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Derecho Mercantil
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Curso 2016 - 2017
3er. Curso GRADO en A.D.E.
Índice
Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
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3.5. Pago del desembolso pendiente. Incumplimiento.
4. Acciones.
4.1. Introducción
4.2. Representación de las acciones
4.3. Transmisión. Restricciones
5. Derechos del accionista.
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1. Conceptos preliminares
2. Causas y procedimiento de la disolución
3. Liquidación
Modelo Pg. 38
Modelos Pg. 57
Fin Pg. 63
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LECCIÓN 1. INTRODUCCIÓN A LAS SOCIEDADES
MERCANTILES.
No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
1. Empresario individual y empresario social.
De ahí la tendencia a constituir sociedades con el ánimo de dividir y limitar riesgos. A ese fin
2.1 Contrato. Los fundadores, en la fase previa a su creación, negocian las condiciones y
características de la futura sociedad, y alcanzan un acuerdo de voluntades, o sea, un
contrato: el contrato de sociedad que de acuerdo con el Código Civil (contrato de sociedad
civil) se podrá definir como un acuerdo de voluntades encaminado a poner en común
dinero, bienes o trabajo, para ejercer una actividad y repartir las ganancias obtenidas.
Ese contrato -como tantos otros- se formalizará en escritura pública notarial (la que
llamamos escritura de constitución de la sociedad).
2.2 Ente con personalidad. Culminados los trámites legales para la fundación de la sociedad
(que para la mayoría de los tipos sociales son la escritura y su inscripción en el Registro
Mercantil), nace la sociedad como persona jurídica, adquiere su plena personalidad jurídica
propia y distinta de la de los socios que la integran, con su propio patrimonio separado, sus
propios derechos y deberes, su propio centro de imputación de responsabilidades.
Cuando la sociedad se acoge a uno de los tipos previstos en la legislación mercantil o -según
los casos- ejerce una actividad de comercio, la sociedad es calificada como “sociedad
mercantil”.
2.3 Sociedad irregular. Se llama así a las sociedades que se han constituido en escritura
pública, han tenido actividad en el tráfico mercantil, pero la escritura no ha sido inscrita en el
Registro Mercantil.
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Se reconoce eficacia a los actos y contratos celebrados, pero se establece un régimen de
responsabilidad de los socios, solidariamente con la sociedad, por las obligaciones contraídas.
3. Sociedades mercantiles.
¿Cuándo una sociedad es mercantil? Para determinarlo unas veces se atiende al tipo elegido, y
otras veces a la actividad desarrollada. Como más importante destaquemos que, en el caso de
las sociedades de capital, se atenderá al criterio del tipo, siempre serán mercantiles con
independencia de la actividad que desarrollen.
3.2 Tipología
El CoCom en su art. 122 dispone que por regla general las sociedades mercantiles adoptarán
una de las siguientes formas:
A pesar de la expresión “por regla general” no se debe entender que caben formas sociales
atípicas, por seguridad en el tráfico mercantil.
3.3 Clasificación
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4.1 Significación actual
Las sociedades personalistas hoy están prácticamente en desuso, pues por razones obvias se
prefieren aquellos otros tipos sociales que limitan la responsabilidad de los socios por las
deudas sociales (las sociedades de capital).
Sin embargo resulta de gran interés conocer el régimen de la sociedad colectiva, ya que a
menudo la actual legislación se refiere a ella, bien ante alguna anomalía (sociedades
irregulares), bien como marco aplicable a, por ejemplo, las Sociedades Agrarias de
Transformación, bien como regulación supletoria (Agrupaciones de Interés Económico).
Tiene, pues, dos clases de socios: los socios colectivos (cuyo régimen es idéntico al de los
socios de la sociedad colectiva), y los socios comanditarios, que se diferencian de los
colectivos en que:
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Significa que ante todo los acreedores deben dirigirse contra los bienes de la sociedad.
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Las primeras leyes específicas sobre Sociedades Anónimas y Limitadas (de 1951 y 1953
respectivamente) diseñaban
- una S.A. concebida para la gran empresa, pero sin obstáculos para ser usada por
las pequeñas y/o medianas (no había un capital mínimo)
- una S.L. concebida para la pequeña/mediana empresa: las grandes NO podían
adoptar esta forma (limitados el capital a 5 millones pts. y el número máximo de socios a 50)
La adhesión de España a las Comunidades Europeas a mediados de los años ’80 del S. XX, y la
consiguiente adaptación de nuestro ordenamiento al acervo comunitario (Ley 19/1989) y el
Texto Refundido de S.A. del mismo año introdujeron muy importantes modificaciones. De
entre ellas es destacable que se exigió un capital mínimo para la S.A. (hoy 60.000 euros). Esta
cifra, aunque hoy no parece exagerada ni inalcanzable, lo cierto es que motivó el que muchas
sociedades hasta entonces anónimas se transformaran en limitadas.
Al auge de las sociedades limitadas (hasta entonces eran 1 de cada 4, desde entonces 9 de
cada 10) también contribuyeron las características que les imprimió la Ley 2/1995 de
Sociedades Limitadas, que las dotó de ciertos rasgos personalistas y de un régimen más
simple, flexible y económico que el de la S.A.
Sin embargo, ese auge y ventajas deben referirse especialmente al periodo que media entre
1995 (Ley de S.L.) y 2010 (Ley de Sociedades de Capital), ya que con esta última, y sus
modificaciones posteriores, muchos factores de flexibilidad que eran patrimonio de la
Limitada se han extendido también a la Anónima, que parece “recuperar terreno”.
Por ello cabe decir que las actuales características y regulación general de las sociedades
anónimas y limitadas son las que les dieron las leyes de 1989 y 1995 respectivamente.
- la sociedad anónima
- la sociedad limitada (o “de responsabilidad limitada”)
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- la sociedad comanditaria por acciones: esta última en desuso, debido a que en
España se sigue el modelo italo-suizo (frente al franco-alemán), que resulta menos atractivo
para los empresarios. Por esa circunstancia no estudiamos este tipo social.
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El auge de la Sociedad Limitada.
A) Como antes se dijo, la adaptación del Derecho español al comunitario en 1989 introdujo
importantes modificaciones que invirtieron la tónica existente hasta entonces de preferir la
S.A. sobre la S.L.:
B) En 1995 se publicó una nueva Ley de Sociedades Limitadas (Ley 2/1995 de 23 de marzo),
ley muy innovadora, que, entre otras muchas modificaciones, introdujo en la S.L.:
Sin embargo, a partir de ese momento, comenzando en diciembre de ese mismo año 2010
(D-Ley 13/2010), y en los sucesivos (Leyes 25/2011, 1/2012, 14/2013, 31/2014, varias en
2015…) se publicaron normas que tenían por objeto determinadas modificaciones de la LSC,
pero que casi todas ellas tenían un aspecto en común: extendían a la S.A. muchas de las
ventajas de simplicidad, flexibilidad y economía que eran exclusivas de la S.L. Como ejemplos:
la posibilidad de consignar en los estatutos varias formas de administración; la posibilidad de
sustituir el régimen de convocatoria de las Juntas Generales por otro más simple; la
eliminación de la obligación de publicar ciertos anuncios, etc.
Por lo tanto, podemos afirmar que las ventajas de la S.L. sobre la S.A. y su mejor adecuación
a la pequeña y mediana empresa son predicables especialmente al periodo 1995 – 2010.
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Rasgos comunes
- Las dos tienen carácter mercantil cualquiera que sea su objeto.
- Sus socios no responden personalmente de las deudas sociales.
- Las dos protegen el capital social y el patrimonio, como garantía para los acreedores.
- Las dos tienen una organización corporativo-democrática con similar estructura de
órganos.
Algunas diferencias
- La S.L. es naturalmente cerrada:
- se dificulta la entrada de extraños mediante un régimen de restricción de la
transmisión de participaciones.
- las partes de su capital no son negociables en los mercados de valores.
- La S.L. está sujeta a un sistema más riguroso de defensa del capital social, mediante
la exigencia de íntegro desembolso de las participaciones en la constitución o ampliaciones
de capital.
- En la S.L. se manifiesta con más rigor el principio de defensa del socio (es más
“personalista”), con una regulación amplia del derecho de separación.
- La S.L. tiene (y, sobre todo, “tuvo”) un régimen jurídico más flexible, simple y
económico.
5.4. La NO responsabilidad del socio por las deudas sociales. La doctrina del “levantamiento del
velo”
Como se ha dicho, un rasgo fundamental de las sociedades de capital es que el socio no
responde de las deudas sociales, sólo arriesga lo que aportó y se comprometió a aportar.
