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Parabxot: Un Parabolic SAR Mejorado

El Parabxot es una versión mejorada del Parabolic SAR ideada por Dennis Meyers, con la que se intenta
hacer que este indicador de Welles Wilder sea robusto frente al ruido. En este artículo analizamos el
funcionamiento de ambos indicadores y los comparo usando el script que he creado en Pine Script.

Los Orígenes: Parabolic SAR

Pongámonos en antecedentes: seguramente la gran mayoría de nuestros lectores conozcan el clásico


indicador Parabolic SAR (Stop-And-Reversal) también denominado Parabólico. Dicho indicador fue
introducido por Welles Wilder en su excelente New Concepts in Technical Trading Systems, el cual sigue
estando muy vigente en el trading por todas las ideas que presenta a pesar de ser un libro de 1978 por
cuanto introduce indicadores tan interesantes como el RSI, el ADX o el Parabolic SAR que comentábamos.

 Debo reconocer que desde que comencé en el trading allá por 1998 el Parabólico siempre me ha
parecido un indicador fascinante: la idea de tener en una sola fórmula, un sistema de entrada y salida
válido para cualquier timeframe que tiene en cuenta la aceleración del precio a la par que sigue la
tendencia y trata de anticipar giros cuando un movimiento se ha extendido demasiado es totalmente
seductora (hasta que te encuentras con el problema que padece este indicador cuando el mercado se
pone muy lateral).

Para los que no sepan bien de qué va este indicador hagamos un recordatorio rápido: se trata de un
indicador que comienza tomando una referencia de un mínimo previo y a partir de ahí va creando una suerte
de trailing stop que, al principio, está lo suficientemente alejado del precio de entrada inicial, de tal forma que
los retrocesos del precio de las primeras etapas de la tendencia no nos vuelen el stop.

Sin embargo, a medida que la tendencia del precio va madurando, el trailing stop acelera su
comportamiento, acercándose cada vez más a los mínimos que marca el precio, hasta que el nivel marcado
por el Parabólico es perforado, momento en el que el trailing stop cambia su sentido, de tal forma que se
desencadena una señal de venta y ahora dicho stop pasa a estar por encima del precio (la lógica opuesta se
aplicaría si hubiéramos comenzado la secuencia tomando como referencia un máximo).

Gráficamente el indicador tiene el siguiente aspecto:


La forma, pendiente y velocidad de la parábola que describe este indicador están controladas por tres
parámetros:

 El factor de aceleración inicial (startAF), que por defecto viene establecido en 0.02.
 El incremento que el factor de aceleración inicial puede variar cuando se produce un nuevo máximo o mínimo
en el precio (incAF), cuyo valor también suele ser de 0.02.
 El factor de aceleración máximo (maxAF), que determina el valor máximo al que puede aumentar el factor de
aceleración y cuyo valor predeterminado es 0.20.

Considerando estos tres factores, tenemos que la fórmula del Parabolic SAR es:

PSARt = PSARt-1 + AF*(EP - PSARt-1)

Donde EP es igual al mayor máximo (menor mínimo) que se ha producido mientras el Parabolic SAR se encontraba en
posición larga (corta). Por su parte, el valor de AF comienza siendo igual a startAF, y solo se incrementa en una
cantidad igual a incAF si se produce un nuevo máximo (mínimo). De lo contrario, el valor de AF se mantiene igual. Por
otro lado, el valor de AF sólo puede incrementarse hasta alcanzar maxAF. Por último, a la hora de inicializar los
cálculos debe tomarse como valor para PSARt-1 el valor extremo del tramo anterior (menor mínimo del tramo bajista
previo si estamos largos, mayor máximo del tramo alcista previo si estamos cortos).

Si queréis jugar un poco con los parámetros podéis hacerlo simplemente insertando este indicador en el
gráfico (en la mayoría de los programas de análisis viene de serie). Alternativamente si queréis ver la
fórmula y cómo calcularlo en Excel os recomiendo que echéis un vistazo a esta Hoja de Cálculo de Google.

Haciendo Robusto el Parabólico Frente al Ruido

Si analizáis el comportamiento del Parabólico veréis que, en muchas ocasiones, se produce el giro en el
indicador por una pequeña perforación del nivel de stop por parte del precio a causa del ruido de mercado
para, seguidamente, girarse y retomar la dirección previa, generando una señal falsa y provocando una
pérdida.

Es en este punto donde entra la mejora introducida en 2001 por el gran Dennis Meyers (un autor muy poco
conocido en España pero que recomiendo encarecidamente) en el cálculo del indicador. Para ello introduce
dos parámetros adicionales con el fin de evitar estas señales falsas:

 Por un lado, Meyers introduce el valor xo, que nos va a permitir filtrar los giros del indicador exigiendo que el
nivel de stop no se invierta de sentido a no ser que sea penetrado en una cantidad igual o superior a este
parámetro.
 Adicionalmente establece otro filtro denominado xpr, que consiste en incrementar (reducir) porcentualmente el
valor del máximo (mínimo) usado como punto de partida, para dar mayor amplitud al punto de partida desde el
que se inicia el cálculo.

Con estos dos filtros porcentuales añadidos, Meyers construye un Parabólico mejorado denominado
Parabxot. ¿Mejorarán estos filtros el comportamiento del Parabólico original? Para ello, nada mejor que
programarlo en Pine Script y ver el resultado en TradingView. Aquí os dejo algunas variaciones del mismo
Parabólico con diferentes valores para xo y xpr en el Dax (puntos rojos y verdes) comparadas con el
Parabólico clásico (puntos azules), juzguen Vds. mismos el resultado:
xo = 1%, xpr = 1%

xo = 5%, xpr = 2%
xo = 10%, xpr = 5%

Por si os apetece jugar un rato con el script, podéis encontrarlo publicado en TradingView en el siguiente
enlace: https://www.tradingview.com/script/aCyjM0EI-Parabxot/

De los gráficos anteriores podemos ver que, efectivamente, muchas de las falsas señales del Parabólico
original desaparecen, alargándose mucho más la duración de las operaciones por cuanto aguanta el
indicador resiste mejor los vaivenes que se producen en el mercado a medida que se desarrolla la
tendencia. A cambio, deberemos sacrificar cierta precisión en las entradas, abriendo posiciones
seguramente a precios bastante peores que en aquellos casos en los que el Parabólico original habría
acertado correctamente la dirección del mercado. Pero si consideramos que nos ahorraremos esos
desesperantes cruces constantes en mercados laterales, bien merece la pena el sacrificio.

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