener, ademas de los requisitos generales de que trata el articulo 621, los siguientes: - La orden incondicional de pagar una determinada suma de dinero, E| nombre del banco librado. - Laindicacién de ser pagadero a la orden 0 al portador. 3. Provi n de fondos y autorizacién Conforme a lo establecide en el articulo 714 del Cédigo de Comercio, el librador debe tener provision de fondos disponibles en el banco librado y haber recibido de éste autorizacién para librar = Ibidem, arteulo 712 % -RUIZRUEDA, Jame Ob Cit. pagina 175 % Codigo de Comercio, artculo 712 @BANCOLDEX Secretaria General 4Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano cheques a su cargo; tal autorizacién se entender concedida por el hecho de que el banco entregue los formularios de cheques o chequeras al librador. La emision de cheques sin provision de fondos, tiene consecuencias iviles y penales para el librador as: E! librador de un cheque presentado en tiempo y no pagado por su culpa debera pagar al tenedor, una suma equivalente el veinte por ciento (20%) del importe del cheque, a titulo de sancién. Lo anterior, sin pefiuicio de que el tenedor persiga por las vias comunes la indemnizacién de los dafios que tal situacién le haya ocasionado.*" De otra parte ja emisin de cheques sin provision de fondos o tespecto de |os cuales se haya dado orden injustificado de no pago, tipifica el deito denominado “emision y transferencia ilegal de cheques” previsto en el articulo 248 del Cédigo Penal, castigado con pena de prision de uno (1) a tres (3) anos. 4, Limitacién de la negociabilidad El articulo 715 del Cédigo de Comercio, permite restringir la negociabilidad de los cheques insertando, para ello, una leyenda en tal sentido, tal como “no negociable” o “paguese nicamente a la ‘orden del primer beneficiario”. Ahora bien, el cheque expedido 0 endosado a favor del banco librado no sera negociable, salvo que en él se indique lo contrario. Los cheques respecto de los cuales se haya limitado la negociabilidad bien sea convencionalmente o por disposicién legal, s6lo podrén cobrarse por conducto de un banco. En relacién con la limitacién de la negociabilidad de los cheques, la Corte Suprema de Justicia considera que la misma puede darse on forma absoluta 0 relativa.® Es absoluta cuando 6! cheque sdlo puede cobrarse a través de un banco, como sucede con los Cheques que incorporan la cidusula de “no negociable” o estan girados 0 endosados a favor de! banco librado. Sera relativa cuando solo se afecta la negociabilidad del cheque pero no su forma de presentarlo al cobro, circunstancia que ocurre con los cheques que incluyen la clausula “paguese tinicamente al primer beneficiario”, 2% Ibidem, arteulo 731 = Corte Suprema de Justicia, Sala de Casacén Cnil Sentencia de febrero 15 de 1991. Maaistado Pononto Pedro Lafont Panetta. @BANCOLDEX Secretaria General 45Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano los cuales pueden cobrarse por ventanilla 0 por conducto del banco a través de la camara de compensacién. 5. Presentacién y pago Por regia general el cheque seré pagadero a la vista, teniéndose como no escrita cualquier anotacion en contrario. £| cheque Posdatado 0 posfechado ser pagadero a su presentacion.® La oportunidad para la presentacién de! cheque se establece en el atticulo 718 del Codigo de Comercio, as: Dentro de los quince (18) dias a partir de su fecha, si fueren pagaderos en el mismo lugar de su expedicién. - Dentro de un (1) mes, si fueren pagaderos en el mismo pais de su expedici6n, pero en lugar distinto al de ésta; Dentro de tres (3) meses, si fueren expedides en un pais latinoamericano y pagaderos en algtin otro pais de América Latina, y - Dentro de cuatro (4) meses, si fueren expedidos en algiin pals latinoamericano para ser pagados fuera de América Latina La presentacién de un cheque en cdmara de compensacién surtiré los mismos efectos que la hecha ditectamente al librado.#* De otra parte, es de sefialar que el banco estar obligado en sus relaciones con el librador a cubrir el cheque hasta el importe del saldo disponible, saivo disposicién legal que lo libere de tal obligacién.* Si los fondos disponibles no fueren suficientes para cubrir el importe total del cheque, el librado debera ofrecer al tenedor el pago parcial hasta el saldo disponible, atin cuando el cheque no hubiere sido presentado en tiempo; el ibrado deberd pagario si tiene fondos suficientes del librador 0 hacer la oferta de pago parcial, siempre que se presente dentro de los seis (6) meses que sigan a su fecha. Por lo anterior, cuando sin causa justa se niegue el bance a pagar un cheque 0 no haga el oftecimiento de pago parcial prevenido, pagara al librador, a titulo de sancién, una suma equivalente al & Cédigo de Comercio, artculo 717 % Ibidem, articulo 719 ® Ibidem, arteulo 720 @BANCOLDEX Secretaria General 15Diciembre de 2005 judio Régimen Legal Colombiano veinte por ciento (20%) del importe del cheque 0 del saldo disponible, sin perjuicio de que dicho librador persiga por las vias ‘comunes la indemnizacion de los dafios que se le ocasionen GI tenedor del cheque podré rechazar el pago parcial, pero si lo admite, el banco librado pondra en el cheque la respectiva constancia del monto pagado y devolvera ol titulo al tenedor. E' librador podra revocar e! cheque, bajo su responsabilidad, aunque no hayan transcurrido los piazos para su presentaci6n; notificada la revocacién al banco, éste no podra pagar el cheque. La anotacién que ol librado 0 la camara de compensacién imponga en el cheque, de haber sido presentado en tiempo y no pagado total o parciaimente, surtird los efectos de! protesto.* En cuanto a la caducidad de la accién cambiaria, es de seftalar que la accién contra el librador y sus avalistas caduca por no haber sido presentado y protestado el cheque en tiempo, siempre y ‘cuando durante el plazo de presentacién el librador hubiere tenido fondos suficientes en poder de! ibrado y, por causa no imputable al librador el cheque dejé de pagarse. La accién cambiaria contra los demas signatarios caduca por ia simple fata de presentacién o protesto oportuno. Las acciones cambiarias derivadas del cheque presciiben para el Ultimo tenedor a los seis (6) meses de la presentacion, y para los endosantes y avalistas, en el mismo término, contado desde el dia siguiente a aquel en que paguen el cheque. 6. Cheques especiales Los cheques pueden ser ordinarios o especiales, los primeros se rigen por las nomas generales, en tanto que la creacién y circulacién de los segundos se sujetan al cumpiimiento de ciertas regias especiales. Los cheques especiales pueden ser: cruzados, para abono en cuenta, certificados, fiscales, con provision de fondos, de gerencia, de viajero, ete. A su vez los cheques especiales también pueden ser mixtos, vale decir que incorporan al mismo tiempo algunos de los elementos de los especiales, caso en el cual quedan sometidos a la regulacién de las dos clases. Lo antetior ocurre por ejemplo en el caso del cheque cruzado que incorpora la cléusula “para abonar a la cuenta del primer beneficiario” ® Ibidem, arteulo 727 @BANCOLDEX Secretaria General 47