Caso de que la sociedad no tenga bienes suficientes, los acreedores sólo pueden dirigirse
frente a los socios por los desembolsos pendientes (“dividendo pasivo”), o sea, la parte de su
aportación todavía no desembolsada (si es que la hay); nada más pueden exigir a los socios.
Sustentada en los principios del Título Preliminar del Código Civil, que defienden el ejercicio
recto y de buena fe de los derechos otorgados por las leyes y prohíben el abuso de derecho,
los Tribunales podrán, con moderación y carácter excepcional, “levantar el velo”, o sea,
declarar responsables a los socios con sus bienes de las deudas sociales, cuando concurran
circunstancias objetivas que exterioricen una evidencia de mala fe y/o ánimo fraudulento.
Se transcribe a continuación el Cuarto Considerando de la Sentencia citada:
CONSIDERANDO que ya, desde el punto de vista civil y mercantil, la más autorizada doctrina, en el
conflicto entre seguridad jurídica y justicia, valores hoy consagrados en la Constitución (artículos
primero, uno, y noveno, tres ), se ha decidido prudencialmente, y según casos y circunstancias, por
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aplicar por vía de equidad y acogimiento del principio de la buena fe (artículo séptimo, uno, del
Código Civil ), la tesis y práctica de penetrar en el "substratum" personal de las entidades o
sociedades, a las que la ley confiere personalidad jurídica propia, con el fin de evitar que al socaire
de esa ficción o forma legal (de respeto obligado, por supuesto) se puedan perjudicar ya intereses
privados o públicos o bien ser utilizada como camino del fraude (artículo sexto, cuatro, del Código
Civil ), admitiéndose la posibilidad de que los jueces puedan penetrar ("levantar el velo jurídico") en
el interior de esas personas cuando sea preciso para evitar el abuso de esa independencia (artículo
séptimo, dos, del Código Civil ) en daño ajeno o de "los derechos de los demás" (artículo diez de la
Constitución) o contra el interés de los socios, es decir, de un mal uso de su personalidad, en un
"ejercicio antisocial" de su derecho (artículo séptimo, dos, del Código Civil ), lo cual no significa -ya
en el supuesto del recurso- que haya de soslayarse o dejarse de lado la personalidad del ente gestor
constituido en sociedad anónima sujeta al Derecho privado, sino sólo constatar, a los efectos del
tercero de buena fe (la actora y recurrida perjudicada), cual sea la auténtica y "constitutiva"
personalidad social y económica de la misma, el substrato real de su composición personal (o
institucional) y negocial, a los efectos de la determinación de su responsabilidad "ex contractu" o
aquiliana, porque, como se ha dicho por la doctrina extranjera, "quien maneja internamente de
modo unitario y total un organismo no puede invocar frente a sus acreedores que existen
exteriormente varias organizaciones independientes" y menos "cuando el control social efectivo
está en manos de una sola persona, sea directamente o a través de testaferros o de otra sociedad",
según la doctrina patria.
La Ley 2/1995 de Sociedades Limitadas reguló en sus arts. 125 y ss. la Sociedad Limitada
Unipersonal. Y en su Disposición Adicional Segunda modificó el Texto Refundido de
Sociedades Anónimas de 1989, añadiendo un capítulo XI bajo el título «De la sociedad
anónima unipersonal». Fue esta norma, pues, la que introdujo en nuestro ordenamiento la
unipersonalidad, incluso originaria, de las sociedades de capital (concretamente la anónima y
la limitada).
Tanto si es originaria como sobrevenida (en el plazo de 6 meses), la unipersonalidad ha de
constar en el Reg. Merc. con la identificación del socio único, so pena de pérdida de la
limitación de responsabilidad. Además de la constancia en el Registro, debe hacerse en toda
la documentación de la entidad al exterior.
Los acuerdos de Junta General quedan sustituidos por “decisiones del socio único” e
incorporadas a un Libro similar al de Actas, con su firma y la de los administradores si son
distintos.
Caben los contratos entre el socio y la sociedad, pero con unas cautelas (art. 16 L. Sdades.
Cap.) encaminadas a
- evitar fraude por la fecha de la decisión
- evitar abusos que perjudiquen la solvencia de la sociedad con perjuicio de los
acreedores.
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PRÁCTICAS Y REPASOS DE LA LECCIÓN 1
1.- Formas sociales típicas.
¿Númerus apertus?
Coloquio acerca de rasgos comunes y diferenciales.
2.- Avance al estudio de las sociedades anónimas y limitadas
- Rasgos que hacen a la S.A. adecuada para la gran empresa y a la S.L. a la pequeña empresa.
- Sociedad abierta – cerrada
- Carácter capitalista – personalista
8. Dinero en el banco.
No tiene deudas.
Decide continuar su actividad en forma de sociedad porque le han dicho que así no respondería con sus
bienes de las deudas de la sociedad, y constituye “José López Sociedad Limitada Unipersonal”.
Segunda. Decide abaratar la constitución y reducir el riesgo, y para ello que el capital sea
de 3.000 euros, el mínimo legal, desembolsado en efectivo. Mantiene, así, la titularidad de todos sus
demás bienes. Y además, como se considera a sí mismo un “lince para los negocios”, se le ocurre
aprovechar la separación de patrimonios que genera la creación de la sociedad para alquilar la nave a la
misma, lo que le reporta una renta mensual; y ya de paso también la maquinaria, herramienta,
furgoneta, etc.
(Comentar qué valoración nos merecen estas alternativas desde el punto de vista jurídico)
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LECCIÓN 2. LA SOCIEDAD ANÓNIMA (I). GENERALIDADES.
CONSTITUCIÓN. APORTACIONES, CAPITAL Y ACCIONES.
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DERECHOS DEL SOCIO
2. Según el propio tenor legal, “los socios no responden de las deudas sociales”
3. La S.A. -las sociedades de capital en general- tiene carácter mercantil sea cual sea la
actividad a que se dedique, lo que significa que a su creación y funcionamiento se
aplican las normas mercantiles, y también a los actos y contratos que celebre.
2. Constitución de la S.A
Sociedad irregular. Es, como se dijo, aquella que se constituyó, tuvo actividad, y no se
inscribió en el Reg. Mercantil. En el caso de las sociedades de capital, se consideran
irregulares transcurrido un año desde la escritura sin haber sido inscritas; o antes si se
constata la voluntad de no inscribirla.
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Como contenido obligatorio deben consignarse ciertos datos de los fundadores y de la
sociedad, y muy señaladamente, forman parte de ese contenido obligatorio los estatutos
que han de regir la vida de la misma.
A- Cláusulas obligatorias: las que exige el art. 23 de la LSC; no puede faltar ninguna. Son,
entre otras y como ejemplos, la denominación de la sociedad (distinta de las ya
preexistentes); el objeto social (muy importante, pues delimita las facultades de los
administradores de la sociedad); el capital y las acciones (su número, forma y valor
nominal, entre otros detalles); el órgano de administración (forma y componentes).
B- Cláusulas opcionales: sólo se añaden a los estatutos cuando se quiere dar entrada a
una opción que la Ley permite (no “obliga”): entre muchísimos otros, citaremos algunos
ejemplos:
- posibilidad de emitir títulos múltiples
- posibilitar que los administradores puedan ser retribuidos por su gestión
- establecimiento de prestaciones accesorias
- restricciones a la libre transmisión de acciones.
La ley establece mecanismos para asegurar que las aportaciones se desembolsen de manera
real y efectiva (para protección del capital, del patrimonio, y, por ende, de los acreedores).
Las aportaciones han de tener contenido económico, nunca pueden consistir en “industria” o
trabajo, y pueden ser:
- Dinerarias
- No dinerarias (o en especie, o in natura): bienes o derechos patrimoniales, susceptibles de
valoración económica (p.ej., inmuebles, vehículos, maquinaria, acciones, derechos de
arrendamiento de un local, derechos de propiedad industrial …)
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En cuanto a la verificación de las aportaciones:
3.2 El capital
- que esa posibilidad esté contemplada como opción en los estatutos: debe expresarse en
ellos si el capital está total o parcialmente desembolsado, y en este caso el plazo
máximo para satisfacer el desembolso pendiente (también llamado en la práctica
“dividendo pasivo”).
- que el desembolso inicial sea como mínimo de un 25 por 100 del valor nominal de cada
una de las acciones (no del conjunto de la aportación del socio)
Pago del desembolso pendiente. Una vez completado el pago del desembolso pendiente (o
“dividendo pasivo”) por el total valor nominal de la acción, se dice que ésta ha quedado
“liberada”. Entre tanto, la sociedad tiene un derecho de crédito contra el accionista. Si
llegado el plazo, no cumple con el pago, el accionista incurre en mora, viéndose privado de
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algunos derechos, y pudiendo la sociedad reclamar el pago o enajenar o amortizar 2 las
acciones en cuestión.
