Deuda / EBITDA

¿Qué es el indicador Deuda / EBITDA?

Mide la cantidad de ingresos generados y disponibles para pagar deudas antes de cubrir intereses,
impuestos, depreciación y gastos de amortización. Deuda / EBITDA mide la capacidad de una empresa
para pagar la deuda contraída. Un resultado alto (normalmente mayor a 4) indica que la organización
tiene una carga financiera pesada y es más probable que incurra en riesgo de crédito al no poder pagar
sus deudas.

Este indicador es a menudo usado por bancos y entidades crediticias para firmas convenios de préstamos
comerciales, incluyendo el ratio como un covenant (https://www.portafolio.co/economia/finanzas/son-
covenants-240108)(la organización debe mantener el nivel acordado o correrá el riesgo de deber pagar
el crédito de manera inmediata).

Adicionalmente, el indicador Deuda / EBITDA es comúnmente usado por las calificadoras de riesgo para
evaluar la probabilidad de que una compañía incumpla con su deuda.

¿Cómo se calcula el Deuda / EBITDA?

Deuda / EBITDA = Deuda (obligaciones financieras de corto y largo plazo) / EBITDA

Deuda neta / EBITDA

¿Qué es el indicador Deuda neta / EBITDA?

Es la relación de deuda que muestra como la operación de la empresa puede cubrir las deudas, es decir,
cuántos años tarda la compañía en pagar la deuda con los flujos de efectivo de la operación.

Este ratio puede ser negativo si una empresa posee más efectivo que deuda. Es un indicador similar al
Deuda / EBITDA, sin embargo, a la deuda neta se le resta el efectivo y equivalentes de efectivo.

Es uno de los indicadores de endeudamiento favoritos de los analistas financieros, debido a que este
tiene en cuenta la capacidad de una compañía de reducir su deuda financiera.

Un indicador superior a 4 o 5 normalmente indica que la organización tiene menor capacidad de hacer
frente a sus obligaciones financieras, por lo cual es improbable que pueda asumir nuevos créditos. Este
indicador se debe comparar con un benchmark de la industria respectiva para poder hacer un análisis
acorde a cada empresa.

¿Cómo se calcula el Deuda neta / EBITDA?

Deuda neta / EBITDA = Deuda (obligaciones financieras de corto y largo plazo) – Efectivo y equivalentes
/ EBITDA

Ejemplo: Indicadores Deuda (neta) / EBITDA

Una empresa presenta las siguientes cuentas del 2015 al 2018: