CONCEPTO 0 1 2

(+) Ingresos por ventas 3069436.5 3069436.5

precio del producto 133.02 133.02
Cantidad de ventas 23075 23075
Venta de activos
(-) Gastos desembolsables 1896885 1896885
(-) Costos variables 1734825 1734825
Mano de Obra directa 881000 881000
Materia Prima 600000 600000
Barriles 173062.5 173062.5
Etiquetas 11537.5 11537.5
Tapas 69225 69225
(-) Costos fijos 162060 162060
Mano de Obra Indirecta 111600 111600
Gastos administrativos 50460 50460
(-) Gastos No desembolsables 64549.5 64549.5
(-)Depreciación 64549.5 64549.5
Terreno
Construcción 29861 29861
Maquinaria y equipo 15817.5 15817.5
Maquinaria y equipo 16925 16925
Muebles y enseres 1946 1946
(-)Valor en libro 0 0
Terreno
Construcción
Maquinaria y equipo-1
Maquinaria y equipo-2
Muebles y enseres
(-)INTERES DEL PRESTAMO 0 0
(=) UAI 0 1108002 1108002
(-) Impuestos (10%) 110800.2 110800.2
(=) UDI 0 997201.8 997201.8
(+) Ajustes de Gastos No desembolsables 64549.5 64549.5
Depreciación 64549.5 64549.5
Valor en libro 0 0
(-)AMORTIZACION DEL PRINCIPAL 0 0
(-) Egresos no afectos a impuestos 3069554.9 0 0
(-) Inversión inicial 3069554.9 0 0
Inv. Tangible 2621175
Maquinaria y equipo 192025
Terreno 2000000
Otros costos 22710
Obra civil 406440
Inv. Intangible 69002.9
Capital de trabajo 379377
Reinversión
(+)Beneficios no afectos a impuestos 0 0 0
Recuperación Cap. Trabajo
Valor de desecho
(+)PRESTAMO 2,082,340
(=)FLUJO DE CAJA -987215.4 1061751.3 1061751.3

Valores Actualizados -987,215.4 947,992.2 846,421.6

Periodo 0 1 2

Cok(%) 12%

VAN 8,710,616.68

7
32960 S/. 7.00 S/. 230,720.0 0.5
32960 S/. 0.50 S/. 16,480.0 2.5
32960 S/. 2.50 S/. 82,400.0 23.4
8500 S/. 90.00 S/. 765,000.0
S/. 1,094,600.0

COSTO DE MATERIA PRIMA POR AÑO

INSUMOS 1 2 3 4 5
Materia Prima 600.000,00 600.000,00 600.000,00 600.000,00 600.000,00
Barriles 173.062,50 173.062,50 173.062,50 173.062,50 173.062,50
Etiquetas 11.537,50 11.537,50 11.537,50 11.537,50 11.537,50
Tapas 69.225,00 69.225,00 69.225,00 69.225,00 69.225,00
COSTOS 853.825,00 853.825,00 853.825,00 853.825,00 853.825,00

tangibles intangibles capital de trabajo Inversion

3,405,925.00 69,002.00 379,377.00 costos fijos capital de trabajo
UNIDADES 3,405,925.00 379,377.00
1 al 5 6 al 10
23,075.00 32,960.00 prestamo
CV 50% Cf 1,702,962.50
CV-Ins CT 379,377.00
853,825.0 1,094,600.0 2,082,339.50
CV-Unit
37.0 33.4 EL PRESTAMO REPRESENTA EL 75 % DE LA INVERSION INICI
MO-Dirct INVERCION INICIAL 7,700,000.00
881,000.0 881,000.0 CAPITAL DE TRABA 10,000,000.00
1,734,825.0 1,975,600.0
CFP AMORTIZACIÓN CREDITO A LARGO PLA
AMORTIZACIÓN GRADUAL
 AMORTIZACIÓN CREDITO A LARGO PLA
MO-Ind AMORTIZACIÓN GRADUAL
111,600.0 111,600.0 SALDO
FIN DE AÑO
ADM INSOLUTO
50,460.0 50,460.0 3 2,082,340
162,060.0 162,060.0 4 1812452.93
CTP 5 1515577.71
1,896,885.0 2,137,660.0 6 1189014.96
7 829795.94
8 434655.02
6 9 0.00
TOTAL