4.1 Introducción
La sociedad anónima es necesaria y esencialmente una sociedad por acciones. Su capital está
dividido en acciones. Las acciones representan partes alícuotas del capital. Las acciones
tienen que numerarse correlativamente. Si se representan mediante títulos, éstos han de
tener un contenido exigido por la Ley (art. 114)
Valor nominal. La acción tiene un valor que corresponde a su proporción dentro del capital
social. La suma del valor nominal de todas las acciones es igual al capital social. La fijación de
la cifra del valor nominal es libre.
Si existen diferentes series es porque cada una de ellas agrupa acciones de distinto valor
nominal.
También puede haber diferentes clases y entonces es que las acciones de cada clase
incorporan distintos derechos. Y así puede haber acciones ordinarias, privilegiadas,
rescatables…
2
= eliminarlas, suprimirlas
3
Documento que incorpora unos derechos.
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Es válido que los títulos, una vez desembolsados íntegramente, tengan el carácter de al
portador, siempre que en los estatutos se haga constar que en el ínterin revestirán la forma
de nominativos.
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La acción representada por anotaciones en cuenta.
La Ley del Mercado de Valores de 1988 consideró como “valor negociable” a la acción, y
admitió a cotización las acciones representadas por medio de anotación en cuenta. Pero
además es que la Ley de Sociedades de Capital de 2010 hizo obligatoria esa representación
para su negociación en las Bolsas. O sea, que se ha sustituido en Bolsa el documento por un
registro contable.
Restricciones estatutarias a la libre transmisión de las acciones (Ley: Art. 123 y sigtes. RRM.
Art. 123:
d) Cláusulas que fijan las condiciones que han de reunir los adquirentes: La sociedad podrá
desconocer al adquirente que no reúna tales condiciones.
La acción atribuye a su titular legítimo los derechos reconocidos en la LSC y en los estatutos.
Algunos de los más destacados son:
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Derecho al dividendo 4
Cuando haya beneficios y la Junta Ordinaria acuerde que todos o parte de ellos se repartan
(lo que se hará, generalmente, en proporción a la aportación desembolsada por cada socio).
La Ley impone la constitución de unas reservas obligatorias (10% del beneficio hasta alcanzar
el 20% del capital). Puede haber reservas estatutarias o acordadas puntualmente por la Junta
Es uno de los derechos mínimos y esenciales, y sin embargo hay que tener en cuenta tres
cosas:
- se podrá exigir en los estatutos un número mínimo de acciones para asistir a la Junta
- y también podrán exigir la concurrencia de algún requisito de legitimación
anticipada.
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Dividendo = beneficio repartible, o sea, después de atendidas las reservas, los impuestos …
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4. Legitimados para impugnar
- los administradores
- los terceros con interés legítimo
- los socios (que lo eran antes del acuerdo) que representen al menos 1% del capital.
Derecho de información
Derecho a obtener información sobre los asuntos a tratar en las Juntas. Modalidades:
1. A solicitud del socio, antes de la Junta o durante la misma. Pueden los administradores
negar la información cuando teman fundadamente que la publicidad pueda perjudicar a la
sociedad y en otros casos previstos en la Ley.
Derecho de separación
Supuestos:
- sustitución o modificación sustancial del objeto social
- prórroga o reactivación de la sociedad
- transformación de la sociedad
- cambio de domicilio al extranjero
- creación, modificación o extinción anticipada de prestaciones accesorias.
- otras causas que consten en los estatutos por acuerdo de todos los accionistas.
- otras causas relacionadas con el reparto de dividendos.
La cuantía del reembolso de sus acciones se fijará de común acuerdo, y en su defecto, por el
valor razonable (cuya determinación varía según que coticen o no en bolsa)
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PRÁCTICAS Y MODELOS DE LA LECCIÓN 2
a).- Transmisión voluntaria inter vivos. Sea a título oneroso o gratuito, se regirá por las
siguientes normas: será libre cuando tenga lugar entre socios o a favor del cónyuge,
ascendiente o descendiente del socio transmitente, o a favor de sociedades del mismo grupo.
En los demás casos, el socio que se proponga transmitir todas o parte de sus acciones, deberá
comunicarlo por escrito al órgano de administración, haciendo constar el número y
características de las acciones que pretende transmitir, los datos de identidad del adquirente y
el precio y demás condiciones de la transmisión. Todos los socios tendrán derecho de
preferente adquisición, a cuyo fin el órgano de Administración les comunicará la oferta y sus
circunstancias en el plazo máximo de diez días. Los socios podrán optar a la adquisición dentro
de los treinta días siguientes a la notificación. Si fueren varios los interesados en la adquisición,
se distribuirán las acciones entre ellos, a prorrata de su participación en el capital social. El
sobrante, si lo hubiere, se adjudicará por sorteo, evitando situaciones de comunidad.
En el caso de que ningún socio ejercite su derecho, la sociedad podrá adquirir las acciones en la
forma establecida para la adquisición derivativa de acciones propias, mediante acuerdo de la
propia Junta y para ser amortizadas, previa reducción del capital social.
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c).- Transmisión mortis causa. En estos casos, cuando las acciones sean adjudicadas al
cónyuge, ascendientes o descendientes, no habrá derecho de adquisición preferente a favor de
los socios ni de la Sociedad. Cuando los adjudicatarios fueran otras personas, los socios
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sobrevivientes tendrán derecho a adquirir las acciones del socio fallecido, apreciadas en el valor
real que tuvieren el día del fallecimiento, cuyo precio se pagará al contado. Si fueran varios los
socios que quisieran adquirirlas, se distribuirán entre ellos a prorrata de sus respectivas
participaciones en el capital social. La valoración se regirá por lo dispuesto en la Ley, y el
derecho de adquisición habrá de ejercitarse en el plazo máximo de tres meses, a contar desde la
comunicación a la Sociedad de la adquisición hereditaria.
d).- El régimen de transmisión de las acciones será el vigente a la fecha en que el socio
hubiere comunicado a la Sociedad su propósito de transmitir o, en su caso, en la fecha de
fallecimiento del socio, o en la de adjudicación judicial o administrativa.
1ª ¿En las transmisiones hereditarias, en qué casos los restantes socios tienen
derecho preferente de adquisición?
2ª En las transmisiones voluntarias inter vivos ¿qué forma y contenido debe tener
la comunicación del transmitente a los administradores?
3ª En las transmisiones voluntarias inter vivos ¿quiénes ostentan y por qué orden el
derecho preferente de adquisición?
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4.- Modelo de “resguardo provisional” (su estructura y contenido es similar al de
una acción). Anverso y reverso:
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LECCIÓN 3. LA SOCIEDAD ANÓNIMA (II). ÓRGANOS SOCIALES
Como persona jurídica, la S.A. necesita de sus órganos para formar y manifestar su voluntad,
y todo aquello que supone el desarrollo de su actividad.
1. LA JUNTA GENERAL
- celebrar Junta
- el Orden del Día de asuntos a tratar
Con relación a las Juntas convocadas, varía en un par de extremos el contenido del acta.
5
Nada impide que a ese Orden del Día “mínimo” se añada cualquier otro asunto que sea conveniente tratar,
aunque, en principio, ese otro asunto pueda considerarse “típico” de una Junta Extraordinaria: por ejemplo,
renovación de los administradores, aumento de capital, cambio de objeto social etc.
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1.3. Convocatoria de las Juntas
1.3.1 ¿Quién convoca?
Generalmente corresponde a los administradores, sea
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- por iniciativa propia (obligatoriamente la J. Ordinaria en los 6 primeros meses del
ejercicio, y facultativamente la Extraordinaria cada vez que lo consideren conveniente)
- o porque lo requieren socios que representen al menos un 5% del capital social (o
cantidad inferior señalada en los estatutos)
Cuando se trate de Junta Ordinaria, hay que añadir un párrafo relativo al derecho de los
accionistas a examinar previamente la documentación (art. 272.2)
En caso de que el Orden del Día contenga alguna modificación de los estatutos se requieren
en la convocatoria menciones especiales, que en su momento se verán.
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Los estatutos pueden permitir la asistencia por medios telemáticos, lo que tendrá su reflejo
en el anuncio de convocatoria.
También limitar el derecho de asistencia (exigiendo un mínimo de acciones), o exigir una
legitimación previa (Se vio en la Lección anterior, “Derechos del accionista”)
Representación. Es un derecho del accionista hacerse representar por otra persona, física o
jurídica, que no tiene que ser accionista. Debe otorgarse por escrito o medios de
comunicación a distancia, y hacerse con carácter especial para cada Junta si el representante
no es pariente o apoderado general del representado.
