FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TEMA
RAZONES FINANCIERAS

ASIGNATURA
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

ALUMNO:
- JARA CHAVEZ, JOEL OMAR

DOCENTE:
DR. YURI GONZALES RENTERÍA

HUARAZ - PERÚ

2021
 LAS RAZONES O COEFICIENTES FINANCIEROS
“Las razones financieras muestran la capacidad de la empresa para cubrir sus
compromisos a corto plazo.”
“Involucra sólo cuentas del activo circulante y del pasivo circulante, las cuales tienen
gran importancia en el ciclo operacional de la empresa, ya que mide la salud en el flujo
de dinero que se genera por la interrelación entre el activo y el pasivo de la empresa.”

Tenemos cuatro tipos de razones:

 Razones de liquidez.
 Razones de endeudamiento.
 Razones de rentabilidad.
 Razones de cobertura.

RAZONES DE LIQUIDEZ
“Miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto
plazo, en función a la tenencia de activos líquidos, mas no a la capacidad de generación
de efectivo. Dentro de este tipo de razones tenemos”:
A. Razón circulante

Razón circulante = Activo Circulante ÷ Pasivo Circulante

B. Razón rápida o prueba de ácido

“Prueba ácida = (Activo Circulante – Inventarios) ÷ Pasivo Circulante”

C. “Prueba súper ácida”

Prueba súper ácida = (Efectivo y Equivalente de efectivo + Cuentas por cobrar) ÷

Pasivo Circulante
D. Capital de trabajo

Capital de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
“Miden el grado o la forma en que los activos de la empresa han sido
financiados, considerando tanto la contribución de terceros (endeudamiento) como la de
los propietarios (patrimonio).”
1. Razón de Endeudamiento

“Endeudamiento = Total Pasivo ÷ Total Activo”

 2. Razón de autonomía

Autonomía = Total Patrimonio ÷ Total Activo

3. Razón de Endeudamiento o apancalamiento externo

Apalancamiento externo = Total Pasivo ÷ Total Patrimonio

4. Razón de Endeudamiento o apancalamiento interno

Apalancamiento interno = Total Patrimonio ÷ Total Pasivo

5. Razón de cobertura de interés

Cobertura de interés = Utilidad antes de intereses e impuestos ÷ Intereses

RAZONES DE RENTABILIDAD
1. “Margen de utilidad bruta”

“Mide, en forma porcentual, la porción del ingreso que permitirá cubrir todos los
gastos diferentes al costo de ventas (Costos Operativos, Costo Integral de
Financiamiento, Impuesto sobre la Renta, entre otras).”
Margen de Utilidad Bruta = (Ventas – Costo de Ventas) ÷ Ventas
2. “Margen de utilidad en operaciones”

“En las finanzas modernas, este es uno de los indicadores de mayor relevancia,
porque permite medir si la empresa está generando suficiente utilidad para cubrir sus
actividades de financiamiento.”
Margen de Utilidad en Operaciones = Utilidad en Operaciones ÷ Ventas
3. Rendimientos sobre los activos

Da una idea del rendimiento que se está obteniendo sobre la inversión.

Rendimiento sobre Activos = Utilidad Neta ÷ Total Activos
4. “Rendimiento sobre el capital”

“Mide la rentabilidad que están obteniendo los inversionistas. También se le conoce.

Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) = Utilidad Neta ÷ Patrimonio”
REFERENCIA BIBLIOGRAFICAS

Weston F y G. Brigham. Fundamentos de la administración financiera.

Gitman. (Tomos 1 y 2. 2da parte) p. 47 – 79.

Maig and Maig. Contabilidad. La base para decisiones gerenciales. 6ta parte. Cap.

20. Análisis e interpretación de Estados Financieros.

Benítez Miranda M. A y María V. Dearribas. Contabilidad y finanzas para la

formación económica de los cuadros de dirección. Ministerio de la Industria

Ligera. enero 1997.

Dirección de Finanzas y Precios del MINCIN. Curso de Contabilidad y Gestión

económico-financiera. Tema 2 p. 11-22. Estados Financieros. Tema 10. p. 90-

106. Junio. 1996.