CAPITAL COK PORCENTAJE

PROPIO 12.0% 1,041,169.75
PRESTAMO 10.0% 1,041,169.8
TOTAL 2,082,339.5
 3 4 5 6 7 8 9
3069436.5 3069436.5 3087961.5 4348423.8 4348423.8 4348423.8 4348423.8
133.02 133.02 133.02 133.02 133.02 133.02 133.02
23075 23075 23075 32690 32690 32690 32690
18525
1896885 1896885 1896885 2137525 2137525 2137525 2137525
1734825 1734825 1734825 1975465 1975465 1975465 1975465
881000 881000 881000 881000 881000 881000 881000
600000 600000 600000 765000 765000 765000 765000
173062.5 173062.5 173062.5 230720 230720 230720 230720
11537.5 11537.5 11537.5 16345 16345 16345 16345
69225 69225 69225 82400 82400 82400 82400
162060 162060 162060 162060 162060 162060 162060
111600 111600 111600 111600 111600 111600 111600
50460 50460 50460 50460 50460 50460 50460
64549.5 64549.5 81474.5 66049.5 66049.5 66049.5 66049.5
64549.5 64549.5 64549.5 66049.5 66049.5 66049.5 66049.5

29861 29861 29861 29861 29861 29861 29861

15817.5 15817.5 15817.5 15817.5 15817.5 15817.5 15817.5
16925 16925 16925 18425 18425 18425 18425
1946 1946 1946 1946 1946 1946 1946
0 0 16925 0 0 0 0

16925

0 208233.95 181245.29 151557.77 118901.50 82979.59 43465.50

1108002 899768.05 928356.71 1993291.53 2025947.80 2061869.71 2101383.80
110800.2 89976.805 92835.6707 199329.153 202594.78 206186.971 210138.3798
997201.8 809791.245 835521.036 1793962.38 1823353.02 1855682.74 1891245.419
64549.5 64549.5 98399.5 66049.5 66049.5 66049.5 66049.5
64549.5 64549.5 81474.5 66049.5 66049.5 66049.5 66049.5
0 0 16925 0 0 0 0
0 269,886.57 296875.22 326562.75 359219.02 395,140.92 434,655.02
0 0 85005 0 0 0 0
0 0 85005 0 0 0 0
36850
36850

48155
36850
 0 0 18365 0 0 0 0

18365

1061751.3 1,144,227.31 1,201,005.76 2,186,574.6 2,248,621.5 2,316,873.2 2,391,949.9

755,733.6 727,177.1 681,482.9 1,107,786.8 1,017,162.2 935,746.2 862,561.1

3 4 5 6 7 8 9

PRIMA POR AÑO

6 7 8 9 10
765,000.00 765,000.00 765,000.00 765,000.00 765,000.00
230,720.00 230,720.00 230,720.00 230,720.00 230,720.00
16,480.00 16,480.00 16,480.00 16,480.00 16,480.00
82,400.00 82,400.00 82,400.00 82,400.00 82,400.00
1,094,600.0 1,094,600.0 1,094,600.0 1,094,600.0 1,094,600.0

al de trabajo

NTA EL 75 % DE LA INVERSION INICIAL MAS EL CAPITAL DE TRABAJO

PRESTAMO 2,082,339.50
INTERES 10.00%

TIZACIÓN CREDITO A LARGO PLAZO

AMORTIZACIÓN GRADUAL
 INTERÉS (10 AMORTIZACIÓ
CUOTA
%) N
0.00 0.00
208233.95 269,886.57 478,120.52
181245.29 296,875.22 478,120.52
151557.77 326,562.75 478,120.52
118901.50 359,219.02 478,120.52
82979.59 395,140.92 478,120.52
43465.50 434,655.02 478,120.52
786,383.6 2,082,340 2,868,723

PORCENTAJE COK-MIXTO
50% 6.0%
50% 5.0%
100.00% 11.00%
 10
4348423.8
133.02
32690
36592.5
2137525
1975465
881000
765000
230720
16345
82400
162060
111600
50460
66049.5
66049.5