Deben votarse separadamente los asuntos que sean sustancialmente independientes y los
nombramientos de cada uno de los administradores.
Los acuerdos se adoptarán por mayoría de votos medida en proporción del capital.
Normalmente bastará mayoría “simple”, es decir, más votos a favor que en contra.
Cuando se trate de los acuerdos de especial trascendencia del art. 194 LSC:
- si la asistencia es superior al 50% del capital = mayoría absoluta (= más de ½)
- si la asistencia en 2ª convocatoria está entre el 25 y el 50% = 2/3 del capital presente y
representado
1.7.2 Aprobación
A tenor del artículo 202 LSC, el Acta habrá de ser aprobada:
- por la propia Junta al final de la sesión (esto es lo recomendable),
- o en el plazo de 15 días siguientes por el Presidente y dos interventores, designados
uno por la mayoría y otro por la minoría (esta fórmula plantea problemas prácticos).
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2. LA JUNTA GENERAL ORDINARIA
Estos asuntos constituyen el Orden del Día mínimo obligatorio de la J.G. Ordinaria. Si,
coincidiendo con su convocatoria, se estima que es oportuno tratar algún otro asunto de
competencia de la Junta, aunque sea “típico” de la Extraordinaria, puede añadirse al Orden
del Día.
El art. 272.2 LSC facilita el que los socios puedan conocer con antelación los documentos a
aprobar.
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Los estatutos pueden exigir que se constituya una reserva estatutaria. Y por su parte la Junta
es libre de acordar que se cree una reserva voluntaria.
Misión.- Por lo dicho, le corresponde cualquier asunto menos los específicamente reservados
a la Junta Ordinaria: a título de ejemplo: aumento o reducción de capital, nombramiento o
cese de administradores, cambio de nombre, o de objeto social, transformación en otro tipo
social, disolución y liquidación… Pero los que más interés ofrecen son aquellos en los que se
acuerdan modificaciones estatutarias.
Recordemos que todos estos asuntos, que podríamos considerar “típicos” de la Junta
Extraordinaria, pueden añadirse al Orden del Día de una Junta Ordinaria.
6
Nótese que no es lo mismo “conformidad individual” que “unanimidad en la adopción del acuerdo”: esto
último no tiene en cuenta a los ausentes.
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Si se emiten nuevas acciones, los antiguos accionistas tienen derecho de suscripción
preferente. Pueden renunciar todos o suprimir ese derecho la Junta por interés de la
sociedad, y entonces las nuevas acciones se ofertan a suscripción pública.
No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
2 Nuevas aportaciones no dinerarias: valoración de las aportaciones por experto
independiente designado por el R.M., salvo supuestos excepcionales en que se sustituye por
un informe de los administradores.
3 Con cargo a reservas disponibles o beneficios que figuren en el último balance (el socio
tiene un derecho sobre unas y otros). Se entregarían acciones liberadas.
4 Con cargo a (o por compensación de) créditos :acreedores adquieren las nuevas acciones
para pago de sus créditos.
5 Conversión de obligaciones en acciones. Atendiendo a las condiciones fijadas en el
acuerdo de emisión de las obligaciones
Acreedores. Los que no tengan sus créditos suficientemente garantizados tienen derecho a
oponerse a la reducción hasta que lo estén, salvo excepciones.
Operación acordeón. El acuerdo de reducción del capital a cero o por debajo del mínimo
legal de 60.000 euros es admisible si simultáneamente se acuerda el aumento de capital
hasta la cifra mínima o superior. Se respetará el derecho de suscripción preferente de los
accionistas. Mecanismo que a veces se utiliza para reequilibrar capital y patrimonio.
4. EL ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN
7
Amortización = eliminación, supresión.
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Los administradores son el órgano permanente de gestión y representación de la sociedad.
Están subordinados a la Junta, que es quien los nombra, los controla y tiene amplio poder
para cesarlos (como se verá).
4.1. Estructura
Debe constar en los estatutos “el modo o modos de organizar la administración”, siendo
posibles en la Sociedad Anónima los siguientes:
- un administrador único
- varios solidarios
- dos mancomunados
- un consejo de administración de 3 o más miembros (las S. cotizadas siempre Consejo de
Administración)
En los estatutos se harán constar, obviamente como alternativas, una, varias o todas esas
formas posibles de administración. (Rasgo de flexibilidad que era exclusivo de la S. Limitada
hasta que la Ley 25/2011 lo extendió a la Anónima).
Y por ello, cuando se quiera la máxima flexibilidad, cabe una fórmula similar a ésta: “La
sociedad será regida y administrada, a elección en cada momento de la Junta General, bien
por un administrador único, bien por varios solidarios, bien por dos mancomunados, bien por
un consejo de administración compuesto por un mínimo de X y un máximo de Y miembros”.
Cese. Puede cesarlos la Junta en cualquier momento, incluso aunque el asunto no esté
incluido en el Orden del Día.
4.4 Facultades
- Gestión: La ley menciona alguna facultad concreta (formulación de las cuentas anuales),
pero es que le corresponde en general la dirección, control y mando para el funcionamiento
de la sociedad. Excepto cuando la ley o los estatutos atribuyen a la Junta facultades de
gestión.
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- Representación en juicio y fuera de él. El ámbito del poder de representación tiene un
contenido mínimo, rígido e inderogable: se extenderá a todos los actos necesarios para el
adecuado desarrollo del objeto social. 8 Las extralimitaciones no afectarán a terceros de
buena fe.
Tras la reforma del Reglamento del Registro Mercantil de 1996 no se debe hacer constar en
los estatutos sociales una relación extensa de facultades de los administradores, pues no se
inscribirá en el Registro, y, en consecuencia, no surtirá efectos frente a terceros.
4.6 Retribución
El cargo en principio no sería retribuido; si se quiere que lo sea deberá constar así en los
estatutos. En ese caso, los estatutos determinarán el sistema de retribución, expresando los
conceptos a percibir, que podrán ser, entre otros, uno o varios de los siguientes:
a) asignación fija
b) dietas por asistencia
c) participación en beneficios con unos límites.
d) retribución variable con indicador o parámetros de referencia
e) remuneración en acciones o vinculada a su evolución
f) indemnización por cese que no esté motivado en incumplimiento
g) sistemas de ahorro o previsión.
4.7 Deberes
Deber general de diligencia (art. 225 LSC) Los administradores deberán desempeñar el cargo y
cumplir los deberes impuestos por las leyes y los estatutos con la diligencia de un ordenado
8
Muy importante esta cuestión: como se verá más adelante, los administradores incurren en responsabilidad
si causan daño actuando contra los estatutos. Una extralimitación respecto de la/s actividad/es descritas en
el objeto social es una infracción de los estatutos.
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empresario. Prestarán la dedicación adecuada y adoptarán las medidas precisas para la buena
dirección y el control de la sociedad.
En particular, el deber de lealtad obliga al administrador, entre otras cosas a ejercer sus
funciones con independencia de terceros y sólo para los fines adecuados, guardar secreto,
evitar el conflicto de intereses y abstenerse si llegara a producirse, etc.
4.8 Responsabilidad
A. Responsabilidad general por daños. Principios generales y extensión subjetiva.
El art. 236 de la LSC enuncia el principio general de que los administradores responden
frente a
- la sociedad,
- los socios,
- o los terceros
Se extiende a los administradores de hecho (los que en la realidad práctica ejercen las
funciones sin el título, y los que dan instrucciones a los administradores de Derecho).
Entre ellos tiene particular importancia la responsabilidad solidaria por las deudas sociales en
el caso de incumplir las obligaciones que les imponen los artículos 363 a 367 atinentes a la
disolución de la sociedad por concurrencia de causa legal.
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PRÁCTICAS Y MODELOS DE LA LECCIÓN 3
1. Menciones comunes:
Por acuerdo del Consejo de Administración se convoca a los accionistas a Junta General
Ordinaria que se celebrará en el domicilio social (4), sito en Córdoba, c/ ..., el próximo día 29 de Junio
de 2017, a las 19 horas en primera convocatoria (2), y, en su caso, para el día siguiente en los mismos
lugar y hora en segunda (3), para tratar los asuntos comprendidos en el siguiente Orden del Día (5):
Los documentos contables del ejercicio que han de ser sometidos a aprobación de la Junta
estarán en el domicilio social a disposición de los accionistas en días y horas de oficina, a fin de su
examen y para que puedan éstos obtener de forma inmediata y gratuita copia de los mismos, o instar
su envío.(7)
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BALANCE (Miles de €)
ACTIVO PASIVO
Inmovilizado 80 Capital 100 (100 acciones de 1.000€)
Existencias 28 Reservas 30
Deudores 30 Acreedores 30
Tesorería 22
POSIBILIDADES: 1.
