LA TECLEÑA, S.A. DE C.V.

Precio de venta 20.00 €

Costo
Materia prima 4.00 €
mano de obra directa 6.00 €

COSTOS FIJOS 20,000.00 €

TASA FISCAL 25%

PROYECCIONES DE VENTAS INCREMENTALES

AÑO VENTAS
2,006 2,500
2,007 4,200
2,008 4,800
2,009 3,000

PRECIO DE COMPRA EQUIPO 38,000.00 €

COSTOS DE INSTALACION 2,000.00 €
VIDA UTIL 4.00 AÑOS
METODO DE DEPRECIACION LINEA RECTA
VALOR DE MERCADO AL FINAL 8,000.00 €

INCREMENTO EN EXISTENCIAS MP 3,000.00 €

INCREMENTO CUENTA POR PAGAR 1,000.00 €
INCREMENTO EN CUENAS POR COBRAR 10% SOBRE EL VALOR DE LAS VENTAS

FINANCIAMIENTO DE INVERSION 2,000.00 € BONOS 10.00 € CADA UNO

TASA INTERES 5%
METODO ASCENDENTE

DESEMBOLSO INICIAL

PRECIO DE COMPRA EQUIPO - 38,000.00

COSTOS DE INSTALACION - 2,000.00
SUBTOTAL - 40,000.00
CDT Neto - 2,000.00
TOTAL - 42,000.00

BASE DEPRECIABLE 40,000.00

VIDA UTIL 4.00
DEPRECIACION ANUAL 10,000.00

AÑO UNIDADES precio VENTAS ANUALES

2,006 2,500.00 20.00 50,000.00
2,007 4,200.00 20.00 84,000.00
2,008 4,800.00 20.00 96,000.00
2,009 3,000.00 20.00 60,000.00
TOTAL

CAPITAL DE TRABAJO INVENTARIOS CUENTAS POR COBRAR ACTIVO CIRCULANTE

205 3,000.00 3,000.00
2,006 5,000.00 5,000.00
2,007 8,400.00 8,400.00
2,008 9,600.00 9,600.00
2,009 6,000.00 6,000.00
TOTAL

VALOR RESIDUAL

VALOR DE MERCADO 8,000.00 8,000.00

VALOR EN LIBROS -
GANANCIA CAPITAL 8,000.00
IMPACTO FISCAL 10% - 800.00
RECUPERACION DE CDTneto 6,000.00
TOTAL VALOR RESIDUAL 13,200.00

PERFIL DE FONDOS
 3,250.00 15,600.00

- 42,000.00
cv CV CF CT V-CT (V-CT)(1-t)
10.00 25,000.00 20,000.00 45,000.00 5,000.00 3,750.00
10.00 42,000.00 20,000.00 62,000.00 22,000.00 16,500.00
10.00 48,000.00 20,000.00 68,000.00 28,000.00 21,000.00
10.00 30,000.00 20,000.00 50,000.00 10,000.00 7,500.00

CUENTAS POR PAGAR CAPITA NETO DE TRA

1,000.00 2,000.00 2,000.00
5,000.00 3,000.00
8,400.00 3,400.00
9,600.00 1,200.00
6,000.00 - 3,600.00
22,300.00 26,800.00
GNE GNE*t FF CDTneto FF+CDT
10,000.00 2,500.00 6,250.00 - 3,000.00 3,250.00
10,000.00 2,500.00 19,000.00 - 3,400.00 15,600.00
10,000.00 2,500.00 23,500.00 - 1,200.00 22,300.00
10,000.00 2,500.00 10,000.00 3,600.00 13,600.00
 2,005 2,006 2,007 2,008 2,009
DESEMBOLSO INICIAL
PRECIO DE COMPRA EQUIPO - 38,000.00
COSTOS DE INSTALACION - 2,000.00
SUBTOTAL - 40,000.00
CDT Neto - 2,000.00 - 3,000.00 - 3,400.00 - 1,200.00 3,600.00
TOTAL - 42,000.00 - 3,000.00 - 3,400.00 - 1,200.00 3,600.00

VENTAS 50,000.00 84,000.00 96,000.00 60,000.00

COSTO VARIABLE - 25,000.00 - 42,000.00 - 48,000.00 - 30,000.00
MARGEN DE CONTRIBUCION 25,000.00 42,000.00 48,000.00 30,000.00
COSTOS FIJOS - 20,000.00 - 20,000.00 - 20,000.00 - 20,000.00
DEPRECIACION - 10,000.00 - 10,000.00 - 10,000.00 - 10,000.00
UAII - 5,000.00 12,000.00 18,000.00 -
IMPUESTOS 1,250.00 - 3,000.00 - 4,500.00 -
UAIDI - 3,750.00 9,000.00 13,500.00 -
DEPRECIACION 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
FLUJO DE FONDOS OPERATIVOS 6,250.00 19,000.00 23,500.00 10,000.00

VALOR RESIDUAL
VALOR DE MERCADO 8,000.00
IMPACTO FISCAL - 800.00
RECUPERACION CDT neto 6,000.00

FLUJO DE FONDOS - 42,000.00 3,250.00 15,600.00 22,300.00 26,800.00

2,005 2,006 2,007 2,008 2,009

DESEMBOLSO INICIAL
PRECIO DE COMPRA EQUIPO - 38,000.00
COSTOS DE INSTALACION - 2,000.00
SUBTOTAL - 40,000.00
CDT Neto - 2,000.00 - 3,000.00 - 3,400.00 - 1,200.00 3,600.00
TOTAL - 42,000.00 - 3,000.00 - 3,400.00 - 1,200.00 3,600.00