29861
15817.5
18425
1946
0

2144849.3
214484.93
1930364.37
66049.5
66049.5
0

0
0
3643086.75
427532.0
3215554.8

5639500.62

1,815,768.3
10
3702518
 FLUJO DE CAJA FINANCIERO - PRACTICA CALIFICADA Nª 2
CONCEPTO 0 1 2 3
(+) Ingresos por ventas 500 800 1000
Igresos operacionales 500 800 1000
Venta de activos
(-) Gastos desembolsables 286 336 386
(-) Costos operacionales (Cfijos + Cvar) 286 336 386
(-) Gastos No desembolsables 260.00 471.50 500.59
(-)Depreciación 260 260 360
Compra de activos en el "año 0" 260 260 260
Compra de activos en el "año 2" 100
(-)Valor en libro 0 0 0
Compra de activos en el "año 0"
Compra de activos en el "año 2"
(-)Perdidas en años anteriores 0 211.5 140.59
Perdidas en años anteriores 211.5 140.59
(-)Interes del prestamo 165.5 133.1 95.3
(=) UAI 0 -211.5 -140.59 18.08
(-) Impuestos (30%) 0 0 0
(=) UDI 0 0 0 0
(+) Ajustes de Gastos No desembolsab 260 471.5 500.59
Depreciación 260 260 360
Valor en libro 0 0 0
perdidas en años anteriores 0 211.5 140.59
(-) Amortización del principal 195.8 228.2 266.0
(-) Inverción inicial 1900 0 0 0
Compra de activos 1300
Capital de trabajo 600
(-)Reinversión 0 0 500 0
(+)Prestamo 1000
(+)Beneficios no afectos a impuestos 0 0 0 0
Recuperación Cap. Trabajo
Valor de desecho
(=)FLUJO DE CAJA -900 64.19 -256.71 234.61

Valores Actualizados -900 58.36 -212.16 176.27

Periodo 0 1 2 3

Cok(%) 10%

VAN 992.48
 AMORTIZACIÓN CREDITO A LARGO PLAZO
4 AMORTIZACIÓN GRADUAL
2200
FIN DE AÑO SALDO INSOLUTO INTERÉS (16.5%)
1100
1100 0 1000 0.00
386 1 804.19 165.50
386 2 575.98 133.09
920.00 3 310.00 95.33
360 4 0.00 51.31
260 TOTAL 445.22
100
560
260
300

51.3 445.2 VALOR RESIDUAL DEL PROYECTO

842.69 CONCEPTO
252.81 (+) Valor comercial
589.89 (-) Valor contable
920.00 (=) Utilidades antes de impuestos
360 (-) Impuestos (30%)
560 (=) Utilidades neta
0.00 (+) Valor contable
310.0 1000.0 (=) Valor de desecho
0

1538
600 0.1655
938
2737.89

1870.01
4
CREDITO A LARGO PLAZO
ZACIÓN GRADUAL

AMORTIZACIÓN CUOTA

0.00
195.81 361.31
228.21 361.31
265.98 361.31
310.00 361.31
1000.00 1445.22

L PROYECTO
Activos
1100
560
540
162
378
560
938
 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
DETERMINACION DE INGRESOS
VARIABLES DEL PROYECTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
(+) Ingresos por ventas 4800000 8400000
Venta de producto balanaceado ($) 4800000 8400000
precio del producto ($) 240 240
Cantidad de ventas 20,000.00 35,000.00
Venta de activos ($)

DETERMINACION DE GASTOS DESEMBOLSABLES

CANTIDAD DE INSUMOS: (1.5 TN DE INSUMOS POR 1 TN DE PT)
VARIABLES DEL PROYECTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
GASTOS DESEMBOLSABLES 4,320,000.00 6,585,000.00
Costo total de procasamiento ($26/TN-PT) 520,000.00 910,000.00
PRODUCTO TERMINADO (TN) 20,000.00 35,000.00
Costo total del insumo ($ 100/TN INSUMO) 2,500,000.00 4,375,000.00
INSUMOS (1.5 TN DE INSM/ 1 TN DE PT) 25,000.00 43,750.00
(-) Costos variables 3,020,000.00 5,285,000.00
(-) Costos fijos 1,300,000.00 1,300,000.00

DETERMINACION DE LA DEPRECIACIÓN

DEP
DEPRECIACION DE ACTIVOS COSTO VIDA UTIL
ANUAL
TERRENO 80,000.00
ABRAS CIVILES 870,000.00 40 21,750.00
SILOS 1,850,000.00 20 92,500.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 4,900,000.00 10 490,000.00
TOTAL 7,700,000.00 604,250.00

INV. DE ACTIVOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

ABRAS CIVILES 21,750.00 21,750.00
SILOS 92,500.00 92,500.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 490,000.00 490,000.00
TOTAL 604,250.00 604,250.00

