Contabilidad Gerencial

Unidad de Matemáticas Financieras

Desarrollado por Daniel Galleguillos Rojas

GUIA DE EJERCICIO N°2:

INTERES COMPUESTO

1.- Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes condiciones:
M$20.000 de contado; M$1.000 por mensualidades vencidas durante 2 años 6 meses y un
último pago de M$2.500 un mes después de pagada la última mensualidad. El costo del dinero
es de 9% con capitalización mensual

Respuesta

Tasa anual 9%, mensual 0,72073%

Valor presente : 1.000 x [1- (1+0,0072073)-30 /0,0072073]= 26.892
Valor última cuota: 2.500 / (1+0,0072073)31 = 2.001
Luego el valor es: 20.000 + 26.892 + $2.001 = 48.893

2.- Usted compro una propiedad en año de 2015, para ello contrato un préstamo a 12 años,
con pago mensual de 18,5 UF con una tasa interés de UF+8% anual. Han pasado cinco años, y
usted decide arrendar la casa, en el equivalente al 115% del actual dividendo, con un contrato
a 10 años plazo. Los fondos netos del arriendo son depositados sagradamente en una libreta
de ahorro que rinde un UF+ 4%
a) Determine el valor de la propiedad.
b) Determine el monto del ahorro

Respuesta

1.- Valor de la propiedad

VP = 18,5 x [1 – (1+ 0,00643)-144 / 0,00643] = 1.733,93 UF
2.- Valor de ahorro
Ingreso neto: 21,3 – 18,5 = 2,8 UF
Primer periodo arriendo: 7 años
VF = 2,8 x [(1+ 0,00327)84 -1 / 0,00327] = 270,2 UF
VF = 270,17 x ((1+ 0,00327)3 = 303.9 (1)
Segundo periodo: 3 años
VF = 21,3x [(1+ 0,00327)36 -1 / 0,00327] = 811,6 UF (2)
Total (1 + 2 ) = 1.115,5 UF

3.- El señor Juan Pérez comenzó a trabajar a los 29 años y tiene un depósito es su AFP de 3,8
UF/mes, renta que no cambia a lo largo de toda su vida laboral. Cuando cumple 45 años,
decide realizar un ahorro voluntario adicional de 2,5 UF/mes. Cumplido los 65 años, jubila y
comienza a recibir su pensión. La estrategia seguida para maximizar el ahorro previsional fue:
Un tercio de su vida laboral lo invirtió en un fondo A, cuya rentabilidad fue 10% durante todo el
tiempo, el segundo tercio transfirió el 50% ahorros al fondo B de su AFP, este fondo renta un
7% anual, finalmente en el último tercio de su vida laboral transfiere el total de los ahorros al
fondo E, cuya rentabilidad es del 3,5% anual. Adicionalmente cuando cumplió 58 años recibió
un bono de UF1.500, el cual lo deposito íntegramente en ahorro voluntario.
a) Determine el monto del ahorro obligatorio y voluntario.
b) Cuál es el monto de su jubilación si el Sr. Pérez vive hasta los 75 años.

Respuesta

Datos de los periodos de análisis:

Fondo A B E
N (meses) 144 144 144
Interés anual 10% 7% 3,5%
Tasa efectiva 0,00797 0,00565 0,00287

Ahorro obligatorio
100% Fondo A: 3,8 x [ (1 + 0,00797)144 -1 / 0,00797] = 1.018,69
50% al fondo A 509,35 x ( 1 + 0,00797)144 = 1.597,61

59
Contabilidad Gerencial
Unidad de Matemáticas Financieras
Desarrollado por Daniel Galleguillos Rojas

y 50% al B:: 509,35 x ( 1 + 0,00565)144 = 1.146,46

Fondo E: 2.744.07 x (1 + 0,00287)144 = 4.145,94 (1)

Fondo B: 3,8 x [ (1 + 0,00565)144 -1 / 0,00565] = 841,28

Fondo E 841,28 x ( 1 + 0,00287)144 = 1.271,07 (2)
Fondo E: 3,8 x [ (1 + 0,00287)144 -1 / 0,00287] = 676,42 (3)

Total fondo (1+2+3) = 6.093,43 UF

Ahorro Voluntario
Fondo B: 2,5 x [ (1 + 0,00565)96 -1 / 0,00565] =317,48
Fondo E: 317,48 x ( 1 + 0,00287)144 =479,67 (1)
Fondo E: 2,5 x [ (1 + 0,00287)144 -1 / 0,00287] =445,01 (2)
Bono especial: 1.500 x (1 + 0,035) 7 = 1.908,42 (3)

Total fondo (1+2+3) = 2.833.10 UF

Jubilación (solo obligatorio)

6.093,43 x [0.00287 / (1- (1 + 0,00287)-120 ] = 60,10 UF/mes

4.- Hoy que enfrenta esta prueba usted se hace el siguiente cuestionamiento. ¿Vale la pena
seguir en la universidad? Con los conocimientos adquiridos a la fecha decide evaluar
económicamente la decisión. Si el costo de oportunidad es del 7,5% ¿Qué decisión toma?