2.
CONTRAVALOR: 1.
1.a
1.b
2.
3.
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LECCIÓN 4. LA S.A. (III) DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN
b) Por el transcurso de un año desde la reducción del capital social por debajo del mínimo
legal en cumplimiento de una ley, si no se hubiere inscrito la transformación o la disolución
de la sociedad, o el aumento del capital social hasta una cantidad igual o superior al mínimo
legal. Los administradores responderán personal y solidariamente entre sí y con la sociedad
de las deudas sociales.
c) Por la apertura de la fase de liquidación en el concurso. El juez del concurso hará constar la
disolución en la resolución de apertura de la fase de liquidación.
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d) Por la paralización de los órganos sociales de modo que resulte imposible su
funcionamiento.
e) Por pérdidas que dejen reducido el patrimonio neto a una cantidad inferior a la mitad del
capital social, a no ser que éste se aumente o se reduzca en la medida suficiente, y siempre
que no sea procedente solicitar la declaración de concurso.
f) Por reducción del capital social por debajo del mínimo legal, que no sea consecuencia del
cumplimiento de una ley.
g) Porque el valor nominal de las participaciones sociales sin voto o de las acciones sin voto
excediera de la mitad del capital social desembolsado y no se restableciera la proporción en
el plazo de dos años.
h) Por cualquier otra causa establecida en los estatutos.
En estos casos la Junta deberá adoptar el acuerdo de disolución con los quórums y mayorías
ordinarias de los arts. 193 y 201.
Los administradores deberán convocar a la Junta a ese efecto en el plazo de dos meses;
cualquier socio puede pedirlo a los administradores.
Con los requisitos establecidos para las modificaciones de estatutos (art. 194)
El acuerdo o la resolución judicial de disolución se inscribirán en el R.M., que los remitirá para
su publicación al BORME.
1.3. Liquidación
Cesan los administradores y (salvo en concurso) los liquidadores asumen las funciones
previstas para ellos; salvo previsión en contra de los estatutos o del acuerdo de disolución,
los administradores pasarán a ser liquidadores.
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- Cobro de créditos (incluidos desembolsos pendientes) y pago de deudas
- Llevar la contabilidad y custodiar libros y documentos
- Enajenación de los bienes sociales
No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
- Informar periódicamente a socios y acreedores del estado de la liquidación
- En los seis primeros meses del ejercicio presentar a la Junta General las cuentas
anuales y un informe pormenorizado del estado de la liquidación
- Terminada la liquidación, formar el balance final, censurado por los interventores si
hay, y presentarlo a aprobación de la Junta General, tras lo que será publicado en el
BORME y uno de los diarios de gran circulación en la provincia.
- Determinar la cuota del activo resultante que corresponde a cada acción y dirigir la
división del haber conforme a las normas de los estatutos o de la Junta General.
- Pagar o consignar en entidad de crédito las deudas antes de repartir la cuota de
liquidación.
- Si no hay reclamaciones contra el balance final, repartir la cuota de liquidación.
- Hecho todo lo anterior, otorgar escritura de extinción, pedir al R.M. la cancelación de
los asientos de la sociedad y depositar en el mismo los libros y documentos para que
Los liquidadores serán responsables ante los socios y los acreedores de cualquier perjuicio
que les hubiesen causado con dolo o culpa en el desempeño de su cargo.
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PRÁCTICAS Y MODELOS DE LA LECCIÓN 4
- ACTA DE LA JUNTA –
Comprobado que se halla presente la totalidad del capital social y que los reunidos han
aceptado por unanimidad celebrar Junta y el Orden del Día de la misma, se adoptan, también
por unanimidad, los siguientes ACUERDOS:
SEGUNDO.- Determinar la cuota de activo social que deberá repartirse entre los socios, que
es equivalente al setenta y cinco por ciento del nominal de las acciones poseídas por cada uno de
ellos, cuya cantidad, al no existir posibilidad de impugnación del Balance, deberá ser repartida a
los socios en el plazo de treinta días.
La Sociedad Anónima “Manufactura del Metal S.A.” se constituyó hace nueve años con un capital
social de 100.000 euros. Como consecuencias de varios ejercicios con pérdidas acumuladas y
otras circunstancias, al día de hoy el patrimonio neto alcanza la cifra de 49.890 euros.
Describir qué corresponde hacer a los administradores de la sociedad y las consecuencias del
incumplimiento de sus obligaciones.
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LECCIÓN 5. LA SOCIEDAD LIMITADA
Las primeras leyes específicas sobre Sociedades Anónimas y Limitadas (de 1951 y 1953
respectivamente) diseñaban
- una S.A. concebida para la gran empresa, pero sin obstáculos para ser usada por
las pequeñas y/o medianas (no había un capital mínimo)
- una S.L. concebida para la pequeña/mediana empresa: las grandes NO podían
adoptar esta forma (por estar limitados el capital y el número máximo de socios)
La adhesión de España a las Comunidades Europeas a mediados de los años ’80 del S. XX, y la
consiguiente adaptación de nuestro ordenamiento al acervo comunitario (Ley 19/1989)
introdujeron muy importantes modificaciones. De entre ellas es destacable que se exigió un
capital mínimo para la S.A. (hoy 60.000 euros). Esta cifra, aunque hoy no parece exagerada ni
inalcanzable, lo cierto es que motivó el que muchas sociedades hasta entonces anónimas se
transformaran en limitadas para no tener que ampliar el capital.
Al auge de las sociedades limitadas (hasta entonces eran 1 de cada 4, desde entonces 9 de
cada 10) también contribuyeron las características que les imprimió la Ley 2/1995 de
Sociedades Limitadas, que las dotó de ciertos rasgos personalistas y de un régimen más
simple, flexible y económico que el de la S.A.
Sin embargo, ese auge y ventajas deben referirse especialmente al periodo que media entre
1995 (Ley de S.L.) y 2010 (Ley de Sociedades de Capital), ya que con esta última, y sus
modificaciones de diciembre de 2010, Ley 25/2011, Ley 1/2012 etc., muchos factores de
flexibilidad que eran patrimonio de la Limitada se han extendido también a la Anónima
(expresión en los estatutos de varias formas de administración, convocatorias de las Juntas
Generales, desaparición de la obligación de publicar ciertos anuncios etc.)
Por todo ello en la actualidad, aunque “recupera terreno” la Sociedad Anónima, todavía
puede decirse que la forma Limitada es la preferida por las pequeñas y medianas empresas.
2. Concepto y caracteres
Concepto legal
Puede formularse resumiendo los cinco primeros artículos de la Ley:
- Sociedad mercantil, capitalista, de carácter cerrado, cuyos socios no responden
personalmente de las deudas sociales.
- Capital (sin más límite que el mínimo de 3.000 €) íntegramente desembolsado,
formado con las aportaciones de los socios y dividido en "participaciones".
- Dichas "participaciones sociales", indivisibles y acumulables, no tendrán el carácter
de valores, ni podrán estar representadas por medio de títulos o anotaciones en cuenta, ni
denominarse acciones.
Características
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La Exposición de Motivos de la Ley 2/95 destacaba tres notas esenciales: 1.- Su carácter
híbrido: conviven elementos personalistas y capitalistas. 2.- Ser una sociedad esencialmente
"cerrada", se restringe la transmisión de participaciones a fin de vedar la entrada como
socios de personas no gratas. 3.- La flexibilidad, simplicidad y economía de su régimen
jurídico frente a la S.A. (hoy estas últimas características en revisión)
Aunque entre los dos tipos sociales existen notables diferencias, cabe decir que la regulación
legal de las dos es común en la mayoría de las materias. Teniendo en cuenta lo anterior, y el
estudio hecho en Lecciones anteriores de la Sociedad Anónima, en ésta nos vamos a centrar
en las peculiaridades más señaladas de la Limitada.
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siempre por documento público. En ambas se admiten cláusulas de restricción a la libre
transmisibilidad.
* Aportaciones (naturaleza). Igual en ambas: metálico, bienes o derechos susceptibles de
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valoración económica (nunca trabajo o servicios).
* Aportaciones (justificación). Dinerarias. En la S.A. justificarlas ante el Notario; en la S.L. no
es preciso si los fundadores responden solidariamente. No dinerarias. Sólo en la S.A., deben
ser valoradas por un experto independiente designado por el Reg. Mercantil
* Prestaciones accesorias. Se admiten en ambas.
* Derechos del socio. Prácticamente iguales.