DETERMINACION DEL VALOR DE MERCADO DEL PROYECTO

VALOR DE MERCADO
(DATO DEL PROBLEMA)
65% INVO 5,005,000.00
65% CT 16,250,000.00

VM 65% IO (AÑO 6) 21,255,000.0

 VM 65% IO (AÑO 6) 21,255,000.0

DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

costo de de CT por tonelada ($ 500)
500.00 CT-AÑO 0 CT-AÑO 1 CT-AÑO 2
Unidades de producción 20,000.00 10,000,000.00
Unidades de producción 35,000.00 17,500,000.00
Unidades de producción 45,000.00 22,500,000.00
Unidades de producción 50,000.00
Variación del capital de trabajo 10,000,000.00 7,500,000.00 5,000,000.00

DETERMINACION DEL VALOR RESIDUAL O VALOR DE DESECHO DEL PROYECTO

VALOR RESIDUAL DEL PROYECTO

CONCEPTO Activos
(+) Valor comercial 21,255,000.00
(-) Valor contable 3,994,500.00
(=) Utilidades antes de impuestos 17260500
(-) Impuestos (30%) 5178150
(=) Utilidades neta 12082350
(+) Valor contable 3994500
(=) Valor de desecho 16076850

DETERMINACION DE FLUJOS Y VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECTO (FLUJ DE CAJA)

CONCEPTO 0 1 2
(+) Ingresos por ventas 4800000 8400000
Venta de producto balanaceado ($) 4800000 8400000
Venta de activos ($) 0 0
(-) Gastos desembolsables 4320000 6585000
(-) Costos variables 3,020,000 5,285,000
Costo total de procasamiento ($26/TN-PT) 520,000 910,000
Costo total del insumo ($ 100/TN INSUMO) 2,500,000 4,375,000
(-) Costos fijos 1,300,000 1,300,000
(-) Costos fijos 1,300,000 1,300,000
(-) Gastos No desembolsables 604,250.00 728,500.00
(-)Depreciación 604,250.00 604,250.00
TERRENO
ABRAS CIVILES 21,750.00 21,750.00
SILOS 92,500.00 92,500.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 490,000.00 490,000.00
(-)Valor en libro 0 0
TERRENO
ABRAS CIVILES
SILOS
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
(-)Perdidas en años anteriores 0 124250
Perdidas en años anteriores 124,250.00
(=) UAI 0 -124,250.0 1,086,500.0
(-) Impuestos (30%) 325950
(=) UDI 0 -124250 760550
(+) Ajustes de Gastos No desembolsables 604,250.00 728,500.00
Depreciación 604,250.00 604,250.00
Valor en libro 0 0
Perdidas en años anteriores 0 124250
(-) Egresos no afectos a impuestos 17700000 7500000 5000000
(-) Inversión inicial 17700000 7500000 5000000
Inv. Tangible 7,700,000.00
TERRENO 80,000.00
ABRAS CIVILES 870,000.00
SILOS 1,850,000.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 4,900,000.00
Inv. Intangible 0
Capital de trabajo 10,000,000.0 7,500,000.00 5,000,000.00
(+)Beneficios no afectos a impuestos 0 0 0
Recuperación Cap. Trabajo
Valor de desecho
(=)FLUJO DE CAJA -17,700,000.0 -7,020,000.00 -3,510,950.00

Valores Actualizados -17,700,000.0 -6,381,818.2 -2,901,611.6

Periodo 0 1 2

Cok(%) 10%

VAN 2,320,074.77

FLUJO DE CAJA FINACIERO

DETERMINACIÓN DEL COSTO DE OPORTUNIDAD MIXTO

CAPITAL COK PORCENTAJE COK-MIXTO

PROPIO 10.0% 4,425,000.00 25% 2.5%
PRESTAMO 8.0% 13,275,000.00 75% 6.0%
TOTAL 17,700,000.00 100.00% 8.50%

DETERMINACIÓN DEL PAGO DE INTERES Y LAS AMORTIZACIONES

EL PRESTAMO REPRESENTA EL 75 % DE LA INVERSION INICIAL MAS EL CAPITAL DE TRABAJO

INVERCION INICIAL 7,700,000.00 PRESTAMO 13,275,000.00
CAPITAL DE TRABAJO 10,000,000.00 INTERES 8.00%
 AMORTIZACIÓN CREDITO A LARGO PLAZO
AMORTIZACIÓN GRADUAL
AMORTIZACIÓ
FIN DE AÑO SALDO INSOLUTO INTERÉS (8 %) CUOTA
N
0 13,275,000.00 0.00 0.00
1 9185855.10 1062000.00 4,089,144.90 5,151,144.90
2 4769578.61 734868.41 4,416,276.49 5,151,144.90
3 0.00 381566.29 4,769,578.61 5,151,144.90
TOTAL 2,178,435 13,275,000 15,453,435

