Proyecciones Financieras

Kael Andres Jimenez Quiroz

Olga Lucia Campo Quintero
Kathielin Vanesa Fuentes Quintero

Alfonso Enrique Guerrero Cortes

Universidad Popular del Cesar

Facultad de Ingenierías y Tecnologías
Programa de Ingeniería Agroindustrial

Valledupar, Cesar
2021
 Proyecciones Financieras
Una proyección financiera es un análisis que te permite calcular desde el punto de vista
financiero y contable cuál será el desenvolvimiento de tu empresa o negocio en un futuro
determinado. De esta manera, podrás anticipar las eventuales utilidades o pérdidas del
proyecto.
La importancia de estas proyecciones recae en que no solo te ayudarán a evitar emprender
proyectos e inversiones negativas para tu negocio, sino también te permitirán detectar áreas
de oportunidad y pasos que podrían ser favorables.
¿Por qué es importante?
Es importante a la hora de gestionar una empresa grande o pequeña, tener en cuenta la
importancia de proyectar financieramente, evaluar el entorno y hacer uso de los canales
digitales disponibles para tu negocio.
La importancia de estas proyecciones recae en que no solo te ayudarán a evitar emprender
proyectos e inversiones negativas para tu negocio, sino también te permitirán detectar áreas
de oportunidad y pasos que podrían ser favorables.
• Ayudan a explicar mejor la oportunidad de negocio que atraerá a inversionistas clave
para tu empresa.
• Son requisito en algunas instituciones para otorgar créditos, obtener equipo con
planes de financiamiento o recursos para capital de trabajo.
• Permiten establecer de qué forma se cubrirán los gastos necesarios que mantienen
rentable un negocio.
• Demuestran la salud financiera de la empresa y el puesto que ocupa dentro del
mercado en el que se desarrolla: ¿ha habido crecimiento?, ¿se estancó?, ¿ocurrió también
con la competencia o es un problema que hay que atender rápido?
• Restan incertidumbres sobre el desempeño de la empresa, pues los supuestos se
construyen con datos reales y comprobables que sí tendrán un impacto en ella.
Ventajas
Dentro de las ventajas están:
• Son un mecanismo de planificación y control, ya que permiten plasmar la situación
económica y financiera proyectada de la empresa en el medio y largo plazo, posibilitando
la fijación de objetivos y el control de estos.
• Son un medio de evaluación de las decisiones estratégicas y de inversión en la empresa.
• Permiten marcar objetivos de crecimiento y ver la sostenibilidad de este.
• Permiten apoyar y defender un plan de viabilidad para una o varias líneas de negocio de
la empresa.
• Una buena proyección financiera da respuesta a interrogantes de suma importancia en
una empresa ya que permite la:
• Simulación: Creación de distintos escenarios para comprender y manejar riesgos
potenciales Esto permitirá medir el impacto de la alteración de una determinada variable
sobre la posición futura de la empresa.
• Medición de los distintos factores de sensibilidad y sus variaciones (sobre la rentabilidad,
tesorería...)
• Evaluación de las condiciones comerciales futuras
• Definición de las hipótesis básicas (precio, líneas de producto, horizonte temporal...)
• Apoyo de manera coherente la negociación en el ámbito financiero (ampliaciones de
capital, préstamos, descuento comercial, leasing, cartas de crédito, subvenciones, etc.) ya
que reducen la incertidumbre de los decisores.
Las proyecciones y la planeación financieras
Parte de la planificación de un negocio tiene que ver con realizar pronósticos de cómo será
el futuro de tu empresa. La herramienta para poder prever el futuro de tu organización es la
proyección financiera, que es un análisis económico para anticipar cuáles serán las eventuales
ganancias o pérdidas. La proyección financiera le sirve a un empresario, principalmente, para
tomar decisiones sobre sus negocios.
¿Qué es planeación financiera?
Debemos de tener en cuenta que la planificación financiera la puede hacer cualquier persona
independientemente de sus capacidades financieras. Básicamente se trata de adaptar tus
finanzas (cuantas ganas y cuanto gastas), ahorros e inversiones a tu situación actual pero
también a tus planes futuros
En el ámbito de la administración y las finanzas, se conoce como planeación o planificación
financieras al proceso de determinar cómo una organización, empresa o persona administrará
sus recursos capitales para alcanzar sus objetivos establecidos.
¿Cuál es su Objetivo?
El objetivo final de una planificación es realizar un “plan financiero”, es decir, tener metas
financieras, como la compra de una vivienda, realizar un viaje o invertir para un negocio,
entre otros. Y para eso se tiene que elaborar un plan financiero, es decir, una hoja de ruta
hacia los objetivos empresariales planteados, en lo que atañe al manejo de las finanzas y
recursos capitales. O sea, un horizonte financiero, una estrategia de manejo del dinero para
sacarle el mayor provecho a favor de los lineamientos fundamentales de la organización.
Importancia
Es importante realizar una planificación para alcanzar los objetivos financieros, como un
proceso continuo que ayude en la toma de decisiones razonables sobre el uso del dinero.
La planificación financiera permite tener mayores elementos de juicio a la hora de elegir y
tomar una decisión financiera.
Etapas de la Planeación Financiera
Etapa 1: Establecer los objetivos y su prioridad
Si sientes que trabajas incansablemente y por lo general tu sueldo sólo alcanza para cubrir
tus gastos básicos, es necesario que tomes el control de tu dinero y te preguntes:
¿En qué “situación” te gustaría estar en los próximos años?
Para lograr alcanzar la “situación deseada” es indispensable primero sincerarte acerca de
cuál es tu “situación actual”, así puedes tener bien en claro el punto de partida.
Luego escribe las cosas que te gustaría lograr en los próximos años. Algunos ejemplos de
ello pueden ser:
• Pagar en término todas las facturas.
• Comprar un automóvil.
• Acceder a una vivienda mediante un crédito.
Al elaborar la lista, definirás los “objetivos” que guiarán tus acciones en los años siguientes.
Para fijar un orden, establece qué cosas resultan más necesarias para ti. De esta manera,
estableciendo el orden de importancia, según tus gustos y preferencias, se establece la
“prioridad” con la que deben ser alcanzados.
Etapa 2: Definir el plazo para alcanzarlos
Una adecuada planificación requiere la elaboración de un cronograma que ordene
temporalmente los objetivos a alcanzar. En la lista que escribiste podrás identificar objetivos
de:
• Corto plazo: de uno a dos años (por ejemplo: comprar un automóvil, pagar un
posgrado, ir de vacaciones).
• Mediano plazo: de dos a cinco años (por ejemplo: ahorrar lo necesario para
acceder a un crédito hipotecario).
• Largo plazo: de cinco años en adelante (por ejemplo: ahorrar para obtener una
buena renta durante la jubilación).
Es necesario que los objetivos de corto plazo no impidan el logro de los de mediano y largo
plazo. Los distintos objetivos que establezcas deben integrarse dentro del plan general que tu
traces.
Etapa 3: Elaborar el presupuesto financiero
El presupuesto financiero es la cantidad de dinero calculado para hacer frente a los gastos
generales de la vida cotidiana, de un viaje u otros. Es decir que es una estimación anticipada
de ingresos y gastos que habrán de producirse en un período determinado.
¿Sabes cómo determinar los costos y recursos disponibles para alcanzar tus objetivos
financieros?
La herramienta fundamental para lograrlo es el presupuesto financiero.

