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Tema 5:
1. Introducción.
2. Los Futuros Financieros
3. Opciones Financieras
4. Valoración de Opciones Financieras.
5. Estrategias con Derivados.
6. Las permutas financieras (swaps)
MERCADOS OTC:
- Operaciones Forward-Forward
- Contratos FRAs
- Contratos Caps, Floors, Collars
- Contratos Swaps
MERCADOS ORGANIZADOS:
- Contratos de Futuros
- Contratos de Opciones
● Definición:
Contrato por el que el comprador adquiere la obligación, de comprar y el
vendedor la de vender un activo (subyacente) a un precio determinado y
en una fecha futura.
● Tipos:
- Tipos de interés
- Índices bursátiles
- Acciones
- Commodities.
● Cobertura:
● Especulación:
● Arbitraje:
Beneficios Futuros
Contado
Cotización
subyacente
Pérdidas
FUTUROS
CORRO
MIEMBRO
CLIENTE BROKER LIQUIDADOR
SISTEMA
PANTALLA
CASACIÓN
ÓRDENES
CÁMARA
COMPENSACIÓN
SISTEMA Orden
LIQUIDACIÓN
Confirmación
COMPRA DE CALL
Beneficios
Strike
S
Prima
Cotización
subyacente
Pérdidas
VENTA DE CALL
Beneficios
Prima
S Cotización
subyacente
Strike
Pérdidas
COMPRA DE PUT
Beneficios
Strike
Cotización
S subyacente
Prima
Pérdidas
VENTA DE PUT
Beneficios
Prima
S Cotización subyacente
Strike
Pérdidas
● Positivo o nulo
Valor
Tiempo
S-E
S
● Volatilidad
● Tipo de interés
● Dividendos
Beneficios
Venta de
put
prima
S Cotización
subyacente
Pérdidas
Venta call
Compra de
acciones
Beneficios
Cotización subyacente