DETERMINACION DE FLUJOS Y VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECTO (FLUJ DE CAJA)

CONCEPTO 0 1 2
(+) Ingresos por ventas 4800000 8400000
Venta de producto balanaceado ($) 4800000 8400000
Venta de activos ($) 0 0
(-) Gastos desembolsables 4,320,000 6,585,000
(-) Costos variables 3,020,000 5,285,000
Costo total de procasamiento ($26/TN-PT) 520,000 910,000
Costo total del insumo ($ 100/TN INSUMO) 2,500,000 4,375,000
(-) Costos fijos 1,300,000 1,300,000
(-) Costos fijos 1,300,000 1,300,000
(-) Gastos No desembolsables 604,250.00 728,500.00
(-)Depreciación 604,250.00 604,250.00
TERRENO 0 0
ABRAS CIVILES 21750 21750
SILOS 92500 92500
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 490000 490000
(-)Valor en libro 0 0
TERRENO
ABRAS CIVILES
SILOS
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
(-)Perdidas en años anteriores 0 124250
Perdidas en años anteriores 124,250.00
(-)INTERES DEL PRESTAMO
(=) UAI 0 -124250 1,086,500.00
(-) Impuestos (30%) 325950
(=) UDI 0 -124,250.00 760550
(+) Ajustes de Gastos No desembolsables 604250 728500
Depreciación 604,250.00 604,250.00
Valor en libro 0.00 0.00
Perdidas en años anteriores 0.00 124,250.00
(-)AMORTIZACION DEL PRINCIPAL
(-) Egresos no afectos a impuestos 17700000 7500000 5000000
(-) Inversión inicial 17700000 7500000 5000000
Inv. Tangible 7,700,000.00
TERRENO 80,000.00
ABRAS CIVILES 870,000.00
SILOS 1,850,000.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 4,900,000.00
Inv. Intangible 0
Capital de trabajo 10,000,000.00 7,500,000.00 5,000,000.00
(+)Beneficios no afectos a impuestos 0 0 0
Recuperación Cap. Trabajo
Valor de desecho
(+)PRESTAMO 13,275,000.00
(=)FLUJO DE CAJA -4,425,000.0 -7,020,000.0 -3,510,950.0

Valores Actualizados -4,425,000.0 -6,470,046.1 -2,982,395.0

Periodo 0 1 2

Cok-Mixto(%) 8.50%

VAN 7,195,553.69
A ECONÓMICO

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

10800000 12000000 12000000 17005000
10800000 12000000 12000000 12000000
240 240 240 240
45,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00
5,005,000.0

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

8,095,000.00 8,850,000.00 8,850,000.00 8,850,000.00
1,170,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00
45,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00
5,625,000.00 6,250,000.00 6,250,000.00 6,250,000.00
56,250.00 62,500.00 62,500.00 62,500.00
6,795,000.00 7,550,000.00 7,550,000.00 7,550,000.00
1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00

DEP VM 65% IO
VL
1 AL AÑO 6 (AÑO 6)
80,000.00
130,500.00 739,500.00
555,000.00 1,295,000.00
2,940,000.00 1,960,000.00
3,625,500.00 3,994,500.00 5,005,000.00

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

21,750.00 21,750.00 21,750.00 21,750.00
92,500.00 92,500.00 92,500.00 92,500.00
490,000.00 490,000.00 490,000.00 490,000.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
CT-AÑO 3 al 6

25,000,000.00
2,500,000.00

VANe

3 4 5 6
10800000 12000000 12000000 17005000
10800000 12000000 12000000 12000000
0 0 0 5005000
8095000 8850000 8850000 8850000
6,795,000 7,550,000 7,550,000 7,550,000
1,170,000 1,300,000 1,300,000 1,300,000
5,625,000 6,250,000 6,250,000 6,250,000
1,300,000 1,300,000 1,300,000 1,300,000
1,300,000 1,300,000 1,300,000 1,300,000
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00

21,750.00 21,750.00 21,750.00 21,750.00

92,500.00 92,500.00 92,500.00 92,500.00
490,000.00 490,000.00 490,000.00 490,000.00
0 0 0 0.00
 0 0 0 0

