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Practica Nº 1

:
Ejercicios de finanzas con funciones
estándar de la hoja de cálculo

Índice

Ejercicio 1: Tabla de amortización de la Superhipoteca del Banco Santander.......................... 2
Ejercicio 2: Cálculo de la T.A.E. mediante la función Goal Seek............................................. 3
Ejercicio 3: T.A.E. de la oferta de Hogarissimo mediante la función Goal Seek...................... 4
Ejercicio 4: Tabla de dos entradas. ............................................................................................ 4

El objetivo de esta práctica es resolver una serie de ejercicios financieros por medio de las
funciones estándar de Microsoft Excel. Es importante que se entiendan los conceptos y
aprender a utilizar bien las funciones de esta hoja de cálculo, más que intentar terminar toda la
práctica ahora..

Para la resolución de esta práctica se debe crear un fichero de Excel llamado Practica_1.xls, y
se debe realizar cada ejercicio en una hoja de cálculo diferente, llamándola Ejer_n según sea n
el número correspondiente a cada ejercicio. Para crear una nueva hoja de cálculo, en el menú
Insert se elige la opción Worksheet. Para cambiar el nombre de una hoja, se realiza haciendo
doble clic en la pestaña que aparece en la parte inferior de la hoja.

En el web de la asignatura se pondrá la solución de los ejercicios en unos días. Es muy
interesante resolverlos antes de que se publique.

œ Plazo 20 años œ Cuota del primer año 50. estos datos se deberán incluir en dos columnas al lado de la que indica el número de periodo: œ Periodo œ Rédito œ Cuota Para la resolución del ejercicio se deben crear las columnas: œ Capital inicial œ Interés œ Amortización œ Capital final (es lo que debemos después de pagar la cuota cada mes) En este caso el préstamo se paga en cuotas mensuales. De la letra pequeña de este anuncio obtenemos la siguiente información: œ El tipo de interés nominal del primer año será 7. œ Cuota del segundo año 72.000 Ptas.) Los datos de este ejercicio son: œ Capital inicial 8. La tabla de amortización deberá tener el siguiente aspecto: .htm.tecnun. Se debe prestar muchísima atención a la letra pequeña que aparece en este tipo de anuncios.2 Ejercicio 1: Tabla de amortización de la Superhipoteca del Banco Santander. El anuncio se encuentra en la página web de la asignatura http://www. A partir del tercero.000 Ptas.5% œ El tipo de interés nominal a partir del segundo año estará referenciado al MIBOR a 1 año del mes anterior más dos puntos (se tomará el valor de MIBOR a 1 año de 8. ya que allí se encuentran la mayoría de las condiciones importantes.000. a 20 años de plazo que aparece como ejemplo en el anuncio de la Superhipoteca del Banco Santander.875% para todo el ejercicio) œ Los dos primeros años sólo se pagarán intereses.544 Ptas. Se trata de realizar la tabla de amortización del préstamo de 8. œ Cuota a partir del tercer año 84.000 Ptas.500 Ptas.Finanzas de la Empresa Pág. se pagará interés más capital œ La comisión de apertura será del 1% (mínimo 50. por eso la tabla de amortización deberá estar confeccionada para 240 meses (20 años plazo).es/asignaturas/Finanzas/anuncios/anuncios.000. Ya que el rédito y la cuota son distintos a lo largo de la vida del préstamo.000 Ptas.

en cada periodo disminuye la parte de intereses que se paga y por tanto. a pesar de ser constante la cuota. va aumentando la parte de amortización. Se debe tener en cuenta que el capital inicial de un periodo es el capital final del periodo anterior. Para facilitar la confección de la tabla. siendo r el rédito total (valor contenido en una celda) y n el número de periodo correspondiente. A partir del tercer año la cuota será constante hasta el final de la vida del préstamo y estará compuesta por el interés de cada periodo y una parte del capital prestado. mediante la función Goal Seek. En este ejercicio. En este caso lo que interesa es encontrar el rédito total del préstamo. con lo que se va amortizando el préstamo. se introducen las fórmulas correspondientes en cada celda del primer periodo (fila 5 de la figura superior) y se arrastran hasta el final de la tabla.A. por lo que el capital final o capital por amortizar debería ser 0 pesetas.E. La función Goal Seek nos va a permitir hacer 0 la celda que sume los valores actualizados de los pagos y los cobros. Como se puede observar. Se puede introducir un valor cualquiera para r. de la Superhipoteca del Banco Santander mediante la función Goal Seek a partir de la tabla de amortización del ejercicio anterior. es decir. en el último periodo el capital inicial coincide con la amortización. es la parte del préstamo que todavía no se ha amortizado. el rédito que iguala el valor actualizado de los pagos y de los cobros. Al ir amortizándose el préstamo. cambiando el valor de otra celda llamada rédito total. debido al redondeo de la tercera cuota. El objetivo del segundo ejercicio es calcular la T. . ya que es la incógnita del problema. Se puede decir que el error permitido puede ser del orden del número total de periodos. Si la tabla esta correctamente confeccionada.A. Primero se debe actualizar cada pago (cuota) y cada cobro (dinero neto prestado) al periodo 0. La función Goal Seek permite cambiar el valor de una celda a un valor objetivo (Goal) cambiando el valor de otra celda (variable).Practica Nº1 Ejercicios de finanzas con funciones estándar de la hoja de cálculo Pág. el capital por amortizar en el último periodo es de 207 Ptas.E. Ejercicio 2: Cálculo de la T. la parte de interés y de amortización es variable ya que se calcula a partir del capital vivo en cada periodo. Para ello se crea una nueva columna llamada “actualizado” y se divide cada pago y cada cobro por el factor de actualización (1+r)n.3 El capital final o capital vivo de un periodo.

) La T.A. mediante la fórmula: (1+r)12=(1+ T. en este caso 0.A. modificando el valor de r con la función Goal Seek. . el valor deseado. Y en la caja By changing cell. Se iguala a 0 la suma. Al igual que el ejercicio anterior. El valor de r será de 0.A.E.Finanzas de la Empresa Pág. ambos inclusive. œ Determinar el valor de r que iguala ambos valores.4 A continuación se suma todos los cobros y pagos actualizados en una celda. œ A partir de dicho valor de r determinar la T.). En la caja To value.E.A.E. este ejercicio tiene como objetivo calcular la T.E. Realizar una tabla de dos entradas de la función de actualización del dinero.A. œ Representar por medio de una tabla de dos columnas el flujo de la inversión de cada una de las dos ofertas.3. En el menú Tools en la opción Goal Seek aparece la siguiente caja de dialogo: En la caja de texto Set cell. calculada se comprueba que es la publicada en el anuncio. la celda que contiene el valor del rédito total r. esta vez de la oferta de Hogarissimo. Esta función devuelve un nuevo valor de r. mediante la función Goal Seek. que es el que iguala los pagos y los cobros actualizados. Ejercicio 4: Tabla de dos entradas. La formula de actualización del dinero es: Ë rÛ C t = C 0 ¼ Ì1 + Ü nt Í nÝ El rango de las variables será de 1 a 10.E. de la oferta de Hogarissimo mediante la función Goal Seek.A.A. Ejercicio 3: T. œ Expresar el valor actual de las dos ofertas en función de la variable r (contenida en una celda). se introduce la referencia a la celda que contiene la suma de los pagos y los cobros actualizados. siendo las variables el tiempo y el número de periodos de capitalización.E.E.: (1+r)12=(1+ T. A partir de dicho valor de r (mensual) se determina la T. En los cobros (el dinero prestado) se debe tener en cuenta la comisión del 1% sobre la cantidad total del préstamo.