Aya Abul Magd Appunti economia

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO

Impieghi Fonti di finanziamento

Attivo immobilizzato Patrimonio netto

 Immobilizzazioni immateriali  Capitale proprio (capitale sociale + riserve)
 Immobilizzazioni materiali  Utile d’esercizio
 Immobilizzazioni finanziarie
Passività consolidate (medio/lungo termine)
Attivo corrente
 Disponibilità liquide Passività correnti (breve termine)
 Crediti (dis. Finanziarie)
 Rimanenze

Totale impieghi Totale fonti di finanziamento

CONTO ECONOMICO A VALORE AGGIUNTO

Ricavi netti di vendita
+ costi patrimonializzati per lavori interni
+/- variazione delle rimanenze di prodotti finiti, semilavorati e prodotti in corso lavorazione
+ altri ricavi e proventi di gestione

Valore della produzione

- costi delle materie prime, di consumo, di merci
- costi per servizi e per godimento di beni di terzi
+/- variazione delle rimanenze di materie prime, di consumo, di merci
- altri costi diversi di gestione

Valore aggiunto
- costi per il personale

Margine operativo lordo (EBITDA)

- ammortamenti
- accantonamenti a fondi rischi e oneri
- svalutazione crediti

Reddito operativo (EBIT)

+/- risultato gestione finanziaria (proventi e oneri finanziari)
+/- risultato gestione accessoria (investimenti non strumentali)

Risultato economico della gestione ordinaria

+/- risultato gestione straordinaria (plusvalenze e minusvalenze)

Risultato economico al lordo delle imposte

- imposte dell’esercizio

Utile (perdita) d’esercizio

1
Aya Abul Magd Appunti economia

CONTO ECONOMICO A RICAVI E COSTO DEL VENDUTO

Ricavi netti di vendita

- costo del venduto

Margine lordo sulle vendite

- costi commerciali
- costi amministrativi
+ altri ricavi e proventi diversi

Reddito operativo
+/- risultato gestione finanziaria
+/- risultato gestione accessoria

Risultato economico della gestione ordinaria

+/- risultato della gestione straordinaria

Risultato economico al lordo delle imposte

- imposte dell’esercizio

Utile (perdita) d’esercizio

Note

Nello schema sopra presentato si sottolinea la presenza dei risultati intermedi “costo del venduto” e
“margine lordo sulle vendite”. Il costo del venduto è così determinato:

Esistenze iniziali di materie prime, di consumo, di merci, di prodotti finiti

+ Acquisti di materie prime e materiali di consumo e di merci
+ Costi per servizi turistici
+ Costi per il personale del settore turistico
+ Ammortamenti delle immobilizzazioni utilizzate nell’attività turistica
- Rimanenze finali di materie prime, materiali di consumo, prodotti finiti e in corso di lavorazione
- Costi patrimonializzati per lavori interni
= Costo del venduto

2
Aya Abul Magd Appunti economia

Che cos’è il bilancio d’esercizio?

Il bilancio d’esercizio è un documento con la quale si traggono informazioni per analizzare l’efficienza
dell’impresa e indicazioni sulle prospettive future della gestione aziendale.
L’analisi prospettica di un’azienda consiste nella valutazione di tre situazioni:

1. La situazione patrimoniale per verificare la capacità e le condizioni di equilibrio della struttura

patrimoniale;
2. La situazione finanziaria per verificare la capacità dell’impresa di ricercare e mantenere in
equilibrio tra le entrate e le uscite monetarie, tra le risorse e gli impieghi;
3. La situazione economica, per verificare la capacità prospettica dell’impresa di remunerare
adeguatamente tutti i fattori produttivi.

Tutte le informazioni di queste situazioni vengono ottenute dal bilancio d’esercizio.

Che cos’è l’analisi di bilancio e a cosa serve?

L’analisi di bilancio serve a dare un giudizio sulla situazione finanziaria, economica, reddituale, ecc.
dell’azienda. Si effettua attraverso uno studio del bilancio dell’esercizio “rielaborato”.
Lo stato patrimoniale deve essere rielaborato con criteri finanziari. Il conto economico deve essere
rielaborato a valore aggiunto e a ricavi e costo del venduto. Successivamente si calcoleranno i principali
indici di bilancio e si darà un giudizio.
L’analisi di bilancio può essere interna o esterna.

Che cos’è l’EBIT?

È l’acronimo di Earning before interest and taxes. Corrisponde al risultato operativo (anche definito
margine operativo netto). Rappresenta il reddito dell’impresa prima del risultato della gestione finanziaria e
delle imposte. Si trova facendo la sottrazione tra il valore della produzione e il costo della produzione (A-B).

Che cos’è l’EBITDA?

È l’acronimo di Earning before interest and taxes depreciation and amortization. Corrisponde al margine
operativo lordo e indica il reddito dell’impresa prima di ammortamenti, svalutazioni, accantonamenti a
fondi rischi e oneri, interessi e imposte dell’esercizio.