2,100,750.0 2,545,750.0 2,545,750.0 7,550,750.0

630225 763725 763725 2265225
1470525 1782025 1782025 5285525
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
0 0 0 0
0 0 0 0
2500000 0 0 0
2500000 0 0 0
0
0

2,500,000.00
0 0 0 41076850
25,000,000
0 16,076,850.0
-425,225.00 2,386,275.0 2,386,275.00 46,966,625.0

-319,477.8 1,629,857.9 1,481,689.0 26,511,435.4

3 4 5 6

JA FINACIERO
VANf

3 4 5 6
10800000 12000000 12000000 17005000
10800000 12000000 12000000 12000000
0 0 0 5005000
8,095,000 8,850,000 8,850,000 8,850,000
6,795,000 7,550,000 7,550,000 7,550,000
1,170,000 1,300,000 1,300,000 1,300,000
5,625,000 6,250,000 6,250,000 6,250,000
1,300,000 1,300,000 1,300,000 1,300,000
1,300,000 1,300,000 1,300,000 1,300,000
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
0 0 0 0
21750 21750 21750 21750
92500 92500 92500 92500
490000 490000 490000 490000
0 0 0 0.00

0 0 0 0

1062000.00 734868.41 381566.29

1038750 1810881.592 2164183.711 7550750
311625 543264.4776 649255.1134 2265225
727125 1267617.114 1514928.598 5285525
604250 604250 604250 604250
604,250.00 604,250.00 604,250.00 604,250.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
4089144.90 4416276.49 4769578.61
2500000 0 0 0
2500000 0 0 0
 0
0

2,500,000.00 0.00
0 0 0 41076850
25,000,000
0 16,076,850.0

-5,257,769.9 -2,544,409 -2,650,400.0 46,966,625.0

-4,116,350.6 -1,835,980.4 -1,762,636.4 28,787,962.2

3 4 5 6
 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
DETERMINACION DE INGRESOS
VARIABLES DEL PROYECTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
(+) Ingresos por ventas 11600000 11600000 11600000
Ingresos por Ventas ($) 11600000 11600000 11600000
precio del producto ($) 580 580 580
Cantidad de ventas 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Venta de activos ($)

DETERMINACION DE GASTOS DESEMBOLSABLES

INSUMOS COSTO UNITARIO
MATERIA PRIMA 75.00
MANO DE OBRA DIRECTA 25.00
OTROS COSTOS DIRECTOS 35.00
135.00
CANTIDAD DE INSUMOS: (1.5 TN DE INSUMOS POR 1 TN DE PT)
VARIABLES DEL PROYECTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
GASTOS DESEMBOLSABLES 5,474,000.0 5,474,000.0 5,474,000.0
Comisión por ventas (s/1.5% I*V) 174,000.0 174,000.0 174,000.0
Ingresos por Ventas ($) 11,600,000.0 11,600,000.0 11,600,000.0
Costo variable total ($ 135/TN ) 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00
Unidades o envaces 20,000.00 20,000.00 20,000.00
(-) Costos variables 2,174,000.00 2,174,000.00 2,174,000.00
Costos Administrativos 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00
Royaliti/Know how 800,000.00 800,000.00 800,000.00
(-) Costos fijos 3,300,000.00 3,300,000.00 3,300,000.00

DETERMINACION DE LA DEPRECIACIÓN

COSTO TOTAL
DEPRECIACION DE ACTIVOS COSTO CANTIDAD VIDA UTIL
DE ACTIVOS

CAMIONES 3,000,000.00 2 6,000,000.00 10

LINEAS DE PRODUCCIÓN 4,500,000.00 2 9,000,000.00 10
GALPON 8,000,000.00 1 8,000,000.00 10
TOTAL 15,500,000.00 23,000,000.00

INV. DE ACTIVOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

CAMIONES 600,000.00 600,000.00 600,000.00
LINEAS DE PRODUCCIÓN 900,000.00 900,000.00 900,000.00
GALPON 800,000.00 800,000.00 800,000.00
TOTAL 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
DETERMINACION DEL VALOR DE MERCADO DEL PROYECTO

VALOR DE MERCADO
(DATO DEL PROBLEMA)
65% INVO 0.00
65% CT 6,735,516.67

VM 65% IO (AÑO 6) 6,735,516.7

DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

1 CV(AÑO 1 AL 4) = 2,174,000.00 CT= (4/12) cV 724,666.67
2 CV(AÑO 5 AL 8) = 3,043,600.00 CT= (4/12) cV 1,014,533.33
3 CV(AÑO 9 AL 10) = 3,261,000.00 CT= (4/12) cV 1,087,000.00

