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UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA CENT

ADMINISTRACION DEL CR
CUENTA ___________NOMBRE______

EJERCICIO # 1 CAMBIOS EN LAS CUENTAS POR COBRAR CON DEUDAS INCOBRABLES


La Cía. XYZ debe decidir si relajar sus estándares de crédito. La Cía. actualmente vende $3,200,000.00
un costo del 87% .Las deudas Incobrables corresponden al 1% , Un saldo CXCobrar de $329,000.00. Si
Relaja las CXCobrar se incrementarán las ventas en un 20%, el periodo promedio de cobranza en un 15% y los
incobrables a un 2% El Costo de Oportunidad del 13%.
Propuestos
Ventas totales 3,840,000.00
Cuentas por cobrar
Periodo de crédito
PPCobranza 43.16
Precio Venta
Costos Variables 3,340,800.00
Incobrables 1.02%
Costo de oportunidad 13.00%
Días en el año 365
Unidades
Rotación de CXCobrar 8.46
Costo Total
% del Costo Variable
saldo Cuentas por Cobrar
1) Utilidad Adicional
Unidades adicionales * MC 640,000

2) Inversión Marginal
Inversión Propuestas Costo Variable Propuesto
Rotación CXC Propuesto

Inversión Actual Costo Variable Actual


Rotación CXC Actual
Inversión Marginal
Multiplicar costo Oportunidad
Costo Marginal

3) Incobrables
Incobrables Propuestas (Ventas Propuestas * % de Incobrabl
- Incobrables Actuales (Ventas Actuales * % de Incobrables
Ventas * % de aceptación * % descuento
4) Descuentos

Total de Utilidades en la propuesta


EJERCICIO # 3
Costo del papel comercial El papel comercial se vende por lo regular a un precio de descuento.
Se acaba de vender una emisión de papel comercial a 4 meses con un valor nominal de $550,000.00
La empresa recibió ingresos iniciales de $440,000 por esa operación.
a) ¿Qué tasa efectiva anual pagará la empresa por el financiamiento con papel comercial,
suponiendo que este se renovará cada 4 meses a lo largo del año?
b) Si pagó una comisión de corretaje de $25,000.00 de los ingresos iniciales por vender la emisión,
¿qué TEA pagará la empresa, suponiendo que el papel se renovará cada 4 meses a lo largo del año?

Valor nominal 550,000.00


Ingreso inicial 440,000.00
Intereses 110,000.00
meses de prstamo 4
m 3

Tasa efectiva 25.00%


Veces que rota en el año 3

A
Tasa efectiva anual 95.31%

EJERCICIO # 4 Saldo de compensación versus préstamo con descuento Usted


necesita solicitar en préstamo $800,000 durante 240 DÍAS. Banco UNO ofreció prestarle los fondos a una tasa
anual del 11.5% sujeta a un saldo de compensación del 10%. (Nota: usted mantiene actualmente $10,000 de
depósito). BANCO DOS ofreció prestarle los fondos a una tasa anual del 10% en el marco de un préstamo con
descuento. El principal de cada uno de los dos préstamos se reembolsaría al vencimiento en un solo pago.
a) Calcule la tasa de interés efectiva anual sobre cada préstamo.
b) ¿Qué podría hacer USTED para reducir la tasa efectiva anual del que salga más caro?

Prestamo 800,000.00
Tiempo 240
Tasa anual 11.50%
Tasa de Compensacion 10.00%
Mantiene 10,000.00
Compensacion Requerida 80,000.00
Compensacion 70,000.00
Ingresos Neto 668,666.67
Interses 61,333.33

Tasa efectiva a 9.17%


m 1.50
TEA 14.070%
DECISIÓN SOBRE DESCUENTOS POR PRONTO PAGO
MNÑ Cía. Tiene tres proveedores posibles y cada uno ofrece distintas condiciones de crédito.
La tabla siguiente muestra las condiciones de crédito de cada proveedor. La compra se realiza el 20/02/2020
Proveedor Condiciones de crédito
ABC & Cía. 2.5/10 30 NETO
XYZ Cía. 1.75/15 45 NETO
KLM & Cía.. 3.10/10 60 NETO
a) Calcule el costo de renunciar y el costo aproximado de rechazar el descuento.
b) Su banco comercial le présta a una tasa de interés del 23%
c) ¿Cuál es el valor de los intereses, del descuento y de la ganancia o pérdida si acepta el préstamo?,

Descuento
2.50%
1.75%
3.10%

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


Calcular las razones financieras del 2021 y completar los EF del 2020 utilizando la información siguiente