* Formación de la voluntad social. Prácticamente igual (la Ley 2/95 eliminó la posibilidad que
tenían las S.L. pequeñas de adoptar acuerdos sin Junta General).
* Estructura y régimen del órgano de administración. Igual, salvo que en la S.L. los
administradores pueden ser nombrados por tiempo superior a 6 años.
* Cuentas anuales. Iguales su estructura, contenido, formulación, verificación por auditores,
aprobación, depósito en el Reg. Mercantil, publicidad...
* Fiscalidad. Igual para ambas en constitución, modificación, tributación del beneficio
- Tampoco estaba previsto para la S.L. -con las características de la S.A.- el sistema de
“fundación sucesiva”; aunque la Ley 14/2013 “de Emprendedores” habilita una
posibilidad -que se parece más en el nombre que en el fondo- y que se resume a
continuación:
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Modalidad transitoria de la S.L. contemplada en la Ley 14/2013 de Emprendedores.
Con ella se pretende reducir el coste de constitución.
Tras estas normas, los fundadores de la sociedad limitada pueden optar entre acogerse al
método tradicional de constitución en papel, o al procedimiento telemático, usando o no el
modelo de estatutos tipo estandarizado. Naturalmente con este segundo procedimiento se
merma grandemente la posibilidad de que los fundadores de la sociedad la “diseñen” a su
gusto o a la medida de sus necesidades.
Concepto y naturaleza
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Como en la S.A., el capital está dividido en cuotas, llamadas en la S.L. participaciones, cuya
titularidad atribuye la condición de socio. Cierta coincidencia inicial, como se ve, entre
acciones y participaciones, pero profundas diferencias en su naturaleza y el tratamiento
jurídico.
Puede que la más importante diferencia sea que las participaciones no pueden incorporarse a
títulos negociables o anotaciones en cuenta. Esto conecta con dos características de la S.L.
frente a la S.A.:
- Ser más cerrada (la S.A., por tener las partes de su capital más “fungibles”, es más
abierta)
- Ser más personalista. La acción es el medio o instrumento para acceder a una S.A.,
sin necesidad de tomar contacto personal alguno con la entidad. La participación no
cumple esa función.
Documentación
Puesto que no pueden incorporarse a títulos-valores, ¿cómo acreditar la condición de socio?:
La titularidad de las participaciones viene constituida por la escritura fundacional, y, en los
casos de ampliación de capital, por la escritura en que se formalice la misma; en caso de
adquisición por transmisión, por el documento público en que se realice. El socio tiene
derecho a obtener certificaciones del Libro Registro.
Transmisión
Es una de las más importantes diferencias con la S.A.
La S.L., se ha dicho, es una sociedad cerrada: a ello contribuye en gran medida el hecho de
que, a diferencia de la S.A., la transmisión de las partes de su capital nunca puede
configurarse como completamente libre en los estatutos sociales.
Como sociedad “cerrada” que es, en la S.L. no cabe una libertad absoluta de transmisión de
las participaciones, y para ello la LSC establece un régimen a falta de regulación estatutaria,
que consiste en unas normas generales de obligada observancia en los estatutos (art. 108), y
un régimen supletorio (art. 107):
Los Estatutos:
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4 - No obstante lo anterior, pueden prohibir la transmisión inter vivos de
participaciones durante tiempo no superior a 5 años desde que las mismas se crearon
(constitución o ampliación de capital).
Tras tener presentes las anteriores normas imperativas (contenidas en el artículo 108 de la
L.S.C. de 2010), ha de tenerse en cuenta que el art. 107 establece un régimen sobre
transmisibilidad a falta de regulación estatutaria, consistente en un derecho preferente de
adquisición a favor de los restantes socios.
Forzosa
Los restantes socios y la propia sociedad tienen derecho preferente.
Mortis causa
Los estatutos pueden establecer un derecho de adquisición preferente a favor de los
restantes socios o también de la sociedad.
Derecho de información
Antes o durante las Juntas pueden los socios pedir información, que los administradores les
darán salvo que estimen que perjudicaría los intereses sociales, y sin poder denegarla cuando
lo pida un 25% del capital.
En las convocatorias de las Juntas Ordinarias se mencionará el contenido del art. 272,
párrafos 2 (derecho a obtener copias de los documentos) y 3 (derecho a examinar con un
contable los antecedentes de las cuentas)
Separación. Causas: siendo la S.L. una sociedad cerrada, en la que es difícil la libre
negociación de las participaciones en el mercado, el socio podría verse obligado a pertenecer
a la compañía incluso contra su deseo.
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Por eso la Ley (art. 346) es generosa con las causas que dan derecho al socio a separarse:
a) Sustitución o modificación sustancial del objeto social.
b) Traslado de domicilio al extranjero
No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
c) Modificación del régimen de transmisión de las participaciones
d) Prórroga o reactivación de la sociedad
e) Transformación
f) Creación, modificación o extinción anticipada de prestaciones accesorias.
g) Falta de distribución de dividendos (con las condiciones del art. 348 bis)
h) Las que establezcan los estatutos.
Exclusión. Apartamiento forzoso por incumplimiento de obligaciones del socio. Causas:
- incumplimiento de prestaciones accesorias
- infracción de la prohibición de competencia si es administrador
- haber sido condenado a indemnizar a la sociedad por actos contrarios a la ley, a los
estatutos o negligentes (siendo administrador)
- otras introducidas en los estatutos por consentimiento unánime
Convocatoria
En principio resultan de aplicación las mismas normas que rigen para la S.A., con las
siguientes excepciones:
- Antelación mínima 15 días
- No cabe “complemento de la convocatoria”
- No hay primera y segunda convocatoria, siempre única convocatoria.
Asistencia y representación
Igual que en la Anónima, excepto por lo siguiente:
Pero a veces la Ley exige una mayoría cualificada: mayoría absoluta para las modificaciones
de estatutos; dos tercios para las modificaciones estructurales, la supresión del derecho de
adquisición preferente, la exclusión del socio y la dispensa de la prohibición de competencia
de los administradores.
También se permite que los estatutos refuercen la mayoría para determinados acuerdos, con
límites, y sin que nunca se pueda exigir la unanimidad. Y también pueden los estatutos exigir
que, además de mayoría de capital, sea necesario el voto a favor de mayoría de personas
presentes (factor claramente personalista, hoy por hoy impensable en la sociedad capitalista
pura, la anónima)
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Junta General Ordinaria y cuentas anuales
No hay diferencias con el régimen ya estudiado para la S.A.
- un administrador único
- varios solidarios
- varios (en la S.A. dos) mancomunados
- un Consejo de Administración (entre 3 y 12 miembros)
La duración puede ser superior a 6 años, con reelecciones ilimitadas, o incluso indefinida.
Los estatutos pueden reforzar la mayoría necesaria para el cese, sin superar 2/3. Lo puede
acordar la Junta aunque no esté en el Orden del Día.
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Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
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LECCIÓN 6. OBLIGACIONES CONTABLES. LAS CUENTAS
ANUALES
0. Introducción
El objeto de esta Lección es el examen de las normas jurídicas referentes a las obligaciones
que las sociedades mercantiles tienen respecto de la llevanza de libros contables, con
especial atención a las cuentas anuales que deben formular, auditar en su caso, someter a
aprobación de la Junta General Ordinaria y depositar en el Registro Mercantil con la
subsiguiente publicidad en el Boletín Oficial del Registro Mercantil.
Se ha preparado teniendo siempre a la vista que los destinatarios de estas líneas son alumnos
del Grado en Administración y Dirección de Empresas, sin duda más cercanos a lo económico
que a lo jurídico; pero también que la asignatura, “Derecho Mercantil” es de contenido
preponderantemente jurídico. Ambos aspectos se han intentado conjugar con el mayor
equilibrio posible.
1. Libros contables
1.1 Libros
• Las sociedades mercantiles, como todo empresario (CoCom art. 25.1), deben llevar
una contabilidad ordenada, que obligatoriamente incluirá:
- Libro de inventarios y cuentas anuales: se abre con un balance inicial, y se formará, al menos
trimestralmente, balances de comprobación con sumas y saldos.
- Libro diario: registra de forma cotidiana (aunque se pueden hacer anotaciones conjuntas
trimestrales) y cronológica las operaciones de la empresa.
- Libro de actas
- Libro registro de acciones nominativas (S.A.) o de socios (S.L.)
• Y las unipersonales:
El Código de Comercio y otras normas contienen instrucciones sobre la forma de llevanza de los
Libros.
Obligación de conservar los libros seis años después del último asiento.
1.2 Legalización
L 14/2013 e Instrucciones posteriores: Cumplimentación en soporte electrónico y legalización
telemática. Garantías de no manipulación mediante huella digital por medio de un algoritmo
estándar.