CT CT CT
500.00 AÑO 1 AL 4 AÑO 5 AL 8 AÑO 9 AL 10
Unidades de producc 20,000.00 724,666.67
Unidades de producc 35,000.00 1,014,533.33
Unidades de producc 45,000.00 1,087,000.00
Unidades de producc 50,000.00
Variación del capital de trabajo 724,666.67 289,866.67 72,466.67

DETERMINACION DEL VALOR RESIDUAL O VALOR DE DESECHO DEL PROYECTO

VALOR RESIDUAL DEL PROYECTO

CONCEPTO Activos
(+) Valor comercial 6,735,516.67
(-) Valor contable 0.00
(=) Utilidades antes de impuestos 6735516.6667
(-) Impuestos (30%) 2020655
(=) Utilidades neta 4714861.6667
(+) Valor contable 0
(=) Valor de desecho 4714861.6667

FLUJO DE CAJA FINACIERO

DETERMINACIÓN DEL COSTO DE OPORTUNIDAD MIXTO

CAPITAL COK PORCENTAJE COK-MIXTO

PROPIO 12.0% 5,750,000.00 25% 3.0%
PRESTAMO 10.0% 17,250,000.0 75% 7.5%
TOTAL 23,000,000.0 100.00% 10.50%

DETERMINACIÓN DEL PAGO DE INTERES Y LAS AMORTIZACIONES

EL PRESTAMO REPRESENTA EL 75 % DE LA INVERSION INICIAL MAS EL CAPITAL DE TRABAJO

INVERCION INICIAL 7,700,000.00 PRESTAMO 13,275,000.00
CAPITAL DE TRABAJ 10,000,000.00 INTERES 10.00%

AMORTIZACIÓN CREDITO A LARGO PLAZO

AMORTIZACIÓN GRADUAL
AMORTIZACIÓ
FIN DE AÑO SALDO INSOLUTO INTERÉS (10 %) CUOTA
N
0 17,250,000.00 0.00 0.00
1 15014272.69 1725000.00 2,235,727.31 3,960,727.31
2 12554972.65 1501427.27 2,459,300.04 3,960,727.31
3 9849742.60 1255497.26 2,705,230.05 3,960,727.31
4 6873989.55 984974.26 2,975,753.05 3,960,727.31
5 3600661.19 687398.95 3,273,328.36 3,960,727.31
6 0.00 360066.12 3,600,661.19 3,960,727.31
TOTAL 6,514,363.9 17,250,000 23,764,364

DETERMINACION DE FLUJOS Y VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECTO (FLUJ DE CAJA) VANf

CONCEPTO 0 1 2 3
(+) Ingresos por ventas 11600000 11600000 11600000
Ingresos por Ventas ($) 11600000 11600000 11600000
Venta de activos ($) 0 0 0
(-) Gastos desembolsables 4,674,000 4,674,000 4,674,000
(-) Costos variables 2,174,000 2,174,000 2,174,000
Comisión por ventas (s/1.5% I*V) 174,000 174,000 174,000
Costo variable total ($ 135/TN ) 2,000,000 2,000,000 2,000,000
(-) Costos fijos 2,500,000 2,500,000 2,500,000
Costos Administrativos 2,500,000 2,500,000 2,500,000
Royaliti/Know how 800,000 800,000 800,000
(-) Gastos No desembolsables 2,300,000.00 2,300,000.0 2,300,000.00
(-)Depreciación 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
CAMIONES 600,000.00 600,000.00 600,000.00
LINEAS DE PRODUCCIÓN 900,000.00 900,000.00 900,000.00
GALPON 800,000.00 800,000.00 800,000.00
(-)Valor en libro 0 0 0
CAMIONES
LINEAS DE PRODUCCIÓN
GALPON
(-)Perdidas en años anteriores 0 0 0
Perdidas en años anteriores
(-)INTERES DEL PRESTAMO
(=) UAI 0 4626000 4,626,000.00 4626000
(-) Impuestos (10%) 462600 462600 462600
(=) UDI 0 4,163,400.00 4163400 4163400
(+) Ajustes de Gastos No desembolsables 2300000 2300000 2300000
Depreciación 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
Valor en libro 0.00 0.00 0.00
Perdidas en años anteriores 0.00 0.00
(-)AMORTIZACION DEL PRINCIPAL
(-) Egresos no afectos a impuestos 16224666.667 0 0 0
(-) Inversión inicial 16224666.67 0 0 0
Inv. Tangible 15,500,000.0
CAMIONES 3,000,000.00
LINEAS DE PRODUCCIÓN 4,500,000.00
GALPON 8,000,000.00
Inv. Intangible 0
Capital de trabajo 724,666.67
(+)Beneficios no afectos a impuestos 0 0 0 0
Recuperación Cap. Trabajo
Valor de desecho
(+)PRESTAMO 17,250,000.0
(=)FLUJO DE CAJA 1,025,333.3 6,463,400.0 6,463,400.0 6,463,400.0