Etapa 4: Medición y control

Ahora ya tienes un presupuesto financiero.
Ahora ya tienes un presupuesto financiero. Lo único que debes hacer es controlar
periódicamente tu presupuesto para corregir oportunamente cualquier desvío que interfiera
con el logro de tus objetivos.
Un buen administrador financiero debe llevar registros claros de tu dinero. Guarda tus
comprobantes de ingresos (recibos de nómina, facturas, etc.) y gastos (ticket de
supermercados, facturas de colegios o universidades, seguro médico o póliza de seguro del
automóvil) en carpetas, ordenados mes a mes. Conservarlos, no sólo te permite llevar un
adecuado seguimiento presupuestario, sino que además te ahorrará tiempo en numerosas
gestiones tales como la solicitud de un préstamo bancario o el reclamo del arreglo de un
electrodoméstico que está en garantía, ya que tendrás a mano la documentación de respaldo
necesaria.
Técnicas de Proyección Financiera
Método Delphi
El método Delphi se engloba dentro de los métodos de prospectiva, que estudian el futuro,
en lo que se refiere a la evolución de los factores del entorno tecno-socio-económico y sus
interacciones.
El primer estudio de Delphi fue realizado en 1950 por la Rand Corporation para la fuerza
aérea de Estados Unidos, y se le dio el nombre de Proyecto Delphi. Su objetivo era la
aplicación de la opinión de expertos a la selección de un sistema industrial norteamericano
óptimo y la estimación del número de bombas requeridas para reducir la producción de
municiones hasta un cierto monto.
Es un método de estructuración de un proceso de comunicación grupal que es efectivo a la
hora de permitir a un grupo de individuos, como un todo, tratar un problema complejo.
(Linstone y Turoff, 1975)
La capacidad de predicción de la Delphi se basa en la utilización sistemática de un juicio
intuitivo emitido por un grupo de expertos.
Características
Anonimato: Durante el Delphi ningún experto conoce la identidad de los otros que
componen el grupo de debate.
Iteración y realimentación controlada: La iteración se consigue al presentar varias veces
el mismo cuestionario, lo que permite disminuir el espacio Inter cuartil, ya que se consigue
que los expertos vayan conociendo los diferentes puntos y puedan ir modificando su opinión.
Respuesta del grupo en forma estadística: La información que se presenta a los expertos
no es solo el punto de vista de la mayoría, sino que se presentan todas las opiniones indicando
el grado de acuerdo que se ha obtenido.
Heterogeneidad: Pueden participar expertos de determinadas ramas de actividad sobre las
mismas bases.
El Método Consta de 4 Fases:
1. Definición de objetivos: En esta primera fase se plantea la formulación del problema y
un objetivo general que estaría compuesto por el objetivo del estudio, el marco espacial
de referencia y el horizonte temporal para el estudio.