ESTADO DE RESULTADO
XYZ S.A.
2020
Ventas 1,900,000.00
- Costo de Venta
Utilidad Bruta
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Utilidad Gravable
Impuesto Sobre Renta
Utilidad neta

Balance General XYZ


2020
Activos
Activos Corrientes
Efectivo 30,000.00
Valores Bursátiles 25,000.00
Cuentas por Cobrar
Inventario
Total de Activos Corrientes

Propiedad Planta y Equipo

Total de Activos
REALIZAR ANÁLISIS COMPARANDO AÑO 2020 Y 2021 EL 40% DE ESTE EJERCICIO

SI TE RINDES CUANDO LAS COSAS SE EMPIEZAN A PON


TECNOLÓGICA CENTROAMERICANA
NISTRACION DEL CRÉDITO
____NOMBRE_______________________NOTA_______
Hora 8:00

$3,200,000.00
329,000.00. Si
branza en un 15% y los
¿Debe la empresa poner en marcha el cambio?
Actuales Cambios
3,200,000.00 20%
329,000.00

37.53 15%

2,784,000.00
1.00% 2%
13.00%
365

9.73

Propuestos
3,340,800.00 394,997.40 Ventas
8.46 Costos Variable
Utilidad
2,784,000.00 286,230.00
9.73
108,767.40

14,139.76

7,168.00
39,168.00
32,000.00
ación * % descuento
$550,000.00

go del año?

Valor nominal 550,000.00


Ingreso inicial 440,000.00
Intereses 110,000.00
Ingresos Netos 415,000.00

Tasa efectiva
Veces que rota en el año
B
Costo de corretaje 25,000.00
Tasa 26.51%
TEA 102.46%

los fondos a una tasa


ualmente $10,000 de
o de un préstamo con
o en un solo pago.

Prestamo 800,000.00
días Tiempo 240
Tasa Anual 10.00%

Ingresos Neto 720,000.00


Interses 80,000.00

Tasa efectiva a 11.11%


m 1.50
TEA 17.121%
realiza el 20/02/2020
VL de factura Condición
900,000.00 Fecha de Factura
900,000.00 Fin de Mes
900,000.00 Fecha de Factura

l préstamo?,

Costo
aproximado de
Días para Costo de renunciar renunciar al Días de
descuento Neto al descuento descuento Préstamo
10 30 46.79% 45.63% 20.00
15 45 21.67% 21.29% 30.00
10 60 23.35% 22.63% 50.00

5.00%
mación siguiente
USE AÑO DE 360 DÍAS
RESUMEN DE RAZONES Empresa 2020 Empresa 2021
Razones de Liquidez
2021 Razón Corriente 1.70
2,160,000.00 Razones de Actividad
1,512,000.00 Rotación de Inventario 7.2 Veces
648,000.00 P Promedio de Cobranza 36 Días
172,800.00 Rotación de Activos Totales 1.25 Veces
475,200.00 Razones de Deuda
43,200.00 Razón de Deuda Total 60%
432,000.00 Razones de Rentabilidad
108,000.00 Margen de Utilidad Bruta 27%
324,000.00 Margen de Utilidad Operativa 21%
Margen de Utilidad Gravable 19%
Margen de Utilidad Neta 14.25%
Impuestos sobre Renta 25% 25%
2021 2020 2021
Pasivos
Pasivos Corrientes
35,000.00 Cuentas por pagar 120,000.00 200,000.00
25,000.00 Documentos por Pagar 100,588.24 143,750.00
270,000.00 Cargos por Pagar 20,000.00
252,000.00 Total Pasivos Corrientes 363,750.00
582,000.00 Deuda a Largo Plazo 536,250.00
TOTAL PASIVOS 900,000.00
1,218,000.00 Capital Contable 319,500.00
Utilidad Acumulada 580,500.000
1,800,000.00 Total de Pasivo y Capital Contable 1,800,000.00

COSAS SE EMPIEZAN A PONER DIFÍCILES, NUNCA LOGRARAS NADA QUE VALGA LA PENA
2/16/2022
5%

poner en marcha el cambio? Análizar Punto de equiGanancia de: 35,000.00


Ventas
PPCobranza

Actuales
5%

5%
5%

Fecha de Factura

Fecha de Factura

900,000.00

valor del
Tasa DEScuento préstamo Interese Ganancia Aceptar o Renunciar
23% 22,500.00 900,000.00 11,342.47 11,157.53 renunciar
23% 15,750.00 900,000.00 17,013.70 -1,263.70 aceptar
23% 27,900.00 900,000.00 28,356.16 -456.16 renunciar

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