Materia: Finanzas de la organización.

Maestra: Mayen Ramírez Martha Elizabeth

Unidad 4, actividad 1

Alumno: Moo Hau Juan Carlos

Fecha de entrega: 10 de diciembre del 2021

pág. 1
Índice .
Capital de trabajo........................................................................................................................................3
Concepto.................................................................................................................................................3
Importancia.............................................................................................................................................3
Como se determina el capital de trabajo.....................................................................................................3
Por ejemplo:............................................................................................................................................4
Diversas políticas de financiamiento de los activos circulantes...................................................................4
Política relajada.......................................................................................................................................4
Política restringida...................................................................................................................................4
Política moderada....................................................................................................................................5
Repercusiones en la rentabilidad y el riesgo...............................................................................................5
Cuadro sinóptico de las fuentes espontaneas de financiamiento...............................................................6
Cuadro sinóptico de las fuentes no espontaneas de financiamiento..........................................................6
Referencias bibliográficas............................................................................................................................7

pág. 2
Capital de trabajo.
Concepto.
El capital de trabajo es una magnitud contable referida a aquellos recursos económicos
con los que cuenta una empresa dentro de su patrimonio para afrontar compromisos de
pago en el corto plazo y relacionados con su actividad económica.

En un esquema contable simple, el concepto de capital de trabajo se centra en los

recursos de capital con los que una empresa determinada puede contar en el corto
plazo para operar. Es decir, aquellos capitales comúnmente utilizados en la actividad
económica diaria que la firma realiza.

Importancia.
Es importante destacar que una empresa puede contar con un capital contable alto y
no poseer al mismo tiempo con un capital de trabajo similar, de igual manera sucedería
el caso contrario. Esta no dependencia tendrá que ver con la conformación o la
estructura de los activos y los pasivos de la compañía. Por ejemplo, puede que una
compañía cuente con gran cantidad de bienes inmuebles dentro de su patrimonio, pero
no puede hacer frente a pagos varios a corto plazo al no disponer de retornos
constantes dinerarios.

Entonces, puede deducirse que esta magnitud de capital de trabajo es especialmente

importante en empresas con naturaleza comercial y con necesidad de disponer, debido
a su actividad habitual de medios de pago a corto plazo por la entrada y salida
constante de inputs y outputs.

Como se determina el capital de trabajo.

Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de los
activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el
capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuantos recursos cuenta
la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.

La fórmula para determinar el capital de trabajo neto contable es:

1. Capital de trabajo= activo corriente – pasivo corriente.

pág. 3
Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica que la
razón corriente siempre debe ser superior a 1.

Por ejemplo:
Dispones de un total de activos de $50 millones (efectivo en caja y bancos),

Un total de pasivos de $15 millones (deudas a corto plazo y con proveedores).

Al restar el total de activos menos los pasivos, te quedan $35 millones, que sería el
capital de trabajo que tienes para pensar en un plan de expansión o crecimiento.

En resumen, el capital de trabajo es la sangre que hace funcionar a tu pyme. Pero es

común que sufra una "anemia" porque tu negocio no maneja bien las platas o bien
tiene clientes que le pagan tarde, mal o nunca.

Diversas políticas de financiamiento de los activos circulantes.

En relación con la cantidad total de activos circulantes que se mantienen, hay tres
políticas alternativas que difieren en que mantienen distintas cantidades de activos
circulantes para dar apoyo a cualquier nivel dado de ventas:

Política relajada.
o Mantiene cantidades relativamente grandes de efectivo, valores negociables e
inventarios.
o Las ventas son estimuladas por el uso de una política de crédito que proporciona
un financiamiento liberal para los clientes y un nivel correspondientemente alto
de cuentas por cobrar.
o Es utilizada en época de crisis económica ya que implica el aumento de las
cuentas por cobrar (aumentando días de crédito), con el objeto de aumentar las
ventas y mejorar mi flujo operativo.

Política restringida.
o Activo circulante bajo: El mantenimiento de efectivo, valores negociables e
inventarios se ve minimizado.
o Utilizada en época de auge económico ya que por las condiciones
macroeconómicas permiten que la empresa logre vender lo esperado y por lo
tanto no necesite aumentar los días de crédito (disminuye cuentas por cobrar),

pág. 4
 manteniendo bajos saldos de efectivo y de inversiones negociables a corto
plazo, realizar pequeñas inversiones en inventario.

Política moderada.
o Se encuentra entre ambos extremos.
o Activo circulante promedio normal, el equilibrio entre las otras dos políticas.

Repercusiones en la rentabilidad y el riesgo.

De manera general se puede enfatizar en el impacto sobre el riesgo y la rentabilidad
que tienen las políticas, conlleva a interiorizar que al determinar la cantidad o nivel
apropiado de activos circulantes, el análisis del capital de trabajo debe considerar la
compensación entre rentabilidad y riesgo, donde mientras mayor sea el nivel de activo
circulante, mayor será la liquidez de la empresa, si todo lo demás permanece
constante; así mismo, con una mayor liquidez es menor el riesgo, pero también lo será
la rentabilidad.

Es importante destacar que, para cada nivel de rendimiento, se puede mantener un

nivel mínimo de activo circulante que permita desarrollar las operaciones empresariales
de forma exitosa. Disminuir el nivel de inversión en activo circulante cuando aún se es
capaz de sostener las ventas, puede conducir a un incremento en el rendimiento de la
empresa sobre los activos totales.

Por otro lado, un aumento en los valores de activo circulante por encima del óptimo
necesario, traería como consecuencia un aumento en el activo total, sin un incremento
proporcional en los rendimientos, disminuyendo de esta forma el rendimiento sobre la
inversión. Una disminución en estos valores puede significar la incapacidad para cubrir
pagos en tiempo, paros en el proceso de producción por faltante de inventario y
disminución en las ventas por una política de crédito poco flexible.

pág. 5
Cuadro sinóptico de las fuentes espontaneas de financiamiento.

Cuadro sinóptico de las fuentes no espontaneas de financiamiento.

pág. 6
Referencias bibliográficas.
Westreicher, G. (2021, 22 julio). Capital de trabajo. Economipedia. Recuperado 8 de diciembre

de 2021, de https://economipedia.com/definiciones/capital-de-trabajo.html#:%7E:text=El

%20capital%20de%20trabajo%20es,relacionados%20con%20su%20actividad%20econ

%C3%B3mica.

Gerencie.com. (2021, 22 octubre). Capital de trabajo. Recuperado 8 de diciembre de 2021, de

https://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html

Chongo, D. E. (2021, 3 febrero). Capital de trabajo, riesgo y rentabilidad empresarial.

gestiopolis. Recuperado 8 de diciembre de 2021, de https://www.gestiopolis.com/capital-

de-trabajo-riesgo-y-rentabilidad-empresarial/

Pérez, O. (2021, 9 noviembre). Fuentes de financiamiento espontáneas. gestiopolis. Recuperado

10 de diciembre de 2021, de https://www.gestiopolis.com/fuentes-financiamiento-

espontaneas/

pág. 7