2. Selección de expertos: Esta fase presenta dos dimensiones:

Dimensión cualitativa: Se seleccionan en función del objetivo prefijado y

atendiendo a criterios de experiencia posición responsabilidad acceso a la
información y disponibilidad.
Dimensión Cuantitativa: Elección del tamaño de la muestra en función de los
recursos medios y tiempo disponible.
Formación del panel. Se inicia la fase de captación que conducirá a la configuración de
un panel estable. En el contacto con los expertos conviene informarles de:
✓ Objetivos del estudio
✓ Criterios de selección
✓ Calendario y tiempo máximo de duración
✓ Resultados esperados y usos potenciales
✓ Recompensa prevista (monetaria, informe final, otros)

3. Elaboración y lanzamiento de los cuestionarios: Los cuestionarios se elaboran de

manera que faciliten la respuesta por parte de los encuestados. Las respuestas habrán de
ser cuantificadas y ponderadas (año de realización de un evento, probabilidad de un
acontecimiento…)

4. Explotación de resultados: El objetivo de los cuestionarios sucesivos es disminuir la

dispersión y precisar la opinión media consensuada. En el segundo envío del cuestionario,
los expertos son informados de los resultados de la primera consulta, debiendo dar una
nueva respuesta. Se extraen las razones de las diferencias y se realiza una evaluación de
ellas. Si fuera necesario se realizaría una tercera oleada.
Ventajas
• Permite obtener información de puntos de vista sobre temas muy amplios o específicos.
Los Ejercicios Delphi son considerados “holísticos”, cubriendo una variedad muy amplia
de campos.
• El horizonte de análisis puede ser variado.
• Permite la participación de un gran número de personas, sin que se forme el caos.
• Ayuda a explorar de forma sistemática y objetiva problemas que requieren la
concurrencia y opinión cualificada.
• Elimina o aminora los efectos negativos de las reuniones de grupo “Cara-Cara”.
Desventajas
• Su elevado coste.
• Su tiempo de ejecución (desde el período de formulación hasta la obtención de los
resultados finales).
• Requiere una masiva participación para que los resultados tengan significancia
estadística. Pero el grupo debe tener un alto grado de correspondencia con los temas a ser
tratados en el ejercicio.
• Una parte crítica del método son las preguntas del cuestionario.
• Sesgos en la elección correcta de los participantes.
• Elevado número de deserciones debido al tiempo.
Método de porcentaje de ventas
El método de porcentaje de ventas es una herramienta de pronóstico financiero que ayuda a
determinar el impacto de un cambio pronosticado en el volumen de ventas en las cuentas que
varían con un cambio en las ventas. Ayuda a cuantificar la cantidad de préstamos externos
necesarios. Una vez que se han determinado los cambios, la empresa puede preparar
un balance general previsto, que muestra los activos, pasivos y el patrimonio del propietario,
y un estado de resultados, que muestra los ingresos, los gastos y los ingresos netos. El ingreso
neto es la diferencia entre ingresos y gastos.
El proceso para determinar la adición a las ganancias retenidas que resultará de un aumento
en las ventas se calcula multiplicando el saldo actual de las ganancias retenidas por la utilidad
neta prevista. Las utilidades retenidas representan las utilidades retenidas por el negocio y no
distribuidas a sus accionistas desde que el negocio comenzó a operar. El balance general
previsto, o proforma, no se equilibrará inicialmente; es decir, los activos totales no serán
iguales al pasivo total y al patrimonio del propietario. La diferencia representa el monto de
financiamiento externo que se debe obtener para financiar el aumento de ventas.
Datos importantes sobre el método de porcentaje de ventas
• El método de porcentaje de ventas se utiliza para calcular cuánto financiamiento se
necesita para aumentar las ventas.
• El método permite la creación de un balance y un estado de resultados.
• La ecuación para calcular el ingreso neto pronosticado es: Ventas pronosticadas =
Ventas actuales x (1 + Tasa de crecimiento / 100).
• La ecuación para calcular la suma a las ganancias retenidas es: Suma a las ganancias
retenidas = Pronóstico de ingresos netos x Porcentaje de ingresos netos que son