Che cos’è il Mol?

Il Mol (margine operativo lordo) è un indicatore che rappresenta la capacità dell’azienda di coprire i costi
fissi costituiti dall’ammortamento e dagli accantonamenti della gestione tipica dell’impresa, consente
anche di mettere in evidenza il costo del lavoro. Si ottiene sottraendo al valore aggiunto i costi del lavoro.

Quale differenza ha il conto economico a ricavi e costo del venduto rispetto a quello con il valore aggiunto?
Lo schema del conto economico a ricavi e costo del venduto si differenzia dall’altra perché suddivide i costi
della gestione tipica dell’impresa in costi imputabili ai settori turistici, commerciale e amministrativo cioè
alle aree funzionali dell’azienda.

3
Aya Abul Magd Appunti economia

Quali sono i quattro obbiettivi dell’analisi di bilancio per indici (ratios analysis)?
Dopo aver riclassificato il bilancio d’esercizio è possibile calcolare una serie di indici che consentono di
analizzare:

1. La struttura del patrimonio dell’azienda, cioè la composizione delle fonti, degli impieghi e le relative
correlazioni; il questo caso si parla di indici strutturali;
2. La solidità dell’azienda nel medio – lungo periodo; in questo caso si parla di indici patrimoniali o di
solidità;
3. La capacità dell’azienda di raggiungere e mantenere un equilibrio finanziario nel breve periodo,
cioè la solvibilità dell’azienda; in tal caso si parla di indici finanziari o di liquidità;
4. L’attitudine dell’azienda a conseguire risultati economici positivi nel tempo; in tal caso si parla di
indici di redditività.

Indici strutturali:
Analisi degli impieghi

attivo immobilizato
Rigidità degli impieghi= X 10 0
totale impieghi

attivo circolante
Elasticità degli impieghi= X 100
totale impieghi

Analisi delle fonti

capitale proprio
Indice di indipendenza finanziaria= X 10 0
totale impieghi

capitale proprio
Grado di capitalizzazione=
capitale didebito

capitale di debito
Indice di dipendenza finanziaria= X 100
totale impieghi

Correlazioni tra fonti e impieghi

totale impieghi
Indice di indebitamento ( leverage )=
capitale proprio

Il leverage indica quanti investimenti sono stati realizzati grazie al capitale proprio.

Formule:

4
Aya Abul Magd Appunti economia

attivo immobilizato
Rigidità degli impieghi= X 10 0
totale impieghi

attivo circolante
Elasticità degli impieghi= X 100
totale impieghi

capitale proprio
Indice di indipendenza finanziaria= X 10 0
totale impieghi

capitale proprio
Grado di capitalizzazione=
capitale didebito

capitale di debit o
Indice di dipendenza finanziaria= X 100
totale impieghi

totale impieghi
Indice di indebitamento ( leverage )=
capitale proprio

Margine di struttura=capitale proprio – attivo immobilizzato

Margine compertura immobilizzazioni=Capitale permanente – attivo immobilizzato

˘
Patrimonio circolante netto=attivo corrent e – debiti a scadenza

attivo corrente
Current ratio ( indice di disponibilità )=
˘
debiti a scadenza
d isponibilitàliquide
Indice diliquidità primaria=
˘
debiti a scadenza

disponibilità finanziarie+disponibilità liquide

Quick ratio=
˘
debiti a scadenza

Utile netto d ' esercizio

Roe= X 100
capitale proprio

margineoperativo
Roi= X 100
totale impieghi

redditooperativo
Ros= X 100
ricavi nettidi vendita

attivo immobilizzato
Indice di rigidità degliimpieghi= X 100
totale impieghi

5
Aya Abul Magd Appunti economia

attivo circolante
Indice di elasticità= X 100
totale impieghi

Liquidazione Iva base da base

Incidenza percentuale dei costi per viaggi misti UE:

costi per servizimisti UE

=©
costi totale servizi misti
(costi misti UE+ costi misti fuori UE)

Incidenza ricavi misti nell’UE:

ricavi misti UE X © %=®

Liquidazione Iva:

- Ricavi per viaggi UE ricavi divendita UE +®=¥

- Costi per viaggi UE costi UE +costi misti UE=™

- Valore aggiunto ¥ −™=µ

µ X 20 %
- Scorporo Iva =∞
120

- Iva su spese generali spese generali+ 20 %= β

- Iva da versare o a credito ∞− β

Liquidazione Iva imposta da imposta

- Imponibile vendita + Iva = Iva su vendite

- Imponibile acquisti + Iva = Iva su acquisti
- Iva su vendite – Iva su acquisti = (se viene – è a credito) Iva (del mese attuale) a debito da versare
con F24 (mese successivo)

6
Aya Abul Magd Appunti economia