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Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
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2. El Plan General de Contabilidad y el PGC para PYMES
2.1 Antecedentes
En España en 1973 se inició un largo proceso para la incorporación a las modernas tendencias
sobre normalización contable. Se incidió de nuevo en ello a mediados de los años ’80 del
siglo pasado con nuestra adhesión a la hoy Unión Europea. Tras muchas vicisitudes y
versiones anteriores del Plan, se produce en 2007 un hito que se puede considerar el punto
de inflexión que es origen del actual “Derecho contable” (así llamado por sectores
doctrinales): se trata de la Ley 16/2007 de 4 de julio, de reforma y adaptación de la
legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la
normativa europea, que a ese efecto introdujo modificaciones en el Código de Comercio y en
la Ley de Sociedades Anónimas.
La citada Ley habilitaba al Gobierno para la gestación de lo que sería el nuevo Plan General
de Contabilidad, y el PGC para PYMES y microempresas, aprobados por sendos Reales
Decretos 1514 y 1515 de 2007 de 16 de noviembre. El de 2007, aun con las habituales
modificaciones hasta la fecha, es el PGC vigente.
a) Que el total de las partidas del activo no supere los dos millones ochocientos
cincuenta mil euros.
b) Que el importe neto de su cifra anual de negocios no supere los cinco millones
setecientos mil euros.
c) Que el número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no sea
superior a cincuenta.
Existen otros requisitos adicionales, como por ejemplo que la moneda funcional de la
empresa sea el euro.
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Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
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a) Que el total de las partidas del activo no supere el millón de euros.
b) Que el importe neto de su cifra anual de negocios no supere los dos millones de
euros.
No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
c) Que el número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no sea
superior a diez.
Algunas de las variaciones del Plan General de Contabilidad de Pymes respecto del Plan
General de Contabilidad, son:
- Se eliminan normas relativas a ciertas operaciones que se estiman muy raras en las PYME.
Por ejemplo:
- Se aprueban los modelos de cuentas anuales para Pymes, que son los abreviados del PGC aún
más simplificados. La formulación del estado de flujos de efectivo es potestativa.
3.1 Preliminar.
Según los artículos 34 del Código de Comercio, 254 de la LSC, y el Plan General de
Contabilidad, las cuentas anuales comprenderán
- el balance,
- la cuenta de pérdidas y ganancias,
- un estado que refleje los cambios en el patrimonio neto del ejercicio (excepto las pyme)
- un estado de flujos de efectivo (opcional para las PYME)
- y la memoria,
y se añade que "estos documentos forman una unidad". Por tanto, con la denominación de
cuentas anuales se está aludiendo a los documentos económicos contables citados.
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Para facilitar su formulación y depósito existen unos modelos normalizados de cuentas
anuales, que se expenderán en los Registros Mercantiles, junto con un programa informático
para su confección. Sucesivas disposiciones han ido regulando la presentación en Euros, o
mediante soporte informático, y los sistemas de protección.
- formulación por los administradores (todos) en los 3 primeros meses del ejercicio
- verificación por auditores, cuando proceda, en un mes.
- aprobación por la Junta General Ordinaria en los seis primeros meses
- depósito (¡ojo!, no “inscripción”) en el Registro Mercantil en un mes.
- Publicación del depósito en el BORME
Las sociedades que, durante dos ejercicios consecutivos (o el primero tras su constitución),
reúnan dos de estas tres circunstancias:
pueden:
- formular el Balance de forma abreviada (excepto sociedades cotizadas)
- informar de la gestión social verbalmente, sin un documento escrito
- omitir el estado de flujos de efectivo y el de cambios en el patrimonio neto
- omitir parte del contenido de la Memoria
Tomando en consideración otras cifras (más elevadas) pueden formular también abreviada la
Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
2. Devengo: los gastos e ingresos que afecten a un ejercicio se imputan al mismo, con
independencia del ejercicio en que efectivamente se produzca el cobro o pago.
4. Prudencia valorativa ante incertidumbres. (Ha perdido primacía e importancia respecto del
pasado.)
5. No compensación entre activo y pasivo o gastos e ingresos (salvo excepciones por norma)
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6. Importancia relativa de variaciones de valoración de escasa significación.
Valorar es asignar un valor monetario a los elementos que integran las cuentas anuales, y se
debe hacer siguiendo los siguientes criterios:
La introducción del precio de adquisición como criterio valorativo se debió al PGC de 2007.
3.4 El balance
Es el documento contable que expresa la situación patrimonial de la sociedad, consignando
cuáles son sus elementos patrimoniales.
Está compuesto por elementos de inversión (el Activo), y los de financiación, tanto ajenos (el
Pasivo) como propios (el Patrimonio Neto).
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- El Patrimonio Neto (no exigible) es la parte residual de los activos al restarles
todos los pasivos. Comprende:
El balance abreviado. Aunque tiene prácticamente los mismos epígrafes que el normal,
desarrolla mucho menos cada partida.
El Balance abreviado es muy similar al Balance del PGC Pymes.
Las sociedades cotizadas nunca pueden formularlo abreviado.
Excepto las sociedades cotizadas, podrán formular la Cuenta de Pérdidas y Ganancias con el
carácter de abreviada aquéllas que durante dos años consecutivos -o el primero tras la
constitución- reúnan dos de estas tres circunstancias:
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No será obligatorio cuando la sociedad pueda formular balance abreviado.
3.8 La memoria
No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
Completa, amplía y comenta la información contenida en los otros documentos. Por ejemplo,
criterios de valoración, transacciones entre la sociedad y terceros vinculados, remuneración
de administradores y directivos, etc.¡
Pueden formularla abreviada (omitiendo algunas menciones) las sociedades que puedan
formular balance abreviado.
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Se trata de un Orden del Día mínimo: si conviniera tratar algún asunto más, aunque fuera típico de las
Juntas extraordinarias, no hay inconveniente en añadirlo a esta sesión Ordinaria.
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El plazo de antelación es de un mes (con alguna excepción, p.ej. modificaciones
estructurales), y en sus primeros quince días socios que representen al menos un 5% del
capital social pueden pedir un complemento de la convocatoria para que se añadan asuntos
al Orden del Día.
- Nombre de la sociedad
- fecha y hora de la reunión (si no se dice el lugar, se entiende que es en el
domicilio social).
- Orden del Día claro y completo
- cargo de la persona que convoca
- (exclusivo de la Junta Ordinaria) el derecho de información de los
accionistas en los términos del art. 272 2º párr. de la Ley (lo mejor es copiarlo en el
anuncio): “A partir de la convocatoria de la junta general, cualquier socio podrá obtener
de la sociedad, de forma inmediata y gratuita, los documentos que han de ser sometidos a
la aprobación de la misma, así como en su caso, el informe de gestión y el informe del
auditor de cuentas.
En la convocatoria se hará mención de este derecho”
Como ha quedado dicho en el contenido del anuncio de convocatoria, los socios de las
sociedades de capital tienen derecho a conocer con antelación el contenido de los
documentos que tendrán que aprobar o no, en los términos del art. 272.2 de la LSC. Pero,
además, y por el número 3 del mismo artículo, los socios de las sociedades limitadas que
representen al menos el 5% del capital podrán examinar en el domicilio social, por sí o
en unión de experto contable, los documentos que sirvan de soporte y de
antecedente de las cuentas anuales.
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periodo examinado, y la verificación de la concordancia del informe de gestión con dichas
cuentas. (Art. 1.2 L. Auditoría y 268 LSC).
Obligación: las cuentas anuales y el informe de gestión deberán ser revisados por auditores
de cuentas (art. 263 LSC). Están exceptuadas las sociedades en las que durante dos ejercicios
consecutivos (o el primero tras la constitución) al cierre se den, al menos, dos de las
siguientes circunstancias:
C) Los auditores han de contar con autorización del Instituto de Contabilidad y Auditoría de
Cuentas "ICAC", y estar inscritos en el Registro Oficial de Auditoría de Cuentas "ROAC"; han
de ser independientes de las empresas auditadas, y existe un régimen de incompatibilidades
(art. 8 de la Ley) y responsabilidades (art. 11 y ss.).
Su nombramiento (art. 264 y ss LSC y 350 y 22 RRM) corresponde a la Junta General antes de
que finalice el ejercicio; si no lo hace, los administradores o cualquier accionista lo puede
pedir al R.M. o Juzgado de lo Mercantil; y, en las sociedades no obligadas, socios que
representen un 5% del capital también lo pueden solicitar.
- Opinión con salvedades significativas. La opinión del auditor deberá contener un párrafo
encabezado por “excepto por” expresando las salvedades.