VENTAS 50,000.00 84,000.00 96,000.00 60,000.00

COSTO VARIABLE - 25,000.00 - 42,000.00 - 48,000.00 - 30,000.00
MARGEN DE CONTRIBUCION 25,000.00 42,000.00 48,000.00 30,000.00
COSTOS FIJOS - 20,000.00 - 20,000.00 - 20,000.00 - 20,000.00
DEPRECIACION - 10,000.00 - 10,000.00 - 10,000.00 - 10,000.00
UAII - 5,000.00 12,000.00 18,000.00 -
INTERESES - 1,000.00 - 1,000.00 - 1,000.00 - 1,000.00
UAI - 6,000.00 11,000.00 17,000.00 - 1,000.00
IMPUESTOS 1,500.00 - 2,750.00 - 4,250.00 250.00
UNDI - 4,500.00 8,250.00 12,750.00 - 750.00
AJUSTES
DEPRECIACION 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
INTERESES 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00
ESCUDO FISCAL INTERESES - 250.00 - 250.00 - 250.00 - 250.00
FLUJO DE FONDOS - 6,250.00 19,000.00 23,500.00 10,000.00
- - - -

VALOR RESIDUAL
VALOR DE MERCADO 8,000.00
IMPACTO FISCAL - 800.00
RECUPERACION CDT neto 6,000.00
TOTAL VALOR RESIDUAL - - - - 13,200.00

PERFIL DE FONDOS - 42,000.00 3,250.00 15,600.00 22,300.00 26,800.00

I) INVERSION INICIAL 2006 2007 2008 2009
COSTO DE AQUISICION DEL PROY $ (40,000.00)
COSTOS DE INSLACION
INVERSION DE C.T $ (7,000.00) $ (3,400.00) $ (1,200.00) $ 3,600.00
FLUJO DE INVERSION $ (40,000.00) $ (7,000.00) $ (3,400.00) $ (1,200.00) $ 3,600.00
$ (42,000.00) $ (3,000.00) $ (3,400.00) $ (1,200.00) $ 3,600.00
$ 2,000.00 $ (4,000.00) $ - $ - $ -

II) FLUJO DE OPERARTIVO

VENTA INCREMENTALES $ 50,000.00 $ 84,000.00 $ 96,000.00 $ 60,000.00
COSTOS VARIABLES INCREMENTALES $ 25,000.00 $ 42,000.00 $ 48,000.00 $ 30,000.00
MARGEN DE CONTRIBUCION INCREMENTAL $ 25,000.00 $ 42,000.00 $ 48,000.00 $ 30,000.00

COSTOS FIJOS $ (20,000.00) $ (20,000.00) $ (20,000.00) $ (20,000.00)

DEPRECIACION $ (10,000.00) $ (10,000.00) $ (10,000.00) $ (10,000.00)
UAII $ (5,000.00) $ 12,000.00 $ 18,000.00 $ -
GASTOS FINANCIEROS $ (1,000.00) $ (1,000.00) $ (1,000.00) $ (1,000.00)
UTILIDAD ANTES DE ISR $ (6,000.00) $ 11,000.00 $ 17,000.00 $ (1,000.00)
ISR $ 1,500.00 $ (2,750.00) $ (4,250.00) $ 250.00
UTILDAD DESPUES DE IMPUESTO $ (4,500.00) $ 8,250.00 $ 12,750.00 $ (750.00)
AJUSTES
GNE DEPRECIACION $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00
GASTOS FINANCIEROS $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00
EFECTO FISCAL DE LOS INTERESES $ (250.00) $ (250.00) $ (250.00) $ (250.00)
FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO $ 6,250.00 $ 19,000.00 $ 23,500.00 $ 10,000.00
FERNANDO $ 6,250.00 $ 19,000.00 $ 23,500.00 $ 10,000.00
$ -
VALOR RESIDUAL
VENTA DE LA MN $ 8,000.00
EFECTO FISCAL $ (800.00)
VALOR NETO DE LA MAQUINRIA $ 7,200.00
RECUPERACION DEL C.T $ 8,000.00
FLUJO NETO DE VALOR DE LIQ $ 15,200.00
FLUJO NETO GENERADO $ (40,000.00) $ (750.00) $ 15,600.00 $ 22,300.00 $ 28,800.00
FERNANDO $ (42,000.00) $ 3,250.00 $ 15,600.00 $ 22,300.00 $ 26,800.00
DIFERENCIA $ 2,000.00 $ (4,000.00) $ - $ - $ 2,000.00

UNIDAD A VENDER 5000

UNIDADES INCRMENTALES 2500 4200 4800 3000
PV 20
MP 4
MO 6
TOTAL CV 10
CUENTAS POR COBRAR $ 5,000.00 $ 8,400.00 $ 9,600.00 $ 6,000.00
INVENTARIO MINIMO $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 8,000.00 $ 11,400.00 $ 12,600.00 $ 9,000.00
CUENTAS POR PAGAR $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00
DIFERENCIA DE C.T $ 7,000.00 $ 10,400.00 $ 11,600.00 $ 8,000.00
INCREMENTAL DE C.T $ 7,000.00 $ 3,400.00 $ 1,200.00 $ (3,600.00)

VALOR DE COMPRA MN 38000

MAS COSTO DE INSTLACION 2000
TOTAL COSTOS A DEPREACIAR 40000
4
DEPRECIACION ANUAL 10000
DEPRECIACION ACUMULADA 40000
VALOR EN LIBROS 0
VALOR DE MERCADO 8000
VALOR EN LIBROS 0
GANANCIA DE CAPITAL 8000

FINANCIAMIENTO
BONOS 2,000.00 10.00 20,000.00 0.05 1,000.00
$ (48,000.00)
$ (46,000.00)