ganancias retenidas.
Técnicas de promedios móviles
El promedio móvil es un indicador de tendencias que se usan para realizar análisis de datos
anteriores con la finalidad de formar una serie de medidas que provengan de diversos
subconjuntos de datos de precios, por lo tanto, tienen la capacidad de examinar las medidas
de precios que disminuyen en un período de tiempo.
Estas medidas se pueden clasificar como conductores, ya que utilizan diversos datos
anteriores para trazar nuevas líneas de precios. Se manifiestan por medio de señales luego de
que la nueva tendencia o los movimientos importantes de precios hayan comenzado.
¿Para qué su utilizan los Promedios Móviles?
Los promedios móviles se deben calcular después de las observaciones consecutivas de los
subgrupos artificiales. Estos se pueden utilizar en las gráficas de control para crear gráficas
de promedios para los datos en determinados tiempos programados.
Cuando se realizan los análisis de series de tiempo, se usa el promedio móvil y de esa forma
se puedan suavizar los datos y disminuir las dudas aleatorias en una determinada serie de
tiempo.
Clasificación
Los promedios móviles se clasifican en:
Promedio móvil simple
Esta técnica se usa cuando se desea darle mayor importancia a un conjunto de datos recientes
y de esa manera lograr obtener un pronóstico. Ese pronóstico se puede adquirir en el cálculo
de la media aritmética del conjunto de datos que se haya seleccionado recientemente.
Cada vez que se adquiera una nueva observación, esta se debe agregar al conjunto de datos
y se elimina la observación que tenga más antigüedad.
Promedio móvil ponderado
Las medias móviles pueden llegar a ver el precio medio de un instrumento económico durante
un determinado período de tiempo específico. A pesar de esto, hay diversos tipos de medias
móviles.
En general se difiere que los diversos puntos de datos se pueden ponderar o asignar a un
punto concreto de gran importancia. La media móvil ponderado tiene la capacidad de
agregarle importancia a los puntos de datos que estén más recientes.
Características
Entre las características más importantes, se encuentran:
• Este promedio se usa para lograr estimar los valores futuros enfocados en los datos
históricos.
• Existe una gran cantidad de técnicas, en ese caso las empresas tendrán que tomar la
decisión de escoger alguna de ellas para realizar el pronóstico y caso de que ya la
hayan aplicado en casos concretos.
• Es un método que proyecta valores durante el período de pronósticos, enfocándose
en el valor promedio de la variable que se calcula durante una cantidad específica de
períodos anteriores.
• Una media móvil facilita información que tienden a enmascarar por una simple
media, los demás datos históricos.
• Mientras sea menor el número de períodos que se usan para el promedio móvil, su
pronóstico podrá responder con mayor rapidez cualquier cambio que se presente en
los datos históricos.
Ventajas
• Permite la aproximación del futuro, lo que puede llegar a facilitar la toma de decisiones.
• Los pronósticos planificados tienen mucho más valor y exactitud que los que son
intuitivos.
Desventajas
• Solamente pueden llegar a pronosticar un período más.
• Suelen ser simplificaciones reales y no garantizan las variables influyentes en el futuro
de los pronósticos que se encuentren incluidos en el modelo de dicho pronóstico.
Proyección de encuestas de consumidores
La previsión financiera no sólo pertenece a la riqueza de un negocio, los activos y las deudas.
Una empresa puede utilizar una proyección de encuestas del consumidor como un medio para
determinar la renta media y el poder adquisitivo en un determinado segmento del mercado.
Un pronosticador puede acumular esta información a través de encuestas informales a los
clientes en lugares de negocios, el uso de sitios de redes sociales o a través de equipos de
encuestadores de la calle. Una empresa puede utilizar esta información financiera para decidir
qué productos ofrecer en base a los clientes objetivo, cómo comercializar mejor estos
productos y los puntos de fijación de precios más eficaces.
Bibliografía
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