- Opinión modificada por desfavorable. Las cuentas en su conjunto no expresan la imagen fiel
requerida, por la existencia de defectos generalizados o de una parte sustancial de las
cuentas anuales o de su comprensión.
- Opinión denegada. Cuando el auditor no ha podido formar opinión por la existencia de
limitaciones de gran importancia y magnitud al alcance de la auditoría, o de incertidumbres
múltiples y significativas.
(En los tres últimos casos a la opinión debe preceder un párrafo de fundamentos)
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El auditor puede incluir un “párrafo de énfasis” , independiente de la opinión, para destacar
algún hecho de las cuentas o una cuestión fundamental para la comprensión de los estados
financieros.
También puede añadir un párrafo sobre “otras cuestiones” para expresar alguna cuestión
relevante sobre la auditoría, la responsabilidad del auditor o el informe.
PRÁCTICAS DE LA LECCIÓN 6
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MODELOS DE INFORMES DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES
No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
A los Accionistas de la entidad SOCIEDAD MERCANTIL, S.A.:
Hemos auditado las cuentas anuales de SOCIEDAD MERCANTIL S.A., que comprenden el balance al 31
de diciembre de 20xx, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto,
el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha
fecha.
Nuestra responsabilidad como auditores, expresada en las leyes sobre auditoría de cuentas, sobre
En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 20xx adjuntas expresan, en todos los aspectos
significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de XYZ, S.A. al 31 de diciembre
de 20xx, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al
ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información
financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos
en el mismo.
El informe de gestión11 adjunto del ejercicio 20xx contiene las explicaciones que los administradores
consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros
asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información
contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del
ejercicio 20xx. Nuestra labor como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el
alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la
obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.
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Suponiendo que la sociedad esté obligada a formular por escrito el informe de la gestión social o
voluntariamente lo haya llevado a efecto.
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Hemos auditado las cuentas anuales de SOCIEDAD MERCANTIL S.A., que comprenden el balance al 31
de diciembre de 20xx, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto,
el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha
fecha.
Nuestra responsabilidad como auditores, expresada en las leyes sobre auditoría de cuentas, sobre
sociedades de capital, y otras de aplicación, es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales
en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad
de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de
pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su
presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de
acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.
(En este(os) párrafo(s) intermedio(s) se describirá(n) claramente la(s) razón(es) de la(s) salvedad(es) y
la cuantificación del efecto(s) que el incumplimiento(s) de los principios y criterios contables haya(n)
producido en las cuentas anuales o, en su caso, se identificará la información omitida en las cuentas
anuales que sea necesaria para su interpretación y comprensión adecuada).
En nuestra opinión, excepto por los efectos de la salvedad anterior, las cuentas anuales del ejercicio
20xx adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la
situación financiera de SOCIEDAD MERCANTIL S.A. al 31 de diciembre de 20xx, así como de los
resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual
terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que
resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 20xx contiene las explicaciones que los administradores
consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros
asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información
contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del
ejercicio 20xx. Nuestra labor como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el
alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la
obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.
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Hemos auditado las cuentas anuales de XYZ, S.A., que comprenden el balance al 31 de diciembre de
20xx, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos
de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.
Nuestra responsabilidad como auditores, expresada en las leyes sobre auditoría de cuentas, sobre
sociedades de capital, y otras de aplicación, es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales
en su conjunto, basada en el trabajo realizado.
En nuestra opinión, excepto por los efectos de aquellos ajustes que podrían haberse considerado
necesarios si hubiéramos podido verificar ...(hacer una referencia explícita a la(s) limitación(es)
expuesta(s) en el párrafo anterior)..., las cuentas anuales del ejercicio 20xx adjuntas expresan, en
todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de
SOCIEDAD MERCANTIL S.A. al 31 de diciembre de 20xx y de los resultados de sus operaciones y de
sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad
con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los
principios y criterios contables contenidos en el mismo.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 20xx contiene las explicaciones que los administradores
consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros
asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información
contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del
ejercicio 20xx. Nuestra labor como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el
alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la
obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.
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Hemos auditado las cuentas anuales de SOCIEDAD MERCANTIL S.A., que comprenden el balance al 31
de diciembre de 20xx, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto,
el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha
fecha.
Nuestra responsabilidad como auditores, expresada en las leyes sobre auditoría de cuentas, sobre
sociedades de capital, y otras de aplicación, es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales
en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad
de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de
pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su
presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de
acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.
(En este(os) párrafo(s) intermedio(s) se describirá(n) claramente la(s) razón(es) de la(s) salvedad(es) y
la cuantificación del efecto(s) que el incumplimiento(s) de los principios de criterios contables haya(n)
producido en las cuentas anuales o, en su caso, se identificará la información omitida en las cuentas
anuales que sea necesario para su interpretación y comprensión adecuada.)
En nuestra opinión, debido al efecto muy significativo de la salvedad(es) anterior(es), las cuentas
anuales del ejercicio 20xx adjuntas no expresan la imagen fiel del patrimonio y de la situación
financiera de SOCIEDAD MERCANTIL S.A. al 31 de diciembre de 20xx ni de los resultados de sus
operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha,
de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en
particular, de los principios y criterios contables contenidos en el mismo.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 20xx contiene las explicaciones que los administradores
consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros
asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información
contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del
ejercicio 20xx. Nuestra labor como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el
alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la
obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.
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Hemos auditado las cuentas anuales de SOCIEDAD MERCANTIL S.A que comprenden el balance al 31
de diciembre de 20xx, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto,
el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha
No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
fecha.
Nuestra responsabilidad como auditores, expresada en las leyes sobre auditoría de cuentas, sobre
sociedades de capital, y otras de aplicación, es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales
en su conjunto, basada en el trabajo realizado. Excepto por la salvedad mencionada en el párrafo x, el
trabajo se ha realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas
vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la
evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su presentación, los principios y
criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de acuerdo con el marco normativo
de información financiera que resulta de aplicación.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 20xx contiene las explicaciones que los administradores
consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros
asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales.
Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda
con la de las cuentas anuales del ejercicio 20xx. Nuestra labor como auditores se limita a la
verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la
revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.
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Hemos auditado las cuentas anuales de SOCIEDAD MERCANTIL S.A que comprenden el balance al 31
de diciembre de 20xx, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto,
el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha
fecha.
Nuestra responsabilidad como auditores, expresada en las leyes sobre auditoría de cuentas, sobre
sociedades de capital, y otras de aplicación, es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales
en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad
de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de
pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su
presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de
acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.
En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 20xx adjuntas expresan, en todos los aspectos
significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de SOCIEDAD MERCANTIL S.A.
al 31 de diciembre de 20xx, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo
correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo
de información financiera que resulta de aplicación y, en particular con los principios y criterios
contables contenidos en el mismo.
Sin que afecte a nuestra opinión de auditoría, llamamos la atención respecto de lo señalado en la nota
xx de la memoria adjunta, en la que se menciona… (descripción del hecho que quiere destacarse
mediante el párrafo de énfasis)... (conforme a lo establecido en el apartado 3.5.1, el párrafo de énfasis
se situará a continuación del párrafo de opinión).
El informe de gestión adjunto del ejercicio 20xx contiene las explicaciones que los administradores
consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros
asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información
contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del
ejercicio 20xx. Nuestra labor como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el
alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la
obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.
Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
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Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de SOCIEDAD MERCANTIL S.A (la sociedad
dominante) y sociedades dependientes (el Grupo) que comprenden el balance consolidado al 31 de
diciembre de 20xx, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de cambios en el
patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria consolidada
correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.
Los administradores de la sociedad dominante son los responsables de la formulación de las cuentas
anuales consolidadas, de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la
entidad (que se identifica en la Nota X de la memoria adjunta) y, en particular, con los principios y
criterios contables contenidos en el mismo.
Nuestra responsabilidad como auditores, expresada en las leyes sobre auditoría de cuentas, sobre
sociedades de capital, y otras de aplicación, es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales
consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora
de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la
realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la
evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones
realizadas, están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de
aplicación.
En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas del ejercicio 20xx expresan, en todos
los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera
consolidada de SOCIEDAD MERCANTIL S.A y sociedades dependientes al 31 de diciembre de 20xx, así
como de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes
al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información
financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos
en el mismo.
El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 20xx contiene las explicaciones que los
Administradores de la sociedad dominante consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la
evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales
consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión
consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008. Nuestra labor
como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance
mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a
partir de los registros contables de XYZ, S.A. y sociedades dependientes.
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