Alternativa A: Deja la universidad y se pone a trabajar de inmediato.

Sueldo que ganara por el resto de su vida laboral $750.000. (hoy tiene 25 años y trabaja
40 años). Debe cancelar préstamo que tomo para el pago de los primeros 5 semestre, el
cual se debe pagar a contar del segundo año de haber dejado la universidad. El
préstamo financia el 100% de los aranceles semestrales, con una tasa del 3,5% anual y
que se debe pagar en 5 años con pago mensual.

Alternativa B: Sigue en la universidad y se recibe.

Para ello debe continuar por 4 años más en la universidad. Financia vía préstamo el total
de los aranceles universitario que debe incluir el arancel de titulación por M$1.200. Cada
semestre le cuesta $950.00. Al titularse se pone a trabajar de inmediato y durante el
tiempo laboral (trabaja hasta los 65 años) obtiene un sueldo de $2.100.000 mensual. El
préstamo lo paga al final del segundo año para lo cual decide ahorrar parte de su sueldo
en Fondo Mutuo que rinde el 3% anual. Determine el monto del ahorro mensual.

Respuesta Decisión de dejar la universidad

Alternativa A
Ingresos: n= 480 meses; tasa anual 7,5%; tasa mensual= 0,00604
Vp = 750 x [1-(1+0,00604) -480 / 0,00604] =M$ 117.274

Préstamo: Tasa 3,5% anual; 0,00287 mensual y 0,01735; n= 5 semestre

Monto Préstamo 950 x [(1+0,01735) 5 -1 / 0,01735] = M$ 4.917

Diferido 2 años: 4.917 x (1+0,035) 2 = M$ 5.267
Valor cuota Préstamo: 5.267 x [0,00287 / (1-(1+ 0,00287) -60 ] = M$ 95,7
Valor cuota descontada: 95,7 x [1-(1+0,00604) -60/0,00604] = M$ 4.805
Actualizado: 4.805 / (1+ 0,075) 2 =M$ 4.158

Por lo tanto el valor de la opción es: M$113.116

Alternativa B
Ingresos: n= 432 meses; tasa anual 7,5%; tasa mensual= 0,00604
Vp = 2.100 x [1-(1+0,00604) -432 / 0,00604] = M$ 321.895
Actualizado a hoy: 321.895 / ( 1+0,075) 4 = M$ 241.035

60
Contabilidad Gerencial
Unidad de Matemáticas Financieras
Desarrollado por Daniel Galleguillos Rojas

Préstamo: Tasa 3,5% anual; 0,00287 mensual y 0,01735; n= 13 semestre

Monto préstamo 950 x [(1+0,01735) 13 -1 / 0,01735] = M$ 13.721

Deferido 2 años: 13.721 x (1+0,035) 2 = M$ 14.698
Actualizado: 14.698 / ( 1+ 0,075) 6 = M$ 9.524
Arancel de titulación: 1.200 / (1+0,035) 4 = M$ 1.046
Por lo tanto el valor de la opción es: M$ 230.465

Determinación ahorro para el pago préstamo:

R= 14.698 x [0,00247 / (1+0,00247) 24 -1] = M$595

61
Contabilidad Gerencial
Unidad de Matemáticas Financieras
Desarrollado por Daniel Galleguillos Rojas

EJERCICIO PROPUESTO

Tema a desarrollar: Calculo Pensiones AFP

Sean los siguientes trabajadores típicos:
Don Juan Doña Juanita
Edad Actual 29 28
Edad de jubilación 65 60
Expectativas de vida 80 83
Sueldo (R=10% AFP) M$1.000 M$1.000
Rentabilidad Fondo 6,50% 6,50%

1.- Calcule el monto de la jubilación de cada trabajador

2.- Calcule cuanto debió ahorrar doña Juanita para tener en mismo monto que don Juan.

3.- Determine la renta (R) que ambos recibirán al momento de su jubilación, bajo el cálculo
definido en punto 2

4.- Calcule el monto de la jubilación si don Juan se jubila a los 67 años y doña Juanita a los 65

5.- Don Juan al año 10 de iniciada su vida laboral decide realizar un emprendimiento, situación
que duro 12 años, sin aporte a su AFP, luego decide emplearse nuevamente en las mismas
condiciones anterior.

6.- Supóngase que tanto don Juan como doña Juanita, por una política del Estado, al momento
de nacer, fue depositado en su cuenta de AFP, la suma de 1 millón de pesos. En base al punto
1, calcule el efecto en la renta de la jubilación para ambos.

62