Valores Actualizados 1,025,333.3 5,849,230.8 5,293,421.5 4,790,426.7

Periodo 0 1 2 3

Cok-Mixto(%) 10.50%

VAN 38,293,907.3
MICO

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

11600000 16240000 16240000 16240000 16240000 17400000 17400000
11600000 16240000 16240000 16240000 16240000 17400000 17400000
580 580 580 580 580 580 580
20,000.00 28,000.00 28,000.00 28,000.00 28,000.00 30,000.00 30,000.00
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

5,474,000.0 6,343,600.0 5,543,600.0 5,543,600.0 5,543,600.0 5,761,000.0 5,761,000.0
174,000.0 243,600.0 243,600.0 243,600.0 243,600.0 261,000.0 261,000.0
11,600,000.0 16,240,000.0 16,240,000.0 16,240,000.0 16,240,000.0 17,400,000.0 17,400,000.0
2,000,000.00 2,800,000.00 2,800,000.00 2,800,000.00 2,800,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
20,000.00 28,000.00 28,000.00 28,000.00 28,000.00 30,000.00 30,000.00
2,174,000.00 3,043,600.00 3,043,600.00 3,043,600.00 3,043,600.00 3,261,000.00 3,261,000.00
2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00
800,000.00 800,000.00
3,300,000.00 3,300,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00

DEP DEP DEP VM 65% IO

VL
ANUAL ANUAL TOTAL 1 AL AÑO 10 (AÑO 6)

300,000.00 600,000.00 6,000,000.00 0.00

450,000.00 900,000.00 9,000,000.00 0.00
800,000.00 800,000.00 8,000,000.00 0.00
1,550,000.00 2,300,000.00 23,000,000.00 0.00 0.00

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00
900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00
800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00
2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
ERO
 4 5 6 7 8 9 10
11600000 16240000 16240000 16240000 16240000 17400000 17400000
11600000 16240000 16240000 16240000 16240000 17400000 17400000
0 0 0 0 0 0 0
4,674,000 5,543,600 5,543,600 5,543,600 5,543,600 5,761,000 5,761,000
2,174,000 3,043,600 3,043,600 3,043,600 3,043,600 3,261,000 3,261,000
174,000 243,600 243,600 243,600 243,600 261,000 261,000
2,000,000 2,800,000 2,800,000 2,800,000 2,800,000 3,000,000 3,000,000
2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000
2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000
800,000 800,000 0 0 0 0 0
2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00
900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00
800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00
0 0 0 0 0 0 0
 0 0 0 0 0 0 0

1725000.00 1501427.27 1255497.26 984974.26 687398.95 360066.12

2901000 6894972.7311 7140902.7354 7411425.74 7709001.0452 8978933.8808 9339000
290100 689497.27311 714090.27354 741142.574 770900.10452 897893.38808 933900
2610900 6205475.458 6426812.4618 6670283.166 6938100.9406 8081040.4927 8405100
2300000 2300000 2300000 2300000 2300000 2300000 2300000
2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2235727.31 2459300.04 2,705,230.05 2,975,753.05 3,273,328.36 3,600,661.19
0 289866.66667 0 0 0 72466.666667 0
0 289866.6667 0 0 0 72466.66667 0
0
0

289,866.67 72,466.67
0 0 0 0 0 0 1087000
1,087,000
0

2,675,173 5,756,308.7 6,021,582.4 5,994,530.1 5,964,772.6 6,707,912.6 11,792,100.0

1,794,331.6 3,494,078.8 3,307,782.7 2,980,020.1 2,683,463.3 2,731,032.7 4,344,785.8

4 5 6 7 8 9 10